HALVÅRSBERÄTTELSE 2016 Avseende perioden 2016-01-01-2016-06-30 Indecap Fonder AB 556971-7340 1
Indecap Fonder AB Under våren 2016 har Indecap Fonder fusionerat Indecap Guide Sverige med Sparbanken Sverige, Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond med Sparbanken Tillväxt och Indecap Guide Global med Sparbanken Global. Blandfonden Sparbanken Bas gjordes om till Indecap Guide Avkastningsfond, en daglighandlad fond som skall vara ett alternativ till hedgefonder och räntefonder med ett absolutavkastande fokus. Indecap fonder träffade under perioden ett samarbetsavtal med Pensionsmyndigheten för fonderna Indecap Guide 1 och 2 som lanserades på Pensionsmyndighetens fondtorg. Smärre ändringar har även gjorts i Guide Företagsobligations fondbestämmelser under perioden. Innehåll Första halvåret 2016 3 Guide Hedgefond 4 Guide Hedgefond 2 6 Guide Multihedge 8 Indecap Prisma 10 Indecap Guide Sverige 12 Indecap Guide Global 14 Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond 16 Indecap Guide High Risk Dynamic 18 Indecap Guide Företagsobligation 20 Indecap Guide Avkastningsfond 22 Sparbanken Likviditetsförvaltning 24 Indecap Fondguide Balans 26 Indecap Fondguide Aktie 28 Indecap Guide 1 30 Indecap Guide 2 32 Sparbanken Aktiefond Sverige 34 Sparbanken Global 35 Sparbanken Tillväxt 36 Bolagsinformation 37 Indecap Fonders Styrelse 39 Ledningens underskrift 40 Marknadskommentarerna som ges i rapporten ger uttryck för Indecaps marknadsuppfattning under första halvan av 2016. na har marknadsvärderats till periodens senaste notering. Indecap tillhandahåller inte finansiell rådgivning till privatpersoner utan endast information om de fonder som bolaget förvaltar. Årlig avgift avser kalenderåret 2016. Den kan variera från år till år. Avgiften utgör fondens förvaltningsavgift, depåavgift samt avgifter för underliggande fonder. na minskar fondens potentiella avkastning. På de följande sidorna kan du läsa mer om fonderna och hur de har utvecklats under rapportperioden. Marknadsutveckling Aktiemarknaderna världen över föll kraftigt under inledningen av året för att sedan vända upp från mitten av februari. Till följd av den brittiska folkomröstningen om utträde ur EU (Brexit) fick vi även en turbulent avslutning på halvåret på världens stora börser med en blandad utgång som följd. Den amerikanska aktiemarknaden steg med 3,8 procent. Övriga större ekonomier noterade nedgångar. Storbritannien backade 2,5 procent. Därefter placerade sig Frankrike med en nedgång om 3,7 procent. Japan och Tyskland föll 5,1 respektive 7,5 procent. På tillväxtmarknaderna var utvecklingen överlag positiv. Brasilien gick starkt med en uppgång om 45,0 procent följt av Ryssland som steg 21 procent. Även Kina och Indien steg med mer måttliga en procent (allt uttryckt i svenska kronor). Stockholmsbörsen uppvisade likt övriga Europa stora svängningar. Efter Brexitsidans seger föll börsen nästan åtta procent den 27:e juni. Merparten av detta fall återhämtades sedan under månadens avslutande dagar. Index för de 32 största bolagen backade 5,1 procent och index för småbolag gick ner med 0,5 procent. På sektornivå noterade tjänstesektorn störst nedgång om 13,4 procent. Vidare gick finanssektorn svagt med ett tapp på 6,8 procent. Bästa sektor var råvarusektorn som steg 8,9 procent. Däremellan placerade sig industrisektorn med en uppgång om 2,5 procent samtidigt som hälsovårdssektorn föll lika mycket. Både de svenska och globala marknadsräntorna har backat hittills under året. Räntan på den tioåriga svenska statsobligationen föll med 74 baspunkter och uppgick till 0,25 procent vid utgången av juni. På valutamarknaden försvagades den svenska kronan mot euron med 2,7 procent och med 0,5 procent mot dollarn. Indecaps fonder Årets första sex månader har varit svåra för Indecaps fyra hedgefonder. Avkastningen uppgår för Guide Hedgefond till -2,0 procent, för Guide Hedgefond 2 till -4,2 procent för Guide Multihedge till -2,2 procent och för Guide Prisma -4,8 procent. Största positiva bidraget kommer från förvaltarna som opererar inom strategin System Trading. Negativt bidrag kommer från options arbitrage samt Long/Short Equity. Indecap Guide Sverige backade 4,0 procent vilket är 1,1 procentenheter bättre än fondens jämförelseindex som föll 5,1 procent. Fem av portföljens sex förvaltare överträffade jämförelseindex. Störst bidrag kommer från en av fondens coreförvaltare. En generell övervikt i industrisektorn samt undervikt i finanssektorn i kombination med bra aktieval förklarar merparten av överavkastningen. Hittills under året har vi ökat exponeringen mot ovannämnd coreförvaltare på bekostnad av befintliga. Avkastningen för Indecap Guide Global uppgår till -0,3 procent samtidigt som MSCI World Index stigit 1,2 procent. Underavkastningen är framförallt hänförlig till fondens två tillväxtförvaltare. En generell undervikt mot den amerikanska aktiemarknaden samt övervikt mot Europa tynger. Portföljens värdeförvaltare adderade ett mervärde genom ett bra aktieval framförallt inom konsumentvarusektorn samt en generell undervikt i finanssektorn. Hittills under året har vi endast genomfört mindre omallokeringar mellan befintliga förvaltare. Första halvåret 2016 Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond gick upp 6,5 procent samtidigt som jämförelseindex steg 6,9 procent. Störst positivt bidrag kom från portföljens coreförvaltare. En generell övervikt i Latinamerika samt ett bra aktieval inom råvarusektorn bidrog starkt. Portföljens utpräglade tillväxtförvaltare tyngdes av en betydande undervikt i Latinamerika samt ett mindre bra aktieval framförallt inom IT-sektorn. Hittills under året har vi endast genomfört mindre omallokeringar mellan befintliga förvaltare. Guide High Risk Dynamic steg under perioden med 3,1 procent vilket är 2,7 procentenhet bättre än fondens jämförelseindex som avkastat 0,4 procent. Samtliga fyra förvaltarna har överträffat respektive jämförelseindex. En generell övervikt mot mer mogna tillväxtregioner bidrog starkt under perioden. Hittills under året har det endast genomförts mindre omallokeringar mellan befintliga förvaltare. Avkastningen för Guide Företagsobligation uppgår till 0,7 procent samtidigt som jämförelseindex gick upp 2,7 procent. Den av fondens förvaltare som opererar på den europeiska marknaden och ligger med en lång ränteduration, var den enda förvaltaren som överträffade jämförelseindex med en uppgång på 2,8 procent. Största negativa bidraget kom från förvaltaren som har det mest flexibla mandatet. En relativt