delårsrapport 2012 volvofinans bank ab
vd har ordet Statsskuldskriserna i framför allt södra Europa fortsätter. Den europeiska centralbanken, ECB, har tillfört stora likviditetstillskott till flera banker, vilket till viss del dämpat marknadens oro. Ratinginstituten har försämrat ratingen för flera europeiska banker, inklusive några svenska. Kreditmarginalerna är fortsatt på historiskt höga nivåer. Osäkerheten kring den ekonomiska utvecklingen kvarstår och flera politiska initiativ kommer att krävas för att vända utvecklingen. Världsekonomin är sedan en tid tillbaka under press till följd av osäkerheten. Volvofinans Bank har under de senaste åren stärkt sin balansräkning. Detta visar sig tydligt under första halvåret. Inlåningen från allmänheten fortsätter att öka kraftigt. Likviditetsreserverna har byggts upp till en rekordhög nivå. Kapitalbasen är mycket stark. Riskerna i våra utlåningsportföljer är fortsatt på låga nivåer. Säljfinansiering, för vilken Volvohandlarna har kredit- och restvärdesrisken, utgör drygt 90 % av utlåningen. De låga riskvikter vi har är därför i praktiken ännu lägre eftersom vi inte gör några kreditförluster på denna utlåning. Volvofinans Banks utlåning ökade till 24,9 Mdr kr, en ökning med 0,4 Mdr kr jämfört med föregående år. Vidare ökade inlåningen till 10,6 Mdr kr, vilket är en ökning med 7,0 Mdr kr eller 194 %. Inlåningen utgör nu 45 % (16 %) av det totala finansieringsbehovet, marknadsupplåningens andel är 43 % (66 %). Likviditetsreserven uppgick till 3,4 Mdr kr, en ökning med 0,8 Mdr kr sedan föregående år. Kapitaltäckningen uppgick utan övergångsregler till 19,4 %. Vi har under perioden gjort återköp av de sista statsgaranterade obligationerna via Riksgäldens stödprogram, vilket gör att vi nu även formellt har lämnat programmet. Den svenska bilmarknaden sjönk första halvåret med 9 % efter flera rekordår och är fortsatt på relativt hög nivå med nästan 143 000 registreringar jämfört med 157 000 föregående år. Prognosen för året indikerar en volym på 270 000, vilket historiskt är något högre än ett normalår. Orderläget och aktivitetsnivån inom den svenska Volvoförsäljningen ligger på en acceptabel nivå. Volvoförsäljningen sjönk med 9 %, vilket är lika med totalmarknadens minskning. Renault- och Fordförsäljningen sjönk procentuellt något mer. Volvo-, Renault- och Fordförsäljningen utgjorde under perioden ca 28 % av den totala bilmarknaden i Sverige. Övriga varumärken som nu är representerade inom Volvohandeln följer marknadsnedgången. Lastvagnsåterförsäljarna rapporterar även de något sjunkande aktivitetsnivå, men affärsvolymerna ligger ändå på acceptabla nivåer. Resultatet för det första halvåret blev 115,2 Mkr (118,7), vilket är något lägre än föregående år. Resultatet har påverkats extraordinärt med 14,2 Mkr på grund av den förtidslösen av statsgaranterade obligationer som gjorts under perioden. Effekten av denna transaktion kommer resultatmässigt att neutraliseras under resterande del av året. Resultatet är även negativt påverkat av uppbyggnaden av likviditetsreserven sedan föregående år samt av den lägre räntenivån. De marginalförstärkningar som genomförts har en successiv positiv resultateffekt, då huvuddelen av säljfinansportföljen räntejusteras löpande. Mängden marknadsaktiviteter under perioden har även påverkat resultatet jämfört med föregående år samma period. Utlåningsvolymerna har