1 AktieTorgets riktlinjer för noteringsmemorandum Krav på prospekt eller noteringsmemorandum vid notering För att ett bolag ska kunna noteras på AktieTorget krävs att bolaget upprättar ett noteringsmemorandum som godkänns av AktieTorget. Noteringsmemorandum behöver dock inte upprättas om: bolaget redan är noterat på en marknadsplats som har ett regelverk som motsvarar AktieTorgets och bolaget löpande har offentliggjort information på ett sätt som är godtagbart för AktieTorget eller om bolaget inför noteringen har upprättat ett prospekt 1 som har godkänts av Finansinspektionen. Godkännande Noteringsmemorandum ska godkännas av AktieTorgets noteringskommitté. Följande tidsplan gäller: Två veckor före noteringskommittémötet (på vilket beslut fattas om notering) ska AktieTorget ha fått ett utkast på noteringsmemorandum samt ifylld avprickningslista. AktieTorget lämnar synpunkter till bolaget inom 1-3 dagar. En vecka före noteringskommittémötet ska AktieTorget ha fått en färdig version av noteringsmemorandumet. AktieTorget lämnar även synpunkte på prospekt som ska godkännas av Finansinspektionen. Ovanstående tidsplan gäller därför även för bolag som upprättar prospekt inför notering, dock behöver i detta fall avprickningslistan till prospektet inte skickas till AktieTorget. Avprickningslista I avprickningslistan anges på vilken sida i noteringsmemorandumet information motsvarande de olika innehållskraven återfinns. Om begärd uppgift inte är relevant ska detta anges i avprickningslistan. Allmänt om innehållet i noteringsmemorandumet AktieTorgets riktlinjer för noteringsmemorandum utgår i stora delar från de krav Finansinspektionen ställer på prospekt. Noteringsmemorandumet ska innehålla all information om bolaget och de finansiella instrumenten som är nödvändig för att en investerare ska kunna göra en välgrundad bedömning av bolagets tillgångar och skulder, finansiella ställning, resultat och framtidsutsikter. Informationen ska vara skriven så att den är lätt att förstå och analysera. Som alltid gäller att informationen ska vara korrekt, relevant och fullständig. 1 Om ett publikt bolag gör en nyemission krävs, som huvudregel, enligt lag att bolaget upprättar ett emissionsprospekt, som ska godkännas av Finansinspektionen. I vissa fall behöver dock prospekt inte upprättas. Det i detta sammanhang mest relevanta undantaget är tillämpligt när det belopp som ett bolag har försökt ta in genom emissioner, inklusive den aktuella emissionen, under de senaste 12 månaderna uppgår till högst 2,5 miljoner euro. För bolag som redan är noterade på AktieTorget gäller dock särskilda regler för emissionsmemorandum, se rubriken Om Emissionsmemorandum.
2 Principen följ eller förklara gäller. Utgångspunkten är därmed att bifogad avpricklista ska följas men att avsteg får göras, om avsteget motiveras i memorandumet. Period I avprickningslistan anges begreppet den period som noteringsmemorandumet täcker. Det avser den period för vilken räkenskaper anges. Noteringsmemorandumets delar Noteringsmemorandumet innehåller två delar: Information om bolaget - denna del bygger på Finansinspektionens s k registreringsdokument. I förekommande fall: Information om emissionen - denna del bygger på Finansinspektionens s k värdepappersnot. Tillägg till memorandumet Sedan memorandumet godkänts och publicerats på AktieTorgets hemsida får bolaget inte göra några ändringar i memorandumet som kan påverka bedömningen av bolaget eller de finansiella instrumenten. Med andra ord får eventuella ändringar inte medföra att ny kurspåverkande information lämnas. Om memorandumet behöver kompletteras på ett kurspåverkande sätt så ska bolaget upprätta ett tilläggsmemorandum. Även beträffande ändringar som inte är kurspåverkande bör bolaget undvika att göra ändringar i efterhand. Referenser Om ett bolag vill undvika att tynga ett memorandum med omfattande dokument, till exempel bolagsordningen och gamla årsredovisningar, kan dessa i stället läggas på bolagets hemsida med en länk i memorandumet. Offentliggörande Memorandumet och eventuella tilläggsmemorandum ska offentliggöras genom publicering på bolagets och AktieTorgets hemsidor. Bolagets pressmeddelande om emissionen ska upplysa om att ett memorandum har upprättats och om var det finns tillgängligt.
