MARKNADSFÖRINGSMATERIAL 4.5.2017 PlaceringsBevis Ta vara på chanserna på marknaden B587 Aktiebevis Analysens Topp Kraft Teckningstid: 10.5 16.6.2017 Löptid: Högst cirka 3 år Underliggande tillgång: Tio aktier på modellportföljen Global 30 Avkastning: Avkastningsfaktor 210 %* Minsta teckning: 1 000 euro Inget kapitalskydd * Avkastningsfaktorn är preliminär. Den slutliga avkastningsfaktorn fastställs 21.6.2017, och den är minst 190 %. Om avkastningsfaktorn understiger 190 %, ställs emissionen in.
Modellportföljen Global 30 Vår globala modellportfölj kristalliserar vår syn på hur man kan bygga upp en väldiversifierad portfölj som består av internationella aktier. Modellportföljen innehåller bara bolag utanför Norden, främst från Europa och USA. Den dagliga handeln med de aktier som ingår i portföljen ska uppgå till minst 5 miljoner euro i genomsnitt. Jämförelseindexet för den globala modellportföljen är världsindexet MSCI i euro. Vår portfölj har inte för avsikt att följa strukturen i jämförelseindexet. Därför avviker den ofta från indexet både i fråga om bolag och sektorer. Vid val av bolag till modellportföljen utnyttjar vi Nordea Markets Equity Strategy and Quants kvantitativa och taktiska analys samt vårt strategiteams syn. Därmed motsvarar processen för val av aktier till portföljen den nordiska modellportföljens dito. Den nordiska modellportföljen lanserades på försommaren 2016. Den globala modellportföljen söker inte aktier som stiger mest utan är ute efter det bästa möjliga förhållandet mellan avkastning och risk. Det är känt att bolagsurvalet på Helsingforsbörsen är begränsat i flera sektorer, och det ställer utmaningar för den som vill skapa en väldiversifierad finsk aktieportfölj. I synnerhet i sektorerna energi, sällanköpsvaror och hälsovård är de inhemska alternativen få. På den globala aktiemarknaden finns det mycket fler alternativ för den som vill diversifiera sin portfölj. Aktiebevis Analysens Topp Kraft Aktiebevis Analysens Topp Kraft är ett strukturerat obligationslån utan kapitalskydd på cirka 3 år som emitterats av Nordea Bank AB (publ). Aktiebeviset erbjuder en intressant möjlighet att diversifierat placera i tio bolag på Nordeas lista Global 30. Ett alternativ till direkta aktieplaceringar Med en enda placering får du en diversifiering i 10 bolag som rekommenderas av Nordea Equities. Hög avkastningsfaktor vid medelstor uppgång Vår globala modellportfölj kristalliserar vår syn på hur man kan bygga upp en väldiversifierad portfölj som består av internationella aktier. Innehåll Sida 3: Underliggande tillgång Sida 4: Beräkning av avkastning och återbetalning av det nominella kapitalet Sida 5: Risker med aktiebevis Sida 7: Viktiga uppgifter Källa: Kristian Tammela placeringsstrateg, Nordea Aktieanalys Maj 2017
Underliggande tillgång Avkastningen på obligationen och det nominella kapital som ska återbetalas baserar sig på värdeutvecklingen av 10 bolag som rekommenderas av Nordea Equities (april 2017). I tabellen nedan finns allmän information och de viktigaste nyckeltalen om bolagen. Alla bolag hör till listan Nordea Global 30. Du hittar listan till exempel i Nordea Investor. Information om bolagen som utgör underliggande tillgång Yhtiö Maa Toimiala Liikevaihto 2016 (miljardia) Työntekijöitä Enel SpA Italia Peruspalvelut 69 62 000 Ferrovial SA Espanja Teollisuus 11 87 000 TOTAL SA Ranska Energia 116 102 000 BNP Paribas SA Ranska Rahoitus 67 192 000 United Parcel Service Inc Yhdysvallat Teollisuus 61 434 000 Koninklijke Ahold Delhaize NV Alankomaat Kuluttaja, ei-syklinen 50 225 000 Wal-Mart Stores Inc Yhdysvallat Kuluttaja, syklinen 486 2 300 000 Vodafone Group PLC Iso-Britannia Telekommunikaatio 56 112 000 Roche Holding AG Sveitsi Kuluttaja, ei-syklinen 51 94 000 RELX NV Iso-Britannia Kuluttaja, ei-syklinen 8 31 000 Källa: Bloomberg 28.4.2017 Referensindexets värdeutveckling 4/2012 4/2017 Figuren invid beskriver värdeutvecklingen av aktiekorgen som utgör underliggande tillgång under perioden 4/ 2012 4/ 2017. Utgångsnivåerna är indexerade på 100 %. Uppgifterna baserar sig på den tidigare värdeutvecklingen. Utgående från den kan man inte på ett tillförlitligt sätt estimera hur värdet eller avkastningen kommer att utvecklas. Källa: Bloomberg 28.4.2017 3
