Delårsrapport januari mars 2008 Fokus på lönsamhet Rörelseintäkterna minskade med 6 procent till 192,9 MSEK (205,6 MSEK) Resultatet efter skatt minskade med 45 procent till 38,1 MSEK (69,5 MSEK) Resultatet per aktie efter skatt före utspädning minskade med 45 procent till 0,23 SEK (0,42 SEK) Antal konton ökade under första kvartalet med 7 procent till 197 700 (+24 procent den senaste 12-månadersperioden) Kundernas sparkapital minskade med 5 procent till 52,4 mdr SEK (-3 procent den senaste 12 månadersperioden) Antalet avslut per dag ökade med 12 procent till 45 200 jämfört med motsvarande period 2007 Åtgärdsprogram för att minska kostnaderna ger besparingar om 5 MSEK per månad, exklusive marknadsföringskostnader Detta är Nordnet Nordnet erbjuder sparande i aktier, fonder och pensioner, och har cirka 200 000 aktiva konton i sex länder. I vårt utbud finns aktier på sju marknader, över 900 fonder från 70 olika förvaltare och ett komplett pensions- och försäkringssparande. Nordnet AB (publ) är noterat på OMX Nordic Exchange Stockholm, Mid Cap-listan. 1 NORDNET delårsrapport januari-mars 2008
VD-kommentar Försämrat marknadsklimat leder till besparingar I bokslutskommunikén för 2007 lade jag fast målet att Nordnet ska fördubbla intäkterna på tre till fem år med fortsatt god lönsamhet. Under första kvartalet sjönk de nordiska börsernas huvudindex med mellan 8 och 16 procent. Det rådande börsklimatet har inneburit att våra intäkter har mattats. Samtidigt har kostnadsökningen avtagit men kostnaderna ligger på en för hög nivå i förhållande till intäkterna. Vi tror att det försämrade marknadsklimatet kommer att hålla i sig under det närmaste året. Därför måste vi revidera den plan som ska ta oss till vårt långsiktiga mål. För att förbättra rörelsemarginalen ska vi minska kostnaderna till 35 MSEK, exklusive marknadsföringskostnader, per månad före utgången av 2008. Detta innebär besparingar om 5 MSEK per månad, vilket bland annat ska ske genom följande åtgärder: Vi har för avsikt att göra personalnedskärningar med upp till 70 personer. Som ett led i arbetet att fokusera och renodla Nordnets verksamhet, har ett beslut tagits om att inte nu gå vidare med satsningen i Polen. Vi gör detta för att ytterligare kunna förstärka våra insatser på vår hemmamarknad Norden. Genom att bearbeta de cirka 10 miljoner potentiella kunder som finns på den nordiska marknaden ska Nordnets tillväxt och lönsamhet öka. Dessa åtgärder är ett första steg i arbetet att skapa en kostnadseffektiv organisation och innebär besparingar på cirka 60 MSEK per år. Norden är vår hemmamarknad och under första kvartalet har vi stärkt vår position genom ökade marknadsandelar på samtliga nordiska marknader. Vi har haft god kontotillväxt, även om det totala sparkapitalet har minskat på grund av börsnedgången. Nordnet har öppnat börsrum i Stockholm och i Helsingfors under våren. Börsrummen utgör en förstärkning av våra försäljningsaktiviteter. De är ett viktigt led i satsningen på de mest aktiva kunderna genom vårt koncept Active Trader. Under första kvartalet inleddes ett samarbete med AstraZeneca där Nordnet administrerar delar av AstraZenecas bonusprogram i Sverige. Med det här samarbetet har vi etablerat ett koncept för att kostnadseffektivt och kundvänligt hantera program där företag erbjuder sina anställda bonus och andra incitament i form av aktier eller fondandelar. Vi ser fram emot att kunna genomföra fler partnerskap inom samma tjänsteområde. Under första kvartalet 2008 