INSIDE UK H A L V Å R S R A P P O R T 2013 S c i e n t i a F u n d M a n a g e m e n t A B
Halvårsrapporten omfattar Förvaltarna har ordet 3 Förvaltningsberättelse 4 Balansräkning 5 Not 1: Innehav per 30/06 2013 (kr) 6 Redovisningsprinciper 7 Fondfakta 8 Inside UK är en värdepappersfond enligt 1 kap 1 lagen (2004:46) om investeringsfonder. Andelarna i Inside UK har inte registrerats och kommer inte att registreras i enlighet med värdepapperslagstiftning i USA, Kanada, Japan, Australien eller Nya Zeeland och får inte säljas eller erbjudas till försäljning till eller inom USA, Kanada, Japan, Australien eller Nya Zeeland eller i sådana länder där sådant erbjudande eller försäljning skulle strida mot gällande lagar eller regler. Utländsk lag kan innebära att en investering inte får göras av investerare utanför Sverige. Scientia Fund Management AB har inget som helst ansvar för att kontrollera att en investering från utlandet sker i enlighet med sådant lands lag. Det åligger envar att tillse att sådan investering sker i enlighet med gällande lag eller andra regleringar, såväl i Sverige som utomlands. Informationen i denna årsberättelse ska inte ses som en rekommendation av fondbolaget att köpa andelar i fonden utan det ankommer på var och en att göra sin egen bedömning av en investering i fonden och riskerna förknippade därmed. Det finns inga garantier för att en investering i fonden ger en god avkastning, trots en positiv utveckling på de finansiella marknaderna. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att man får tillbaka hela eller delar av det insatta kapitalet. En investering i fonden bör betraktas som en långsiktig investering. Tvist rörande fonden eller information om fonden ska avgöras enligt svensk lag och av svensk domstol exklusivt. Scientia Fund Management AB tillhandahåller inte sådan finansiell rådgivning som avses i lagen (2003:862) om finansiell rådgivning till konsumenter. 2 HALVÅRSRAPPORT 2013
Förvaltarna har ordet Låt oss börja med att tacka Er för det förtroende Ni har givit oss genom att investera i Inside UK. Arbetet med förvaltningen av Inside UK har som målsättning att generera högsta möjliga avkastning till Er andelsägare och att över tid generera en högre avkastning än den brittiska aktiemarknaden som helhet och att därmed utgöra en god placering för den som önskar få en exponering mot denna marknad. Inside UK är en värdepappersfond som förvaltas efter en mekanisk placeringsmodell Scientias InsiderModell. Modellen investerar efter offentlig information om hur bolagens insynspersoner, dvs. ledande befattningshavare och ägare, investerar i sina egna bolag. Fonden placerar således efter hur insiders i brittiska bolag placerar i sina egna bolags aktier och placeringarna sker uteslutande i noterade aktier med god likviditet. Till skillnad från andra fonder som förvaltas efter matematiska modeller och ofta försöker göra många affärer för att utnyttja exempelvis trender, arbetar InsiderModellen för att göra få, men rätt, placeringar. mindre bra börserna under första halvåret. Även brittiska pundet följde börsens trend och hade en negativ utveckling på 2,67 procent. Värdeutvecklingen för Inside UK för perioden stannade på -6,36 procent och fondens jämförelseindex, MSCI UK, hade en svag positiv utveckling på +1,46 procent under perioden. Inside UK straffades hårt av att fondens tre stora innehav sjönk kraftigt vilket var den största enskilda orsaken till varför fonden utvecklades sämre än sitt jämförelseindex. Detta kompenserades något av att tre andra innehav hade en fin utveckling: Finansbolagen Hargreaves Lansdown och St Jame s Place Plc tillsammans med klassiska Rolls-Royce Holdings, hade alla en positiv värdeutveckling under perioden på dryga 30 