Delårsrapport 2010 Q2 EKN:S ENGAGEMANG UPPGICK VID HALVÅRSSKIFTET TILL 400 MILJarder KRONOR 1
Perioden i korthet Fortsatt stor efterfrågan på EKN:s garantier. Antal ansökningar under perioden var 1464, jämfört med 1358 första halvåret föregående år. Rekordvolym på utfärdade garantier under perioden, drygt 52 miljarder kronor jämfört med drygt 45 miljarder kronor första halvåret föregående år. EKN:s engagemang har vuxit kraftigt. Utestående garantier och offerter uppgick vid halvårsskiftet till 400 miljarder kronor. Skadorna ökade och uppgick till 208 miljoner kronor. Verksamhetens omfattning (mkr) Halvår 2010 Halvår 2009 Periodens offerter 65 992 200 192 Periodens garantier 52 113 45 295 Premieintäkter 2 679 1 477 Skadeersättningar 208 45 Återvunna skadebelopp 131 232 Rörelseresultat före reservering 2 692 1 585 Periodens resultat 907 215 Utestående exponering och ackumulerat resultat (mkr) 2010-06-30 2009-12-31 Utestående offerter 214 861 216 422 Utestående garantier 181 053 147 151 Reservering 15 486 11 391 Ackumulerat resultat 10 140 11 048 2
Tillväxtmarknaderna åter i fokus Den garantiram på 500 miljarder kronor som EKN har sedan årsskiftet är nu avgörande för att vi ska kunna fortsätta göra fler affärer möjliga för svensk exportindustri. EKN:s utestående garantier och offerter ligger på rekordhöga 400 miljarder kronor och ansökningarna har varit fler detta halvår än första halvåret 2009. Satsningar i Kina Spirit of Innovation är temat för den svenska paviljongen på världsutställningen i Shanghai. Under delegationsresan till Shanghai, som anordnades av Exportrådet, firades 60-årsjubiléet av diplomatiska förbindelser mellan Kina och Sverige. Tillsammans med representanter för svenska företag och banker, träffade jag ledare för kinesiskt näringsliv. För mig framstod det tydligt vilken tillväxtpotential som finns för svenska exportföretag på den kinesiska marknaden. I projektet Sino-Swedish Sustainable Business Program arbetar EKN och Exportrådet tillsammans med Shanghai International Sourcing Promotion för att utbyta erfarenheter och utveckla CSR-frågorna i företagande och handel. EKN:s Susanne With fanns på plats i Shanghai och höll föredrag om hållbarhet och ansvarsfullt före tagande för företag och banker. I slutet av juni presenterade Anne Abrahamson EKN:s garantier vid seminarier om miljöteknik och det svenska konceptet Symbio City. Fler affärer i Brasilien Brasilien står för en stor del av ökningen av svensk export till Latinamerika. Kraft, papper & massa, medicinteknik, stål och dricksvattensystem är några av de verksamhetsgrenar som finns representerade i periodens garantier för affärer i Brasilien. EKN garanterar ABB:s leverans av transmissionsutrustning, för el från ett vattenkraftverk i Rio Madeira till det tätbebyggda området runt São Paulo. Som en del av vår miljöbedömning besökte jag i januari kraftverket. Både lösningar och skador i stor portfölj EKN:s garantiportfölj innehåller engagemang med betalningssvårigheter i bland annat Ryssland och Ukraina, som kan komma att leda till skadeutbetalningar. En del av dessa svårigheter ser dock ut att kunna lösas med nya överenskommelser. Det senaste årets stora behov av garantier för vissa affärer i OECD-länderna minskar medan behovet av garantier för exporten till Sydamerika, Asien och Afrika ser ut att öka. Det är återigen på tillväxtmarknaderna som EKN:s garantier kommer att spela störst roll för svensk exportindustri. Karin Apelman Generaldirektör 3
