Under första kvartalet har Castellum genom dotterbolaget Fastighets AB Briggen förvärvat två fastigheter i Helsingborg. Delårsrapport januari-mars
Delårsrapport januari-mars Castellum är ett av de större börsnoterade fastighetsbolagen i Sverige. Fastigheternas verkliga värde uppgår till drygt 19 miljarder kronor och består främst av kommersiella lokaler. Fastigheterna ägs och förvaltas av sex helägda dotterbolag med en stark och tydlig närvaro inom fem tillväxtregioner: Storgöteborg (inkl. Borås och Alingsås), Öresundsområdet (Malmö, Lund, Helsingborg), Storstockholm (Stockholms närförorter), Västra Småland (Värnamo, Jönköping, Växjö) och Mälardalen (Örebro, Västerås, Uppsala). Castellumaktien är noterad på Stockholmsbörsens O-lista. Hyresintäkterna för perioden januari - mars uppgick till 470 (455 motsvarande period föregående år). Periodens resultat efter skatt uppgick till 163 (85), motsvarande 3,98 kronor (2,07) per aktie. Förvaltningsresultatet förbättrades med 9% till 176 (162), motsvarande 4,29 kronor (3,95) per aktie. DATA PER AKTIE Kronor 2003 2002 2001 2000 Förvaltningsresultat 4,29 3,95 18,07 16,29 15,10 13,20 10,62 Förändring +9% +11% +8% +14% +24% Resultat efter skatt 3,98 2,07 22,34 10,73 16,00 22,71 16,30 Förändring +92% +108% -33% -30% +39% Utdelning 9,50 8,50 7,50 6,50 5,50 Förändring +12% +13% +15% +18% 2
Affärsidé Castellums affärsidé är att utveckla och förädla fastighetsbeståndet med inriktning på bästa möjliga resultat- och värdetillväxt genom att med en stark och tydlig närvaro i fem svenska tillväxtregioner erbjuda lokaler anpassade till hyresgästernas behov. Övergripande mål Castellums verksamhet är fokuserad på tillväxt i kassaflöde och resultat, vilket tillsammans med en stabil kapitalstruktur ger förutsättningar för en god värdetillväxt i bolaget samtidigt som aktieägarna kan erbjudas en konkurrenskraftig utdelning. Målsättning om årlig tillväxt i förvaltningsresultat per aktie om minst 10% genom förädling av fastigheter, ökade hyresintäkter och en kostnadseffektiv förvaltning samt genom förvärv och nyproduktion av fastigheter med utvecklingspotential. Målsättning om årliga investeringar om minst 1 000 i fastigheter med potential och försäljningar av färdigutvecklade fastigheter om minst 500 per år. Målsättning för kapitalstrukturen skall vara en soliditet om 35-45% och en räntetäckningsgrad om minst 200%. Målsättning är att dela ut minst 60% av förvaltningsresultat efter skatt, dock med hänsyn tagen till investeringsplaner, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. 3
Intäkter, kostnader och resultat Jämförelser angivna inom parentes avser motsvarande period föregående år förutom i avsnitt som beskriver tillgångar och fi nansiering där jämförelserna avser utgången av föregående år. Jämförelsesiffror har räknats om enligt nya redovisningsprinciper. För defi nitioner se Castellums webbplats, www.castellum.se Förvaltningsresultatet, d v s periodens resultat exklusive värdeförändringar och skatt, uppgick till 176 (162), motsvarande 4,29 kr (3,95) per aktie. Förbättringen uppgår till 9% och har uppnåtts främst på grund av ett större fastighetsbestånd och lägre räntenivåer. FÖRVALTNINGSRESULTAT PER AKTIE Isolerat kvartal, kr (staplar) 5,50 5,00 4,50 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 1998 1999 Rullande