Fastighets AB Balder Delårsrapport jan juni 2006 Resultat efter skatt uppgick till 106,5 Mkr, motsvarande 6,89 kr per aktie Hyresintäkterna uppgick till 205,3 Mkr Förvaltningsresultat före skatt uppgick till 60,3 Mkr Efter rapportperiodens utgång har Balder träffat avtal om förvärv av nio fastigheter för cirka 550 Mkr i region Göteborg Fastighets AB Balder är ett börsnoterat fastighetsbolag med huvudsaklig inriktning på kommersiella fastigheter i storstadsregionerna Stockholm, Göteborg och Malmö. Balders fastighetsbestånd hade per sista juni 2006 ett verkligt värde om drygt 6,0 Mdkr. Huvudkontoret ligger i Göteborg. Balderaktien är noterad på Stockholmsbörsens O-lista. Koncernen startade sin verksamhet per 1 juli 2005 varför jämförelseperiod från föregående år saknas.
Affärsidé Balder skapar värden genom att förvärva, utveckla och förvalta kommersiella fastigheter i storstadsregionerna Stockholm, Göteborg och Malmö. Med detta avser Balder: skapar värden Balder ska skapa värden för ägarna (utdelning och värdetillväxt), hyresgästerna (ändamålsenliga lokaler), medarbetarna (bra arbetsgivare) och samhället (tillhandahålla lokaler i bra fastigheter). förvärva, utveckla och förvalta Balders främsta uppgift är inte att köpa och sälja fastigheter utan att vara en långsiktig ägare som baserar verksamheten på stabila kassaflöden och nöjda hyresgäster. kommersiella fastigheter Kommersiella fastigheter är Balders primära marknad. Denna inriktning innebär inte ett principiellt avståndstagande från att förvärva bostadsfastigheter. På sikt kan marknadsförändringar påverka fördelningen mellan kommersiella fastigheter och bostäder. storstadsregionerna Med storstadsregionerna avses storstäder med en omnejd av en timmes bilkörning. Dessutom är dessa regioner tillväxtområden, vilket är en förutsättning för Balder. Övergripande mål Balders verksamhet är inriktad på tillväxt under krav på fortsatt lönsamhet och positiva kassaflöden. På respektive delmarknad eller region skall bolaget uppnå en sådan position att Balder blir en naturlig partner för potentiella kunder som är i behov av nya verksamhetslokaler. Övergripande finansiella mål Balders målsättning är att den genomsnittliga avkastningen på eget kapital över tiden skall överstiga den riskfria räntan med minst 7 procentenheter. Detta skall ske samtidigt som soliditeten över tiden skall vara 20 procent och räntetäckningsgraden inte tillåts understiga 1,5 ggr. Operativa mål Med utgångspunkt i Balders strategi, affärsplan, övergripande mål och finanspolicy tar bolaget fram både kvantitativa och kvalitativa operativa mål. Dessa mål sätts på både kort och lång sikt i samband med den årliga strategi- och budgetprocessen. De avser både finansiella mål och mål som miljö, energiförbrukning, kundtillfredsställelse och medarbetarnöjdhet. Balder delårsrapport Jan juni 2006
Strategi Balders strategi för att skapa värde bygger på kontinuerlig och aktiv utveckling av fastighetsbeståndet. Värden skall skapas åt samtliga parter som är involverade i koncernen såväl aktieägare som hyresgäster och medarbetare. Utvecklingen av fastighetsbeståndet fokuseras på att förvärva, utveckla och förvalta kommersiella fastigheter, i huvudsak kontor, industri, lager och köpcentra, i storstadsregionerna Stockholm, Göteborg och Malmö. Balder förvärvar fastigheter med utvecklingspotential och skapar tillväxt genom investering och utveckling samt genom effektivisering och rationalisering i förvaltning. Fastigheternas förädlingspotential är viktigt. Utvecklingen av fastighetsbeståndet