Diskretionär Förvaltning Fondportföljer Månadsrapporter Januari 2017 Alla tal i denna rapporten är «back-trackat» fram tills 31.10.2015 och är utarbetat för marknadsförning. Tjänsten Diskretionär Förvaltning etablerades per 1.11.2015.
sportföljer Historisk avkastning 2 Räntor Defensiv Moderat Dynamisk Offensiv Avkastning Avkastning Avkastning Avkastning Avkastning Portföljkostnad Januari 2017 3 månader 6 månader hittils i år 12 månader 2016 2015 + 0,59 % + 0,14 % + 1,22 % + 0,59 % + 7,31 % + 6,03% Ca 0,5 % - 0,01 % + 1,26 % + 2,79 % - 0,01 % + 8,48 % + 6,56 % + 5,93 % Ca 0,6 % - 0,27 % + 0,20 % + 3,37 % - 0,27 % + 12,67 % + 9,17 % + 7,92 % Ca 0,7 % - 0,33 % + 1,85 % + 6,84 % - 0,33 % + 15,90 % + 10,87 % +10,19 % Ca 0,8 % - 0,48 % + 3,07 % + 9,63 % - 0,48 % + 20,71 % + 14,22 % + 12,96% Ca 0,9 %
Räntor - Januari 2017 3 Värdeutveckling SEK Time Period: 01.01.2016 to 31.01.2017 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% Mandat 100 % ränteandel Referensindex: Citi SEK EuroDep 12 Mon Portföljkostnad: Ca 0,5 % netto per år Marknadsutveckling Förvaltare Kåre Pettersen Portfölj 2,0% Inv Bmk1 % 1,0% -1,0% Månader med uppgång Månader med nedgång Bästa månad Värsta månad 76,92% 0,00% 23,08% 100,00% 1,95% -0,01% -1,18% -0,03% Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr 40,0 Muzinich Global High Yield H SEK Acc A 30,0 Pareto Global Corporate Bond B 30,0 Total 100,0-2,0% 01.2016 04.2016 07.2016 10.2016 01.2017 Bästa kvartalet Värsta kvartalet 2,69% -0,31% -0,03% -0,07% Störstad sammanhängande nedgång -1,18% -0,24% Räntor Citi SEK EuroDep 12 Mon SEK Längsta sammenhängande nedgång månader 1 13 2017 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec År 0,59% 0,59% Avk 1 mnd Avk 3 mnd Avk 6 mnd Avk i år Avk 1 år Avk 3 Avk 5 2016-0,60% 0,22% 1,95% 1,15% 0,41% 0,41% 1,74% 1,09% -0,15% 0,14% -1,18% 0,73% 6,03% Räntor 0,59% 0,14% 1,22% 0,59% 7,31% Förvaltarens kommentar Citi SEK EuroDep 12 Mon SEK -0,03% -0,08% -0,14% -0,03% -0,24% 0,35% 1,04% Portföljen steg i januari med 0,6%, vilket motsvarar 0,6% bättre än referensindex. Januari blev en lugn månad i obligationsmarknaden internationellt. Svenska statsobligationsräntor steg för alla löptider, med 3-års räntan upp från -0,13% till +0,09% och 10-års räntan upp från 0,53% till 0,74%. Ingången i spreaderna fortsatte i januari, och obligationsmäklarna kan berätta om mycket hög aktivitet inom nordisk high yield, och då i synnerlighet inom energisektorn. Muzinich Global High Yield var upp med 0,9%, följt av Pareto Global Corporate Bond och Muzinich Asia Credit Opportunities, båda med 0,5% uppgång. Statistik Time Period: 01.01.2016 to 31.01.2017 Inv Bmk1 +/- Bmk1 Avkastning p.a. Standard else Tracking Error Information Ratio (arith) 6,13% -0,23% 6,35% 3,02% 0,02% 3,00% 3,02% 0,00% 3,02% 2,10 Korrigeringar 0,0-0,2-0,4-0,6-0,8-1,0-1,2 07.2016 01.2017 Sharpe Ratio 2,22 23,34-21,12 Räntor Citi SEK EuroDep 12 Mon SEK