visade Tyskland för första gången lönsamhet, dessutom fick Nordnet Tyskland ett antal utmärkelser under perioden. Tyskland är en viktig del av Nordnet, och vi utreder nu positionering och paketering för att höja lönsamheten. Carl-Viggo Östlund Verkställande direktör Verksamhetens utveckling Inledning Inledningen av börsåret 2008 har varit orolig. I turbulenta tider svarar våra mest aktiva kunder för en större andel av aktiviteten. Dessa kunder handlar till ett lägre courtage vilket, tillsammans med sjunkande börskurser, innebar att intäkterna minskade med 6 procent jämfört med samma period förra året. Nordnet står på två kundben de aktiva spararna och de förvaltningsorienterade kunderna som vill ha stöd i sitt sparande. Lanseringen av börsrummen i Stockholm och Helsingfors är ett led i att stärka vårt erbjudande till de mest aktiva kunderna. Under första kvartalet lanserades Generationsspar, en del i vårt erbjudande till de sparare som efterfrågar vägledning och färdigpaketerade tjänster. Vårt långsiktiga arbete för att öka andra intäktskällor fortsätter och de närmaste kvartalen lanseras ytterligare förvaltningstjänster. I mars inleddes ett samarbete där Nordnet administrerar AstraZenecas bonusprogram gällande fondtilldelning för de 11 500 anställda i Sverige. De får en del av sin bonus utbetald i AstraZeneca Allemansfond till konton hos Nordnet. Nordnet kommer genom samarbetsavtalet att öka antalet konton med ca 10 000 under andra kvartalet. Sedan början av april erbjuder Nordnet kvällshandel via NGM-börsen, vi ser detta som ett sätt att förbättra tjänsten till våra kunder. 2 NORDNET delårsrapport januari-mars 2008
Sedan årsskiftet har antalet konton växt med 7 procent och våra kunder gjorde 12 procent fler avslut per dag jämfört med samma period 2007. Däremot minskade våra kunders samlade sparkapital med 5 procent jämfört med årsskiftet. Minskningen beror främst på den svaga börsutvecklingen på Nordnets marknader. Index på de nordiska börserna har sjunkit med mellan 8 och 16 procent under första kvartalet 2008. I Tyskland rasade börsen med 19 procent. Antalet fondkunder har ökat med 10 procent sedan årsskiftet till drygt 45 000, vilket innebär att 23 procent av alla konton nu har fondinnehav. Sparkapitalet i fonder minskade med 9 procent till 6 400 MSEK. Antalet konton med pensionssparande har ökat med 10 procent till 21 600 under kvartalet och sparkapitalet har ökat med 19 procent. Det temporära stopp för flytt av pensionsförsäkringar som infördes i Sverige i början av 2007, kommer att hävas den 1 maj 2008. Flytträtten kommer dock inte att gälla försäkringar tecknade före den 1 januari 2006 som inte har flytträtt i avtalet. Återinförandet av flytträtten är positiv för Nordnet då fler kommer att kunna utnyttja våra goda villkor för pensionssparande. Intäkter och kostnader Under perioden minskade rörelseintäkterna med 6 procent till 193 MSEK. Minskningen jämfört med utvecklingen under föregående år kan främst hänföras till att under turbulenta tider på börsen tenderar våra mest aktiva kunder att öka sin andel av antalet avslut och dessa kunder handlar till ett lägre courtage. Rörelsens kostnader före kreditförluster ökade med 31 procent till 141 MSEK. Rörelsekostnaderna exklusive marknadsföringskostnader ökade med 45 procent till 120 MSEK. Den lägre ökningstakten för kostnaderna jämfört med i slutet av 2007, hänförs till minskade kostnader för marknadsföring och personalkostnader färre har anställts under perioden. I kostnaderna