SPAX Global Den globala tillväxten väntas ta fart de närmaste åren och den positiva kraften kommer främst från mogna marknader. SPAX Global är en ad placering som följer utvecklingen för 10 globala bolag. Placeringen passar dig som: har en positiv syn på de ingående bolagen vill känna dig trygg om marknaden faller maximalt vill riskera överkursen på 10 procent, gäller MAX-alternativet SPAX Global Benämning: Löptid: Inriktning: SWEO692F & SWEO692G 6 år Aktier Sista teckningsdag: 29 januari 2016 Likvidreservering: 2 februari kl 07.00 Likviddag: 10 februari 2016 Teckningskurs: 100 % & 110 % Lägsta nominella belopp: 10 000 kr Kapitalskydd: Ja Deltagandegrad: 60 % & 220 % Courtage: 1,50 % Börsnotering: Ja, 11 februari 2016 Emittent: Swedbank AB * Deltagandegraden är indikativ, fastställs den 3 februari 2016 och kan som lägst bli 45 % respektive 185 %. Den globala tillväxten väntas ta fart de närmaste åren. Kapitalskydd, om marknaden faller utbetalas nominellt belopp på återbetalningsdagen. Utdragen återhämtning i globala ekonomin eller ökad oro inom tillväxtmarknader. Snabbt stigande räntor kan göra aktier mindre attraktiva. Produktblad Swedbank är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.
Swedbanks syn på marknaden Vi förväntar oss att global ekonomi fortsätter att förbättras under 2016 och 2017. Även om det finns oro för utvecklingen inom tillväxtmarknader tror vi på högre tillväxt kommande år vilket kan ge stöd till aktiemarknaden världen över. Sedan finanskrisen 2008 har globala aktiekurser stigit mer än vinsterna vilket resulterat i en högre värdering. Men detta till trots ser aktier ut som det mest köpvärda tillgångsslaget och bör kunna ge en bra avkastning kommande år. Ränteplaceringar ger fortsatt låga räntor vilket relativt sett gör aktieplaceringar attraktivare. 200 175 150 125 100 Historisk utveckling Underliggande aktiekorg Globalt aktieindex Svenskt aktieindex 75 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Övergripande drivkrafter i underliggande marknad Fortsatt låga räntor gör aktier attraktiva Värderingen talar fortsatt för aktier Den globala tillväxten förväntas öka kommande år I diagrammet ovan visas den historiska utvecklingen för underliggande aktiekorg och som jämförelse visas ett svenskt och ett globalt aktieindex. Historiskt material och historisk utveckling utgör inte någon garanti eller prognos för framtida utfall. (Källa: Bloomberg) Produktblad
Så fungerar placeringen SPAX Global är kopplad till utvecklingen för likaviktad aktiekorg bestående av 10 globala bolag, för mer information om bolagen se nästa sida. Avkastningen beräknas på nominellt belopp och beror dels på korgens utveckling och dels på deltagandegraden som uttrycker hur stor del av kursuppgången du har rätt till. Korgens utveckling motsvaras av förändringen mellan start- och slutvärde där avläsning för slutvärde sker en gång i månaden under löptidens sista år. Oavsett korgens utveckling åtar sig banken att återbetala minst nominellt belopp på återbetalningsdagen. SPAX Global erbjuds i två alternativ. Placeringen med teckningskurs 100 procent har en indikativ deltagandegrad på 60 procent och alternativet med teckningskurs 110 procent, har en indikativ deltagandegrad på 220 procent. Löptiden för placeringen är sex år men pengarna är inte låsta. Swedbank kommer löpande ställa köpkurser och om möjligt även säljkurser under normala marknadsförhållanden. Kapitalskyddet gäller dock endast på återbetalningsdagen. Vilket alternativ ska du välja? Genom att utgå från din egen marknadstro gör grafen nedan det lättare för dig att veta vilket alternativ du ska investera i. Grafen visar att det blir mer fördelaktigt att investera i alternativet med teckningskurs 110 procent om utvecklingen för aktiekorgen är större än 6,3 procent under löptiden. Beräkningarna baseras på att placeringen behålls löptiden ut. 50% 40% 30% 20% 10% -20% Avkastning Kurs 100 % Kurs 110 % 0% 0% 10% 20% 30% 40% 50% -10% Marknadsutveckling Utfall vid olika korgutveckling på slutdagen* Positiv utveckling Negativ utveckling (Deltagandegrad x Korgutveckling) plus Nominellt belopp Nominellt belopp *Observera att slutkursen avläses månadsvis sista året och inte bara på slutdagen. Hur förändras värdet på din SPAX? Värdet på andrahandsmarknaden för SPAX Global påverkas positivt av bl a stigande korgutveckling och