ökat med 0,4 Mdr kr. Det är framför allt utlåningen avseende personbilar som ökat i spåren av relativt stor bilförsäljning. Utlåningen avseende lastvagnar har minskat något under perioden. Kontokortsaffären ökar med större affärsvolymer och en 2 % högre utlåning. De totala kreditförlusterna inklusive kreditriskavsättningen är fortsatt låga, men på en något högre nivå än föregående år. De uppgick till 13,6 Mkr (11,6). De konstaterade förlusterna avser liksom som tidigare enbart kortportföljen. Säljfinansverksamheten uppvisar i likhet med tidigare inga förluster, genom att den affärsmodell vi har med de svenska Volvohandlarna fungerar. Volvohandlarnas kreditförluster har inte ökat nämnvärt. Det samlade rörelseresultatet för den svenska Volvohandeln minskade något för helåret 2011 till knappt en miljard kronor, vilket är det näst högsta någonsin, bara 2010 har varit högre. Utvecklingen för 2012 indikerar för närvarande något lägre resultat jämfört med rekordåren 2010 och 2011. Med en stark balansräkning och stadigt ökande inlåningsvolymer, en stor likviditetsreserv, en mycket stark kapitalbas, gör att jag både på kort och lång sikt ser mycket positivt på framtiden. Bert Björn Verkställande direktör Volvofinans Bank AB Informationen är sådan som Volvofinans Bank AB (publ), org.nr 556069-0967, skall offentliggöra enligt Lag om värdepappersmarknaden (SFS 2007:528). Denna rapport lämnades för offentliggörande den 21 augusti 2012 kl 16.30. 2
OM VOLVOFINANS BANK affärsidé Huvuduppgiften för Volvofinans Bank är att genom produkt- och säljfinansiering, med god lönsamhet, aktivt stödja försäljningen av de produkter som marknadsförs i Volvo- och Renaulthandeln på den svenska marknaden. MARKNADSAKTIVITETER Målet att skapa ett ekonomiskt och bekvämt bilägande för våra kunder avspeglar sig i produktutbudet; Lån och leasing för nya och begagnade bilar som säljs i svensk Volvohandel. Lån och leasing till lastvagnsmarknaden. Volvokort - bilägarkortet för både företag och privatpersoner. Vagnparksadministration och finansiering för större bilparker. Volvo Lastbilskort - för enklare hantering av kostnader för lastvagnsåkare. Personalbil - ett enkelt sätt att erbjuda anställda en tjänstebilslösning. Sparkonto med attraktiv ränta och fria uttag. Vårt mål är att våra kunder skall uppleva att - Volvofinans gör livet lite enklare. Målet är att skapa ett attraktivt bilägande tillsammans med alla våra partners.
FINANSIELLA rapporter ÄGARFÖRHÅLLANDEN/vERKSAMHET Volvofinans Bank ägs till 50 % sedan bolagets start 1959 av de svenska Volvoåterförsäljarna via sitt förvaltningsbolag, AB Volverkinvest. Sjätte AP-fonden äger 40 % och Volvo Personvagnar AB 10 %. Volvofinans Banks huvuduppgift är att genom produkt- och säljfinansiering, med god lönsamhet, aktivt stödja försäljningen av de produkter som marknadsförs i Volvohandeln på den svenska marknaden. Volvofinans Bank AB är moderbolag i en koncern med vilande dotterbolag. Med stöd av ÅRKL 7 kap 6a, upprättar Volvofinans från och med 2010-12-31 inte någon koncernredovisning, eftersom verksamheten i dotterbolagen är av ringa betydelse. VOLYMER/UTLÅNING Försäljningen av nya personbilar i Sverige minskade med 9 % jämfört med samma period föregående år. Totalt registrerades 142 633 personbilar (157 042). Andelen Volvo-, Renault- och Fordregistreringar uppgick till 39 500 (45 416) och de sammanlagda marknadsandelarna uppgick till 28 % (29). 