Carnegies delårsrapport januari juni 2003 Vinst efter skatt 66 miljoner kronor för första halvåret Vinst efter skatt för första halvåret 2003 uppgick till 66 miljoner kronor (142 miljoner kronor). Vinsten för andra kvartalet var 43 miljoner kronor, 19 procent lägre än andra kvartalet 2002 och 87 procent högre än första kvartalet i år. Vinst per aktie för första halvåret 2003 var 0,99 kronor (2,13 kronor), varav 0,64 kronor (0,79 kronor) avsåg andra kvartalet. Totala intäkter för första halvåret var 975 miljoner kronor, en minskning med 22 procent jämfört med första halvåret 2002. Totala intäkter för andra kvartalet uppgick till 511 miljoner kronor, 14 procent lägre jämfört med andra kvartalet 2002, och en ökning med 10 procent jämfört med föregående kvartal. Securities intäkter för andra kvartalet uppgick till 241 miljoner kronor, en minskning med 12 procent jämfört med andra kvartalet 2002. Intäkterna från Investment Banking var 74 miljoner kronor, en nedgång med 39 procent. Intäkter från Asset Management & Private Banking uppgick till 196 miljoner kronor, oförändrat jämfört med andra kvartalet 2002. Totala kostnader för första halvåret uppgick till 872 miljoner kronor, en nedgång med 17 procent jämfört med första halvåret 2002. Totala kostnader för andra kvartalet sjönk till 445 miljoner kronor, en minskning med 10 procent jämfört med andra kvartalet 2002. Denna siffra inkluderar kostnader för personalreduktion på 31 miljoner kronor, avseende den neddragning som annonserades i rapporten för första kvartalet. Totala rörelsekostnader, exklusive vinstdelning och kostnad för personalneddragning, sjönk med 17 procent andra kvartalet jämfört med samma period förra året. Det uppskattade kostnadsintervallet före vinstdelning för 2003 kvarstår på mellan 1 500 1 600 miljoner kronor. Förvaltat kapital uppgick till 49 miljarder kronor vid slutet av juni, efter en värdeökning på närmare 5 miljarder kronor samt ett mindre nettoinflöde under det andra kvartalet. Carnegies andel av den sammanlagda omsättningen på de nordiska aktiemarknaderna var 8,8 procent under första halvåret 2003, vilket innebar en ökning från 7,6 procent under det första kvartalet. Carnegie Investment Banking rankas för det första halvåret 2003 på en klar förstaplats avseende såväl offentliggjorda som genomförda M&A-transaktioner i Norden, både avseende transaktionsvolym och antal uppdrag. Under det andra kvartalet har flera av Carnegies aktiefonder fått en höjd ranking. Sammanlagt 75 procent av Carnegies förvaltade kapital i aktiefonder har nu en ranking på motsvarande 4 till 5 stjärnor. 1 Större förändringar under det första halvåret 2003 - Effekter från omflyttningen av Private Sales-organisationen från Securities till Private Banking - Kostnader för personalneddragning under andra kvartalet avseende 55 anställda 1 Aggregerade marknadsdata från de nordiska börserna sammanställda av Carnegie, Thomson Financial Securities, Morningstar, Fondmarknaden och W-rating, juli 2003. 1
Citat från Karin Forseke, CEO: Under det senaste kvartalet har vi sett tecken på ökad stabilitet i omvärlden. Irak-kriget och den globala anspänningen är över, vilket har lugnat aktiemarknaderna. Omsättningen har ökat något och vi har också sett en viss ökning av M&A-aktiviteten i inledningen av tredje kvartalet. Jag känner att tron på aktiemarknaden har ökat, men vi måste komma ihåg att utvecklingen sker från mycket låga nivåer. Våra kunder är vår viktigaste prioritering, och genom att tillvarata de möjligheter och utmaningar som finns i vår omvärld kommer vi att kunna positionera oss på bästa sätt för dagens och framtidens utmaningar. Vi har sänkt vår kostnadsnivå med 15 procent från toppen 2002, vilket inkluderar en personalneddragning om 20 procent. Nu gäller det att fortsätta att bygga för framtiden och vi har därför påbörjat ett antal projekt, dels för att öka vår egen effektivitet, men framför allt för att kunna erbjuda våra prioriterade kunder produkter och tjänster av högsta kvalitet. Revisorns granskning Delårsrapporten för januari juni har granskats av företagets revisorer. Telekonferens Carnegies koncernchef Karin Forseke kommer att presentera andra kvartalets resultat vid en telekonferens den 16 juli klockan 16.00. Telekonferensen är öppen för allmänheten, ring +44 (0)20 7162 0125 för att delta. Konferensen kan också följas via en direktsändning på Internet, www.carnegie.se/ir, där även bildmaterialet presenteras. För de som inte har möjlighet att följa direktsändningen kommer en inspelning att finnas tillgänglig på www.carnegie.se/ir cirka en timme efter konferensen. Kontaktpersoner För ytterligare information vänligen kontakta Karin Forseke (CEO) +46 8 5886 90 10, Mats-Olof Ljungkvist (CFO) +46 8 5886 90 13 eller Birgitta Henriksson (IR) +46 8 5886 86 39. Ekonomisk rapportering Delårsrapport januari-september 2003:15 oktober 2003 Mer information finns tillgänglig på www.carnegie.se/ir. Carnegie - den nordiska investmentbanken - verkar inom tre affärsområden: Securities, Investment Banking och Asset Management & Private Banking. Carnegie erbjuder finansiella produkter och tjänster till nordiska och internationella kunder från kontor i sju länder: Sverige, Danmark, Norge, Finland, Luxemburg, Storbritannien och USA. D. CARNEGIE & CO AB SE - 103 38 Stockholm Västra Trädgårdsgatan 15 Telephone: +46 8 676 88 00 2
Carnegiekoncernen (miljoner kronor) apr - jun 2003 apr - jun 2002 jan - jun 2003 Föränd. jan - jun 2002 jan - dec 2002 Resultaträkning Securities 241 275 440-25% 587 1 106 Investment Banking 74 122 171-23% 222 467 Asset Management & Private Banking 196 197 364-16% 434 819 Totala intäkter 511 594 975-22% 1 243 2 392 Personalkostnader -196-209 -418-7% -447-902 Kostnader för personalreduktion -31-5 -37-7 -92 Övriga kostnader -163-221 -340-20% -427-789 Kreditreserveringar, netto 0-1 0-1 -3 Totala kostnader före vinstdelning -389-436 -794-10% -882-1 786 Rörelseresultat före resultat från intresseföretag och väsentliga innehav och vinstdelning 122 158 181-50% 361 606 Resultat från intressebolag och övriga väsentliga innehav -4-21 -7 17 9 Rörelseresultat före vinstdelning 118 137 174-54% 379 616 Avsättning till vinstandelssystem -56-61 -79-54% -172-277 Totala kostnader -445-497 -872-17% -1 054-2 063 Resultat före skatt 62 76 95-54% 206 339 Skatt -19-24 -30-54% -64-89 Periodens vinst 43 53 66-54% 142 250 Vinst per aktie, kronor 0,64 0,79 0,99 2,13 3,75 Vinst per aktie efter utspädning, kronor 0,64 0,79 0,98 2,13 3,75 Resultat från intresseföretag och övriga väsentliga innehav ingår inte bland de totala intäkterna i den operativa rapporteringen. Dessa kan därför skilja sig från de totala intäkterna som redovisas i den legala resultaträkningen. Marknad Carnegie Nordic Index har stigit med 3 procent från årsskiftet, efter en återhämtning på 14 procent under det andra kvartalet 2003. Omsättningen på de nordiska aktiemarknaderna var under det första halvåret 28 procent lägre än föregående år. En viss stabilisering kunde dock ses under det andra kvartalet, då omsättningen låg 22 procent under det andra kvartalet 2002, och var oförändrad från det första kvartalet. Transaktionsvolymen för såväl offentliggjorda som genomförda M&A-transaktioner i Norden halverades jämfört med de första sex månaderna förra året en minskning med 47 respektive 54 procent. Inga börsintroduktioner har genomförts under den senaste 12-månadersperioden. Svenska aktiefonder rapporterade ett nettoinflöde under första halvåret 2003 på totalt 15 miljarder kronor (20 miljarder kronor). Marknadsposition Den totala omsättningen på de nordiska aktiemarknaderna innefattar courtagebärande volymer samt tradingflöden. Carnegies officiella marknadsandel av den totala omsättningen var 8,8 procent under första halvåret 2003. Detta är en ökning från 7,6 procent under första kvartalet. Carnegies courtageintäkter under det första halvåret minskade med ungefär lika mycket som den totala omsättningen på de nordiska aktiemarknaderna, vilket tyder på att Carnegies underliggande marknadsandel, räknat på courtagebärande volym, är intakt. Carnegie Investment Banking rankas på en klar förstaplats avseende såväl offentliggjorda som genomförda M&A-transaktioner i Norden, både avseende transaktionsvolym och antal transaktioner. Under perioden har flera av Carnegies aktiefonder 3
fått en höjd ranking. Sammanlagt 75 procent av Carnegies förvaltade kapital i aktiefonder ligger i fonder med en ranking på 4 eller 5 stjärnor. 2 Intäkter Carnegies totala intäkter för första halvåret 2003 uppgick till 975 miljoner kronor, en minskning med 22 procent jämfört med första halvåret 2002. Intäkterna under andra kvartalet uppgick till 511 miljoner kronor, en minskning med 14 procent jämfört med andra kvartalet 2002 och en ökning med 10 procent jämfört med första kvartalet. Securities stod för den största förbättringen från det första kvartalet, med intäkter på 241 miljoner kronor, vilket var 21 procent högre jämfört med första kvartalet 2003, men 12 procent lägre jämfört med andra kvartalet förra året. Uppgången från det första kvartalet beror främst på ökade courtageintäkter. Intäkterna från Investment Banking uppgick till 74 miljoner kronor, en nedgång med 39 procent jämfört med andra kvartalet 2002 och ner 24 procent jämfört med första kvartalet. Inom Asset Management & Private Banking uppgick intäkterna till 196 miljoner kronor, vilket var oförändrat jämfört med samma period förra året och en ökning med 16 procent jämfört med första kvartalet. Totala kostnader och uppskattat kostnadsintervall för 2003 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 Q2(02) Q2(03) Övriga kostnader Personalkostnader Avsättning till vinstandelssystem Totala kostnader för första halvåret var 872 miljoner kronor, en minskning på 17 procent jämfört med samma period 2002. Detta speglar en minskning av totala kostnader före vinstdelning på 10 procent och minskad avsättning till vinstandelssystem om 54 procent. 3 Totala kostnader före vinstdelning för andra kvartalet uppgick till 389 miljoner kronor, en minskning med 11 procent jämfört med förra året, inklusive kostnad för personalneddragningen om 31 miljoner kronor. Denna kostnad avser personalneddragningen om 55 anställda som annonserades i rapporten för första kvartalet. Antal anställda vid periodens slut var 778. Totala kostnader under andra kvartalet, före avsättning till vinstandelssystem och exklusive kostnad för personalneddragningen var 358 miljoner kronor, en minskning med 17 procent jämfört med andra kvartalet 2002. Andra kvartalet innehöll dock också en momsåterföring på 21 miljoner kronor, vilket innebär att en justerad månatlig kostnadsbas ligger runt 125 miljoner kronor. Det uppskattade årliga kostnadsintervallet kvarstår på mellan 1 500 1 600 miljoner kronor. 2 Morningstar, Fondmarknaden och W-rating, juli 2003. 3 Avsättningen till visntandelssystem beräknas som 50 procent av Carnegiekoncernens rörelseresultat före avsättningen, med avdrag för ett belopp motsvarande en STIBOR-relaterad avkastning på eget kapital. För att möjliggöra analys per affärsområde fördelas avsättningen på varje affärsområde som en fast andel av rörelseresultatet. Utbetalningarna från vinstandelssystemet baseras på helårsresultat och fördelas helt diskretionärt. 4
Projekt One Carnegie Projekt One Carnegie är ett koncernövergripande projekt som har initierats med målsättningen att anpassa Carnegies verksamhet till kundernas framtida behov. Projektet innefattar en rad olika åtgärder avseende organisation, infrastruktur och arbetsmetodik (såsom utveckling och ökat samarbete i hela koncernen). Under perioden har, enligt plan, ytterligare steg tagits i varje enskilt projekt. Ansökan om bankoktroj för det svenska bolaget D. Carnegie AB lämnades in till Finansinspektionen den 26 maj. Bankoktrojen kommer att möjliggöra utvecklingen av ett komplett servicekoncept inom Private Banking. K/I-tal K/I-talet (inklusive avsättning till vinstandelssystem) var oförändrat vid 88 procent (87 procent) under andra kvartalet 2003. Detta motsvarar en rörelsemarginal på 12 procent, en liten förbättring jämfört med 7 procent under första kvartalet. MSEK 5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Q2(99) Q3(99) Q4(99) Q1(00) Q2(00) Q3(00) Q4(00) Q1(01) Q2(01) Q3(01) Q4(01) Q1(02) Q2(02) Q3(02) Q4(02) Q1(03) Q2(03) Intäkter, rullande 4 kvartal (inkl. resultat från intresseföretag och övriga väsentliga innehav) Totala kostander inkl vinstdelning rullande 4 kvartal K/I-tal, rullande fyra kvartal Resultat från intresseföretag och andra väsentliga innehav Resultat från intresseföretag och andra väsentliga innehav