ingår 3,1 MSEK som hänförs till nedläggningen av Polensatsningen. Ytterligare ca 1 MSEK kommer att belasta andra kvartalet. Som en konsekvens av det försämrade marknadsklimatet som leder till lägre intäkter behöver vi sänka våra kostnader snabbare för att öka rörelsemarginalen. Målsättningen är att minska kostnaderna till 35 MSEK, exklusive marknadsföringskostnader, per månad före utgången av 2008. Rörelseresultatet minskade med 48 procent till 51 MSEK och resultatet efter skatt minskade med 45 procent till 38 MSEK. Vinstmarginalen uppgick till 20 (34) procent. Resultatet per aktie efter skatt före utspädning minskade med 45 procent till 0,23 SEK. Kostnadstäckningen, d v s rörelseintäkterna exklusive transaktionsrelaterat provisionsnetto i förhållande till rörelsekostnaderna, uppgick till 66 (84) procent. Rörelseintäkterna exklusive transaktionsrelaterat provisionsnetto ökade med 1 procent jämfört med samma period 2007. Marknadsföringskostnaderna minskade med 15 procent och uppgick under perioden till 22 MSEK. Ackvisitionskostnaden per netto nytt konto under perioden avseende marknadsföringskostnader var i genomsnitt 1 700 (2 500) SEK. Intäkter, kostnader, resultat och nyckeltal fördelat på geografiska marknader (MSEK) Första kvartalet Sverige Norge Danmark Finland Tyskland Luxemburg Övrigt Totalt 2008 2007 2008 2007 2008 2007 2008 2007 2008 2007 2008 2007 2008 2007 2008 2007 Rörelsens intäkter 100,3 110,7 49,5 54,5 20,8 25,2 6,5 2,5 9,4 6,7 6,4 6,0 0,0 0,0 192,9 205,6 Rörelsens kostnader -72,7-55,1-35,6-25,3-11,8-10,1-7,4-5,1-8,2-10,2-2,8-2,0-3,1 0,0-141,6-107,8 Rörelseresultat 27,6 55,6 13,9 29,2 9,0 15,1-0,9-2,6 1,2-3,5 3,6 4,0-3,1 0,0 51,3 97,8 Rörelsemarginal 28% 50% 28% 54% 43% 60% neg neg 13% neg 56% 67% - - 27% 48% Antal aktiva konton 132 600 106 400 36 200 30 800 11 600 10 100 6 200 3 000 9 200 7 400 1 900 1 900 197 700 159 600 Sparkapital (mdr SEK) 33,6 34,8 8,5 8,8 4,4 5,0 1,5 0,8 1,5 1,4 2,9 3,2 52,4 54,0 Antal avslut 1 086 500 1 110 700 826 500 648 800 396 700 357 200 275 900 134 300 275 000 283 300 29 700 36 800 2 889 900 2 571 200 Norden är vår hemmamarknad Nordnet har en stark position på de nordiska marknaderna och är den största internetmäklaren i regionen. Som en följd av det nyligen genomförda strategiarbetet kommer ytterligare fokus att läggas på Norden då det är vår hemmamarknad. I Sverige lanserades under perioden en tjänst för generationssparande. Det är en tjänst som automatiskt anpassar kundens individuella risknivå baserat på ålder. Under de närmaste kvartalen lanseras fler typer av kapitalförvaltningstjänster för de som inte har tid eller kunskap att själv förvalta sina sparpengar. I början av april öppnades ett börsrum i Stockholm. I Norge har erbjudandet Active Trader lanserats under kvartalet, liksom kvällshandel med norska aktier. På fondsidan har nya fondförvaltare och tjänster lanserats. På pensionsområdet utökades kundernas investeringsmöjligheter till att omfatta fler fonder och fler marknader. Genom att kontinuerligt förbättra våra produkter och tjänster förväntar vi tillväxt både från befintliga och nya kunder. 3 NORDNET delårsrapport januari-mars 2008
