Holmens delårsrapport januari-mars 215 1-15 4-14 1-14 214 Nettoomsättning 4 154 4 11 4 81 15 994 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster 396 472 389 1 734 Rörelseresultat 396 22 389 1 284 Resultat efter skatt 298-4 276 97 Resultat per aktie, kr 3,5 -,1 3,3 1,8 Avkastning på eget kapital, 5,6, 5,3 4,3 Kassaflöde före investeringar 522 414 54 2 176 Skuldsättningsgrad,26,28,28,28 Rörelseresultatet för januari-mars 215 blev 396 (januari-mars 214: 389 ). Resultatet påverkades positivt av ökad försäljning av kartong och sänkta produktionskostnader medan planerade större underhållsoch ombyggnadsstopp belastade resultatet med 13. Prisnedgångar för tryckpapper och sågade trävaror uppvägdes av en svagare svensk krona. Jämfört med fjärde kvartalet minskade rörelseresultatet med 76, exklusive föregående kvartals jämförelsestörande post. Nedgången beror på underhålls- och ombyggnadsstopp vilket delvis kompenserades av bättre resultat för skog och energi. Resultatet efter skatt uppgick till 298 (276), vilket motsvarar ett resultat per aktie om 3,5 (3,3) kr. Avkastningen på eget kapital var 5,6 (5,3) procent. 6 Holmen exkl. jämförelsestörande poster 15 75 Holmen exkl. jämförelsestörande poster 15 4 1 5 1 2 5 25 5 Nettoomsättning Rörelsemarginal Rörelseresultat Avkastning på sysselsatt kapital 1
Delårsrapport januari-mars 215 Iggesund Paperboard 1-15 4-14 1-14 214 Nettoomsättning 1 431 1 32 1 246 5 113 Rörelsens kostnader -1 126-968 -1 29-3 951 Resultat före avskrivningar (EBITDA) 34 352 216 1 161 Avskrivningar enligt plan -124-123 -119-487 Rörelseresultat 18 229 97 674 Investeringar 14 37 129 288 Operativt kapital 6 838 6 79 6 964 6 79 EBITDA-marginal, 21 27 17 23 Rörelsemarginal, 13 17 8 13 Avkastning på operativt kapital, 11 13 6 1 Produktion, kartong, 1 ton 118 127 121 5 Leveranser, kartong, 1 ton 129 122 124 493 Marknadsläget för SBB- och FBB-kartong var stabilt under det första kvartalet. Leveranserna från europeiska producenter till Europa var 3 procent högre jämfört med samma period förra året. Iggesund Paperboards leveranser uppgick till 129 ton under årets första tre månader, vilket var en ökning med 4 procent jämfört med samma period föregående år. Rörelseresultatet för januari-mars blev 18 (97). Förbättringen beror på sänkta produktionskostnader, högre leveranser och en svagare svensk krona. Ett större underhållsstopp vid bruket i Workington belastade resultatet med 6 till följd av direkta kostnader och produktionsbortfall. Jämfört med fjärde kvartalet minskade resultatet med 49 till följd av underhållsstoppet vid bruket i Workington. Iggesund Paperboard Iggesund Paperboard 2 2 3 2 1 5 15 225 15 1 1 15 1 5 5 75 5 Nettoomsättning Rörelsemarginal Rörelseresultat Avkastning på operativt kapital 2
Delårsrapport januari-mars 215 Holmen Paper 1-15 4-14 1-14 214 Nettoomsättning 1 447 1 548 1 572 6 247 Rörelsens kostnader -1 373-1 351-1 422-5 522 Resultat före avskrivningar (EBITDA) 74 197 151 725 Avskrivningar enligt plan -147-147 -145-584 Rörelseresultat -73 51 6 141 Investeringar 147 93 96 331 Operativt kapital 4 674 4 666 4 913 4 666 EBITDA-marginal, 5 13 1 12 Rörelsemarginal, -5 3 2 Produktion, 1 ton 38 343 34 1 325 Leveranser, 1 ton 36 322 331 1 35 Efterfrågan på tryckpapper i Europa har fortsatt att minska. Försäljningspriserna gick ner med cirka 5 procent jämfört med fjärde kvartalet. Holmen Papers leveranser uppgick till 36 ton under januari-mars, vilket var 8 procent lägre än motsvarande period förra året. Nedgången beror främst på ett större ombyggnadsstopp vid Bravikens pappersbruk. Ombyggnaden möjliggör ytterligare tillväxt inom magasinpapper. Rörelseresultatet för januari-mars blev -73 (6). Resultatet har belastats av direkta kostnader och produktionsbortfall om cirka 7 i samband med ombyggnadsstopp samt stängning av returpapperslinje vid bruket i Braviken. Effekten av lägre försäljningspriser har till stor del uppvägts av en svagare svensk krona. Jämfört med fjärde kvartalet minskade resultatet med 124 till följd av lägre försäljningspriser, ombyggnadsstopp och stängning av returpapperslinje. 