42 % (44) av alla personbilsaffärer, nytt och begagnat, inom den svenska Volvohandeln genererar ett finansiellt kontrakt till Volvofinans Bank. Nybils- och begagnatpenetrationen är 49 % respektive 35 %. Volvofinans Bank finansierar den svenska Volvohandelns LV-försäljning, exklusive den del som sker via det AB Volvoägda Volvo Truck Center. Penetrationen för nya lastvagnar uppgick till 41 % (41). Den totala kontraktsstocken (lån- och leasingkontrakt) uppgick till 197 232 kontrakt (193 847). Lastbils- och bussandelen av kontraktsstocken uppgår till 7 906 kontrakt (8 304), vilket är 4 %. Antal företagskunder där Svensk Vagnparksfinans sköter biladministrationen är på en stabil nivå. Vid rapportperiodens slut administrerades 32 586 bilar (31 305 ), en ökning med 4 %, med kostnadsuppföljning. Via Volvokortet konsumerades varor och tjänster för totalt 5,5 miljarder kronor och antalet köpaktiva konton är en halv miljon varje månad. Med Volvo Lastbilskort handlades varor och tjänster för 245 Mkr via de 24 300 korten. Utlåningsvolym uppgick till 24,9 Mdr kr mot 24,5 Mdr kr föregående år. Lastbils- och bussandelen av utlåningen uppgår till 3,3 Mdr kr (3,7) vilket motsvarar 13 % av total utlåning. Volvofinans Banks primära segment är rörelsegrenarna personbilsmarknad och lastbilsmarknad. Inom segmentet personbilsmarknad ryms lån- och leasingfinansiering av personbilar, biladministration samt Volvokortet. Segmentet lastbilsmarknad innefattar finansiering av lastbilar och bussar samt Volvo Lastbilskort. Nedan redovisas rörelseintäkter, rörelseresultat, antal avtal samt utlåningsvolym för Volvofinans Banks rörelsegrenar. Rörelseintäkter definieras som nettot av ränteintäkter, räntekostnader, leasingnetto, erhållna utdelningar, nettoresultat av finansiella transaktioner, provisionsintäkter och provisionskostnader. Omkostnader definieras som allmänna administrativa kostnader samt övriga rörelsekostnader. Volvofinans Bank bedömer det inte som relevant att dela upp sina skulder på de olika segmenten. Upplåningen styrs av det totala behovet och kan inte hänföras till segmenten specifikt. jan-jun 2012 PV LV Totalt Antal avtal (snitt) 221 230 8 074 229 304 Utlåningsvolym, Mkr 23 274 3 895 27 169 (snitt) Rörelseintäkter, Tkr 263 424 19 531 282 955 Omkostnader, Tkr -145 926-8 261-154 187 Kreditförluster, netto, Tkr -12 805-790 -13 595 Rörelseresultat, Tkr 104 693 10 480 115 173 jan-jun 2012 Lån Leasing Totalt Antal kontrakt 116 045 81 187 197 232 Snittkontrakt, Tkr 104 164 128 Belåningsvärde, Mkr 12 025 13 309 25 334 Utnyttjad kredit, Mkr 11 481 11 390 22 871 Belåningsvärde, % 95 86 90 Marknadsvärde, Mkr 15 055 11 528 26 583 Övervärde, Mkr 3 574 138 3 712 Övervärde, % 31 1 16 RESULTAT Volvofinans Banks resultat före kreditförluster uppgår till 128,8 Mkr (130,3). I posten Nettoresultat av finansiella transaktioner ingår en kostnad för de i förtid lösta statsgaranterade obligationerna med 14,2 Mkr. Resultatet har också påverkats negativt av kostnaden för likviditetsreserven och förskjutning från kortare till längre upplåning, 4