I Danmark lanserades Active Trader i november 2007, och vi har sett en klar ökning av Nordnets marknadsandelar på Köpenhamnsbörsen under första kvartalet. I februari var Nordnet den fjärde största mäklaren sett till volym med en marknadsandel på drygt 5 procent. I Finland har vi haft god kundtillväxt under perioden. Nordnet har tagit marknadsandelar från konkurrenterna och vi gör nu 2,8 procent av avsluten på Helsingforsbörsen. I början av april öppnades ett börsrum i Helsingfors. Verksamheten i Luxemburg har de tre första månaderna varit fortsatt stark med bibehållen lönsamhet trots sjunkande börskurser, samtidigt som kundtillväxten under perioden har mattats. Under andra kvartalet inleds arbetet med att komplettera webbtjänsten på tyska, samt att utöka verksamheten till att omfatta bankverksamhet. Under första kvartalet 2008 visade Tyskland för första gången lönsamhet. Tyskland är en viktig del av Nordnet, och vi utreder nu positionering och paketering för att nå god lönsamhet senast under 2009. Nordnet Tyskland fick under början av 2008 tre olika utmärkelser. Nordnet utsågs till Bästa Bank för depåkunder 2008 på n-tv, Tysklands viktigaste ekonomi TV-kanal med 5,2 miljoner tittare per dygn. I mars vann Nordnet kategorin Heavy Trader i finansmagasinet Focus Money, en av Tysklands största finanspublikationer. Nordnet vann också det prestigefyllda priset Best Online Broker i kategorin "Priser & räntor" från Börse Online som är ett av Tysklands ledande finansmagasin. Som ett led i arbetet att fokusera och renodla Nordnets verksamhet, har ett beslut tagits om att inte nu gå vidare med satsningen i Polen. Vi gör detta för att ytterligare kunna förstärka våra insatser på vår hemmamarknad Norden. Genom att bearbeta de cirka 10 miljoner potentiella kunder som finns på den nordiska marknaden ska Nordnets tillväxt och lönsamhet öka. Mäklare Antal avslut Andel Antal avslut Andel Q1 2008 Q1 2007 1 SEB 2 451 927 6,6% 1 579 941 5,8% 2 Morgan Stanley 2 356 206 6,3% 1 610 655 5,9% 3 Lehman Brothers 2 280 295 6,1% 1 254 103 4,6% 4 Nordnet 2 239 820 6,0% 1 830 735 6,7% 5 Glitnir 2 065 779 5,5% 1 406 734 5,2% 6 Credit Suisse 1 560 555 4,2% 630 946 2,1% 7 Deutsche Bank 1 397 009 3,7% 1 087 239 4,0% 8 Handelsbanken 1 356 794 3,6% 1 115 535 4,1% 9 Avanza 1 319 429 3,5% 1 203 374 4,4% 10 Carnegie 1 220 160 3,3% 797 939 2,7% Totalt de nordiska börserna 37 440 462 100% 29 827 248 100% De tio största mäklarna i Norden avseende antalet aktieaffärer på börserna i Stockholm, Oslo, Helsingfors och Köpenhamn under första kvartalet 2008 och respektive aktörs siffror för första kvartalet 2007. Källa: Officiell statistik från de olika börserna. Finansiell ställning Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 3 257 MSEK, varav spärrade medel till 893 MSEK. I likvida medel ingår belåningsbara statsskuldförbindelser mm, med löptid om maximalt 90 dagar samt utlåning till kreditinstitut. Koncernens eget kapital uppgick till 846 MSEK. Det egna kapitalet fördelar sig på 165 018 878 aktier à 5,12 kr per aktie. Avseende den finansiella företagsgruppen där Nordnet AB (publ) är moderbolag, uppgick kapitalbasen till 409 MSEK och kapitalkravet till 286 MSEK, vilket ger en kapitaltäckningskvot om 1,4. Övrigt Moderbolaget Moderbolaget är ett holdingbolag utan affärsverksamhet. Räntenettot för perioden uppgick till -0,5 MSEK. I beloppet ingår koncerninterna räntekostnader om 0,3 MSEK. Moderbolagets rörelseintäkter uppgick till 1,9 MSEK. Moderbolagets resultat före skatt uppgick till -1,4 MSEK. Moderbolagets likvida medel uppgick till 5,3 MSEK och eget kapital uppgick till 668 MSEK. Anställda Antal heltidstjänster uppgick per den 31 mars 2008 till 323 (323 vid utgången av 2007). Genomsnittligt antal heltidstjänster uppgick under perioden till 323 (250) medarbetare. I antalet heltidstjänster inkluderas visstidsanställda, men ej föräldraledig eller tjänstledig personal. 4 NORDNET delårsrapport januari-mars 2008
