PSITIV PENSIN AKTIV GLBAL ÄRSBERÄTTELSE 2012 Scientia Fund Management AB
Fondfakta Fond Förvaltare Registreringsnummer ISIN-nummer PPM- nummer Typ Risk Fondens startdag Minsta insättning Teckning/inlösen av andelar Avgifter Fondbolaget Förvaringsinstitut Revisor Kontakt Positiv Pension Aktiv Global Erik Liden (ansvarig) och David Unver 515602-5701 SE0004751386 333518 Värdepappersfond Hög (6 av 7) 2012-08-24 5 000 kr, därefter inga begränsningar Teckning och inlösen av andelar sker varje bankdag Fonden betalar årligen ett fast förvaltningsarvode om högst 3,00 procent till fondbolaget, som ersättning för fondbolagets förvaltning, ersättning till förvaringsinstitutet samt för tillsynskostnad till Finansinspektionen. Utöver det fasta förvaltningsarvodet erlägger fonden ett prestationsbaserat arvode till fondbolaget. Detta arvode omfattar 20 procent av den avkastning som överstiger fondens jämförelseindex som utgörs av ett index över utvecklingen på världens börser inklusive utdelningar som heter MSCI World. Scientia Fund Management ägs av Erik Liden, Tibia Konsult AB, Tentor Capital AB (Markus Rosenberg), Roland Persson samt ett 20-tal ytterligare investerare. Aktiekapitalet uppgår till 2 357 519 kr. Fondbolaget tilldelades tillstånd av Finansinspektionen att bedriva fondverksamhet den 24 mars 2009. Skandinaviska Enskilda Banken Auktoriserad revisor Stefan Kylebäck, Ernst & Young Scientia Fund Management Engelbrektsgatan 26 411 37 Göteborg Telefon: 031-165 100 Telefax: 031-165215 E-post: info@scientia.se www.scientia.se 2 IÄRSBERÄTTELSE 2012
I... ro 1:: <l>.- ~ Årsberättelse 2012 Styrelsen och verkställande direktören för Scientia Fund Management AB avger härmed följande årsberättelse för fonden Positiv Pension Aktiv Global (rg. nr. 515602-5701) för räkenskapsåret 2012-01-01 till 2012-12-31. ÄRSBERÄTTELSE 2012 I 3
Årsberättelsen omfattar Förvaltarna har ordet 5 Förvaltningsberättelse 7 Nyckeltal sedan fondstart (24 aug 2012) 8 Balansräkning 9 Resultaträkning 10 Not 1: Innehav per 31/122012 (kr) 11 Övrig information 15 Redovisningsprinciper 16 Positiv Pension Aktiv Global är en värdepappersfond enligt 1 kap 1 lagen (2004:46) om investeringsfonder. Andelarna i Positiv Pension Aktiv Global har inte registrerats och kommer inte att registreras i enlighet med v(:\rdepapperslagstiftning i USA, Kanada, Japan, Australien eller Nya Zeeland och f~r inte säljas eller erbjudas till försäljning till eller inom USA, Kanada, Japan, Australien eller Nya Zeeland eller i sädana länder där sädant erbjudande eller försäljning skulle strida mot gällande lagar eller regler. Utlandsk lag kan innebära att en investering inte f~r göras av investerare utanför Sverige. Scientia Fund Management AB har inget som he lst ansvar för att kontrollera att en investering fr~n utlandet sker i enlighet med s~dant lands lag. Det Iigger envar att tillse att s dan investering sker i enlighet med gällande lag eller andra regleringar, s väl i Sverige som utomlands. Informationen i denna ~rsberätte lse ska inte ses som en rekommendation av fondbolaget att köpa andelar i fonden utan det ankommer p var och en att göra sin egen bedömning aven investering i fonden och riskerna förknippade därmed. Det finns inga garantier för att en investering i fonden ger en god avkastning, trots en positiv utveckling p de finansiella marknaderna. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan b de öka och minska i värde och det är inte säkert att man f r tillbaka hela eller delar av det insatta kapitalet. En investering i fonden bör betraktas som en I~ngsiktig investering. Tvist rörande fonden eller information om fonden ska avgöras enligt svensk lag och av svensk domstol exklusivt. Scientia Fund Management AB t illhandah lier inte s da n finansiell r~dgivning som avses i lagen (2003:862) om finansiell r~dgivning till konsumenter. 4 I ÅRSBERÄTTELSE 2012