årsvärde, kr (kurva) 22,00 20,00 18,00 16,00 14,00 12,00 1997 2000 2001 2002 2003 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00 Under det första kvartalet har fastigheter sålts för 310 (375), vilket översteg värderingen vid årsskiftet med 43 (75). Därutöver finns orealiserade värdeförändringar avseende fastigheter om 27 (15) och räntederivat om 18 ( 145). Periodens resultat efter skatt uppgick till 163 (85), motsvarande 3,98 kr (2,07) per aktie. Hyresintäkter Koncernens hyresintäkter uppgick till 470 (455). Ökningen är främst en effekt av ett större fastighetsbestånd. För kontors- och butiksfastigheter uppgår den genomsnittliga kontrakterade hyresnivån till 1 083 kr/kvm, motsvarande en ökning för jämförbara enheter med 1% jämfört med utgången av föregående år. För lager- och industrifastigheter är den genomsnittliga hyresnivån 620 kr/kvm, vilket motsvarar en ökning med 1%. Castellums kontraktsportfölj bedöms för närvarande ligga på marknadsmässiga hyresnivåer. Detta innebär att merparten av kontrakten som nu förfaller förlängs på oförändrade villkor. Castellum har stor riskspridning i den kommersiella kontraktsportföljen, som består av ca 3 500 kontrakt med spridning på ett flertal olika branscher och löptider. Det enskilt största kontraktet svarar för 1% av Castellums totala hyresintäkter. Den ekonomiska uthyrningsgraden för kontors- och butiksfastigheter uppgick till 88,2% och för lager- och industrifastigheter 88,4%. Uthyrningsgraden, efter justering för investeringar och försäljningar, är jämfört med föregående år i princip oförändrad vad avser kontor och butik medan den för lager och industri är lägre. Det totala hyresvärdet för outhyrda lokaler uppgår på årsbasis till ca 240. Nettouthyrningen (d v s total uthyrning minus för avflyttning uppsagda kontrakt) under perioden innebär ökade hyresintäkter på årsbasis om 12 (4). NETTOUTHYRNING Isolerat kvartal, 80 60 40 20 0-20 -40-60 -80 Nytecknat Uppsagt Nettouthyrning 2000 2001 2002 2003 Vad avser hyresmarknaden görs bedömningen att efterfrågan under början av har förbättrats jämfört med föregående år. Hyresnivåerna bedöms generellt sett vara stabila. Den förbättrade efterfrågan kommer sannolikt inte att påverka hyresnivåerna det närmaste året, mot bakgrund av det relativt sett stora utbudet av lediga lokaler. Fastighetsmarknaden är fortsatt stabil med hög aktivitet och stor efterfrågan. Fastighetskostnader Fastighetskostnaderna uppgick till 178 (174) motsvarande 287 kr/kvm (289). Centrala administrationskostnader De centrala administrationskostnaderna uppgick till 13 (13). I denna post ingår även kostnader för ett resultat- och aktiekursbaserat incitamentsprogram till företagsledningen om 3 (2). Finansnetto Finansnettot uppgick till 103 ( 106). Den genomsnittliga räntenivån under perioden var 4,8% (5,1%). Castellums ränteförfallostruktur innebär en låg exponering vid en förändring av marknadsräntan. Med antagande om oförändrad lånevolym och bibehållen genomsnittlig räntebindning innebär en omedelbar förändring av marknadsräntan med en procentenhet en förändring av räntenettot det närmaste året med 33, vilket motsvarar 4% av förvaltningsresultatet. 4
