Internetversion Årsredovisning 2004
INNEHÅLL Styrelsens ordförande 1 Året i korthet samt flerårsöversikt 2 Verkställande direktören 3 Axel Johnson Gruppen 4 Axel Johnson AB 5 Axfood 6 Servera 8 Åhléns 10 Novax 12 Förvaltningsberättelse 13 Koncernens resultaträkning 15 Koncernens balansräkning 16 Koncernens kassaflödesanalys 18 Moderbolagets resultat- och balansräkning 20 Moderbolagets kassaflödesanalys 22 Noter och kommentarer 24 Revisionsberättelse 31 Styrelse 32 Bolagsledningar 33 Sophie Mörner Faces 35
ÄGARORD HNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOH 1 FACES ANSIKTEN ÄR DENNA SKRIFTS SIGNUM. En fotografs resa genom Axel Johnson Gruppen, där kvinnor och män verkar i det komplexa samspelet, som är företagandets. De lever sin vardag, de utför sitt uppdrag, de drömmer sina drömmar. Årets bilder speglar närgånget företagens väsen i dess människors uttryck. De förmedlar tillit och energi. Se dem! Inom Axel Johnson Gruppen har 2004 års affärer präglats av omvärldens snabba skiften. Överväganden och reflektion har krävts som motpoler till den oberäkneliga hastigheten och ytlighetens upptrappning. Att kunna fatta snabba och enkla beslut med en stark självkänsla har varit viktigare än någonsin. Uthållighet och oberoende har premierats. Vi har fortsatt att tro på vårt sätt att göra affärer. Under året passerade Gruppen mer än 130 år av historia med fyra generationer av familjeföretagare. Denna erfarenheternas och minnenas berättelse är vår plattform. De inneboende värdena i familjeföretagandet har i vår tid blivit alltmer uppenbara. Ett affärslogiskt, långsiktigt byggande med genomtänkta överväganden har gagnat Axel Johnson företagens utveckling. Det tydliga ägandet med ansvar för kapital men också för traditionsbundna värden och ett gott rykte har förpliktigat. Det otåliga entreprenörskapet har öppnat nya affärsmöjligheter, som yttrat sig i investeringar och förvärv. Modet att prova nya idéer har utmanats. Integritet, självständighet och enkelhet har förblivit honnörsord. En portion uppkäftighet har stärkt oss i våra marknader. 2004 blev ytterligare ett gott resultatår med allt starkare finanser för företagsgruppen. Vi fortsätter att tro på det privata ägandet som en bra ägarform, som är tydlig och synlig. Sedan det gångna året är tre familjemedlemmar i femte generationen verksamma i Axel Johnson företagen i operativa eller styrelsepositioner. Och ytterligare en familjemedlem har varit årets fotograf, som låtit kameralinsen fånga företagens många ansikten. Handel i bred bemärkelse är vår»raison d être«både mot konsument och mot företag. Här är det magiska mötet mellan varje medarbetare och kund avgörande. Vi definierar interaktionen med kunderna som nyckeln till framgång i varje affärsverksamhet. Att möta och bemöta, att visa lyhördhet och att ta initiativ, att komma till avslut och att följa upp i mer än en miljon kundmöten dagligen är våra medarbetares vardag. Under året har alla Axel Johnson människor gjort fantastiskt fina insatser, vilket visar sig, inte minst, i företagens alltmer stärkta marknadspositioner. Vi tackar var och en! Och ser fram emot ett nytt år med nya förutsättningar, okända utmaningar och goda affärsmöjligheter. Stockholm i februari 2005 Antonia Ax:son Johnson ÄGARE OCH STYRELSEORDFÖRANDE
2 ÅRET I KORTHET AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AX Omsättning Axel Johnson AB koncernens konsoliderade omsättning steg under året med 2,7 procent till 9 115 mkr (8 874). Delägda Axfood höjde sin omsättning med 0,6 procent till 33 826 mkr. Axfoods egenägda detaljhandel ökade sin omsättning med 6,4 procent. Resultat Resultatet efter finansiella poster ökade med 19 procent till 883 mkr (742). I resultatet ingår en realisationsvinst från försäljningen av innehavet i Saba Trading AB med 155 mkr. Rörelseresultatet uppgick till 682 mkr (727). Finansiell ställning Axel Johnson AB