lägre svenska räntor. En motsatt utveckling påverkar värdet negativt. Hur stor påverkan på marknadsvärdet nämnda faktorer har beror på deltagandegrad, aktuell utveckling för underliggande marknad och återstående löptid. Exempelvis har en ränteförändring mindre betydelse ju kortare löptid som återstår och en positiv kursförändring kan ha mycket liten eller ingen betydelse för marknadsvärdet om underliggande marknad ändå är lägre än startkursen och återstående löptid är kort. Exempel på resultat vid olika utfall baserat på en investering på nominellt 10 000 kronor Teckningskurs 100 % Placerat belopp inkl Återbetalat belopp Vinst / Förlust Årseff. avkastn. inkl. Teckningskurs 110 % Korgutveckling Korgutveckling Placerat belopp inkl Återbetalat belopp Vinst / Förlust Årseff. avkastn. inkl. 60 % 10 150 kr 13 600 kr 34,0 % 5,0 % 40 % 10 150 kr 12 400 kr 22,2 % 3,4 % 20 % 10 150 kr 11 200 kr 10,3 % 1,6 % 0 % 10 150 kr 10 000 kr -1,5 % -0,2 % -20 % 10 150 kr 10 000 kr -1,5 % -0,2 % 60 % 11 165 kr 23 200 kr 107,8 % 12,9 % 40 % 11 165 kr 18 800 kr 68,4 % 9,0 % 20 % 11 165 kr 14 400 kr 29,0 % 4,3 % 0 % 11 165 kr 10 000 kr -10,4 % -1,8 % -20 % 11 165 kr 10 000 kr -10,4 % -1,8 %
Kapitalskyddad SPAX Januari Fördjupning Beskrivning av bolagen i SPAX Global HSBC Holdings PLC HSBC Holdings PLC tillhandahåller en mängd internationella bank- och finanstjänster inklusive bland annat corporate banking, värdepappershandel, depåförvar, treasury, investment banking och försäkring. Koncernen är verksam över hela världen. För mer information se www.hsbc.com. Allianz SE Allianz SE, genom dotterbolag, erbjuder försäkringar och finansiella tjänster samt fondförvaltningstjänster. För mer information se www.allianz.com. Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG tillhandahåller finansiella tjänster. Bolaget erbjuder försäkringar och kapitalförvaltningstjänster och har dotterbolag i de flesta stora finansiella centra runt om i världen. För mer information se www.munichre.com. Nestlé SE Nestle SA är ett multinationellt företag som tillverkar och marknadsför ett brett sortiment av livsmedelsprodukter. Bolagets sortiment omfattar bland annat mjölk, choklad, konfektyr, buteljerat vatten, kaffe, kryddor och djurfoder. För mer information se www.nestle.com. National Grid PLC National Grid PLC är ett energibolag som distribuerar elektricitet och gas. Bolaget äger och driver elnätet i England och Wales, gasöverföringsnätet i Storbritannien och elöverföringsnäten i nordöstra USA. För mer information se www. nationalgrid.com TeliaSonera TeliaSonera är ett telekombolag som erbjuder nätanslutning och telekommunikationstjänster. TeliaSonera finns i de nordiska och baltiska länderna, Spanien, Azerbajdzjan, Georgien, Kazastan, Moldavien, Nepal, Ryssland, Tadzjistan, Turkiet och Uzbekistan. Tjänsterna marknadsförs under varumärken som Telia, Sonera, Halebop och NetCom. För mer information se www.teliasonera.se. Zurich Insurance Group AG Zurich Insurance Group AG erbjuder försäkringsbaserade finansiella tjänster, allmänna och livförsäkringsprodukter för privatpersoner och företag. För mer information se www. zurich.com. Källa: Bloomberg Bolagen i SPAX Global BOLAG SEKTOR LAND HSBC Holdings PLC Bank Storbrittanien Allianz SE Försäkring Tyskland Muenchener Rueckversicherungs- Gesellschaft AG Försäkring Tyskland Nestlé SE Livsmedel Schweiz National Grid PLC Infrastruktur Storbrittanien Royal Dutch Shell PLC Energi Nederländerna Southern Company Infrastruktur USA AT & T INC Telekommunikation USA TeliaSonera Telekommunikation Sverige Zurich Insurance Group AG Försäkring Schweiz Southern Company Southern Company är en av de största tillverkarna av elektricitet i södra USA. Företaget erbjuder även tjänster inom mobil- och fast telefoni samt olika bredbandstjänster för både privat och företagsmarknaden. För mer information se www. southerncompany.com. Royal Dutch Shell PLC Royal Dutch Shell PLC producerar och förädlar petroleum. Bolaget producerar bränslen, kemikalier och smörjmedel samt äger och driver bensinstationer i hela världen. För mer information se www.royaldutchshellplc.com. AT & T Inc AT & T Inc. erbjuder, genom dotterbolag och filialer, telefoni, trådlös- och datakommunikation, Internet, IP-baserad och satellit-tv, säkerhetstjänster samt telekommunikationsutrustning. För mer information se www.att.com.
