Delårsrapport januari-september 2004 1 (6) DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2004 Nettoomsättningen var 611 Mkr (1 024). Resultat efter skatt uppgick till 28 Mkr (26). Vinst per aktie efter beräknad full skatt uppgick till 4,25 kr (3,80). Utdelning av ITAB Inredning har genomförts. LK Precision Parts har förvärvats. För jämförbara enheter uppgick nettoomsättningen till 317 Mkr (291) och resultat efter finansiella poster till 21 Mkr (7). Ny koncernstruktur Efter beslut på ordinarie bolagsstämma den 6 maj 2004 har utdelning till aktieägarna av ITAB Inredning-koncernen genomförts. Det nya bolaget, namnändrat till ITAB Shop Concept, noterades i slutet av maj på Nya Marknaden. Verksamheten har därigenom renodlats i två noterade bolag. Med anledning av utdelningen av ITAB Inredning samt föregående års avyttringar av Antonson Gruppen AB och ITAB Elektronik AB har på sidan fem upprättats redovisning proforma. Syftet med proformaredovisningen är att visa utvecklingen för det nya ITAB Industri exkluderat utdelade och avyttrade bolag, eftersom rapporten i vissa avseenden kan vara svårläst. Förvärvade bolag ingår från förvärvstillfället. För jämförbara enheter uppgick resultat efter finansiella poster till 21 Mkr (7). Nettoomsättningen var 317 Mkr (291). Omsättning och resultat Koncernens nettoomsättning uppgick till 611 Mkr (1 024) och resultat efter finansiella poster till 39 Mkr (36). Utdelade och avyttrade enheters nettoomsättning uppgick under perioden till 294 Mkr (733) med ett resultat efter finansiella poster om 18 Mkr (29). I periodens resultat ingår jämförelsestörande intäkter med 2 Mkr avseende upplösning av förvärvad negativ goodwill samt jämförelsestörande kostnader med 1 Mkr hänförliga till ytterligare förluster som en effekt av föregående års avyttring av verksamheter. Under de första nio månaderna föregående år uppgick motsvarande kostnader till 2 Mkr och avsåg realisationsförluster i samband med avyttring av verksamheten i ITAB Trafiksystem AB samt försäljning av fastighet i Falkenberg på vardera 1 Mkr. Aktiedata och nyckeltal Vinst per aktie efter beräknad full skatt uppgick till 4,25 kr (3,80) och eget kapital per aktie till 36,10 kr (51,60). Soliditeten var vid periodens slut 38 procent (32). Tredje kvartalet Under tredje kvartalet var koncernens nettoomsättning 96 Mkr (295) och resultat efter finansiella poster uppgick till 8 Mkr (8). Verksamheten Koncernen består efter utdelningen av ITAB Inredning av tio bolag med plasttillverkning samt en enhet med tillverkning av egna produkter inom skyltindustri och mobilt ljus. Dessutom ingår två fastighetsbolag i gruppen.
Delårsrapport januari-september 2004 2 (6) I augusti förvärvades LK Precision Parts, beläget i Skogås utanför Stockholm. LK är en ledande leverantör av finmekaniska detaljer till företag inom framför allt medicinteknik, telekom- och processindustri. Tillverkningen sker i såväl plast som metall och företaget förfogar över en avancerad maskinpark och tekniskt kvalificerad personal. Årsomsättningen uppgår till 50 Mkr med god lönsamhet och antalet anställda är 30. Förvärvet är ett naturligt led i processen att stärka koncernen inom marknadsområdet medicinteknik och har medfört ett resultattillskott redan under tredje kvartalet. Inom koncernens plastverksamhet finns kompetens avseende i stort sett alla förekommande plastmaterial och tillverkningsmetoder. Gruppen har produktion och försäljning i Sverige, Estland och Finland och är representerad med inköpsfunktion i Kina. Formsprutningsverksamheten visar såväl under tredje kvartalet som för delårsperioden som helhet ett klart förbättrat resultat jämfört med föregående år. Enheten i Tallinn är en starkt bidragande orsak till detta men även övriga bolag i gruppen har trots minskade volymer haft en positiv utveckling resultatmässigt. Då fjärde kvartalet av tradition är betydligt svagare än de första väntas inget större resultattillskott under resterande del