3 Holmen Paper exkl. jämförelsestörande poster 3 3 Holmen Paper exkl. jämförelsestörande poster 2 2 15 1 1-15 Nettoomsättning EBITDA-marginal Rörelseresultat EBITDA 3
Delårsrapport januari-mars 215 Holmen Timber 1-15 4-14 1-14 214 Nettoomsättning 339 315 357 1 352 Rörelsens kostnader -312-293 -317-1 192 Resultat före avskrivningar (EBITDA) 27 23 41 16 Avskrivningar enligt plan -19-31 -31-123 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster 7-8 1 37 Jämförelsestörande poster* - -45 - -45 Rörelseresultat 7-458 1-413 Investeringar 5 32 5 55 Operativt kapital 918 91 1 377 91 EBITDA-marginal, ** 8 7 11 12 Rörelsemarginal, ** 2-3 3 3 Produktion, 1 m 3 197 186 196 742 Leveranser, 1 m 3 188 169 195 725 * Jämförelsestörande poster avser nedskrivning om -45 i K4 214 ** Exklusive jämförelsestörande poster Marknadsläget för sågade trävaror var fortsatt svagt under första kvartalet till följd av högt utbud. Försäljningspriserna gick ner något. Holmen Timbers leveranser uppgick till 188 kubikmeter under januari-mars, vilket var en minskning med 4 procent jämfört med samma period förra året. Rörelseresultatet för januari-mars uppgick till 7 (1). Lägre försäljningspriser och högre råvarukostnader påverkade resultatet negativt men uppvägdes till viss del av en svagare svensk krona. Avskrivningarna var 12 lägre till följd av den nedskrivning som genomfördes i fjärde kvartalet 214. Jämfört med fjärde kvartalet ökade resultatet med 15 till 7, exklusive jämförelsestörande post. Produktionen gick bra, kostnaderna minskade och avskrivningarna var lägre. Lägre försäljningspriser påverkade negativt. 4 Holmen Timber exkl. jämförelsestörande poster 2 1 Holmen Timber exkl. jämförelsestörande poster 2 1 5-2 -1-5 Nettoomsättning EBITDA-marginal Rörelseresultat EBITDA 4
Delårsrapport januari-mars 215 Holmen Skog 1-15 4-14 1-14 214 Nettoomsättning 1 53 1 461 1 494 5 641 varav från egen skog 325 343 313 1 314 Rörelsens kostnader -1 281-1 299-1 313-5 77 Avskrivningar enligt plan -6-9 -6-29 Operativt resultat 216 153 175 535 Värdeförändring skog 23 27 49 282 Rörelseresultat 239 18 224 817 Investeringar 4 13 2 86 Operativt kapital 17 381 17 34 16 867 17 34 Avkastning på operativt kapital, 5 4 5 5 Avverkning egen skog, 1 m 3 82 849 789 3 297 Efterfrågan på timmer och massaved var normal i Sverige under första kvartalet. Försäljningspriserna var i stort oförändrade. Holmen Skogs operativa resultat för januari-mars uppgick till 216 (175). Resultatförbättringen förklaras främst av lägre kostnader för att omhänderta stormfällt virke, ökad avverkning och högre intjäning än normalt på virkesaffärer. Rörelseresultatet, som inkluderar värdeförändring om 23, uppgick till 239 (224). Jämfört med fjärde kvartalet ökade det operativa resultatet med 63 till följd av säsongsmässigt lägre kostnader, minskad stormavverkning samt högt resultat på virkesaffärer. Holmen Skog Holmen Skog 45 7,5 3 3 5, 2 15 2,5 1, Nettoomsättning egen skog Avkastning på operativt kapital Rörelseresultat Operativt resultat 5