Defensiv - Januari 2017 4 Värdeutveckling SEK Time Period: 01.11.2015 to 31.01.2017 8,0% 6,0% 4,0% Mandat 20 % - 40 % aktieandel 40 % - 80 % ränteandel 0 % - 20 % alternative produkter Referensindex: 25% MSCI ACWI+ 75% Citi SEK EuroDep 12 Mon Portföljkostnad: Ca 0,5 % netto per år Förvaltare Kåre Pettersen 2,0% Aktier: Faktiskt 30 % Bmk* 30 % Avvikelser Portfölj % Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr 30,0-2,0% -4,0% Räntor: Alternativa: 60 % 10 % 60% 10 % Carnegie Corporate Bond A 15,0 Muzinich Global High Yield H SEK Acc A 15,0 Sector Global Equity Kernel P USD 15,0-6,0% 01.2016 04.2016 07.2016 10.2016 01.2017 *Bmk = Mittpunkt för allokering enligt mandat Lannebo Sverige Plus 10,0 Norron Select R 10,0 Holberg Triton A 5,0 Defensiv 25 % MSCI ACWI + 75 % Citi SEK EuroDep 12 Mon Total 100,0 2017 2016 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec År -0,01% -0,01% -1,78% -0,45% 0,59% 0,68% 1,45% 1,01% 2,15% 0,24% 0,43% 0,84% 0,33% 0,94% 6,56% Avk 1 mnd Avk 3 mnd Avk 6 mnd Avk i år Avk 1 år Avk 3 Avk 5 2015 2,51% 2,81% 1,15% 0,30% 1,79% -1,95% 1,88% -2,87% -1,97% 2,70% 1,23% -1,58% 5,93% Defensiv -0,01% 1,26% 2,79% -0,01% 8,48% Förvaltarens kommentar 25 % MSCI ACWI + 75 % Citi SEK EuroDep 12 Mon -0,31% 0,64% 1,80% -0,31% 4,80% Portföljen slutade oförändrat i januari, 0,3% före referensindexet. Januari blev trots invigningen av Donald Trump som USAs president en lugn månad i båda aktie- och räntemarknaden. De största rörelserna sågas i valutamarknaden med en betydande försvagning av amerikanska dollar. Svenska kronor stärktes med 4% mot USD. Stockholmsbörsen steg 1,3% och världsindexet föll tillbaks med 1,2% i januari. Räntedelen av portföljen skapade god meravkastning mot referensindexet och bidrog med +0,4%, medan aktiedelen var negativ med -0,4%. Bästa bidragsgivarna i januari var Lannebo Sverige Plus med en uppgång på 1,3%, följt av räntefonderna som skapade mellan 0,5% och 0,9% avkastning. Sämst utvecklades sjömatfondet Holberg Triton med -2,5% och Sector Global Equity Kernel med - 2,2%.... Statistik Time Period: 01.11.2015 to 31.01.2017 Inv Bmk1 +/- Bmk1 Avkastning p.a. Standard else Tracking Error Information Ratio (arith) 4,90% 3,63% 1,71% 1,57 2,21% 2,50% 0,00% 2,69% 1,13% 1,71% Korrigeringar 0,0-0,8-1,5-2,3-3,0-3,8-4,5 01.2016 07.2016 01.2017 Sharpe Ratio 1,53 1,17 0,36 Defensiv 25 % MSCI ACWI + 75 % Citi SEK EuroDep 12 Mon
Moderat - Januari 2017 5 Värdeutveckling SEK Time Period: 01.11.2015 to 31.01.2017 1 8,0% 6,0% Mandat 40 % - 60 % aktieandel 20 % - 60 % ränteandel 0 % - 20 % alternative produkter Referensindex: 50 % MSCI ACWI + 50 % Citi SEK EuroDep 12 Mon Portföljkostnad: Ca 0,6 % netto per år Förvaltare Kåre Pettersen 4,0% 2,0% -2,0% -4,0% -6,0% -8,0% 01.2016 04.2016 07.2016 10.2016 01.2017 Aktier: Räntor: Alternativa: *Bmk = Mittpunkt för allokering enligt mandat. Faktiskt 60 % 40 % Bmk* 50 % 40 % 10 % Avvikelser + 10 % - 10 % Portfölj % Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr 30,0 Aberdeen Global North Amer Smlr Coms I2 10,0 Alfred Berg Gambak 10,0 Fidelity Asian Smaller Cos Y-Acc-USD 10,0 Holberg Triton A 10,0 Lannebo Sverige Plus 10,0 Muzinich Global High Yield H SEK Acc A 10,0 Sector Healthcare Value B SEK 10,0 Moderat 50 % MSCI ACWI + 50 % Citi SEK EuroDep 12 Mon Total 100,0 2017 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec År -0,27% -0,27% Avk 1 mnd Avk 3 mnd Avk 6 mnd Avk i år Avk 1 år Avk 3 Avk 5 2016 2015-3,37% -0,09% 0,96% 0,96% 3,40% -0,74% 4,28% 0,77% 