koncernens finansiella ställning förstärktes ytterligare. Soliditeten förbättrades med 1 procentenhet till 67 procent. De likvida medlen uppgick vid årsskiftet till 1257mkr (1167). Försäljningar och förvärv Under året såldes det 25-procentiga innehavet i Saba Trading. Åhléns förvärvade Lagerhaus, Servera det utestående ägandet i Grönsakshallen Sorunda och verksamheten i Kisakbolagen. Novax förvärvade 16 procent i Murlyn Music Group och sålde sitt innehav i RnB. Flerårsöversikt Belopp i mkr 2004 2003 2002 2001 2000 Nettoomsättning 9 115 8 874 8 640 7 705 7 181 Resultat efter finansnetto 883 742 661 430 309 i % av nettoomsättning 9,7 8,4 7,7 5,6 4,3 Balansomslutning 5 279 4 410 3 885 3 713 3 489 Sysselsatt kapital 3 655 3 033 2 513 2 434 2 313 Räntabilitet (%) 26,7 27,2 27,3 19,7 14,3 Eget kapital 3 517 2 893 2 365 2 004 1 698 Soliditet (%) 67 66 61 54 49 Nettoskuldsättningsgrad (ggr) 0 0 0 0 0 Kassaflöde efter investeringar 128 478 238 479 1 260 Genomsnittligt antal årsanställda 4 042 3 810 3 758 3 443 3 358 Definitioner Sysselsatt kapital Totalt kapital efter avdrag för kortfristiga räntefria rörelseskulder och latent skatt. Räntabilitet Resultat efter finansiella intäkter och kostnader plus kostnadsränta i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Soliditet Eget kapital och minoritetsintresse i relation till totalt kapital. Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande lån minus likvida medel i relation till eget kapital.
ETT FRAMGÅNGSRIKT ÅR HNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOH År 2004 blev ett år med många ansikten. Våra medarbetare och bolag verkade i svårbemästrade marknader som krävde koncentration och fokus på den dagliga försäljningen och driften. En vid första anblicken god tillväxt i svensk ekonomi, ger en mer splittrad bild vid en närmare granskning. 3 DEN EKONOMISKA TILLVÄXTEN drivs i dagsläget inte av den privata konsumtionen, utan av exportindustrin. Tillväxten sker dessutom utan att synbart förbättra arbetsmarknaden. Vi ser att delar av våra verksamheter växer kraftigt, medan andra har en svagare utveckling. Konkurrensen hårdnar och tendenser till överetablering finns i vissa delmarknader. Trots dessa krävande förutsättningar kan vi glädjande nog notera att Axel Johnson koncernen nådde sitt bästa resultat någonsin. Fortsatta framgångar för Willys och en återhämtning för Hemköp bidrog till ett resultatmässigt rekordår för Axfood. Den egenägda detaljhandeln var en av få vinnare och ökade sin omsättning med över sex procent. Åhléns omsättning steg under året med tre procent och bolaget når ett tillfredsställande resultat om än inte i nivå med föregående år. Vi ser en kraftfull försäljningsutveckling för affärsområde Skönhet och Kicks samt en stor utmaning för affärsområde Media. Servera skördar stora framgångar på den privata restaurangmarknaden och lyckas i en krympande total marknad öka omsättning och bibehålla en hög resultatnivå. Under året fortsatte vi att investera för framtida tillväxt i våra verksamheter. Vi vill säkerställa att vi alltid kan erbjuda våra kunder så attraktiva erbjudanden och detaljhandelsupplevelser som möjligt. Axfood öppnade och förvärvade flera nya butiker under året och lanserade den första Super-Willys butiken. Åhléns öppnade under 2004 tre nya varuhus i Sverige och två nya hembutiker i Norge. Kosmetikkedjan Kicks öppnade nio nya butiker. Under året lades även betydande kraft på att utbilda våra medarbetare för att skapa ett så bra möte mellan kund och medarbetare som möjligt. 