Jan Engström Stockholm September 2014 1
one single set of high quality global standards....to help users make economic decision on the global capital markets. 2
} 2001 IASB bildades - EU beslöt om IFRS } 2004 Kina beslöt gå mot IFRS } 2005 EU (m.fl.) införde IFRS } 2007 SEC accepterade IFRS för utlänningar } 2009 IFRS for SME } 2010 Brasilien införde IFRS alla företag!! } Japan ökande användning / IFRS light? } Indien IndAS 2016/17 (?) } USA????????? 3
4
} 4 stora projekt i fokus: Revenue Recognition Leasing Financial Instruments Insurance 5
} Revenue Recognition 01.01.2017 5 steg till intäktsredovisning Små eller inga förändringar för flertalet Stora förändringar för US GAAP och vissa industrier 6
} Leasing Stort motstånd från vissa grupper Idag stora informationsgap Idag görs regelmässigt justeringar av analytiker Ofta helt felaktiga uppskattningar 7
} Retailer Operating Reported % of debt lease debt commitment* } Circuit City (US) $4,537m $50m 9074% } Borders (US) $2,796m $379m 738% } Woolworths (UK) 2,432m 147m 1654% } HMV (UK) 1,016m 115m 883% } Clinton Cards (UK) 652m 58m 1124% (*undiscounted) 8
} Lessors samma model som idag } IFRS / US GAAP Olika sätt att presentera kostnader IFRS - undantag för lågvärdesleasing 9
} Leasing Tillgångar och skulder på balansräkningen Standard 2015?? Införande 2018/19?? IFRS versus US GAAP?? 10
} Financial instruments 01.01.2018 Off-setting Hedging (+macro hedging) Classification and measurement Impairment 11
Off-setting Ingen fundamental förändring Tillläggsinformation för jämförelse mellan IFRS och US GAAP 12
Hedge Accounting Samordna rapportering med verklig riskmanagement* IFRS versus US GAAP?? *(w/o Macro Hedging) 13
Classification and measurement Tillbaka till tre kategorier En ny kategori baserad på att hålla instrument till förfall - men sälja om så bedöms bättre 14
Impairment 15
Impairment of Financial Instruments - from incurred loss - to expected losses IFRS versus US GAAP?? 16
} Insurance Stort behov av ny standard Hur unikt är försäkring egentligen? Olika intressegrupper!? Standard 2015/16? IFRS versus US GAAP?? 17
} Rate Regulated Activities Skapas tillgångar och skulder genom myndigheters regulering? I så fall när och hur? För vissa länder/industrier en stor fråga 18
} Disclosure initiative Stor uppslutning för att förenkla och minska informationskraven Svårare att se hur det skall lösas IASB söker några snabba förenklingar Mer realistiskt att se mer omfattande förändring ske succesivt 19
} IFRS for SME Publicerad 2009 Stor användning i många länder Uppdatering pågår Stabilitet prioriteras, fördröjning med anpassning till nya standards 20
} Conceptual Framework Högt på listan vid agendakonsultationen Verkliga förändringar eller mest möblera om? Betydelsen av vinstbegreppet och reklassificering i focus Betydande förändringar av definitioner av tillgångar och skulder kan öppna för oväntat stora förändringar!! 21
FASB Japan IASB EFRAG Brazil 22
} Accounting Standards Advisory Forum 4 x 1,5 dagar per år Fokus på större tekniska frågor 12 icke-iasb members + IASB organisational representation: Africa - 1 seat Americas - 3 seats Asia-Oceania - 3 seats Europe - 3 seats World at large - 2 seats 23
} Monitoring board Nu med Brasilien och Korea, fler tillkommer?? } IASB Från 16 medlemmar tillbaka till 14?? } EFRAG Ny struktur för EU; delvis annan inriktning? } Finansiering Framtiden huvudsakligen baserad på politiska bidrag 24
} Agenda consultation Ny treårlig konsultation initieras 2015 Förgående konsultations feedback statement december 2012 25
Att få tydliga signaler från användarna av information Att balansera användares krav mot andras uppfattningar 26
9-15 months 9-15 months 6-18 months Discussion Paper Comment analysis Exposure Draft Comment analysis Standard Effective Date Research National Standard Setter Others 27
Principer Regler 28
} Oberoende standardsättning kräver: Oberoende IASB medlemmar med blandade erfarenheter Öppna och förtroendegivande processer Publika möten - och mycket resande! Ovillkorad finansiering utan politiska påtryckningar 29
30
one single set of high quality global standards....to help users make economic decision on the global capital markets. 31