Three Monkeys Trading. Tärningar och risk-reward



Relevanta dokument
Three Monkeys Trading. Tänk Just nu

Riskhantering. John Lönnqvist. 3-Feb-12

Agenda: Analysera marknaden. Candlesticks. Teknisk analys. Strategi. Risk. Strategi för handel:7 verktyg.

7-2 Sammansatta händelser.

Anpassa din handel och risk till marknadens svängningar

Lotto. Singla slant. Vanliga missuppfattningar vad gäller slumpen. Slumpen och hur vi uppfattar den - med och utan tärning

BULL & BEAR INTE BARA ATT TUTA OCH KÖRA

Grundkurs i nationalekonomi, hösten 2014, Jonas Lagerström

Sannolikhetslära till pdf.notebook. May 04, Sannolikhetslära.

Sannolikheten att vinna ett spel med upprepade myntkast

UPPGIFT 1 EURO. Utdata: Två rader, som för indata ovan, ser ut som följer: Före resan: bank 1 Efter resan: bank 3

Lokal pedagogisk planering

Antalet deltagare Vill man ha ett högt tempo så är 5 spelare idealiskt. Det är bättre att öka på antalet än att minska det.

Sannolikhetslära. 1 Enkel sannolikhet. Grunder i matematik och logik (2015) 1.1 Sannolikhet och relativ frekvens. Marco Kuhlmann

Smart insatsplan. Bifogat den här artikeln finns en enkel A4 där du kan bokföra insatsplanens spel. Använd den!

Pedagogisk planering i matematik X + 7 = 30 Myrstacken Äldre årskurs 5, Hällby skola

Three Monkeys Trading. Indikatorer möter SMHI

JavaScript del 5 Funktioner

Tema Förväntat värde. Teori Förväntat värde

Det här är ett system där vi tjänar pengar på ett av de lagen vi spelar på gör mål, gärna många mål!

BFL122/BFL111 Fysik för Tekniskt/ Naturvetenskapligt Basår/ Bastermin Föreläsning 13 Kärnfysik 2 den 4 maj Föreläsning 13.

Extramaterial till Matematik Y

Laboration 2. Artificiell Intelligens, Ht Lärare: Christina Olsén Handledare: Therese Edvall Daniel Ölvebrink

Del 17 Optionens lösenpris

C4 Traditionell teknisk analys del 1 Vi diskuterar stöd och motstånd som är centrala inom den traditionella tekniska analysen.

Förberedande Sannolikhet DIAGNOS SAF

Utförliga regler för TRAX

Slump och statistik med Scratch

Introduktion till algoritmer - Lektion 1 Matematikgymnasiet, Läsåret Lektion 1

MEST OMSATTA: AZN Tor 17 mars 2015 Skrivet av Per Stolt

Minus 480 kronor per gris jämfört med bäst betalande

Konfidensintervall i populationsbaserade studier varför behövs de? Therese Andersson Sandra Eloranta

Kreativitet som Konkurrensmedel

Boken Arg är en kort bok. Det är som en bilderbok för vuxna. Berättelsen handlar om en känsla. Känslan är ilska.

5Chans och risk. Mål. Grunddel K 5. Ingressen

Så får du dina kunder och medarbetare att skryta om dig!

MEST OMSATTA: ERIC B (VARJE MÅNDAG) Mån 27 feb 2017 Skrivet av Per Stolt

Slump och statistik med Scratch. Se video

1 Börja samtalet med tjejerna idag! EnRigtigMand.dk. Äger alla rättigheter

Skriva en sammanfattning 10 steg till framgång

Chapter 3: Using Classes and Objects

SOS HT Slumpvariabler Diskreta slumpvariabler Binomialfördelning. Sannolikhetsfunktion. Slumpförsök.

Att söka pengar och exempel på projektbudget

I n f o r m a t i o n o m a k t i e o p t i o n e r

Labora&v matema&k - för en varierad undervisning

Del 16 Kapitalskyddade. placeringar

VAD ÄR EN AKTIEOPTION? OPTIONSTYPER AN OTC TRANSACTION WITH DANSKE BANK AS COUNTERPARTY.

För några av er kanske strukturerade placeringar är okänt medan andra kanske upplever placeringsformen som snårig. Vilka möjligheter och risker finns

Tentamen Finansiering I (FÖ3006) 22/8 2013

Ledarnas Chefsbarometer 2008, delrapport 1. Chefers ledarskap påverkar resultatet

FRÅGEFORMULÄR OM SMÄRTPROBLEM (3)

Sannolikhet DIAGNOS SA3

GeneTrader. Ett helautomatiserat tradingsystem

Det virtuella tangentbordet

1 Föreläsning I, Vecka I: 5/11-11/11 MatStat: Kap 1, avsnitt , 2.5

ArbetsrelateratDNA. Daniel Brodecki. Här är ditt ArbetsrelateratDNA i form av en rapport.