I... ro "El <D... ~ Förvaltarna har ordet L~t oss börja med att tacka Er för det förtroende Ni har givit oss genom att investera i Positiv Pension Aktiv Global. Arbetet med förvaltningen av Positiv Pension Aktiv Global har som m~lsättning att generera högsta möjliga avkastning till Er andelsägare och att över tid generera en högre avkastning än världsindex. Positiv Pension Aktiv Global är en värdepappersfond som förvaltas efter en mekanisk placeringsmodell - Scientias InsiderModell. Modellen investerar efter offentlig information om hur bolagens insynspersoner, dvs. ledande befattningshavare och ägare, investerar i sina egna bolag. Fonden placerar s~ledes efter hur insiders i världens börsbolag placerar i sina egna bolags aktier och placeringarna sker uteslutande i noterade a ktier med god Ii kviditet. Till skillnad fr~n andra fonder som förvaltas efter matematiska modeller och ofta försöker göra m~nga affärer för att utnyttja exempelvis trender, arbetar InsiderModellen för att göra f~, men rätt, placeringar. Positiv Pension Aktiv Global startade den 24 augusti 2012 och vid utg~ngen av 2012 uppgick fondförmögenheten till 1 582 451 tkr vilket är en ökning med 1 582 451 tkr eftersom detta var fondens första ~r. Under ~ret tecknades andelar för 1 546 267 tkr. Årets resultat uppgick till 36 184 tkr. Aret i korthet Finanskrisen gjorde sig p~mind 2011 och Stockholmsbörsen summerade därför sjunkande kurser när ~ret gick mot sitt slut. Av detta skäl var det milnga som befarade att 2012 ocks~ skulle g~ en dyster utveckling till mötes. Inledningen p~ ~ret blev dock allt annat än dystert och kurserna steg ordentligt till mitten av mars. Fr~n denna tidpunkt raderades ~rets positiva inledning ut till mitten p~ sommaren. Kurserna klättrade därefter relativt ordentligt under det andra halv ~ret. Precis som under 2011 bestod de främsta orosmomenten under ~ret av de statsfinansiella problemen i en rad länder i eu rozonen. De m~nga politiska debatterna i Grekland och efterföljande kravallerna oroade milnga placerare. Men konsekvenserna av de statsfinansiella problemen i Grekland blev lindrigare än befarat. Inte heller problem i flera andra euroländer pilverkade börsen nämnvärt, även om det stundtals verkade skakigt i det korta perspektivet. Även p~ den amerikanska kontinenten fanns det gott om orosmoln. I sista minuten lyckades politikerna där komma överens med varandra om att skjuta det sk. budgetstupet, som innebar automatiska skattehöjningar, pil framtiden. Det kom att lugna marknaderna n~got. Fondens värdeutveckling Utvecklingen för fonden under 2012 var +3,13 procent och fondens jämförelseindex, MSCI World, hade en utveckling p~ +2,06 procent. I figur 1, nedan, framg~r värdeutvecklingen i svenska kronor för en placering pil de marknader som fonden placerar i. Det var överlag en mycket god värdeutveekling p~ de marknader som fonden placerar p~ sedan fondens start. Allra bäst värdeutveckling hittar vi i Europa och särskilt i Frankrike där kurserna steg med över 10 procent. Sämst var värdeutvecklingen i USA som ocks~ utgör den ÄRSBERÄTTELSE 2012 I 5
största marknaden för fondens placeringar under 1!ret. Eftersom fonden handlas i svenska kronor, men innehaven i de olika länderna innehas i den lokala valutan s pilverkar värdeutvecklingen p de enskilda valutorna även fondens värdeutveckling i stor utsträckning. Under den aktuella perioden steg euron relativt mycket, vilket är huvudanledningen till att en placering i Frankrike och resten av de länder där aktierna är noterade i euro steg mer än övriga marknader. Den japanska yenen hade en tuff period men MSCI Japan steg änd med 3 procent. Göteborg den 27 mars 2013 Erik Liden Ansvarig förvaltare David Unver Förvaltare "...,~ 5,n'll>.... 3.50,. 10,06'"... ),21'110 3, 13% ~ 1,06%,. -1,SI"IIo 2,06'".,.! J ~!! ~ i ~ u ~ " ~ ~, 4... ~ ~,, i ~ ~,, ; < i Figur 1 Värdeutveckling pg fondens viktigaste marknader samt fonden och dess jämförelseindex frjn fondstart den 24 augusti 2012. Alla index omrtjknade tiff svenska kronor.....,......,.... J,)~! -1,1. "" ' I.~...,~ u... Figur 2 Värdeutveckling ~ fondens viktigaste valutor frgn fondstarten den 24 augusti 2012. 6 IÄRSBERÄTTELSE 2012