3 Information om bolaget Nedanstående innehållskrav motsvarar vad Finansinspektionen kräver i prospektets registreringsdokument. Under rubriken Motsvarighet i registreringsdokumentet anges den sifferbeteckning Finansinspektionen använder för respektive information, se exempelvis Minimikrav för information i registreringsdokument för aktier, http://www.fi.se/upload/40_tillstand/70_prospekt/bilagor/20121016/prospekt_bil1_v3.doc I enstaka fall har informationskrav från värdepappersnoten infogats här. Detta markeras med (vpn). Vidare förekommer uppgifter som föranleds av Finansinspektionens rapport 2006:15 Oreglerade erbjudanden på aktiemarknaden. Dessa har markerats 2006:15. Motsvarighet i registreringsdokumentet Ansvariga personer/styrelsens försäkran 1 Styrelsen, som ansvarar för detta memorandum har vidtagit 1.2 rimliga åtgärder för att säkerställa att den information som lämnas enligt dess uppfattning överensstämmer med fakta och att ingenting utelämnats som med sannolikhet kan påverka bedömningen av bolaget. (eller motsvarande) Detta dokument har inte granskats och godkänts av 2006:15 Finansinspektionen." Sidplacering i memorandumet Revisorer 2 Ange revisorernas namn och titel (exempelvis godkänd eller 2.1 auktoriserad) samt vilken byrå de tillhör. Om revisor av något skäl lämnat bolaget under perioden ska 2.2 omständigheter redovisas om dessa har betydelse. Riskfaktorer 4 Beskrivning av risker som är specifika för bolaget och/eller branschen. Information om bolaget 5 Bolagets historia och utveckling 5.1 Firma. 5.1.1 Organisationsnummer 5.1.2 Dag för registrering hos Bolagsverket och allmän uppgift om 5.1.3 när verksamheten startades. Adress och telefon till huvudkontoret 5.1.4 Om bolaget är utländskt ska registreringsnation och nationell 5.1.4 lagstiftning som bolaget följer anges. Hemsida. Investeringar 5.2 Ange huvudsakliga investeringar, med angivande av belopp, 5.2.1 under den historiska period som memorandumet täcker. Ange huvudsakliga pågående investeringar och hur de 5.2.2 finansieras. Ange framtida, redan beslutade investeringar. 5.2.3
4 Information om aktier Typ och slag av värdepapper, även ISIN-kod, anges. Ange att aktien är utställd på innehavare och att aktieboken hanteras elektroniskt av Euroclear eller annan central värdepappersförvarare. Information om utdelning, till exempel så här: 4 (vpn) 4.1 (vpn) 4.3 (vpn) 4.5 (vpn) Alla aktier har lika rätt till utdelning. De nya aktierna medför rätt till utdelning från och med verksamhetsåret 20XX. Den som på fastställd avstämningsdag är införd i aktieboken skall anses behörig att mottaga utdelning och vid fondemission ny aktie som tillkommer aktieägare, samt att utöva aktieägarens företrädesrätt att deltaga i emission. I det fall någon aktieägare inte kan nås genom Euroclear (eller motsvarande) kvarstår dennes fordran på utdelningsbeloppet och begränsas endast genom regler om preskription. Vid preskription tillfaller utdelningsbeloppet bolaget. Det föreligger inga restriktioner för utdelning eller särskilda förfaranden för aktieägare bosatta utanför Sverige och utbetalning sker via Euroclear (eller motsvarande) på samma sätt som för aktieägare bosatta i Sverige. För aktieägare som inte är skatterättsligt hemmahörande i Sverige utgår dock normal svensk kupongskatt. Beskrivning av eventuella inskränkningar i rätten att fritt överlåta aktien (exempelvis hembud eller lock up avtal). Uppgift om huruvida aktien är underställd tvångsinlösen eller liknande. Uppgift om huruvida det lagts övertagandebud på bolagets kapital under innevarande eller föregående räkenskapsår. Uppgift om pris och budets resultat. 