Delårsrapport januari-mars 215 Holmen Energi 1-15 4-14 1-14 214 Nettoomsättning* 117 91 143 389 Rörelsens kostnader -26-36 -41-156 Avskrivningar enligt plan -5-6 -5-21 Rörelseresultat 86 5 96 212 Investeringar 5 5 9 32 Operativt kapital 3 429 3 41 3 314 3 41 Avkastning på operativt kapital, 1 6 12 6 Produktion egen vatten- och vindkraft, GWh 377 246 377 1 113 * Försäljning från hel- och delägda kraftverk Holmen Energis rörelseresultat för januari mars uppgick till 86 (96). Nedgången beror på lägre elpriser. Jämfört med fjärde kvartalet ökade resultatet med 36 till följd av säsongsmässigt högre produktion. Fyllnadsgraden i Holmens vattenmagasin var vid utgången av kvartalet något över normal nivå för årstiden. Holmen Energi Holmen Energi 2 2 2 15 15 15 1 1 1 5 5 5 Nettoomsättning Rörelseresultat Avkastning på operativt kapital 6
Delårsrapport januari-mars 215 Finansnetto och finansiering Finansnettot för januari-mars uppgick till -28 (-37). Upplåningskostnaden minskade till i snitt 1,9 (2,4) procent. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 522. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -249. Koncernens finansiella nettoskuld har sedan årsskiftet minskat med 32 till 5 587. Vid utgången av första kvartalet var skuldsättningsgraden,26 och soliditeten 59 procent. De finansiella skulderna inklusive pensionsavsättningar uppgick till 5 846, varav 2 713 var kortfristiga. Likvida medel och finansiella fordringar uppgick till 259. Koncernen har outnyttjade avtalade långfristiga kreditlöften om 4 29 med förfall 217-219. Skatt Redovisad skatt uppgick under januari-mars till -7 (-75). Den redovisade skatten i förhållande till resultatet före skatt uppgick till 19 (21) procent. Eget kapital Koncernens eget kapital ökade under januari-mars med 48 till 21 449. Periodens resultat uppgick till 298. Därtill kommer övrigt totalresultat som uppgick till 183. Säkring av valutakurser och elpriser Koncernen säkrar delar av de framtida bedömda nettoflödena i utländsk valuta. I rörelseresultatet för januari-mars ingår valutasäkringar med -65 (6). Marknadsvärdet för ännu ej resultatförda valutasäkringar uppgick vid kvartalsskiftet till -1. Den svagare svenska kronan påverkade resultatet positivt med cirka 1 jämfört med första kvartalet förra året och 3 jämfört med fjärde kvartalet. För resterande del av 215 är 9 procent av förväntade flöden i EUR/SEK säkrade till i genomsnitt 9,25 och för 216 är 5 procent säkrade till i genomsnitt 9,35. För övriga valutor är cirka 4 månaders flöden säkrade. Beräknat utifrån befintliga säkringar och valutakurserna vid kvartalsskiftet (euro 9,3, dollar 8,7 och pund 12,8) bedöms valutan påverka koncernens rörelseresultat för 215 positivt med cirka 4 jämfört med 214. Beräknat på motsvarande sätt förväntas det andra kvartalet påverkas positivt med cirka 3 jämfört med första kvartalet 215. Investeringar Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick under januari-mars till -249 (-27). Avskrivningar enligt plan uppgick till 38 (312). Personal Medelantalet årsanställda i koncernen var 3 334 (3 614). Minskningen beror främst på neddragningar inom Holmen Paper och Iggesund Paperboard. Återköp av aktier Vid årsstämman 215 förnyades bemyndigandet för styrelsen att kunna förvärva upp till 1 procent av bolagets aktier. Inget återköp har genomförts under perioden. Sedan tidigare innehar bolaget,9 procent av samtliga aktier. Utdelning Vid årsstämman 215 fastställdes utdelning till 1 (9) kronor per aktie. Utdelningen om totalt 84 utbetalades den 23 april. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer avser framförallt utvecklingen av efterfrågan och priset på dess produkter, kostnaden för betydande insatsvaror samt förändringar i valutakurser. För en mer utförlig beskrivning av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer, se Holmens årsredovisning för 214, sid. 32-35 samt not 26. Tvister Den spanska konkurrensmyndigheten har genomfört en omfattande utredning avseende avfalls- och återvinningsbranschen i landet och i januari 215 ålagt ett mycket stort antal företag att betala konkurrensskadeavgift. Holmens spanska dotterbolag ingår bland dessa företag och har ålagts att betala 4,8 MEUR. Holmens spanska dotterbolag har överklagat beslutet. Ingen avsättning har gjorts för eventuell konkurrensskadeavgift. Transaktioner med närstående Inga transaktioner har ägt rum mellan Holmen och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat. Koncernens bedömda nettoförbrukning av el i Sverige är fullt prissäkrad för resterande del av 215. För 216-218 är 6 procent säkrat och för 219-221 4 procent. 7
Delårsrapport januari-mars 215 Redovisningsprinciper Rapporten har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden samt för koncernen enligt IAS 34 Delårsrapportering. Moderbolagets och koncernens redovisningsprinciper är oförändrade jämfört med senast avgivna årsredovisning med undantag för den nya IFRIC 21 Levies, som innebär att skulden för fastighetsskatt kommer att bokas upp i sin helhet 1 januari varje år istället för att boka skulden i takt med att kostnaden redovisas i resultaträkningen. Förändringarna har inte lett till någon väsentlig påverkan på belopp eller upplysningar i denna bokslutsrapport. Siffror i tabeller är avrundade. Stockholm den 8 maj 215 Holmen AB (publ) Henrik Sjölund VD och koncernchef Rapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. För ytterligare information kontakta: Henrik Sjölund, VD och koncernchef, tel 8 666 21 5 Anders Jernhall, Vice VD och ekonomi- och finansdirektör, tel 8 666 21 22 Ingela Carlsson, kommunikationsdirektör, tel 7 212 97 12 8
Delårsrapport januari-mars 215 Koncernen Resultaträkning, 1-15 4-14 1-14 214 Nettoomsättning 4 154 4 11 4 81 15 994 Övriga rörelseintäkter 259 294 227 1 21 Förändring av varulager -75 156-5 83 Råvaror och förnödenheter -2 2-2 237-2 262-8 713 Personalkostnader -591-587 -582-2 268 Övriga rörelsekostnader -864-885 -8-3 393 Avskrivningar enligt plan -38-32 -312-1 265 Nedskrivningar - -45 - -45 Värdeförändring i biologiska tillgångar 23 27 49 282 Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures -2 12-7 -7 Rörelseresultat 396 22 389 1 284 Finansiella intäkter -2 1 Finansiella kostnader -28-39 -38-149 Resultat före skatt 368-18 352 1 137 Skatt -7 14-75 -23 Periodens resultat 298-4 276 97 Resultat per aktie, kr 3,5 -,1 3,3 1,8 Rörelsemarginal, * 9,5 11,8 9,5 1,8 Avkastning på sysselsatt kapital, * 5,9 7, 5,8 6,4 Avkastning på eget kapital, 5,6, 5,3 4,3 * Exkl. jämförelsestörande poster. Rapport över totalresultat, 1-15 4-14 1-14 214 Periodens resultat 298-4 276 97 Övrigt totalresultat Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner 85-53 2-17 Skatt hänförlig till poster som inte återförs till periodens resultat -17 1-1 34 Poster som inte återförs till periodens resultat 68-43 2-137 Kassaflödessäkringar 48-132 -74-226 Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet 85 123 32 355 Säkring av valutarisk i utlandsverksamhet -5-52 -8-11 Skatt hänförlig till poster som återförs till periodens resultat -13 4 18 72 Poster som återförs till periodens resultat 115-2 -32 1 Summa övrigt totalresultat efter skatt 183-63 -3-37 Summa totalresultat 48-67 247 87 Förändringar i eget kapital, Jan-mars 215 214 Ingående eget kapital 2 969 2 854 Periodens resultat 298 276 Övrigt totalresultat 183-3 Summa totalresultat 48 247 Utdelning - - Utgående eget kapital 21 449 21 11 Sammanställning antal aktier Röster Antal aktier Antal röster Kvotvärde A-aktier 1 22 623 234 226 232 34 5 1 131,2 B-aktier 1 62 132 928 62 132 928 5 3 16,6 Totalt antal aktier 84 756 162 288 365 268 4 237,8 Innehav av återköpta B-aktier -76-76 Totalt antal utestående aktier 83 996 162 287 65 268 9
