Delårsrapport för perioden 1 januari 30 juni 2000

Transkript

1 Delårsrapport för perioden 1 januari 30 juni 2000 Verksamhet Wallenstam är ett fastighetsbolag med fastigheter i Göteborg, Stockholm och Helsingborg. Fastigheterna är till största delen bostäder med en stor andel kommersiella fastigheter i Göteborg. Fastigheterna är belägna centralt eller i populära närområden. Wallenstams arbete är sedan 1996 inriktat på att förbättra förvaltningsresultatet före avskrivningar till 100 Mkr år Wallenstam bedömer förutsättningarna som goda att uppnå resultatmålet. Resultat Resultat efter skatt har förbättrats avsevärt till 87,4 Mkr (80,1) vilket motsvarar ett resultat per aktie på 4,86 kronor (4,23). Nuvärdet av Wallenstams andel i SPP:s överskott uppgår till 2,9 Mkr. Hela intäkten har redovisats under andra kvartalet Fastighetsförvaltningen Koncernens hyresintäkter ökade för perioden till 373 Mkr (371). Ökningen är i huvudsak ett resultat av förvärvade fastigheter och nyuthyrning i dessa. Överskottsgraden har förbättrats till 59,9 % (57,8). Uthyrningsgraden uppgår per 30 juni till 96 %, en förbättring med 1 procentenhet sedan årsskiftet. Räntebidragen uppgår under perioden till 1,8 Mkr (5,6) samtidigt som räntekostnaderna minskat till 152 Mkr (157). Förvaltningsresultatet på fastigheter uppgår efter finansnetto men före avskrivningar på fastigheter till 47,9 Mkr (37,7), vilket kan jämföras med resultatmålet om 100 Mkr för helåret. Förvaltningsresultatet efter finansnetto har förbättrats med 35 % och uppgår till 31,2 Mkr (23,1). Fastighetsrörelsen Wallenstam har under första halvåret sålt fem fastigheter för totalt 131 Mkr (530). Under första halvåret 1999 sålde Wallenstam hela fastighetsbestånd i Malmö för 527 Mkr, därav den minskade omsättningen i fastighetsrörelsen. Resultatet av fastighetsrörelsen uppgår till 57,0 Mkr (57,9). Tre av fastigheterna har sålts till bostadsrättsmarknaden, ett projekt i Göteborg och två fastigheter i Stockholm. Resultatet i år har till största delen realiserats genom att Wallenstam tillvaratagit bostadsrättsmarknadens stora efterfrågan på fastigheter. Wallenstam har för avsikt att fortsätta arbeta på den inslagna vägen med ytterligare försäljningar till bostadsrättsföreningar under året. Efter 30 juni har ytterligare en fastighet i Stockholm sålts till en bostadsrättsförening. Det sammanlagda försäljningspriset var 66 % högre jämfört med fastigheternas värde vid senaste årsskiftet enligt Wallenstams interna värderingsprinciper.

2 Investeringar Under perioden har Wallenstam förvärvat två kontorsfastigheter i Göteborg för tillsammans 50 Mkr (70). Byggnadsinvesteringarna uppgår under perioden till 117 Mkr (149), till största delen ombyggnader i Göteborg och Stockholm. Fastighetsbeståndet Wallenstams totala yta uppgick per 30 juni till kvm. Fastigheternas bokförda värde uppgår till Mkr (5.962). Någon värdering av fastigheterna under löpande verksamhetsår görs inte, utan Wallenstam gör en intern värdering av fastigheterna varje årsskifte. Marknadsvärdet per 30 juni, baserat på värderingen vid senaste årsskiftet och justerat för årets köp, byggnationer och försäljningar, uppgår till Mkr (7.441). Fastighetsvärdet per aktie uppgår till 417 kr (393). Efterfrågan på Wallenstams bostäder och lokaler är fortsatt hög. I Göteborg finns ytterligare förutsättningar för hyreshöjningar på lokaler och förutsättningarna att fortsatt minska vakansgraden bedöms som mycket goda. Finansiell ställning Wallenstams totala lånevolym var vid periodens slut Mkr (5.121). Genomsnittsräntan har sänkts till 5,71 % (5,82). Det egna kapitalet uppgår vid delårsbokslutet till 880 Mkr, vilket motsvarar 48,92 kr per aktie (47,78). Den synliga soliditeten är 14,0 % (14,4) och den justerade soliditeten, baserat på värderingen , uppgår till 30,1 % (30,8). Det egna kapitalet och soliditeten har under perioden minskat genom aktieinlösen om 89 Mkr och lämnad utdelning om 22 Mkr. Koncernens likviditet i form av disponibla likvida medel och outnyttjade checkkrediter uppgår per bokslutsdatum till 162 Mkr (167). Substansvärdet per aktie är 130 kr (126). Aktien Wallenstams B-aktier noteras sedan 1984 på Stockholms Fondbörs OTC-lista. Antalet aktieägare uppgår till ca Kursen på bolagets aktie var per 30 juni 42,30 kronor. Det synliga egna kapitalet värderas härigenom till 86 % och substansvärdet om 130 kronor per aktie värderas till 33 %. Per den 12 maj 2000 har aktieinlösen genomförts, varefter antalet aktier uppgår till stycken. Bolagsstämman beslutade om att ge styrelsen bemyndigande att återköpa 10 % av utestående aktier. På bolagsstämman valdes Erik Åsbrink som ny styrelseledamot.

