ÅRSBERÄTTELSE Avseende perioden Indecap Fonder AB UCITS- fonder

Transkript

1 ÅRSBERÄTTELSE 2017 Avseende perioden Indecap Fonder AB UCITS- fonder 1

2 Innehåll Indecap Guide 1 4 Indecap Guide 2 8 Indecap Guide Q30 13 Bolagsinformation 17 Indecap Fonders Styrelse 19 Revisionsberättelse 19 Indecap Fonder AB Marknadskommentarerna som ges i rapporten ger uttryck för Indecaps marknadsuppfattning under Tillgångarna har marknadsvärderats till periodens senaste notering. Indecap tillhandahåller inte finansiell rådgivning till privatpersoner utan endast information om de fonder som bolaget förvaltar. Årlig avgift avser kalenderåret Den kan variera från år till år. Avgiften utgör fondens förvaltningsavgift samt exempelvis transaktionsuppgifter. Kostnaderna minskar fondens potentiella avkastning. På de följande sidorna kan du läsa mer om fonderna och hur de har utvecklats under rapportperioden. 2 Indecap Fonders Årsberättelse

3 Marknadsutveckling 2017 bjöd på breda aktiemarknadsuppgångar bland de dominerande ekonomierna. Europa gick starkast där Frankrike och Tyskland steg 16 respektive 15,1 procent. Japan noterade en uppgång om 11,7 procent. Vidare steg Storbritannien 10,2 procent följt av USA som gick upp 9,2 procent. På tillväxtmarknaderna var spridningen stor. Flera länder i Asien noterade betydande uppgångar. Sydkorea steg nära 30 procent och Kina 22,7 procent. Föregående års stora vinnare Brasilien fick nöja sig med en mer måttlig uppgång om 9,0 procent. Tyngre gick det för Ryssland som föll 5,0 procent (allt uttryckt i svenska kronor) Under 2017 steg den svenska tioårsräntan från 0,53 procent till 0,77 procent. Den svenska kronan stärktes 9,0 procent mot dollarn och slutade året på 8,28 kr. Relativt euron försvagades den svenska kronan 2,8 procent, till 9,84 kr. På råvarumarknaden steg de flesta råvarorna och oljepriset gick upp med 12,9 procent och handlades till 60,4 dollar per fat vid utgången av året. Guldpriset steg med 13,8 procent. Indecaps fonder Guide 1 steg under året med 0,5 procent samtidigt som jämförelseindex gick upp 0,7 procent Guide 2 steg under året med 10,5 procent samtidigt som jämförelseindex gick upp 12,1 procent. Q30, vilken startade 4:e oktober 2017, hade en bra start relativt index under sina första månader. Fonden avkastade sedan starten -1,9 procent vilket var 2,4 procentenheter bättre än jämförelseindex som föll 4,2 procent. Derivatinstrument Handel med derivatinstrument förekommer i flera av Bolagets fonder. Fonderna använder derivat av flera skäl: som ett normalt placeringsalternativ, för att skapa önskad riskprofil och för att täcka av oönskade valutarisker. Normalt hedgar Indecap bort valutarisken för innehav som har ett absolutavkastande fokus. Hävstång Fondernas exponering i form av hävstång hänförlig till derivatinstrument ställer krav på att exponering i form av finansiell hävstång (inkluderar derivat) ska beräknas. Denna så kallade finansiella hävstång ska beräknas enligt brutto- och åtagandemetoden. Bruttometoden summerar bruttoexponeringen för varje position och åtagandemetoden summerar alla bruttoexponeringar efter att hänsyn tagits till risksäkring och nettning. Nedan följer en sammanställning över fondernas hävstång under året. Värdepappersfinansiering Fondernas hanterar likvida medel som säkerhet för ovanstående derivatexponeringar. Fonden har endast motparter i Sverige för dessa transaktioner. 3 3