stor andel high yield i kombination med mindre lyckat värdepappersval förklarar nedgången om 1,4 procent i den underliggande fonden. Under året har inga nya förvaltare adderats. Guide Avkastningsfond startade den 12:e april 2016, avkastning sedan dess uppgår till 0,2 procent vilket är 0,3 procentenhet bättre än fondens jämförelseindex. Största positiva bidraget kom från portföljens Systems Trading förvaltare. Vid utgången av perioden bestod fonden av 8 underliggande förvaltare. Sparbanken Likviditetsförvaltning har under årets första sex månader backat med 0,4 procent samtidigt som jämförelseindex gått upp 0,2 procent. Den negativa utvecklingen kommer primärt från en mindre exponering mot den europeiska high yield marknaden. Fondguide Aktie avkastade under första halvåret -2,3 procent samtidigt som jämförelseindex föll 1,0 procent. Största positiva bidraget relativt index kom från portföljernas Sverigeförvaltare medan det negativa bidraget kom från tillväxtförvaltarna samt globalförvaltarna. Årets första sex månader har varit handelsintensiva då fonden är under uppbyggnad med betydande dagliga inflöden. Vid utgången av perioden bestod fonden av 13 underliggande förvaltare. Indecap Fondguide Balans avkastade -0,7 procent vilket var 3,5 procentenheter sämre än fondens jämförelseindex. Största positiva bidraget kom från portföljens Systems Trading förvaltare vilken avkastade 8,5 procent. Det största negativa bidraget kom från en Long/short förvaltare, ett undermåligt värdepappersval som resulterade i en nedgång för fonden under perioden på 3,5 procent. Betydande negativt bidrag kom även från förvaltaren som har det mest flexibla räntemandatet. En relativt stor andel high yield i kombination med mindre lyckat värdepappersval förklarar nedgången om 1,4 procent i den underliggande fonden. 2 Indecap Fonders Halvårsberättelse 2016-06-30 3
Guide Hedgefond Guide Hedgefond Guide Hedgefond placerar tillgångarna i andelar i andra hedgefonder, främst svenska, med olika placeringsstrategier. Detta innebär att fonden erbjuder en väldiversifierad placering med chans till hög riskjusterad avkastning. Fonden utgör därmed ett intressant alternativ till räntebärande placeringar och kan med fördel användas i en större portfölj för att sänka den aktierelaterade risken totalt. Eventuella placeringar i utländska hedgefonder är valutasäkrade. Fonden kan även placera i svenska räntefonder samt på konto hos kreditinstitut. Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent, men fonden har för avsikt att placera i mellan 10 och 25 olika hedgefonder. Målsättningen är att fonden ska ge en jämn och positiv avkastning varje enskilt år, oberoende av utvecklingen på såväl aktie- som räntemarknaderna. Fondens utveckling jämförs mot OMRX T-Bill, ett kort svenskt ränteindex som motsvarar den riskfria räntan. Ansvarig förvaltare: Karl Wahnberg Fondens startdatum: 2003-09-30 Guide Hedgefond har under för första halvåret 2016 backat med -2,0 procent. Största positiva bidraget kommer från förvaltarna som opererar inom strategin System Trading. Främsta negativa bidrag kommer från strategierna options arbitrage och Long/Short Equity. Omsättningshastigheten uppgick till 0,38 ggr under perioden. Fondförmögenheten har minskat från 884,4 miljoner kronor vid årets början till 781,9 miljoner kronor vid halvårsskiftet slut. Netto av in- och utflöde i fonden under första halvåret 2016 var -85,5 miljoner kronor och summan av periodens resultat var -16,9 mkr (se not 2). Fondens totala risk under de senaste 24 månaderna uppgick till 1,61 procent. Den aktiva risken har uppgått till 1,59 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av halvåret fördelad på elva underliggande fonder Vårt kontinuerliga arbete med att försöka hitta nya förvaltare inom nya strategier som i dagsläget ej finns representerade i portföljen kommer att ha stort fokus under resterande delen av året för att ytterligare förbättra portföljen. Guide Hedgefonds underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. Fondens utveckling (10 år) 160 150 140 130 sep-03 sep-04 sep-05 Indecap Guide Hedgefond sep-06 sep-07 sep-08 sep-09 sep-10 sep-11 104 103 102 101 99 98 97 96 Indecap Guide Hedgefond sep-12 OMRX T-Bill sep-13 sep-14 OMRX T-Bill sep-15 Totalrisk 1,61 1,72 Aktiv risk 1,59 1,7 Totalrisk för jämförelseindex 0,09 0,12 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren -0,98 0,38 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 0,91 1,32 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 NAV 781 949 884 370 882 846 1 036 381 1 017 071 980 107 817 798 571 609 833 1 323 454 NAV/Andel (kr) 114 116,41 117,58 115,54 113,27 115,09 113,70 112,09,73 116,54 Utestående andelar (st) 6 857 408 7 596 970 7 508 334 8 970 145 8 973 128 8 515 7 7 186 500 7 124 373 5 507 387 11 356 221 Utdel. (kr/andel) - - - - 3,04 1,81 2,45 8,22 2,06 3,99 Avkastning (%) -2,05% -1,00% 1,77% 2,00% 1,04% 2,85% 3,69% 9,20% -3,30% 3,19% OMRX-TBILL (%) -0,26% -0,27% 0,48% 0,88% 1,21% 1,62% 0,32% 0,44% 4,35% 3,42% per 2016-06-30 Fondfmh vid periodens slut 781 949 884 370 4 Indecap Fonders Halvårsberättelse 2016-06-30 5 VALUTATERMINER -0,1 SEK/EUR, Forex -9 652 999-811 -0,1 INVESTERINGSFONDER 60,8 Adapto Nordic (A) CAP 26 523 22 249 2,9 Alcur 386 780 48 658 6,2 Bodenholm 48 760 50 041 6,4 Carnegie Woldwide L/S 14 309 40 722 5,2 Excalibur 4 145 48 898 6,3 Fundlogic Ms Lynx 4 256 42 046 5,4 Harewood AM-VOL EDGE 316 916 7 639 1,0 Nektar Hedgefond 19 559 48 361 6,2 Nordic Focus Fund 344 832 74 867 9,6 Nordkinn Fixed income 450 671 50 371 6,4 Thyra Hedge 317 365 40 756 5,2 SUMMA ÖVRIGA 473 797 60,7 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 39,5 Likvida medel 70 089 9,0 Övriga tillgångar och skulder netto 238 063 30,5 FONDFÖRMÖGENHET 781 949,0 Kurs EUR 9,4162 Fonden har handlat med derivatinstrument (valutaterminer) i syfte att valutasäkra utländska innehav. Fonden har ej ställt några säkerheter. Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten +20 % av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de månader fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Omsättningshastighet: 38,53% Årlig avgift: 1,15% TER:0,50% Värdeförändr på OTC-derivat -1 576 563 Värdeförändr på fondandelar, not1-14 700-4 098 Ränteintäkter - 7 Valutavinster och -förluster netto 1 082-820 Övriga intäkter 489 649 Summa intäkt och värdeförändring -14 705-3 699 Ersättning till förvaltande bolag -2 068-4 932 Ersättning till förvaringsinstitut -14-21 Räntekostnader -101-318 Övriga kostnader -1 - Summa kostnader -2 184-5 271 Skatt - - Periodens resultat -16 889-8 970 Balansräkning Fondandelar 474 609 945 400 OTC-derivat med pos markn.värde - 571 S:a fin instr med pos markn.värde 474 609 945 971 Bank och övriga likvida medel 70 0 - Förutbet kostnader och uppl intäkter - - Övriga tillgångar 238 383 - Summa tillgångar 783 082 945 971 OTC-derivat med neg markn.värde 811 - Uppl kostnader och förutbet intäkter 322 376 Övriga skulder - 61 225 Summa 1 133 61 601 Fondförmögenhet 781 949 884 370 Not 1: Värdeförändring på fondandelar 2016 2015 Realisationsvinster 52 380 25 672 Realisationsförluster -15 681-36 473 Orealiserade vinster/förluster -51 399 6 703 Summa -14 700-4 098 Värdeförändring OTC derivat Realisationsvinster 1 097 443 Realisationsförluster -1 291-754 Orealiserade vinster/förluster -1 382 874 Summa -1 576 563 Not 2: Förändring fondfmh Fondförmögenhet vid årets början 884 370 882 846 Andelsutgivning 1 497 43 417 Andelsinlösen -87 029-32 923 Resultat enligt resultaträkningen -16 889-8 970
Guide Hedgefond 2 Guide Hedgefond 2 Guide Hedgefond 2 placerar tillgångarna i andelar i andra svenska och utländska hedgefonder med olika placeringsstrategier. Detta innebär att fonden erbjuder en väldiversifierad placering med chans till hög riskjusterad avkastning. Fonden utgör därmed ett intressant alternativ till räntebärande placeringar och kan med fördel användas i en större portfölj för att sänka den aktierelaterade risken. Placeringar i utländska hedgefonder är valutasäkrade. Fonden kan även placera i svenska räntefonder samt på konto hos kreditinstitut. Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent, men fonden har för avsikt att placera i mellan 15 och 25 olika hedgefonder. Målsättningen är att fonden ska ge en jämn och positiv avkastning varje enskilt år, oberoende av utvecklingen på såväl aktie- som räntemarknaderna. Fondens utveckling jämförs mot OMRX T-Bill, ett kort svenskt ränteindex som motsvarar den riskfria räntan. Ansvarig förvaltare: Karl Wahnberg Fondens startdatum: 2006-01-31 Guide Hedgefond 2 har under årets första 6 månader backat med -4,2 procent. Största positiva bidraget kommer från förvaltarna som opererar inom strategin Fixed income Arbitrage. Negativa bidrag kommer främst från Options arbitrage och Long/Short Equity strategierna. Omsättningshastigheten uppgick till 0, ggr under perioden. Fondförmögenheten har minskat från 18,5 miljoner kronor vid årets början till 5,2 miljoner kronor vid halvårsskiftet. Netto av in- och utflöde i fonden under första halvåret 2016 var -12,9 miljoner kronor och summan av periodens resultat var -0,4 mkr (se not 2). Fondens totala risk under de senaste 24 månaderna uppgick till 2, procent. Den aktiva risken har uppgått till 2,89 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av halvåret fördelad på en underliggande fond. Vårt kontinuerliga arbete med att försöka hitta nya förvaltare inom nya strategier som i dagsläget ej finns representerade i portföljen kommer att ha stort fokus under resterande delen av året för att ytterligare förbättra portföljen. Guide Hedgefond 2 underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. 115 jan-06 jan-07 Indecap Guide Hedgefond 2 jan-08 jan-09 jan-10 jan-11 jan-12 jan-13 104 103 102 101 99 98 97 96 Indecap Guide Hedgefond 2 OMRX T-Bill jan-14 jan-15 OMRX T-Bill Totalrisk 2,9 2,59 Aktiv risk 2,89 2,58 Totalrisk för jämförelseindex 0,09 0,12 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren -3,28% -0,78% Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren -0,13% 0,31% 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 NAV 5 232 18 544 336 675 352 518 888 030 981 297 1 023 653 1 137 867 2 079 260 1 789 020 NAV/Andel (kr) 91,93,93 99,63 97,45 96,53,13 101,53,06,49 108,61 Utestående andelar (st) 56 916 193 309 3 379 424 3 617 319 9 800 115 9 800 115 10 082 271 11 371 847 21 774 636 16 471 964 Utdel. (kr/andel) - - - 3,9 3,25 3,52 2,42 0,51 0,10 Avkastning (%) -4,2% -3,7% 2,24% 0,% 0,28% 1,% 5,13% 7,46% -11,67% 5,47% OMRX-TBILL (%) -0,26% -0,27% 0,48% 0,88% 1,21% 1,62% 0,32% 0,44% 4,35% 3,42% per 2016-06-30 INVESTERINGSFONDER 6 Indecap Fonders Halvårsberättelse 2016-06-30 Fondfmh vid periodens slut 5 232 18 544 7 F2 Persistent Alpha 31 425 - - SUMMA ÖVRIGA - - ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER,0 Likvida medel 274 5,2 Övriga tillgångar och skulder netto 4 8 94,8 FONDFÖRMÖGENHET 5 232,0 Kurs USD 8,4303 Kurs EUR 9,14 Fonden har handlat med derivatinstrument (valutaterminer) i syfte att valutasäkra utländska innehav. Fonden har ej ställt några säkerheter. Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten +20 % av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de månader fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Omsättningshastighet: 89,91% Årlig avgift: 0,51% TER:0,61% Värdeförändring på OTC-derivat -1 7 873 Värdeförändring på fondandelar, not1-1 121-22 546 Ränteintäkter - 8 Valutavinster och -förluster netto 732 4 747 Övriga intäkter 2 107 Summa intäkt och värdeförändring -388-9 811 Ersättning till förvaltande bolag -29-1 026 Ersättning till förvaringsinstitut -20-39 Räntekostnader -3-1 Övriga kostnader -1-1 Summa kostnader -53-1 261 Skatt - Periodens resultat -441-11 072 Balansräkning Fondandelar 327 18 319 OTC-derivat med pos markn.värde - 1 S:a fin instr med pos markn.värde 327 18 320 Bank och övriga likvida medel 4 960 232 Förutbet kostnader och uppl intäkter - - Övriga tillgångar - - Summa tillgångar 5 287 18 552 OTC-derivat med neg marknadsvärde - - Uppl kostnader och förutbet intäkter -2-8 Övriga skulder -53 - Summa -55-8 Fondförmögenhet 5 232 18 544 Not 1: Värdeförändring på fondandelar 2016 2015 Realisationsvinster 244 48 221 Realisationsförluster -20 253-23 078 Orealiserade vinster/förluster 18 888-47 689 Summa -1 121-22 546 Värdeförändring OTC derivat Realisationsvinster 2 10 374 Realisationsförluster -2-3 615 Orealiserade vinster/förluster -1 1 114 Summa -1 7 873 Not 2: Förändring fondfmh Fondförmögenhet vid årets början 18 544 336 675 Andelsutgivning - 863 Andelsinlösen -12 871-307 922 Resultat enligt resultaträkningen -441-11 072