3 Miljö Den under vintern genomförda förstudien över verksamhetens miljöpåverkan har resulterat i ett förslag till en miljöpolicy. Denna miljöpolicy kommer att ligga till grund för ett fortsatt intensifierat arbete med miljöfrågor. Framtid Wallenstam räknar med att nå ett resultat om minst 100 Mkr i förvaltningsresultat före avskrivningar, vilket är det resultatmål som koncernen satt upp. Inom Wallenstam pågår arbetet med att vidareutveckla affärskonceptet med strategi och mål för den kommande femårsperioden, vilket kommer att presenteras under hösten. Göteborg den 22 augusti 2000 Hans Wallenstam Verkställande direktör Denna delårsrapport har inte blivit föremål för granskning av bolagets revisorer. Frågor med anledning av pressmeddelandet besvaras av Marknads- och Informationsdirektör Thomas Dahl, telefon eller av Ekonomidirektör Lennart Ekelund, telefon

4 RESULTATRÄKNING Mkr FASTIGHETSFÖRVALTNING Hyresintäkter 373,2 371,0 727,7 Driftkostnader -149,7-156,7-292,5 Driftöverskott 223,5 214,3 435,2 Avskrivningar fastigheter -16,7-14,6-29,3 Bruttoresultat 206,8 199,7 405,9 Förvaltnings- och administrationskostnader -31,6-28,0-60,6 Rörelseresultat 175,1 171,7 345,3 Övriga finansiella intäkter 3,7 Ränteintäkter 3,0 2,7 8,6 Räntebidrag 1,8 5,6 8,7 Räntekostnader -152,4-156,9-301,6 Finansnetto -144,0-148,6-284,3 Förvaltningsresultat 31,2 23,1 61,0 FASTIGHETSRÖRELSE Försäljningsintäkter 131,2 530,0 871,2 Kostnad sålda fastigheter -70,7-469,1-741,0 Administrationskostnad -3,5-3,0-5,0 Resultat fastighetsrörelsen 57,0 57,9 125,2 Resultat före skatt 88,2 81,0 186,2 Skatt -0,8-0,9-1,9 Resultat efter skatt 87,4 80,1 184,3 BALANSRÄKNING Mkr TILLGÅNGAR Förvaltningsfastigheter Övriga anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Avsättningar Räntebärande skulder Ej räntebärande skulder Summa eget kapital och skulder

5 KASSAFLÖDESANALYS Mkr Fastighetsförvaltningens driftöverskott Förvaltnings- och administrationskostnader exkl avskrivningar Räntebidrag Finansnetto exkl räntebidrag Utdelning och aktieinlösen Kassaflöde före förändring av rörelsekapital och investeringar Förändring av rörelsekapital Kassaflöde före investeringar/försäljningar och finansiering Investeringar/Försäljningar Investering i fastigheter Försäljning av fastigheter Nettoinvestering inventarier Summa investeringar Finansiering Förändring av likvida medel NYCKELTAL Resultat efter skatt, mkr 87,4 80,1-2,3 184,3 Fastigheternas bokförda värde, mkr Fastigheternas marknadsvärde, mkr* Överskottsgrad, % 59,9 57,8 59,9 59,8 Fastigheternas direktavkastning, %** 7,6 7,7 7,7 7,6 Belåningsgrad, % Soliditet, % 14,0 12,6 12,0 14,4 Justerad soliditet, % 30,1 28,1 28,1 30,8 Genomsnittlig ränta per bokslutsdatum, 5,71 5,78 7,20 5,82 % Räntabilitet på synligt eget kapital, %** 21,6 14,3 4,4 22,5 Räntabilitet på totalt kapital, %** 7,8 7,2 6,8 7,9 Uthyrningsgrad - yta, %