Delårsrapport januari-mars 215 Koncernen Balansräkning, 215 214 31 mars 31 december Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 111 114 Materiella anläggningstillgångar 11 298 11 265 Biologiska tillgångar 16 92 16 867 Andelar i intresseföretag och joint ventures 1 948 1 97 Övriga aktier och andelar 4 4 Långfristiga finansiella fordringar 38 4 Uppskjutna skattefordringar 2 1 Summa anläggningstillgångar 3 32 3 261 Omsättningstillgångar Varulager 3 19 3 198 Kundfordringar 2 425 2 328 Aktuell skattefordran 29 44 Övriga kortfristiga rörelsefordringar 397 394 Kortfristiga finansiella fordringar 38 22 Likvida medel 182 187 Summa omsättningstillgångar 6 261 6 172 Summa tillgångar 36 563 36 434 Eget kapital 21 449 2 969 Långfristiga skulder Långfristiga finansiella skulder 2 89 2 488 Avsättningar för pensioner 323 4 Övriga avsättningar 532 533 Uppskjutna skatteskulder 5 546 5 48 Summa långfristiga skulder 9 211 8 91 Kortfristiga skulder Kortfristiga finansiella skulder 2 713 3 269 Leverantörsskulder 1 99 1 882 Aktuell skatteskuld 19 248 Avsättningar 84 69 Övriga rörelseskulder 1 95 1 96 Summa kortfristiga skulder 5 93 6 564 Summa skulder 15 114 15 465 Summa eget kapital och skulder 36 563 36 434 Skuldsättningsgrad, ggr,26,28 Soliditet, 58,7 57,6 Operativt kapital 32 581 32 354 Sysselsatt kapital 27 36 26 876 Finansiell nettoskuld 5 587 5 97 Ställda säkerheter 133 149 Eventualförpliktelser 117 118 Redovisat värde Verkligt värde Finansiella instrument, 215 214 215 214 31 mars 31 december 31 mars 31 december Tillgångar värderade till verkligt värde 58 18 58 18 Tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde 2 673 2 575 2 669 2 572 Skulder värderade till verkligt värde 34 433 34 433 Skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde 7 395 7 491 7 41 7 497 Holmen v ärderar f inansiella instrument till v erkligt v ärde eller anskaf f ningsvärde i balansräkningen beroende på klassif icering. Finansiella instrument omfattar förutom poster i den finansiella nettoskulden, undantaget pensionsskulden, även kundfordringar och leverantörsskulder. Finansiella instrument värderade till verkligt värde i balansräkningen tillhör värderingsnivå två enligt IFRS 7. Koncernens samtliga deriv at omf attas av ISDA eller FEMA-av tal, v ilket innebär kv ittningsrätt mellan tillgångar och skulder mot samma motpart v id en kredithändelse. Kv ittning av tillgångar och skulder tillämpas ej i redov isningen. Redov isade deriv at på tillgångssidan uppgick till 58 och på skuldsidan till 34. 1
Delårsrapport januari-mars 215 Koncernen Kassaflödesanalys, 1-15 4-14 1-14 214 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 368-18 352 1 137 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet * 39 755 274 1 448 Betalda inkomstskatter -255-52 -42-191 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 421 684 584 2 394 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring av varulager 53-29 139-24 Förändring av kundfordringar och övriga rörelsefordringar -58 34-137 -111 Förändring av leverantörsskulder och övriga rörelseskulder 16-14 -46-82 Kassaflöde från den löpande verksamheten 522 414 54 2 176 Investeringsverksamheten Förvärv av anläggningstillgångar -252-189 -272-83 Avyttring av anläggningstillgångar 2 8 2 14 Förändring långfristiga finansiella fordringar 1-6 -19 Kassaflöde från investeringsverksamheten -249-187 -27-834 Finansieringsverksamheten Förändring av finansiella skulder och kortfristiga finansiella fordringar -278-162 -255-678 Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare - - - -756 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -278-162 -255-1 434 Periodens kassaflöde -5 65 15-92 Likvida medel vid periodens början 187 12 275 275 Valutakursdifferens i likvida medel 1 2 4 Likvida medel vid periodens slut 182 187 29 187 Förändring finansiell nettoskuld, 1-15 4-14 1-14 214 Ingående finansiell nettoskuld -5 97-6 2-6 116-6 116 Kassaflöde från den löpande verksamheten 522 414 54 2 176 Kassaflöde från investeringsverksamheten (exkl finansiella fordringar) -25-181 -27-816 Utbetald utdelning - - - -756 Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner 83-55 2-173 Valutaeffekter och marknadsvärdeförändringar -36-66 -46-223 Utgående finansiell nettoskuld -5 587-5 97-5 89-5 97 * Justeringarna utgörs främst av avskrivningar och nedskrivningar av anläggningstillgångar, värdeförändring av biologiska tillgångar, förändring av avsättningar, resultat från intresseföretag, valutaeffekter och marknadsomvärderingar av finansiella instrument samt resultat vid försäljning av anläggningstillgångar. 11
Delårsrapport januari-mars 215 Moderbolaget Resultaträkning, 1-15 4-14 1-14 214 Rörelsens intäkter 3 848 4 16 3 845 15 9 Rörelsens kostnader -3 654-3 434-3 64-13 929 Rörelseresultat 194 582 24 1 161 Finansnetto -27-79 -41-26 Resultat efter finansiella poster 167 54 199 1 135 Bokslutsdispositioner 8 338 171 1 219 Resultat före skatt 176 842 37 2 353 Skatt -34-189 -83-483 Periodens resultat 141 653 287 1 87 Rapport över totalresultat, 1-15 4-14 1-14 214 Periodens resultat 141 653 287 1 87 Övrigt totalresultat Kassaflödessäkringar 65-13 -6-155 Skatt hänförlig till övrigt totalresultat -14 29 1 34 Poster som återförs till periodens resultat 51-12 -5-121 Summa totalresultat 192 551 282 1 749 Balansräkning, 215 214 31 mars 31 december Anläggningstillgångar 18 332 18 396 Omsättningstillgångar 4 892 4 793 Summa tillgångar 23 224 23 188 Bundet eget kapital 5 915 5 915 Fritt eget kapital 4 753 4 561 Obeskattade reserver 2 222 2 33 Avsättningar 1 321 1 271 Skulder 9 13 9 111 Summa eget kapital och skulder 23 224 23 188 Ställda säkerheter 133 149 Eventualförpliktelser 97 95 Av rörelsens intäkter för januari-mars 215 avser 28 (23) försäljning till koncernföretag. I finansnettot ingår resultat från säkring av eget kapital i utländska dotterbolag med -5 (-8). I bokslutsdispositioner ingår koncernbidrag om -99 (312). Moderbolagets investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 5 (4). 12
Delårsrapport januari-mars 215 Koncernen suppgifter, 215 214 K1 K4 K3 K2 K1 214 Resultaträkning Nettoomsättning 4 154 4 11 3 956 3 946 4 81 15 994 Rörelsens kostnader -3 472-3 258-3 233-3 357-3 422-13 27 Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures -2 12 4-16 -7-7 Avskrivningar enligt plan -38-32 -319-314 -312-1 265 Värdeförändring skog 23 27 114 92 49 282 Jämförelsestörande poster* - -45 - - - -45 Rörelseresultat 396 22 522 351 389 1 284 Finansnetto -28-4 -34-36 -37-147 Resultat före skatt 368-18 488 315 352 1 137 Skatt -7 14-13 -66-75 -23 Periodens resultat 298-4 385 25 276 97 Resultat per aktie, kr 3,5 -,1 4,6 3, 3,3 1,8 Nettoomsättning Iggesund Paperboard 1 431 1 32 1 31 1 237 1 246 5 113 Holmen Paper 1 447 1 548 1 637 1 49 1 572 6 247 Holmen Timber 339 315 313 367 357 1 352 Holmen Skog 1 53 1 461 1 25 1 435 1 494 5 641 Holmen Energi** 117 91 66 88 143 389 Eliminering av intern nettoomsättning -682-725 -621-671 -731-2 748 Koncernen 4 154 4 11 3 956 3 946 4 81 15 994 Rörelseresultat per affärsområde*** Iggesund Paperboard 18 229 263 86 97 674 Holmen Paper -73 51 45 4 6 141 Holmen Timber 7-8 16 18 1 37 Holmen Skog 239 18 2 213 224 817 Holmen Energi 86 5 28 37 96 212 Koncerngemensamt -43-29 -3-43 -44-146 Koncernen 396 472 522 351 389 1 734 Rörelsemarginal, *** Iggesund Paperboard 12,6 17,3 2,1 6,9 7,8 13,2 Holmen