2004 var också ett år av strukturell förändring i koncernen. I december sålde vi vårt 25-procentiga ägande i Saba Trading. Åhléns förvärvade i slutet av året inredningskedjan Lagerhaus med dess åtta butiker och Servera förvärvade delägda Grönsakshallen Sorunda. Vidare förvärvade Servera verksamheten i Kisakbolagen vilket ger en bättre marknadstäckning i Norrland. Novax köpte 16 procent av aktierna i musikproducenten Murlyn Music Group samt sålde sitt innehav i börsnoterade RnB. Vi ser många positiva tecken inför 2005 men också många utmaningar. Under 2005 kommer Servera att lansera sin internetbaserade lågprisgrossist Bunkra.se. Åhléns kommer att öppna nya varuhus samt Kicks- och Lagerhausbutiker. Börsnoterade Axfood kommer att fortsätta satsningen på Willys och Super-Willys. Samtidigt är vi ödmjuka inför det faktum att utmaningen i handel inte är de stora förändringarna, utan att löpande göra små förbättringar med kundernas bästa ständigt i fokus. Axel Johnson koncernen står i början av 2005 affärsmässigt och finansiellt starkare än någonsin. Vi kommer att fortsätta att utöka vår verksamhet inom konsumentnära handel och handelsrelaterade tjänster de kommande åren genom att låta våra existerande verksamheter växa samtidigt som nya kommer till. Stockholm i februari 2005 Göran Ennerfelt VD OCH KONCERNCHEF
AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AX 4 AXEL JOHNSON GRUPPEN Axel Johnson Gruppen är ett familjeföretag i fjärde generationen. Ursprunget är handelsföretaget A. Johnson & Co., grundat 1873. Gruppen består av fyra juridiskt och finansiellt fristående koncerner med en gemensam ägare, Antonia Ax:son Johnson med familj. Därutöver ingår ägarintressen i brittiska Spirent plc. och i Nordstjernan AB. Axel Johnson AB Konsumentnära handel och handelsrelaterade tjänster i Norden Omsättning 2004: 43 000 mkr Axel Johnson International AB Handel och distribution av industrioch konsumentprodukter i Europa Omsättning 2004: 5 300 mkr Axel Johnson Inc. Produkter och tjänster inom energi och miljö i Nordamerika Omsättning 2004: 16 900 mkr AxFast AB Äger och utvecklar fastigheter för handel och distribution i Sverige Omsättning 2004: 360 mkr Axfood Ett av Nordens största börsnoterade bolag inom dagligvaruhandeln Ägarandel 45% Förankra ABT Lastsäkringsutrustning och lyftredskap i Sverige och Europa Sprague Energy Corp. Distributör av olja och andra energiråvaror via egna terminaler i nordöstra USA Idag 44 fastigheter i 29 kommuner, total uthyrningsbar yta om 526 000 kvm Hemköp Dagab Allsafe Jungfalk Tyskland Ancra Pol Polen Willys Willys hemma Axfood Närlivs Spar Finland Ancra Baltic Estland Ancra Lat Lettland Haklift ABT Finland Ro-Ro International Sverige Parkson Corporation Tillverkar och marknadsför system och produkter för vattenrening Grönsakshallen Sorunda / STP Servera R&S Grossist för mat, dryck och utrustning till storkök och restauranger Fällmans kött 91% Ancra Lithuania Litauen AxFlow Marknadsför avancerade pumpsystem för processindustrin Ancra ABT Sverige ADS Corporation Produkter och tjänster för övervakning och reglering av avloppssystem Bunkra.se 17 dotterbolag i Europa Åhléns Varuhus och specialbutiker i Sverige och Norge inom Mode, Skönhet, Hem och Media AxIndustries Distributör av industrikomponenter på nordisk och baltisk marknad Åhléns Lagerhaus APE Industri Nomo Kullager Kicks Eigenbrodt Sundquist Components Bevakningstjänst 39% Novax Riskkapitalbolag som utvecklar företag med tillväxtpotential Murlyn Music Group 16% Karosseritillbehör AxImage Utrustning och tjänster för bildbehandling i Sverige och Norge under bl a varumärket Fujifilm Nordstjernan AB är ett aktivt nordiskt investeringsföretag. Nordstjernan är bl a huvudägare i de börsnoterade bolagen NCC, Ramirent, Exel och KMT. Axel Johnson Gruppens ägarandel är 6 procent. Huvudägare är Axel och Margaret Ax:son Johnsons Stiftelse för Allmännyttiga Ändamål. Spirent plc. erbjuder produkter och tjänster inom kommunikationsteknologi. Spirent är noterat på London- och New Yorkbörserna. Axel Johnson Gruppens ägarandel uppgår till cirka 12 procent. Designtorget Lancelot 9% WE 32% AxCom Distributör inom telekombranschen i Sverige Omsättning avser hel- och delägda bolag. Om ej annat anges är bolagen helägda.