Guide Multihedge Guide Multihedge Guide Multihedge placerar tillgångarna i andelar i främst nordiska hedgefonder med olika placeringsstrategier. Detta innebär att fonden erbjuder en väldiversifierad placering med chans till hög riskjusterad avkastning. Fonden utgör därmed ett intressant alternativ till räntebärande placeringar och kan med fördel användas i en större portfölj för att sänka den aktierelaterade risken. Placeringar i utländska hedgefonder är valutasäkrade. Fonden kan även placera i svenska räntefonder samt på konto hos kreditinstitut. Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent, men fonden har för avsikt att placera i mellan 5 och 25 olika hedgefonder. Målsättningen är att fonden ska ge en jämn och positiv avkastning varje enskilt år, oberoende av utvecklingen på såväl aktie- som räntemarknaderna. Fondens utveckling jämförs mot OMRX-TBILL, ett kort svenskt ränteindex som motsvarar den riskfria räntan. Ansvarig förvaltare: Karl Wahnberg Fondens startdatum: 2005-07-01 Guide Multihedge har under första halvåret 2016 backat med -2,2 procent. Största positiva bidraget kommer från förvaltarna som opererar inom strategin Systems Trading. Negativa bidrag kommer främst från Options arbitrage och Long/Short Equity strategierna. Omsättningshastigheten uppgick till 0,87 ggr under perioden. Fondförmögenheten har minskat från 2,6 miljoner kronor vid årets början till 275,3 miljoner kronor vid halvårets slut. Netto av in- och utflöde i fonden under perioden var -14,1 miljoner kronor och summan av periodens resultat var-6,1 mkr (se not 2). Fondens totala risk under de senaste 24 månaderna uppgick till 2,41 procent. Den aktiva risken har uppgått till 2,40 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av halvåret fördelad på åtta underliggande fonder. Vårt kontinuerliga arbete med att försöka hitta nya förvaltare inom nya strategier som i dagsläget ej finns representerade i portföljen kommer att ha stort fokus under resterande delen av året för att ytterligare förbättra portföljen. Guide Multihedges underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. Fondens utveckling (10 år) 130 125 115 jun-05 jun-06 Indecap Guide Multihedge jun-07 jun-08 jun-09 jun-10 jun-11 jun-12 jun-13 103 101 99 97 Indecap Guide Multihedge OMRX T-Bill jun-14 jun-15 OMRX T-Bill Totalrisk 2,41 2,46 Aktiv risk 2,10 2,44 Totalrisk för jämförelseindex 0,09 0,12 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren -1,71-0,05 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren N/A N/A 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 NAV 275 328 2 578 225 9 261 065 370 223 401 229 127 682 68 653 59 745 74 107 NAV/Andel (kr) 7,76 1 234,65 1 263,89 1 235,91 1 209,35 1 218,79 1 200,07 1 140,98 975,59 1 084,37 Utestående andelar (st) 227 967 227 386 178 781 211 233 280 220 329 203 106 3 60 170 61 240 68 341 Utdel. (kr/andel) - - - - - - - - - - Avkastning (%) -2,17% -2,31% 2,26% 2,20% -0,77% 1,56% 8,18% 16,% -10,03% 2,21% OMRX-TBILL (%) -0,26% -0,27% 0,48% 0,88% 1,21% 1,62% 0,32% 0,44% 4,35% 3,42% per 2016-06-30 Fondförmögenhet vid periodens slut 275 328 2 578 8 Indecap Fonders Halvårsberättelse 2016-06-30 9 VALUTATERMINER BELOPP 0,1 EUR,Forex -1545-132 -0,1 INVESTERINGSFONDER 32,5 Bodenholm One 12 691 13 025 4,7 Catella Nordic L/S 79 706 10 074 3,7 F2 Persistent Alpha 926-0,0 Fundlogic Ms Lynx 9 9 778 3,6 Harewood AM-VOL EDGE 107 2 570 0,9 Nordic Focus Fund 151 224 32 832 11,9 Rob Penningmarknadsfond 173 11 216 4,1 Öhmans Penningmarknadsfond 101 652 9 922 3,6 Nordic Focus Fund 151 224 32 852 11,1 Rob Penningmarknadsfond 335 753 36 194 12,3 Öhmans Penningmarknadsfond 458 7 44 916 15,2 SUMMA ÖVRIGA 89 285 32,4 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 67,6 Likvida medel 55 263 20,1 Övriga tillgångar och skulder netto 130 780 47,5 FONDFÖRMÖGENHET 275 328,0 Kurs USD 8,4793 Kurs EUR 9,4162 Fonden har handlat med derivatinstrument (valutaterminer) i syfte att valutasäkra utländska innehav. Fonden har ej ställt några säkerheter. Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,20 % av den genomsnittliga fondförmögenheten + 10 % av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de månader fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Omsättningshastighet: 86,56% Årlig avgift: 1,48% TER:1,31% Värdeförändr på OTC-derivat -519 29 065 Värdeförändr på fondandelar, not1-4 512-3 299 Ränteintäkter - 1 Valutavinster och -förluster netto 535-28 574 Övriga intäkter 206 207 Summa intäkt och värdeförändring -4 2-2 600 Ersättning till förvaltande bolag -1 710-3 7 Ersättning till förvaringsinstitut -15-21 Räntekostnader - -181 Övriga kostnader -11-11 Summa kostnader -1 836-4 Skatt - Periodens resultat -6 126-6 720 Balansräkning Fondandelar 89 417 274 398 OTC-derivat med pos markn.värde - 307 S:a fin instr med pos markn.värde 89 417 274 705 Bank och övriga likvida medel 55 264 21 175 Förutbet kostnader och uppl intäkter - - Övriga tillgångar 131 050 - Summa tillgångar 275 731 2 880 OTC-derivat med neg markn.värde 132 - Uppl kostnader och förutbet intäkter 271 302 Övriga skulder - - Summa 403 302 Fondförmögenhet 275 328 2 578 Not 1: Värdeförändring på fondandelar 2016 2015 Realisationsvinster 18 328 2 270 Realisationsförluster -4 766-11 741 Orealiserade vinster/förluster -18 074 6 172 Summa -4 512-3 299 Värdeförändring OTC derivat Realisationsvinster 101 30 822 Realisationsförluster -181-3 294 Orealiserade vinster/förluster -439 1 537 Summa -519 29 065 Not 2: Förändring fondfmh Fondförmögenhet vid årets början 2 578 225 9 Andelsutgivning 944 108 437 Andelsinlösen -15 067-32 098 Resultat enligt resultaträkningen -6 127-6 720
Indecap Prisma Indecap Prisma Fonden är en global fond av hedgefonder. Med hjälp av kvantitativa och kvalitativa analyser allokeras fondens medel mellan 10-30 olika hedgefonder inom olika investeringsstrategier. Fondens långsiktiga avkastningsmål är riskfri ränta (STIBOR 1 månad) +4 procent för helåret. Dessutom eftersträvas en låg samvariation med aktiemarknadens avkastning över tiden. Ansvarig förvaltare: Karl Wahnberg Fondens startdatum: 2003-09-01 Indecap Prisma har under första halvåret 2016 backat med -4,8 procent. Största positiva bidraget kommer från förvaltaren som opererar inom strategin Systems Trading. Betydande negativa bidrag kommer främst från en av Long/Short Equityförvaltarna som fokuserar på läkemedelssektorn och från förvaltaren som fokuserar på råvarumarknaderna. Omsättningshastigheten uppgick till 0,28 ggr under perioden. Fondförmögenheten har minskat från 363,8 miljoner kronor vid årets början till 354,7 miljoner kronor vid halvårets slut. Netto av in- och utflöde i fonden under perioden var -8,7 miljoner kronor och summan av periodens resultat var -17,8 mkr (se not 2). Fondens totala risk under de senaste 24 månaderna uppgick till 3,03 procent. Den aktiva risken har uppgått till 3,00 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av halvåret fördelad på elva underliggande fonder. Vårt