IKC Sverige Flexibel

Årsberättelse för IKC Sverige Flexibel Perioden 2012-01-01-2012-12-31

IKC Sverige Flexibel 1 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för IKC Fonder AB 556732-6953, får härmed avge årsberättelse för perioden 2012-01-01-2012-12-31 avseende IKC Sverige Flexibel. Allmänt om verksamheten IKC Fonder AB har sitt säte i Malmö och fick tillstånd att bedriva fondverksamhet 2009-12-10. Fondbolaget har även tillstånd att bedriva diskretionär förvaltning. Nytillträdd VD för fondbolaget är Hans Andersson. Ansvarig förvaltare för fonden är Inge Knutsson. Delar av fondadministrationen är utlagd till A-Sec Outsourcing AB. Under året har det inte skett någon förändring avseende ansvaret för förvaltningen av fonden. Under året har det skett ett byte av en ledamot i fondbolagets styrelse. De finansiella marknaderna Inledningen av året präglades av stigande kurser på världens aktiebörser. Stark makrostatistik i USA och Asien bidrog till detta. Denna positiva trend förstärktes av att ECB, via ett stort låneprogram, erbjöd europeiska banker att låna pengar på tre års tid till generösa villkor. Även Kina påverkade de finansiella marknaderna positivt då de medgav de inhemska bankerna att öka sin utlåning. Under mars föll aktiemarknaderna tillbaka på grund av ökad oro för den globala tillväxten och ett högre oljepris. Oron på aktiemarknaderna tilltog under våren på grund av stor osäkerhet för hur den ekonomiska krisen i Spanien ska lösas. Men fallet på aktiemarknaderna mildrades av att företagsresultaten för det första kvartalet, överträffade marknadens förväntningar. Allt fler tecken på en svagare global tillväxt, i synnerhet i Europa, fick räntorna att falla på bland annat amerikanska, tyska och svenska statsobligationer medan de successivt ökade i Spanien och Italien. Aktiemarknaderna fortsatte nedåt under resten av våren. Men denna trend bröts under slutet av juni efter att ett EU möte i Bryssel beslutat om att ge möjlighet till stöd åt europeiska banker och att köpa statsobligationer. Sommaren präglades av att bolagens halvårsrapporter överlag kom in starkare än väntat, även orderingången överraskade positivt. Efter sommaren och under hösten steg aktiemarknaderna efter att USA:s centralbank (FED) och den Europeiska Centralbanken (ECB) annonserat penningpolitiska åtgärdsprogram; FED genom att förse marknaden med likviditet genom stora köp av bostadsobligationer, ECB genom att köpa krisländers statsobligationer. Dessa ingripanden från centralbankerna fungerade, riskaptiten ökade och aktiekurserna steg relativt snabbt och kraftigt fram till mitten av september, sen botten i juni steg exempelvis Stockholmsbörsen med drygt 15 procent. Uppgången följdes av en utdragen rekyl under september till november. Under slutet av året steg åter aktiekurserna efter det att FED annonserat ytterligare ett köpprogram i amerikanska statsobligationer. Sammantaget har förutsättningarna för den globala ekonomin stabiliserats under slutet av året och i början av 2013. I Europa pekar i inledningen av 2013 de senaste indexen från inköpscheferna på att fallet i den europeiska ekonomin har stoppat upp. Däremot ser man inga tecken på att det sker någon kraftig återhämtning i den europeiska ekonomin. Tyvärr pekar mycket på att det blir en utdragen lågkonjunktur men där vi förhoppningsvis har sett botten i tillväxttakten. Fondens utveckling IKC Sverige Flexibel har en investeringsstrategi som går ut på att försöka skapa mervärde genom aktiv allokering mellan ränterelaterade tillgångar och aktierelaterade tillgångar. Fonden placerar framförallt i enskilda aktier och i olika räntebärande instrument. Andelen aktierelaterade tillgångar kan variera mellan 0 och 100 procent av fondförmögenheten. Fonden placerar i första hand på den svenska marknaden. Fondens andelsvärde gick under året upp med 5,88 procent. Andelen aktierelaterade tillgångar var förhållandevis låg under en stor del av året. Som störst var den under första kvartalet och vid årets slut. Fonden tjänade på sin aktieexponering under början av året men drog inte fullt ut fördel av den uppgång som skedde på

