Q2-rapport 2017 Press- och analytikerpresentation 16 augusti 2017 Per Strömberg, Vd Sven Lindskog, CFO
I korthet Resultat i linje med finansiella mål Tillväxt i linje med marknaderna Satsningar ökar kostnader 2
Underliggande utveckling stabil, satsningar ökar kostnader ¹ Rörelseresultat avser Rörelseresultat före engångsposter på alla sidor i denna presentation. Positiv försäljningsutveckling pris och volym Nettoomsättning +4,5%, justerat för avyttring av inkclub och fastigheter i Norge Rörelseresultatet 1 i linje med Q2 2016 justerat för avyttring av inkclub och fastigheter i Norge samt kostnader för planerad IKI-integration Väl i linje med finansiella mål Händelser Slutförd avyttring av fastigheter till Secore och fullt kvartal utan norska fastigheter Initiativ för att förbättra prisuppfattning ICA 100 flera centrala och lokala aktiviteter och initiativ Mkr Q2 2017 Q2 2016 Förändr. % Nettoomsättning Rörelseresultat Rörelsemarginal Nettoomsättning och rörelsemarginal R12 Mkr 28 000 26 000 24 000 22 000 20 000 18 000 4,3 4,4 4,5 4,5 4,4 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2016 2017 27 198 26 222 3.7 1 094 1 154-5.2 4.0% 4.4% -0.4 pp % Nettoomsättning Rörelsemarginal (R12) 3
Marknader
Konkurrenskraftiga marknader Sverige Baltikum Apotek Marknadstillväxt, kalendereffekt från påsken driver volym Matprisinflationen i linje med Q1 ökade priser på fisk, kaffe och mejeri Högre kampanjaktivitet, nya konkurrenter och mer försäljning online ökar konkurrensen Lägre volymtillväxt Högre matprisinflation, +5,2% i Q2 Ökad priskonkurrens särskilt i Litauen Lägre marknadstillväxt jämfört med f.g. år, +2,0% i Q2 inkl. negativ kalendereffekt Handelsvaror fortsätter att visa den högsta tillväxttakten Stark tillväxt Online 5
ICA Sverige Marknadstillväxten i Q2 drivs främst av pris och kalendereffekt ICA-butikernas försäljning överträffar marknaden Butiksförsäljning och marknad i Q2 Utveckling försäljning ICA-butiker i Sverige (inkl moms) Försäljningstillväxt i ICA-butikerna om +4,7%, jämförbara butiker 4,2% (inkl moms) Försäljningstillväxten främst driven av högre snittköp Marknadstillväxt, +3,4% Pris- och kalendereffekt +3,6% (pris +2,0%, kalender +1,5%) Tillväxt ICA Online +46% (lösplock +55% samt matkassar +22%). Cirka 200 ICAbutiker anslutna till lösplock Online H1: 6 nya butiker av totalt 12-15 planerade i år % 6.0 4.0 2.0 0.0-2.0 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2016 2017 Dagligvarubutiksmarknaden ICA ICA, jämförbara enheter Inflation 6
RIMI BALTIC Butiksförsäljningen negativt påverkad av konverteringar Butiksförsäljning och marknad i Q2 Utveckling butiksförsäljning Rimi Baltic Rimi butiksförsäljning +1,9%, jämförbara butiker +2,8% Estland jämförbara butiker -1,3%, påverkat av konverteringar Lettland jämförbara butiker +6,0% Litauen jämförbara butiker -0,5%, konkurrens från Lidls inträde Marknadstillväxt dagligvaruhandeln +5,5% Estland +5,1% Lettland +5,1% Litauen +6,1% Matprisinflation +5,2% % 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Dagligvarubutiksmarknaden Rimi försäljning Rimi jämförbara enheter Inflation H1: 3 nya butiker av 7-8 planerade i år 2016 2017 7
APOTEK HJÄRTAT Försäljningstillväxt i linje med marknaden Apoteksförsäljning och marknad i Q2 Apotek Hjärtat försäljningstillväxt +1,9% Negativ kalendereffekt -1,9% 5 apotek färre än Q2 2016 Justerad försäljningstillväxt +2,5% % 8,0 Utveckling butiksförsäljning Apotek Hjärtat Marknadstillväxt +2,0% Förskrivet (volym) -0,8% OTC +1,0% Handelsvaror +8,9% Mycket stark tillväxt i e-handeln för Apotek Hjärtat, +94%, marknadstillväxt +55% H1: 4 nya apotek av totalt 10-13 planerade i år 6,0 4,0 2,0 0,0 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2016 2017 Apoteksmarknaden Apotek Hjärtat försäljning 8
Händelser & initiativ
ICA rör sig snabbt framåt i den digitala omställningen
ICAx ökar digitala innovationstakten En ny digital innovationshub för att öka digital tillväxt Förberedda för betydande investeringar kommande år Partnerskap, egna projekt och potentiellt förvärv 11