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Nordnets verksamhet påverkas av ett antal omvärldsfaktorer vars effekter på koncernens resultat och finansiella ställning kan kontrolleras i varierande grad. Vid bedömning av koncernens framtida utveckling är det av vikt att, vid sidan av eventuella möjligheter till resultattillväxt, även beakta riskfaktorerna. En beskrivning av Nordnets riskexponering och hantering av risker finns i årsredovisningen för 2007, not 7 på sidorna 55-57. Inga väsentliga förändringar har uppstått därefter. Närståendetransaktioner Nordnets närståendetransaktioner framgår av årsredovisningen för 2007, not 6 på sidan 54. Inga väsentliga förändringar har uppstått därefter. Kommande rapporttillfällen Årsstämma hålls idag den 24 april kl 18.00 (CET) på Hotel Hilton Slussen, Guldgränd 8, Stockholm Delårsrapport januari-juni 2008 17 juli 2008 Delårsrapport januari-september 2008 21 oktober 2008 Bokslutskommuniké 2008 februari 2009 Presentation av rapporten VD Carl-Viggo Östlund och CFO Fredrik Svederman presenterar rapporten torsdagen den 24 april kl 12.00 (CET) på Hotel Hilton Slussen, Guldgränd 8, Stockholm. Anmälan via e-post till lotta@zoomvision.se, tel 070-787 18 53. Presentationen sker på engelska och kan följas live via www.org.nordnet.se under Investor relations Rapporter. Under eftermiddagen den 24 april hålls följande seminarier: 13.30-14.15 Börspsykologi - alltid aktuellt Lär dig undvika de psykologiska fällorna på börsen, Roger Jansson, Nordnets Experterna 14.45-15.30 Spara smartare vad kan Nordnet göra för dig? Arturo Arques, chef Produkter och tjänster, Nordnet 16.00-16.45 Vad är det som händer på börsen? Peter Malmqvist, Nordnets Experterna Välkommen till Hotel Hilton, Slussen! Informationen i denna rapport är sådan som Nordnet AB (publ) är skyldigt att delge enligt den svenska lagen om handel med finansiella instrument och/eller den svenska värdepappersmarknadslagen. Informationen har lämnats till marknaden för offentliggörande den 24 april 2008 kl. 08.30 (CET). Bromma den 24 april 2008, Styrelsen För ytterligare information kontakta Carl-Viggo Östlund, tel. 08-506 330 30, 070-609 58 81, carl-viggo.ostlund@nordnet.se Nordnet AB (publ) Box 14077, 167 14 Bromma Besöksadress: Gustavslundsvägen 141 Tel: 08-506 330 30 E-post: info@nordnet.se Organisationsnummer: 556249-1687 Bolagets hemsida: www.org.nordnet.se Koncernens hemsidor: www.nordnet.se, www.nordnet.no, www.nordnet.dk, www.nordnet.fi, www.nordnet.de, www.nordnet.lu, www.aktiedirekt.se, www.vcw.se, www.derivatinfo.com 5 NORDNET delårsrapport januari-mars 2008
Revisorernas granskningsrapport Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Nordnet AB (publ) per 31 mars 2008 och den tremånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34, lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 24 april 2008 Ernst & Young AB Björn Fernström Auktoriserad revisor 6 NORDNET delårsrapport januari-mars 2008