uppgick under det andra kvartalet 2003 till -4 miljoner kronor. Detta inkluderar resultatet av marknadsvärderingen av innehavet i Orc Software på -2 miljoner kronor och resultatet av övriga aktier och andelar i intresseföretag på -2 miljoner kronor (Carnegie Investimentos, Portugal, och Capital C AB, Sverige). Capital C AB utvecklar och tillhandahåller administrativa system för värdepappersbranschen (däribland Carnegie) och ägs till 50/50 av Carnegie och Alfred Berg ABN Amro. Den 30 juni 2003 uppgick moderbolagets bokförda värde av aktiekapital och aktieägartillskott i Capital C AB till 9 miljoner kronor. Carnegie har garanterat ett borgensåtagande till Capital C på 75 miljoner kronor, varav 71 miljoner kronor var utnyttjat den 30 juni 2003. Carnegie har även tillhandahållit en kreditfacilitet på 15 miljoner kronor. Styrelsen beslutade den 16 juli 2003 att öka kreditfaciliteten med 8 miljoner kronor samt att ge ett ytterligare aktieägartillskott på 4 miljoner kronor. Detta leder till att Carnegies totala åtagande (vid fullt utnyttjande) gentemot Capital C uppgår till 111 miljoner kronor. Rörelseresultat per kvartal 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Q1(99) Q2(99) Q3(99) Q4(99) Q1(00) Q2(00) Q3(00) Q4(00) Q1(01) Q2(01) Q3(01) Q4(01) Q1(02) Q2(02) Q3(02) Q4(02) Q1(03) Q2(03) Rörelsesresultat före resultat från intresseföretag och övriga väsentliga innehav Resultat före skatt 5
Vinst efter skatt och avkastning på eget kapital Vinsten efter skatt för andra kvartalet 2003 uppgick till 43 miljoner kronor, vilket motsvarar en avkastning på eget kapital om 13 procent (26 procent) för de senaste 12 månaderna. Riskvägda tillgångar och primärkapitalrelation Riskvägda tillgångar ökade med 15 procent under andra kvartalet till 4,7 miljarder kronor. Av totala riskvägda tillgångar är 76 procent hänförliga till kreditrisker och 24 procent till marknadsrisker. Ökningen beror främst på en ökning i kreditrisker med 26 procent, men också på en minskning av utnyttjande av limiter avseende tradingverksamheten om 10 procent. Primärkapitalet var 956 miljoner kronor vid periodens slut, vilket resulterar i en primärkapitalrelation på 20,6 procent den 30 juni 2003 (23,6 procent den 31 mars 2003). Likviditet, finansiering och investeringar Carnegies rörelsekapital fluktuerar avsevärt mellan olika bokslutstidpunkter. Förändringen i rörelsekapitalet under första halvåret 2003 uppgick till 2 177 miljoner kronor (-1 879 miljoner kronor). Kassaflödet från verksamheten före förändring i rörelsekapital var positivt under första halvåret, 109 miljoner kronor (177 miljoner kronor). Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 11 miljoner kronor (40 miljoner kronor). Mer information finns på sidan 19. 6
Verksamheten i sammandrag och nyckeltal apr - jun 2003 apr - jun 2002 jan - jun 2003 jan - jun 2002 jan - dec 2002 Vinst per aktie, kronor 0,64 0,79 0,99 2,13 3,75 Vinst per aktie efter utspädning, kronor 0,64 0,79 0,98 2,13 3,75 Eget kapital per aktie, kronor - - 15,2 21,8 23,5 Aktiekurs, kronor - - 58,5 80,0 56,0 P/E-tal, senaste 12 månaderna - - 22,5 14,9 14,9 Kurs/eget kapital per aktie - - 3,9 3,7 2,4 Antal aktier vid periodens slut 66 701 600 66 701 600 66 701 600 66 701 600 66 701 600 Genomsnittligt antal aktier 66 701 600 66 701 600 66 701 600 66 701 600 66 701 600 Antal aktier hänförliga till teckningsoptioner 4 800 000 2 400 000 4 800 000 2 400 000 2 400 000 Totalt antal aktier, inkl effekt av teckningsoptioner 66 845 694 66 701 600 66 845 694 66 701 600 66 701 600 Personalkostnader plus vinstdelning i procent av totala int 50% 47% 51% 49% 49% K/I-tal 88% 87% 90% 84% 86% Rörelsemarginal 12% 13% 10% 16% 14% Vinstmarginal 8% 9% 7% 11% 10% Avkastning på eget kapital, senast 12 månaderna 13% 26% 16% Totala tillgångar (miljoner kronor) 13 846 12 789 12 444 Utlåning till allmänheten (miljoner kronor) 2 206 2 207 2 820 In- och upplåning från allmänheten (miljoner kronor) 5 883 5 117 5 016 Eget kapital vid periodens slut (miljoner kronor) 1 012 1 452 1 568 Total regulativ kapitalbas (miljoner kronor) 956 1 297 956 - Eget kapital 1 012 1 452 1 568 - Goodwill -16-11 -17 - Utdelning - - -596 - Resultat efter skatt och omräkningsdifferenser -40-144 - Riskvägda tillgångar (miljoner kronor) 4 653 5 146 4 690 - Kreditrisker 3 521 3 869 3 214 - Marknadsrisker 1 131 1 276 1 476 Primärkapitalrelation, % 20,6% 25,2% 20,4% Kapitaltäckningsgrad, % 20,6% 25,2% 20,4% Genomsnittligt antal årsanställda 786 959 810 956 924 Antal årsanställda vid periodens slut 778 954 778 954 835 Förvaltat kapital vid periodens slut (miljarder kronor)* 49 56 47 * Förvaltat kapital har omdefinierats fr o m helåret 2002. Förvaltat kapital inkluderar nu endast diskretionär förvaltning och fondförvaltning, och exkluderar därmed rådgivningskapital. 7
Definitioner av nyckeltal Vinst per aktie: Vinst per aktie efter utspädning: Totalt antal aktier, inkl effekt av teckningsoptioner: Eget kapital per aktie: Aktiekurs: P/E-tal (sista 12 månaderna): Kurs/eget kapital per aktie: K/I-tal: Rörelsemarginal: Vinstmarginal: Avkastning på eget kapital: Primärkapital: Primärkapitalrelation: Kapitaltäckningsgrad: Genomsnittligt antal årsanställda Antal årsanställda vid periodens slut: Periodens vinst dividerad med genomsnittligt antal aktier. Periodens vinst dividerad med genomsnittligt antal aktier, inklusive full utspädningseffekt av utfärdade teckningsoptioner (se sidan 22). Periodens vinst är dividerad med totalt antal aktier inklusive det antal emitterade aktier som motsvarar det beräknade nuvärdet (vid nuvarande aktiekurs) av utfärdade teckningsoptioner. Totalt antal aktier inklusive totalt antal teckningsoptioner inklusive det antal emitterade aktier som motsvarar det beräknade nuvärdet (vid nuvarande aktiekurs) av utfärdade teckningsoptioner. Eget kapital i slutet av perioden dividerat med totalt antal aktier. Aktiekurs (stängningskurs) vid periodens slut. Aktiekurs dividerad med vinst per aktie för de senaste 12 månaderna. Aktiekurs vid periodens slut dividerad med eget kapital per aktie. Totala kostnader (inklusive avsättning till vinstandelssystem) i procent av totala intäkter (inklusive resultat från intresseföretag och övriga väsentliga innehav). Resultat före skatt i procent av totala intäkter (inklusive resultat från intresseföretag och