Förra årets rekordofferter blir nu affärer Efterfrågan på EKN:s garantier ligger kvar på en hög nivå. Ansökningarna var ännu fler än första halvåret 2009. Garantivolymen är rekordhög när förra årets offerter, som då låg på rekordnivå, nu blir affärer. Perioden inleddes med samma starka efterfrågan på EKN-garantier som under 2009 års finanskris. I början av halvåret var efterfrågan till och med ännu högre, för att sedan sjunka något i maj och juni. Den stora efterfrågan kommer från alla branscher och från både stora och små företag. STOR GARANTIVOLYM Under halvåret ställde EKN ut garantier för 52 miljarder kronor, jämfört med 45 miljarder samma period förra året. Det är den mycket stora offertvolymen föregående år som nu har materialiserats i affärer. Premierna uppgick till 2,7 miljarder kronor, jämfört med 1,5 miljarder första halvåret 2009. TILLFÄLLIGA LÖSNINGAR Under 2010 har EKN ett tillfälligt tillstånd från EU-kommissionen att garantera kortfristig exportkredit till industriländer. Under första halvåret ansökte exportföretagen om EKN-garanti avseende 110 sådana affärer, där de inte kunnat få riskskydd på den privata marknaden. Den andra tillfälliga lösningen, möjligheten för stora företag att söka rörelsekreditgaranti, upphörde vid halvårsskiftet då vi nu bedömer att läget på finansmarknaden har stabiliserats. Rörelsekreditgaranti för stora företag utgör drygt 26 miljarder av periodens garantigivning, jämfört med drygt 17 miljarder första halvåret förra året. DRÖJSMÅL OCH SKADOR ÖKAR Betalningsdröjsmål i garanterade affärer ökade under perioden och uppgick den sista juni till 865 miljoner kronor. En del av de dröjsmål som avser affärer inom transportsektorn i Ryssland och Ukraina, förväntas leda till skador. Halvårets utbetalningar för skador uppgick till 208 miljoner kronor, jämfört med 45 miljoner kronor första halvåret 2009. FLER VÄLJER ONLINE Allt fler exportföretag och banker väljer att hantera sina EKN-garantier via webben. I EKN:s online-system kan de söka garantier, anmäla förändringar eller uteblivna betalningar och få en överblick över pågående affä rer. Under första halvåret kom 20 procent av ansökningarna om garanti in via EKN online. 2,7 miljarder halvårets premier 4
Global tillväxt och ökad export Världsekonomin befinner sig fortfarande i en återhämtningsfas efter den finansiella krisen. Svensk export ökar. För utvecklingsländerna förväntas tillväxten vara god. Prognoser från bland annat Internationella valutafonden pekar mot en global tillväxt för 2010 och 2011 på över fyra procent. Återhämtningen hotas i viss utsträckning av de skuldproblem som under våren har blivit akuta i bland annat Grekland. Även länder som i utgångsläget har varit mindre skuldsatta, som exempelvis Spanien och Storbritannien, har hamnat i fokus för långivarnas oro. Detta har i sin tur drivit fram kraftfulla åtstramningar i flera länders statsbudgetar. På sikt får detta en dämpande effekt på den ekonomiska tillväxten. I grunden ligger dock den positiva trenden för världsekonomin fast. TILLVÄXTMARKNADER Många länder i Asien, Afrika, Latinamerika och Östeuropa kommer sannolikt att uppvisa en stark tillväxt under de närmaste åren. I genomsnitt väntas tillväxten i dessa regioner öka med mer än sex procent under innevarande och nästa år. Signaler från Kina tyder på en viss avmattning i tillväxttakten under det närmaste halvåret, men denna avmattning sker från en mycket hög nivå. SVENSK EXPORT ÖKAR För de fem första månaderna av innevarande år har den totala svenska exporten ökat med nio procent, jämfört med samma period föregående år. Ökningen av exporten till Afrika är 15 procent och till Latinamerika 30 procent. Ökningen av exporten till Asien är däremot mer modest fyra procent. Givet prognoserna om fortsatt god ekonomisk tillväxt kommer importbehovet i dessa regioner att öka. Detta och den redan konstaterade ökningen av exporten kommer troligen att bidra till en fortsatt stor efterfrågan på EKN:s tjänster. I grunden ligger den positiva trenden för världsekonomin fast. STORA AFFÄRER I OECD-LÄNDER Såväl i absoluta som relativa termer har utfärdade garantier för affärer i de utvecklade OECD-länderna ökat kraftigt. Krisens konsekvenser var mer omfattande i utvecklade länder än i mindre utvecklade länder, vilket speglas i EKN:s verksamhet under de senaste två åren. Bland de stora affärerna på dessa marknader det senaste halvåret märks några stora telekomaffärer i Japan, Kanada och Italien. De största affärerna som har garanterats är inom kraftsektorn i Irland och Spanien. Affärerna i Spanien avser dock projekt i Brasilien, men köparen av utrustningen finns i Spanien. 5