Värdeförändringar Under perioden har 14 fastigheter (17) sålts för ett sammanlagt försäljningspris om 310 (375), vilket med 43 (75) översteg verkligt värde och med 153 (151) det bokförda värdet enligt tidigare redovisningsprinciper. Castellum upprättar årsvis affärsplaner för varje enskild fastighet då såväl befintliga hyreskontrakt som marknadshyror, vakanser, drifts- och underhållssituation samt planerade nyinvesteringar analyseras. Med affärsplanen som underlag görs per årsskiftet en intern värdering utifrån en 10-årig kassaflödesmodell, vilken kvalitetssäkras med en extern värdering motsvarande drygt 50% av det totala värdet. Den interna värderingen, vilken utgör fastigheternas verkliga värde enligt balansräkningen, uppdateras under året med dels förvärv, försäljningar och investeringar i befintliga fastigheter, dels väsentliga händelser såsom större uthyrningar och uppsägningar, som inte beaktats i tidigare värdering. Utifrån den interna värderingen kan periodens orealiserade värdeförändring beräknas till 27 (15). Den genomsnittliga räntan för Castellums upplåning var 4,7% vid periodens utgång. Marknadsräntan för en ny låneportfölj med motsvarande förfallostruktur uppgår till 3,3%. Skillnaden beror dels på att marknadsräntorna sjunkit sedan de avtalades, dels på tidsfaktorn (en ursprunglig 5-årig räntebindning med 2 år kvar värderas som en 2-årig räntebindning). I och med att marknadsräntan är lägre uppstår ett teoretiskt undervärde i räntederivatportföljen, som vid periodens utgång uppgick till 409 (391). Under perioden har värdet förändrats med 18, vilket främst förklaras av lägre marknadsräntor. Skatt Resultatet har belastats med 65 i skatt, varav 27 avser aktuell skatt motsvarande 28% av periodens beräknade skattepliktiga resultat. Resterande 38 avser uppskjuten skatt motsvarande 28% av förbrukade underskottsavdrag, den genom skattemässiga avskrivningar och avdrag för investeringar uppskjutna beskattningen samt orealiserade värdeförändringar. I och med första kvartalet är Castellums underskottsavdrag förbrukade. Vid beräkning av aktuell skatt har hänsyn ej tagits till yrkade ej godkända avdrag om 200 avseende skattemässigt avdragsgilla investeringar under 2001 och 2002. Fastighetsbestånd Fastighetsbeståndet, som består av enbart svenska fastigheter, är koncentrerat till Storgöteborg, Öresundsområdet, Storstockholm, Västra Småland och Mälardalen. Tyngdpunkten i beståndet finns i de tre storstadsregionerna. Det kommersiella beståndet består av såväl kontorsoch butiksfastigheter som lager- och industrifastigheter, huvudsakligen koncentrerade till välbelägna arbetsområden med goda kommunikationer och utbyggd service i de större orterna. Castellums kvarvarande bostadsfastigheter är lokaliserade till centrala och attraktiva lägen i Göteborg och Helsingborg. Investeringar och försäljningar Fastighetsportföljen har under perioden förändrats enligt nedanstående uppställning. FÖRÄNDRING AV FASTIGHETSBESTÅNDET Verkligt värde, Antal Fastighetsbestånd 1 januari 19 449 492 + Förvärv 85 3 + Investeringar i befintliga fastigheter 98 Försäljningar 267 14 + Orealiserad värdeförändring 27 Fastighetsbestånd 31 mars 19 392 481 Under perioden har investerats för totalt 183 (177), varav 85 (114) avser förvärv och 98 (63) investeringar i befintliga fastigheter. Av de totala investeringarna avser 98 Öresundsområdet, 46 Storgöteborg, 20 Mälardalen, 11 Storstockholm samt 8 Västra Småland. INVESTERINGAR Isolerat kvartal, (staplar) 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Rullande årsvärde, (kurva) 2 400 Investeringar i befintligt bestånd 2 100 Förvärv 1 800 2000 2001 2002 2003 1 500 1 200 900 600 300 0 5