4 Indecap Guide 1 Fondens placeringsinriktning Indecap Guide 1 är en aktivt förvaltad fondandelsfond vilken har som målsättning att skapa en långsiktigt positiv avkastning åt sina investerare genom att till övervägande del placera i fonder som i sin tur huvudsakligen placerar i svenska statsobligationer och företagsobligationer. Fonden har även möjlighet att investera i globala och svenska aktiefonder samt i fonder som placerar i andra aktiemarknader. Fonden har möjlighet att hantera valutariskexponering genom att använda sig av olika tekniker för valutahedgning. Genom att placera i andra fonder med olika förvaltningsstilar och som placerar i olika tillgångsslag på olika geografiska marknader, blir Fonden mindre känslig för oförutsedda händelser på aktiemarknaden. Placeringar i andra fonder innebär också att Fonden drar nytta av en bred förvaltningskompetens hos olika svenska och utländska förvaltare. Jämförelseindex består av 45 % OMRX T-Bill, 45% OMRX T-Bond och 10 % MSCI The World Net Tr. Ansvarig förvaltare: Karl Wahnberg Fondens startdatum: Förvaltningsberättelse Guide 1 steg under året med 0,5 procent samtidigt som jämförelseindex gick upp 0,7 procent. Omsättningshastigheten under perioden uppgick till 0,53 ggr per år. Fondförmögenheten har under året ökat från 2428,0 mkr vid fondens start till 3156,1 mkr kronor vid årets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till 716,2 mkr och summan av årets resultat var 11,4 mkr. Fondens alternativa investeringar i hedgefonder, som i sin tur är investerade inom de flesta tillgångsslag, ger fonden en exponering mot marknadsrisker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Fondförmögenheten var vid utgången av året fördelad på nio underliggande förvaltare. Sett över hela 2017 var det en bred uppgång bland de dominerande ekonomierna. Europa gick starkast där Frankrike och Tyskland steg 16 respektive 15,1 procent. Japan noterade en uppgång om 11,7 procent. Vidare steg Storbritannien 10,2 procent följt av USA som gick upp 9,2 procent. På tillväxtmarknaderna var spridningen stor. Flera länder i Asien noterade betydande uppgångar. Sydkorea steg nära 30 procent och Kina 22,7 procent. Föregående års stora vinnare Brasilien fick nöja sig med en mer måttlig uppgång om 9,0 procent. Tyngre gick det för Ryssland som föll 5,0 procent (allt uttryckt i svenska kronor). Under 2017 steg den svenska tioårsräntan från 0,53 procent till 0,77 procent. Den svenska kronan stärktes 9,0 procent mot dollarn och slutade året på 8,1875 kr. Relativt euron försvagades den svenska kronan 2,8 procent, till 9,84 kr. På råvarumarknaden steg de flesta råvarorna och oljepriset gick upp med 12,9 procent och handlades till 60,4 dollar per fat vid utgången av året. Guldpriset steg med 13,8 procent. Fondens utveckling sedan start NAV (tkr) NAV/Andel (kr) 103,46 102,94 Antal utestående andelar (st) Utdel. (kr/andel) - - Avkastning (%) 1,84% 2,94% Jämförelseindex Avkastning(%) 0,74% 1,37% Antal andelar avrundade till heltal. Fondens utveckling - sedan start Fondens utveckling maj-16 dec-16 jul-16 jan-17 feb-17 sep-16 mar-17 Indecap Guide 1 apr-17 maj-17 jun-17 jul-17 aug-17 sep-17 Risk- och avkastningsmått 24 mån (%) okt-17 nov-17 dec Totalrisk N/A N/A Aktiv risk N/A N/A Totalrisk för jämförelseindex N/A N/A Genomsn. årsavkastning de två senaste åren N/A N/A Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren N/A N/A Kostnadsmått Indecap Guide 1 Jämförelseindex Guide 1 nov-16 jan-17 Andelsklass C Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten. Fonden betalar de avgifter som de fonder som den placerar i tar ut. Omsättningshastighet: 53 % Inga värdepapperstransaktioner har förmedlats via närstående värdepappersinstitut. Årlig avgift: 1,58 % TER: 1,58 % Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. mar-17 maj-17 jul-17 sep-17 nov-17 4 Indecap Fonders Årsberättelse