4.8 (vpn) 7.3 (vpn) 4.9 (vpn) 4.10 (vpn) Information om AktieTorget Information om AktieTorget (som gärna återfinns tidigt av memorandumet), exempelvis så här: Finns ej med i FIs pricklista. AktieTorget Bolag som är noterade på AktieTorget har förbundit sig att följa AktieTorgets noteringsavtal, vilket bland annat innebär att bolagen ska säkerställa att aktieägare och övriga aktörer på marknaden erhåller korrekt, omedelbar och samtidig information om alla omständigheter som kan påverka Bolagets aktiekurs. Noteringsavtalet återfinns på AktieTorgets hemsida, se http://www.aktietorget.se/companylistingagreement.aspx Härutöver är bolagen givetvis skyldigt följa övriga tillämpliga lagar, författningar och rekommendationer som gäller för bolag som är noterade på AktieTorget. AktieTorget är en bifirma till ATS Finans AB, som är ett värdepappersbolag under Finansinspektionens tillsyn. AktieTorget driver en s k MTF-plattform. I lagar och författningar ställs lägre krav på bolag som är noterade på MTF-plattform än på bolag som är noterade på en s k reglerad marknad. En stor del av de regler som lagstiftaren ställer endast på reglerad marknad har AktieTorget dock infört genom sitt noteringsavtal. AktieTorget tillhandahåller ett effektivt aktiehandelssystem som är tillgängligt för de banker och fondkommissionärer som anslutna till Nasdaq
5 OMX Stockholm. Det innebär att den som vill köpa eller sälja aktier som är noterade på AktieTorget kan använda sin vanliga bank eller fondkommissionär. Aktiekurser från bolag på AktieTorget går att följa på AktieTorgets hemsida (www.aktietorget.se), hos de flesta internetmäklare och på hemsidor med finansiell information. Aktiekurser finns även att följa på Text-TV och i dagstidningar. Upptagande till handel Information om beräknad första handelsdag på AktieTorget. Om aktien redan handlas någonstans ska detta anges. Om det i samband med listning genomförs eller planeras aktieförsäljningar vid sidan av publik emission ska detta anges. Uppgift om eventuell kursställare (likviditetsgarant eller market maker) och vad dennes åtagande innebär. 6 (vpn) 6.1 (vpn) 6.2 (vpn) 6.3 (vpn) 6.4 (vpn) Sammanfattande beskrivning av verksamheten 6 Huvudsaklig verksamhet 6.1 En beskrivning av bolagets huvudsakliga verksamheter med angivande av de viktigaste produkterna eller tjänsterna. 6.1.1 Ange betydelsefulla nya produkter och/eller tjänster som introducerats. Om bolaget har offentliggjort att nya betydelsefulla produkter eller tjänster kommer att lanseras ska det anges samt vilket utvecklingsstadium de befinner sig i. 6.1.2 Huvudsakliga marknader 6.2 En beskrivning av de huvudsakliga marknaderna (geografiskt och branschmässigt) samt en redovisning av totala intäkter fördelade på delverksamheter för varje geografisk marknad. Kan anges ungefärligt i procent. Om förhållanden i 6.1 eller 6.2 påverkats av ovanliga omständigheter, till exempel plötsliga politiska beslut, ska detta anges. Om det är avgörande ska det anges om bolaget är beroende av patent, licenser, industriella, kommersiella eller finansiella avtal eller nya tillverkningsprocesser. 6.2 6.3 6.4 Organisation 7 Om bolaget är en del av en koncern ska koncernen kortfattat beskrivas. 7.1 7.2 Materiella anläggningstillgångar 8 Information om betydande existerande och planerade materiella fasta tillgångar inklusive hyrd egendom samt betydande inteckningar och motsvarande. Om bolaget bedömer att det finns externa förhållanden som kan påverka bolagets möjligheter att utnyttja sina materiella tillgångar ska dessa anges. 8.1 8.2