kommer i första hand att ske genom investeringar för att optimera förutsättningarna för uthyrning och drift. Balder arbetar aktivt med fokus på ovan angivna marknader och segment, men har inga principiella förbehåll mot att förvärva andra typer av fastigheter inom andra områden, om affären bedöms som god och i linje med affärsidé och mål. I samband med förvärvet av ett större fastighetsbestånd från Akelius Fastigheter ingick 13 fastigheter utanför storstadsregionerna. Dessa fastigheter ingår nu i en ny region Riks. Verksamheten Historik Fastighets AB Balder är bildat ur börsnoterade Enlight AB som i juni 2005 träffade en överenskommelse med ägarna till ett nybildat fastighetsbolag, Malmogia Storstad AB, om förvärv av samtliga aktier i fastighetsbolaget mot likvid i Enlight-aktier. Den verksamhet som Enlight AB tidigare bedrivit, IT-relaterad konsultverksamhet, överläts till en helägd underkoncern som delades ut till de tidigare ägarna. Enlight AB namnändrades därefter till Fastighets AB Balder. Sedan bildandet har Balder i enlighet med affärsplanen fortsatt förvärva fastigheter. Efter att Balder genomgått Stockholmsbörsens sedvanliga granskning för notering åternoterades Balder på Stockholmsbörsens O-lista den 24 mars 2006. Organisation Balders affärsområden är indelade i regionerna Stockholm, Göteborg och Malmö. Regionernas organisation följer samma grundprinciper men skiljer sig åt beroende på respektive regions storlek och fastighetsinnehav. Regionkontoren ansvarar för uthyrning, miljö och teknisk förvaltning. Utöver ovan nämnda regioner finns en nybildad region, Riks, som ansvarar för de fastigheter som ligger utanför storstadsregionerna. Balder-koncernen består av 78 bolag (aktie- och kommanditbolag), där Fastighets AB Balder är moderbolag. Fastigheterna ägs huvudsakligen med ett bolag per fastighet. Balders operativa organisation är uppdelad i en finans- och ekonomifunktion samt en fastighets- och förvaltningsfunktion. Sammantaget har koncernen 34 anställda, varav 41 procent är kvinnor. Händelser under perioden Första halvåret 2006 har präglats av ett stort antal fastighetsaffärer främst i storstadsregionerna Stockholm, Göteborg och Malmö. I januari förvärvade Balder tio fastigheter i Stockholm från Diligentia AB för 598 Mkr, inklusive kostnader för lagfart och förvärvsomkostnader. Fastigheterna omfattar totalt cirka 73 000 kvm, varav cirka 70 procent avser kontor. Av fastighetsvärdet avser innerstadslägen drygt 30 procent. I samband med förvärvet höll bolaget en extra bolagsstämma där det beslutades att genomföra en apportemission av 1 000 000 B-aktier till en kurs av 70 kronor. Balder delårsrapport Jan juni 2006
I mars förvärvades en kontorsfastighet om cirka 8 000 kvm till ett värde om 188 Mkr samt fem bostadsfastigheter i Alingsås till ett värde om 210 Mkr. Bostadshusen kommer efter färdigställande under tredje kvartalet i år omfatta 206 lägenheter. Den 16 maj förstärkte Balder ytterliggare sin närvaro i Malmö samt kompletterade Stockholmsbeståndet genom att förvärva fem fastigheter från Skanska för 750 Mkr. Beståndet omfattar totalt 69 000 kvm, varav 24 000 kvm i Malmö. Förvärvet finansierades delvis med en apportemission av 1 380 000 B-aktier till en kurs av 100 kronor. Den 1 juni förvärvades en kontors- och butiksfastighet på Kungsportsavenyn i centrala Göteborg för 46 Mkr. Cirka 60 procent av fastighetens 1535 kvm består av kontor och skall utnyttjas i den egna verksamheten. Då Balder kommer att etablera sitt huvudkontor och regionkontor för Göteborg i fastigheten kommer den att redovisas som en rörelsefastighet. Per samma dag förvärvade Balder 33 fastigheter från Akelius, köpeskillingen uppgick till cirka en miljard kronor och genom affären ökade Balder sin uthyrbara yta med 230 000 kvm. Fastigheterna är till övervägande del belägna i storstadsregionerna Göteborg och Malmö, en fastighet i Stockholmregionen samt 13 fastigheter utanför storstadsregionerna. Den 2 juni förvärvade Balder 12 fastigheter för cirka 380 Mkr i Göteborgsområdet från Tornet. 