CASTELLUMS FASTIGHETSBESTÅND -03-31 Antal fastigheter Verkligt värde Verkligt värde kr/kvm Hyresvärde Hyresvärde kr/kvm Ekon. uthyrningsgrad Hyresintäkter Fastighetskostnader Fastighetskostnader kr/kvm Driftsöverskott Yta tkvm Kontor/butik Storgöteborg 67 337 3 646 10 818 95 1 121 88,3% 84 26 306 58 Öresundsområdet 44 285 3 779 13 285 85 1 199 89,5% 76 21 302 55 Storstockholm 36 243 2 405 9 890 74 1 219 82,7% 61 23 381 38 Västra Småland 35 186 1 403 7 535 40 861 94,1% 38 15 316 23 Mälardalen 43 199 1 407 7 059 44 891 89,3% 40 14 272 26 Summa kontor/butik 225 1 250 12 640 10 111 338 1 083 88,2% 299 99 316 200 Lager/industri Storgöteborg 80 427 2 309 5 403 68 635 93,5% 63 16 152 47 Öresundsområdet 38 257 1 362 5 300 40 623 90,0% 36 11 168 25 Storstockholm 30 179 947 5 296 34 770 83,2% 29 10 233 19 Västra Småland 31 175 555 3 176 19 439 83,2% 16 4 97 12 Mälardalen 27 116 436 3 750 18 605 81,5% 14 5 178 9 Summa lager/industri 206 1 154 5 609 4 860 179 620 88,4% 158 46 162 112 Bostäder Göteborg 6 9 106 12 449 2 987 99,0% 2 1 377 1 Helsingborg 7 25 318 12 691 6 1 008 99,3% 6 2 354 4 Summa bostäder 13 34 424 12 630 8 1 003 99,2% 8 3 360 5 Summa 444 2 438 18 673 7 659 525 863 88,5% 465 148 244 317 Uthyrning och fastighetsadministration 26 43 26 Summa efter uthyrning och fastighetsadministration 174 287 291 Projekt 8 58 394 10 6 4 2 Obebyggd mark 29 325 Totalt 481 2 496 19 392 535 471 178 293 Ovanstående sammanställning avser de fastigheter som Castellum ägde vid periodens utgång och avspeglar fastigheternas intäkter och kostnader såsom de hade ägts under hela perioden. Avvikelsen mellan ovan redovisade driftsöverskott om 293 och resultaträkningens driftsöverskott om 292 förklaras av, dels att driftsöverskottet om 1 i under perioden sålda fastigheter frånräknats, dels att driftsöverskottet i under perioden förvärvade/färdigställda fastigheter räknats upp med 2 såsom de ägts eller varit färdigställda under hela perioden. HYRESVÄRDE PER KATEGORI, EXKL PROJEKT HYRESVÄRDE PER REGION, EXKL PROJEKT Kontor/butik 64% Lager/industri 34% Storgöteborg 31% Storstockholm 21% Mälardalen 12% Bostäder 2% Öresundsområdet 25% Västra Småland 11% FASTIGHETSRELATERADE NYCKELTAL jan-dec Hyresvärde, kr/kvm 863 848 859 Ekonomisk uthyrningsgrad 88,5% 90,2% 89,6% Fastighetskostnader, kr/kvm 287 289 255 Driftsöverskott, kr/kvm 477 476 514 Verkligt värde, kr/kvm 7 659 7 327 7 706 Antal fastigheter 481 485 492 Uthyrningsbar yta, tkvm 2 496 2 415 2 505 SEGMENTINFORMATION Hyresintäkter Driftsöverskott inkl. värdeförändring fastighet Storgöteborg 151 142 134 154 Öresundsområdet 119 115 115 105 Storstockholm 90 91 51 52 Västra Småland 54 53 32 30 Mälardalen 56 54 30 30 Totalt 470 455 362 371 6
