Sweden Privata alternativ HH-förbindelsen Helsingborg den 6 december 2013
Vad är finansiering? Finansiering -hur offentlig sektor, företag och privatpersoner anskaffar kapital (lån till anslag/eget kapital) för att förvärva tillgångar eller genomdriva projekt Offentlig finansiering och offentliga medel finansieras av skattemedel och ytterst möjliggörs av och styrs av politiska beslut Privata företag finansierar sig på olika sätt, från eget kapital (aktiekapital) till lån, där det finns många olika finansieringslösningar 6 december 2013 2
Vad menar vi med privata alternativ? Med privat alternativ för visst projekt avser vi projekt som varken har säkerhet i/av offentliga medel och/eller andra offentliga garantier Ett privat alternativ förutsätter dock; Nödvändiga tillstånd, beslut, kontroll m.m. från offentlig sektor Att det privata måste anpassa sig till gällande regel- och avgiftssystem Finansiering tillgänglig under såväl bygg- som driftsfasen 19 september 2013 3
Finns förutsättningarna för ett privat alternativ? Privat intressent som kan acceptera projekterings- och byggrisk Kommersiella förutsättningar? Risk vs Avkastning? Privata intressenter som kan förvärva och driva HHförbindelsen Finansiering via finans- eller kapitalmarknaden 6 december 2013 4
Finns det förutsättningar för byggbolag att vara del i privata alternativ? Det finns byggbolag med tillräcklig erfarenhet och kunskap för att ta risken och finansieringen för projektering och byggande av HH-förbindelsen Byggbolag Detta förutsätter dock att det därefter finns köpare av projektet, privata och/eller offentliga Ett privat alternativ skulle således kunna omfatta endast projekterings och byggfasen, där de största riskerna, i form av såväl förseningar som kostnadsöverdrag, föreligger 19 september 2013 5
Finns det kommersiella förutsättningar för privata alternativ? Privata intressenter är intresserade av att förvärva och driva HH-förbindelsen om de kan finansiera sådant förvärv med extern finansiering via lån och/eller eget kapital Via kapitalmarknaden, obligationsfinansiering, och infrastrukturfonder finns det i dagens marknad ett stort intresse av att placera/investera i infrastruktur Ett rent privat alternativ, utan offentligt stöd, förutsätter bl.a. rätten att fritt bestämma över avgiftsnivåer m m Avgifter Finansiering Driftbolag 19 september 2013 6
Finns det förutsättningar för privata alternativ? Byggbolag med tillräcklig erfarenhet och kunskap Fritt bestämma över avgiftsnivåer mm. JA! Privata intressenter med intresse att förvärva och driva HH-förbindelsen Finansiering via finans- eller kapitalmarknaden 19 september 2013 7
Finansieringsmöjligheter Kreditvärdighet B BB BBB AAA Lån Företagscertifikat Kortfristiga banklån Finansieringskällor Kort löptid Lång löptid High Yield obligationer Mediumfristiga banklån Private Placement MTN-Program Investment Grade obligationer Mezzanine/Efterställd finansiering EK Eget kapital / Börs 6 december 2013 8
Det offentligas rådighet och kontroll För att privata intressen skall få investera och bedriva verksamhet inom den offentliga sektorn krävs tillstånd, tillsyn och kontroll det privata måste anpassa sig till gällande regeloch avgiftssystem Om det offentliga, utöver absolut nödvändiga beslut, tillstånd m m, kräver mer, kommer privata intressenter att söka kompensation härför, i form av stöd från det offentliga Med stor sannolikhet kommer staten även att vara intresserad av att i något skede kunna överta HH-förbindelsen Offentliga Kontroll Tillstånd Privata Risker Intäkter 6 december 2013 9
Finns det politiska förutsättningar för privata alternativ? Privata intressenter värderar politisk enighet om de skall investera tid och resurser i ett anbudsförfarande För bred politisk förankring bör privata alternativ utvärderas mot andra möjligheter, från traditionell anslagsfinansiering till OPS-lösningar Ingen beställd lösning Insikt om privata intressenters krav, avkastningskrav m m Prislapp på den projektrisk som HH-förbindelsen medför Förhoppningsvis undvika en staten-lånar-alltid-billigare- diskussion 6 december 2013 10
Kan man upphandla privata alternativ? Konkurrensutsatt process Offentligas krav vs stöd/garanti Löptid koncession vs övertagande Nivå avgifter vs garantier Andra krav vs stöd Utköp/Pris efter byggfas Som man frågar får man svar Beställarrollen 6 december 2013 11
Tack för er uppmärksamhet! Christer Bois christer.bois@se.pwc.com +46 705 29 93 14 Anders Björklund anders.bjorklund@se.pwc.com +46 709 29 40 80 19 september 2013 12