Fortsatt starkt fokus på hållbarhet i koncernen Utsläppsminskning jämfört med 2006 1 41% Not 1: Rullande 12 månader (Q3 2016-Q2 2017) 12
Finansiellt
Stabil utveckling av nettoomsättning och kassaflöde Nettoomsättningen +4,5%, justerat för avyttring av inkclub och fastigheter i Norge Volymdriven bruttomarginaltillväxt Negativ påverkan på rörelseresultatet från avyttring av inkclub och fastigheter i Norge samt den planerade integrationen av IKI Kostnader högre i Q2 Mkr Q2 2017 Q2 2016 Förändr.% Nettoomsättning 27 198 26 222 3.7 Rörelseresultat ¹ 1 094 1 154-5.2 Rörelsemarginal % 4.0% 4.4% -0.4 pp Kassaflöde ² 1 836 1 463 25.5 Vinst per aktie (kr) 5.06 4.12 22.8 ¹ I rörelseresultatet Q2 2017 ingår k ostnader relaterade till den planerade integrationen av IKI på 16 Mk r ² Kassaflöde från löpande verksamhet exkl. ICA Banken Mycket starkt kassaflöde bibehållet Vinst per aktie förbättrat tack vare reavinster från försäljning av fastigheter till Secore 14
Rörelseresultat variansanalys Q2 (estimat) Rörelseresultat Q2 2016 1 154 Volym 139 Marginal 67 Butikskostnader -120 Övriga kostnader -93 Avvikelser i vinster från avyttrade verksamheter -37 Förvärvsrelaterade kostnader -16 Rörelseresultat Q2 2017 1 094 Mkr 15
ICA SVERIGE Volymdriven försäljningstillväxt, högre kostnader Nettoomsättningstillväxt Framförallt volymdriven, inklusive positiv kalendereffekt, +0,9% Något lägre rörelseresultat + Högre bruttovinst, volymdriven - Prisinvesteringar - Negativ påverkan från bränslehedgar Lägre vinstdelning från butik Högre kostnader Mkr Q2 2017 Q2 2016 Förändr. % Nettoomsättning 19 624 18 777 4.5 Rörelseresultat 870 878-0.9 Rörelsemarginal 4.4% 4.7% -0.2 pp 16
RIMI BALTIC Starkt rörelseresultat trots pågående konverteringar och planering för integration av IKI Försäljningstillväxt lokal valuta +1,9% Pris- och mixdriven Positiv kalendereffekt, +0,8% Påverkat av konverteringar och stängning av lågprisbutiker i Estland Rörelseresultat i linje med föregående år + Förbättrad pris/mix och bruttomarginal Temporär negativ påverkan från konvertering av lågprisbutiker i Estland Kostnader för planerat förvärv av IKI Butikskostnader högre Mkr Q2 2017 Q2 2016 Förändr. % Nettoomsättning 3 530 3 319 6.4 Rörelseresultat ¹ 128 130-1.3 Rörelsemarginal 3.6% 3.9% -0.3 pp ¹ I rörelseresultatet Q2 2017 ingår kostnader relaterade till den planerade integrationen av IKI på 14 Mkr 17
APOTEK HJÄRTAT Fortsatt bra utveckling Försäljningen +2,3% Volymdriven tillväxt Negativ kalendereffekt Apotek avyttrade 2016 Förbättrat rörelseresultat + Volym och förbättrad bruttomarginal Återinvesteringar i E-handel och digitalisering Marknadsföring och butiksnät Mkr Q2 2017 Q2 2016 Förändr. % Nettoomsättning 3 298 3 224 2.3 Rörelseresultat 135 125 8.4 Rörelsemarginal 4.1% 3.9% 0.2 pp 18
ICA FASTIGHETER Rörelseresultatet lägre på grund av avyttringar Underliggande nettoomsättning lägre Avyttring av fastigheter i Norge -50 Mkr och Secore -6 Mkr Försäljningen inkluderar 72 Mkr för intern fakturering (Rörelseresultatneutralt och eliminerat på koncernnivå) Mkr Q2 2017 Q2 2016 Förändr. % Nettoomsättning 627 586 7.1 varav ägda fastigheter 243 275-11.7 Direktavkastning 6.7% 6.9% -0.2 pp Rörelseresultat 99 114-13.4 Rörelsemarginal 15.8% 19.5% -3.7 pp Lägre rörelseresultatet drivet av Nettoinvesteringar Avyttringar av fastigheter i Norge och Secore + Högre intäkter från joint ventures + Lägre kostnader 2 000 1 400 800 200 1 544 781-400 -1 000-77 -505-374 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2016 2017 19
ICA BANKEN Intäkterna ökar igen, högre kostnader Nettointäkterna växer +12% på jämförbar bas¹ Kundlån och företagskrediter ICA Försäkring EBIT i nivå med Q2 2016 + Högre nettointäkter Kostnader relaterade till förändringar i verksamheten Mkr Q2 2017 Q2 2016 Förändr. % Intäkter 235 232 1.3 Rörelseresultat 8 9-11.4 Affärsvolym 35 914 30 229 18.8 1 På grund av ändrad redovisning för återförsäkringskostnader i ICA Försäkring justerades intäkterna det tredje kvartalet 2016 med -34 Mkr. Utfallet för andra kvartalet 2016 skulle, om motsvarande justering gjorts då, varit 22 MKr lägre. 20