Beräkning av avkastning och återbetalning av det nominella kapitalet Den avkastning som betalas och det nominella kapital som återbetalas på förfallodagen fastställs utifrån värdeutvecklingen av den aktiekorg som utgör underliggande tillgång. Aktiekorgens värdeutveckling beräknas som en procentuell förändring mellan startkursen 21.6.2017 och slutkursen 22.6.2020. Aktiekorgens värdeutveckling beaktas upp till 25 %. Om värdeutvecklingen är positiv beräknas avkastningen genom att man multiplicerar värdeutvecklingen med en avkastningsfaktor på 210 % och det nominella kapitalet återbetalas i sin helhet. Aktiebeviset är inte kapitalskyddat. Placeraren kan alltså förlora det placerade kapitalet helt eller delvis. Om aktiekorgens värdeutveckling är negativ, avdras ett belopp som motsvarar aktiekorgens kursnedgång från det nominella kapital som återbetalas på förfallodagen. Obligationslånet är förknippat med risk för att emittenten blir insolvent. Av avkastningstabellerna nedan framgår hur mycket placeringen skulle avkasta i olika marknadslägen.** Aktiekorgens värdeutveckling Avkastning Återbetalning av det nominella kapitalet Förfallovärde Årlig avkastning 100 % 53 % 100 % 153 % 14,3 % 80 % 53 % 100 % 153 % 14,3 % 60 % 53 % 100 % 153 % 14,3 % 40 % 53 % 100 % 153 % 14,3 % 20 % 42 % 100 % 142 % 11,8 % 0 % 0 % 100 % 100 % 0,0 % -20 % 0 % 80 % 80 % -6,8 % -40 % 0 % 60 % 60 % -14,9 % -60 % 0 % 40 % 40 % -25,2 % -80 % 0 % 20 % 20 % -40,0 % -100 % 0 % 0 % 0 % -100,0 % * Avkastningsfaktorn är preliminär. Den slutliga avkastningsfaktorn fastställs 21.6.2017, och den är minst 190 %. Om avkastningsfaktorn understiger 190 %, ställs emissionen in. ** Vid beräkningen av avkastningen är den antagna avkastningsfaktorn 210 %. Skatter har inte beaktats. Uppgifterna är exempel och beskriver inte produktens historiska eller förväntade utveckling. 4
Risker med aktiebevis Alla placeringar är förenade med risker. De viktigaste osäkerhetsfaktorerna och riskerna presenteras nedan. Placeraren bör förstå att en strukturerad placering är en avancerad produkt vars avkastning beror på flera faktorer. Marknadsrisker Aktiebeviset är inte kapitalskyddat. Placeraren kan alltså förlora det placerade kapitalet helt eller delvis. Om värdeutvecklingen av den aktiekorg som utgör underliggande tillgång är negativ, avdrar emittenten en procentuell andel som motsvarar värdeutvecklingen av det nominella kapitalet från det nominella kapital som återbetalas till placeraren. Den eventuella utdelningen beaktas inte vid beräkningen av aktiebevisets värde. Om placeringen behålls fram till förfallodagen är den inte förknippad med ränteeller valutarisk. Om placeringen säljs före förfallodagen är placeringen förknippad med risk för ändringar på ränte- och valutamarknader. Emittentrisk Aktiebeviset är behäftat med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga. Med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga avses risken för att emittenten till exempel inte kan ansvara för sina förbindelser vid en konkurs. Om emittenten blir insolvent kan placeraren förlora det placerade kapitalet och den eventuella avkastningen helt eller delvis. Nordeas kreditbetyg är Aa3 (Moody s, stabila utsikter) och AA (Standard & Poor s, negativa utsikter). Ingen säkerhet har ställts för obligationen. Under normala marknadsförhållanden strävar emittenten dock efter att notera ett återköpspris. Specialsituationer I samband med marknadsavbrott eller andra särskilda händelser kan emittenten bli tvungen att göra vissa ändringar