procent. Denna halvårsrapport är inte granskad av fondens revisorer. Göteborg den 30 augusti 2013 Erik Lidén Ansvarig förvaltare David Unver Förvaltare Inside UK startade den 24 augusti 2012 och vid utgången av perioden uppgick fondförmögenheten till 1 820 tkr vilket är en ökning med 833 tkr under perioden. Under perioden tecknades andelar för 2 138 tkr och andelar inlöstes för 1 239 tkr. Årets resultat uppgick till -66 tkr. Halvåret i korthet Utvecklingen i Storbritannien påverkades av Europas svaga ekonomi samt politiska oro och Londonbörsen tillhörde de 3 HALVÅRSRAPPORT 2013
Förvaltningsberättelse Fondens utveckling Inside UK redovisade en avkastning på totalt -6,36 procent efter fast och prestationsbaserat arvode under perioden från 1 januari 2013 till 28 juni 2013. Fondförmögenhet Vid utgången av perioden uppgick fondförmögenheten till 1 820 tkr vilket är en ökning med 833 tkr under perioden. Under perioden tecknades andelar för 2 138 tkr och andelar inlöstes för 1 239 tkr. Årets resultat uppgick till 66 tkr. Förvaltningskostnader Fonden erlade inget förvaltningsarvode till fondbolaget under perioden. Inside UK erlade under perioden 19 tkr i courtage och clearingavgifter. Fondbestämmelser Inga ändringar har skett i fondbestämmelserna under året. Kommunikation med andelsägarna Andelsägarna erhåller varje år en årsberättelse och en halvårsrapport där fondens utveckling redovisas. Dessutom skickas månadsvis saldobesked till andelsägarna. Andelsvärdet, den sk. NAVkursen publiceras i tidningar och via olika kursleverantörer. Det går även att följa fondens kursutveckling på fondbolagets hemsida, www.scientia.se. Alla rapporter finns att tillgå på hemsidan tillsammans med månadsrapporterna. Övrigt Finansiella instrument som ingår i fonden värderas till marknadsvärde. För att bestämma värdet på marknadsnoterade instrument används i normalfallet senaste betalkurs (samma dag). Om betalkurs inte föreligger sker värdering till senast noterade köpkurs (även om denna noterats många dagar tidigare). Om senast noterade betalkurs eller köpkurs inte framstår som relevant, skall Fondbolaget fastställa värdet på objektiva grunder. Tidpunkten för värderingen av investeringarna i Inside UK som utgörs av investeringar i aktier noterade på brittiska marknader är per stängningskurser den 28 juni 2013 och i valutor per klockan 17:00 svensk tid samma dag. 4 HALVÅRSRAPPORT 2013
Balansräkning Balansräkning (kr) Not 2013-06-30 2012-12-31 Tillgångar Överlåtbara värdepapper 1 1 816 761 722 061 Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde 1 816 761 722 061 Summa placeringar med positivt marknadsvärde 1 816 761 722 061 Bankmedel och övriga likvida medel 1 41 540 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2 39 845 2 043 Övriga tillgångar 3 7 390 306 743 Summa tillgångar 1 863 996 1 072 386 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 4-84 667 Övriga skulder 5-43 712 Summa skulder -43 712-84 667 Fondförmögenhet 1 820 284 987 719 Not 1 Se flik "Innehav" för specifikation av finansiella instrument Not 2 Upplupen valutakorrigering 2 043 Upplupen Kompensation SEK 36 084 Upplupen ränta 3 761 Summa förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 39 845 2 043 Not 3 Fondlikvidfordran 7 390 306 743 Övriga tillgångar 7 390 306 743 Not 4 Förvaltningsavgift -84 667 Summa upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -84 667 Not 5 Skuld till bank, likvidkonton -43 712 Summa upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -43 712 ÅRSBERÄTTELSE 2012 5