3 mån 3 mån 12 mån 12 mån Resultaträkning koncernen (MSEK) jan-mar 2008 jan-mar 2007 rullande jan-dec 2007 Ränteintäkter 122,2 94,8 461,8 434,5 Räntekostnader -56,6-30,0-189,0-162,4 Provisionsintäkter 183,3 206,5 721,6 744,5 Provisionskostnader -69,1-79,1-273,8-283,8 Nettoresultat av finansiella transaktioner 4,7 4,6 23,8 23,7 Övriga intäkter 8,4 8,8 28,6 29,1 Summa rörelseintäkter 192,9 205,6 773,0 785,6 Allmänna administrationskostnader Not 1-103,6-70,6-385,2-352,2 Av- och nedskrivningar Not 2-15,8-11,6-62,6-58,4 Övriga rörelsekostnader Not 3-22,0-25,7-91,6-95,2 Summa kostnader före kreditförluster -141,4-107,9-539,4-505,8 Resultat före kreditförluster 51,5 97,7 233,6 279,8 Kreditförluster, netto -0,2 0,1-1,3-1,1 Rörelseresultat 51,3 97,8 232,3 278,7 Skatt -13,2-28,3-67,4-82,4 Resultat efter skatt 38,1 69,5 164,9 196,3 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 165 018 878 165 018 878 165 018 878 165 018 878 Resultat per aktie före utspädning 0,23 0,42 1,00 1,19 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 169 544 251 170 491 514 169 702 128 169 938 944 Resultat per aktie efter utspädning 0,23 0,41 0,98 1,17 Not 1 Personalkostnader -52,4-38,8-202,7-190,4 Övriga kostnader -51,2-31,8-182,5-161,8-103,6-70,6-385,2-352,2 Not 2 Nedskrivning goodwill - - -0,2-0,2 Avskrivning övrigt -15,8-11,6-62,4-58,2-15,8-11,6-62,6-58,4 Not 3 Marknadsföringskostnader -21,5-25,2-89,6-93,3 Övrigt -0,5-0,5-2 -1,9-22,0-25,7-91,6-95,2 7 NORDNET delårsrapport januari-mars 2008
Balansräkning koncernen (MSEK) 2008-03-31 2007-12-31 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 1 192,6 1 291,6 Utlåning till kreditinstitut 2 064,0 2 305,5 Utlåning till allmänheten 3 811,4 3 828,0 Finansiella tillgångar till verkligt värde 23,7 20,2 Finansiella tillgångar som kan säljas 3,2 2,9 Tillgångar i försäkringsrörelsen 7 244,0 6 042,0 Immateriella tillgångar 302,5 309,5 Materiella tillgångar 63,1 66,4 Övriga tillgångar 333,9 757,2 Förutbetalda kostnader & upplupna intäkter 58,4 29,0 Summa tillgångar 15 096,8 14 652,3 Skulder till kreditinstitut 6,7 8,3 In- & upplåning hos allmänheten 6 445,4 7 286,2 Skulder i försäkringsrörelsen 7 244,0 6 043,6 Övriga skulder 373,0 385,2 Upplupna kostnader & förutbetalda intäkter 142,7 68,0 Efterställda skulder 39,5 48,7 Eget kapital 845,5 812,3 Summa skulder och eget kapital 15 096,8 14 652,3 Poster inom linjen Ställda säkerheter 893,4 703,8 Ansvarsförbindelser 696,0 643,6 3 mån 12 mån Förändringar i eget kapital, koncernen (MSEK) jan-mar 2008 jan-dec 2007 Ingående eget kapital 812,3 691,4 Årets resultat 38,1 196,3 Utdelning - -82,5 Emission av teckningsoptioner - 1,0 Återköp av konvertibelt lån - -12,0 Värdeförändring finansiella tillgångar som kan säljas -0,1 0,2 Omräkningsdifferens -4,8 17,9 Utgående eget kapital 845,5 812,3 8 NORDNET delårsrapport januari-mars 2008
Kassaflödesanalys i sammandrag (MSEK) 3 mån 3 mån 12 mån Koncernen jan-mar 2008 jan-mar 2007 jan-dec 2007 Den löpande verksamheten Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 53,9 81,1 221,9 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -373,1 1 005,2 947,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten -319,2 1 086,3 1 169,0 Investeringsverksamheten Förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar -8,8-15,1-78,4 Nettoinvesteringar i värdepapper -3,8-4,5-2,1 Förvärv av dotterbolag - - -5,7 Kassaflöde från investeringsverksamheten -12,6-19,6-86,2 Finansieringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten -8,7-8,7-154,0 Periodens kassaflöde -340,5 1 058,0 928,8 Likvida medel vid periodens början 3 597,1 2 668,3 2 668,3 Likvida medel vid periodens slut 3 256,6 3 726,3 3 597,1 3 mån 3 mån 12 mån Resultaträkning moderbolaget (MSEK) jan-mar 2008 jan-mar 2007 jan-dec 2007 Övriga rörelseintäkter 1,9 2,2 10,3 Summa rörelseintäkter 1,9 2,2 10,3 Övriga externa kostnader -1,5-1,7-7,0 Personalkostnader -1,8-1,9-17,9 