Kapitalskyddad SPAX Januari Köpa och sälja Fullständigt ifylld anmälningssedel ska senast den 29 januari 2016 lämnas till något av Swedbanks eller samverkande sparbankers kontor. Anmälningssedel kan även lämnas den 30 januari 2016 till bankkontor som har lördagsöppet. Anmälan kan även göras till telefon- och internetbanken senast den 31 januari 2016. Anmälan ska innehålla uppgift om produktbenämning, tecknat nominellt belopp, personuppgifter, konto/depå samt konto i Swedbank eller samverkande sparbank som beloppet jämte automatiskt kan dras ifrån. Avgifter Inför likviddagen fastställer Banken de slutgiltiga villkoren för denna SPAX. I samband med detta tar Banken ut ett arrangörsarvode på maximalt 1,05 % per löptidsår. Varje obligation har ett nominellt belopp på 1 000 kronor vilket innebär att arrangörsarvodet motsvarar högst 10,50 kronor per obligation och löptidsår. Arvodet ska bland annat täcka Bankens kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat i placeringens pris. Courtaget beräknas på nominellt belopp plus eventuell överkurs och tillkommer utöver placeringens pris. Exempel på total kostnad vid ett nominellt belopp på 10 000 kr Löptid Courtage (%) Courtage (kr) Teckningskurs Arrangörsarvode* Total kostnad* 6,03 100 % 1,5 % 150 kr 633 kr 783 kr 6,03 110 % 1,5 % 165 kr 633 kr 798 kr * Maximalt arrangörsarvode beräknas som Nominellt belopp x 1,05 % x löptid. SPAX Global Sista teckningsdag: 29 januari 2016 Löptid Underliggande marknad 6 år 10 globala bolag Lägsta teckningsbelopp Nominellt 10 000 kronor, därutöver i multiplar om 1 000 kronor BAS MAX Teckningskurs 100% 110% Benämning SWEO692F Global 220221 SWEO692G Global 220221 ISIN-nummer SE0007185079 SE0007185087 Deltagandegrad* 60% 220% Courtage 1,5% på placerat belopp Startdag 4 februari 2016 Slutdag 8 februari 2022 Återbetalningsdag 21 februari 2022 Startkurs Slutkurs Återbetalningskurs Valutaexponerad Underliggande marknads stängningskurs på startdagen Genomsnitt av underliggande marknads månatliga stängningskurs under sista året (13 tillfällen) 100 % av nominellt belopp plus eventuellt tilläggsbelopp Likvidreservering 2 februari kl 07.00 Likviddag 10 februari 2016 Notering Ja, 11 februari 2016 Fullständiga villkor IPS/Kapitalförsäkring Depå/ISK Beskattning Emittent Nej Prospekt och Slutliga Villkor finns tillgängliga på www.swedbank.se/struktprod Godkänd placering i IPS, ISK samt Kapitalspar Depå I Slutliga Villkor ges en kortfattad redogörelse av skatteaspekter Swedbank AB Andrahandsmarknad Banken kommer löpande ställa köpkurser och om möjligt även säljkurser under normala marknadsförhållanden * Deltagandegraden är indikativ, fastställs den 3 februari 2016 och kan som lägst bli 45% respektive 185%. Välj rätt SPAX Möjligheterna till avkastning varierar mellan olika SPAX, beroende på uppbyggnad och förutsättningar. För att du ska kunna göra ett medvetet val och hitta den SPAX som passar dig har vi märkt dem med olika symboler. Våra två alternativ Swedbank åtar sig att betala tillbaka nominellt belopp för alla SPAX vid löptidens slut. För den som vill finns ofta möjlighet att betala lite extra, så kallad överkurs, för att få bättre avkastning. Ger bra tillväxtmöjligheter. Emittenten åtar sig att betala tillbaka nominellt belopp plus eventuellt tilläggsbelopp. Möjlighet till högre avkastning mot att du betalar en viss överkurs. Överkursen kan gå förlorad och är inte ad.