80 procent av fastigheternas totala yta på 42 000 kvm är kontor resterande ytor består i huvudsak av industri och lager. Resultat Eftersom koncernen startade sin verksamhet den 1 juli 2005 saknas jämförelseperiod för motsvarande period föregående år. Periodens förvaltningsresultat före skatt, d v s periodens resultat exklusive värdeförändringar och skatt, uppgick till 60,3 Mkr, vilket motsvarar 3,90 kr per aktie. Därutöver redovisas orealiserade värdeförändringar avseende fastigheter om 87,6 Mkr. Periodens resultat efter skatt uppgick till 106,5 Mkr motsvarande 6,89 kr per aktie. Hyresintäkter Bolagets hyresintäkter uppgick under första halvåret 2006 till 205,3 Mkr. Kontraktsportföljen bedöms per 30 juni 2006 ha ett hyresvärde på helårsbasis om 677 Mkr. Den genomsnittliga hyresnivån för hela fastighetsbeståndet uppgick till 917 kr/kvm. För kontorsfastigheter uppgick den genomsnittliga hyresnivån till 1 102 kr/kvm och motsvarande siffra för handelsfastigheter är 1 045 kr/kvm. Hyresintäkterna visar en stor riskspridning avseende hyresgäster, branscher och lägen. Den ekonomiska uthyrningsgraden uppgick per bokslutsdagen till 91 procent. För kontorsfastigheter uppgick den till 89 procent och för handel/restaurangfastigheter till 97 procent. Det totala hyresvärdet för outhyrda lokaler uppgår på årsbasis till cirka 61 Mkr. Hyresmarknaden har under första halvåret 2006 kännetecknats av stabila hyresnivåer och god efterfrågan inom samtliga av Balders delmarknader och fastighetskategorier. Fastighetspriserna har varit svagt ökande. Både svenska och internationella investerare visar ett fortsatt starkt intresse för fastighetsinvesteringar. Balder delårsrapport Jan juni 2006
Fastighetskostnader Fastighetskostnaderna uppgick till 76,4 Mkr. Driftskostnaderna varierar normalt med årstiderna, första och fjärde kvartalet har högre kostnader i jämförelse med de övriga kvartalen medan tredje kvartalet oftast har lägst kostnadsnivå. Första halvåret 2006 har haft högre kostnader än normalt beroende på den ovanligt långa vintern, främst avseende uppvärmning och snöröjning. Centrala administrationskostnader De centrala administrationskostnaderna uppgick under perioden till 13,9 Mkr. I kostnaderna ingår fortsatt kostnader för uppbyggnad av bolaget och åternoteringen av Balderaktien på Stockholmsbörsens O-lista. Finansnetto Finansnettot uppgick till 54,7 Mkr vilket motsvarar en upplåning till en genomsnittlig ränta om 3,7 procent. Vid en omedelbar förändring av marknadsräntan med en procentenhet och antagande om oförändrad lånebelopp och bibehållen genomsnittlig räntebindning skulle räntekostnaderna påverkas på helårsbasis med 32 Mkr. Värdeförändringar Balder har under perioden inte sålt några fastigheter. Per bokslutsdagen har Balder genomfört en intern värdering baserad på en 10-årig kassaflödesmodell. Marknadsbedömningar av fastigheter innehåller alltid ett visst mått av osäkerhet i gjorda antaganden och beräkningar. Den interna värderingen har som utgångspunkt värderingen vid föregående årsskifte. Hänsyn