Copyright 2013 Digital Solutions AB - Mikael Eriksson SYSTEMET förklarat:

TAIU07 Matematiska beräkningar med Matlab

F2 SANNOLIKHETSLÄRA (NCT )

Du kommer alltid att förlora!

SICA- läromedel som kan vara lämpliga i sfi studieväg 1

Kays måndagstips Nr 24 Den 26 nov. 2012

STYRANDE SATSER. 1) Skriv ett program som räknar ut hur många år du har till pensionen. Vi räknar här med att man pensioneras det år man fyller 65 år.

Enkätundersökning boende för ensamkommande barn

Vägen till en NY RelationsBlueprint...

Arbetsblad 5:1. Tolka diagram. 1 a) Vilket var kilopriset år 2003? 2 a) Vad kallas den här typen av

Experimentella metoder, FK3001. Datorövning: Finn ett samband

Föreläsning 3.1: Datastrukturer, en översikt

MINI FUTURES EN FARTFYLLD INVESTERING

Om man googlar på coachande

Resurscentrums matematikleksaker

Säljande kommunikation

Dale Carnegie Tips för att skapa förstklassig kundservice

Föreläsning 3. Kapitel 4, sid Sannolikhetsfördelningar

Att söka pengar och exempel på projektbudget

Föreläsning 1, Matematisk statistik för M

INCOORDS RESULTATGARANTI. Incoords arbetsmodell INFUTURE ger dig säkerhet i tid, funktion och kostnad.

Förhandling - praktiska tips och råd

Del 11 Indexbevis. Strukturakademin. Strukturakademin. Strukturinvest Fondkommission

Sammanfattningsvis: OMX på väg upp mot triangelns tak 1360 där uppe väntar säljarna - upp till bevis!

7-1 Sannolikhet. Namn:.

Pensionen. Privat pensionssparande ett minne blott Löneväxla och få mer för pengarna Återbäringen över tid avgör din pension

En rapport om sparande och riskbenägenhet april Nordnet Bank AB. Arturo Arques

Del 19 Buffertbarriär

Verktygslåda för mental träning

Skapa utbildning i världsklass! Face to face. Skapa utbildning i världsklass skapa världens bästa idrott!

TMS136. Föreläsning 2

TMS136. Föreläsning 2

Turbowarranter. För dig som är. helt säker på hur. vägen ser ut. Handelsbanken Capital Markets

Allmänna villkor samt tecknande av kärltvättsabonnemang mellan privatkund och Clean Me; Clean Me är en bifirma till Morpan Konsult & Konferens HB

FÖRELÄSNING 3:

Lutande torn och kluriga konster!

OMX-KRÖNIKAN Ons 20 maj 2015 Skrivet av Per Stolt

Råvaruobligation Mat och bränsle

Ishavsspelet är ett kort- och tärningsspel för 2-4 spelare som bygger på tur och lite strategi

Warranter En investering med hävstångseffekt

Anders Frisk GIH Stockholm. Undersökande dans med koreografiska nycklar

Vad tror du att du håller på med egentligen? eller Vad händer med inlärda beteenden när du tävlar?

Transkript:

Three Monkeys Trading Tärningar och risk-reward

I en bok vid namn A random walk down Wall Street tar Burton Malkiel upp det omtalade exemplet på hur en apa som kastar pil på en tavla genererar lika bra avkastning som den genomsnittlige fondförvaltaren. Faktum är att i hela boken argumenterar Malkiel för att det är meningslöst att försöka selektivt välja bra aktier eller tidpunkter för handel då slumpen spelar en alltför stor roll i utfallet. Och slumpen är just vad den här artikeln handlar om och hur vi kan bemöta den i vår trading. Först låt oss hålla i minne att vi på Three Monkeys Trading utgår ifrån vad vi kallar för tradingens tre principer. Reaktivitetsprincipen Framgångsrik trading handlar inte om att spå marknaden och agera proaktivt utan istället om att reagera på vad marknaden faktiskt gör. Acceptansprincipen Framgångsrik trading kräver att individen kan släppa behovet av kontroll och accepterar att marknaden inte kan styras. Vinstprincipen Framgångsrik trading är fullt möjlig trots att individen har fler förlorande trades än vinnande trades. Ett annat koncept som läsaren behöver förstå är risk-reward. Det är helt enkelt hur mycket du riskerar förlora på en trade kontra hur mycket du står att vinna på samma trade. Låt oss för enkelhetens skulle säga att du riskerar 1000 kr på en trade och tillika har möjligheten att vinna 1000 kr. Du uppnår det genom att anpassa storleken på din position så att om marknaden rör sig emot dig och du träffar din stopp loss blir din förlust 1000 kr. Samtidigt lägger du en order att stänga din trade och ta din vinst om marknaden rör sig till din fördel så att din vinst blir 1000 kr. Ett exempel skulle kunna vara att du köper en aktie vid kursen 100,00 kr och har en lämplig nivå för en stopp loss på 90,00 kr. Genom att köpa 100 aktier kommer din förlust att bli 1000 kr om aktien går ner till 90,00 kr (100 aktier x 10 kr förlust per aktie). Du sätter också en målkurs på 110,00 kr och lägger en order att stänga din position om det priset nås till en