6 Data per aktie (kr) Förvaltningsresultat före avskrivningar 2,66 1,99 1,03 4,77 Resultat efter skatt 4,86 4,23-0,12 9,74 P/E-tal, ggr** Fastighetsvärde enligt värdering* Synligt eget kapital 48,92 42,37 37,30 47,78 Substansvärde* Börskurs 42,30 43,00 59,00 47,50 Börskurs / substansvärde, % Antal aktier i tusental * Baserat på värdering per senaste årsskifte justerat för fastighetsförvärv och försäljningar under perioden. ** Delårssiffror baserar sig på rullande tolvmånadersperiod. BINDNINGSTIDER/MEDELRÄNTOR PER Mkr Skuld Snittränta Andel Kortfristiga lån ,57% 55% Långfristiga lån ,99% 3% Långfristiga lån ,36% 7% Långfristiga lån ,04% 8% Långfristiga lån ,40% 13% Långfristiga lån ,03% 7% Långfristiga lån ,49% 7% Summa ,71% I lånestocken finns endast lån i SEK Fastighetsinnehavets struktur per Uthyrningsbar yta, kvm Bostäder Kontor Butiker Industri/Lager Övrigt Totalt Göteborg % Stockholm % Helsingborg % Lokaler % Totalt % 18% 4% 10% 9% 100%

7 FÖRÄNDRINGAR I FASTIGHETSINNEHAVET Fastighetsförvärv under 2000 Byggår/ Bostad Kommersiellt Summa Fastighetsbeteckning Gatuadress ombyggn år kvm kvm kvm Göteborg Bagaregården 56:1 Byfogdegatan / Lorensberg 17:32 Lennart Torstenssongatan Totalt: Fastighetsförsäljningar under 2000 Byggår Bostad Kommersiellt Summa Fastighetsbeteckning Gatuadress ombyggn år kvm kvm kvm Göteborg Heden 25:2 Engelbrektsgatan Brämaregården 38:6 Gamla Tuvevägen Masthugget 1:6-9 Plantagegatan 17/Värmlandsgatan Stockholm Hägerberget 57 Kammakargatan 14/Döbelnsgatan Bergamotträdet 13 Hantverkargatan Loket 22 Völundsgatan / Totalt: * Fastighet såld efter AKTIEÄGARINNEHAV Antal A-aktier B-aktier Kapital Andel röster Hans Wallenstam med bolag ,6% 43,2% Odin Fondene ,4% 5,3% SEB fonder ,5% 4,7% Familjen Sjögren med bolag ,4% 4,7% 6:e AP-fonden ,7% 4,3% Familjen Berntsson med bolag ,3% 4,0% Apotekens Pensionsstiftelse ,1% 3,2% Familjen Eskil Johannesson ,4% 1,5% Familjen Brandström med bolag ,9% 1,2% Familjen Lennart Wallenstam ,9% 1,2% Östersjöstiftelsen Kammarkollegiet ,7% 1,1% Försäkringsbolaget SPP ,4% 0,9% Morgan Stanley intl ldn ,1% 0,7% Johan Thorell ,9% 0,6% Wasa Fastighetsfond ,9% 0,6% Övriga ca 4600 ägare ,8% 22,7% Totalt: ,0% 100,0%

8 DEFINITIONER Belåningsgrad Räntebärande skulder i procent av fastigheternas marknadsvärde. Driftöverskott Hyresintäkter minus driftkostnader inkl fastighetsskatt. Fastigheternas direktavkastning Driftöverskott i procent av fastigheternas vägda genomsnittliga bokförda värde. Fastigheternas marknadsvärde Fastighetsbeståndets bedömda verkliga värde enligt en internt utförd värdering. Förvaltningsresultat Resultat efter finansnetto men före fastighetsförsäljningar, d.v.s. resultat före skatt i fastighetsförvaltningen. Justerat förvaltningsresultat före avskrivningar Förvaltningsresultat med återlagda avskrivningar på fastigheter och rensat från intäkter och kostnader av engångskaraktär. Justerad soliditet Substansvärde i förhållande till balansomslutning med tillägg av övervärde i fastigheter. Kassaflöde per aktie Kassaflöde enligt kassaflödesanalysen före förändringar av rörelsekapital och investeringar. P/E-tal Börskurs vid periodens slut i förhållande till resultat efter skatt per aktie Resultat efter skatt per aktie Resultat efter skatt i förhållande till antalet aktier. Räntabilitet på synligt eget kapital Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt synligt eget kapital. Räntabilitet på totalt kapital Resultat före skatt med tillägg av räntekostnader i förhållande till genomsnittlig balansomslutning. Soliditet Synligt eget kapital i förhållande till balansomslutning. Substansvärde Synligt eget kapital plus övervärde i fastigheter. Uthyrningsgrad - yta Uthyrd yta i förhållande till total yta. Överskottsgrad Driftöverskott i procent av hyresintäkterna. Övervärde i fastigheter Skillnaden mellan fastigheternas marknadsvärde och bokförda värde.