5 Indecap Guide 1 Tillgångar per FINANSIELLA INSTRUMENT ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K2) ANTAL VÄRDE (tkr) % AV FOND- FMH INVESTERINGSFONDER 99,7 OHMAN DNB FORETAGSOBLIGA- TIONSFOND 2 A ,8 OHMAN FRN FOND ,7 SPP Penningmarknadsfond ,2 TRS Evli Short Corporate Bond ,4 Nordic Cross Total Return Bond Fund ,4 Lannebo Likviditet ,7 Spiltan Räntefond Sv ,7 SPP Aktiefond USA ,6 Noric Cross Stable Return ,2 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 0,3 Likvida medel ,3 Övriga tillgångar och skulder netto ,0 FONDFÖRMÖGENHET ,0 Kurs USD 8,1875 Kurs EUR 9,8319 Kurs NOK 1,001 Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal. Indecap Guide 1 Finansiell hävstång/bruttoexponering Genomsnitt 2017 Max 2017 Bruttometoden, % 0,00 0,00 2,30 Min , Genomsnitt 2017 Åtagandemetoden, % 0,00 0,00 Max ,45 Min ,00 Hävstång hänförlig till derivatinstrument (FFFS 2013:9) Bruttometoden, % ,00 Genomsnitt ,00 Max ,45 Min ,00 Resultaträkning (tkr) Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på fondandelar, not Ränteintäkter Värdeförändring på derivat, not Valutavinster och -förluster netto Övriga finansiella intäkter - - Övriga intäkter Summa intäkt och värdeförändring Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag Ersättning till förvaringsinstitut -9 - Räntekostnader Övriga finansiella kostnader - - Övriga kostnader Summa kostnader Skatt Periodens resultat Balansräkning (tkr) Tillgångar Fondandelar OTC-derivat med pos markn.värde S:a fin instr med pos markn.värde Bank och övriga likvida medel Förutbet kostnader och uppl intäkter Övriga tillgångar - - Summa tillgångar Skulder OTC-derivat med neg markn.värde - - Skatteskulder - - Uppl kostnader och förutbet intäkter Övriga skulder - - Summa Skulder Fondförmögenhet Not 1: Värdeförändring på fondandelar (tkr) Realisationsvinster - 8 Realisationsförluster - - Orealiserade vinster/förluster Summa Värdeförändring derivat (tkr) Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster/förluster Summa Not 2: Förändring fondfmh (tkr) Fondfmh vid periodens början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkningen Inbetald uppl utd vid andelsutgivning - - Utbetald uppl utd vid andelsinlösen - - Lämnad utdelning - - Fondfmh vid periodens slut

6 Styrelsens underskrift Styrelsen avger årsberättelse för Indecap Guide 1 för räkenskapsåret Stockholm den Mirja Herrdin (Ordförande) Peter Bredelius Håkan Nordblad Johan Svedin (VD) 6 Indecap Fonders Årsberättelse