I... ro 1:: (!)... ~ F Ö rva I t n i n g s b e rätte I se Fondens utveckli ng Positiv Pension Aktiv Global redovisade en avkastning pil totalt +3,13 procent efter fast och prestationsbaserat arvode under 2012 friln fondstarten som ägde rum den 24 augusti 2012. Fondförmögenhet Vid utgilngen av 2012 uppgick fondför mögenheten till 1 582 451 tkr vilket är en ökning med 1 582 451 tkr under 2012 eftersom detta var fondens första ilr. Under ilret tecknades andelar för 1 546 267 tkr. Ärets resultat uppgick till 36 184 tkr. Förvaltningskostnader Fonden erlade under ilret 15 495 tkr i förvaltningsarvode till fondbolaget. Fonden erlade under ilret 1 874 tkr i courtage och clearingavgifter. Fondbestämmelser fondbestäm I nga ändringar har skett melserna under ilret. Kommunikation med andelsägarna Andelsägarna erhilller varje ilr en ilrsberättelse och en halvilrsrapport där fondens utveckling redovisas. Dessutom skickas milnadsvis saldobesked till andelsägarna. Andelsvärdet, den sk. NAVkursen publiceras i tidningar och via olika kursleverantörer. Det gilr även att följa fondens kursutveckling pil fondbolagets hemsida, www.scientia.se. Alla rapporter finns att tillgil pil hemsidan tillsammans med milnadsrapporterna. Övrigt Finansiella instrument som ingilr i fonden värderas till marknadsvärde. För att bestämma värdet pil marknadsnoterade instrument används i normalfallet senaste betalkurs (samma dag). m betalkurs inte föreligger sker värdering till senast noterade köpkurs (även om denna noterats milnga dagar tidigare). m senast noterade betalkurs eller köpkurs inte framstilr som relevant, skall Fondbolaget fastställa värdet pil objektiva grunder. Tidpunkten för värderingen av investeringarna i Positiv Pension Aktiv Global som utgörs av investeringar i aktier pil de globala aktiemarknaderna är per respektive aktiemarknads stängningskurser den 28 december 2012 och i valutor per klockan 17:00 svensk tid samma dag. Fondens omsättningshastighet omräknat till ilrstakt uppgick till 1,21 gilnger. ÄRSBERÄTTELSE 2012 I 7
Nyckeltal sedan fondstart (24 aug 2012) 2012 Fr. start 3,13% Avkastnin sanal s i rocent Andel positiva månader Genomsnittlig månadsavkastning Bästa månaden Sämsta månaden 60,00% 0,62% 2,03% -103% 60,00% 0,62% 2,03% -103% ~ 6illi;'i;4Mjili'l4~i"ifM;,iil[{ MSCI world i SE Månadsavkastning och övriga nyckeltal Avkastnin i rocent efter arvoden Januari Februari Mars April Maj Juni Juli Augusti* September ktober November December 2,06% -0,72% 2,03% 0,94% 1,91% -1,03% * frlin fondstart 24 augusti 2012 8 I ÅRSBERÄTTELSE 2012
I... ro "E (!)... ~ Balansräkning Balansräkning kr Not 2012-12-31 Tillgångar Över/~ tbara värdepapper Fondandelar Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Summa placeringar med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnader och upplupna int äkter Övriga tillg~ngar Summa tillgångar Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder Summa skulder Fondförmögenhet Not 1 Se flik "Innehav" för specifikation av finansiella instrurrent Not 2 Upplupen ränta fondrabatt Summa förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Not 3 Likvider p3 väg Summa upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Not 4 förvaltningsavgift Summa upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Not 5 Likvider på väg Övriga skulder 1 1 2 3 4 5 1 545 247 933 1560334 1546808266 1546808266 245838578 928 321 57454519 1851029685 3455587 265 123 135-268578722 1582450963 18228 910093 928321 57454519 57454519 3455587-3 4SS S87 265 123 135-26S 123 135 ÄRSBERÄTTELSE 2012 I 9
Resultaträkning Resultaträkning (kr) Not 2012-12-31 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på överlåtbara värdepapper Värdeförändring fondandelar Ränteintäkter Utdelningar Valutakursvinst- och förluster netto Övri a intäkter Summa Intäkter och värdeförändrin Kostnader Förva Itningskostnad Ersättning till bolaget som driver fondverksamheten Ersättning till förvaringsinstitut Räntekostnader Övriga kostnader Isumma kostnader I Arets resultat Not 6 Realisationsvinster överlåtbara värdepapper Realisationsförluster överlåtbara värdepapper realiserad vinst/förlust överlåtbara värdepapper Summa värdeförändring överlåtbara värdepapper Not 7 Realisationsvinster fondandelar Realisationsförluster fondandelar realiserad vinst/förlust fondandelar Summa värdeförändring fondandelar Not 8 Valutakorrigering Fondrabatt Summa övriga intäkter Not 9 Transa kt ionskostnader Valutakorrigering Öresutjämning Summa övriga kostnader 6 7 8 9-7311 096 47065474 78076 4085221 1 925 115 8693016 54535806-15 494 658-152418 -440055-2264584 -18351715 36184091 23 318646-3 233 529-27396213 -7311 096 50072 554-3 051 859 44779 47065474 182901 8 510 115 8693016-1873806 -390745-33 -2264584 10 IÄRSBERÄTTELSE 2012