0,80% 1,57% -0,28% 0,75% 3,27% 3,88% 1,00% 0,37% 1,67% -2,74% 3,25% -3,84% -2,92% 4,88% 1,62% -2,31% 9,17% 7,92% Moderat -0,27% 0,20% 3,37% -0,27% 12,67% Förvaltarens kommentar 50 % MSCI ACWI + 50 % Citi SEK EuroDep 12 Mon -0,59% 1,36% 3,76% -0,59% 10,03% Portföljen föll 0,3% i januari, motsvarande 0,3% bättre än referensindexet. Januari blev trots invigningen av Donald Trump som USAs president en lugn månad i båda aktie- och räntemarknaden. De största rörelserna sågs i valutamarknaden med en betydande försvagning av amerikanska dollar. Svenska kronor stärktes med 4% mot USD. Stockholmsbörsen steg 1,3% och världsindexet föll tillbaks med 1,2% i januari. Räntedelen av portföljen skapade god meravkastning mot referensindexet och bidrog med +0,2%, medan aktiedelen var negativ med -0,5%. Bästa bidragsgivarna i januari var Sector Healthcare Value med en uppgång på 2,4%, följt av Lannebo Sverige Plus med 1,3%. Sämst utvecklades Aberdeen North American Smaller Companies med -6,1%, där 4,5%-poäng var på grund av valutautvecklingen mellan svenska kronor och amerikanska dollar. Sjömatfonden Holberg Triton föll 2,5%. Statistik Time Period: 01.11.2015 to 31.01.2017 Inv Bmk1 +/- Bmk1 Avkastning p.a. Standard else Tracking Error Information Ratio (arith) 6,41% 6,66% 3,19% 0,57 4,61% 5,01% 0,00% 1,81% 1,65% 3,19% Korrigeringar 0,0-1,0-2,0-3,0-4,0-5,0-6,0 01.2016 07.2016 01.2017 Sharpe Ratio 1,07 1,06 0,01 Moderat 50 % MSCI ACWI + 50 % Citi SEK EuroDep 12 Mon
Dynamisk - Januari 2017 6 Värdeutveckling SEK Time Period: 01.11.2015 to 31.01.2017 15,0% 12,5% 1 7,5% Mandat 50 % - 80 % aktieandel 0 % - 50 % ränteandel 0 % - 20 % alternative produkter Referensindex: 75 % MSCI ACWI + 25 % Citi SEK EuroDep 12 Mon Portföljkostnad: Ca 0,7 % netto per år Förvaltare Kåre Pettersen 5,0% 2,5% -2,5% -5,0% -7,5% Aktier: Räntor: Alternativa: Faktiskt 70 % 30 % Bmk* 65 % 25 % 10 % Avvikelser + 5 % + 5 % - 10 % Portfölj % Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr 20,0 Aberdeen Global North Amer Smlr Coms I2 10,0 Alfred Berg Gambak 10,0 East Capital Ryssland 10,0-1 -12,5% Dynamisk 01.2016 04.2016 07.2016 10.2016 01.2017 75 % MSCI ACWI + 25 % Citi SEK EuroDep 12 Mon *Bmk = Mittpunkt för allokering enligt mandat. Fidelity Asian Smaller Cos Y-Acc-USD 10,0 Holberg Triton A 10,0 Lannebo Sverige Plus 10,0 Muzinich Global High Yield H SEK Acc A 10,0 Sector Healthcare Value B SEK 10,0 Total 100,0 2017 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec År -0,33% -0,33% Avk 1 mnd Avk 3 mnd Avk 6 mnd Avk i år Avk 1 år Avk 3 Avk 5 2016 2015-4,66% -0,35% 0,92% 0,57% 3,70% -1,19% 4,68% 1,23% 1,41% 2,19% 0,38% 1,80% 3,75% 4,29% 1,80% 1,78% 2,15% -3,14% 2,36% -4,63% -2,83% 5,22% 1,71% -2,14% 10,87% 10,19% Dynamisk -0,33% 1,85% 6,84% -0,33% 15,90% Förvaltarens kommentar 75 % MSCI ACWI + 25 % Citi SEK EuroDep 12 Mon -0,87% 2,08% 5,74% -0,87% 15,48% Portföljen föll 0,3% i januari, vilket motsvarar 0,5% före referensindex. Januari blev trots invigningen av Donald Trump som USAs president en lugn månad i båda aktie- och räntemarknaden. De största rörelserna sågs i valutamarknaden med en betydande försvagning av amerikanska dollar. Svenska kronor stärktes med 4% mot USD. Stockholmsbörsen