i beräkningssätten eller byta den underliggande tillgången. Emittenten får göra sådana ändringar i villkoren som emittenten anser vara nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet*. Om emittenten bedömer att ändringar eller byte av underliggande tillgång inte är ett skäligt alternativ kan emittenten beräkna avkastningen i förtid. I sådana fall får placeraren marknadsmässig ränta på kapitalet som kan vara större eller mindre än det nominella värdet under den återstående löptiden. Ersättningsfonden för investerare Ersättningsfonden för investerare ersätter inte sådana förluster som beror på lånets placeringsrisk, såsom emittentens insolvens eller kursförändringar, eller kundens felaktiga placeringsbeslut. Risk avseende sekundärmarknaden Om placeraren säljer aktiebeviset på sekundärmarknaden före förfallodagen kan återköpspriset över- eller understiga det nominella värdet. Placeringen fungerar bäst med strategin köp och behåll. *Grundprospektet finns på engelska på emittentens webbplats http:/ / www.nordea.com/ en/ investor-relations/ debt-andrating/ Prospectuses/. 5
MEDELRISK*. Strukturerade placeringsprodukter där återbetalningen av det nominella kapitalet beror på marknadsutvecklingen, såsom referensbolagens aktiekursutveckling eller antalet kredithändelser i referensbolagen samt emittentens återbetalningsförmåga. Den eventuella återbetalningen av det nominella kapitalet täcker inte överkurs eller de kostnader och avgifter som placeraren betalat. Risken avseende emittentens återbetalningsförmåga beskrivs i denna marknadsföringsbroschyr. Trots riskklassificeringen ska placeraren noggrant sätta sig in i uppgifterna i denna marknadsföringsbroschyr, de produktspecifika villkoren och det eventuella grundprospektet och de risker som beskrivs i dem. ANSVARSFRISKRIVNING Nordea Markets är det internationella kommersiella namnet på Nordeas aktiviteter på kapitalmarknaden. Uppgifterna är avsedda som bakgrundsinformation bara för mottagarens eget bruk. Den givna informationen representerar Nordea Markets uppfattning vid tidpunkten för meddelandets datering och kan ändras utan ett separat meddelande. Detta meddelande är inte en fullständig redogörelse om produkten eller om riskerna i anslutning till den och bör inte behandlas som en sådan eller tillämpas utan mottagarens eget övervägande. Uppgifterna är inte avsedda som placeringsråd, offert eller uppmaning till givande av offert för köp eller försäljning av finansiella instrument. Uppgifterna berör inte någon enskild mottagares placeringsmål, finansiella ställning eller preferenser. Innan beslut om placering eller upptagande av kredit fattas är lämplig professionell rådgivning för respektive situation att rekommendera. Det är viktigt att komma ihåg att den historiska utvecklingen inte är någon garanti för kommande avkastning. Nordea Markets är inte och har inte för avsikt att vara en rådgivare i frågor om skatter, bokföring eller juridik på något av sina verksamhetsställen. Detta dokument får inte kopieras, delas ut eller publiceras i något som helst syfte utan skriftligt samtycke som Nordea Markets gett på förhand. Tjänsteleverantör: Nordea Bank AB (publ), filial i Finland, Hamnbanegatan 5, 00020 NORDEA, FO-nummer 1703218-0 Nordea Bank AB (publ), publikt aktiebolag, hemort Stockholm, reg.nr 516406-0120, registreringsmyndighet Bolagsverket, Sverige * Riskklassificeringen baserar sig på Föreningen för Strukturerade Placeringsprodukter i Finlands riskskala med tre riskklasser där riskklassificeringen 1 beskriver placeringsprodukter med minsta risk och riskklassificeringen 3 beskriver placeringar med största risk. 6