övriga väsentliga innehav) Periodens vinst i procent av totala intäkter (inklusive resultat från intresseföretag och övriga väsentliga innehav) Periodens vinst för de senaste 12 månaderna i procent av genomsnittligt eget kapital. Eget kapital plus andel av eget kapital av obeskattade reserver minus goodwill och eventuell föreslagen utdelning samt eventuella återköpta aktier. Primärkapital i procent av riskvägda tillgångar. Total regulativ kapitalbas (primärkapital plus efterställda lån som kan tillgodoräknas) i procent av riskvägda tillgångar. Det totala antalet betalda arbetstimmar för samtliga anställda dividerade med normalt antal arbetstimmar per anställd för hela perioden. Det totala antalet betalda arbetstimmar för samtliga anställda dividerade med normalt antal arbetstimmar per anställd vid perioden slut. Notera att avrundningar kan ha medfört att beloppen i miljoner kronor i vissa fall inte stämmer om de summeras. Redovisningsprinciper Delårsrapporten är upprättad i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation om delårsrapportering (RR 20) samt Finansinspektionens föreskrift (FFFS 2002:22). Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade från de som användes i årsredovisningen för 2002, även om bonuskostnader är ändrat till avsättning till vinstandelssystem från och med denna rapport. Nya rekommendationer från Redovisningsrådet har inte haft någon direkt påverkan på redovisningen för första halvåret 2003. Avseende Redovisningsrådets rekommendation, Rapportering för segment (RR 25) har bolagets existerande affärsområden definierats som primära segment, se sidan 17. Moderbolaget i sammandrag Totala intäkter i moderbolaget D. Carnegie & Co AB under första halvåret var 3 miljoner kronor (3 miljoner kronor) och bolaget visade en förlust före finansiella poster på 45 miljoner kronor (-37 miljoner kronor). Förlusten före skatt var 35 miljoner kronor (-75 miljoner kronor). Den 30 juni 2003 uppgick kassa och likvida medel till 38 miljoner kronor (254 miljoner kronor). Investeringar i anläggningstillgångar uppgick under perioden till 0,4 miljoner kronor (0,7 miljoner kronor). Eget kapital, justerat för andelen av obeskattade reserver (72%) per den 30 juni 2003 uppgick till 782 miljoner kronor (1 071 miljoner kronor). 8
Securities (miljoner kronor) apr - jun 2003 apr - jun 2002 jan - jun 2003 Föränd. jan - jun 2002 jan - dec 2002 Courtage, netto 172 226 319-33% 474 894 Intäkter från underwriting 4 51 4 61 70 Räntenetto 37 52 57-29% 81 150 Resultat från market making och proprietary trading 47-16 94 174% 34 94 Räntenetto från finansiella positioner -28-39 -42-34% -64-105 Övrigt resultat från finansiella positioner 9 2 8 2 2 Nettoresultat från finansiella positioner 28-53 60-28 -8 Övriga intäkter 0 0 0 0 0 Totala intäkter 241 275 440-25% 587 1 106 Personalkostnader -81-114 -171-28% -237-468 Kostnader för personalreduktion -13 0-18 -1-58 Övriga kostnader -56-120 -131-43% -231-452 Kreditreserveringar, netto 0-1 0-1 -3 Totala kostnader före vinstdelning -150-235 -320-32% -469-980 Rörelseresultat före vinstdelning 91 40 120 2% 118 126 Avsättning till vinstandelssystem -42-18 -54 1% -54-57 Totala kostnader -193-253 -374-28% -523-1 037 Resultat före skatt 48 22 66 3% 64 69 K/I-tal 80% 92% 85% 89% 94% Rörelsemarginal 20% 8% 15% 11% 6% Genomsnittligt antal årsanställda 317 499 328 502 470 Antal årsanställda vid periodens slut 316 492 316 492 402 Marknad Carnegie Nordic Index har stigit 3 procent sedan årsskiftet, efter en återhämtning på 14 procent under andra kvartalet 2003. Den största uppgången skedde i Norge, i Finland var återhämtningen minst. 120 100 80 60 40 Carnegie Total Nordic Index Aktieindex 1) Q2(03) -6M Total index Danmark 16 12 Total index Norge 21 11 Total index Finland 9-5 Total index Sverige 16 8 Carnegie Nordic index 14 3 1) Källa: Carnegie Ind-X 20 0 2002-01-01 2002-02-01 2002-03-01 2002-04-01 2002-05-01 2002-06-01 2002-07-01 2002-08-01 2002-09-01 2002-10-01 2002-11-01 2002-12-01 2003-01-01 2003-02-01 2003-03-01 2003-04-01 2003-05-01 2003-06-01 9
Omsättning på de nordiska aktiemarknaderna miljoner Euro 100 000 90 000 80 000 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 jan-01 feb-01 mar-01 apr-01 maj-01 jun-01 jul-01 aug-01 sep-01 okt-01 nov-01 dec-01 jan-02 feb-02 mar-02 apr-02 maj-02 jun-02 jul-02 aug-02 sep-02 okt-02 nov-02 dec-02 jan-03 feb-03 mar-03 apr-03 maj-03 jun-03 Köpenhamn Helsingfors Oslo Stockholm Minskningen i omsättning på de nordiska marknaderna under det första halvåret, jämfört med första halvåret 2002, var 28 procent. Under andra kvartalet skedde en viss återhämtning, omsättningen var då 22 procent lägre än under andra kvartalet förra året, och volymen var oförändrad från det första kvartalet 2003. Omsättningshastigheten på de nordiska marknaderna för de senaste 12 månaderna var oförändrad på 104 procent. Marknadsposition Den totala omsättningen på de nordiska aktiemarknaderna innefattar courtagebärande volymer samt tradingflöden. Carnegies officiella marknadsandel av den totala omsättningen var 8,8 procent under första halvåret 2003. Detta är en ökning från en andel på 7,6 procent för första kvartalet. Ã 12% 1RUGLVNDÃPDUNQDGVDQGHODUÃ 10% 10.2% 8.8% 8% 6% 4% 6.5% 6.1% 5.4% 5.0% 4.2% 3.8% 3.5% 3.5% 3.2% 2.9% 2% 0% Enskilda Securities* Carnegie Handelsbanken Markets Nordea Securities** Morgan Stanley Alfred Berg Fischer Partners Hagströmer & Qviberg Kaupting UBS Warburg ABG Sundal Collier Deutsche Bank * Inkluderar övriga SEB ** Inkluderar övriga Nordea Utveckling av tjänster och produkter Under andra kvartalet lanserades en ny analysplattform. Denna inkluderar en ny rekommendationsstruktur och kommer också att resultera i ökad effektivitet i analysprocessen. 10