AXEL JOHNSON AB HNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOH 5 Axel Johnson ABs affärsidé är att som aktiv industriell ägare utveckla företag inom konsumentnära handel och handelsrelaterade tjänster för att långsiktigt skapa hög avkastning. Förnyelse, tradition och entreprenörskap är ledord för verksamheten. AXEL JOHNSON ABS ursprung är handelsbolaget A. Johnson & Co., som grundades 1873. Majoriteten av verksamheterna representeras i dagsläget av helägda Åhléns och Servera samt delägandet i Axfood. Genom Novax ökar Axel Johnson sin kunskap och investerar i etablerade verksamheter med hög tillväxtpotential. Axel Johnson ABs nuvarande struktur och verksamhet är frukten av mer än ett decennium av långsiktiga investeringar, omstruktureringar och tillväxt som inleddes i slutet av 1980-talet, då Axel Johnson var ett traditionellt handelsföretag med en industriell inriktning. Visionen är att Axel Johnson AB ska vara Nordens ledande ägare och utvecklare av företag inom konsumentnära handel och handelsrelaterade tjänster. Koncernens företag ska vara ett självklart och naturligt val för de nordiska konsumenterna. Som långsiktig och aktiv ägare med en lång historia inom handel ställer Axel Johnson tydliga operationella krav på företagen och dess ledningar. Verksamheten är starkt decentraliserad till de olika företagen som har ansvar för resultatutveckling och kapitalbindning. Vid förvärv läggs stor vikt på bolagens långsiktiga lönsamhet och deras expansionsmöjligheter. Axel Johnson eftersträvar alltid en tydlig ägarposition för att aktivt kunna påverka och utveckla verksamheten. Därigenom kan bolagen tillföras värdefulla nätverk med ingående kunskaper inom näringsliv och handel tillsammans med såväl god finansiell kompetens som internationell utblick. Som ägare kan Axel Johnson medverka till att skapa balans mellan långsiktiga och kortsiktiga perspektiv. Den långsiktiga, tydliga rollen som ägare underlättas av att Axel Johnson är ett familjeföretag, som inte behöver ta hänsyn till kapitalmarknadens kortsiktiga krav. Norden, med tyngdpunkt på Sverige, är Axel Johnsons marknad och genom sina verksamheter är Axel Johnson en naturlig del av de nordiska konsumenternas vardag. Varuhusen och butikerna inom Åhlénsgruppen har cirka 85 miljoner besökare varje år och Axfood erbjuder, via sitt nätverk av cirka 800 butiker, matvaror till stora delar av Sveriges och Finlands befolkning. Servera möter sina konsumenter som livsmedelsgrossist till personalmatsalar, skolor, förskolor och restauranger över hela Sverige. Varje dag, året runt, kommer mer än en miljon konsumenter i kontakt med medarbetare från företagen inom Axel Johnson och de varor och tjänster som företagen erbjuder. Det är inte bara en stor utmaning utan också ett stort ansvar. Därför pågår ett ständigt arbete med etik, kvalitet, miljö och hälsa som är inriktat på att ge konsumenten möjlighet att fatta självständiga beslut grundade på korrekt information. Det är en förutsättning för att kunna skapa mer engagerade och nöjda konsumenter och därmed bättre företag.
AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AX 6 AXFOOD AB Axfood är ett av Nordens största börsnoterade bolag inom dagligvaruhandeln och bedriver detaljhandel i de helägda butikskedjorna Hemköp, Willys och Willys hemma, samt partihandel genom Dagab och Axfood Närlivs. I Finland sker handel genom dotterbolaget Spar Finland. Axel Johnson AB äger drygt 45 procent av aktierna i Axfood. AXFOODS AFFÄRSIDÉ är att skapa, utveckla och driva framgångsrika matbutikskedjor, helägda eller i franchiseform. Axfood ska vara utmanaren på den nordiska dagligvarumarknaden genom tydliga och unika kunderbjudanden. Bara i Sverige besöker varje vecka närmare 2,5 miljoner kunder de omkring 220 butikerna inom Hemköp, Willys och Willys hemma. Dagab levererar genom sina tre distributionscentraler och färskvarulager mer än 100 miljoner kollin per år till 600 butiker. Axfood Närlivs kunder är främst mindre butiker, bensinstationer och övrig servicehandel. Axfood Närlivs erbjuder också tjänster i form av koncept- och profilutveckling, till exempel till de fristående butiksprofilerna Tempo, Handlar n och Direkten. Utöver butikskedjorna och partihandeln samverkar Axfood med ett stort antal fristående handlare i Sverige och Finland. Spar Finland bedriver handel genom butikskedjorna Spar och Eurospar. Det är totalt 287 butiker varav 94 butiker är helägda. Spar Finland är noterat på Helsingforsbörsen och Axfood är huvudägare. Vid utgången av 2004 motsvarade Axfoods innehav 75,2 procent av rösterna och 69,3 procent av kapitalet. Verksamheten inom Axfood bygger på en kombination av centralisering och decentralisering, där alla nivåer i organisationen ska kunna utvecklas och användas på bästa sätt. Centralt finns det till exempel stora fördelar i att samordna funktioner som inköp, egna märkesvaror och IT med flera. De enskilda butikskedjornas företagsledningar har däremot de bästa förutsättningarna för att fatta beslut om marknadsföring samt sortiments- och prisstrategier. Butikschefen/handlaren är den, som tillsammans med sina medarbetare möter kunden dagligen och ser till att butiken är attraktiv, har välfyllda hyllor och att kunderna får ett professionellt bemötande. För att skapa tätare kontakter mellan butiks- och regionansvariga har antalet regioner utökats inom flera av kedjorna under 2004. Butikscheferna och deras medarbetare är viktiga, inte minst när det gäller att förverkliga koncernens strategi och skapa marknadens bästa värde och upplevelser för kunden. Genom Axfood Akademien ges medarbetarna möjligheter till utbildning i ledarskap för en professionell butiksdrift. De egna märkesvarorna är en lönsam satsning som skapar mervärde i form av lägre pris för kunden och bättre lönsamhet för butiken. Försäljningen av Axfoods egna märkesvaror fortsätter att öka och stod 2004 för 18 procent av den totala försäljningen. Målet är 25 procent 2007. Axfood för idag drygt 1300 egna artiklar och det ställs hårda krav på leverantörerna av egna märkesvaror. Innan en leverantör godkänns sker ett omfattande kvalitets- och säkerhetsarbete. Lågpris har länge varit en dominerande trend i livsmedelsbranschen, men allt fler kunder frågar också efter ett större och mer varierat sortiment, som ingredienser till utländska specialiteter och mer hälsosam mat. Axfoods vision är att genom lönsam tillväxt bli Nordens ledande och mest attraktiva detaljhandelskoncern med en stark marknadsposition i respektive land. Det övergripande målet är en rörelsemarginal på 3,5 procent 2008 och en organisk tillväxt på 3,5 procent per år, inklusive inflations- och konsumtionsökningar. www.axfood.se
FRAMGÅNGARINOMLÅGPRIS HNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOH 7 Omsättning Axfoods konsoliderade omsättning för 2004 uppgick till 33 826 mkr (33 616), en ökning med 0,6 procent. I Sverige steg omsättningen i egenägd handel med 6,4 procent, medan jämförbara butiker ökade med 2,8 procent. Resultat Rörelseresultatet uppgick till 1 008 mkr 2004 jämfört med 1 034 mkr 2003. Exklusive realisationsvinster för 2003 från försäljningen av fastigheter med 110 mkr, och intressebolag med 22 mkr, ökade rörelseresultatet med 11,8 procent. Resultatet efter skatt var 664 mkr (684) och vinsten per aktie 12,40 kr (12,85). Finansiell ställning Den finansiella nettoställningen