har tagits till väsentliga förändringar som förvärv, investeringar, uthyrningar, uppsägningar, omförhandlingar och förändrade avkastningskrav som inte beaktats i föregående värdering. Värderingen visar ett sammanlagt värde om 6 037,8 Mkr vilket innebär en orealiserad värdeförändring om 87,6 Mkr. Skatt Balder redovisar för perioden en aktuell skattekostnad om 0,1 Mkr och en uppskjuten skattekostnad om 41,3 Mkr, totalt en skattekostnad om 41,4 Mkr, motsvarande 28 procent av resultat före skatt. Då Balder har möjlighet att nyttja underskottsavdrag, göra skattemässiga avskrivningar och skattemässiga avdrag för investeringar på fastigheter uppstår endast en marginell skatt att betala för perioden. Andra kvartalet 2006 Förvaltningsresultatet före skatt för andra kvartalet 2006 uppgick till 37,2 Mkr. Hyresintäkterna uppgick till 117,1 Mkr och fastighetskostnaderna till 38,8 Mkr vilket ger ett driftsöverskott för andra kvartalet 2006 på 78,3 Mkr. Orealiserade värdeförändringar uppgick till 68,3 Mkr och finansnettot -33,4 Mkr. Andra kvartalets resultat efter skatt uppgick till 76,0 Mkr. Balder delårsrapport Jan juni 2006
Balders fastighetsinnehav Fastighets AB Balder ägde per 30 juni 2006 116 fastigheter med en uthyrningsbar yta om cirka 740 000 kvm till ett verkligt värde om 6,0 Mdkr. Av hyresvärdet avser cirka 44 procent kontorsfastigheter, 21 procent industri/lager, 15 procent handel/restaurang, 5 procent bostäder samt 16 procent övriga fastigheter. Övriga fastigheter innefattar hotell, utbildning, vård samt blandfastigheter. Fördelningen av hyresvärde per region var Stockholm 43 procent, Göteborg 33 procent, Malmö 15 procent samt Riks 9 procent. Balders fastigheter är i huvudsak belägna i storstädernas närförorter och kranskommuner, flera av dem utgör så kallade när- eller kommuncentrum som inrymmer såväl kontor och handel som utbildning och vård. Balders kontorslokaler är i stor utsträckning belägna i väletablerade företagsområden med goda kommunikationer. Balders ambition är att fortsätta växa på utvalda marknader. Detta skall ske genom fastighetsförvärv som i huvudsak uppfyller bolagets krav på hög direktavkastning. Hyresvärde per fastighetskategori Hyresvärde per region Handel/ Restaurang Bostäder Kontor Industri/ Lager Övrigt Stockholm Malmö Göteborg Riks Investeringar Fastighetsinvesteringarna har under perioden uppgått till 3 245 Mkr varav 3 211 Mkr avser förvärv och 34 Mkr avser investeringar i befintliga fastigheter. Fastighetsportföljen har under perioden förändrats enligt nedan. Förändring verkligt värde fastigheter Mkr Antal Fastighetsbestånd 1 januari 2006 704, Investeringar i befintliga fastigheter 34,3 Förvärv 3 211,4 63 Försäljning Värdeförändring 87,6 Fastighetsbestånd 30 juni 2006 6 037,8 116 6 Balder delårsrapport Jan juni 2006
Balders fastighetsbestånd 2006-06-30 per region Antal Uthyrbar Hyresvärde Hyresvärde Hyresin- Ekonomisk ut- Verkligt värde fastigheter yta, kvm Mkr kr/kvm täkter, Mkr hyrningsgrad, % Mkr Stockholm Kontor 23 162 820 192 1 177 168 88 1 546 Handel/Restaurang 2 3 344 3 897 3 93 28 Industri/Lager 8 78 692 65 831 50 77 464 Övrigt 4 30 813 32 1 032 31 97 325 Summa Stockholm 7 275 669 292 1 059 252 86 2 363 Göteborg Kontor 27 101 724 102 1 007 95 92 1 003 Handel/Restaurang 9 41 431 48 1 146 46 97 465 Industri/Lager 7 54 041 32 588 30 95 250 Bostäder 7 33 252 31 935 31 99 337 Övrigt 5 16 099 11 677 11 96 99 Summa Göteborg 6 547 224 907 212 95 2 154 Malmö Handel/Restaurang 2 34 265 39 1 150 39 98 379 Industri/Lager 7 19 724 9 477 8 88 61 Övrigt 