HEMTEX Lägre kostnader driver förbättring av rörelseresultatet Nettoomsättning något högre Antalet butiksbesökare ökar E-handeln ökar Försäljning till Kesko i Finland Pris/mix Mkr Q2 2017 Q2 2016 Förändr. % Nettoomsättning 232 226 2.8 Rörelseresultat -18-24 24.7 Rörelsemarginal -7.8% -10.5% 2.7 pp Förbättrat rörelseresultat Pris/mix + Lägre andel reaförsäljning + Väsentligt lägre kostnader 21
Fortsatt förbättring av kassaflödet Operativt kassaflöde + Rörelsekapitalförändring + Kalendereffekt + Utdelning från J/V Avyttring av fastigheter till J/V Secore Kassaflöde Mkr Mkr 4 000 5 684 6 018 5 645 3 200 5 035 4 613 2 400 1 600 800 0 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2016 2017 Kassaflöde från löpande verksamheten, exkl. ICA Banken Kassaflöde R12 22
Nettoskuld/EBITDA väl i linje med finansiella mål Nettoskuld/EBITDA vs Q2 föregående år ner med 0,8 + Positivt R12 operativt kassaflöde + Avyttring av fastigheter Högre utdelning Nettoskuld / EBITDA 16,0 12,0 8,0 4,0 0,0 1,9 1,8 1,6 1,2 1,1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2016 2017 Nettoskuld Nettoskuld/EBITDA 23
I linje med långsiktiga mål Mål R12 (30 juni 2017), % Långsiktiga mål, % Växa snabbare än marknaden Sverige Baltikum Apotek Alla marknader Rörelseresultat före engångsposter 4,4 4,5 ROCE¹ 11,9 10 Nettoskuld/EBITDA² 1,1x <2,0x Utdelning 2017 (% vinsten för året) 62 Minst 50 1 Exklusive ICA Banken. 2 Räntebärande skulder exklusive pensioner och ICA Banken minus likvida medel i relation till EBITDA, rörelseresultat, före av - och nedskrivningar 24
Framåtblick och summering
Framåtblick ICA Sverige Rimi Baltic Apotek Hjärtat Fortsatt fokus på digitalisering, convenience, prisvärde, hälsa & hållbarhet Starkt fokus på förbättring av logistikverksamheten Starkt fokus på tillväxt online 12-15 nya butiker 2017 med fokus på storstäder Slutföra förvärvet av IKI, senast Q4, och förbereda för integration Slutföra konvertering av Säästumarket till Rimi i Estland. 7-8 nya butiker 2017 Fortsatt fokus på E-handel Ökat fokus på hållbarhet 10-13 nya apotek 2017 ICA Fastigheter ICA Banken Hemtex Avyttring av norska fastigheter minskar intäkterna med ~140 Mkr och rörelseresultatet med ~75 MSEK i Q3- Q4 vs föregående år (allt övrigt lika) Implementera ny bankstrategi - Utveckla nya digitala tjänster - Fortsatt utrullning av ICA Banken Företag Uppbyggnad av ICA Försäkring fortsätter Implementering av ny strategi fortsätter Test av nytt butikskoncept i fem pilotbutiker 26
I korthet Resultat i linje med finansiella mål Tillväxt i linje med marknaderna Satsningar ökar kostnader 27
Save the date ICA Gruppen Kapitalmarknadsdag 14 december 2017 i Stockholm 28
2017-08-16
Disclaimer Denna information är sådan information som ICA Gruppen AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 16 augusti klockan 07.00. Denna presentation innehåller framtidsinriktad information som speglar styrelsens och ledningens nuvarande uppfattning avseende vissa framtida händelser och möjligt framtida resultat. Även om styrelsen och ledningen bedömer att dessa förväntningar är rimliga, kan ingen garanti lämnas på att dessa uppgifter kommer att visa sig vara korrekta. Faktiskt framtida utfall kan variera väsentligt jämfört med de i denna presentation lämnade uppgifterna, beroende på bland annat (i) förändrade förutsättningar avseende ekonomi, konjunktur, marknad och konkurrens, (ii) affärs- och verksamhetsplaner, (iii) förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, (iv) variationer i valutakurser och (v) affärsriskbedömningar. Denna presentation innebär inte att företaget har åtagit sig att revidera lämnade uppgifter, utöver vad som föranleds av noteringsavtalet med NASDAQ Stockholm, om och när förhållandena förändras jämfört med det datum som denna information lämnades. 30