7

8 Indecap Guide 2 Fondens placeringsinriktning Indecap Guide 2 är en aktivt förvaltad aktiefond som har en bred marknadsinriktning då fonden investerar på den svenska marknaden likväl som på globala- och tillväxtmarknader. Fonden investerar direkt i aktier såväl som i andra fonder. De underliggande fonderna är primärt aktiefonder, men kan även vara räntefonder för en större riskspridning. Fondens strategi är att långsiktigt överträffa sitt jämförelseindex genom att uppnå en god riskspridning och ge andelsägarna en god värdetillväxt. Med en beprövad investeringsprocess och långsiktighet i investeringarna försöker Fondens förvaltare att identifiera fondförvaltare som skapar värde över tiden, investera i deras fonder alternativt följa deras aktieval. Fonden har möjlighet att hantera sin valutariskexponering genom att använda sig av olika tekniker för valutahedgning. Genom att placera i andra fonder med olika förvaltningsstilar och som placerar i olika tillgångsslag på olika geografiska marknader, blir Fonden mindre känslig för oförutsedda händelser på aktiemarknaden. Placeringar i andra fonder innebär också att Fonden drar nytta av en bred förvaltningskompetens hos olika svenska och utländska förvaltare Jämförelseindex består av 50% MSCI Sweden Net Tr, 30% MSCI The World Net Tr och 20% MSCI Emerging Markets Net Tr. Ansvarig förvaltare: Tobias Kohl Fondens startdatum: Förvaltningsberättelse Guide 2 steg under året med 10,5 procent samtidigt som jämförelseindex gick upp 12,2 procent. Omsättningshastigheten under perioden uppgick till 0,72 ggr per år. Fondförmögenheten har under året ökat från mkr vid fondens start till ,2 mkr kronor vid årets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till 1 636,2 mkr och summan av årets resultat var 1 097,8 mkr. Fonden exponeras för marknadsrisk på alla placeringar och för valutarisk på de aktierelaterade. Marknadsrisken i fondens aktiedel kan variera i storlek, högst risk utgörs av tillväxtmarknadsplaceringar och lägst av placeringar i globala aktier. Sett över hela 2017 var det en bred uppgång bland de dominerande ekonomierna. Europa gick starkast där Frankrike och Tyskland steg 16 respektive 15,1 procent. Japan noterade en uppgång om 11,7 procent. Vidare steg Storbritannien 10,2 procent följt av USA som gick upp 9,2 procent. På tillväxtmarknaderna var spridningen stor. Flera länder i Asien noterade betydande uppgångar. Sydkorea steg nära 30 procent och Kina 22,7 procent. Föregående års stora vinnare Brasilien fick nöja sig med en mer måttlig uppgång om 9,0 procent. Tyngre gick det för Ryssland som föll 5,0 procent (allt uttryckt i svenska kronor). Under 2017 steg den svenska tioårsräntan från 0,53 procent till 0,77 procent. Den svenska kronan stärktes 9,0 procent mot dollarn och slutade året på 8,1875 kr. Relativt euron försvagades den svenska kronan 2,8 procent, till 9,84 kr. På råvarumarknaden steg de flesta råvarorna och oljepriset gick upp med 12,9 procent och handlades till 60,4 dollar per fat vid utgången av året. Guldpriset steg med 13,8 procent. Fondens utveckling sedan start Totalt NAV (tkr) NAV/Andel (kr) 124,68 112,85 Antal utestående andelar (st) Utdel. (kr/andel) - - Avkastning (%) 10,48% 12,85% Avkastning jämförelseindex (%) 12,17% 14,61% Antal andelar avrundade till heltal. Fondens utveckling - sedan start Fondens utveckling maj-16 dec-16 jul-16 jan-17 feb-17 sep-16 mar-17 Indecap Guide 2 apr-17 maj-17 jun-17 jul-17 aug-17 sep-17 Risk- och avkastningsmått 24 mån (%) okt-17 nov-17 dec Totalrisk N/A N/A Aktiv risk N/A N/A Totalrisk för jämförelseindex N/A N/A Genomsn. årsavkastning de två senaste åren N/A N/A Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren N/A N/A Kostnadsmått Indecap Guide 2 Jämförelseindex Guide 2 nov-16 jan-17 Andelsklass C Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,95 % av den genomsnittliga fondförmögenheten. Fonden betalar de avgifter som de fonder som den placerar i tar ut. Omsättningshastighet: 72 % Inga värdepapperstransaktioner har förmedlats via närstående värdepappersinstitut. Årlig avgift: 2,08 % TER: 2,08 % Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. mar-17 maj-17 jul-17 sep-17 nov-17 8 Indecap Fonders Årsberättelse

9 Resultaträkning (tkr) Intäkter och värdeförändring Värdeförändr aktier Värdeförändr på fondandelar, not Ränteintäkter 60 2 Värdeförändring på derivat, not Utdelningar Valutavinster och -förluster netto Övriga finansiella intäkter - - Övriga intäkter Summa intäkt och värdeförändr Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag Ersättning till förvaringsinstitut Räntekostnader Skattekostander Övriga finansiella kostnader - - Övriga kostnader Summa kostnader Skatt Periodens resultat Balansräkning (tkr) Tillgångar Fondandelar OTC-derivat med pos markn.värde Andra derivat med pos markn.värde - - S:a fin instr med pos markn.värde Bank och övriga likvida medel Förutbet kostnader och uppl intäkter Övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder OTC-derivat med neg markn.värde Skatteskulder - - Uppl kostnader och förutbet intäkter Övriga skulder - - Summa Skulder Fondförmögenhet Indecap Guide 2 Finansiell hävstång/bruttoexponering Bruttometoden, % ,00 Genomsnitt ,82 Max ,66 Min ,00 Åtagandemetoden, % ,00 Genomsnitt ,82 Max ,66 Min ,00 Hävstång hänförlig till derivatinstrument (FFFS 2013:9) Bruttometoden, % ,00 Genomsnitt ,82 Max ,66 Min ,00 Not 1: Värdeförändring på fondandelar (tkr) Realisationsvinster Realisationsförluster - - Orealiserade vinster/förluster Summa Värdeförändring på derivat (tkr) Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster/förluster Summa Not 2: Förändring fondfmh (tkr) Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkningen Inbetald uppl utd vid andelsutgivning - - Utbetald uppl utd vid andelsinlösen - - Lämnad utdelning - - Fondfmh vid periodens slut Indecap Fonders Årsberättelse