steg 1,3% och världsindexet föll tillbaks med 1,2% i januari. Portföljens bästa aktie i januari var Sector Healthcare Value som följd av god utveckling för hälsoaktier i USA, tillsammans med fondets valutasäkring. Svagast utvecklades Aberdeen North America Smaller Companies som föll 6,1%, var ca 4%-poäng kommer från valuta. Statistik Time Period: 01.11.2015 to 31.01.2017 Inv Bmk1 +/- Bmk1 Avkastning p.a. Standard else Tracking Error Information Ratio (arith) 7,91% 7,89% 3,74% 0,25 6,99% 7,52% 0,00% 0,92% 0,37% 3,74% Korrigeringar 0,0-2,0-4,0-6,0-8,0 01.2016 07.2016 01.2017 Sharpe Ratio 1,09 1,03 0,06 Dynamisk 75 % MSCI ACWI + 25 % Citi SEK EuroDep 12 Mon
Offensiv - Januari 2017 7 Värdeutveckling SEK Time Period: 01.11.2015 to 31.01.2017 20.0% 15.0% 10.0% Mandat 70 % - 100 % aktieandel 0 % - 30 % ränteandel 0 % - 20 % alternative produkter Referensindex: MSCI ACWI Portföljkostnad: Ca 0,7 % netto per år Förvaltare Kåre Pettersen 5.0% 0.0% Faktiskt Bmk* Avvikelser Portfölj % -5.0% -10.0% Aktier: Räntor: Alternativa: 80 % 20 % 85 % 15 % - 5 % + 5 % Aberdeen Global North Amer Smlr Coms I2 10,0 Alfred Berg Gambak 10,0 BGF World Financials D2RF 10,0 East Capital Ryssland 10,0-15.0% -20.0% Offensiv 1/2016 4/2016 7/2016 10/2016 1/2017 MSCI ACWI All Cap NR USD *Bmk = Mittpunkt för allokering enligt mandat. Fidelity Asian Smaller Cos Y-Acc-USD 10,0 Holberg Triton A 10,0 Lannebo Sverige Plus 10,0 Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr 10,0 Muzinich Global High Yield H SEK Acc A 10,0 Sector Healthcare Value B SEK 10,0 Total 100,0 2017 2016 2015 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec År -0,48% -0,48% -5,84% -0,18% 1,34% 0,43% 4,27% -1,29% 5,31% 2,03% 1,17% 3,04% 1,45% 2,08% 14,22% 4,92% 5,36% 2,19% 1,51% 2,59% -3,86% 3,10% -5,40% -3,49% 6,75% 2,00% -2,55% 12,96% Offensiv Avk 1 mnd Avk 3 mnd Avk 6 mnd Avk i år Avk 1 år -0,48% 3,07% 9,63% -0,48% 20,71% Avk 3 Avk 5 Förvaltarens kommentar MSCI ACWI All Cap NR USD -1,15% 2,79% 7,75% -1,15% 21,14% 16,16% 14,49% Portföljen föll i januari med 0,5%, vilket motsvarar 0,7% före referensindex. Januari blev trots invigningen av Donald Trump som USAs president en lugn månad i båda aktie- och räntemarknaden. De största rörelserna sågs i valutamarknaden med en betydande försvagning av amerikanska dollar. Svenska kronor stärktes med 4% mot USD. Stockholmsbörsen steg 1,3% och världsindexet föll tillbaks med 1,2% i januari. Portföljens bästa aktie i januari var Sector Healthcare Value som följd av god utveckling för hälsoaktier i USA, tillsammans med fondens valutasäkring. Svagast utvecklades Aberdeen North America Smaller Companies som föll 6,1%, var ca 4%-poäng kommer från valuta. Statistik Time Period: 01.11.2015 to 31.01.2017 Inv Bmk1 +/- Bmk1 Avkastning p.a. Standard else Tracking Error Information Ratio (arith) 10,25% 9,49% 4,18% 0,21 9,36% 10,03% 0,00% 0,89% -0,54% 4,18% Korrigeringar 0.0-2.0-4.0-6.0-8.0-10.0 1/2016 7/2016 1/2017 Sharpe Ratio 1,15 1,01 0,14 Offensiv MSCI ACWI All Cap NR USD