IKC Sverige Flexibel 2 aktiemarknaderna under andra halvåret eftersom fonden då hade en relativt låg aktieexponering. Ett positivt bidrag till avkastningen kom från innehaven i olika obligationer och obligationsfonder som påverkades gynnsamt av den allmänna nedgången i långräntorna. Fondens placeringar Mot slutet av året skedde en uppviktning av aktieandelen och vid årsskiftet motsvarade aktieexponeringen (inkl. derivat) drygt 106 procent av fondens värde. De största branscherna var verkstadsindustri samt finans och fastigheter. De fem största innehaven var vid årsskiftet, Lundin Petroleum, Stadshypotek (obligation) Swedbank, Getinge, samt Trelleborg. Ekonomisk översikt Utdelning Jämförelse- Fondförmögenhet Andelsvärde Antal andelar per andel kr Avkastning % index % * 2012-12-31 94 732 060 104,65 905 203,27-5,88 12,18 2011-12-31 75 600 500 98,84 764 892,88 - -15,85-8,60 2010-12-31 5 494 747 116,83 46 994,43-18,61 18,92 2009-12-31 198 035 99,00 2 000,00 - -0,98-0,61 * 70 % av SIX PRX och 30 % av OMRX T-Bill Risk & Avkastningsmått 2012 Totalrisk 24 mån % 7,79 Totalrisk för jämförelseindex 24 mån % 10,61 Aktiv risk 24 mån % 8,43 Genomsnittlig årsavkastning de senaste 2 åren % -5,61 Genomsnittlig årsavkastning sedan start (2009-12-28) % 1,52 Kostnader 2012 Förvaltningsavgift, fast i % av genomsnittlig fondförmögenhet 1,20 Förvaltningsavgift, rörlig i % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,00 Transaktionskostnader kr 145 786 Transaktionskostnader % 0,02 Årlig avgift % 1,23 Insättnings- och uttagsavgifter % 0,00 Omsättning 2012 Omsättningshastighet ggr 4,13 Omsättning genom närstående värdepappersbolag Ingen

IKC Sverige Flexibel 3 Sparandets kostnader 2012 Engångsinsättning av 10 000 kr Förvaltningskostnader 123,86 Övriga kostnader 13,97 Värde 10 587,82 Månadssparande 100 kr Förvaltningskostnader 7,78 Övriga kostnader 0,80 Värde 1 235,02 Riskbedömning derivat enligt åtagandemetoden 2012 Högsta hävstång % 30,01% Lägsta hävstång % 0,00% Genomsnittlig hävstång % 4,35% Inträdes- och utträdesavgifter Fondens inträdesavgift får som högst uppgå till 2 % av insatt kapital. Gällande inträdesavgift är 0 %. Fondens utträdesavgift får som högst uppgå till 2 % av fondandelsvärdet om andelsägarens innehav avyttrats efter en tidsperiod som är kortare än 90 dagar i övriga fall är utträdesavgiften noll. Gällande utträdesavgift är 0 %.