10 Indecap Guide 2 Tillgångar per FINANSIELLA INSTRUMENT ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K2) ANTAL VÄRDE (tkr) % AV FOND- FMH SPP Emergingmarkets SRI ,8 SPP Tillväxtmarknad Plus A ,2 ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER (K1) ABB Ltd ,8 Adobe Systems Inc ,6 Alibaba Group Holding Ltd ADR ,6 Alimentation Couche-Tard Inc B ,7 Alphabet Inc A ,6 Altria Group Inc ,5 Amazon.com Inc ,5 American Express Co ,6 Anheuser-Busch InBev SA/NV ,6 Anthem Inc ,2 Assa Abloy B ,4 AstraZeneca ,7 Atlas Copco B ,7 Autoliv Inc SDR ,4 Basf SE ,5 Berkshire Hathaway Inc B ,6 British American Tobacco PLC ,0 Charles Schwab Corp ,5 Citigroup Inc ,5 Coca-Cola Co ,5 DBS Group Holdings Ltd ,9 Dometic Group WI ,9 Dover Corp ,8 Electrolux B ,8 Electronic Arts Inc ,5 Ericsson LM B ,9 Essity B ,2 Estee Lauder Companies Inc A ,4 Facebook Inc A ,3 Fomento Economico Mexicano ,5 Gilead Sciences Inc ,6 Guangdong Investment Ltd ,7 HDFC Bank Ltd ,7 Hennes & Mauritz B ,5 Holmen B ,4 Industrivärden C ,7 Intel Corp ,3 Investor B ,1 Julius Baer Gruppe AG ,8 Jyske Bank A/S ,9 KDDI Corp ,1 KONE Oyj B ,7 Mastercard Inc A ,4 Microsoft Corp ,5 Monster Beverage Corp ,6 Moody's Corporation ,9 MTN Group Ltd ,8 Naspers Ltd Class N ,5 NCC B ,5 Nielsen Holdings PLC ,3 Nike Inc B ,6 Tillgångar per FINANSIELLA INSTRUMENT ANTAL VÄRDE (tkr) % AV FOND- FMH Nobia ,4 Nokia OYJ ,4 Nordea Bank ,3 Paddy Power Betfair PLC ,5 PayPal Holdings Inc ,9 Peab ,3 Philip Morris International Inc ,7 Priceline Group Inc ,5 Reckitt Benckiser Group PLC ,9 Regeneron Pharmaceuticals Inc ,0 RELX NV ,9 Roche Holding AG Dividend Right ,6 Royal Caribbean Cruises Ltd ,7 S&P Global Inc ,6 SAAB B ,5 Samsonite International SA ,5 Sandvik ,3 SAP SE ,6 SCA B ,4 SEB A ,9 Service Corp International ,4 Shire PLC ,5 Skanska B ,7 SKF B ,2 Stora Enso R ,8 Swedbank A ,3 Swedish Orphan Biovitrum ,4 TAL Education Group ADR ,7 Tele2 B ,6 Telia Company ,9 Tencent Holdings Ltd ,1 Teva Pharmaceutical Industries ,3 Trelleborg B ,3 Unilever NV DR ,5 UnitedHealth Group Inc ,4 Wells Fargo & Co ,0 Visa Inc Class A ,5 Volvo B ,3 Wynn Macau Ltd ,5 Zoetis Inc ,6 SUMMA ,4 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 2,6 Likvida medel ,7 Övriga tillgångar och skulder netto ,1 FONDFÖRMÖGENHET Kurs USD 8,1875 Kurs EUR 9,8319 Kurs NOK 1,001 Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal. Innehavens värde till tkr. 910