Utveckling senaste månad i SEK Time Period: 01.01.2017 to 31.01.2017 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% -1,0% -2,0% -3,0% -4,0% -5,0% -6,0% Utveckling senaste 12 månader i SEK Time Period: 01.02.2016 to 31.01.2017 9 8 7 6 5 4 3 2 1-1 8-7,0% 10.01.2017 17.01.2017 24.01.2017 31.01.2017-2 04.2016 07.2016 10.2016 01.2017 Aberdeen Global North Amer Smlr Coms I2 Alfred Berg Gambak Carnegie Corporate Bond A Aberdeen Global North Amer Smlr Coms I2 Alfred Berg Gambak Carnegie Corporate Bond A BGF World Financials D2RF East Capital Ryssland Fidelity Asian Smaller Cos Y-Acc-USD BGF World Financials D2RF East Capital Ryssland Fidelity Asian Smaller Cos Y-Acc-USD Holberg Triton A Lannebo Sverige Plus Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr Holberg Triton A Lannebo Sverige Plus Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr Muzinich Global High Yield H SEK Acc A Norron Select R Pareto Global Corporate Bond B Muzinich Global High Yield H SEK Acc A Norron Select R Pareto Global Corporate Bond B Sector Global Equity Kernel P USD Sector Healthcare Value B SEK Sector Global Equity Kernel P USD Sector Healthcare Value B SEK Utveckling i SEK Avk 1 mnd Avk 3 mnd Avk 6 mnd Avk i år Avk 1 år Avk 3 Avk 5 Aberdeen Global North Amer Smlr Coms I2 Alfred Berg Gambak BGF World Financials D2RF Carnegie Corporate Bond A East Capital Ryssland Fidelity Asian Smaller Cos Y-Acc-USD Holberg Triton A Lannebo Sverige Plus Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr Muzinich Global High Yield H SEK Acc A Norron Select R Pareto Global Corporate Bond B Sector Global Equity Kernel P USD Sector Healthcare Value B SEK -6,10% 10,01% 11,17% -6,10% 31,57% 24,46% 22,39% 0,36% 0,34% 17,23% 0,36% 39,66% 22,09% 18,15% -1,05% 10,91% 28,06% -1,05% 31,63% 13,56% 16,09% 0,72% 1,28% 3,20% 0,72% 4,90% 2,40% 4,47% -0,11% 15,65% 36,21% -0,11% 75,54% 4,46% -0,39% -0,54% -2,96% 5,89% -0,54% 27,25% 20,27% 19,86% -2,50% -6,00% 2,29% -2,50% 31,89% 1,31% 9,72% 12,17% 1,31% 24,93% 17,80% 17,29% 0,49% -1,28% -1,13% 0,49% 3,89% 0,87% 1,52% 3,49% 0,87% 12,11% 3,11% -0,68% 2,40% 7,48% -0,68% 15,70% 10,38% 11,13% 0,46% 0,66% 2,13% 0,46% 7,20% -2,21% 2,16% 4,66% -2,21% 17,44% 2,42% 4,54% -3,90% 2,42% 13,26% Source: Direct
Aberdeen North American Smaller Companies i SEK Time Period: 01.02.2012 to 31.01.2017 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 Alfred Berg Gambak i SEK Time Period: 01.02.2012 to 31.01.2017 14 12 10 8 6 4 2 9-2 2012 2013 2014 2015 2016-2 2012 2013 2014 2015 2016 Aberdeen Global North Amer Smlr Coms I2 Russell 2000 TR USD Alfred Berg Gambak OSE Oslo Børs Mutual Fund TR NOK Aberdeen Global North Amer Smlr Coms I2 ÙÙÙÙÙ 13,46% 6 0,75% LU0566484704 Fonden investerar i amerikanska bolag med värde under 5 miljarder dollar. Fondens största positioner är mot industrisektorn och finans. Alfred Berg Gambak ÙÙÙÙÙ 12,27% 6 1,80% 10,00% NO0010105489 Alfred Berg Gambak förvaltas av Leif Eriksrød och Petter Tusvik. Fonden vann priset för kategorin norska aktier i 2015 och 2016 baserad på bästa avkastning och risk senaste år, tre år och fem år. Fondens största positioner är Aker BP, Marine Harvest, Bakkafrost, Lerøy och Orkla. Source: Direct