2 25 342 50 1 973 44 87 541 Summa Malmö 11 79 331 99 1 245 91 92 981 Riks Kontor 3 5 376 4 651 3 77 23 Handel/Restaurang 3 18 603 12 650 12 98 78 Industri/Lager 3 97 641 35 354 35 100 318 Övrigt 4 15 355 13 840 13 98 121 Summa Riks 13 136 975 63 461 62 98 540 Totalt Kontor 53 269 920 298 1 102 266 89 2 572 Handel/Restaurang 16 97 643 102 1 045 99 97 950 Industri/Lager 25 250 098 141 565 123 87 1 093 Bostäder 7 33 252 31 935 31 99 337 Övrigt 15 87 609 106 1 205 97 92 1 086 Totalt 116 738 522 677 917 616 91 6 038 Balder delårsrapport Jan juni 2006 7
Finansiering Jämförelser angivna inom parentes avser utgången av 2005. Eget kapital Det egna kapitalet uppgick per den 30 juni till 1 166,4 Mkr (851,8), motsvarande 71,91 kr (61,55) per aktie, under perioden har två apportemissioner genomförts om totalt 208 Mkr. Soliditeten uppgick till 18,5 procent (29,2). Räntebärande skulder Koncernens räntebärande skulder uppgick per 30 juni 2006 till 4 886 Mkr (1 970). I juni emitterade Balder ett 5-årigt förlagslån inom ramen om 300 Mkr, varv 270 Mkr har tecknats. Lånet har en fast kupongränta om 7,50 % och avses inregistreras vid Stockholmsbörsen. Under perioden har därutöver nya lån tagits upp om 1 960 Mkr i samband med nya förvärv. Befintliga lån hos säljarna om 721 Mkr har tagits över. Den genomsnittliga kreditbindningstiden uppgick per 2006-06-30 till 7,1 år (4,7). Förfallostrukturen för låneavtalen som framgår av tabellen nedan, visar när i tiden lånen förfaller till omförhandling eller återbetalning. Den genomsnittliga räntan per 2006-06-30 uppgick till 4,0 procent (3,. Den genomsnittliga räntebindningstiden vid samma datum uppgick till 16 månader (10). Andelen lån med ränteförfall under kommande 12-månadersperiod uppgick till 70 procent (79), vilket vid en omedelbar förändring av marknadsräntan med en procentenhet och antagande om oförändrat lånebelopp skulle påverka räntekostnaderna de närmaste 12 månaderna med 32 Mkr. Ränte- och låneförfallostruktur 2006-06-30 Räntebindning Kreditbindning År Mkr Ränta, % Andel, % Mkr Andel, % Inom ett år 3408 3,0 70 391 8 1 2 år 43 6,3 1 43 1 2 3 år 280 6,7 6 280 6 3 4 år 261 5,6 5 1495 30 4 5 år 894 6,1 18 2357 48 > 5 år 320 7 Totalt 886,0 100 886 100 Likviditet Koncernens likvida medel och outnyttjad checkkredit uppgick per bokslutstillfället till 256 Mkr (59). 8 Balder delårsrapport Jan juni 2006
Aktien/ägarstruktur Handelsplats Balderaktien är noterad på Stockholmsbörsens O-lista under kortnamnet BALD. Antal aktier Den 11 januari 2006 beslutades under en extra bolagsstämma i Balder att genomföra en riktad apportemission om 1 000 000 B-aktier till Diligentia Storstockholm AB. Styrelsen beslutade, med stöd av bemyndigande från bolagsstämman, den 12 april 2006 om emission av 1 380 000 aktier i samband med förvärvet av fastigheter från Skanska. De emitterade aktierna utgjordes den 30 juni 2006 av onoterade betalda tecknade B-aktier, vilka innehades av Föreningssparbanken. Efter emissionerna uppgår antalet A-aktier (1 röst) till 1 871 572 och antalet B-aktier (1/10 röst) till 14 348 068, totalt 16 219 640 aktier. Courtagefri handel Styrelsen i Balder har beslutat om att erbjuda aktieägarna möjlighet till courtagefri handel. Detta erbjudande innebär att respektive aktieägare erbjuds möjligheten att köpa eller sälja aktier, så att innehavet i Balderaktier blir jämnt delbart med etthundra (en börspost = 100 aktier). Erbjudandet gäller under perioden 29 augusti 11 september 2006. Syftet är att öka antalet aktieägare med jämna börsposter och därmed