även om högre marginaler har haft en positiv effekt. Periodens resultat minskade med 3 % till 115,2 Mkr (118,7). kreditrisker och kreditförluster Kreditrisken är fortsatt mycket låg då huvudparten av kreditriskerna samt restvärdesriskerna uppbärs av Volvoåterförsäljarna. Problemkrediter är samtliga fordringar som har förfallit med mer än 90 dagar. Volvofinans Banks problemkrediter för kontokortsfordringarna uppgår till 99,6 Mkr (107,8) och för lån- och leasingutlåningen 187,5 Mkr (121,0). Avseende lån- och leasingutlåningen finns, förutom säkerhet i objekten, regressavtal innebärande att återförsäljaren står kreditrisken för merparten av beloppet, 176,5 Mkr. Krediter där ränteeftergifter överenskommits förekommer inte och någon egendom som övertagits för skyddande av fordran förekommer ej. De konstaterade kundförlusterna avser kontokortverksamheten. Nedskrivning för befarade kreditförluster avseende hushållssegmentet beräknas med hjälp av statistiska riskmodeller och företagssegmentet beräknas med hjälp av en manuell genomgång. Kreditförluster, netto jan-jun 2012 jan-jun 2011 Individuellt värderade fordringar Bortskrivning av periodens konstaterade kreditförluster -14 044-9 714 Periodens nedskrivning/upplösning -467-990 Inbetalt på tidigare års konstaterade kreditförluster 49 34 Upplösning av tidigare gjord nedskrivning 1 275 - Periodens nettokostnad på individuellt värderade fordringar -13 187-10 670 finansiella risker Bankens verksamhet är löpande utsatt för ett antal finansiella risker. Likviditetsrisk är risken för att Volvofinans Banks betalningsåtaganden vid förfall inte kan infrias utan att kostnaden för betalningsmedel ökar avsevärt, eller i ett värsta scenario, inte kan infrias alls. För att hantera likviditetsstörningar har Volvofinans Bank dels en likviditetsreserv, med högkvalitativa likvida räntevärdepapper och obundna inlåningsmedel i annan bank, samt dels kontrakterade lånefaciliteter som på kort tid kan utnyttjas. Upplåning med kvarvarande löptid understigande ett år, skall vid var tid täckas upp av likviditetsreserven samt outnyttjade lånefaciliteter. Likviditetsreserven uppgick vid halvårsskiftet till 3,4 Mdr kr (2,6) varav inlåning i andra banker utgjorde 2,4 Mdr kr (71 %) och värdepappersdelen 1,0 Mdr kr (29 %). Storleken på Volvofinans likviditetsreserv skall alltid vara lägst 5 % av utlåningen, vid halvårsskiftet var denna andel 13,7 % (10,5). Utöver likviditetsreserven uppgick outnyttjade tillgängliga lånefaciliteter till 6,4 Mdr kr. Ränterisk är den nuvarande och framtida risken att räntenettot går ner på grund av en ogynnsam förändring i räntan. Den dominerande delen av Volvofinans Banks utlåning samt all upplåning följer den korta marknadsräntan vilket medför en begränsad ränterisk. Valutarisk uppstår på grund av ogynnsam förändring av valutakursrörelser. All Volvofinans Banks utlåning görs i svenska kronor, i de fall upplåning sker i utländsk valuta kurssäkras denna, vilket medför att Volvofinans Bank inte är exponerat för några valutakursrörelser. RATING Volvofinans Bank har internationellt kreditbetyg från Moody s Investors Service enligt nedan: Gruppvis värderade fordringar Periodens nedskrivning/upplösning -408-942 Kreditförluster, netto -13 595-11 612 KAPITALANSKAFFNING Ny finansiering har under andra kvartalet tillförts via certifikatemissioner och bankkrediter men framför allt genom ökade inlåningsvolymer. Bankens finansieringsbehov är väl tillgodosett då utlåningsvolymen samtidigt är stabil. Vid halvårsskiftet uppgick utestående finansiering via Volvofinans Banks marknadslåneprogram till nominellt 9,8 Mdr kr (14,7). Utöver marknadsupplåning finansierades verksamheten med