Resultat och reserver EKN:s totala garantiåtagande har vuxit kraftigt och ökat behovet av reserveringar. Vid utgången av första halvåret hade EKN efter återförsäkringar en total riskreservering på 15,5 miljarder kronor jämfört med 11,4 miljarder kronor vid årsskiftet. EKN hade per den 30 juni 2010 utestående garantier på 181 miljarder kronor jämfört med 147 miljarder kronor vid årsskiftet. Netto premieintäkten för halvåret uppgick till rekordnivån 2,7 miljarder kronor, jämfört med 1,5 miljarder samma period föregående år. Samtidigt har EKN reserverat ytterligare 4,1 miljarder kronor för den ökade risken i portföljen. RESULTATET FÖRE OCH EFTER RESERVERING För nya affärer reserveras merparten av premien. För de affärer som ingår i vårt engagemang gör vi kontinuerligt nya riskbedömningar och förändrar reserveringen. EKN bedömer även koncentrationen av risker i garanti portföljen och gör reserveringar utifrån den aktuella risknivån. Periodens resultat före reservering uppgick till 2,7 miljarder kronor jämfört med 1,6 miljarder första halvåret 2009. Periodens resultat efter reservering och finansiella poster blev minus 900 miljoner kronor jämfört med 215 miljoner kronor första halvåret 2009. RESERVERING FÖR RISK I REKORDSTORT ENGAGEMANG Förändringen i riskreserveringen under perio den beror främst på den stora ökningen av nya affärer i det utestående engagemanget och på att risken för oförväntad förlust (koncentrationsrisken) beräknas på ett mycket större totalt engagemang. Andra faktorer som påverkar riskreserveringen är bedömd förändrad risk i affärer samt valutakursförändringar. De garantier EKN utfärdar består till cirka 70 procent av garantier i USD eller EUR. När dessa valutor förändras i värde gentemot den svenska kronan påverkar detta reserveringsbehovet. De totala reserveringarna som andel av EKN:s åtaganden uppgick till 8,6 procent vid periodens utgång vilket var något högre än sex månader tidigare då den uppgick till 7,7 procent. STARK FINANSIELL STÄLLNING EKN har en stark finansiell ställning. Det egna kapitalet uppgick per den sista juni till 10,1 miljarder kronor, en minskning med 900 miljoner kronor sedan årsskiftet. Likvida medel uppgick per halvårsskiftet till 19,2 miljarder kronor och är främst placerade hos Riksgäldskontoret. ÖKAD GARANTIRAM Vid årsskiftet 2009 / 2010 fick EKN en ökad garantiram. Ökningen till 500 miljarder kronor gav ett utrymme som gjorde det möjligt att möta den stora efterfrågan under inledningen av 2010. Ramutnyttjandet uppgick vid periodens slut till 312,7 miljarder kronor. För beräkning av ramutnyttjandet inkluderas 100 procent av utestående garantier och hälften av utestående offerter. Diagrammet bredvid visar utvecklingen av EKN:s garantier och offerter sedan 2005. 6
Resultaträkning i sammandrag Belopp i mkr Halvår 2010 Halvår 2009 Nettopremieintäkter 2 679 1 477 Återvinningar, netto 131 232 Skadekostnader 208 45 Övriga rörelseintäkter 260 10 Övriga rörelsekostnader 80 17 Driftskostnader 98 72 Rörelseresultat före reservering 2 692 1 585 Förändringar i reservering 4 141 1 487 Finansiella poster 542 117 PERIODENS RESULTAT 907 215 Balansräkning i sammandrag Belopp i mkr 2010-06-30 2009-12-31 Kassa och värdepapper 19 193 18 142 + Fordringsvärdet 1 234 1 228 + Premiefordringar 5 199 3 069 Reservering 15 486 11 391 MYNDIGHETSKAPITAL 10 140 11 048 OFFERTER OCH GARANTIER Mdkr 400 350 300 Garantier och bundna offerter Obundna offerter 250 200 150 100 50 0 2005-12-31 2006-12-31 2007-12-31 2008-12-31 2009-12-31 2010-06-30 7
Miljömärkt trycksak 341 392 Norrköpings Tryckeri AB 2010-09 LEON AB EKN din säkerhet i exportaffärer EKN är en myndighet med uppgift att främja svensk export och svenska företags inter nationalisering. Det gör vi genom att erbjuda garantier för betalning och finansiering, tillsammans med rådgivning om riskhantering och affärsstruktur. Våra tjänster ger dig en större säkerhet, ökad kon kurrenskraft och fler möjligheter till lyckade exportaffärer. Exportkreditnämnden Kungsgatan 36, Box 3064, 103 61 Stockholm Tel 08-788 00 00 www.ekn.se 8