Blackrock World Financials i SEK Time Period: 01.02.2012 to 31.01.2017 12 10 8 6 4 2 Carnegie Corporate Bond A i SEK Time Period: 01.02.2012 to 31.01.2017 25,0% 22,5% 2 17,5% 15,0% 12,5% 1 7,5% 5,0% 2,5% 10-2 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 BGF World Financials D2RF MSCI ACWI/Financials NR USD Carnegie Corporate Bond A Citi SEK EuroDep 12 Mon SEK BGF World Financials D2RF ÙÙÙÙ 15,80% 6 0,75% LU0329593262 Blackrock World Financials förvaltas av Vasco Moreno. Fondens största positioner är Citigroup, Bank of America, JP Morgan Chase och Morgan Stanley. Finanssektorn har i 2015 och 2016 haft en svag utveckling, i följd av låga marknadsräntor och nya regleringar. Sektorn är lågt värderat med P/Emultippel på 10,5 och P/B på 0,86. Carnegie Corporate Bond A ÙÙÙÙÙ 1,94% 2 0,95% LU0075898915 Carnegie Corporate Bond förvaltas av Niklas Edman. Carnegie Corporate Bond investerar i nordiska företagsobligationer. Det kan vara finska skogsbolag, norska oljebolag och svenska industribolag. Nordiska företag är ofta välskötta och har bra marknadspositioner och tillförlitlig informationsutgivning. Fonden är uppdelad ungefär 50/50 mellan investment grade och högavkastande kreditobligationer. Geografiskt är Sverige den största marknaden med 47% av kapitalet, med Norge på andra plats med 25 %. Huvudsektorer är finans och fastighet. Source: Direct
East Capital Ryssland i SEK Time Period: 01.02.2012 to 31.01.2017 22,5% 15,0% 7,5% -7,5% -15,0% -22,5% -3-37,5% -45,0% Fidelity Asian Smaller Companies i SEK Time Period: 01.02.2012 to 31.01.2017 16 14 12 10 8 6 4 2 11-52,5% 2012 2013 2014 2015 2016-2 2012 2013 2014 2015 2016 East Capital Ryssland MSCI Russia NR USD Fidelity Asian Smaller Cos Y-Acc-USD MSCI AC Asia Pac Ex JPN NR USD East Capital Ryssland ÙÙ 25,48% 7 2,00% SE0000777708 Fonden har en lägre del i energiaktier än många andre ryska fonder. Energiaktier svarar för 30% och finans 25% av fondens kapital. Fonden har också stora positioner mot ryska konsumenter. Fidelity Asian Smaller Cos Y-Acc-USD ÙÙÙÙÙ 13,26% 5 0,80% LU0702159939 Fonden fövaltas av Nitin Bajac och innehar maximal score från. I landallokeringen är India med 17%, Taiwan med 11% och Kina med 11% de största positionerna. Sektormessig är fonden starkast positionerad mot konsum, finans och teknologi. Energisektorn utgör under 1% av fonden. Source: Direct
Holberg Triton i SEK Time Period: 28.02.2015 to 31.01.2017 35,0% Lannebo Sverige Plus i SEK Time Period: 01.02.2012 to 31.01.2017 14 12 3 25,0% 2 15,0% 1 5,0% -5,0% 12 10 8 6 4 2-1 07.2015 01.2016 07.2016 01.2017-2 2012 2013 2014 2015 2016 Holberg Triton A Lannebo Sverige Plus MSCI Sweden NR SEK Holberg Triton B 6 1,20% NO0010774409 Holberg Triton förvaltas av Jann Molnes och Hogne Tyssøy (sedan fondens start i februari 2015). Beräknat returprovision är 1%, så att netto förvaltningskostnader per år är 1%. Fonden är en sektorfond som investerar globalt i fisk- och skaldjursföretag. Cirka 25% av kapitalet är exponerat mot Norge, med huvudfokus på lax. Fisk bör vara en del av en balanserad kost och kan vara lösningen på manga av dagens hälsoproblem, men står endast för två procent av den totala livsmedelskonsumtionen i världen. Fonden deltar i hela värdekjedan genom att också investera i exempelvis produktionen av fiskfoder och bioteknik (läkemedelsutveckling). Lannebo Sverige Plus ÙÙÙÙÙ 13,78% 6 1,00% 20,00% SE0002686584 Lannebo Sverige Plus förvaltas av Lars Bergkvist. Aktieurvalet är baserat på fundamental analys av företag. Förvaltarna kan till skillnad mot en traditionell Sverigefond addera korta positioner som balanseras av ytterligare långa positioner (vardera upp till cirka 30 procent). Målsättningen är att skapa meravkastning genom att förstärka över- och undervikter gentemot jämförelseindex. Source: Direct