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 0,0 0,0 0,0 Övriga rörelsekostnader -0,2-0,2-1,6 Rörelseresultat -1,6-1,6-16,2 Resultat från finansiella investeringar Intäkter från andelar i koncernföretag 0,7-200,0 Övriga ränteintäkter och liknande intäkter 0,7 0,6 3,0 Nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar - - -16,2 Räntekostnader och liknande kostnader -1,2-2,7-7,2 Resultat efter finansiella poster -1,4-3,7 163,4 Skatt 0,6 1,0 5,5 Resultat -0,8-2,7 168,9 Balansräkning moderbolaget (MSEK) 2008-03-31 2007-03-31 2007-12-31 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 0,0 0,0 0,0 Finansiella anläggningstillgångar 662,2 665,9 663,9 Omsättningstillgångar 236,7 178,2 235,3 Kassa och bank 5,4 58,2 13,4 Summa tillgångar 904,3 902,3 912,6 Eget kapital och skulder Eget kapital 667,8 580,7 668,6 Kortfristiga skulder 236,5 321,6 244,0 Summa eget kapital och skulder 904,3 902,3 912,6 9 NORDNET delårsrapport januari-mars 2008
Kapitaltäckning (MSEK) 2008-03-31 2007-12-31 Primärt kapital 728,9 713,1 Avdrag från primärt kapital -327,9-335,6 Sekundärt kapital 7,9 7,9 Total kapitalbas 408,9 385,4 Kapitalkrav för kreditrisker enligt schablonmetoden 191,5 223,7 Kapitalkrav för risker i handelslagret 2,3 2,8 Kapitalkrav för valutakursrisker 1,5 3,1 Kapitalkrav för operativ risk 90,6 68,8 Totalt minimikapitalkrav 285,9 298,4 Överskott av kapital 123,0 87,0 Kapitaltäckningskvot 1,4 1,3 Ovanstående tabell avser den finansiella företagsgruppen bestående av Nordnet AB (publ), Nordnet Family AB, Nordnet Holding AB, Nordnet Bank AB, Teletrade Solutions AS, Stocknet Securities AS, Stocknet Deutschland GmBH. Verksamheten bedrivs i Nordnet Bank AB och Nordnet Securities Luxembourg S.A, övriga bolag i koncernen är holdingbolag eller vilande bolag. Nordnet AB (publ)s aktier och aktieägartillskott i dotterbolaget Nordnet Pensionsförsäkring AB är avdraget från kapitalbasen. Övriga bolag i koncernen är upptagna som exponering och är därför varken konsoliderade eller avdragna från kapitalbasen, undantaget Experterna vars innehav även tagits upp som handelslager. Den gruppbaserade redovisningen har upprättats enligt samma redovisningsprinciper som koncernredovisningen. Redovisningsprinciper Nordnet ABs (publ) koncernredovisning är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) godkända av EU. Denna rapport för koncernen är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Vidare följer Nordnet ÅRKL och Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2006:16). Delårsrapporten för moderbolaget har utformats i enlighet med årsredovisningslagen. De redovisningsprinciper som tillämpas i denna rapport är de som beskrivits i Nordnets årsredovisning för år 2007 Not 5, avsnittet Tillämpade redovisningsprinciper. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade från de som tillämpats i årsredovisningen för år 2007. 10 NORDNET delårsrapport januari-mars 2008
Koncernens utveckling per kvartal (MSEK) Q1 08 Q4 07 Q3 07 Q2 07 Q1 07 Q4 06 Q3 06 Q2 06 Rörelsens intäkter 192,9 193,4 197,9 188,7 205,6 171,8 138,7 176,5 Rörelsens kostnader -125,8-120,9-102,3-97,7-96,2-97,3-79,7-82,5 Avskrivningar -15,8-19,5-14,5-12,7-11,6-11,1-8,0-8,2 Rörelseresultat före engångsposter och nedskrivning av goodwill 51,3 53,0 81,1 78,3 97,8 63,4 51,0 85,8 Engångsposter och nedskrivning av goodwill - -31,5 - - - -1,2 - - Rörelseresultat 51,3 21,5 81,1 78,3 97,8 62,2 51,0 85,8 Räntenetto 65,6 70,1 68,8 68,3 64,9 56,7 50,4 51,4 Provisionsnetto - ej transaktionsrelaterat 14,3 