Finansiering FINANSIERING -03-31 Eget kapital 7 809 (40%) Uppskjuten skatteskuld 1 705 (9%) Derivat 409 (2%) Räntebärande skulder 8 566 (44%) Ej räntebärande skulder 1 060 (5%) Eget kapital Det egna kapitalet uppgår efter avdrag för utdelning till 7 809 (8 035), motsvarande en soliditet om 40% (41%). Utdelningen om 9,50 kr per aktie, totalt 389, redovisas som en ej räntebärande skuld då den är beslutad men utbetald först den 4 april. I syfte att reglera bolagets kapitalstruktur kan bolaget förvärva 2,3 miljoner egna aktier utöver de 2 miljoner som förvärvats tidigare. Räntebärande skulder Den 31 mars hade Castellum långfristiga bindande kreditavtal i bank om 10 958 (10 958), kortfristiga bindande kreditavtal i bank om 420 (732) och ett företagscertifikatprogram om 3 000 (3 000). För utestående företagscertifikat om 2 657 finns full täckning av outnyttjat utrymme i långfristiga kreditavtal. Netto räntebärande skulder med avdrag för likviditet om 53 (7) uppgick till 8 513 (8 827). Kreditbindningen på Castellums långfristiga kreditavtal uppgick per den 31 mars till 6,1 år. Den genomsnittliga effektiva räntan per den 31 mars var 4,7% (4,8%). Den genomsnittliga räntebindningstiden vid samma datum uppgick till 2,5 år (2,4), vilken uppnåtts genom att utestående lån med kort räntebindning förlängts via ränteswapavtal. Andelen ränteförfall under kommande 12-månadersperiod uppgick till 48% (36%). Den genomsnittliga räntebindningen skall enligt finanspolicyn vara 2-4 år. RÄNTE- OCH LÅNEFÖRFALLOSTRUKTUR -03-31 Ränteförfallostruktur Låneförfallostruktur Ränteförfall Medelränta Kreditavtal Utnyttjat 0-1 år 4 105 3,0% 3 077 2 605 1-2 år 508 7,9% 8 8 2-3 år 1 050 6,6% 3-4 år 300 6,1% 700 100 4-5 år 450 5,5% 1 750 150 5-10 år 2 100 6,2% 8 500 5 650 Totalt 8 513 4,7% 14 035 8 513 7
Redovisningsprinciper Castellum följer från och med de av EU antagna IFRS standarderna och tolkningarna av dessa (IFRIC). De nya redovisningsprinciperna får väsentlig effekt på två områden förvaltningsfastigheter och finansiella instrument. Förvaltningsfastigheterna värderas till verkligt värde i balansräkningen med orealiserade värdeförändringar i resultaträkningen. Det medför att av- och nedskrivningar försvinner och att begreppet vinster från fastighetsförsäljningar förändras och istället utgörs av skillnaden mellan försäljningspris och senaste värdering, d v s en realiserad värdeförändring. Castellum hanterar ränterisk på portföljnivå och använder sig av räntederivat för att uppnå önskad ränteförfallostruktur. Räntederivat är ett finansiellt instrument som skall värderas till verkligt värde i balansräkningen och, på det sätt som Castellum hanterar ränterisker, en orealiserad värdeförändring i resultaträkningen. Nedan framgår omräknade resultat- och balansräkningar allt sedan värderingar offentliggjorts. RESULTATRÄKNING 2003 2002 2001 2000 Hyresintäkter 1 856 1 758 1 684 1 571 1 435 Fastighetskostnader 628 595 560 549 518 Centraladministration 69 67 63 67 62 Finansnetto 418 428 442 414 360 Förvaltningsresultat 741 668 619 541 495 Jämförelsestörande 12 Värdeförändringar Fastigheter, realiserade 89 61 92 22 71 Fastigheter, orealiserade 571 104 159 664 597 Derivat, orealiserade 146 13 168 42 114 Resultat före skatt 1 255 612 702 1 269 1 037 Betald skatt 5 1 2 1 Uppskjuten skatt 334 171 44 338 276 Redovisat resultat 916 440 656 931 760 Substansvärde Substansvärdet enligt balansräkningen, där fastigheter och derivat är värderade till verkligt värde och skatten utgör 28%, uppgår till 7 809 motsvarande 190 kr per aktie. Substansvärdet före skatt och exklusive effekter av derivat uppgår till 9 923, motsvarande 242 kr per aktie. Fastighetsvärderingar är beräkningar gjorda enligt vedertagna