Not l' Innehav per 31/12 2012 (kr) VARDEPAPPER ANTAL KURS VALUTA MARKN.VÄRDE LKAL MARKN.VARE SEK % AV PRTFUEN FinansIella instrument med positivt marknadsvärde Inside Australia 4281 106,47508 SEK 455853 455 853 0,03 Inside Canada 3401 103,945694 SEK 353512 353 512 0,02 Inside UK 2458 111,018584 SEK 272 878 272 878 0,02 Inside USA 2767 97,184984 SEK 268 872 268 872 0,02 Inside USA Srrell Cap 2 146 97,503468 SEK 209 219 209 219 0,01 AB Science SA 55300 18,13 EUR l 002 589 8598936 0,54 ACME Packet Inc. 17 200 22,12 USD 380 464 2475090 0,16 ACS 20800 19,04 EUR 396 032 3396660 0,21 ASM International 21400 27,155 EUR 581 117 4984084 0,31 Accretlve Health 48472 11,58 USD 561 306 3651 547 0,23 Actelion 360 43,53 CH' 156 708 1 113734 0,07 Adniral Group 74200 1160 GBP 860 720 9 101 708 0,58 Air Methods 8100 37,33 USD 302373 1967 072 0,12 Akom Inc 48115 13,36 USD 642816 4 181 810 0,26 Alirrentation CCH Tard SU 4363 48,93 CAD 213482 1 394 791 D,D9 Also-Actebis 1 757 45,75 CHF 80383 571 285 0,04 Arrezon Cam 22306 250,87 USD 5595906 36403888 2,30 Aqulla Resources Ltd 265040 2,56 AUD 678 502 4 582 556 0,29 Amest ne Carp 78 100 1413 ]PY 110 355 300 8302907 0,52 Ashrrore Q-oup Plc. 224000 359,4 GBP 80S 056 8513088 0,54 Athabasca il 25610 10,45 CAD 267625 1 748 537 0,11 Atlantic Tele- Net 11 300 36,71 USD 414823 2698610 0,17 Aurora 011 & Gas Ltd 34447 3,63 AUD 125043 844 529 0,05 Ausdrill Ud 41 017 2,83 AUD 116078 783983 0,05 Axel Springer 89D 32,25 'UR 287 025 2461 736 0,16 BHP Billiton Ltd 2930 37,1 AUD 108 703 734 172 0,05 Banco 5antander 172 000 6,1 'UR 1049200 8998 706 0,57 Bames & Noble Inc 34468 15,09 USD 520 122 3 383 628 0,21 Bayer Motoren WK 10 300 73,088 'UR 752806 6456618 0,41 Berkshire Hathaway lnc. 39 134060 USD 5 228 340 34012704 2,15 Bic Carrera lnc 2500 42850 ]py 107 125000 8059866 0,51 Biotest 2158 50,5 'UR 108 979 934 684 0,06 Bok Financial Corp 25 275 54,46 USD 1376477 8954 599 0,57 Bouygues SA 41400 22,4 'UR 927 360 7953717 0,50 Boyd Ganing Corp 69800 6,64 USD 463472 3015094 0,19 Bridgestone Corp 72 800 2224 ]py 161 907 200 12 181 567 0,77 Brookfield Asset Managerrent lnc 20926 36,07 CAD 754 801 4931 525 0,31 Brown N Q-oup Plc 51300 369,8 G6P 189707 2006066 0,13 Bureau Veritas SA 6700 84,65 EUR 567 155 4864 336 0,31 CI Financial corp 20383 24,93 CAD 508 148 3320009 0,21 ers Eventim 10100 26,6 'UR 268660 2304224 0,15 CVB Financial 37800 10, 4 USD 393 120 2557423 0,16 Cal Maine Faods 14393 40,22 USD 578886 3765917 0,24 Carrpbell Soup Co 37432 34,89 USD 1 306002 8496 134 0,54 Canadian Natural Resources Ltd 16572 28,64 CAD 474622 3 100964 0,20 Canfor Carp 35047 16,58 CAD 581 079 3796507 0,24 Carrret SA 47D 127,38 'UR 598686 5 134768 0,32 Celtic Exp. Ltd 15209 26,29 CAD 399 845 2612402 0,17 Cenovus Energy Inc 6477 33,29 CAD 215619 1408758 0,D9 Clayton William; Energy 19003 4D USD 760 120 4944 923 0,31 Cohen & Steers Inc 67853 30,47 USD 2067 481 13449894 0,85 Corrpugroup Medical 7014 14,57 'UR 102 194 876490 0,06 Corrputershare Ltd 43834 8,99 AUD 394 068 2661 504 0,17 Constellation Software lnc 1 838 119,99 CAD 220 542 1440918 0,09 Cntinental Resources 48974 73,49 USD 3599 099 23413760 1,,", Cokpad 31400 2498 ]py 78437 200 5901455 0,37 Core Laboratories N.V 4900 109,31 USD 535619 3484443 0,22 Comerstone ndefll3nd 16200 29,53 USD 478 386 3 112 116 0,20 Corporacion Alba 17 821 35,31 'UR 629 260 5396989 0,34 Crown Ud 61940 10,57 AUD 660 900 4463669 0,28 Cyberagent Inc S 177000 ]py 88 500 000 6658559 0,42 DXP Enterprises 12900 49,07 USD 633003 4 117 969 0,26 Daily Mail A 36200 SSl GBP 199 462 2 109 217 0,13 Dell lnc 240618 10, 14 USD 2439867 15872 430 1,00 Dena Cc Ltd 65200 2842 ]py 185298400 13941 473 0,88 Dasorin SPA 16300 30,28 'UR 493564 4 233 165 0,27 Di<sh H:lldlng 12300 65,9 CHF 810570 5760 772 0,36 Della ra rre lnc 4592 58,97 CAD 270790 1 769 220 0, 11 Don QulJote Co~ny Ltd 33 400 3170 ]py 105878000 7966 044 0,50 Dorrren Praducts Inc 10100 35,34 USD 356934 2322016 0,15 Dof'Y 1400 119,6 CHF 167440 1 190007 0,08 ÄRSBERÄTTELSE 2012 I 11