kontinuerliga arbete med att försöka hitta nya förvaltare inom nya strategier som i dagsläget ej finns representerade i portföljen kommer att ha stort fokus under resterande delen av året för att ytterligare förbättra portföljen. Indecap Prismas underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. Fondens utveckling Indecap Prisma Indecap Prisma OMRX T-Bill OMRX T-Bill Totalrisk 3,03 3,00 Aktiv risk 3,00 3,02 Totalrisk för jämförelseindex 0,11 0,14 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren -0,94 1,27 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 1,47 2,63 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 NAV 354 6 363 762 509 186 518 676 456 1 608 082 625 328 783 927 8 415 1 943 789 NAV/Andel (kr) 138,59 145,58 141,57 141,96 131,25 127,54 127,88 121,28 111,32 139,4 Utestående andelar (st) 2 559 205 2 498 673 3 596 711 3 653 611 3 481 502 4 767 929 4 889 827 6 463 630 8 609 745 13 944 432 Utdel. (kr/andel) - - - - - - - - 5,77 - Avkastning (%) -4,80% 2,83% -0,28% 8,16% 2,91% -0,28% 5,45% 8,% -16,63% 10,20% OMRX-TBILL (%) -0,26% -0,23% 0,61% 1,12% 1,88% 2,18% 0,69% 0,89% 4,86% 3,82% per 2016-06-30 10 Indecap Fonders Halvårsberättelse 2016-06-30 11 VALUTATERMINER BELOPP -1,8 USD SEK Forex -31 142 159-6 220-1,8 INVESTERINGSFONDER 98,4 Abaco FNC USD 1311 4 000 8 103 2,3 Abdaco FNC USD Prisma 16 074 32 562 9,2 AHL SPC Class A1 Evolution 1 530 20 215 5,7 Blackrock EOS Limited Class B 1 503 19 639 5,5 Blackrock Fixed income Global 798 8 605 2,4 Coatue Offshore B 35 187 49 596 14,0 Cumulus Energy A USD 2 265 15 640 4,4 DNB TMT ABS Return 2 735 3 431 1,0 GLG EURO Distressed A 15 555 28 197 7,9 Harewood AM-VOL EDGE 148 311 3 575 1,0 Rec Coatue Off CO803 30 082 255 0,1 Rob Penningmarknadsfond 392 966 40 004 11,3 Tudor Global CL B 42 46 233 13,0 Visium B 16-2 2 354 23 545 6,6 Visium Inst B 0116 1 319 9 392 2,7 Öhmans Penningmarknadsfond 408 998 39 922 11,3 SUMMA ÖVRIGA 342 694 96,6 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 3,4 Likvida medel 11 759 3,3 Övriga tillgångar och skulder netto 237 0,1 FONDFÖRMÖGENHET 354 6 Kurs EUR 9,4162 Kurs USD 8,4793 Kurs GBP 11,3785 Fonden har handlat med derivatinstrument (valutaterminer) i syfte att valutasäkra utländska innehav. Fonden har ej ställt några säkerheter. Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,20 % av den genomsnittliga fondförmögenheten + 10 % av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de månader fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Omsättningshastighet: 28,47% Årlig avgift: 3,22 % Värdeförändr på OTC-derivat -8 788 29 065 Värdeförändr på fondandelar, not1-14 216-3 299 Ränteintäkter 9 1 Valutavinster och -förluster netto 7 021-28 574 Övriga intäkter 20 207 Summa intäkt och värdeförändring -15 4-2 600 Ersättning till förvaltande bolag -1 800-3 7 Ersättning till förvaringsinstitut -20-21 Räntekostnader -40-181 Övriga kostnader -4-11 Summa kostnader -1 864-4 Skatt - Periodens resultat -17 818-6 720 Balansräkning Fondandelar 348 914 274 398 OTC-derivat med pos markn.värde - 307 S:a fin instr med pos markn.värde 348 914 274 705 Bank och övriga likvida medel 11 760 21 175 Förutbet kostnader och uppl intäkter - - Övriga tillgångar 528 - Summa tillgångar 361 202 2 880 OTC-derivat med neg markn.värde 6 220 - Uppl kostnader och förutbet intäkter 291 302 Övriga skulder 1 - Summa 6 512 302 Fondförmögenhet 354 6 2 578 Not 1: Värdeförändring på fondandelar 2016 2015 Realisationsvinster 22 614 2 270 Realisationsförluster -5 256-11 741 Orealiserade vinster/förluster -31 574 6 172 Summa -14 216-3 299 Värdeförändring OTC derivat Realisationsvinster 15 643 30 822 Realisationsförluster -11 315-3 294 Orealiserade vinster/förluster -13 116 1 537 Summa -8 788 29 065 Not 2: Förändring fondförmögenhet Fondförmögenhet vid årets början 2 578 225 9 Andelsutgivning 77 927 108 437 Andelsinlösen -997-32 098 Resultat enligt resultaträkningen -17 818-6 720 Fondförmögenhet vid periodens slut 354 6 2 578
Indecap Guide Sverige Indecap Guide Sverige Indecap Guide Sverige placerar tillgångarna i andelar i andra svenska aktiefonder med olika placeringsstrategier. Genom placeringar i andra aktiefonder med skilda förvaltningsstilar (små- och stora bolag, värde- och tillväxtinriktade) strävar fonden efter att erbjuda en för svenska aktiefonder låg risknivå. Fonden kan även placera på konto hos kreditinstitut. Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent. Målsättningen är att fonden ska utvecklas bättre än MSCI Sweden (Net TR) Ansvarig förvaltare: Tobias Kohl Fondens startdatum: 2003-10-31 Indecap Guide Sverige backade 4,0 procent vilket är 1,1 procentenheter bättre än fondens jämförelseindex som föll 5,1 procent. Fem av portföljens sex förvaltare överträffade jämförelseindex. Störst bidrag kommer från en av fondens coreförvaltare. En generell övervikt i industrisektorn samt undervikt i finanssektorn i kombination med bra aktieval förklarar merparten av överavkastningen. Hittills under året har vi ökat exponeringen mot ovannämnd corförvaltare på bekostnad av befintliga. Omsättningshastigheten uppgick till 0,37 ggr under perioden. Fondförmögenheten har ökat från 201,9 mkr vid årets början till 259 mkr vid halvårets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till 69,9 mkr och summan av periodens resultat var -12,8 mkr (se not 2). Fondens totala risk under de senaste 24 månaderna uppgick till 13,61 procent. Den aktiva risken har uppgått till 3,83 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av halvåret fördelad på sex underliggande förvaltare. Indecap Guide Sveriges underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. Fondens utveckling (10 år) 420 370 320 270 220 170 70 nov-03 okt-04 Indecap Guide Sverige A MSCI Sweden (Net TR) sep-05 aug-06 jul-07 jun-08 maj-09 apr-10 mar-11 feb-12 104 102 98 96 94 92 Indecap Guide Sverige A MSCI Sweden (Net TR) Indecap Guide Sverige C jan-13 dec-13 nov-14 okt-15 Totalrisk 13,34 12,71 Aktiv risk 3,83 3,97 Totalrisk för jämförelseindex 14,07 14,62 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren 5,31 13,19 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 9,09 9,37 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 Totalt NAV 258 974 201 860 92 574 78 916 58 881 62 889 814 335 670 803 285 7 631 878 Klass A NAV/Andel (kr) 159,66 166,22 152,69 133,61 106,45 138,27 172,91 145,32 102,42 187,61 Utestående andelar(st) 1 019 362 1 136 323 606 274 5 644 553 133 454 836 4 709 589 4 616 040 2 7 373 3 368 040 Utdel. (kr/andel) - - 4,31-48,86 6,63 6,24 7,37 