bankkrediter på 2,8 Mdr kr (4,0). Andelen långfristig finansiering, med kvarvarande löptid överstigande ett år, uppgick till 75 % (61). Under andra kvartalet återköpte banken på marknaden den kvarvarande utestående volymen av egna obligationer med statsgaranti. Dessa obligationer, som emitterades under andra kvartalet 2009, uppgick till nominellt 1,2 Mdr kr. I och med återköpet är Volvofinans Bank nu ute ur det statliga Garantiprogrammet. Inlåning från allmänheten fortsätter att öka starkt och utgör 45 % (16) av bankens finansiering. Detta kan förklaras av ett attraktivt ränteerbjudande men också av en enkel hantering via internet samt kontinuerlig marknadsföring, inte minst mot bankens befintliga kundstock. Per den 30 juni 2012 uppgick total inlåning till 10,6 Mdr kr (3,6), vilket innebär en ökning under andra kvartalet med 1,5 Mdr kr. - Kortfristig finansiering: P-2 - Långfristig finansiering: Baa2 Under perioden har ingen förändring av Volvofinans Banks rating förekommit. En detaljerad analys från Moody s finner ni på vår hemsida, volvofinans.se KAPITALTÄCKNING Kapitaltäckningsreglerna innebär att kapitalkravet kopplas till institutets totala riskprofil, vilket för Volvofinans Bank innebär ett lägre minimikapitalkrav. Volvofinans Bank beräknar kapitalkrav för kreditrisk enligt schablonmetoden, vilket innebär att alla exponeringar indelas i 15 exponeringsklasser med olika riskvikter i respektive klass. Fr o m juni 2011 beräknas hushållsportföljens kreditrisk enligt IRK. Kapitalkrav för operativa risker beräknas enligt basmetoden, vilket innebär att kapitalkravet utgör 15 % av genomsnittet för de tre senaste räkenskapsårens rörelseintäkter. händelser efter balansdagen Inga väsentliga händelser har inträffat efter balansdagen. 5
DELÅRSRAPPORT Delårsrapporten ger en rättvisande översikt av bankens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som banken står inför. Göteborg i augusti 2012 Urmas Kruusval Styrelseordförande Tommy Andersson Styrelseledamot Anders Gustafsson Styrelseledamot Bob Persson Styrelseledamot Per Avander Styrelseledamot Christina Brinck Styrelseledamot Bert Björn Verkställande direktör kalender 16 november 2012 Delårsrapport januari-september 22 februari 2013 Bokslutskommuniké 2012 Rapporterna kommer att finnas tillgängliga på vår hemsida: www.volvofinans.se Vid eventuella frågor kontakta vår VD Bert Björn, 031-83 88 00. Rapporten har inte varit föremål för särskild granskning av revisorerna. 6
KAPITALTÄCKNING Belopp i Mkr Riskvägda tillgångar 2012-06-30 2011-06-30 Kreditrisk IRK (hushåll) 6 655 6 390 Kreditrisk enligt schablonmetod 7 137 7 303 Operativ risk enligt basmetoden 1 006 1 056 Summa riskvägda tillgångar 14 798 14 749 Justering för golvregler under införandefasen av Basel II 2 378 2 663 Totala riskvägda tillgångar 17 176 17 412 Kapitaltäckning Primärt kapital 2 871 3 011 Supplementärt kapital - 201 Kapitalbas 2 871 3 212 Kapitaltäckning utan övergångsregler Riskvägda tillgångar 14 798 14 749 Kapitalkrav kreditrisk IRK (hushåll) 532 511 Kapitalkrav kreditrisk enligt schablonmetoden 571 584 Kapitalkrav operativ risk 81 84 Totalt minimikapitalkrav utan övergångsregler 1 184 1 180 Kapitaltäckningskvot 2,43 2,72 Kapitaltäckningsgrad, % 19,40 21,78 Primärkapitalrelation, % 19,40 20,42 Kapitaltäckning med övergångsregler Riskvägda tillgångar 17 176 17 412 Kapitalkrav kreditrisk IRK (hushåll) 532 511 