Intäkter Intäkterna från affärsområdet Securities uppgick under första halvåret till 440 miljoner kronor, en minskning med 25 procent jämfört med första halvåret 2002. Courtageintäkterna stod för 73 procent av totala intäkter, och minskade med 33 procent jämfört föregående år. Räknat på jämförbara enheter, dvs med hänsyn tagen till courtageintäkterna från Private Sales 4 var begränsades nedgången till 28 procent. Detta ligger i linje med omsättningsnedgången på de nordiska aktiemarknaderna, vilket tyder på att Carnegies marknadsandel, baserad på courtagebärande volym, är intakt. Intäkterna för andra kvartalet var 241 miljoner kronor, en minskning med 12 procent jämfört med andra kvartalet 2002 och en ökning med 21 procent jämfört med första kvartalet 2003. Intäkterna från underwriting låg fortfarande på en låg nivå. Intäkterna från proprietary trading och market making uppgick till 94 miljoner kronor under första halvåret, av vilka omkring 40 procent genererades inom handeln med räntebärande värdepapper och en betydande andel genererades inom Equity Finance. Kostnader och resultat före skatt Totala kostnader före vinstdelning under första halvåret uppgick till 320 miljoner kronor, en minskning med 32 procent jämfört med samma period förra året, inklusive kostnader för personalneddragning om 18 miljoner kronor och en positiv effekt av återförd moms om 15 miljoner kronor. Kostnadsminskningen speglar överföringen av direkta och indirekta kostnader om 59 miljoner kronor i samband med överflyttningen av Private Sales till affärsområdet Asset Management & Private Banking (se fotnot fyra nedan). Räknat på jämförbara enheter minskade totala kostnader före vinstdelning med 20 procent under första halvåret 2003, jämfört med samma period 2002. Under andra kvartalet uppgick totala kostnader före vinstdelning, räknat på jämförbara enheter, till 150 miljoner kronor, en minskning med 24 procent jämfört med det andra kvartalet förra året. Affärsområdets rörelseresultat före vinstdelning uppgick till 120 miljoner kronor under första halvåret, och efter en kraftig uppgång under andra kvartalet var detta en ökning med 2 procent jämfört med första halvåret 2002. Detta speglar den lägre kostnadsbasen. Antal anställda vid periodens slut var 316, en nedgång med 21 procent sedan årsskiftet. Resultat före skatt för första halvåret var 66 miljoner kronor, av vilka 48 miljoner kronor genererades under andra kvartalet. 4 Den 1 januari 2003 flyttades verksamheten för Private Sales från Securities till affärsområdet Asset Management & Private Banking. Historiska data har inte räknats om med hänsyn till detta. Tabellen nedan visar effekterna på intäkter och kostnader för 2003. Private Sales Q1 Q2 H1 Totala intäkter 17 22 39 Totala kostnader före vinstdelning -30-29 -59 Nettoeffekt -13-7 -20 11
Investment Banking (miljoner kronor) apr - jun 2003 apr - jun 2002 jan - jun 2003 Föränd. jan - jun 2002 jan - dec 2002 Intäkter från underwriting 13 77 18-83% 107 133 Resultat från finansiella positioner 4-4 12-3 -6 Rådgivningsintäkter 57 48 141 19% 119 340 Totala intäkter 74 122 171-23% 222 467 Personalkostnader -36-35 -79 0% -79-167 Kostnader för personalreduktion -12-5 -12-5 -13 Övriga kostnader -37-34 -65 1% -64-112 Totala kostnader före vinstdelning -84-74 -156 5% -148-292 Rörelseresultat före vinstdelning -10 47 15-80% 74 175 Avsättning till vinstandelssystem 3-21 -7-80% -34-79 Totala kostnader -81-96 -163-11% -182-370 Resultat före skatt -7 26 8-80% 40 96 K/I-tal 109% 79% 95% 82% 79% Rörelsemarginal -9% 21% 5% 18% 21% Genomsnittligt antal årsanställda 144 178 154 178 173 Antal årsanställda vid periodens slut 141 174 141 174 161 Marknad Transaktionsvolymen för offentliggjorda nordiska M&A-transaktioner under första halvåret 2003 uppgick till 15,1 miljarder USD, en nedgång med 47 procent jämfört med samma period 2002. Det totala antalet nordiska M&A-transaktioner som offentliggjordes under första halvåret 2003 föll till 67, jämfört med 126 förra året. Volymen genomförda M&A-transaktioner i Norden uppgick till 50(107) transaktioner med ett värde motsvarande 8,5 miljarder USD (20,3 miljarder USD). Transaktionsvolymen för nordiska ECM-transaktioner var fortfarande mycket låg, och uppgick till 400 miljoner USD under första halvåret. Inga börsintroduktioner har genomförts i Norden sedan mitten på juni 2002. 5 Marknadsposition Carnegies position som ledande rådgivare på den nordiska M&A-marknaden var oförändrad också under första halvåret 2003. Carnegie rankas som nummer 1 avseende såväl offentliggjorda som genomförda transaktioner, både gällande transaktionsvolym och antal uppdrag. Rådgivare januari - juni 2003 januari - juni 2002 2002 USD miljoner # Rådgivare USD miljoner # Rådgivare USD miljoner # 1. Carnegie 6 466 20 1. Goldman Sachs 15 447 10 1. Goldman Sachs 19 823 16 2. JP Morgan Chase 3 461 3 2. UBS 13 398 8 2. UBS 13 398 10 3. DnB Markets 3 299 3 3. Lehman Brothers 11 033 5 3. Carnegie 11 737 28 4. Merrill Lynch 3 265 3 4. Carnegie 10 679 17 4. Deutsche Bank 11 488 5 5. Deutsche Bank 3 152 7 5. Merrill Lynch 9 798 7 5. Lehman Brothers 11 033 7 6. ABN Amro 3 049 4 6. Lazard 9 329 4 6. Merrill Lynch 9 798 8 7. ABG Sundal Collier 2 976 7 7. Deutsche Bank 8 895 1 7. Lazard 9 329 6 8. Enskilda 2 735 12 8. Nordea 3 253 12 8. CSFB 6 782 14 9. HSBC 2 019 4 9. Citigroup 3 148 3 9. Morgan Stanley 3 480 7 10. Morgan Stanley 1 960 4 10. CSFB 2 969 8 10. Nordea 3 441 17 Totalmarknad med rådgivare 15 119 67 Totalmarknad med rådgivare 28 465 126 Totalmarknad med rådgivare 39 406 205 Totalmarknad utan rådgivare 14 244 394 Totalmarknad utan rådgivare 3 849 668 Totalmarknad utan rådgivare 7 765 1 255 Totalmarknad 29 363 461 Totalmarknad 32 314 794 Totalmarknad 47 172 1 460 Källa: Thomson Financial Securities Data, juli 2003. 5 M&A-rankingen utgår från att antingen det förvärvande bolaget eller målbolaget är nordiskt, Thomson Financial Securities Data, juli 2003. 12
Uttryckt i transaktionsvärde rankades Carnegie på första plats (4) med ett transaktionsvärde på 6,5 miljarder USD (10,7 miljarder USD). Carnegie var rådgivare i 20 transaktioner under de första sex månaderna 2003, vilka bland annat inkluderade samgåendet mellan DnB/Gjensidige NOR, där Carnegie var rådgivare till DnB (vilket offentliggjordes i rapporten för första kvartalet). Värdet för denna transaktion uppgick till motsvarande 2,5 miljarder USD. Andra större transaktioner var World Nordics förvärv av Bergesen DY i Norge och CVC Capital Partners förvärv av Danske Traelastcompagni i Danmark. Även mätt i transaktionsvärde för genomförda M&A-transaktioner rankades Carnegie som nummer 1(5) med en transaktionsvolym på 3,3 miljarder USD (3,3 miljarder USD). Intäkter Totala intäkter under första halvåret 2003 var 171 miljoner kronor, en minskning med 23 procent jämfört med samma period 2002. Rådgivningsintäkterna stod för över 80 procent av intäkterna. Totala