Paper -5,1 3,3 2,8 2,7,4 2,3 Holmen Timber 2,2-2,5 5,2 5, 2,9 2,7 Koncernen 9,5 11,8 13,2 8,9 9,5 1,8 EBITDA per affärsområde*** Iggesund Paperboard 34 352 387 26 216 1 161 Holmen Paper 74 197 192 186 151 725 Holmen Timber 27 23 48 49 41 16 Holmen Skog 222 162 93 128 181 563 Holmen Energi 91 56 33 42 11 233 Koncerngemensamt -37-24 -25-38 -38-126 Koncernen 681 765 727 573 652 2 717 Avkastning på operativt kapital, *** Iggesund Paperboard 1,6 13,4 15,3 5, 5,6 9,8 Holmen Paper -6,3 4,3 3,7 3,2,5 2,9 Holmen Timber 3,3-2,9 4,9 5,3 3, 2,8 Holmen Skog 5,5 4,2 4,7 5, 5,3 4,8 Holmen Energi 1, 5,9 3,3 4,5 11,5 6,3 Koncernen 4,9 5,8 6,4 4,3 4,8 5,3 Nyckeltal Avkastning på sysselsatt kapital, *** 5,9 7, 7,7 5,2 5,8 6,4 Avkastning på eget kapital, 5,6, 7,4 4,8 5,3 4,3 Leveranser Kartong, 1 ton 129 122 125 122 124 493 Tryckpapper, 1 ton 36 322 341 311 331 1 35 Trävaror, 1 m³ 188 169 165 196 195 725 Avverkning egen skog, 1 m³ 82 849 788 871 789 3 297 Egen vattenkraft, GWh 337 213 198 269 368 1 48 * Jämförelsestörande poster i K4 214 avser nedskrivning av anläggninstillgångar. ** Försäljning från hel- och delägda kraftverk *** Exkl. jämförelsestörande poster. 13
Delårsrapport januari-mars 215 Koncernen suppgifter, 214 213 212 211 21 29 28 27 26 25 Resultaträkning Nettoomsättning 15 994 16 231 17 852 18 656 17 581 18 71 19 334 19 159 18 592 16 319 Rörelsens kostnader -13 27-13 919-15 224-15 51-15 77-15 191-16 614-15 637-15 69-13 287 Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures -7 3 47 84 28 45 5 12 11 2 Avskrivningar enligt plan -1 265-1 37-1 313-1 26-1 251-1 32-1 343-1 337-1 346-1 167 Värdeförändring skog 282 264 35-52 16-16 89 115 82 Jämförelsestörande poster* -45-14 -193 3 593 264 - -361 557 - - Rörelseresultat 1 284 1 69 1 52 5 573 1 596 1 62 1 51 2 843 2 33 1 967 Finansnetto -147-198 -227-244 -28-255 -311-261 -247-233 Resultat före skatt 1 137 871 1 294 5 328 1 388 1 366 74 2 582 2 56 1 734 Skatt -23-16 559-1 374-684 -36-98 -1 77-597 -478 Årets resultat 97 711 1 853 3 955 74 1 6 642 1 55 1 459 1 256 Resultat per aktie, efter utspädning, kr 1,8 8,5 22,1 47,1 8,4 12, 7,6 17,8 17,2 14,8 Rörelseresultat per affärsområde** Iggesund Paperboard 674 433 596 863 817 419 32 599 752 631 Holmen Paper 141-39 94 228-618 34 28 623 754 626 Holmen Timber 37-75 -13-136 2 21 13 146 8 13 Holmen Skog 817 924 931 739 818 65 632 72 643 537 Holmen Energi 212 371 355 46 495 414 327 272 197 31 Koncerngemensamt -146-136 -132-12 -2-178 -159-56 -123-141 Koncernen 1 734 1 29 1 713 1 98 1 332 1 62 1 412 2 286 2 33 1 967 EBITDA per affärsområde** Iggesund Paperboard 1 161 878 959 1 186 1 141 78 688 954 1 18 1 358 Holmen Paper 725 429 862 1 2 229 1 218 1 176 1 537 1 667 976 Holmen Timber 16 45-1 -26 49 52 47 169 14 38 Holmen Skog 563 694 614 769 794 616 674 639 556 483 Holmen Energi 233 391 374 425 516 435 346 289 214 319 Koncerngemensamt -126-121 -123-116 -198-176 -16-54 -115-122 Koncernen 2 717 2 315 2 676 3 24 2 531 2 925 2 771 3 534 3 534 3 52 Leveranser Kartong, 1 ton 493 469 485 474 464 477 494 516 536 1 764 Tryckpapper, 1 ton 1 35 1 574 1 651 1 668 1 732 1 745 2 44 2 25 2 21 492 Trävaror, 1 m³ 725 686 66 487 285 313 266 262 248 229 Avverkning egen skog, 1 m³ 3 297 3 465 3 211 2 988 2 999 2 897 2 649 2 575 2 618 2 334 Egen vatten och vindkraft, GWh 1 113 1 41 1 353 1 235 1 149 1 9 1 128 1 193 934 1 236 Balansräkning Anläggningstillgångar 3 221 3 652 3 664 3 334 26 28 25 694 26 56 26 153 25 354 25 793 Omsättningstillgångar 5 964 5 774 6 5 6 642 6 95 6 75 7 268 6 549 6 138 5 79 Finansiella fordringar 249 327 377 24 454 47 828 541 649 712 Summa tillgångar 36 434 36 753 37 46 37 217 33 432 32 176 34 62 33 243 32 141 32 214 Eget kapital 2 969 2 854 2 813 19 773 