av året. Inom gruppen plastbearbetning redovisas fortsatt tillväxt i såväl omsättnings- som resultathänseende. Det är i första hand Örnplast och Profilspecialisten som ökat både försäljning och vinst medan övriga bolag ligger i nivå med föregående år. Även inom detta område är dock avslutningen på året normalt sätt förhållandevis svag. Enheten med tillverkning av egna produkter inom skyltindustri, mobilt ljus och biblioteksutrustning har efter genomförda förändringar av verksamheten visat ett markant förbättrat resultat. Omsättningen för delårsperioden uppgick till 317 Mkr och rörelseresultatet till 30 Mkr. Affärsområde Inredning ingående i koncernen till och med april månad Inrednings verksamhet har bestått av utveckling, tillverkning och marknadsföring av butiksinredning för såväl dagligvarusom fackhandel och har ingått i koncernen under årets första fyra månader. Av koncernens nettoomsättning för delårsperioden är 294 Mkr hänförliga till affärsområde Inredning. Beträffande rörelseresultatet är motsvarande siffra 20 Mkr. Investeringar Koncernens nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 79 Mkr (42), varav 50 Mkr är hänförliga till företagsförvärv, 16 Mkr till fastigheter och 13 Mkr till maskiner och inventarier. Tredje kvartalets nettoinvesteringar uppgick till 64 Mkr (10), varav 50 Mkr är hänförliga till företagsförvärv. Utdelningen av ITAB Inredning har medfört en minskning av anläggningstillgångar med 195 Mkr. Likviditet Koncernens likvida medel inklusive beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick på balansdagen till 98 Mkr (156). Nästa rapportdatum Bokslutskommuniké avseende räkenskapsåret 2004 avlämnas torsdagen den 10 februari 2005. Jönköping den 28 oktober 2004 Sune Lantz verkställande direktör
Delårsrapport januari-september 2004 3 (6) Resultaträkningar 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån 12 mån jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep okt-sep jan-dec (Mkr) 2004 2003 2004 2003 03/04 2003 Nettoomsättning 96 295 611 1 024 970 1 383 Kostnad för sålda varor -77-236 -480-811 -771-1 102 Bruttoresultat 19 59 131 213 199 281 Försäljningskostnader -9-33 -58-115 -100-157 Administrationskostnader -4-14 -30-48 -47-65 Jämförelsestörande poster 2 0 1-2 5 2 Övriga rörelseintäkter/kostnader 3 1 6 4 6 4 Rörelseresultat 11 13 50 52 63 65 Finansiella poster -3-5 -11-16 -16-21 Resultat efter finansiella poster 8 8 39 36 47 44 Skatt -3-3 -11-10 -9-8 Periodens resultat 5 5 28 26 38 36 Avskrivningar utgör 36 Mkr (50) av delårsresultatet. Beräknad full skatt uppgår till 28 procent (28) för delårsperioden. Aktiedata 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån 12 mån jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep okt-sep jan-dec 2004 2003 2004 2003 03/04 2003 Genomsnittligt antal utestående aktier, tusen st 6 696 6 696 6 696 6 845 6 696 6 808 Vinst per aktie efter beräknad full skatt, kr 0,90 0,80 4,25 3,80 5,75 5,30 Eget kapital per aktie, kr 36,10 51,60 36,10 52,90 Börskurs på balansdagen, kr 36,20 72,00 36,20 73,00 Ingen utspädningseffekt föreligger. Nyckeltal 9 mån 9 mån 12 mån 12 mån jan-sep jan-sep okt-sep jan-dec 2004 2003 03/04 2003 Rörelsemarginal, % 8,2 5,1 6,6 4,7 Vinstmarginal, % 6,5 3,5 4,9 3,2 Avkastning på eget kapital p a, % 12,6 9,7 12,5 10,1 Avkastning på sysselsatt kapital p a, % 10,6 8,6 9,6 8,2 Avkastning på totalt kapital p a, % 8,4 6,7 7,5 6,4 Räntetäckningsgrad, ggr 4,4 3,0 3,8 2,9 Eget kapital, Mkr 242 346 242 354 Soliditet, % 38 32 38 35 Andel riskbärande kapital, % 43 37 43 39 Nettoinvesteringar, Mkr 79 42 106 69 Medelantal anställda 635 1 063 735 1 056