intäkter under andra kvartalet uppgick till 74 miljoner kronor, en nedgång med 39 procent jämfört med andra kvartalet 2002. Kostnader och resultat före skatt Totala kostnader under första halvåret var 163 miljoner kronor, en minskning med 11 procent jämfört med första halvåret 2002. Totala rörelsekostnader före vinstdelning ökade med 5 procent under första halvåret 2003 jämfört med samma period 2002, och var oförändrade om kostnader för personalneddragning exkluderas. Totala rörelsekostnader före vinstdelning uppgick till 84 miljoner kronor under andra kvartalet och innehöll kostnader för personalreduktion om 12 miljoner kronor. Antal anställda vid periodens slut uppgick till 141, en minskning med 12 procent sedan årsskiftet. Affärsområdets rörelseresultat före vinstdelning uppgick till 15 miljoner kronor för första halvåret 2003, efter en förlust om 10 miljoner kronor under andra kvartalet. Exklusive kostnaden för personalneddragningen under andra kvartalet uppgick resultat före vinstdelning till 2 miljoner kronor. 13
Asset Management & Private Banking (miljoner kronor) apr - jun 2003 apr - jun 2002 jan - jun 2003 Föränd. jan - jun 2002 jan - dec 2002 Courtage, netto 63 56 116-19% 142 259 Räntenetto 21 27 40-10% 45 101 Resultat från finansiella positioner 12-4 22 135% 9 38 Totala fondförvaltningsintäkter 54 74 105-28% 146 251 Totala intäkter från diskretionär förvaltning 18 27 36-32% 53 80 Rådgivningsintäkter 27 17 46 18% 39 90 Totala intäkter 196 197 364-16% 434 819 Personalkostnader -79-60 -167 27% -131-267 Kostnader för personalreduktion -6 0-7 0-22 Övriga kostnader -70-67 -144 9% -132-226 Kreditreserveringar, netto 0 0 0 0 0 Totala kostnader före vinstdelning -154-127 -318 20% -264-514 Rörelseresultat före vinstdelning 42 70 46-73% 169 305 Avsättning till vinstandelssystem -19-31 -21-73% -77-137 Totala kostnader -173-158 -339-1% -341-651 Resultat före skatt 23 39 25-73% 92 168 K/I-tal 88% 80% 93% 79% 79% Rörelsemarginal 12% 20% 7% 21% 21% Förvaltat kapital vid periodens slut (miljarder kronor)* 49 56 47 - varav fondförvaltning 22 24 20 - varav diskretionär förvaltning 27 32 26 Genomsnittligt antal årsanställda 325 282 328 276 281 Antal årsanställda vid periodens slut 321 288 321 288 272 * Förvaltat kapital har omdefinierats fr o m helåret 2002. Förvaltat kapital inkluderar nu endast diskretionär förvaltning och fondförvaltning, och exkluderar därmed rådgivningskapital. Marknad Osäkerheten kring världsekonomins utveckling har avtagit under det andra kvartalet. Det finns flera signaler som indikerar att många institutioner nu har genomfört nödvändiga omallokeringar i sina aktieportföljer. Riskparametrarna är fortfarande höga, men inte stigande. Privatkunder är fortsatt tveksamma till att investera i aktier, vilket troligen kommer att vara fallet under närmaste framtiden. Engångsinbetalningar till pensionssystemen var fortsatt mycket låga. Flödena från retailkunder är och har varit stabila under hela marknadsnedgången. Pensionssparande kopplat till anställning kommer troligen att vara en av de störst bidragande faktorerna till inflödet i aktiefonder den närmaste tiden. Inflödet till aktiefonder i Sverige uppgick till 15 miljarder kronor under första halvåret (20 miljarder kronor). Marknadsposition Carnegies olika förvaltningsdiscipliner har fortsatt att visa en godtagbar utveckling jämfört med relevanta index. Fondprodukterna, vilka främst erbjuds retailkunder, speglar sammansättningen av de diskretionära portföljerna. Under andra kvartalet uppgraderade Standard & Poor s ratingen för två av Carnegies fonder, vilket innebär att fyra av Carnegies fonder numera har rating AA: Carnegie European Equity, Carnegie Medical, Carnegie Nordic Markets och Carnegie WorldWide. Carnegies aktiefonder uppgraderades också av andra rankinginstitut och vid periodens slut hade 75 procent av Carnegies förvaltade kapital i aktiefonder en ranking på 4 eller 5 stjärnor. 6 6 Källa: Morningstar, Fondmarknaden och W-rating, juli 2003. Högsta ranking är fem stjärnor. 14
Inom retailområdet är Carnegies förmåga att behålla eller öka marknadsandelen beroende av i vilken utsträckning Carnegie är representerat i externa distributionssystem med stabila flöden. I nuvarande marknadsläge kommer allt väsentligt inflöde från retailsegmentet via externa distributörer. Utveckling av tjänster och produkter Som en följd av beslutet att integrera all verksamhet riktad mot privatkunder i affärsområdet Asset Management & Private Banking, har organisatoriska förändringar genomfört under perioden. Utvecklingen av servicekonceptet har fortsatt i linje med strävan att kunna erbjuda samtliga tillgängliga fonder i respektive linksystem. Fokus ligger nu på att kunna erbjuda det nya servicekonceptet till ett urval av befintliga och nya kunder samt att utveckla en kostnadseffektiv infrastruktur. Under andra kvartalet har en ny produkt, Carnegie WorldWide Long/Short (registrerad i Luxemburg) lanserats med gott mottagande. Den har inledningsvis marknadsförts i Danmark, som den första inhemska hedgefondprodukten. Förvaltat kapital och kundvolym inom Private Banking Förvaltat kapital, inklusive diskretionär portföljförvaltning och aktiefonder, uppgick den sista juni till 49 miljarder kronor, vilket är en ökning på 5 miljarder kronor från den 31 mars 2003. Detta är resultatet av värdeökning på närmare 5 miljarder kronor och ett mindre nettoinflöde under kvartalet. Kundvolymen inom Private Banking definieras som ett brutto av alla tillgångsslag som Carnegie hanterar för privatkunders räkning. Kundvolymen inkluderar såväl diskretionär förvaltning som rådgivande förvaltning samt alla typer av värdepapper, fonder samt in- och utlåning. Kundvolymen inom Private Banking uppgick i slutet av juni till 23 miljarder kronor, av vilka 5 miljarder kronor avser diskretionär förvaltning och fondförvaltning, vilka ingår i det förvaltade kapitalet som anges ovan. Intäkter Totala intäkter för första halvåret 2003 var 364 miljoner kronor, en minskning med 16 procent jämfört med föregående år, inklusive flytten av intäkter relaterade till Private Sales-verksamheten. 