var vid årets slut positiv och uppgick till 356 mkr. Under året 2004 fattades beslut om en sammanslagning av Hemköps- och Sparkedjorna under varumärket Hemköp. Samgåendet beräknas ge betydande samordningsfördelar och konverteringen av Sparbutiker påbörjades. Willys visade en stark tillväxt och ökade omsättningen med 11,6 procent. Förutom ombyggnad av flera butiker öppnades och förvärvades ett antal butiker under året. I Sverige ökade antalet butiker med nio och i Finland med tio. Under året aviserade Vivo Stockholm byte av grossist per första kvartalet 2005. Axfood har tagit tillbaka cirka 20 procent av Vivogruppens volym genom att förvärva sex Vivobutiker. Axfood avvecklade återstående tillverkningsverksamhet under året, vilket innebar försäljning av en korvfabrik och nedläggning av en annan. Även resterande finansverksamhet via Axfood Finans avvecklades. Marknadsläget De senaste årens fokus på matpriser höll i sig även under 2004 och det är troligt att den nordiska marknaden kommer att präglas av stor prisaktivitet även under 2005. Fortfarande är lågprissegment, där Willys ingår, underrepresenterat i svensk dagligvaruhandel. I övriga Europa står lågpris för 20 40 procent av totalmarknaden, mot 12 procent i Sverige. En annan trend är att branschen segmenteras. Även om tillväxten framför allt sker inom stormarknader och lågprissegmentet, står de traditionella matbutikerna i stadsdelscentra fortfarande för över hälften av omsättningen. Idag är Axfoods marknadsandel cirka 17 procent i Sverige och cirka 8 procent i Finland. Inför 2005 Etableringen av nya butiker fortsätter under 2005. Till år 2008 planerar Axfood mellan 70 och 85 nya butiker. Ombyggnaden av Willys hemma-butikerna, enligt ett nytt koncept med färskvaror vid entrén, fick ett positivt gensvar hos kunderna och kommer att slutföras under 2005. För att utveckla en effektivare drift ska samordningen mellan parti- och detaljhandel öka. Förutom fortsatt övergång till centralpackat kött kommer bland annat autoorder att introduceras under 2005. Autoorder innebär att beställningen går direkt från butikens kassasystem till partihandeln. Satsningar på utveckling och förstärkning av kunderbjudandena kommer att genomföras inom områden som frukt och grönt, specialvaror samt egna märkesvaror, alla områden med hög profil hos kunden. Axfood fortsätter också att utveckla den platta organisationen med låga stabs- och administrationskostnader. Nyckeltal Mkr 2004 2003 Omsättning exkl moms 33 826 33 616 Resultat efter finansnetto 980 971 Genomsnittligt antal årsanställda 7 764 7 773 Mkr 35 000 28 000 21 000 14 000 Omsättning och resultat Mkr 1 000 800 600 400 Den svenska dagligvaruhandeln 2004 Axfood 17,1% Övriga 25,4% Bergendahls 2,9% 7 000 0 00 01 02 03 04 200 0 Coop 17,5% ICA 37,1% Nettoomsättning Resultat efter finansnetto Källa: Preliminära uppgifter från Fri Köpenskap december 2004.
AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AX 8 SERVERA R&S AB Servera är den ledande grossisten på den svenska restaurangmarknaden. Genom att vara en aktiv affärspartner strävar Servera efter att skapa tid och trygghet för människorna i köket så att kraften kan ägnas åt gästerna och den goda maten. SERVERAS AFFÄRSIDÉ är att erbjuda den professionella måltidsmarknaden ett komplett sortiment av varor och tjänster. Serveras kunder är allt från förskolor och sjukhus till finkrogar, restaurangkedjor och snabbmatställen en totalmarknad som serverar 5,5 miljoner måltider om dagen med ett inköpsvärde om 24 miljarder kronor per år. Serveras 900 medarbetare förser dagligen restauranger och storkök över hela Sverige med allt som behövs för att servera en måltid. De 9 000 kunderna kan välja bland över 12 000 artiklar, vilka omfattar allt från livsmedel och drycker till restaurangutrustning och nonfood-varor, som papptallrikar och servetter, samt vin och sprit. Fördelat på tre regioner, fyra lagerställen och elva säljkontor kan Servera leverera de varor som beställs redan nästa dag till alla orter i Sverige. Dagligen levereras varor till över 4 000 kunder och omkring 1 600 ton varor passerar Serveras lager. Företagets medarbetare är en viktig resurs. För Servera innebär det att ständig utveckling, återkommande medarbetarundersökningar och förändringar är betydelsefulla