vinst på 1000 kr. Med andra ord riskerar du 1000 kr för att vinna 1000 kr och din risk-reward är 1:1 i det här fallet. Om du istället satt din målkurs på 120,00 kr hade du riskerat 1000 kr för att vinna 2000 kr och din risk-reward hade varit 1:2 i sådana fall. En korrekt förståelse av potentialen hos risk-reward är inte bara avgörande för framgångsrik trading utan är också en mycket inspirerande insikt om du inte känner till konceptet innan. För att illustrera det hela genomförde vi ett experiment där vi kastade en enkel tärning upprepade gånger. Om tärningen visade 1, 2 eller 3 registrerade vi detta som en vinst. Om tärningen visade 4, 5 eller 6 kallade vi detta för en förlust. Som läsaren förstår gav det oss samma sannolikhet för förlust som för vinst. Men utöver detta kommer det behövas ett ganska stort antal kast för att utfallet faktiskt ska visa lika proportioner mellan vinster och förluster. Inom ramen för en mindre serie kast kan utfallet kraftigt avvika ifrån ett jämnt resultat med övervikt åt det ena eller det andra hållet. Övningen simulerar att rent slumpmässigt ta positioner i marknaden där det lika gärna kan bli en förlust som en vinst. I slutändan fick vi resultatet nedan. Antal kast: 212 Antal vinster: 98 Antal förluster: 114 Vinstprocent: 46 % Som synes fick vi fler förluster än vi fick vinster. Dessa fördelades naturligtvis inte helt jämt utan under vissa perioder dominerade förlusterna och under andra perioder föll det ut en hel del vinster. Det är precis som det ska vara. När vi räknade med en risk-reward på 1:1 så att vi riskerade lika mycket som vi stod att vinna fick vi naturligtvis en nettoförlust med 46 % vinster totalt. Grafen på nästa sidan visar hur utvecklingen såg ut och när sista tärningen var kastad stod vi på minus 16 i slutresultat. Om vi tänker oss att varje trade var som ovan värd 1000 kr medför det ett slutresultat på minus 16 000 kr.

Resultat med risk-reward på 1:1 2 0-2 -4-6 -8-10 -12-14 -16-18 Vad händer om vi istället börjar arbeta med bättre risk-reward? Naturligtvis får vi ett bättre slutresultat men hur mycket bättre? Vi vet följden av vinster och förluster för de är samma som ovan. Vi vet också att vi har 46 % vinster totalt och att dessa är slumpmässigt fördelade. Att våra vinster och förluster är slumpmässigt fördelade är också mycket viktigt att inte bara förstå utan också att acceptera. En trader vet aldrig vilken trade som kommer att resultera i en vinst eller i en förlust. Behovet att att kunna kontrollera vinster och förluster är något som du som trader måste kunna släppa. Du måste acceptera att du inte kan kontrollera marknaden och att du inte heller kan spå den. Det bästa du kan göra är att ge dig själv så absolut goda förutsättningar som möjligt för en vinst samt kombinera det med intelligent money management. Och det är även kraften bakom intelligent money management som den här artikeln belyser. Så hur mycket bättre kommer slutresultatet att bli om vi använder oss av en risk-reward på 1:2 istället? Och vad blir slutresultatet om vi använder oss av en risk-reward på 1:3 för ännu större effekt? Innan du tittar på nästa sida och ser resultatet gissa vad siffrorna blir i de två fallen. Istället för minus 16 vad får vi?

Tro det eller ej så är grafen nedan resultatet av samma serie tärningskast fast med money management i formen av risk-reward på 1:2 och 1:3 utöver det neutrala 1:1 som vi började med. Effekten är enorm. Istället för minus 16 får vi plus 82 när vi tillämpar risk-reward på 1:2 vilket representeras av den röda linjen i grafen. Översatt till kronor på samma sätt som tidigare blir det hela plus 82 000 kr istället för de minus 16 000 kr ovan, en skillnad på 98 000 kr. Och detta för samma serie trades och genom att ta fler förluster än vinster! Om vi använder en risk-reward på 1:3 blir effekten mer än dubbelt så stor som för 1:2 och om du inte förstår varför det händer har du inte fullt ut förstått konceptet. Nu blir slutresultatet plus 180 istället för minus 16 alternativt plus 180 000 kr istället för minus 16 000 kr. Det är en skillnad på 196 000 kr. Kraften med risk-reward 200 150 100 50 RR1: -16 RR2: 82 RR3: 180 0-50 Underskatta inte innebörden av att använda sig av lämplig risk-reward i din trading. Självklart kan denna anpassas så att du ibland använder 1:1, ibland 1:2 och ibland 1:3 eller mer beroende på omständigheterna. Generellt på Three Monkeys Trading är 1:4 i risk-reward det högsta vi använder oss av och oftast använder vi oss av 1:2 som en utgångspunkt. Men oavsett hur du genomför din trading glöm aldrig kraften med risk-reward.