Olika produkter, samma risker En placering i en SPAX eller ett Bevis medför vissa risker. Det är viktigt att du är medveten om vilka risker du tar. Här får du en översikt över de viktigaste riskerna. Kreditrisk Alla SPAX och Bevis som erbjuds i denna broschyr är emitterade av Swedbank. Detta betyder att du som innehavare av någon av dessa produkter har en kreditrisk på Swedbank. Med kreditrisk menas möjligheten att Swedbank inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot fordringshavare. Skulle detta ske riskerar du som placerare i SPAX och Bevis att förlora delar av eller hela ditt placerade belopp, oavsett hur den underliggande marknaden utvecklas under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditrisken på Swedbank är att titta på Swedbanks kreditbetyg. Swedbank redovisar sitt kreditbetyg på bankens hemsida www.swedbank. se. En investering i en SPAX eller ett Bevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Placerar du i en SPAX tar du en marknadsrisk. Om du behåller din SPAX till löptidens slut begränsas marknadsrisken till att avkastningen uteblir och/eller att hela eller delar av överkursen i MAX-alternativet går förlorad. I båda fallen beror förlusten på att de underliggande marknaderna har haft en mindre gynnsam utveckling. Kapitalskyddet, det vill säga återbetalning av det nominella beloppet, gäller endast om du behåller din SPAX till återbetalningsdagen. Placerar du i ett Bevis tar du en marknadsrisk. Eftersom Bevis saknar kan en nedgång i de underliggande marknaderna betyda att marknadskursen sjunker i motsvarande grad, eller mer. Om du säljer din SPAX eller ditt Bevis under löptiden sker försäljningen till aktuell marknadskurs. Marknadskursen kan vara högre eller lägre än det nominella beloppet. Mer information om vilka faktorer som påverkar marknadskursen under löptiden hittar du längre bak i broschyren. Likviditetsrisk Under normala marknadsförhållanden erbjuder sig Swedbank att köpa din SPAX eller ditt Bevis om du vill sälja i förtid, detta genom att ställa en köpkurs på marknaden. Köpkursen beror bland annat på den underliggande tillgångens marknadsutveckling, återstående löptid, aktuellt ränteläge och kursrörlighet (volatilitet) på marknaden. Likviditetsrisken är risken att handeln på marknaden minskar kraftigt eller upphör, vilket gör det svårt eller omöjligt för dig att sälja din placering. Detta kan t.ex. inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs, drabbas av tekniska fel eller åläggs restriktioner under viss tid. Vid sådana tillfällen kan det hända att banken inte ställer köpkurser. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i en annan valuta än svenska kronor kan valutakursförändringar påverka avkastningen. Många av våra SPAX och Bevis är dock valutaskyddade i svenska kronor, vilket innebär att det nominella beloppet och eventuell positiv eller negativ avkastning inte påverkas av eventuella valutakursförändringar eftersom alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor. Vissa SPAX och Bevis har dock en valutaexponering utöver det tillgångsslag produkten är kopplad till, för dessa produkter finns en valutarisk. Huruvida en viss SPAX eller ett visst Bevis är valutaskyddat kan du läsa i faktarutan för respektive placering. Riskindikator Den branschgemensamma riskindikatorn ökar jämförbarheten mellan olika strukturerade placeringar. Riskmåtten Risknivå normalutfall och Risknivå extremutfall är beräknade enligt den svenska branschkoden för Strukturerade Placeringar. Riskmåtten beräknas på olika sätt och är inte jämförbara med varandra. Risken anges på en sjugradig skala där 1 är den lägsta risken. För mer information se Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) hemsida www. strukturerade.se. Risknivå normalutfall beskriver risken i placeringen om denna behålls till återbetalningsdagen och tar hänsyn till hur sannolika förluster är samt dess storlek. Risknivå extremutfall (Value at Risk, VaR) beskriver den maximala potentiella förlusten med en konfidensgrad om 99 procent. Riskindikator Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall hur stor är risken i placeringen? BAS MAX 1 2 3 4 5 6 7 Lägre risk Risknivå extremutfall Emittent Emittentrisk Högre risk 1 för BAS, 2 för MAX Swedbank AB Rating: S&P: AA- och Moody s : Aa3 Riskindikatorn syftar till att öka jämförbarheten mellan olika utgivare och mellan olika Strukturerade Placeringar.
