Aviatum 556656-5114 Placeringspolicy med placeringsrestriktioner för Aviatum Offensiv & Aviatum Solid
Innehåll 1 Inledning och syfte 1 1.1 Mål 1 1.2 Avgränsningar 1 1.3 Uppdatering av placeringspolicy 1 2 Placeringsrestriktioner 1 2.1 Tillåtna tillgångsslag 1 2.2 Tillgångsfördelning 1 2.3 Räntebärande värdepapper 1 2.4 Aktier 2 2.5 Värdepappersfonder 2 2.6 Derivat och onoterade innehav 2 2.7 Valutor 2 2.8 Likvida medel 2 2.9 Leverage 2 3 Etiska restriktioner 2 4 Riskkontroll 2 4.1 Kursrisk investeringsfonder 2 4.2 Landrisker 2 5 Rapportering och utvärdering 2 6 Policyns giltighetstid 2 7 Appendix 3
1 Inledning och syfte 1.1 Mål Målsättningen är att ge den ansvarige förvaltaren för Aviatum Offensiv & Aviatum Solid klara direktiv för vad som kan och inte kan ingå i tjänstens placeringar och vilka avgränsningar som gäller för tjänsten. 1.2 Avgränsningar Avgränsningarnas syfte är att säkerställa att förvaltningen sker enligt de riktlinjer som styrelsen beslutat om samt för att tillse att risknivån hålls inom de uppsatta ramarna. 1.3 Uppdatering av placeringspolicy Uppdatering av placeringspolicy skall ske vid behov. Uppdateringar och beslut om förändringar skall ske enligt beslut på styrelsemöte. 2 Placeringsrestriktioner 2.1 Tillåtna tillgångsslag Investerarnas medel får placeras i följande instrument: Ucits-fonder Specialfonder 2.2 Tillgångsfördelning Tjänsten är alltid fullinvesterad dvs andelen likvida medel är 0%. Den maximala andelen aktierelaterade tillgångar i Aviatum Offensiv är 100% och den maximala andelen räntebaserade tillgångar är 100%, investeringar i specialfonder får maximalt uppgå till 50%. Vid fondbytestillfället är den maximala andelen aktierelaterade tillgångar i Aviatum Solid 50% och minimum 50% ska placeras i svenska och utländska räntefonder samt specialfonder. Vad gäller det eventuella aktiefondsinslaget/specialfondsinslaget i tjänsterna så finns det begränsningar enligt följande: Aviatum Offensiv: Maximalt 40% av försäkringens värde får placeras i en enskild fond. Maximalt 60% av försäkringens värde får placeras mot en enskild region(se definition av region i appendix). Maximalt 35% av försäkringens värde får placeras mot regionen Sverige Aviatum Solid: Maximalt 20% av försäkringens värde får placeras i en enskild fond. Maximalt 30% av försäkringens värde får placeras mot en enskild region(se definition av region i appendix). Maximalt 20% av försäkringens värde får placeras mot regionen Sverige 2.3 Räntebärande värdepapper Placering får göras i både svenska samt utländska instrument med vissa avgränsningar. Följande fonder kan vara aktuella: korta räntefonder, penningmarknadsfonder, likviditetsfonder, långa räntefonder, obligationsfonder, realräntefonder, företagsobligationsfonder samt high yield fonder. Placeringar i svenska obligationsfonder får maximalt utgöra 70 % av försäkringens värde. Utländska räntefonder får maximalt uppgå till 25 % av försäkringens värde. Alternativa placeringar (sk hegdefonder) med en treårig genomsnittlig standardavvikelse < 7% klassas i detta avseende som en utländsk räntefond. Placeringar i så kallade high yield fonder får maximalt utgöra 20 % av försäkringens värde. Sker placeringar i svenska korträntefonder med en genomsnittlig löptid på maximalt ett år får 100 % av försäkringens värde placeras i en enskild fond. Sker placeringar i svenska långräntefonder, likt obligationsfonder, med en genomsnittlig löptid längre än ett år får kapitalet placeras i en enskild fond. I övriga typer av ränteplaceringar följs det som i övrigt nämns under punkten 2.2 gällande begränsningar på land eller regional nivå eller maximal investering i enskild fond.
2.4 Aktier Investeringar i enskilda svenska aktier är vare sig möjligt eller tillåtet i fondförsäkringarna. 2.5 Värdepappersfonder Placering i andelar utgivna av svenska och/eller utländska fonder och fondföretag får ske. Utöver värdepappersfonden får även placering ske i så kallade specialfonder. 2.6 Derivat och onoterat innehav Investeringar i derivat och onoterat innehav är vare sig möjligt eller tillåtet i fondförsäkringarna. 2.7 Valutor Investeringar i rena valutor är vare sig möjligt eller tillåtet i fondförsäkringarna. Det uppstår dock en valutarisk om den underliggande fonden har en annan nomineringsvaluta än SEK och detta är tillåtet i tjänsterna vad gäller både ränte- och aktiedelen. 2.8 Likvida medel Investeringar i likvida medel är vare sig möjligt eller tillåtet i fondförsäkringarna. 2.9 Leverage Belåning, så kallat leverage, är vare sig möjligt eller tillåtet i fondförsäkringarna. 3 Etiska restriktioner Inga etiska restriktioner 4 Riskkontroll 4.1 Kursrisk investeringsfonder Andelsinnehaven i värdepappersfonder och specialfonder skall följa de bestämmelser som finns beskrivet under punkt 2.2 ovan. 4.2 Landrisker Andelsinnehaven i värdepappersfonder och specialfonder skall följa de bestämmelser som finns beskrivet under punkten 2.2 samt 2.3 ovan. 5 Rapportering och utvärdering Rapportering och utvärdering kommer att ske dels av förvaltarrådet i deras protokoll och dels av riskhanteringsavsvarig i dennes protokoll. Båda dessa protokoll överlämnas till styrelsen. 6 Policyns giltighetstid Styrelsen för Aviatum AB beslutade den 25 april år 2012 att denna placeringspolicy och placeringsinstruktion skall gälla från den 1 juni år 2012. Placeringspolicy och placeringsinstruktion skall gälla tills annat beslutas. Placeringspolicy och placeringsinstruktion kan ej ändras utan styrelsebeslut.
7 Appendix Begreppet region i denna placeringspolicy skall definieras enligt följande: Sverige Norden Europa Nordamerika Japan Asien exkl. Japan Afrika Östeuropa Latinamerika Världen (fonder med inriktning mot den globala finansiella marknaden) Teknik Läkemedel Råvaror Fastigheter Följande undantag finns dock från de avgränsningar som gäller under punkten 2.2 gällande vad som maximalt kan placeras inom en enskild region. I följande regioner kan maximalt 40 % av kapitalet investeras i enskild region för Aviatum Trend respektive 20 % av kapitalet när det gäller Aviatum Trend Stabil; Japan, Afrika, Teknik, Läkemedel, Fastigheter samt Råvaror. Vid placeringar på de ryska börserna är regionfördelningen Östeuropa och Asien exkl. Japan i lika vikter mellan regionerna.