8,70 5,38 Avkastning (%) -3,% 8,86% 17,69% 25,51% 16,87% -16,75% 23,94% 53,61% -42,57% -3,16% Klass C,57 NAV/Andel (kr) 114,88 106,37 Utestående andelar(st) 870 235 112 7 2 817 Avkastning (%) -3,77% 8,00% 6,37%** MSCI Sverige (%)* -5,12% 2,29% 12,68%- 24,93% 15,53% -15,28% 23,42% 49,46% -38,77% -1,99% Antal andelar avrundade till heltal. *Jämförelseindex byttes 2014-05-15 (tidigare MMSF Fondindex). **Andelsklass C startade 2014-05-15. per 2016-06-30 INVESTERINGSFONDER 98,4 AMF Aktiefond Sverige 104 121 46 169 17,8 Carnegie Sverigefond 33 844 67 260 26,0 Cliens Absolut Akt. Sverige C 11 822 28 756 11,1 Lannebo Sverige 1 269 542 35 534 13,7 Prior Nilsson Sverige Aktiv A 42 351 75 532 29,2 Robur Sverige Mega 26 651 1 617 0,6 SUMMA ÖVRIGA 254 868 98,4 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER NETTO 1,6 Likvida medel 4 232 1,6 Övriga tillgångar och skulder netto -126 0,0 FONDFÖRMÖGENHET 258 974,0 Fonden har ej ställt några säkerheter. Omsättningshastighet: 36,5% Andelsklass A Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten + 20% av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de dagar fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Årlig avgift: 1,56 % TER: 1,14% Andelsklass C Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,3% av den genomsnittliga fondförmögenheten Årlig avgift: 1,73 % TER: 1,30% Värdeförändr på fondandelar, not1-12 049 13 142 Ränteintäkter - - Valutavinster och -förluster netto - - Övriga finansiella intäkter 4 - Övriga intäkter 811 1 066 Summa intäkter och värdeförändr -11 234 14 208 Ersättning till förvaltande bolag -1 5-781 Ersättning till förvaringsinstitut -1-19 Räntekostnader -7-4 Övriga kostnader - -1 Summa kostnader -1 598-805 Skatt - - Periodens resultat -12 832 13 403 Balansräkning Fondandelar 254 869 201 264 OTC-derivat med pos markn.värde - - S:a fin instr med pos markn.värde 254 869 201 264 Bank och övriga likvida medel 4 232 500 Förutbet kostnader och uppl intäkter 404 265 Övriga tillgångar - - Summa tillgångar 259 505 202 029 OTC-derivat med neg markn.värde - - Uppl kostnader och förutbet intäkter 187 Övriga skulder 344 74 Summa 531 169 Fondförmögenhet 258 974 201 860 Not 1: Värdeförändring på fondandelar 2016 2015 Realisationsvinster 5 325 4 942 Realisationsförluster - - Orealiserade vinster/förluster -17 374 8 200 Summa -12 049 13 142 Not 2: Förändring fondfmh Fondförmögenhet vid periodens början 201 860 92 873 Andelsutgivning 92 979 124 061 Andelsinlösen -23 033-28 477 Resultat enligt resultaträkningen -12 832 13 403 Fondfmh vid periodens slut 258 974 201 860 12 Indecap Fonders Halvårsberättelse 2016-06-30 13
Indecap Guide Global Indecap Guide Global per 2016-06-30 Indecap Guide Global placerar tillgångarna i andelar i andra aktiefonder som placerar på utländska aktiemarknader. Fonden strävar efter att investera i globala aktiefonder men kan även placera i regionala och länderfonder för att öka exponeringen mot regioner/marknader som bedöms intressanta. Fonden kan även placera på konto hos kreditinstitut. Placeringarna i olika fonder som i sin tur placerar på olika geografiska marknader, med till viss del skilda förvaltningsstilar, innebär att Fonden erbjuder en för aktieplaceringar mycket god riskspridning. Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent. Målsättningen är att fonden ska utvecklas bättre än Morgan Stanley Capital World Index (NET TR), ett brett världsindex, omräknat till svenska kronor. Indexet inkluderar de årliga utdelningarna. Ansvarig förvaltare: Tobias Kohl Fondens startdatum: 2006-01-31 Avkastningen för Indecap Guide Global uppgår till -0,3 procent samtidigt som MSCI World Index stigit 1,2 procent. Underavkastningen är framförallt hänförlig till fondens två tillväxtförvaltare. En generell undervikt mot den amerikanska aktiemarknaden samt övervikt mot Europa tynger. Portföljens värdeförvaltare adderade ett mer värde genom ett bra aktieval framförallt inom konsumentvarusektorn samt en generell undervikt i finanssektorn. Hittills under året har vi endast genomfört mindre omallokeringar mellan befintliga förvaltare. Omsättningshastigheten uppgick till 0,09 ggr under året. Fondförmögenheten har under perioden ökat från 1 113 mkr vid årets början till 1 222,7 mkr vid halvårets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden var 114 mkr och summan av periodens resultat var -4,3 mkr (se not 2). Den totala risken har under de senaste 24 månaderna uppgått till 13,46 procent. Fondens aktiva risk uppgick under samma period till 2,35 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av perioden fördelad på fem underliggande förvaltare. Indecap Guide Globals underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. 200 180 160 140 80 60 Indecap Guide Global A MSCI The World Index (Net TR) jan-06 jul-06 jan-07 jul-07 jan-08 jul-08 jan-09 jul-09 jan-10 jul-10 jan-11 jul-11 jan-12 jul-12 jan-13 jul-13 jan-14 jul-14 jan-15 jul-15 108 106 104 102 98 96 94 92 Indecap Guide Global A MSCI The World Index (Net TR) Indecap Guide Global C Totalrisk 13,46 12,67 Aktiv risk 2,35 2,06 Totalrisk för jämförelseindex 13,55 12,92 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren 10,27 14,78 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 10,71 9,51 VA- LUTA INVESTERINGSFONDER 99,6 CPH Capital Global Equities Class I EUR 25 419 49 237 4,0 CPH Capital Global Equities Class X EUR 26 186 360 477 29,5 DSM Global Growth EUR 221 204 270 152 22,1 MSIF Global Opport USD 225 179 542 7,4 SPP Aktiefond USA SEK 1 045 169 169 462 13,9 Vontobel Global Equity USD 200 109 278 034 22,7 SUMMA ÖVRIGA 1 217 4 99,6 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 0,4 Likvida medel 5 888 0,5 Övriga tillgångar och skulder netto -1 042-0,1 FONDFÖRMÖGENHET 1 222 750,0 Kurs USD 8,4793 Kurs EUR 9,4162 Fonden har ej ställt några säkerheter. Andelsklass A Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten + 20% av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de dagar fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Omsättningshastighet: 8,8% Värdeförändr på fondandelar, not1-16 735 94 828 Ränteintäkter - 5 Valutavinster och -förluster netto 15 070-2 203 Övriga intäkter 450 783 Summa intäkt och värdeförändring -1 215 93 413 Ersättning till förvaltande bolag -3 023-5 832 Ersättning till förvaringsinstitut -5-27 Räntekostnader -20-43 Övriga kostnader - -1 Summa kostnader -3 048-5 3 Skatt - Periodens resultat -4 263 87 510 Balansräkning Fondandelar 1 217 4 1 111 019 OTC-derivat med pos markn.värde - - S:a fin instr med pos