6 Översikt över drift och finansiering 9 I den mån det inte redovisas på annat ställe ska en beskrivning 9.1 lämnas av bolagets finansiella situation, förändring i finansiell situation samt verksamhetens resultat för varje år och delperiod som täcks av memorandumet. Om det behövs för förståelsen av bolaget ska betydande förändringar mellan åren särskilt kommenteras. Rörelseresultat 9.2 Ange speciella förhållanden som i betydande utsträckning påverkat bolagets resultat samt hur stor påverkan varit. När räkenskaperna visar betydande förändringar i nettoförsäljning eller intäkter ska orsakerna beskrivas. 9.2.1 9.2.2 Information om externa politiska, offentliga och ekonomiska förhållanden eller beslut som på ett betydande sätt har påverkat eller kan komma att påverka bolagets verksamhet. 9.2.3 Redogörelse för finansiella resurser 10 Information om bolagets kort- och långfristiga finansiella resurser. 10.1 En beskrivning av bolagets kassaflöde inklusive källor och belopp. 10.2 Ange eventuellt tillkommande kapitalbehov under närmaste 12 månadersperioden. 10.3 3.1 (vpn) Tendensinformation 12 De mest betydande senaste tendenserna vad gäller produktion, 12.1 försäljning och lager samt försäljningspriser under perioden efter senaste årsbokslut. Information om kända (interna) trender, osäkerhetsfaktorer, krav, 12.2 löften eller händelser som rimligtvis kan förväntas ha betydande inverkan på bolagets utsikter åtminstone under innevarande räkenskapsår.
7 Prognoser 13 Om prognoser presenteras ska de viktigaste antagandena bakom prognosen beskrivas. Det måste göras en åtskillnad mellan antaganden om faktorer som kan påverkas av företaget och dess ledning och antaganden om faktorer som inte kan påverkas av dessa. Antagandena måste vara specifika och lätta att förstå. Eventuella prognoser måste utarbetas efter samma principer som den historiska informationen. 13.1 13.3 Styrelseledamöter samt andra personer i ledande befattning 14 Namn, kontorsadress och den befattning följande personer har i 14.1 bolaget samt angivande av externa verksamheter som har betydelse för bolaget: a. Styrelseledamöter b. -- c. -- d. Varje ledande befattningshavare vars medverkan säkerställer att bolaget har den nödvändiga erfarenheten och kompetensen för att bedriva sin verksamhet (alltid VD och vice VD, i övrigt bedömningsfråga) Ange eventuella familjeband mellan dessa personer. För personerna i grupperna a och d ska anges expertis och erfarenhet i ledningsfunktioner som var och en besitter samt: Namn på alla bolag i vilka vederbörande tillhört styrelsen under de senaste fem åren. Det ska framgå om vederbörande fortfarande har denna funktion (behöver ej anges för dotterbolag) Namn på alla bolag i vilka vederbörande ägt minst 10 procent av kapitalet eller rösterna under de senaste fem åren. Det ska framgå om vederbörande fortfarande äger över 10 procent av bolagen ifråga. Domar i bedrägerirelaterade mål, näringsförbud eller motsvarande under de senaste fem åren Uppgift om alla konkurser och likvidationer som alla personer i grupperna a och d varit inblandade i under åtminstone de senaste fem åren i egenskap av befattningshavare av typ a och d i de konkursade eller likviderade bolagen. Innehav av aktier och aktieoptioner (17.2) Om det inte finns någon sådan information att lämna ska detta anges.