11 Styrelsens underskrift Styrelsen avger årsberättelse för Indecap Guide 2 för räkenskapsåret Stockholm den Mirja Herrdin (Ordförande) Peter Bredelius Håkan Nordblad Johan Svedin (VD) 11 11

12

13 Indecap Guide Q30 Fondens placeringsinriktning Q30 placerar merparten av tillgångarna i svenska aktier. Att fondens inriktning ska ha en tonvikt på Sverige ska förstås som att fondens placeringar med inriktning mot Sverige ska uppgå till minst 50 procent av fondens värde. Fondens medel skall som ett led i denna inriktning placeras i aktier och utgöra minst 80 procent av fondens värde. Fonden investerar i svenska börsbolag som har en hög andel kvinnor på ledande positioner. Fonden kan även placera på konto hos kreditinstitut. Målsättningen är att fonden ska utvecklas bättre än MSCI Sweden (Net TR). Ansvarig förvaltare: Karl Wahnberg Fondens startdatum: Fondens utveckling - sedan start sep-17 Indecap Guide Q30 okt-17 Jämförelseindex Guide Q30 nov-17 dec-17 Förvaltningsberättelse Q30, vilken startade 4:e oktober 2017, hade en bra start relativt index under sina första månader. Fonden avkastade sedan starten -1,9 procent vilket var 2,4 procentenheter bättre än jämförelseindex som föll 4,2 procent. Fondförmögenheten har sedan start ökat till 23,0 mkr kronor vid årets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till 23,5 mkr och summan av årets resultat var -0,5 mkr. Den svenska aktiemarknaden uppvisar i ett historiskt perspektiv hög volatilitet vilket ger fonden en relativt sett hög marknadsrisk. Sett över hela 2017 var det en bred uppgång bland de dominerande ekonomierna. Europa gick starkast där Frankrike och Tyskland steg 16 respektive 15,1 procent. Japan noterade en uppgång om 11,7 procent. Vidare steg Storbritannien 10,2 procent följt av USA som gick upp 9,2 procent. På tillväxtmarknaderna var spridningen stor. Flera länder i Asien noterade betydande uppgångar. Sydkorea steg nära 30 procent och Kina 22,7 procent. Föregående års stora vinnare Brasilien fick nöja sig med en mer måttlig uppgång om 9,0 procent. Tyngre gick det för Ryssland som föll 5,0 procent (allt uttryckt i svenska kronor). Under 2017 steg den svenska tioårsräntan från 0,53 procent till 0,77 procent. Den svenska kronan stärktes 9,0 procent mot dollarn och slutade året på 8,1875 kr. Relativt euron försvagades den svenska kronan 2,8 procent, till 9,84 kr. På råvarumarknaden steg de flesta råvarorna och oljepriset gick upp med 12,9 procent och handlades till 60,4 dollar per fat vid utgången av året. Guldpriset steg med 13,8 procent. Fondens utveckling sedan start NAV (tkr) NAV/Andel (kr) 98,14 Antal utestående andelar (st) Utdel. (kr/andel) - Avkastning (%) -1,86% Jämförelseindex Avkastning(%) -4,24% Antal andelar avrundade till heltal. Risk- och avkastningsmått 24 mån (%) Totalrisk Aktiv risk Totalrisk för jämförelseindex Genomsn. årsavkastning de två senaste åren Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren Kostnadsmått N/A N/A N/A N/A N/A Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten + 20 % av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de dagar fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Fonden betalar de avgifter som de fonder som den placerar i tar ut. Omsättningshastighet: 197 % Inga värdepapperstransaktioner har förmedlats via närstående värdepappersinstitut. Årlig avgift: 0,56 % TER:0,52 % Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. 12 Indecap Fonders Årsberättelse