IKC Sverige Flexibel 4 Resultaträkning Belopp i kr Not 2012-01-01-2011-01-01- 2012-12-31 2011-12-31 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 334 220-7 626 016 Värdeförändring på övriga derivatinstrument 1 020 315 0 Värdeförändring på fondandelar 1 150 436-296 085 Ränteintäkter 1 719 207 773 239 Utdelningar 2 165 383 178 714 Valutakursvinster och-förluster netto -15 931-91 403 Övriga intäkter 83 38 Summa intäkter och värdeförändring 6 373 713-7 061 513 Kostnader Ersättning till fondbolag -1 152 458-1 150 210 Räntekostnader -620 0 Övriga kostnader -50 808-28 560 Summa kostnader -1 203 886-1 178 770 Årets resultat 5 169 827-8 240 283

IKC Sverige Flexibel 5 Balansräkning Belopp i kr Not 2012-12-31 2011-12-31 Tillgångar Överlåtbara värdepapper 82 069 207 68 140 698 Penningmarknadsinstrument 3 966 995 0 Fondandelar 2 123 600 0 Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde 88 159 802 68 140 698 Bankmedel och övriga likvida medel 6 416 134 6 367 763 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 268 146 1 171 396 Summa tillgångar 94 844 082 75 679 857 Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 95 245 72 009 Övriga Skulder 16 777 7 348 Summa skulder 112 022 79 357 Fondförmögenhet 2,3 94 732 060 75 600 500 Poster inom linjen Ställda säkerheter för derivatinstrument 2 206 512 Inga Summa 2 206 512 Inga Andel av fondförmögenheten % 2,33 0

IKC Sverige Flexibel 6 Redovisningsprinciper och bokslutskommentarer Belopp i kr om inget annat anges Allmänna redovisningsprinciper Fonden tillämpar lagen om investeringsfonder 2004:46 och Finansinspektionens föreskrifter för redovisning av investeringsfonder 2008:11 och följer Fondbolagens Förenings riktlinjer där de är tillämpliga. Värderingsregler De finansiella instrument inklusive derivat som ingår i fonden värderas till marknadsvärde enligt följande turordning. 1 De finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad ska värderas med senaste betalkurs på balansdagen om den inte är en handelsdag används senaste handelsdag före balansdagen. 2 Om det finansiella instrumentet inte handlas på en aktiv marknad ska marknadsvärdet härledas av information från liknande transaktioner som skett under marknadsmässiga omständigheter. 3 Om inte metod 1 eller 2 går att använda, eller blir missvisande ska marknadsvärdet fastställas genom en på marknaden etablerad värderingsmodell. Nyckeltal Fonden följer fondbolagens förenings riktlinjer när det gäller framtagandet av olika nyckeltal. Derivat Enligt fondbestämmelserna har fonden rätt att handla med optioner, terminer och liknande finansiella instrument. Enligt gällande regelverk får fonden även använda sådana tekniker och instrument som avses i 15 kap.13 FFFS 2008:11. Av dessa möjligheter har enbart användandet aktierelaterade indexterminer utnyttjats under perioden. Vid beräkning av den sammanlagda exponeringen i fonden tillämpas som riskbedömningsmetod den så kallade åtagandemetoden avseende derivatinstrument vilken innebär att derivatpositioner konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna.

IKC Sverige Flexibel 7 Noter Not 1 Förutbetalda kostnader och övriga intäkter 2012-01-01-2011-01-01- 2012-12-31 2011-12-31 Värdepappersränta 268 146 1 171 396 Övriga intäkter 0 0 Summa 268 146 1 171 396 Not 2 Finansiella Instrument Per den 31 december 2012 innehades följande finansiella instrument. Värdepapper Bransch Antal Marknadsvärde Andel % Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES LUNDIN PETROLEUM 51 000 7 624 500 8.05 Energi 7 624 500 8.05 LUNDIN MINING CORP, Kanada 30 000 978 300 1.03 Material 978 300 1.03 ABB LTD, Schweiz 10 000 1 341 000 1.42 ALFA LAVAL 10 000 1 353 000 1.43 ATLAS COPCO A 4 000 713 200 0.75 BEIJER ALMA B 5 056 586 496 0.62 GUNNEBO 10 000 245 000 0.26 INDUTRADE 1 500 295 500 0.31 INTRUM JUSTITIA 10 000 970 000 1.02 LOOMIS B 34 373 3 591 978 3.79 SECURITAS B 11 000 623 700 0.66 TRELLEBORG B 50 000 4 027 500 4.25 Industri 13 747 374 14.51 AUTOLIV SDB, USA 4 000 1 730 000 1.83 HENNES O MAURITZ B 16 000 3 592 000 3.79 Sällanköpsvaror 5 322 000 5.62 AXFOOD 5 015 1 228 675 1.30 ORIFLAME COSMET SDB, Luxemburg 5 000 1 033 000 1.09 SCA SV CELLULOSA B 15 000 2 115 000 2.23 Dagligvaror 4 376 675 4.62 ELEKTA B 31 202 3 163 883 3.34 GETINGE B 22 000 4 840 000 5.11 MEDA A 40 000 2 678 000 2.83 PROBI AB 34 012 1 510 133 1.59 RAYSEARCHLAB 31 593 657 134 0.69 Hälsovård 12 849 150 13.56 ATRIUM LJUNGBERG B 3 684 320 508 0.34 BALDER B 20 600 768 380 0.81