Delårsrapport januari-september 2004 4 (6) Balansräkningar 2004 2003 2003 (Mkr) 30 seo 30 sep 31 dec Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 25 31 26 Materiella anläggningstillgångar 393 539 540 Finansiella anläggningstillgångar 28 2 30 Summa anläggningstillgångar 446 572 596 Varulager 90 251 194 Kortfristiga fordringar 84 236 193 Kassa och bank 8 9 21 Summa omsättningstillgångar 182 496 408 Summa tillgångar 628 1 068 1 004 Eget kapital och skulder Eget kapital 242 346 354 Avsättningar 31 47 45 Långfristiga skulder 250 457 417 Kortfristiga skulder 105 218 188 Summa eget kapital och skulder 628 1 068 1 004 Räntebärande skulder utgör 262 Mkr (479). Förändringar i eget kapital 2004 2003 2003 (Mkr) 30 sep 30 sep 31 dec Vid årets början 354 369 369 Lämnad kontantutdelning -13-12 -12 Lämnad utdelning aktier i dotterbolag -129 - - Återköp av egna aktier - -27-27 Omräkningsdifferens 2-10 -12 Periodens resultat 28 26 36 Vid periodens slut 242 346 354 Kassaflödesanalys 9 mån 9 mån 12 mån 12 mån jan-sep jan-sep okt-sep jan-dec (Mkr) 2004 2003 03/04 2003 Rörelseresultat 50 52 63 65 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 13 26 16 29 Förändring av rörelsekapital -4-18 -2-16 Kassaflöde från den löpande verksamheten 59 60 77 78 Investeringar -44-43 -70-69 Kassaflöde efter investeringar 15 17 7 9 Finansiering -28-23 -8-3 Förändring av likvida medel -13-6 -1 6
Delårsrapport januari-september 2004 5 (6) Kvartalsvisa resultaträkningar 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2003 2002 (Mkr) jul-sep jul-sep apr-jun apr-jun jan-mar jan-mar okt-dec okt-dec Nettoomsättning 96 295 192 366 323 363 359 383 Kostnad för sålda varor -77-236 -148-288 -255-287 -291-305 Bruttoresultat 19 59 44 78 68 76 68 78 Försäljningskostnader -9-33 -18-41 -31-41 -42-45 Administrationskostnader -4-14 -10-17 -16-17 -17-17 Jämförelsestörande poster 2 0-1 -2 0 0 4-2 Övriga rörelseintäkter/kostnader 3 1 2 2 1 1 0 1 Rörelseresultat 11 13 17 20 22 19 13 15 Finansiella poster -3-5 -3-5 -5-6 -5-6 Resultat efter finansiella poster 8 8 14 15 17 13 8 9 Skatt -3-3 -3-4 -5-3 2 0 Periodens resultat 5 5 11 11 12 10 10 9 För jämförbarhets skull redovisas nedan proformatal för nya ITAB Industri exkluderat utdelade och avyttrade bolag. Förvärvade bolag ingår från förvärvstillfället. Nyckeltal proforma 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån 12 mån jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep okt-sep jan-dec 2004 2003 2004 2003 2004 1) 2003 1) Nettoomsättning, Mkr 96 84 317 291 418 392 Rörelseresultat, Mkr 11 3 30 15 23 8 Resultat efter finansiella poster, Mkr 8 1 21 7 12-2 Vinst per aktie efter beräknad full skatt, kr 0,90 0,05 2,30 0,75 1,30 neg. Rörelsemarginal, % 11,2 3,1 9,3 5,0 5,5 2,0 Vinstmarginal, % 8,5 0,6 6,8 2,4 2,9 neg. Medelantal anställda 359 420 409 420 409 417 1) Siffrorna avser kvarvarande verksamheter exklusive resultat av avyttringar i enlighet med RR19. De helårstal som redovisades i halvårsrapporten 2004 inkluderade resultat av avyttringar. Denna delårsrapport har upprättats enligt samma redovisningsprinciper som årsredovisningen för 2003 samt i överensstämmelse med Redovisningsrådets rekommendation nr 20 Delårsrapportering. Bolagets revisorer har ej granskat denna delårsrapport. Eventuella frågor med anledning av denna delårsrapport besvaras av VD Sune Lantz på telefon 036-31 22 40.
Delårsrapport januari-september 2004 6 (6) Information om fördelning av anskaffningsutgift med anledning av utdelningen av aktier i ITAB Shop Concept (tidigare ITAB Inredning) AB f o m 2005 års taxering Utdelningen är enligt Skatteverkets bedömning skattefri. Anskaffningsutgiften för aktierna i ITAB Industri skall fördelas mellan dessa aktier och de erhållna aktierna i ITAB Shop Concept. Detta görs på så sätt att värdeminskningen av en aktie i ITAB Industri på grund av utdelningen hänförs till de utdelade aktierna i ITAB Shop Concept. Återstoden av anskaffningsutgiften för aktien i ITAB Industri blir ny anskaffningsutgift för denna aktie. Enligt Skatteverkets beräkning bör 52 procent hänföras till aktien i ITAB Industri och 48 procent till aktien i ITAB Shop Concept. Mer information finns i SKV M 2004:8 och SKV A 2004:19 på Skatteverkets hemsida www.skatteverket.se (http://skatteverket.se/rattsinfo/meddelanden).