7 Räknat på jämförbara enheter var intäkterna ner 25 procent jämfört med första halvåret 2002. Totala intäkter under andra kvartalet uppgick till 196 miljoner kronor, vilket var en ökning med 16 procent jämfört med första kvartalet och oförändrat jämfört med förra året. Ökningen är hänförlig till ökade intäkter från valutaväxlingar samt ökade rådgivningsintäkter från Pension Consulting. Fondförvaltningsintäkterna uppgick till 54 miljoner kronor under andra kvartalet, en minskning med 27 procent jämfört med förra året. Detta speglar en värdeminskning i genomsnittligt förvaltat kapital samt en ökad andel aktiefonder sålda genom externa distributörer. Intäkterna från diskretionär förvaltning uppgick till 18 miljoner kronor, en minskning med 33 procent jämfört med andra kvartalet 2002. Minskningen beror främst på den negativa effekten av minskade värden. Private Banking (innehållande verksamheter i Sverige, Danmark, Storbritannien och Luxemburg) stod för 157 miljoner kronor av totala intäkter under första halvåret, av dessa avser 87 miljoner kronor andra kvartalet. 7 Den 1 januari 2003 flyttades verksamheten för Private Sales från Securities till affärsområdet Asset Management & Private Banking. Historiska data har inte räknats om med hänsyn till detta. Tabellen nedan visar effekterna på intäkter och kostnader för 2003. Private Sales Q1 Q2 H1 Totala intäkter 17 22 39 Totala kostnader före vinstdelning -30-29 -59 Nettoeffekt -13-7 -20 15
Kostnader och resultat före skatt Totala kostnader före vinstdelning uppgick till 318 miljoner kronor under första halvåret, en ökning med 20 procent jämfört med samma period 2002, inklusive överföringen av kostnader avseende Private Sales-verksamheten om 59 miljoner kronor. Räknat på jämförbara enheter var kostnaderna 2 procent lägre jämfört med 2002. Av kostnader före vinstdelning för det första halvåret avsåg 135 miljoner Private Banking, varav 66 miljoner kronor avsåg det andra kvartalet. Under andra kvartalet 2003 uppgick totala kostnader före vinstdelning till 154 miljoner kronor, en ökning med 21 procent jämfört med andra kvartalet 2002, vilken inkluderar överförda kostnader avseende Private Sales-verksamheten samt kostnader för personalneddragning om 6 miljoner kronor. Räknat på jämförbara enheter, uppgick resultat före vinstdelning för första halvåret till 66 miljoner kronor, inklusive effekten av överföringen av Private Sales-verksamheten. Resultat före skatt uppgick till 25 miljoner kronor under första halvåret, varav 23 miljoner kronor under andra kvartalet. D. Carnegie & Co AB (publ) Stockholm, 16 juli 2003 Karin Forseke Verkställande direktör och koncernchef Revisorns granskningsberättelse Vi har översiktligt granskat denna delårsrapport enligt den rekommendation som FAR utfärdat. En översiktlig granskning är väsentligt begränsad jämfört med en revision. Det har inte framkommit något som tyder på att delårsrapporten inte uppfyller kraven enligt börs- och årsredovisningslagarna. Stockholm, 16 juli 2003 KPMG Bohlins AB Anders Ivdal Auktoriserad revisor 16
Intressebolag och Investment Asset Management övriga väsentliga Segment rapportering Totalt Securities Banking & Private Banking innehav (miljoner kronor) H1(03) H1(02) H1(03) H1(02) H1(03) H1(02) H1(03) H1(02) H1(03) H1(02) Resultaträkning Courtage, netto 435 616 319 474 - - 116 142 - - Intäkter från underwriting 22 167 4 61 18 107 - - - - Räntenetto 97 125 57 81 - - 40 45 - - Nettoresultat från finansiella positioner 94-22 60-28 12-3 22 9 - - Totala fondförvaltningsintäkter 105 146 - - - - 105 146 - - Totala intäkter från diskretionär förvaltning 36 53 - - - - 36 53 - - Rådgivningsintäkter 187 158 - - 141 119 46 39 - - Övriga intäkter 0 0 0 0 - - - - - - Totala intäkter 975 1 243 440 587 171 222 364 434 - - Personal kostnader -418-447 -171-237 -79-79 -167-131 - - Kostnader för personalreduktion -37-7 -18-1 -12-5 -7 0 - - Övriga kostnader -340-427 -131-231 -65-64 -144-132 - - Kreditreserveringar, netto 0-1 0-1 - - 0 0 - - Totala kostnader före vinstdelning -794-882 -320-469 -156-148 -318-264 - - Rörelseresultat före resultat från intresseföretag och väsentliga innehav och vinstdelning 181 361 120 118 15 74 46 169 - - Resultat från intressebolag och övriga väsentliga innehav -7 17 - - - - - - -7 17 Rörelseresultat före vinstdelning 174 379 120 118 15 74 46 169-7 17 Avsättning till vinstandelssystem -79-172 -54-54 -7-34 -21-77 3-8 Totala kostnader -872-1 054-374 -523-163 -182-339 -341 3-8 Resultat före skatt 95 206 66 64 8 40 25 92-4 9 Skatt -30-64 Periodens vinst 66 142 Rapportering för segment Enligt redovisningsrådets rekommendation, RR 25, gällande från 2003, skall information lämnas om verksamhetens olika delar, varmed avses både rörelsegrenar och geografiska områden. Bolaget ska ta ställning om det är rörelsegren eller geografiskt område som är den primära indelningsgrunden. Carnegie har definierat bolagets existerande affärsområden som primära segment. I kvartalsrapporten redovisas uppgifter enligt ovan, i årsrapporten däremot ska även uppgifter som, tillgångar, kapitalandelar, skulder, investeringar samt avskrivningar hänförbara till de primära segmenten redovisas. Utöver detta ska i årsrapporten uppgift om sekundära segment lämnas, i detta fall uppgift om intäkter, tillgångar och investeringar fördelade utifrån geografiska områden. 17
Koncernresultaträkning (Miljoner kronor) apr - jun apr - jun jan - jun jan - jun jan - dec 2003 2002 2003 2002 2002 Provisionsintäkter 409 575 784 1 140 2 114 Ränteintäkter 80 116 153 217 422 Räntekostnader -51-78 -100-157 -281 Räntenetto 29 38 53 60 141 Erhållna utdelningar 1 4 1 4 4 Nettoresultat av finansiella transaktioner 70-14 134 88 171 Övriga rörelseintäkter 0 0 0 0 4 Summa rörelseintäkter 509 603 972 1 291 2 434 Allmänna administrationskostnader -427-479 -834-1 019-1 986 Avskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar -18-18 -39-35 -73 Summa rörelsekostnader -445-496 -873-1 054-2 060 Resultat före kreditreserveringar 64 107 99 238 374 Kreditreserveringar, netto 0-1 0-1 -3 Nedskrivning finansiella anläggningstillgångar - -29 - -29-29 Rörelseresultat 64 77 99 208 342 Resultat från andelar i intresseföretag -2-1 -4-2 -3 Resultat före skatt 62 76 95 206 339 Skatter -19-24 -30-64 -89 Periodens vinst 43 53 66 142 250 Vinst per aktie, kronor 0,64 0,79 0,99 2,13 3,75 Vinst per aktie efter utspädning, kronor 0,64 0,79 0,98 2,13 3,75 Genomsnittligt antal aktier 66 701 600 66 701 600 66 701 600 66 701 600 66 701 600 Antalet aktier hänförliga till teckningsoptioner 4 800 000 2 400 000 4 800 000 2 400 000 2 400 000 Totalt antal aktier, inkl effekt av teckningsoptiner 66 845 694 66 701 600 66 845 694 66 701 600 66 701 600 18