underlätta handeln samt förbättra likviditeten i Balderaktien. Ägarstruktur Huvudägare i Fastighets AB Balder är Erik Selin (genom bolag) och Arvid Svensson Invest AB, ASI. Ägarstrukturen per den 30 juni redovisas i tabellerna nedan. Ägare per 2006-06-30 Ägare A-aktier B-aktier Totalt i % avkapital i % av röster Erik Selin Fastigheter AB 1 379 583 6 087 083 7 466 666 46,0 60,1 Arvid Svensson Invest AB (ASI) 485 982 3 058 743 3 544 725 21,9 23,9 Andra AP-fonden 0 1 392 874 1 392 874 8,6 4,2 Backahill AB 0 775 213 775 213 4,8 2,4 Länsförsäkringar fonder 0 732 900 732 900 4,5 2,2 Låset noterade värdepapper AB 0 353 374 353 374 2,2 1,1 Morgan Stanley 0 231 600 231 600 1,4 0,7 AB Lunneplan 0 196 053 196 053 1,2 0,6 Länsförsäkringar Skåne 0 150 000 150 000 0,9 0,5 Toreno Ltd 0 134 800 134 800 0,8 0,4 Övriga 6 007 1 235 428 1 241 435 7,7 3,9 Totalt antal aktier 1 871 572 14 348 068 16 219 640 100,0 100,0 1 380 000 av Arvid Svensson Invest AB:s (ASI) B-aktier har temporärt lånats ut till Föreningssparbanken. Ägarstruktur Innehav Antal aktieägare % av antal aktieägare Antal aktier Innehav (%) Röster (%) 1 100 2 579 84,1 41 427 0,3 0,1 101 500 277 9,0 69 905 0,4 0,2 501 1 000 81 2,6 69 597 0,4 0,2 1 001 2 000 40 1,3 65 810 0,4 0,3 2 001 5 000 37 1,2 129 205 0,8 0,5 5 001 10 000 20 0,7 157 414 1,0 0,5 10 001 100 000 21 0,7 526 883 3,2 1,6 100 001 13 0,4 15 159 399 93,5 96,6 Totalt antal aktier 068 100,0 16 219 640 100,0 100,0 Balder delårsrapport Jan juni 2006 9
Händelser efter rapportperioden Under juli 2006 har Balder träffat avtal om att förvärva nio fastigheter från ett flertal säljare för cirka 550 Mkr. Fastighetsbeståndet omfattar totalt 38 000 kvm och består främst av handel. Fyra av fastigheterna är belägna i Mölnlycke centrum, en i Alingsås samt tre i Göteborg; Backaplan, Eriksberg samt en fastighet Inom Vallgraven. Den nionde och enskilt största fastigheten värdemässigt är Ale Torg i Ale kommun norr om Göteborg. Tillträde till fastigheterna sker i juli, september samt oktober. Aktuell intjäningsförmåga helårstakt Balders aktuella intjäningsförmåga inklusive ovan nämnda förvärv framgår av nedanstående tabell. Balder redovisar regelmässigt i samband med kvartalsrapporter, bokslutskommunikéer samt vid presentationer av större fastighetsaffärer den aktuella intjäningsförmågan. Intjäningsförmågan baseras på fastighetsbeståndets kontrakterade hyresintäkter, bedömda fastighetskostnader samt kostnader för central administration. Vid varje kvartalsrapport uppdateras denna bedömning av intäkter och kostnader. Däremellan redovisas aktuell intjäningsförmåga i samband med fastighetsaffärer med avseende på affärens påverkan. Räntekostnaderna baseras på aktuell räntenivå och lånestruktur uppdateras vid varje tillfälle som den aktuella intjäningsförmågan redovisas. Skatten är beräknad med 28 % och bedöms till övervägande del vara uppskjuten skatt. Det är viktigt att notera att intjäningsförmågan inte skall jämställas med en prognos för innevarande år eller för de kommande 12 månaderna. Intjäningsförmågan innehåller exempelvis ingen bedömning av hyres-, vakans-, eller ränteutvecklingen. Balders resultaträkning påverkas också av värdeutvecklingen i fastighetsbeståndet och eventuella kommande fastighetsköp och fastighetsförsäljningar. Aktuell intjäningsförmåga på tolvmånadersbasis exklusive värdeförändringar Mkr Hyresintäkter 659 Fastighetskostnader 210 Driftsöverskott 9 Central administration 20 Rörelseresultat 9 Finansnetto 210 Resultat efter finansiella kostnader 19 Skatt 61 Resultat efter skatt 158 Bedöms till övervägande del bestå av uppskjuten skatt Nyckeltal Finansiella Resultat efter finansiella kostnader/aktie, kr 13,50 Avkastning på eget kapital, % 2) 14 Soliditet, % 17 Räntetäckningsgrad, ggr 2,0 Fastighetsrelaterade Direktavkastning fastigheter, % 6,9 Uthyrbar area, tkvm 777 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 91 Överskottsgrad, % 68 Baserat på aktuell intjäningsförmåga och bedömd balansräkning 2) Exklusive värdeförändringar 10 Balder delårsrapport Jan juni 2006