14 Indecap Guide Q30 Tillgångar per FINANSIELLA INSTRUMENT ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K2) ANTAL VÄRDE (tkr) % AV FOND- FMH Academedia ,0 Alfa Laval ,3 Ambea ,3 Atlas Copco A ,2 Avanza Bank Holding ,3 Axfood ,3 Biogaia B ,6 Bravida Holding ,1 Cloetta B ,4 Collector ,3 Com Hem Holding ,3 Essity B ,1 Hennes & Mauritz B ,8 Hexagon B ,2 Hexpol B ,3 HMS Networks ,2 Hoist Finance ,4 ICA Gruppen ,2 Industrivärden C ,3 Kungsleden ,2 Lifco B ,3 Mycronic ,1 Nordax Group ,3 Sandvik ,3 Securitas B ,2 Swedbank A ,2 Svenska Handelsbanken A ,2 Volvo B ,2 Vostok New Ventures ,0 ÅF B ,4 SUMMA ,7 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER NETTO 2,3 Likvida medel 528 2,3 Övriga tillgångar och skulder netto -9 0,0 FONDFÖRMÖGENHET Kurs USD 8,1875 Kurs EUR 9,8319 Kurs NOK 1,001 Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal. Resultaträkning (tkr) Intäkter och värdeförändring Värdeförändr på aktier, not1-528 Ränteintäkter - Utdelningar 17 Valutavinster och -förluster netto - Övriga finansiella intäkter - Övriga intäkter 6 Summa intäkt och värdeförändring -505 Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag -15 Ersättning till förvaringsinstitut -8 Räntekostnader -1 Övriga finansiella kostnader - Övriga kostnader -5 Summa kostnader -29 Skatt - Periodens resultat -534 Balansräkning (tkr) Tillgångar Fondandelar OTC-derivat med pos markn.värde - S:a fin instr med pos markn.värde Bank och övriga likvida medel 528 Förutbet kostnader och uppl intäkter -9 Övriga tillgångar - Summa tillgångar Skulder OTC-derivat med neg markn.värde - Skatteskulder - Uppl kostnader och förutbet intäkter - Övriga skulder - Summa Skulder 0 Fondförmögenhet Not 1: Värdeförändring på aktier (tkr) 2017 Realisationsvinster 7 Realisationsförluster -45 Orealiserade vinster/förluster -490 Summa -528 Not 2: Förändring fondfmh (tkr) 2017 Fondfmh vid periodens början 0 Andelsutgivning Andelsinlösen -27 Resultat enligt resultaträkningen -534 Inbetald uppl utd vid andelsutgivning - Utbetald uppl utd vid andelsinlösen - Lämnad utdelning - Fondfmh vid periodens slut

15 Styrelsens underskrift Styrelsen avger årsberättelse för Indecap Guide Q30 för räkenskapsåret Stockholm den Mirja Herrdin (Ordförande) Peter Bredelius Håkan Nordblad Johan Svedin (VD) 14 Indecap Fonders Årsberättelse

16

17 Bolagsinformation Indecap Fonder AB Indecap Fonder AB ägs till 100 % av Indecap Holding AB Styrelse Mirja Herrdin, Ordförande Peter Bredelius Håkan Nordblad Företagsledning Johan Svedin, VD KPMG AB Revisor Förvaltande fonder Tillstånd Start Indecap Guide Hedgefond Indecap Guide Sverige Indecap Guide Global Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond Indecap Guide High Risk Dynamic Indecap Guide Företagsobligation Indecap Guide Avkastningsfond Indecap Guide Q Indecap Fondguide Balans Indecap Fondguide Aktie Indecap Guide Indecap Guide Information om ersättningar Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. 16 Indecap Fonders Årsberättelse