8 Potentiella intressekonflikter hos personer i 14.1 mellan deras skyldigheter gentemot bolaget och deras privata eller andra utomstående intressen måste redovisas. Om sådana intressekonflikter inte finns ska det anges. Varje arrangemang eller överenskommelse med större aktieägare, kunder, leverantörer eller andra som lett fram till att någon person i 14.1 fått sitt uppdrag ska anges. Om någon som avses i 14.1 åtagit sig begränsningar i det fria förfogandet av sina aktier i bolaget ska detaljer anges. 14.2 14.2 14.2 Löner och förmåner 15 För personer under a och d ska med avseende på det senaste fullständiga räkenskapsåret anges: Utbetalade och uppskjutna ersättningar och naturaförmåner från bolaget och dotterbolag. Uppgifterna ska anges separat person för person. Totalt avsatta eller upplupna belopp hos bolaget och dotterbolag för pensioner och andra ersättningar efter avslutad tjänst. 15.1 15.2 Styrelsens arbetsformer 16 Ange följande för personerna under a för senaste räkenskapsåret: Hur länge posten innehavts. 16.1 Uppgift om huruvida personen avtalat med bolaget eller dotterbolag om förmåner efter det att uppdraget avslutats. Om så ej är fallet ska det anges. 16.2 Om bolaget har kommittéer för revisions- och avlöningsfrågor ska dessas uppdrag och sammansättning beskrivas. 16.3 Anställda 17 För redovisad period anges: 17.1 Antal anställda vid årsslut eller genomsnittligt under året Eventuella betydande förändringar i antalet anställda Om möjligt och väsentligt även kategorisering och geografisk placering
9 Aktieägartabell 18 Lägg till en aktieägartabell som namnger alla ägare som har minst 10 procent av aktie- och röstetalet. I tabellen ska ägarnas andel av rösterna och kapitalet anges. För gruppen övriga ägare bör antalet ägare framgå. 18.1 Om bolaget genomför en emission ska även en tabell finnas med som visar ägarbilden efter en fulltecknad emission. Om aktier har olika röststyrka ska det anges. Om de inte har det ska det också anges. 18.2 Kända överenskommelser eller annat som kan förändra kontrollsituationen anges. 18.4 Transaktioner med närstående parter 19 Ange: 19 Alla transaktioner som är väsentliga för bolaget antingen enskilt eller som grupp. Om villkoren inte varit marknadsmässiga ska skälen uppges. För lån, säkerheter, säkerheter och garantier ska belopp anges. Transaktionens belopp eller dess andel av bolagets totala omsättning. Upplysningar om bolagets tillgångar och skulder, finansiella situation samt vinster och förluster (Detta behöver inte utarbetas av bolagets revisor) Historisk finansiell information: Tre års reviderade räkenskaper samt revisionsberättelser i enlighet med redovisningsstandard ska uppges. Den redovisningsprincip som används för det senaste året ska också tillämpas för minst ett föregående år. Uppgifter om eget kapital ska ingå som inte är äldre än 90 dagar räknat från dagen då dokumentet daterats. Informationen i punkterna a och b nedan avseende helår ska vara revisorsgranskad. Om bolaget inte funnits i ett år ska den information som ges i a) och b) vara revisorsgranskad. Följande ingår: a) balansräkning b) resultaträkning c) -- d) Kassaflödesanalys e) -- 20 20.1 Observera att man kan införliva årsredovisningarna genom hänvisning till hemsidan i stället för att göra om allting. Om man gör det är det lämpligt att sammanfatta utvecklingen i bolaget i en översiktlig tabell. Den finansiella historiken bör kompletteras med revisionsberättelser eller en särskild granskningsrapport (vilket kan införlivas genom hänvisning (via länk)). 2006:15