Muzinich Asia Credit Opps i SEK Time Period: 13.11.2015 to 31.01.2017 6,0% Muzinich Global High Yield H i SEK Time Period: 28.09.2013 to 31.01.2017 16,0% 13 5,3% 4,5% 3,8% 3,0% 2,3% 1,5% 0,8% 14,0% 12,0% 1 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% -0,8% 01.2016 04.2016 07.2016 10.2016 01.2017 2013 2014 2015 2016 Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr Muzinich Global High Yield H SEK Acc A Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr 3 0,40% IE00BZ16DZ71 Muzinich Global High Yield H SEK Acc A 3 1,00% IE00BDGTT593 Fonden förvaltas av Christina Bastin som har 22 års erfarenhet inom förvaltning och kreditanalys. Muzinich är ett förvaltningsföretag spesialiserad imot kreditanalys och erbjuder av den grund bara kreditobligationsfond. Asien erbjuder diversifiering, både inom regionen som ett resultat av dess komplexa affärsstruktur affärsstruktur, och för nordiska portföljer som ofta är överviktade nordiska värdepapper. Viktigast är att asiatiska obligationer erbjuder betydligt högre räntor jämfört med företag i de nordiska länderna med jämförbar kreditrisk. Fondens obligationer är i all huvudsak noterade i USD, medan fonden är valutasäkrat i svenska kronor. Muzinich Global High Yield investerar huvudsakligen i amerikanska high yield räntepapper. För tiden är cirka 75-80% av kapitalet inom USA. Tillväxtmarknader utgör 5-15% av fondet. Fonden är underviktat mot energiobligationer. High yield bjuder på attraktiva kreditspreader och en hög löpande ränta. Source: Direct
Norron Select R i SEK Time Period: 01.02.2012 to 31.01.2017 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Pareto Global Corporate Bond i SEK Time Period: 24.03.2015 to 31.01.2017 6,0% 5,3% 4,5% 3,8% 3,0% 2,3% 1,5% 0,8% -0,8% -1,5% 14-1 2012 2013 2014 2015 2016-2,3% 07.2015 01.2016 07.2016 01.2017 Norron Select R NASDAQ OMX Stockholm Benchmark GR SEK Pareto Global Corporate Bond B Norron Select R 7,35% 5 1,50% 20,00% LU0580532280 Norron Select förvaltas av Nicklas Granath. Nicklas har mer än 20 års erfarenhet från finansbranschen och har jobbat mycket med derivathandel. Fonden söker att nå en risk i intervallet 5-15%, där just variationen i risktagandet är ett viktigt inslag i förvaltningen. Fokuset är på att maximera den riskjusterade avkastningen i fonden. Pareto Global Corporate Bond B 3 0,55% LU1199945947 Pareto Global Corporate Bond fövaltas av Stefan Ericson. Fonden skiljer sig från andra globala obligationsfonder genom att ha en större del mot nordiska obligationer. Per september 2016 är 20% mot nordiska bolag, 22% mot europeiske bolag, 26% mot amerikanska och en stor del på 26% mot bolag med global närvaro. Fonden är koncentrerad och har om lag 50 obligationer/bolag i portföljen. Source: Direct