principer utifrån vissa antaganden. Vad avser derivat utgör värderingen en teoretisk ögonblicksbild av räntemarknaden. Vidare kan den effektiva skatten bedömas vara lägre på grund av dels möjligheten att sälja fastigheter på ett skatteeffektivt sätt, dels tidsfaktorn som medför att skatten skall diskonteras. Sammantaget ger detta, med antagande om dels ett värdeintervall om +/ 5% på fastighetsnivå, vilket skall avspegla den osäkerhet som finns i dylika beräkningar, dels att värdering av derivat ingår respektive inte ingår samt en beräknad effektiv skatt om 10%, ett substansvärde i intervallet 196-247 kr per aktie. Moderbolaget Resultatet efter skatt för moderbolaget, som innehåller endast koncerngemensamma funktioner, uppgick till 14 ( 100) varav 18 ( 145) avsåg värdeförändring i derivatportföljen. Omsättningen, som i huvudsak utgörs av koncerninterna tjänster, uppgick till 2 (2). Moderbolagets tillgångar består, utöver likviditet om 0 (0), i huvudsak av finansiering av dotterbolagens fastighetsinnehav fördelat på aktier i dotterbolag 3 727 (3 727) och räntebärande internfinansiering om 9 520 (9 699). Finansieringen har i huvudsak skett genom eget kapital om 3 365 (3 769) och externa skulder om 8 557 (8 825). Göteborg den 20 april BALANSRÄKNING 2003 2002 2001 2000 Förvaltningsfastigheter 19 449 18 015 17 348 16 551 14 759 Övriga tillgångar 101 200 192 414 129 S:a tillgångar 19 550 18 215 17 540 16 965 14 888 Eget kapital 8 035 7 467 7 334 6 946 6 240 Uppskjuten skatt 1 659 1 294 1 124 1 081 743 Räntebärande skulder 8 834 8 598 8 264 8 254 7 245 Derivat 391 245 232 64 106 Övriga skulder 631 611 586 620 554 S:a eget kap./skulder 19 550 18 215 17 540 16 965 14 888 Lars-Erik Jansson Verkställande direktör Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. 8
RESULTATRÄKNING Rullande 12 mån. april 04 - mars 05 jan-dec Hyresintäkter 470 455 1 871 1 856 Driftskostnader 105 102 345 342 Underhåll 23 24 96 97 Tomträttsavgäld 4 4 16 16 Fastighetsskatt 20 18 76 74 Uthyrning och fastighetsadministration 26 26 99 99 Driftsöverskott 292 281 1 239 1 228 Centrala administrationskostnader 13 13 69 69 Finansnetto 103 106 415 418 Förvaltningsresultat 176 162 755 741 Värdeförändringar Fastigheter, realiserade 43 75 57 89 Fastigheter, orealiserade 27 15 583 571 Derivat, orealiserade 18 145 19 146 Resultat före skatt 228 107 1 376 1 255 Aktuell skatt 27 32 5 Uppskjuten skatt 38 22 350 334 Periodens/Årets resultat 163 85 994 916 DATA PER AKTIE (någon utspädningseffekt finns ej, då inga potentiella aktier förekommer) Rullande 12 mån. april 04 - mars 05 jan-dec Genomsnittligt antal aktier, tusental 41 000 41 000 41 000 41 000 Resultat efter skatt, kr 3,98 2,07 24,24 22,34 Förvaltningsresultat, kr 4,29 3,95 18,41 18,07 Utestående antal aktier, tusental 41 000 41 000 41 000 41 000 Fastigheter verkligt värde, kr 473 437 473 474 Eget kapital, kr 190 176 190 196 FINANSIELLA NYCKELTAL Rullande 12 mån. april 04 - mars 05 jan-dec Överskottsgrad 62% 62% 66% 66% Räntetäckningsgrad 271% 253% 282% 277% Avkastning eget kapital 6,9% 5,9% 13,2% 11,8% Avkastning totalt kapital 6,1% 6,4% 9,6% 9,6% Investering, 183 177 1 274 1 268 Försäljning, 310 375 429 494 Soliditet 40% 40% 40% 41% RESULTATRÄKNING - TIDIGARE / NYA PRINCIPER jan-dec Resultat, tidigare redovisningsprinciper 210 586 