16 913 16 54 15 641 16 932 16 636 16 7 Uppskjuten skatteskuld 5 48 5 84 5 54 6 63 5 91 5 45 4 819 5 482 5 3 5 143 Finansiella skulder och räntebärande avsättningar 6 156 6 443 6 967 6 499 6 227 6 91 8 332 6 518 6 634 7 351 Rörelseskulder 3 829 3 653 3 762 4 313 4 382 4 536 5 89 4 31 3 841 3 713 Summa eget kapital och skulder 36 434 36 753 37 46 37 217 33 432 32 176 34 62 33 243 32 141 32 214 Kassaflöde Löpande verksamheten 2 176 2 11 2 254 2 11 1 523 2 873 1 66 2 476 2 358 2 471 Investeringsverksamheten -834-869 -1 92-1 733-1 597-818 -1 124-1 315-947 -3 29 Kassaflöde efter investeringar 1 342 1 142 334 368-74 2 54 536 1 161 1 411-558 Nyckeltal Avkastning sysselsatt kapital, ** 6 4 7 9 6 7 6 1 1 9 Avkastning eget kapital, 4 3 9 23 4 6 4 9 9 8 Avkastning eget kapital, ** 6 4 6 8 4 6 4 9 9 8 Skuldsättningsgrad, ggr,28,29,32,32,34,34,48,35,36,41 Utdelning Utdelning, kr 1 9 9 8 7 7 9 12 12 11 * Jämförelsestörande poster 214 avser nedskrivning av anläggningstillgångar om -45. 213 avser nedskrivning av anläggningstillgångar om -1 och omstruktureringskostnader om -4. 212 avser nedskrivning av anläggningstillgångar om -153 och omstruktureringskostnader -4. 211 avser omvärdering av skog om 3 593. 21 avser posten nedskrivning av anläggningstillgångar om -555, omstruktureringskostnader om -231 och omvärdering av skog om 1 5. 28 avser posten -361 reserveringar och kostnader för omstrukturering och nedläggning av bruk samt resultateffekter av brand. 27 avser nedskrivning av anläggningstillgångar om netto -1 543 och omvärdering av skog om 2 1. ** Exkl. jämförelsestörande poster 14
Delårsrapport januari-mars 215 Holmen i korthet Holmens affärsidé är att utveckla och driva lönsam verksamhet inom tre produktinriktade affärsområden för kartong, tryckpapper och trävaror samt två råvaruinriktade affärsområden för skog och energi. Europa är huvudmarknaden. Affärsområdet Iggesund Paperboard producerar kartong för konsumentförpackningar och grafiska ändamål vid ett svenskt och ett engelskt bruk. Holmen Paper tillverkar tryckpapper för magasin, produktkataloger, direktreklam, böcker och dagstidningar vid två svenska och ett spanskt bruk. Holmen Timber tillverkar trävaror vid två svenska sågverk. Under 214 producerades,5 miljoner ton kartong, 1,3 miljoner ton tryckpapper samt,7 miljoner kubikmeter sågade trävaror. Holmen Skog ansvarar för koncernens skogar på drygt en miljon hektar. Den årliga avverkningen i egen skog är normalt cirka 3,2 miljoner kubikmeter virke. Holmen Energi ansvarar för koncernens vatten- och vindkrafttillgångar och för att utveckla koncernens verksamhet inom energiområdet. Vattenkraftproduktionen uppgår ett normalår till cirka 1 1 GWh el. Holmen Skog och Holmen Energi ansvarar även för koncernens virkesrespektive elförsörjning i Sverige. Press- och analytikerkonferens Med anledning av offentliggörandet av delårsrapporten hålls press- och analytikerkonferens fredagen den 8 maj kl. 14.3. Plats: Tändstickspalatset, Kreugersalen. Västra Trädgårdsgatan 15, Stockholm. Rapporten presenteras och kommenteras av VD och koncernchef Henrik Sjölund. Presentationen hålls på engelska. Konferensen kan följas som webbsändning direkt på vår webbplats www.holmen.com. Det går också att delta per telefon med uppringning senast kl. 14.25 på nummer 8 55 564 74 (Sverige), +44 () 23 364 53 74 (övriga Europa) eller +1 855 753 22 3 (USA). Ekonomisk rapportering 13 augusti 215 Delårsrapport januari-juni 215 5 november 215 Delårsrapport januari-september 215 5 februari 216 Bokslutsrapport 215 Informationen är sådan som Holmen AB skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades till medierna för offentliggörande fredagen den 8 maj 215 kl. 12.15. 15