Sector Global Kernel i SEK Time Period: 20.03.2014 to 31.01.2017 82,5% 75,0% 67,5% 6 52,5% 45,0% 37,5% 3 22,5% 15,0% 7,5% Sector Healthcare Value i SEK Time Period: 13.02.2015 to 31.01.2017 24,0% 22,0% 2 18,0% 16,0% 14,0% 12,0% 1 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 15 07.2014 01.2015 07.2015 01.2016 07.2016 01.2017 07.2015 01.2016 07.2016 01.2017 Sector Global Equity Kernel P USD MSCI World 100% Hdg NR USD Sector Healthcare Value B SEK Sector Global Equity Kernel P USD 5 0,30% IE00BGLCVC52 Sector Healthcare Value B SEK 2,00% IE00BD4TR919 Sector Global Equity Kernel förvaltas av Jørgen Andersland. Fonden erbjuder exponering mot stora globala företag. Fondförvaltaren har stor frihet att a från index med avseende på både landoch sektorallokeringen. Lika viktigt som att hitta de bästa bestånden, lägger förvaltaren vikt på att analysera bort negativia (högt prisade företag, bolag med svag tillväxt, svag ledning etc.). Fonden består av cirka 100 företag med ca 1% i varje företag. Fonden investerat globalt i hälsoföretag, med stor vikt mot pharmabolag. För tiden är 60% investerat i USA och 30% i Europa. Fondens A USD-klass har fem stjärnor från. Fonden förvaltas av Trond Horneland och Trond Tviberg. Fonden är valutasäkrad i SEK. Source: Direct
Disclaimer 16 Disclaimer Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Framtida avkastning kommer att bero på marknadens utveckling, förvaltarens kompetens, fondernas risk och förvaltningsen. Avkastningen kan bli negativ till följd av kursförluster. Pensum Asset Management anser att informationen i denna presentation kommer från källor som är tillförlitliga, men kan inte garantera att informationen alltid är fullständig, korrekt eller tillgängliga. Pensum Asset Management frånsäger sig därmed allt ansvar för fel och brister. Informationen i denna presentationen har tagits fram för att ge befintliga och potentiella investerare information om portföljernas sammensättning, risker och historiska resultat. Investerare bör veta att diskretionär portföljförvaltning är en individuell service management och att faktiska portföljer och resultat kommer att skilja sig från denna presentation, som en följd av kostnaderna och att omfattningen och tidpunkten för omfördelning av portföljerna ofta kan skilla sig ifrån de som presenteras. I denna presentation används fondernas NAV-kurser vid beräkningen av resultaterna. Vissa fonder betalar returprovisioner. Dessa återvändes till kunden. erna till Pensum Asset Management och transaktionser påverkar också det faktiska utfallet. Pensum Asset Management org nr 516409-6918 Pensum Asset Management är ett värdepappersbolag med verksamhet i Sverige, Norge och Luxemburg. Pensum Asset Management är under tilsyn av CSSF, Luxemburgs motsvarande till den svenska Finansinspektionen. Pensum Asset Management ägs gemensamt av det norska bolaget Pensum Holding AS och svenska CMI Group AB. Våra tjänster: - Investeringsrådgivning - Diskretionär Förvaltning - Corporate Finance - Fondadministration Kontakt Stockholm Kungsträdgårdsgatan 18 Box 7121 103 87 Stockholm +46 8 41 00 65 00 Malmö Skomakaregatan 6-8 211 34 Malmö +46 8 41 00 65 00 Oslo Ramstadsletta 17 1363 Høvik +47 23 89 68 44 Luxemburg 40 Avenue de Monterey L-2163 Luxembourg +352 27 04 25 22