Viktiga uppgifter Teckningstid: 10.5 16.6.2017 Teckningsställen: Aktiebeviset kan tecknas hos Nordea Private Banking och via Nordeas placeringsexperter för företag. Emissionsdatum: 10.5.2017 Emittent: Nordea Bank AB (publ), kreditbetyg Aa3 (Moody s, stabila utsikter) och AA- (Standard & Poor s, negativa utsikter). Minsta teckning: 1 000 euro Valör: 1 000 euro Teckningspris: Det fasta priset är 100 %. Lånenummer och ISIN: B587, FI4000236658 Förfallodag: 6.7.2020 Underliggande tillgång: Tio aktier på modellportföljen Global 30 Utgångsvärde: 21.6.2017 Slutvärde: 22.6.2020 Beräkning av avkastning och återbetalning av det nominella kapitalet: Den avkastning som betalas och det nominella kapital som återbetalas på förfallodagen fastställs utifrån värdeutvecklingen av den aktiekorg som utgör underliggande tillgång. Aktiekorgens värdeutveckling beräknas som en procentuell förändring mellan startkursen 21.6.2017 och slutkursen 22.6.2020. Aktiekorgens värdeutveckling beaktas upp till 25 %. Om värdeutvecklingen är positiv, beräknas avkastningen genom att man multiplicerar värdeutvecklingen med en avkastningsfaktor på 210 % (avkastningsfaktorn är preliminär, den slutgiltiga avkastningsfaktorn fastställs 21.6.2017 och den kommer att vara minst 190 %) och det nominella kapitalet återbetalas i sin helhet. Aktiebeviset är inte kapitalskyddat. Placeraren kan alltså förlora det placerade kapitalet helt eller delvis. Om aktiekorgens värdeutveckling är negativ, avdras ett belopp som motsvarar aktiekorgens kursnedgång från det nominella kapital som återbetalas på förfallodagen. Lånet är förknippat med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga. Struktureringskostnad: Struktureringskostnaden är cirka 3,0 %, vilket motsvarar en årlig kostnad på cirka 1,0 %, om man behåller placeringen fram till förfallodagen. Kostnaden ingår i teckningspriset, vilket innebär att den inte dras av från den avkastning som betalas eller det nominella kapital som återbetalas på förfallodagen. Struktureringskostnaden baserar sig på värdena av obligationens ränteoch derivatplaceringar på värderingsdagen 4.5.2017. I struktureringskostnaden ingår emittentens alla kostnader för obligationen, såsom kostnaderna för emissionen, licenserna, materialet och marknadsföringen. Emittenten tar inte ut en separat teckningsprovision för lånet. Sekundärmarknad: Under normala marknadsförhållanden strävar Emittenten efter att notera ett återköpspris för obligationslånen. Återköpspriset kan vara högre eller lägre än det nominella värdet. Beskattning: Eventuell avkastning på förfallodagen utgör kapitalinkomst enligt inkomstskattelagen för allmänt skattskyldiga fysiska personer i Finland och inhemska dödsbon enligt gällande lagstiftning. Förvaring: För förvaring tas det ut en eventuell avgift enligt vid var tid gällande prislista. Säkerhet: Ingen säkerhet har ställts för obligationen. Inställd emission: Emittenten har rätt att ställa in obligationsemissionen om det ekonomiska läget förändras, obligationen inte tecknas i tillfredsställande grad eller om något sådant inträffar som enligt emittentens bedömning kan äventyra emissionen. Emissionen ställs också in om avkastningsfaktorn understiger 190 %. Notering: Man ansöker inte om notering av obligationen på börsen. Obligationslånet B587 emitteras inom ramen för Nordea Bank AB:s (publ) obligationsprogram, daterat 19.12.2016 och kompletterat senare (obligationsprogram som i enlighet med prospektdirektivet notifierats från Irland till Finansinspektionen i Finland). Grundprospektet på engelska finns på emittentens webbplats http:// www.nordea.com/ en/ investorrelations/ debt-and-rating/ Prospectuses/. De slutliga villkoren och programprospektet för obligationslånen finns tillgängliga hos säljaren. Den engelska versionen av lånevillkoren är bindande. 7
Nordea Bank AB (publ), filial i Finland Hamnbanegatan 5 FI-00020 Nordea FO-nummer 1703218-0 Nordea Bank AB (publ), publikt aktiebolag Hemort Stockholm Reg.nr 516406-0120 Registreringsmyndighet: Bolagsverket, Sverige Aktiebeviset kan tecknas hos Nordea Private Banking och via Nordeas placeringsexperter för företag.