VARDEPAPPER ANTAL KURS VALUTA MARKN.VARDE, LKAL MARKN.VARDE, SEK % AV PQRTFÖUEN Finansiella Instrument med PSItivt marknadsvärde Dunelm G-oup 84300 697,5 G6P 587993 6217744 0,39 Ebro foods 21 100 15 EUR 316 500 2714535 0,17 Ef'Tl)lre A 3813 58,95 CAD 224776 1468586 0,09 Ence Energia 280900 2,13 EUR 598317 5 131 604 0,32 Energy Transfer 26486 45,48 USD 1 204 583 7836356 0,50 EoI 12900 18,34 EUR 236 586 2029 134 0,13 Ensign En.Svs 21 633 15, 37 CAD 332499 2 172 398 0, 14 E~, 12400 19 EUR 235600 2020678 0,13 Fast Retailing 21 600 21840 JPY 471 744 000 35493055 2,24 Fedex corp 12832 91,72 USD 1176951 7656 596 0,48 FenagalTD SPA 16500 16,64 EUR 274 560 2354 827 0,15 Flelrrenn 8400 73,18 EUR 614712 5272 219 0,33 Flrst Quantum Mr1s Ltd 6798 21,91 CAD 148944 973 133 0,06 FWght Center Ud 13653 AUD 368 631 2489 707 0,16 Forbo Hokllng 500 585 " CHF 292 500 2078816 0, 13 Fortescue Metals GP 143618 4,65 AUD 667824 4510 433 0,29 FrankHn Electric 9700 62,0307 USD 601 698 3914 315 0,25 Franklin resources Inc 27293 125,7 USD 3430730 22318443 1,41 G-III Apparel c;> 8300 34, 23 USD 284 109 1 848 257 0,12 GAP Inc 35316 31,04 USD 1096209 7 131 330 0,45 Gec lna SA 16 700 84,9 EUR 1417830 12 160 346 0,77 Germlto 5500 68 EUR 374000 3207697 0,20 Gerry Weber INTL 9500 36,526 EUR 346 997 2976100 0, 19 Q"eatWestLife<:o 30 827 24,35 CAD 750 637 4904323 0,31 G-ee Incorporated 205300 1338 JPY 274 691 400 20667220 1,31 G"eenhill & Co 6100 51,99 USD 317 139 2063 132 0, 13 Qifols 10000 26,36 EUR 263600 2260 826 0,14 HCA Holdlngs Inc. 70704 30, 17 USD 2 133 140 13877 034 0,88 HIS ca ltd 30 100 2934 lpv 88313400 6644520 0,42 Hargreaves lansdown 197 500 681 G6P 1 344 975 14 222 477 0,90 Harvey Norrran Holdings t81 690 1,9 AL 345211 2331 530 0,15 Healthstream 15 700 24, 31 USD 381 667 2482916 0,16 Heldelbergcen-ent 14900 45,617 EUR 679 693 5829 S46 0,37 HeI1"l"l!S Intl 4400 226,3 EUR 995720 8540022 0,54 Hochschild Mining 269 100 484,6 G6P 1 304 059 13789805 0,87 Hok:lm 12200 66,9 CH' 816 180 5800643 0,37 Hornbeck ffshore Services 840 34,34 USD 288 456 1 876 536 0,12 IGM financialine 6869 41,6 CAD 285 750 1 866 963 0, 12 U-Vllnc 17 600 18,23 USD 320848 2 087261 0,13 l berdrola 88700 4, 195 EUR 372 097 3 191 371 0,20 Igate 51 186 15,77 USD 807 203 5 251 220 0,33!Ilad SA 16 800 130,05 EUR 2 184 840 18738 784 1,18 Indesit Co SPA 68100 5,78 'UR 393618 3375955 0,21 Intel Corp 139 904 20,62 USD 2884820 18767 SS 1,19 InteractIve Intelligenee 9600 33,54 USD 321 984 2094651 0,13 International Bancshares 32900 18,09 USD 595 161 3871 790 0,24 J&J Snaek Foods 10422 63,8831 USD 665790 4331 261 0,27 Karoon Gas Australia 19591 5,3 AUD 103832 701 276 0,04 Kazald'lrTris PIe 180 600 778 G6P 1 405068 14857 932 0,94 Keyenee 790 23870 lpv 188573000 14187 847 0,90 Kinder rrorgan inc 161 426 35,33 USD 5703 181 37 101 756 2,34 Knight Transportatlon 50762 14,63 USD 742648 4831 260 0,31 Kobayashi Pharm 14800 4100 JPV 60680 000 4565439 0,29 Kose Corp 52900 1805 JPY 95484 500 7 184 059 0,45 Kuehne & Nagel 7200 110 CHF 792000 5628794 0,36 L'oreal 12 400 104,9 ' UR 1 300 760 11156268 0,70 LVMH Moet Hennessy 8400 138,8 EUR 1 165920 9999781 0,63 Las vegas sands 116714 46,16 USD 5387518 35048231 2,21 Urrited Brands 25881 47,06 USD 1 217960 7923377 0,50 Unarrer Corp 15511 23,2 CAD 359855 2351 130 0, 15 Une Enel"9Y Ud 201 076 1,17 AUD 235259 1 588922 0,10 Undt & Spruengli 4 34515 CH' 138060 981 20t 0,06 Unn Energy 23556 35,24 USD 830 113 5400261 0,34 Uquldity ServiCes 15700 40,86 USD 641 502 4 173 259 0,26 Loews corp 23228 40,75 USD 946 541 6 157 675 0,39 Maple lear Foods Ine 34439 11,97 CAD 412 235 2693 354 0,17 Maniot InternatIonaline 30662 37,27 U5D 1142773 7434 251 0,47 Matsurrotokiyoshi 34800 2039 JPV 70957 200 5338675 0,34 Medlolanum SPA 101 J 3,834 EUR 388384 3331067 0,21 Mella I-tltels Intl 59748 5,775 El-" 345045 2 959 355 0, 19 Mesobiast Ltd 66 779 5,3 AUD 353929 2390409 0,15 12 IÄRSBERÄTTELSE 2012