16,3 19,6 11,6 12,8 9,5 7,1 10,4 Provisionsnetto - transaktionsrelaterat 99,9 101,2 95,6 89,2 114,5 94,9 74,3 106,6 Nettoresultat av finansiella transaktioner 4,7-1,2 9,1 11,2 4,6 2,1-0,7-0,1 Övriga intäkter 8,4 7,0 4,8 8,4 8,8 8,6 7,6 8,2 192,9 193,4 197,9 188,7 205,6 171,8 138,7 176,5 Kostnadstäckning (%) 66% 66% 88% 91% 84% 71% 74% 77% Nettocourtageintäkt per avslut (SEK) 35 40 42 44 45 47 46 49 Antal avslut per handelsdag 45 200 38 500 35 200 32 800 40 200 31 600 24 700 34 200 Statistik per kvartal Q1 08 Q4 07 Q3 07 Q2 07 Q1 07 Q4 06 Q3 06 Q2 06 Antal konton vid periodens slut 197 700 185 000 174 500 167 300 159 600 149 500 140 500 135 900 Totalt sparkapital (mdr SEK) 52,4 55,1 57,5 57,3 54,0 49,4 44,1 41,5 Genomsnittligt sparkapital per konto (SEK) 265 100 298 000 330 000 343 000 338 000 330 000 314 000 304 000 2 890 000 2 504 000 2 291 000 2 036 000 2 571 000 2 025 000 1 604 000 2 186 000 Antal handelsdagar 64 65 65 62 64 64 65 64 Antal avslut per handelsdag 45 200 38 500 35 200 32 800 40 200 31 600 24 700 34 200 Antal avslut per konto och månad 5,0 4,6 4,5 4,2 5,5 4,7 3,9 5,5 11 NORDNET delårsrapport januari-mars 2008
Nyckeltal koncernen 2008-03-31 2007-03-31 2007-12-31 Rörelsemarginal i % 27 48 35 Vinstmarginal i % 20 34 25 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 165 018 878 165 018 878 165 018 878 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 169 544 251 170 491 514 169 938 944 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,23 0,42 1,19 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,23 0,41 1,17 Eget kapital per aktie, SEK 5,12 4,68 4,92 Utdelning per aktie, SEK - - Föreslagen 0,50 Börskurs 17,70 23,80 19,20 Antal utestående aktier vid periodens slut 165 018 878 165 018 878 165 018 878 Börsvärde vid periodens slut, tsek 2 920 834 3 927 449 3 168 362 Antal utestående aktier efter full utspädning 169 544 251 170 491 514 169 544 251 Eget kapital 845,5 772,0 812,3 Kapitalbas, MSEK 408,9 421,9 385,4 Kapitaltäckningkvot (Basel II) 1,4 1,8 1,3 Avkastning på eget kapital i % 5 9 26 Investeringar i materiella tillgångar,msek 3,2 5,4 21,9 Aktiverade utvecklingskostnader, MSEK 5,6 9,7 61,5 Varav interna utvecklingskostnader, MSEK 2,4 4,1 17,4 Marknadsföringskostnader, MSEK 21,4 25,2 93,3 Totalt antal anställda vid periodens slut 323 248 323 Kundrelaterade nyckeltal Antal konton vid periodens slut 197 700 159 600 185 000 Totalt sparkapital vid periodens slut, mdr SEK 52,4 54,0 55,1 Genomsnittligt sparkapital per konto vid per. slut, SEK 265 100 338 273 297 912 Inlåning vid periodens slut, MSEK 7 800,5 7 267,0 8 203,1 Klientmedel vid periodens slut, MSEK 679,4 613,1 643,6 Utlåning vid periodens slut, MSEK 3 811,5 3 413,4 3 828,0 UI (utlåning/inlåning inkl. klientmedel), % 45 43 44 Antal avslut 2 889 921 2 571 188 9 401 677 Antal avslut per handelsdag 45 200 40 175 36 700 Antal avslut per konto under perioden 15,0 16,6 56,2 Antal avslut per konto per månad 5,0 5,5 4,7 Genomsnittligt nettocourtage per avslut, SEK 35 45 43 Genomsnittlig courtageintäkt per handelsdag, SEK 2 599 000 2 985 000 2 607 000 ROA (årlig intäkt av totalt sparkapital i genomsnitt), % 1,4 1,6 1,4 Genomsnittlig årlig rörelseintäkt per konto, SEK 4 015 5 307 4 683 Genomsnittlig årlig rörelsekostnad per konto, SEK -2 944-2 772-3 010 Genomsnittligt årligt resultat per konto, SEK 1 071 2 535 1 673 Mer finansiell information finns på www.org.nordnet.se - Investor relations - Finansiell historik. 12 NORDNET delårsrapport januari-mars 2008