Koncernbalansräkning (Miljoner kronor) jun 30 jun 30 dec 31 Tillgångar 2003 2002 2002 Kassa och tillgodohavande hos centralbanker 132 88 82 Utlåning till kreditinstitut 4 528 3 737 2 955 Utlåning till allmänheten 2 206 2 207 2 820 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 863 611 1 884 Aktier och andelar m m 2 416 3 501 764 Aktier och andelar i intresseföretag 6 6 5 Immateriella tillgångar 51 46 57 Materiella tillgångar 132 176 163 Övriga tillgångar 3 145 2 100 3 492 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 368 317 224 Summa tillgångar 13 846 12 789 12 444 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut 3 198 858 1 870 In- och upplåning från allmänheten 5 883 5 117 5 016 Övriga skulder 3 118 4 373 2 882 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 374 666 805 Avsättningar 260 322 303 Eget kapital 1 012 1 452 1 568 Summa skulder och eget kapital 13 846 12 789 12 444 Förändring av eget kapital (Miljoner kronor) jun 30 jun 30 dec 31 2003 2002 2002 Eget kapital - vid årets ingång 1 568 1 880 1 880 Utdelning (Q1) -596-572 -572 Omräkningsdifferenser -26 1 10 Periodens vinst 66 142 250 Eget kapital - periodens slut 1 012 1 452 1 568 Kassaflödesanalys (Miljoner kronor) Koncern jan - jun jan - jun jan - dec Den löpande verksamheten 2003 2002 2002 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet 109 177 355 Förändringar av rörelsekapitalet 2 177-1 879-2 749 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 286-1 702-2 394 Kassaflöde från investeringsverksamheten -8-37 -72 Utbetald utdelning -596-572 -572 Kassaflöde från övrig finansieringsverksamhet -33 58-12 Periodens kassaflöde 1 649-2 254-3 050 Likvida medel vid årets början 3 037 6 076 6 076 Omräkningsdifferenser i utländska dotterföretag -26 1 10 Likvida medel vid periodens slut 4 660 3 824 3 037 19
Aktieinformation (SEK) Börsvärde 30 juni 2003 (miljoner kronor) 3 902 Aktiekurs 30 juni 2003 58,5 Aktiekurs 31 december 2002 56 Introduktionspris 115 Årshögsta 68 Årslägsta 42 All time high 149,5 All time high, datum 23 januari 2002 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 % UVYlUGHRFKIUHHIORDWPLOMRQHUNURQRU Notering: Stockholmsbörsens O-lista Kod: SE0000798829 Noteringsdag: 2001-06-01 Handelspost: 100 aktier Kortnamn: CAR 0 jun-01 jul-01 aug-01 sep-01 okt-01 nov-01 dec-01 jan-02 feb-02 mar-02 apr-02 maj-02 jun-02 jul-02 aug-02 sep-02 okt-02 nov-02 dec-02 jan-03 feb-03 mar-03 apr-03 maj-03 jun-03 Börsvärde vid (periodens slut) Free float Kursutveckling och omsättning 1 juni 2001 9 juli 2003 *) Pris 160 140 120 100 80 60 40 20 0 D. Carnegie & Co Volym 1 000 000 900 000 800 000 700 000 600 000 500 000 400 000 300 000 200 000 100 000 0 2001-06-01 2001-06-27 2001-07-19 2001-08-10 2001-09-03 2001-09-25 2001-10-17 2001-11-08 2001-11-30 2001-12-27 2002-01-23 2002-02-14 2002-03-08 2002-04-02 2002-04-24 2002-05-16 2002-06-10 2002-07-03 2002-07-25 2002-08-16 2002-09-09 2002-10-01 2002-10-23 2002-11-14 2002-12-06 2003-01-07 2003-01-29 2003-02-20 2003-03-14 2003-04-07 2003-05-02 2003-05-26 2003-06-19 *) Omsättningen under de två första veckorna efter börsintroduktionen var 12,5 miljoner aktier. Omsättningen den 19 april var 3,5 miljoner aktier, vilket inkluderade den samordnade placeringen av de aktier som släpptes fria i samband med rapporten för första kvartalet. Den genomsnittliga månatliga omsättningen i Carnegieaktien, under de senaste 12 månadernas, uppgick till 113 miljoner kronor, vilket placerar Carnegie på plats 63 räknat i omsättning av alla noterade bolag på Stockholmsbörsen. Omsättningshastigheten i relation till free float uppgick till 87 procent. 20
Ägarstruktur Ägarstruktur, maj 2003 Antal aktier Aktier och röster, % Aktier som omfattas av överlåtelsebegränsningar Carnegieanställda, nuvarande och tidigare 1) 12 862 500 19% Singer & Friedlander Securities Ltd 20 579 440 31% Delsumma 33 441 940 50% Aktier som ej omfattas av överlåtelsebegränsningar, sk free float Institutionella investerare - Utländska 12 759 472 19% - Svenska 8 469 539 13% Privata investerare 12 030 649 18% Delsumma 33 259 660 50% Summa 66 701 600 100% Större aktieägare Antal aktier Aktier och röster, % Singer & Friedlander Securities Ltd 20 579 440 30,9% Non-Swedish institutional investors 2) 6 998 787 10,5% Templeton Investments 3) 1 985 686 3,0% Group management 2 005 000 3,0% Didner & Gerge 1 812 900 2,7% Robur fonder 1 458 228 2,2% Carnegie Personal AB 4) 1 402 761 2,1% Invesco Asset Management 3) 1 188 957 1,8% SHB Fonder & Livförsäkringar 581 909 0,9% Lannebo fonder 608 300 0,9% Northern Trust 3) 525 606 0,8% Baillie Gifford European Small Cap Fund 518 000 0,8% Lazard 452 770 0,7% United National Joint Staff Pension Fund 464 000 0,7% Östersjöstiftelsen 411 500 0,6% Hermes Investment Management 322 228 0,5% Shell Pensioenfonds 303 438 0,5% Delsumma 41 619 510 62,4% Delsumma 25 082 090 37,6% Summa 66 701 600 100,0% 1) Aktier ägda av nuvarande och tidigare anställda är enskilda innehav 2) Förvaltarregistrerade aktier som innehas av övriga institutionella investerare. 3) Information per december 2002. 4) Carnegie Personal AB administrerar de lockup- och lockin-avtal som reglerar nuvarande och tidigare medarbetares aktieöverlåtelser. Antal aktier avser Carnegie Personal AB:s nettoposition. Aktier med överlåtelsebegränsningar Lock up-aktier: Carnegies nuvarande och tidigare medarbetare som äger aktier är bundna av ett lock up-avtal. Avtalet föreskriver att 25 procent av de aktier som innehas av den anställde frigörs dagen efter publiceringen av Carnegies kvartalsrapporter för var och en av räkenskapsperioderna som slutar den 31 mars och den 30 september 2002 och 2003. Efter annonseringen av delårsrapporten för första kvartalet, när den tredje andelen aktier släpptes fria, ökade free float till 50 procent. Den sista delen bundna aktier, omkring 9 procent, släpps fria i anslutning till Carnegies delårsrapport för tredje kvartalet. Á Lock in-aktier: Omkring 10 procent av antalet utestående aktier innehas av nyckelpersoner som är bundna av särskilda restriktioner i enlighet med ett lock in-avtal. Dessa aktier är inlåsta till den 1 januari 2004. 21