markn.värde 1 217 4 1 111 019 Bank och övriga likvida medel 5 888 1 923 Förutbet kostnader och uppl intäkter 192 570 Övriga tillgångar - - Summa tillgångar 1 223 984 1 113 512 OTC-derivat med neg markn.värde - - Uppl kostnader och förutbet intäkter 618 521 Övriga skulder 616 - Summa 1 234 521 Fondförmögenhet 1 222 750 1 112 991 Årlig avgift: 1,13% TER:0,50% Not 1: Värdeförändring på fondandelar 2016 2015 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 Totalt NAV 1 222 750 1 112 991 843 793 749 830 685 508 678 787 629 262 833 802 656 469 700 560 Klass A NAV/Andel (kr) 159,35 159,8 145,33 124,96 102,75 96,11 107,27 104,32 81,66 108,71 Utestående andelar (st) 6 439 285 6 512 766 5 735 849 6 000 601 6 671 374 7 062 1 5 866 151 7 992 734 8 039 052 6 444 301 Utdel. (kr/andel) - - 3,85-1,07 1,52 - - - - Avkastning (%) -0,29% 9,96% 19,81% 21,62% 8,07% -9,05% 2,83% 27,75% -24,88% 7,45% Klass C NAV/Andel (kr) 124,37 125,22 114,79 Utestående andelar (st) 1 571 228 577 075 89 117 Avkastning (%) -0,67% 9,09% 14,56%* MSCI TWI (%) 1,16% 7,94% 27,78% 24,76% 9,07% -4,01% 5,24% 17,38% -29,30% 1,15% Antal andelar avrundade till heltal. *Andelsklass C startade 2014-05-15. Andelsklass C Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,3% av den genomsnittliga fondförmögenheten Omsättningshastighet: 8,8% Årlig avgift: 1,94 % TER: 1,30% Realisationsvinster 1 291 35 236 Realisationsförluster - - Orealiserade vinster/förluster -18 026 59 592 Summa -16 735 94 828 Not 2: Förändring fondfmh Fondförmögenhet vid årets början 1 112 991 843 793 Andelsutgivning 139 425 202 198 Andelsinlösen -25 403-20 510 Resultat enligt resultaträkningen -4 263 87 510 Fondfmh vid periodens slut 1 222 750 1 112 991 14 Indecap Fonders Halvårsberättelse 2016-06-30 15
Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond placerar främst tillgångarna i såväl globala som regionala tillväxtmarknadsfonder, men kan även placera i globala aktiefonder för att från tid till annan minska portföljens tillväxtexponering. Fondens inriktning mot mer volatila tillväxtmarknader, som Kina, Indien, Östeuropa, Latinamerika m.fl. ger den en för aktieplaceringar generellt sett hög risknivå. Fonden kan även placera på konto hos kreditinstitut. Genom att dra nytta av olika förvaltares kompetens och genom att kombinera globala och regionala förvaltare med olika inriktning, strävar fonden efter att erbjuda en tillväxtorienterad placering med lägre risk. Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent. Målsättningen är att fondens utveckling ska överträffa Morgan Stanley Capital Index Emerging Markets (NET TR), ett brett tillväxtmarknadsindex omräknat till svenska kronor. Indexet inkluderar de årliga utdelningarna. Ansvarig förvaltare: Tobias Kohl Fondens startdatum: 2006-01-31 Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond gick upp 6,5 procent samtidigt som jämförelseindex steg 6,9 procent. Störst positivt bidrag kom från portföljens coreförvaltare. En generell övervikt i Latinamerika samt ett bra aktieval inom råvarusektorn bidrog starkt. Portföljens utpräglade tillväxtförvaltare tyngdes av en betydande undervikt i Latinamerika samt ett mindre bra aktieval framförallt inom IT-sektorn. Hittills under året har vi endast genomfört mindre omallokeringar mellan befintliga förvaltare. Omsättningshastigheten uppgick till 0,26 ggr under perioden. Fondförmögenheten har ökat från 381,5 mkr vid årets början till 471,9 mkr vid halvårets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till 63,2 mkr och summan av periodens resultat var 27,2 mkr (se not 2). Fondens totala risk under de senaste 24 månaderna uppgick till 14,98 procent. Den aktiva risken har uppgått till 4,58 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av halvåret fördelad på fem underliggande förvaltare. Indecap Guide Tillväxtmarknads underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna 1 170 150 130 70 jan-06 jan-07 jan-08 Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond A MSCI Emerging Market (Net TR) jan-09 jan-10 jan-11 jan-12 jan-13 108 106 104 102 98 96 94 92 Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond A MSCI Emerging Market (Net TR) Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond C jan-14 jan-15 Totalrisk 14,98 15,12 Aktiv risk 4,58 4,36 Totalrisk för jämförelseindex 16,01 15,88 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren 2,04 3,89 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 2,61 0,28 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 Totalt NAV 471 899 381 499 687 977 5 150 485 920 430 737 463 809 324 1 166 418 437 662 Klass A NAV/Andel (kr) 158,3 148,65 157,99 141,74 144, 131,06 152,62 134,75 82,51 139,29 Utestående andelar (st) 2 504 972 2 564 774 4 324 656 4 163 609 3 352 328 3 286 563 3 038 979 2 405 0 2 016 943 3 142 092 Utdel. (kr/andel) - - 4,35 - - 1,64 0,72 0,84 0,01 - Avkastning (%) 6,49% -5,91% 14,72% -2,21% 10,60% -13,13% 13,84% 64,91% -40,76% 29,07% Klass C NAV/Andel (kr) 107,5 101,35 108,63 Utestående andelar (st) 701 181 2 450 43 521 Avkastning (%) 6,07% -6,70% 8,63%* MSCI EMI (%) 6,94% -7,64% 17,85% -3,87% 12,30% -16,92% 11,93% 61,14% -44,21% 28,89% Antal andelar avrundade till heltal. *Andelsklass C startade 2014-05-15. per 2016-06-30 VA- LUTA INVESTERINGSFONDER 97,4 AGCM Asia Growth SEK 433 330 45 010 9,5 Danske Invest Global Emerging USD 253 174 149 023 31,6 Markets Schroder Emerging Markets USD 45 463 4 346 1,0 Skagen Kon-Tiki NOK 115 668 78 971 16,7 William Blair Emerging Market USD 92 555 77 860 16,5 Vontobel Emerging Market I CAP-USD USD 73 762 104 194 22,1 SUMMA ÖVRIGA 459 404 97,4 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 2,7 Likvida medel 12 155 2,6 Övriga tillgångar och skulder netto 340 0,1 FONDFÖRMÖGENHET 471 899,0 Kurs USD 8,4793 Kurs EUR 9,4162 Kurs NOK 1,0122 Fonden har ej ställt några säkerheter. Andelsklass C Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,3% av den genomsnittliga fondförmögenheten Omsättningshastighet: 25,55% Inga värdepapperstransaktioner har förmedlats via närstående värdepappersinstitut. Årlig avgift: 2,50% TER:1,30% Andelsklass A Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten + 20% av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de månader fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Fonden betalar de avgifter som de fonder som den placerar i tar ut. Omsättningshastighet: 25,55% Årlig avgift: 1,67% TER: 0,50% Värdeförändr på fondandelar, not1 21 0 15 486 Ränteintäkter - 1 Valutavinster och -förluster netto 5 7-28 492 Övriga