Detta är SPAX Allmänt SPAX är samlingsnamnet för en särskild form av lån där emittenten (låntagaren) erlägger avkastning till placeraren (långivaren) beroende av utvecklingen i olika tillgångsslag t ex aktier, räntor, råvaror, valutor eller kombinationer av dessa. Banken arrangerar regelbundet SPAX med olika löptid och konstruktion. SPAX kan köpas under bestämda teckningsperioder. SPAX tecknas till nominellt belopp (kurs 100 procent) eller i vissa fall till överkurs (till exempel kurs 110 procent), det så kallade MAX-alternativet inom SPAX. Löptiden för SPAX varierar men är normalt ett till fem år. Vid löptidens slut åtar sig emittenten att återbetala obligationens nominella belopp. Avkastningen, som beräknas på nominellt belopp, utbetalas också normalt vid löptidens slut om förutsättningarna för avkastning är uppfyllda. Den vanligaste formen av SPAX är där avkastningen beräknas genom att nominellt belopp multipliceras med det underliggande tillgångsslagets procentuella värdeökning och den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden, som anger hur stor del av den procentuella värdeförändringen som påverkar avkastningen, fastställs vid löptidens början och kan i det särskilda fallet vara större eller mindre än 100 procent. Utöver den vanligaste formen av SPAX, som nu beskrivits, förekommer en rad olika varianter med delvis annan avkastningsberäkning. Andrahandsmarknad SPAX är börsnoterad och kan därför säljas till aktuell marknadskurs under löptiden. För att underlätta försäljning anger Swedbank köpkurs och om banken själv är innehavare, även säljkurs. Om det är omöjligt att beräkna marknadsvärde eller om detta är förenat med stor osäkerhet, kan banken begränsa sin handel i SPAX. De faktorer som under löptiden påverkar värdet på en investering i SPAX framgår av lånets Prospekt. Kortfattat kan nämnas att värdet på SPAX är beroende av den svenska och internationella ränteutvecklingen, utvecklingen för underliggande tillgångsslag (till exempel aktieindex eller motsvarande) samt förväntade framtida svängningar i värdet på underliggande tillgångsslag (den så kallade volatiliteten) samt återstående löptid. Beroende på hur avkastning beräknas påverkar nämnda faktorer en SPAX värde under löptiden olika mycket. Dessutom påverkas kursen av hur lätt det är att köpa och sälja underliggande tillgångsslag, det vill säga likviditeten. En bättre likviditet innebär effektivare marknad och bättre prissättning, vilket ger mindre skillnad mellan köp- och säljkurs, den så kallade spreaden. En sämre likviditet i underliggande tillgångsslag kan därför innebära att skillnaden mellan köpoch säljkurs för SPAX kan vara signifikant större jämfört med andra placeringar. Bankens ansvar, arrangörsarvode och fullständiga villkor Den bedömning av underliggande marknads utveckling som återfinns i detta dokument är gjord i syfte att vara ett av flera redskap till hjälp vid investeringsbeslut. Banken påtar sig inget ansvar för fullständighet. Intresserade placerare rekommenderas att använda sig av ett sådant omfattande och allsidigt beslutsunderlag som bedöms nödvändigt. Banken tar inte något ansvar för värdeutvecklingen och ansvaret för riskbedömningen vilar på placeraren. Intresserade placerare måste försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av placeringen och den risk de tar samt att de beaktar lämpligheten av en investering med hänsyn tagen till den egna situationen och egna ekonomiska omständigheter. Materialet i detta dokument är inte avsett att vara rådgivande utan presenteras enbart i informationssyfte. Dokumentet ingår inte heller som en del av Prospektet vilket tillsammans med Slutliga Villkor har offentliggjorts och återfinns på bankens hemsida: www.swedbank.se/struktprod. Risker Med SPAX tar kunden en förhållandevis låg risk. Den risk kunden tar är i förväg begränsad och överblickbar. Risken vid köp av SPAX består huvudsakligen dels i en risk som följer av att vara kreditexponerad mot emittenten (låntagaren), dels i en risk för det specifika värdepappret beroende på den underliggande tillgångens värdeutveckling. Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att emittenten kan uppfylla sina åtaganden. Den statliga insättningsgarantin gäller inte vid en placering i SPAX. Utfallet av en placering i SPAX är beroende av utvecklingen på den underliggande marknad (aktie-, ränte-, råvaru- valutaeller kreditmarknad) till vilken placeringen är kopplad. Underliggande marknad kan bli föremål för kraftiga svängningar som får stor inverkan på värdet av en placering i SPAX. Underliggande marknads historiska svängningar framgår av diagram i detta produktblad. Beträffande likviditets- och prissättningsrisk som uppkommer under löptiden - se ovan under rubriken Andrahandsmarknad. Det ovanstående är inte en uttömmande redogörelse och presumtiva investerare uppmanas att läsa Prospekt och Slutliga Villkor på bankens hemsida: www.swedbank.se/struktprod.