Avskrivningar fastigheter 32 134 Vinst, fastighetsförsäljning 151 190 Fastighet, realiserad värdeförändring 75 89 Fastighet, orealiserad värdeförändring 15 571 Derivat, orealiserad värdeförändring 145 146 Uppskjuten skatt 28% på ovan 49 128 Resultat enligt nya principer (IFRS) 85 916 EGET KAPITAL - TIDIGARE / NYA PRINCIPER 31 mars 31 dec 2003 31 dec Eget kapital, tidigare red.principer 4 551 4 927 4 689 Fastigheter - verkligt värde 4 075 4 708 4 104 Derivat - verkligt värde 390 391 245 Uppskjuten skatt 28% på ovan 1 032 1 209 1 081 Eget kapital enligt nya principer (IFRS) 7 204 8 035 7 467 9
BALANSRÄKNING 31 mars 31 mars 31 dec Tillgångar Förvaltningsfastigheter 19 392 17 907 19 449 Övriga anläggningstillgångar 11 10 9 Kortfristiga fordringar 93 166 85 Kassa och bank 53 33 7 Summa tillgångar 19 549 18 116 19 550 Eget kapital och skulder Eget kapital 7 809 7 204 8 035 Uppskjuten skatteskuld 1 705 1 337 1 659 Långfristiga räntebärande skulder 8 566 8 195 8 834 Derivat 409 390 391 Ej räntebärande skulder 1 060 990 631 Summa eget kapital och skulder 19 549 18 116 19 550 FÖRÄNDRING EGET KAPITAL Antal utestående aktier, tusental Aktiekapital Bundna reserver Fritt eget kapital Totalt eget kapital Eget kapital 2003-12-31 41 000 86 20 4 583 4 689 Byte av redovisningsprincip - IFRS 2 778 2 778 Utdelning (8,50 kronor per aktie) 348 348 Årets resultat 916 916 Eget kapital -12-31 41 000 86 20 7 929 8 035 Utdelning (9,50 kronor per aktie) 389 389 Periodens resultat 163 163 Eget kapital -03-31 41 000 86 20 7 703 7 809 KASSAFLÖDESANALYS jan-dec Driftsöverskott 292 281 1 228 Centrala administrationskostnader 13 13 69 Återläggning av avskrivningar 1 1 4 Betalt finansnetto 86 103 403 Betald skatt förvaltningsresultat Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 194 166 760 Förändring kortfristiga fordringar 21 25 80 Förändring kortfristiga skulder 3 26 14 Kassaflöde från den löpande verksamheten 170 217 854 Investeringar i befintliga fastigheter 98 63 420 Förvärv av fastigheter 77 92 811 Förändring skuld vid förvärv av fastigheter 1 1 14 Försäljning av fastigheter 310 375 488 Förändring fordran vid försäljning av fastigheter 13 34 8 Investeringar i övrigt, netto 3 1 3 Kassaflöde från investeringsverksamheten 144 186 768 Förändring långfristiga skulder 268 403 236 Utbetald utdelning 348 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 268 403 112 Periodens/Årets kassaflöde 46 0 26 Kassa och bank ingående balans 7 33 33 Kassa och bank utgående balans 53 33 7 10
Castellumaktien AKTIEÄGARE FÖRDELADE PER LAND -03-31 Castellum, vars aktie är noterad på Stockholmsbörsens O-lista, hade vid periodens utgång ca 8 700 aktieägare. Aktieägare registrerade i utlandet kan inte särskiljas vad avser direktägda och förvaltarregistrerade aktier. De tio enskilt största svenska aktieägarna framgår av nedanstående tabell. Sverige 72% Varav Fonder, försäkr. bolag m m 31% Privatpersoner, privata bolag 23% AP-fonder 14% Stiftelser, föreningar m m 4% USA 7% Storbritannien 7% Nederländerna 4% Övriga 10% AKTIEÄGARE PER -03-31 Aktieägare Antal aktier tusental Andel röster och kapital Laszlo Szombatfalvy 2 500 6,1% 5865-2 SEB SEC Lending Support 2 311 5,6% Nordea Bank AB (Publ.) 2 152 5,3% AFA Sjukförsäkrings AB 2 081 5,1% Tredje AP-fonden 2 078 5,1% Andra AP-fonden 1 773 4,3% Fjärde AP-fonden 