Redovisningsprinciper Balder följer de av Europeiska Unionen antagna IFRS (International Financial Reporting Standards) och tolkningarna av dessa (IFRIC). Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade jämfört med årsredovisningen för 2005. Moderbolaget Jämförelser angivna inom parentes avser motsvarande period föregående år. Moderbolagets verksamhet består från och med 1 juli 2005 av att utföra koncerngemensamma tjänster. Omsättningen i moderbolaget uppgick för perioden januari juni till 16,7 Mkr (10,9), varav koncerninterna tjänster utgjorde 16,5 Mkr (0,0). Resultatet före bokslutsdispositioner och skatt uppgick till 0,3 Mkr ( 4,. Föregående års omsättning och resultat avser Enlight AB med den dåvarande konsultverksamheten som bolaget bedrev. Moderbolagets likvida medel, inklusive outnyttjade checkkrediter, uppgick per den 30 juni till 250,9 Mkr, och interna fordringar uppgick per bokslutsdagen till 209,0 Mkr. Investeringarna under perioden uppgick till 0,8 Mkr. Göteborg den 29 augusti Erik Selin Verkställande direktör Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. Kontakt För ytterligare information, kontakta VD Erik Selin, telefon 0706-07 47 90 eller ekonomi- och finanschef Ulf Johansson, telefon 0739-42 12 22. Ekonomisk information På Balders hemsida, www.balderfast.se, finns samlad information om verksamheten, styrelse och ledning, ekonomisk rapportering samt pressreleaser. Definitioner För definitioner se Fastighets AB Balders årsredovisning 2005 som finns tillgänglig på Balders hemsida. Kalendarium Delårsrapport jan-sept 2006 21 november 2006 Bokslutskommuniké 2006 16 februari 2007 Årsstämma 18 april 2007 Balder delårsrapport Jan juni 2006 11
Koncernens resultaträkning 006 006 2005/2006 2005 Mkr april juni jan juni rullande 12 mån juli dec Hyresintäkter 117,1 205,3 335,4 130,1 Fastighetskostnader 38,8 76,4 122,4 46,0 Driftsöverskott 78,3 128,9 13,0 84,1 Värdeförändringar fastigheter, orealiserade 68,3 87,6 231,2 143,6 Central administration 7,6 13,9 24,9 11,0 Rörelseresultat 138,9 202, 19,3 216,7 Finansnetto 33,4 54,7 81,4 26,7 Resultat före skatt 105,5 147,9 7,9 190,0 Aktuell skatt 0,1 0,1 2,9 2,9 Uppskjuten skatt 29,4 41,3 35,9 77,3 Periodens resultat 76,0 106, 70,9 264,4 Förvaltningsresultat före skatt 37,2 60,3 106,7 46,4 Resultat efter skatt per aktie, kr 4,89 6,89 27,2 20,35 Fastighetskostnader Driftskostnader 23,6 47,5 70,6 23,1 Underhåll 2,2 6,0 12,9 6,9 Tomträttsavgäld 3,0 5,5 8,8 3,3 Fastighetsskatt 4,4 8,0 13,5 5,5 Fastighetsadministration 5,6 9,4 16,6 7,2 Summa fastighetskostnader 38,8 76,4 122,4 46,0 Nyckeltal 006 2005 jan juni juli dec 006 2005 jan juni juli dec Fastighetsrelaterade Hyresvärde, kr/kvm 917 1 038 Hyresintäkter, kr/kvm 834 976 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 91 94 Överskottsgrad, % 63 65 Verkligt värde, kr/kvm 8 176 8 911 Antal fastigheter 116 53 Uthyrningsbar yta, tkvm 739 301 Finansiella Avkastning eget kapital, % 12,4 45,2 Avkastning totalt kapital, % 6,9 10,0 Räntetäckningsgrad, ggr 2,1 2,6 Soliditet, % 18,5 29,2 Skuldsättningsgrad, ggr 4,2 2,3 Belåningsgrad, % 81 73 Förvaltningsresultat före skatt, Mkr 60,3 46,4 Genomsnittlig räntebindningstid, månad 16 10 12 Balder delårsrapport Jan juni 2006