intäkter 1 352 3 298 Summa intäkt och värdeförändr 28 237-9 707 Ersättning till förvaltande bolag -997-3 075 Ersättning till förvaringsinstitut -4-11 Räntekostnader - -115 Övriga kostnader - -1 Summa kostnader -1 001-3 202 Skatt - Periodens resultat 27 236-12 9 Balansräkning Fondandelar 459 404 380 299 OTC-derivat med pos markn.värde - - S:a fin instr med pos markn.värde 459 404 380 299 Bank och övriga likvida medel 12 155 1 108 Förutbet kostnader och uppl intäkter 573 354 Övriga tillgångar - - Summa tillgångar 472 132 381 761 OTC-derivat med neg markn.värde - - Uppl kostnader och förutbet intäkter 233 262 Övriga skulder - - Summa 233 262 Fondförmögenhet 471 899 381 499 Not 1: Värdeförändring på fondandelar 2016 2015 Realisationsvinster 1 386 128 119 Realisationsförluster - -13 536 Orealiserade vinster/förluster 19 709-99 097 Summa 21 0 15 486 Not 2: Förändring fondfmh Fondförmögenhet vid årets början 381 499 687 977 Andelsutgivning 74 185 13 294 Andelsinlösen -11 021-306 863 Resultat enligt resultaträkningen 27 236-12 9 Fondfmh vid periodens slut 471 899 381 499 16 Indecap Fonders Halvårsberättelse 2016-06-30 17
Indecap Guide High Risk Dynamic Indecap Guide High Risk Dynamic Målsättningen är att fondens utveckling ska överträffa nedanstående sammansatta index omräknat till svenska kronor: - Morgan Stanley Capital Index Frontier Markets (NET TR), (75%) och OMRX-T Bill index (25%). Det ingående aktieindexet är ett globalt tillväxtmarknadsindex för nya tillväxtmarknader, t ex Argentina, Ukraina, Kenya, Nigeria m fl. Indexet inkluderar de årliga utdelningarna. Guide High Risk Dynamic har möjlighet att placera tillgångarna i andelar i olika typer av aktiefonder, räntefonder och hedgefonder, såväl svenska som utländska. Genom placeringar i fonder inom olika tillgångsslag och med olika förvaltningsstilar erhålls en viss riskspridning, men fondens inriktning mot volatila aktiemarknader och möjligheten att begränsa placeringarna till fonder med likartad inriktning, t ex enbart branschfonder, ger fonden en hög risknivå. Placeringar i utländska hedgefonder är valutasäkrade. Fonden kan även placera på konto hos kreditinstitut. Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent. Ansvarig förvaltare: Tobias Kohl Fondens startdatum: 2011-10-26 Guide High Risk Dynamic steg under perioden med 3,1 procent vilket är 2,7 procentenhet bättre än fondens jämförelseindex som avkastat 0,4 procent. Samtliga fyra förvaltarna har överträffat sitt respektive jämförelseindex. En generell övervikt mot mer mogna tillväxtregioner bidrog starkt under perioden. Hittills under året har det endast genomförts mindre omallokeringar mellan befintliga förvaltare. Omsättningshastigheten uppgick till 0,16 ggr under perioden. Fondförmögenheten har under perioden ökat från 240,4 mkr vid årets början till 243,8 mkr vid halvårets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden under perioden var -3,8 mkr. Summan av årets resultat uppgick till 7,3 mkr (se not 2). Fondens totala risk under de senaste 24 månaderna uppgick till 9,7 procent. Den aktiva risken uppgick till 3,68 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av halvåret fördelad på fyra underliggande förvaltare Indecap Guide High Risk Dynamics underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. 170 160 150 140 130 okt-11 feb-12 Indecap Guide High Risk Dynamic A Index High Risk Dynamic jun-12 okt-12 feb-13 jun-13 okt-13 feb-14 jun-14 okt-14 108 106 104 102 98 96 94 92 Indecap Guide High Risk Dynamic A Index High Risk Dynamic Indecap Guide High Risk Dynamic C feb-15 2016 2015 2014 2013 2012 2011 Totalt NAV 243 823 240 356 256 481 217 555 183 581 49 164 Klass A NAV/Andel (kr) 144,21 139,84 149,3 134,32 138 98,29 Utestående andelar (st) 1 689 723 1 717 751 1 717 849 1 619 720 1 610 638 500 193 Utdel. (kr/andel) - - - - - - Avkastning (%) 3,12% -6,34% 14,56% 17,85% 15,96% -1,71% Klass C NAV/Andel (kr) 98,22,63 102,92 Utestående andelar (st) 1 512 1 540 1 375 Avkastning (%) 2,71% -7,08% 2,92%* Sammansatt jämförelseindex (%) 0,39% -5,50% 21,79% 12,58% 11,28% 2,39% Antal andelar avrundade till heltal. *Andelsklass C startade 2014-05-15. jun-15 okt-15 Totalrisk 9,71 8,85 Aktiv risk 3,68 3,6 Totalrisk för jämförelseindex 8,66 9,38 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren -0,59 3,58 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren N/A N/A per 2016-06-30 18 Indecap Fonders Halvårsberättelse 2016-06-30 19 VA- LUTA INVESTERINGSFONDER 99,7 Franklin Templeton IF Frontier USD 450 281 66 510 27,3 Market Lannebo Corporate Bond SEK 310 471 34 251 14,0 Morgan Stanley Frontier Market USD 226 082 53 849 22,1 Schröder Intl Frontier Markets Equity A USD 84 847 88 566 36,3 SUMMA ÖVRIGA 243 176 99,7 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 0,3 Likvida medel 880 0,4 Övriga tillgångar och skulder netto -233-0,1 FONDFÖRMÖGENHET 243 823,0 Kurs USD 8,4948 Fonden har ej ställt några säkerheter. Andelsklass A Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten + 20% av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de dagar fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Omsättningshastighet: 15,9% Årlig avgift: 1,59 % TER: 0,50% Andelsklass C Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,3% av den genomsnittliga fondförmögenheten Omsättningshastighet: 15,9% Årlig avgift: 2,39 % TER: 1,31% Värdeförändr på fondandelar, not1 6 111-28 135 Ränteintäkter 1 7 Valutavinster och -förluster netto 1 285 12 160 Övriga intäkter 473 1 091 Summa intäkt och värdeförändr 7 870-14 877 Ersättning till förvaltande bolag -582-1 315 Ersättning till förvaringsinstitut -6-8 Räntekostnader -8-78 Övriga kostnader - -1 Summa kostnader -596-1 402 Skatt Periodens resultat 7 274-16 279 Balansräkning Fondandelar 243 176 239 780 OTC-derivat med pos markn.värde - - S:a fin instr med pos markn.värde 243 176 239 780 Bank och övriga likvida medel 880 519 Förutbet kostnader och uppl intäkter 168 162 Övriga tillgångar - - Summa tillgångar 244 224 240 461 - - OTC-derivat med neg markn.värde - - Skatteskulder Uppl kostnader och förutbet intäkter 301 - Övriga skulder Summa 401 Fondförmögenhet 243 823 240 356 Not 1: Värdeförändring på fondandelar 2016 2015 Realisationsvinster 50 899 Realisationsförluster - - Orealiserade vinster/förluster 6 061-29 034 Summa 6 111-28 135 Not 2: Förändring fondfmh Fondförmögenhet vid årets början 240 356 256 622 Andelsutgivning 1 181 6 365 Andelsinlösen -4 988-6 352 Resultat enligt resultaträkningen 7 274-16 279 Fondfmh vid periodens slut 243 823 240 356