IKC Sverige Flexibel 8 CASTELLUM 11 600 1 070 680 1.13 DIÖS FASTIGHETER AB 8 991 314 685 0.33 HUFVUDSTADEN A 10 521 862 196 0.91 INDUSTRIVÄRDEN C 27 221 2 931 702 3.09 INVESTOR B 10 000 1 700 000 1.79 KINNEVIK B 10 500 1 424 850 1.50 LUNDBERGFÖRETAGEN B 6 000 1 379 400 1.46 NORDNET B 39 350 661 080 0.70 SV. HANDELSBANKEN B 7 500 1 662 750 1.76 SWEDBANK AB A 42 000 5 334 000 5.63 Finans och fastighet 18 430 231 19.46 AXIS 11 000 1 952 500 2.06 DORO 8 561 209 744 0.22 ERICSSON B 24 000 1 562 400 1.65 NET ENTERTAINMENT B 19 000 1 520 000 1.60 PRECISE BIOMETRICS 640 834 448 584 0.47 TRANSMODE 2 707 195 581 0.21 Informationsteknik 5 888 809 6.22 TELE2 B 10 000 1 171 000 1.24 TELIASONERA 50 000 2 203 000 2.33 Telekomoperatörer 3 374 000 3.56 STADSHYPOTEK 6% 1575 6 000 000 6 406 948 6.76 Fixed Income 6 406 948 6.76 Summa överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 78 997 987 83.39 Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES OMXS303 JAN 2013 252 0 0.00 Index Futures 0 0.00 Summa övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 0 0.00 Övriga finansiella instrument NCC TREASURY 112 3 000 000 3 071 220 3.24 Fixed Income 3 071 220 3.24 TELE2 FC 130605 4 000 000 3 966 995 4.19 Fixed Income 3 966 995 4.19 SIMPLICITY FÖR.OBLI. 20 000 2 123 600 2.24 Mutual Fund Fix Income 2 123 600 2.24 Summa övriga finansiella instrument 9 161 815 9.67 Summa finansiella instrument 88 159 802 93.06 Övriga tillgångar och skulder 6 572 258 6.94 Fondförmögenhet 94 732 060 100.00

IKC Sverige Flexibel 9 Not 3 Förändring av fondförmögenhet 2012-01-01-2011-01-01- 2012-12-31 2011-12-31 Fondförmögenhet vid årets början 75 600 500 5 494 747 Andelsutgivning 61 437 438 102 305 152 Andelsinlösen -47 475 705-23 959 116 Periodens resultat enligt resultaträkning 5 169 827-8 240 283 Summa 94 732 060 75 600 500

IKC Sverige Flexibel 10 Underskrifter Malmö den 11 april 2013 Bo Åhnebrink Styrelseordförande Hans Andersson Verkställande Direktör Per Lindberg Styrelseledamot Anders Norman Styrelseledamot Vår revisionsberättelse har lämnats den PricewaterhouseCoopers Carl Fogelberg Auktoriserad revisor Mats Åkerlund Auktoriserad revisor