I... ro 'El (!)... ~ VARDEPAPPER ANTAL KURS VALUTA MARKN.VARDE, LKAL MARKN.VARDE SEK % AV PRTFÖUEN FmanSlella Instrument med PSitivt marknadsvärde Mine Safety Appliances 16200 42,71 USD 691 902 4501134 0,28 Mineral Resources Ud 22300 9,71 AUD 216 533 1 462 448 0,09 Mistras Group 33077 24,69 USD 816671 5312613 0,34 Monadelphous Group Ud 5630 24,42 AUD 137 485 928 561 0,06 Momingstar Inc 16255 62,83 USD 1021 302 6644027 0,42 Nestle 3D 59,6 CH' 178 800 1 270 743 0,08 Nidec Corp 36400 4995 lpy 181 816 000 13679 615 0,86 Niton Holdings 21 500 6330 Jpy 136095000 10239 510 0,65 Novartls 3 500 57,45 CH' 201 075 1429053 0,09 Nustar GP Holdlngs 23 100 27,69 USD 639 639 4 161 140 0,25 bic Business 22600 4865 lpy 109 949 000 8272 338 0,52 lam International Rights 188 426 5G 0,00 nex Corp 3674 41,87 CAD 153830 1 005 058 0,06 pko Health 376 185 4,81 US 1 809 450 11 771 286 0,74 racle corp 170399 33,32 US 5677 695 36935959 2,33 rpea SA 47900 33,S EUR 1 604 650 13762650 0,87 PSP Swiss Propert y 5700 86,55 CHF 493 335 3506 163 0,22 Pandora Media 65900 9,18 USD 604962 3935550 0,25 Papa lohns Intl 14407 54,93 USD 791 377 5148260 0,33 Parallllunt Bed Ho 34700 2587 Jpy 89768 900 6754029 0,43 Parrot 5A 30600 28,S EUR 872 100 7479767 0,47 Partners Group 800 211,2 CH' 168960 1200809 0,08 Pason Sys. Inc 12 161 17,15 CAD 208561 1362644 0,09 Pegasystems 52795 22,68 U5D 1197 391 7789565 0,49 Petrofac Ud 79000 1623 GIll' 1 282 170 13 558 343 0,86 Platinum Asset Manage/TlE'nt 213 398 3,97 AUD 847 190 5721 860 0,36 Pola rbls HD 38500 2477 lpy 95364 500 7175030 0,45 Potash Corporation of SAS 5053 40,48 CAD 204 545 1 336407 0,08 Power Corp 21 111 25,38 CAD 535797 3500655 0,22 Power Financia l Corp 27717 27,24 CAD 755011 4932898 0,31 Prlrrary Health care Ud 37027 4 AUD 148 108 1000311 0,06 Public storage 23031 144,96 USD 3338574 21718925 1,37 Publicis Groupe 43500 45,25 EUR 1968 375 16882222 1,07 Qlagen N.V 31000 18,64 USD 577 840 3759 109 0,24 Qualcorrm Inc 14019 61,8596 U5D 867 210 5641 590 0,36 Quaiity Systern; 41629 17,36 USD 722 679 4701355 0,30 Rakuten Inc 364 000 674 Jpy 245336000 18458 580 1,17 Ramsay Health Care 21 352 27,28 AUD 582483 3934045 0,25 Randstad t-t:llding 21 800 27,805 EUR 606149 5 198 777 0,33 Regis Resources Ud 66086 5,11 AUD 337699 2280797 0,14 Renishaw Plc. 46000 2070 G8P 952 200 10069 066 0,64 Renta 4 Banco 66034 4,69 EUR 309 699 2656209 0,17 Rinnai Corp 13900 5850 Jpy 81 315000 6117975 0,39 R1tchle Bros. Aucioneers 7899 20,89 CAD 165010 1078 101 0,07 Riverbed Technology Inc 4655 19,72 USD 91797 597 178 0,04 Rogers CnTlli B 5004 45,16 CAD 225981 1476455 0,09 Royal Bank of Canada 2480 59,88 CAD 148 502 970247 0,06 SGS 400 2026 CH' 810400 5759564 0,36 Salesforce.com Inc 7864 168,1 USD 1 321 938 8599804 0,54 5ap AG 11 800 60,793 EUR 717 357 6 152 581 0,39 Saras SPA 944 100 0,99 EUR 934 6S9 8016318 0,51 Scientific Garres Corp 96409 8,67 USD 835866 5437685 0,34 5ears canada Inco. 3126 10,299 USD 32 195 209 441 0,01 Sears t-t:lldings 14442 41,36 USD 597321 3885843 0,25 Secom 22 600 4335 lpy 97971 000 7371138 0,47 Seek Ltd 18018 AU 126 126 851 846 0,05 Sega SallTTTi t-t:lld 130700 1455 Jpy 190 168 500 14307 890 0,90 Seven & I Hdg 29 600 2437 lpy 72 135 200 5427305 D,34 Seven Qoup Holdings 74527 8,45 AUD 629753 4 253 307 0,27 Shaw CI11T6 B 21 304 22,84 CAD 486583 3 179 114 0,20 Shoe Camival 13300 20,49 USD 272 517 1772 846 0,11 Sixt 10 724 15,6 EUR 167 294 1434 839 0,09 Softbank Corp 137 700 3140 lpy 432378000 32531 238 2,06 Sohu.com 21 271 47,34 USD 1006969 6550787 0,41 Sonova HoIding 3100 101,4 CH' 314 340 2234 034 0,14 Sports Direct Int. 324 300 386,5 GaP 1 253 420 13254 320 0,84 Start Today Co Ltd 164 800 802 JPY 132 169600 9944 171 0,63 Straurrenn 150 112 CHF 168000 1 193987 0,08 Stryker corp 44 475 54,82 USD 2438 120 15861 065 1,00 Super Retall Group Ud 40 717 9,93 AUD 404 320 2730746 0,17 Syntel Inc 15795 53,6283 USD 847 059 5510500 0,35 ÄRSBERÄTTELSE 2012 I 13