1 290 3,1% AFA TFA Försäkrings AB 641 1,6% Realinvest, Roburs Aktiefond 629 1,5% LF Fastighetsfonden 502 1,2% Övriga aktieägare registrerade i Sverige 13 644 33,3% Aktieägare registrerade i utlandet 11 399 27,8% Totalt utestående aktier 41 000 100,0% Återköpta egna aktier 2 002 Totalt registrerade aktier 43 002 Några potentiella aktier (t ex konvertibler) förekommer inte. Kursen på Castellumaktien den 31 mars var 231 kronor motsvarande ett börsvärde om 9,5 mdr, beräknat på antalet utestående aktier. Sedan årsskiftets början har totalt 5,4 miljoner aktier omsatts motsvarande i genomsnitt 88 000 aktier per dag, vilket på årsbasis motsvarar en omsättningshastighet om 54% beräknat på antalet utestående aktier vid årets början. Under den senaste tolv månadersperioden har Castellumaktiens totalavkastning, inklusive utdelning om 9,50 kronor, varit 33,6%. Sedan börsintroduktionen den 23 maj 1997 har Castellumaktiens totalavkastning, jämfört med introduktionspriset om 51 kronor, varit i genomsnitt 24,3% per år. TOTALAVKASTNING (INKLUSIVE UTDELNING) April - mars Genomsnitt per år maj 1997- mars Castellumaktien +33,6% +24,3% Stockholmsbörsen (SIX) +17,6% +6,6% Fastighetsindex Sverige (EPRA) +56,2% +18,4% Fastighetsindex Europa (EPRA) +26,6% +12,6% CASTELLUMAKTIENS UTVECKLING SEDAN NOTERINGEN 23 MAJ 1997 T O M 15 APRIL Omsättning miljoner aktier per månad 16 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Aktiekurs kronor 320 300 280 260 240 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 Castellum kurs Castellum kurs inkl utdelning Stockholmsbörsen (SIX inkl utdelning) Fastighetsindex Sverige (EPRA inkl utdelning) Omsättning per månad 0 11
EKONOMISKA RAPPORTERINGSTILLFÄLLEN Halvårsrapport januari-juni 19 juli Delårsrapport januari-september 20 oktober Bokslutskommuniké 26 januari 2006 Ordinarie bolagsstämma 23 mars 2006 www.castellum.se På Castellums webbplats finns möjlighet att dels hämta dels prenumerera på pressmeddelanden och delårsrapporter. Ytterligare information kan erhållas av Castellums VD Lars-Erik Jansson eller ekonomi- och finansdirektör/vice VD Håkan Hellström, telefon 031-60 74 00, samt på Castellums webbplats. Samtliga bilder i denna delårsrapport visar nyförvärvet Grusbacken 2 i Helsingborg. DOTTERBOLAG Aspholmen Fastigheter AB Elementvägen 14, 702 27 Örebro Telefon 019-27 65 00 Telefax 019-27 42 50 orebro@aspholmenfastigheter.se www.aspholmenfastigheter.se Fastighets AB Briggen Fredriksbergsgatan 1, Box 3158, 200 22 Malmö Telefon 040-38 37 20 Telefax 040-38 37 37 fastighets.ab@briggen.se www.briggen.se Fastighets AB Brostaden Bolidenvägen 14, Box 5013, 121 05 Johanneshov Telefon 08-602 33 00 Telefax 08-602 33 30 info@brostaden.se www.brostaden.se Fastighets AB Corallen Lasarettsgatan 3, Box 148, 331 21 Värnamo Telefon 0370-69 49 00 Telefax 0370-475 90 info@corallen.se www.corallen.se Eklandia Fastighets AB Ringögatan 12, Box 8725, 402 75 Göteborg Telefon 031-744 09 00 Telefax 031-744 09 50 info@eklandia.se www.eklandia.se Harry Sjögren AB Kråketorpsgatan 20, 431 53 Mölndal Telefon 031-706 65 00 Telefax 031-706 65 29 info@harrysjogren.se www.harrysjogren.se Castellum AB (publ) Box 2269, 403 14 Göteborg Besöksadress Kaserntorget 5 Telefon 031-60 74 00 Telefax 031-13 17 55 E-post info@castellum.se www.castellum.se Org nr 556475-5550