Data per aktie 006 2005 jan juni juli dec Genomsnittligt antal aktier, tusental 15 461 12 995 Resultat efter skatt, kr 6,89 20,35 Resultat efter skatt exkl värdeförändring, kr 2,81 12,39 Förvaltningsresultat före skatt, kr 3,90 3,57 Driftsöverskott, kr 8,33 6,47 Utestående antal aktier, tusental 16 220 13 840 Fastigheter verkligt värde, kr 372,25 195 Eget kapital, kr 71,91 61,55 Börskurs per bokslutsdagen 80,00 82,00 Någon utspädningseffekt föreligger ej då inga potentiella aktier förekommer Koncernens balansräkning Mkr 006 2005 Tillgångar Förvaltningsfastigheter 6 037,8 2 704,5 Inventarier 2,6 2,0 Uppskjuten skattefordran 88,3 122,0 Kortfristiga fordringar 69,2 33,2 Likvida medel 120,9 58,6 Summa tillgångar 6 318,8 2 920,3 Eget kapital och skulder Eget kapital 1 166,4 851,8 Långfristiga skulder 1 ) 4 801,6 1 922,0 Kortfristiga skulder 350,8 146,5 Summa eget kapital och skulder 6 318,8 2 920,3 Ställda panter Fastighetsinteckningar 4 945,4 2 080,2 Förändring i eget kapital 1 jan 30 juni 2006 1 juli 31 dec 2005 Mkr Totalt eget kapital Totalt eget kapital Vid periodens början 851,8 0,1 Aktieägartillskott 0,3 Apportemission 70,0 467,0 Pågående Apportemission 138,0 Nyemission 80,0 Koncernmässig emission vid omvänt förvärv av Fastighets AB Balder 40,0 Periodens resultat 106,5 264,4 Vid periodens slut 1 166,4 851,8 Varav räntebärande skulder 4 886 Mkr (1 970) Segmentinformation 2006 2005 Mkr jan juni juli dec Hyresintäkter Stockholm 111,9 70,5 Göteborg 63,7 40,8 Malmö 24,7 18,8 Riks 5,0 Totalt 05,3 130,1 Driftsöverskott inkl värdeförändring fastigheter Stockholm 102,8 118,3 Göteborg 61,5 78,5 Malmö 48,0 30,9 Riks 4,2 Totalt 16,5 227,7 Balder delårsrapport Jan juni 2006 13
Kassaflödesanalys 006 005 Mkr jan juni juli dec Driftöverskott 128,9 84,1 Centrala administrationskostnader 13,9 11,0 Återläggning av avskrivningar 0,4 Justeringsposter 8,1 Betalt finansnetto 54,7 26,7 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital,6 6,4 Förändring kortfristiga fordringar 36,0 33,2 Förändring kortfristiga skulder 204,2 93,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten 0,8 106,3 Förvärv av fastigheter 2281,8 1 293,3 Förvärv av materiella anläggningstillgångar 1,0 2,0 Förvärv av uppskjutna skattefordringar/skulder 0,6 14,0 Investering i befintliga fastigheter 34,3 Kassaflöde från investeringsverksamheten 2 316,5 1 309,3 Upptagna lån 2193,1 1 301,9 Amortering av lån 35,1 133,0 Ökning av övriga skulder och avsättningar 12,7 Nyemission 80,0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 158,0 1 261,6 Periodens /Årets kassaflöde 62, 8,6 Likvida medel vid periodens början 58,6 Likvida medel vid periodens slut 120,9 8,6 Kommentar: Periodens bruttoinvesteringar i fastigheter uppgår till 3 211 Mkr (2 56 varav 721 Mkr (80 finansierats genom övertagande av befintliga lån hos säljaren och 208 Mkr (467) genom apportemissionerna, varför endast 2 282 Mkr (1 293) av investeringen har haft en direkt påverkan av likvida medel. 14 Balder delårsrapport Jan juni 2006
Solberg Fastighets AB Balder (publ) www.balderfast.se info@balderfast.se Org.nr 556525-6905 Huvudkontor Göteborg Box 53 121 400 15 Göteborg Tel 031-10 95 70 Fax 031-10 95 99 Regionkontor Stockholm Anderstorpsvägen 10, 3 tr 171 54 Solna Tel 08-73 53 770 Fax 08-73 53 779 Malmö Adlerfelts väg 4 f 213 65 Malmö Tel 040-94 64 30 Fax 040-94 31 50