18 Redovisningsprinciper Fondens redovisningsprinciper bygger på god redovisningssed och är i tillämpliga delar upprättad enligt lagen om värdepappersfonder, Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:9) Finansinspektionens vägledning, Fondbolagens förenings riktlinjer samt bokföringslagen. För samtliga fonder är vald riskbedömningsmetod åtagandemetoden. Redovisning innehav och positioner i finansiella instrument K1. Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. K2. Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. K3. Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. K4. Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. K5. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. K6. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emission avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. K7. Övriga finansiella instrument. Värderingsprinciper Fondernas tillgångar och skulder värderas till marknadsvärde. Fondernas innehav av finansiella instrument har värderats till senast tillgängliga betalkurs. Avseende fondens innehav i underliggande fonder värderas till respektive fonds senast kända kurs. Fondens värdering av derivatinstrument grundas på externa priskällor. Om det finansiella instrumentet inte handlas på en aktiv marknad härleds gällande marknadsvärde utifrån information om liknande transaktioner som skett under marknadsmässiga omständigheter den senaste tidsperioden. Nyckeltal och kostnadsmått Totalrisk Det traditionella sättet att mäta hur stora kurssvängningar en fond har eller, om man så vill, risken att förlora pengar, är att mäta fondens totalrisk. Totalrisken visar hur stora förändringar i fondvärdet varit i genomsnitt över en viss tidsperiod omräknat till ett årsvärde. Indecap följer här Fondbolagens Förenings rekommendation om att 24 månader skall användas vid mätningen. Ett annat namn är standardavvikelse beräknat på årsbasis och volatilitet. Totalrisken kan variera betydligt mellan olika fondkategorier, beroende på vilka tillgångar fonden har investerat i. Aktiefonder med svenska aktier har exempelvis högre totalrisk än räntefonder. Totalrisken är ett bra mått vid jämförelser av olika fondkategorier men också vid jämförelser av fonder inom samma kategori. Totalrisken i en fond ger en indikation om den historiska risknivån, men är inget säkert prognosverktyg för framtida risk. Aktiv risk En annan typ av risk är att fonden utvecklas bättre eller sämre än tillgångarna på den marknad på vilken man investerar. Den som köper en aktiefond med t ex svenska aktier vill troligen kontrollera hur stort risktagande fonden har haft i sina placeringar jämfört med det index som den jämförs med. Ett mått för detta är aktiv risk eller tracking error, d.v.s. den risk som fonden tagit genom att dess kursutveckling avvikit från dess jämförelseindex. Omsättningshastighet Omsättningshastigheten är inte något kostnadsmått, men kan ändå användas för att bedöma fondens transaktionskostnader. Måttet beräknas på det lägsta värdet av köpta respektive sålda värdepapper, dividerat med den genomsnittliga förmögenheten under året. Transaktionskostnader Transaktionskostnader är de kostnader som fonden betalar för köp respektive försäljning av värdepapper. Årlig avgift Årlig avgift avser kalenderåret Den kan variera från år till år. Avgiften utgör fondens förvaltningsavgift, depåavgift samt avgifter för underliggande fonder. Kostnaderna minskar fondens potentiella avkastning. Om sådana kurser saknas eller om en kurs, enligt värdepappersbolagets bedömning är missvisande, får värdering ske på objektiva grunder. De marknadskommentarer som ges i rapporten ger uttryck för Indecaps marknadsuppfattning under

19 Indecap Fonders Styrelse Mirja Herrdin, Ordförande Mirja är marknadsekonom med en fil. kand. från Uppsala Universitet och är VD för Södra Dalarnas Sparbank sedan Hon kom då närmast från tjänsten som Informationsdirektör för en börsnoterad Norsk finanskoncern och har dessförinnan haft ledande befattningar inom kapitalförvaltning och media. Mirja har ett styrelseuppdrag i sparbanken och är ledamot i styrelser med anknytning till sparbankssfären, Leksands IF Ishockey AB samt i ett par mindre företag. Peter Bredelius, Ledamot Peter är Advokat och delägare i Advokatfirman Lindahl. Peter blev Jur Kand 1988 och efter tjänstgöring vid Nyköpings tingsrätt anställdes han 1990 vid Advokatfirman Lindahl. Peter har särskild erfarenhet inom allmän affärsjuridik, insolvensrätt, fastighetsrätt och processrätt. Håkan Nordblad, Ledamot Håkan är VD för Westra Wermlands Sparbank sedan Han kom då från Nordea där han varit verksam sedan 1990 och hade ett flertal ledande befattningar, bland annat koncernansvarig för Segment Corporate och chef för Lean Banking. Håkan sitter även i styrelsen för Handelskammaren Värmland och EkoVäst Invest AB samt några mindre bolag. 18 Indecap Fonders Årsberättelse