Kapitalkrav kreditrisk enligt schablonmetoden 571 584 Kapitalkrav operativ risk 81 84 Kapitalkrav justering golvregler 190 213 Totalt minimikapitalkrav med övergångsregler 1 374 1 393 Kapitaltäckningskvot 2,09 2,31 Kapitaltäckningsgrad, % 16,72 18,45 Primärkapitalrelation, % 16,72 17,29 Kapitaltäckning enligt Basel II schablon Riksvägda tillgångar 22 950 22 485 Kapitalkrav kreditrisk enligt schablonmetoden 1 755 1 715 Kapitalkrav operativ risk 81 84 Totalt minimikapitalkrav enligt Basel II schablon 1 836 1 799 Kapitaltäckningskvot 1,56 1,79 Kapitaltäckningsgrad, % 12,51 14,29 Primärkapitalrelation, % 12,51 13,39 7
Resultaträkning jan-jun 2012 apr-jun 2012 jan-jun 2011 apr-jun 2011 Ränteintäkter 399 232 193 962 344 795 183 116 Leasingintäkter 1 603 779 809 948 1 431 540 729 106 Räntekostnader -455 811-219 376-375 918-212 113 Erhållna utdelningar 1 371 652 0 - Provisionsintäkter 161 227 83 722 149 215 77 708 Provisionskostnader -9 502-5 209-8 742-4 848 Nettoresultat av finansiella transaktioner* -15 098-13 578-1 315-881 Summa rörelsens intäkter 1 685 198 850 121 1 539 574 772 087 Allmänna administrativa kostnader -126 546-65 171-115 303-58 105 Avskrivning på materiella anläggningstillgångar - 1 410 443-714 503-1 277 380-645 564 Övriga rörelsekostnader -19 441-10 018-16 573-9 388 Summa rörelsens kostnader -1 556 430-789 692-1 409 256-713 057 Resultat före kreditförluster 128 768 60 428 130 318 59 030 Kreditförluster, netto -13 595-6 425-11 612-4 714 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt 115 173 54 003 118 706 54 316 Bokslutsdispositioner - - - - Skatt, schablon -30 290-14 203-31 220-14 285 Resultat 84 883 39 800 87 486 40 031 *Nettoresultat av finansiella transaktioner Valutarelaterade - - - - Räntebärande värdepapper och relaterade derivat -15 098-13 578-1 315-881 Summa -15 098-13 578-1 315-881 8
NYCKELTAL 2012-06-30 2011-06-30 Räntabilitet eget kapital, % 5,59 6,15 Riskkapital / Balansomslutning, % 13,60 15,16 Resultat / Riskvägda tillgångar, % 1,34 1,36 Kapitaltäckningskvot - med övergångsregler 2,09 2,31 Kapitaltäckningsgrad, % - med övergångsregler 16,72 18,45 Primärkapitalrelation, % - med övergångsregler 16,72 17,29 Kreditförluster / utlåning, % 0,10 0,09 K/I-tal 0,59 0,57 K/I-tal exkl kreditförluster 0,54 0,52 BALANSRÄKNING 2012-06-30 2011-06-30 Belåningsbara statsskuldsförbindelser m m 586 129 324 075 Utlåning till kreditinstitut 2 364 772 1 542 979 Utlåning till allmänheten 13 958 373 14 447 539 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 449 488 698 745 Aktier och andelar i intresseföretag och övriga företag 6 672 6 672 Aktier och andelar i koncernföretag 6 740 50 740 Immateriella anläggningstillgångar 26 872 32 156 Materiella anläggningstillgångar, inventarier 767 1 943 Materiella anläggningstillgångar, leasingobjekt 10 905 512 10 042 470 Övriga tillgångar * 691 744 611 107 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 73 113 75 327 Summa tillgångar 29 070 182 27 833 753 Skulder till kreditinstitut 2 800 000 3 937 158 In- och upplåning från allmänheten 10 569 182 3 593 539 Emitterade värdepapper 10 113 364 14 662 820 Övriga skulder * 675 125 604 510 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 960 213 812 494 Efterställda skulder - 201 211 Garantifondslån - 200 000 Obeskattade reserver 3 209 813 3 254 419 Eget kapital 627 312 448 895 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt 115 173 118 706 Summa skulder och eget kapital 29 070 182 27 833 753 * Varav derivatinstrument med positivt respektive negativt marknadsvärde Derivatinstrument med positivt marknadsvärde 112 750 68 144 Derivatinstrument med negativt marknadsvärde -616-27 170 Volvofinans Bank AB Delårsrapport januari - mars 2012 9