Not 1: Innehav per 30/06 2013 (kr) VÄRDEPAPPER ANTAL KURS VALUTA MARKN.VÄRDE, LOKAL MARKN.VÄRDE, SEK % AV PORTFÖLJEN Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Amec Plc 700 1005 GBP 7 035 72 016 3,96% BG Group Plc 580 1118,5 GBP 6 487 66 409 3,65% BT Group Plc 1 930 309,2 GBP 5 968 61 089 3,36% Barclays Plc 2 540 278,45 GBP 7 073 72 401 3,98% British American Tabacco Plc 180 3367,5 GBP 6 062 62 051 3,41% Carnival Plc 440 2290 GBP 10 076 103 146 5,67% Croda International Plc 200 2477 GBP 4 954 50 713 2,79% Derwent London Plc 390 2300 GBP 8 970 91 824 5,04% HSBC Hdg Plc 1 470 682 GBP 10 025 102 628 5,64% Hargreaves lansdown 970 888 GBP 8 614 88 176 4,84% Hunting Plc 580 732 GBP 4 246 43 461 2,39% Intu Properties Plc 3 486 312,6 GBP 10 897 111 553 6,13% New Melrose PLC 3 310 249,3 GBP 8 252 84 473 4,64% Next Plc 150 4558 GBP 6 837 69 989 3,84% Pearson Plc 640 1171 GBP 7 494 76 719 4,21% Petrofac Ltd 868 1198 GBP 10 399 106 449 5,85% Premier Oil Plc 2 110 333,1 GBP 7 028 71 949 3,95% Reckitt Benckiser Group Plc 190 4648 GBP 8 831 90 404 4,97% Rolls-Royce Hdg 640 1134 GBP 7 258 74 295 4,08% Sabmiller Plc 310 3152,5 GBP 9 773 100 042 5,50% St James's Place Plc 1 650 540 GBP 8 910 91 210 5,01% Standard Chartered Plc 350 1427 GBP 4 995 51 128 2,81% Tesco Plc 2 200 331,4 GBP 7 291 74 635 4,10% Summa: 1 816 761 99,81% Finansiella instrument med negativt marknadsvärde Fonden har inga innehav med negativt marknadsvärde Likvidkonton UK Investeringskonto SEK -43 712,35 1,00000000000 SEK -43 712-43 712-2,40% UK Investeringskonto GBP 0,00 10,23683132877 GBP 722 7 390 0,41% UK Investeringskonto USD 0,00 6,74945000000 USD 0 0 0,00% Upplupet ränta 3 760,78 1,00000000000 SEK 3 761 3 761 0,21% Upplupen kompensation 36 084,38 1,00000000000 SEK 36 084 36 084 1,98% Summa: 3 523 0,19% SUMMA FONDFÖRMÖGENHET 1 820 283 100,00% 6 HALVÅRSRAPPORT 2013
Redovisningsprinciper Halvårsrapporten har upprättats i enlighet med lagen (2004:46) om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder samt följer Fondbolagens Förenings rekommendationer i tillämpliga delar. Finansiella instrument som ingår i fonden skall värderas till marknadsvärde. För att bestämma värdet på marknadsnoterade instrument används i normalfallet senaste betalkurs (samma dag). Om betalkurs inte föreligger sker värdering till senast noterade köpkurs (även om denna noterats många dagar tidigare). Om senast noterade betalkurs eller köpkurs inte framstår som relevant, skall Fondbolaget fastställa värdet på objektiva grunder. Tidpunkten för värderingen av investeringarna i Inside UK är per senast betald kurs den 28 juni 2013 och valutor till vilka kurserna omräknas per klockan 17:00 svensk tid den 28 juni. Göteborg den 30 augusti Scientia Fund Management AB Erik Lidén Verkställande direktör Staffan Gavel Styrelsens ordförande Göran Axeheim Fredrik Carlsson Markus Rosenberg ÅRSBERÄTTELSE 2012 7
Fondfakta Fond Förvaltare Inside UK Erik Lidén (ansvarig) och David Unver Registreringsnummer 515602-5743 ISIN-nummer SE0004751352 PPM-nummer 190199 Typ Värdepappersfond Risk Hög (6 av 7) Fondens startdag 2012-08-24 Minsta insättning Teckning/inlösen av andelar Avgifter Fondbolaget Förvaringsinstitut Revisor Kontakt 5 000 kr, därefter inga begränsningar Teckning och inlösen av andelar sker varje bankdag Fonden erlägger ingen avgift till fondbolaget under 2013. Scientia Fund Management ägs av Erik Lidén, Tibia Konsult AB, Tentor Capital AB (Markus Rosenberg), Roland Persson samt ett 20-tal ytterligare investerare. Aktiekapitalet uppgår till 2 357 519 kr. Fondbolaget tilldelades tillstånd av Finansinspektionen att bedriva fondverksamhet den 24 mars 2009. Skandinaviska Enskilda Banken Auktoriserade revisorer Stefan Kylebäck och Kevin Lindmark, Ernst & Young Scientia Fund Management Engelbrektsgatan 26 411 37 Göteborg Telefon: 031-165 100 Telefax: 031-165 215 E-post: info@scientia.se www.scientia.se HALVÅRSRAPPORT 2013 8
www.scientia.se ÅRSBERÄTTELSE 2012 9