VÄRDEPAPPER ANTAL KURS VALUTA MARKN VARDE LKAL MARKN.VARE,SEK "lo AV PRTFÖUEN Finansiella Instrument med PSItivt marknadsvärde Taisho Pharrreceu 12 300 5920 Talktalk Telecom 436800 233,6 Teavana Holdings 48484 15,5 Telefonica 33200 10,19 Teletech I-bldings 83444 17,8 Telll> HD 72900 1058 Tod's 2400 95,65 Token Corp 15 300 4825 Torrtom 91400 3,799 Tomier N.V. 31 100 16,79 Tsutsun"i Jewlelry 29 100 2213 USG People 60 200 6,043 Ublquitl Networks 150 351 12,14 United Internet 38000 16,345 uss C Ud 8300 8990 VZ Holding 2900 115 Vera Bradley 52615 25,1 W&T ffshore 102445 16,03 WW G'ainger Inc 6296 202,37 Wal-Matt Stores 16427 68,23 Walgreen 45778 37,01 Wendel 10200 77,77 Wesfarrrers Ud 3771 36,85 West Fraser Tirrber Ltd 3514 70,05 Westfield Retail Trust 122888 3,02 Weston Georg Ud 11338 70,68 Westpac Ban king Corp 4498 26,04 Wotlf Com I1:lldlngs 84843 5,27 Wynn Resorts Ltd 12773 112,49 Yahoo 78202 19,9 Yoox SPA 15700 11,92 Zeltia 169 175 1,215 Zlggo 9400 24,76 Zun"iez 20100 19,41 lpy 72 816 000 GIlP 1 020 365 US 751 502 'UR 338 308 US 1485303 lpy 77 857 200 'UR 229 560 lpy 73822500 'UR 347 229 US 522 169 lpy 64 398 300 EUR 363 789 US l 825 261 EUR 621 110 lpy 74617000 CHF 333500 US l 320 637 US 1642 193 US 1 274 122 US 1120814 US 1 694 244 'UR 793 254 AU 138 961 CA 246 156 AU 371 122 CA 801 370 AU 117 128 AU 447 123 US 1436835 US 1 556 220 EUR 187 144 EUR 205 548 EUR 232 744 US 390 141 Summa: 5478527 10789877 4888859 2901 577 9662566 5857817 1968 874 5554254 2978086 3396944 4845 197 3120 117 11 874 145 5327093 5614031 2370205 8591 335 10683207 8288734 7 291 401 11 021 818 6803526 938 535 1608269 2506529 5235785 791 073 3019833 9347257 10 123910 1 605 084 1 762927 1996183 2538043 1546808 266 0,35 0,58 0,31 0,18 0,61 0,37 0,12 0,35 0,19 0,21 0,31 0,20 0,75 0,34 0,35 0,15 0,54 0,68 0,52 0,46 0,70 0,43 0,06 0,10 0,16 0,33 0,05 0,19 0,59 0,64 0,10 0,11 0,13 0,16 97,75% Finansiella instrument med negativt marknadsvärde Fonden har inga innehav med negativt marknadsvi!rde likyldkonton PPAG Investeringskonto AUD 0,00 6,753926973 AU 0,00 PPAG Investeringskonto CAD 0,00 6,533544240 CA 25723 168 063 0,01 PPAG Investerlngskonto CHF 0,00 7,107062872 CHF -977 770-6949071 -0,44 PPAG Investeringskonto EUR -40,00 8,576730389 EUR -4806580-41 224 739-2,61 PPAG Investeringskonto HKD 0,00 0,839320849 HKD 0,00 PPAG Investeringskonto Jpy 0,00 0,075237958 lpy -843641 062-63473830 -4,01 PPAG Investeringskonto MYR 0,00 2,127354480 MYR 0,00 PPAG Investeringskonto PHP 0,00 0,158428006 PHP 0,00 PPAG Investeringskonto SEK 245768 915,30 1,000000000 SEK 245768 915 245768 915 15,53 PPAG I nvesteringskonto sro 0,00 5,325787966 SG 8211 309 43731 689 2,76 PPAG Investeringskonto UK 0,00 10,574528609 GBP -4049687-42823532 2,71 PPAG Investeringskonto USD 10761,17 6,505450000 US -14914807-97027531 -6,13 Fondrabatt SEK 910093,00 1,000000000 SEK 910 093 910093 0,06 Upplupen ri!nta SEK 18227,94 1,000000000 SEK 18228 18228 0,00 Upplupen övettrassränta SEK -0,03 1,000000000 SEK - 0,00 Upplupet förvaltningsarvode -3 455586,83 1,000000000 SEK -3455587-3 455587-0,22 Summa' 35642697 225% SUMMA FNFÖRMÖGENHET 1582450963 10000% 14 I ÄRSBERÄTTELSE 2012
I.- ro 1:: (!).- U fil Övrig information Övrig information Förändring av fondförmögenheten (tkr) Ingående fondförrnögenhet Andelsutgivning Andelsinlösen Utdelning Ärets resutat Total fondförrnögenhet vid årets slut Andelsvärde Antal utestående andelar Andelsvärde, kr Utdelning per andel, kr Not 2012 o 1 546267 o o 36184 1582451 15 172 436 103, 126163 o Andelsägares kostnader Investering per årets början Värdeförändring före kostnader Kostnader Fast arvode Prestationsbaserat arvode Övriga kost nader Kostnader totalt Värdeförändring efter kostnader Mariknadsvärde per årets sista NAV Kostnader Transaktionskostnader (tkr) msättning genom närstående värdepappersinstitut Förvaltningskostnad, % av genomsnittlig fondförrnögenhet Försäljnings- och inlösenavgifter kr 10 000 472 1-108 2-31 3-20 -160 313 10313 1874 4 4,48% 0,00% Not 1 3,00 procent per år. Debiteras dagligen. Not 2 20 procent av den avkastning som överstiger fondens tidigare högsta andelsvärde uppräknat med avkastningen för MSCI World Not 3 Courtage samt clearingavgifter till externa motparter. Not 4 Avser kostnad omräknad till årstakt för 2012. 2012 års kostnad från fondstart den 24 augusti uppgick till 1,60%. ÄRSBERÄTTELSE 201 2 I 15