kassaflödesanalys jan-jun 2012 jan-jun 2011 Löpande verksamhet Rörelseresultat 115 173 118 706 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Orealiserad del av nettoresultat av finansiella transaktioner -15 098-2 124 Av-/nedskrivningar 1 410 830 1 277 363 Kreditförluster 17 157 8 632 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 1 528 062 1 402 577 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Belåningsbara statsskuldsförbindelser m m -486 442-324 075 Utlåning till kreditinstitut 141 165-22 691 Utlåning till allmänheten 675 654-532 372 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 555 559-698 745 Övriga tillgångar 26 360-28 191 Skulder till kreditinstitut -533 800 1 930 Upplåning från allmänheten 3 458 539 1 068 546 Emitterade värdepapper -3 474 570 1 420 468 Övriga skulder 73 251-175 572 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 435 717 709 298 Kassaflöde av löpande verksamhet 1 963 779 2 111 875 Investeringsverksamhet Förvärv av immateriella anläggningtillgångar -6 072-2 244 Avyttring/inlösen av aktier och andelar 2 822 1 441 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -3 385 894-3 394 436 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 1 468 064 1 321 699 Kassaflöde av investeringsverksamhet -1 921 079-2 073 541 Finansieringsverksamhet Förlagslån - -2 064 Utbetald utdelning -42 700-36 270 Kassaflöde av finansieringsverksamhet - 42 700-38 334 Periodens kassaflöde Likvida medel vid årets början - - Kassaflöde av löpande verksamhet 1 963 779 2 111 875 Kassaflöde av investeringsverksamhet -1 921 079-2 073 541 Kassaflöde av finansieringsverksamhet -42 700-38 334 Likvida medel vid periodens slut - - 10
LEASINGINTÄKTER OCH SAMLAT RÄNTENETTO jan-jun 2012 apr-jun 2012 jan-jun 2011 apr-jun 2011 Leasingintäkter från operationella och finansiella leasingavtal 1 603 779 809 948 1 431 540 729 106 Avskrivningar enligt plan -1 402 243-710 996-1 266 178-639 927 Ränteintäkter 399 232 193 962 344 795 183 116 Räntekostnader -455 811-219 376-375 918-212 113 Samlat räntenetto 144 957 73 537 134 238 60 182 förändring eget kapital Aktiekapital Reservfond Balanserad vinst Eget kapital Ingående eget kapital 1 januari 2011 200 000 20 000 265 165 485 165 Årets resultat 225 147 225 147 Summa förändring före transaktioner med ägarna - - 225 147 225 147 Utdelning Fondemission 200 000 - -40 300-200 000-40 300 - Utgående eget kapital 31 december 2011 400 000 20 000 250 012 670 012 Ingående eget kapital 1 januari 2012 400 000 20 000 250 012 670 012 Periodens resultat efter skatt 84 883 84 883 Summa förändring före transaktioner med ägarna - - 84 883 84 883 Utdelning - - -42 700-42 700 Utgående eget kapital 30 juni 2012 400 000 20 000 292 195 712 195 REDOVISNINGSPRINCIPER Volvofinans Bank upprättar delårsrapporten enligt lagbegränsad IFRS. Bolaget tillämpar samma värderings- och redovisningsprinciper som i den senaste årsredovisningen. Volvofinans Bank AB (publ) Org nr 556069-0967 Bohusgatan 15 Box 198 401 23 Göteborg Tel: 031-83 88 00 Fax: 031-16 26 32 www.volvofinans.se