10 Proformaredovisning. Om bolaget förvärvar eller avyttrar verksamhet efter slutdatum för redovisad historisk information som innebär att vinst, omsättning eller andra viktiga nyckeltal förändrats med mer än 25 procent ska en proformaredovisning presenteras. 20.2 Den som vill kan följa Finansinspektionens Modul för proformaredovisning : http://www.fi.se/upload/40_tillstand/70_prospekt/bilagor/201210 16/prospekt_bil2.doc Om koncernredovisning upprättas ska den redovisas. 20.3 Om revisorn avböjt att avlägga revisionsberättelse eller lämnat revisionsberättelse som avviker från standardutformningen ska detta anges. Anmärkningar ska återges i sin helhet. Om informationen innehåller uppgifter som hämtats från andra källor än reviderade redovisningar ska källan anges. Vidare ska det anges att dessa uppgifter inte granskats av revisor. 20.4.1 20.4.3 Det senaste år för vilket reviderad finansiell information föreligger får inte ha avslutats mer än: 18 månader tidigare om dokumentet innehåller reviderad delårsinformation 15 månader tidigare om dokumentet innehåller oreviderad delårsinformation Om bolaget offentliggjort kvartals- eller delårsrapporter efter senaste reviderade årsredovisning ska denna information ingå i dokumentet. Eventuellt revisorsutlåtande ska inkluderas. Om revisor inte yttrat sig ska detta anges. Om dokumentet dateras mer än nio månader efter senaste reviderade räkenskapsår ska finansiell information för åtminstone de första sex månaderna inkluderas. Om denna information inte är revisorsgranskad ska detta anges. 20.5.1 20.6.1 20.6.2 Delårsrapportering ska innehålla jämförbara uppgifter för motsvarande period föregående räkenskapsår. För balansräkning räcker det med att ange jämförbar information för utgången av föregående räkenskapsår. Eventuell politik för utdelningar ska beskrivas. 20.7 Utdelat belopp per aktie anges för varje period som omfattas av den historiska finansiella informationen, om så behövs med korrigeringar för jämförbarhet. Om bolaget är eller har varit part i rättsliga förfaranden eller skiljeförfaranden under de senaste tolv månaderna och om det eller dessa haft eller kan få betydande ekonomiska effekter för bolaget ska det anges. Om inga sådana tvister förekommer ska det anges. 20.7.1 20.8
11 Om väsentliga förändringar i bolagets finansiella situation eller ställning på marknaden inträffat efter senaste tidpunkt för reviderad information ska det anges. Om sådana förändringar inte inträffat ska det också anges. 20.9 Ytterligare information 21 Aktiekapital. Följande ska anges per tidpunkt för senaste balansräkning i den historiska informationen: Per aktieslag: maximikapital angivet i antal aktier antal aktier som är emitterade och fullt betalda respektive emitterade och inte fullt betalda Redogörelse för utestående optioner, konverter etc samt angivande av villkor för konvertering, utbyte eller teckning. Ange villkor för beslutade eller bemyndigade men ännu ej genomförda förändringar av aktiekapitalet. 21.1 21.1.1 21.1.4 21.1.5 Om modern i en koncern utfärdat optioner avseende aktier i döttrar 21.1.6 ska detaljer redovisas och avtalspart namnges. Tabell över aktiekapitalets utveckling. 21.1.7 Bifoga bolagsordningen 21.2 Väsentliga avtal 22 Alla viktigare avtal som slutits under de senaste två åren, utom avtal i den löpande affärsverksamheten, ska anges. Om bolaget eller annat bolag i samma koncern ingått andra avtal som medför rättigheter eller skyldigheter av väsentlig betydelse vid tidpunkten för dokumentet ska det anges. 22 Information från tredje man, expertutlåtanden och uppgift om huruvida tredje man i fråga har några intressen i bolaget Om det förekommer utlåtande eller rapport från tredje man i egenskap av sakkunnig ska vederbörande samtycka. Vidare anges följande: Vederbörandes namn Vederbörandes kvalifikationer Uppgift om vederbörande har intressen i bolaget Om något kan anföras som ger den givna informationen minskad trovärdighet ska detta anges. 23 23.1 23.2 Innehav av aktier eller andelar Om bolaget äger aktier i andra bolag som kan ha betydelse för bedömningen av bolagets ekonomiska situation till exempel genom att de svarar för över 10 procent av bolagets vinst eller omsättning ska uppgifter lämnas om sådana andra bolag.