I... ro 1:: (!)... ~ Redovisningsprinciper Ärsberättelsen har upprättats i enlighet med lagen (2004:46) om investeringsfonder och Finansinspektionens före skrifter om investeringsfonder samt följer Fondbolagens Förenings rekommendationer i tillämpliga delar. Finansiella instrument som ing3r i fonden skall värderas till marknadsvärde. För att bestämma värdet p3 marknadsnoterade instrument används i normalfallet senaste betalkurs (samma dag). m betalkurs inte föreligger sker värdering till senast noterade köpkurs (även om denna noterats m3nga dagar tidigare). m senast noterade betalkurs eller köpkurs inte framst3r som relevant, skall Fond bolaget fastställa värdet p3 objektiva grunder. Tidpunkten för värderingen av investeringarna i Positiv Pension Aktiv Global är per senast betald kurs under 2012 och valutor till vilka kurserna omräknas per klockan 17: 00 svensk tid den 28 december. Göteborg den 27 mars 2013 Scientia Fund Management AB -Ä~ ~d" - Göran Axeheim 1-- Erik Liden Verkställande dir tör c't:jl{t,"~ -7 /tz.yl. it rg Markus Ro ~enberg \ ARSBERÄTTELSE 2012 I 17
I ro.- E.- ~ (!) www.scientia.se ÄRSBERÄTTELSE 2012 I 17
1111111111111111111111""'" äj ERNST & YUNG Revisionsberättelse Till andelsägarna i Positiv Pension Aktiv Global, org.nr 515602-5701 Rapport om årsberättelsen Jag har i egenskap av revisor i Sc ientia Fund Management AB, organisationsnummer 556739-2849, utfört en revision av årsberä ttelsen för Positiv Pension Aktiv Global år 2012. Fondbolagets ansvar för årsberättelsen Det är fondbolaget som har ansvaret för årsberättelsen och för att lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpats vid upprättandet och för den interna kontroll som fondbolaget bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller väsen tliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegent ligheter eller på fe l. Revisorns ansvar Mitt ansvar är att uttala mig om årsberättelsen på grundval av min re vision. Jag har utfört revisionen enligt International Standards on Audi ting och god revisionssed i Sverige. Dessa standard er krä ver att jag följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsberättelsen inte innehåller väsen tliga felakt igheter. En rev ision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om bel opp och annan informat ion i årsberättelsen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsent liga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är rele vanta för hur fondbolaget upprättar årsberättelsen i syfte att utforma granskning såtgärder som Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar utöver min re vision av årsberättelsen har jag även utfört en revision av fondbolagets förvaltning av Posit iv Pension Aktiv Globa l för år 2012. Fondbolaqets ansvar Det är fondbolaget som har ansvaret för förvaltningen enligt lagen om investeringsfonder. Revisorns ansvar Mitt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala mig om förval tningen på grundval av vår re vision. Vi har utfört revisionen enligt god revision ssed i Sverige. Som underlag för mitt uttalande om förvaltningen har jag utöver min revision av årsberättel sen granskat väsentliga beslut. åtgärder och förh ållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om i n vesteri ngsfonder. Jag anser att de revisionsbevis jag har inhämtat är tillräckliga oc h ändamålsenliga som grund för mitt uttalande. Uttalande är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men,.-<"",,/\tc inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i fondbo lagets interna kontroll. En re vision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av riml igheten i fondbolagets upp skattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsberättelsen. Jag anser att de revision sbevis jag har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för mitt uttalande. Uttalande Enligt min uppfattning har årsberättelsen i allt väsentligt upprättats i en lighet med lagen om investeringsfonder samt Finansinspekti onens föreskrifter om investeringsfonder. Fond bolaget har enligt min bedömning inte handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestä m melserna. Göteborg den 8 april 2013