12 Information om emission Nedanstående innehållskrav motsvarar vad Finansinspektionen kräver i prospektets värdepappersnot. Under rubriken Motsvarighet i värdepappersnoten anges den sifferbeteckning Finansinspektionen använder för respektive information, se exempelvis Minimikrav för information i värdepappersnot för aktier, http://www.fi.se/upload/40_tillstand/70_prospekt/bilagor/20121016/prospekt_bil3_v2.doc. Sådan information som redan finns i Information om bolag behöver inte upprepas. Central information 3 Motiv för emissionen samt en redogörelse, i prioritetsordning, för 3.4 hur emissionslikviden ska användas. Motsvarighet i värdepappersnoten Sidplacering i memorand umet Information om de värdepapper som erbjuds 4 Ange stämmo- och styrelsebeslut avseende emissionen. 4.6 Erbjudandets former och villkor 5 Villkor, statistiska uppgifter, tidplan för erbjudandet och 5.1 information om hur man svarar på erbjudandet Villkor 5.1.1 Totalbelopp med angivande av hur mycket som utförsäljs 5.1.2 respektive nytecknas. Lägsta belopp för emissionens genomförande. (Tecknas aktier för Finns ej med i lägre belopp genomförs inte emissionen. Lägsta accepterade FIs pricklista. belopp för emissionens genomförande ska normalt uppgå till lägst 60 % av det högsta beloppet som kan emitteras. ) Information om hur länge emissionen pågår och hur man tecknar. 5.1.3 Uppgift om när och varför erbjudandet kan upphävas. 5.1.4 Om investerare har rätt att ångra teckning ska ångertid anges. 5.1.7 Metoder och tidsfrist för betalning och leverans av aktierna. 5.1.8 Beskrivning av hur och när resultatet av emissionen kommer att 5.1.9 offentliggöras. Ange hur företrädesrätt kan utnyttjas, teckningsrätt överlåtas och 5.1.10 vad som sker med icke utnyttjade teckningsrätter. Plan för distribution och tilldelning 5.2 Ange principer för tilldelning vid överteckning. 5.1.5 Ange till vem erbjudandet riktas. Om trancher reserverats för 5.2.1 investerare i olika länder ska det anges. Om bolaget känner till att någon större aktieägare, ledande befattningshavare eller styrelseledamot avser att teckna aktier ska det anges och likaså om någon enskild avser att teckna mer än fem procent av emissionen. 5.2.2 Prissättning 5.3 Ange emissionskurs och avgifter som belastar köparen. 5.3.1 Om emissionskursen inte fastställs från början, utan på annat sätt, till exempel genom auktion, ange hur det pris som fastställs ska meddelas marknaden. 5.3.2
13 Om bolagets befintliga ägare har förtur vid emission (till exempel genom stadgande i bolagsordningen) och bolaget i stället gör en riktad emission så ska motiven anges, emissionspriset förklaras och de som drar fördel av beslutet anges. Om emissionskursen till allmänheten väsentligt avviker från vad andra, till exempel i bolagets ledning, under det senaste året betalat eller i framtiden kan komma att betala för aktien, till exempel genom utnyttjande av option, ska en jämförelse göras av dessa olika priser. 5.3.3 5.3.4 Placering och emissionsgaranter 5.4 Namn och adress till den som tar emot teckningsanmälningar och 5.4.2 likvid. Uppgift om garantier, villkor för dessa, vem som utfärdat dem, hur 5.4.3 stor del av emissionen de gäller samt garantiprovisionens storlek Om emissionen bara är garanterad till viss del bör ett exempel inkluderas i memorandumet som beskriver garanternas åttaganden om emissionen tecknas till en viss del. Exemplet ska ge klarhet i om teckning från allmänheten ska avräknas från garanternas åtagande. Datum för garantiavtal. 5.4.4 Kostnaden för emissionen/erbjudandet 8 Sammanlagda nettointäkter och beräknad sammanlagd kostnad anges. 8.1 Utspädning 9 Utspädning i procentuella termer för aktieägare som inte tecknar i emissionen. Ange också metoden för beräkningen av utspädningseffekten (exempelvis antal aktier före emissionen dividerat på antalet aktier före emissionen). Ange bolagsvärde före emission vid bestämd emissionskurs (antal aktier före emission gånger emissionskurs) 9.1 2006:15 Ytterligare information 10 Om rådgivare i emissionen finns omnämnd ska det förklaras i vilken kapacitet dessa har agerat. 10.1