för verksamhetens framgång. Serveras strategi är att under varumärket Servera vara den ledande och mest lönsamma fullsortimentsgrossisten på restaurang- och storköksmarknaden. I det ingår att vara en kvalitetsleverantör med ett brett sortiment inom samtliga produktområden och att växa genom förvärv. Genom egna dotterbolag och nära samarbete med framgångsrika företag inom olika områden och produktsortiment ökar Servera sina kunskaper och fördjupar sitt sortiment. Inom frukt och grönt finns det helägda dotterbolaget Grönsakshallen i Sorunda/STP. Fällmans Kött, med 50 år i köttbranschen och gott renommé, förvärvades under 2003 och har utvecklats väl. Servera har också ett nära samarbete med norska Culina och danska Bentbrant gällande restaurangutrustning, samt ett samarbete med AKSAB Kemi som innebär att Servera kan leverera helhetslösningar för rengöring och disk samt även utföra service på diskmaskiner. Bunkra.se, som också ingår i Serveragruppen, är en nyöppnad marknadsplats på Internet. Serveras nyckelord är kvalitet. Kvalitet i form av matsäkerhet, produktkvalitet, sortimentsbredd och leveranssäkerhet. Det måste vara rätt vara, till rätt pris och av rätt kvalitet, som kommer till rätt kund i rätt tid. Servera är certifierade enligt ISO 9001 avseende rutiner för matsäkerhet, spårbarhet och matkvalitet. Servera tillämpar också en policy för genmodifierade livsmedel för att säkerställa korrekt information beträffande innehåll och märkning av produkterna. Servera är också miljöcertifierat enligt ISO 14001. De egna produkterna står idag för cirka 10 procent av försäljningsvolymen och ger kunderna förutom god kvalitet till låga priser även möjlighet till spårbarhet och kvalitetskontroll genom hela kedjan. Servera har genom ett långsiktigt agerande och väl genomarbetade strategier haft en gynnsam utveckling, både i omsättning och resultat. Målet är att ytterligare stärka den marknadsledande positionen från 19 till 25 procent genom ett välanpassat sortiment, hög tillgänglighet och service samt effektiva beställningsrutiner och en väl fungerande logistik. www.servera.se
UTÖKAT KUNDERBJUDANDE HNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOH 9 Omsättning Omsättningen 2004 nådde 4 172 mkr (4 099) vilket är en ökning med två procent i jämförelse med 2003. Resultat Resultatet efter finansnetto uppgick till 90 mkr (99). Trots en svag marknad ökade Servera sina marknadsandelar ytterligare, framför allt på den privata marknaden med försäljningsökningar på cirka 12 procent. Under året Servera genomförde flera projekt och förändringar som bidrog till sänkta kostnader och försäljningsökningar under 2004. Inom färskvaror gav investeringar i större lokaler, bredare sortiment och förändrade inköpsstrukturer ökningar på 20 procent. Inom vin och sprit bidrog det breddade sortimentet till försäljningsökningar på cirka 50 procent. Under året förvärvade Servera verksamheten från fullsortimentsgrossisterna Kisak Storkök i Öjebyn och Matsäljarna i Sundsvall. Kundkretsen omfattar allt från gatukök till finkrogar och verksamheten omsätter cirka 180 mkr. I samband med detta öppnade Servera ett säljkontor i Sundsvall. 2004 lades också grunden till en ny verksamhet, Bunkra.se, en handelsplats på Internet, riktad till hela restaurangmarknaden. Bunkra.se ger kunder möjlighet att köpa basvaror till lågpris. Servera ökade under året ägarandelen i Grönsakshallen Sorunda till 100 procent. I december slogs Grönsakshallen Sorunda och det sedan tidigare helägda dotterbolaget Stockholms Trädgårdsprodukter samman, vilket leder till flera samordningsfördelar som gynnar kunderna. Marknadsläget 2004 har som 2003 bjudit på en svag marknad och tuff priskonkurrens. Marknaden minskade i volym med ytterligare 3-5 procent. Största nedgången sker inom den privata kedjemarknaden och potentialen finns inom den privata enskilda marknaden. Störst tillväxt har fastfood. Konkurrenterna är dels större fullsortimentsgrossister, dels producenter som t ex mejerier. Hälften av totalmarknaden för restaurang och storkök består av restauranger i olika skepnader. Ytterligare en tredjedel kommer från storkök och resterande del avser snabbmat. Indelat i kundkategorier utgör offentliga kunder hälften och resten är privata kedjor och enskilda restauranger. Inför 2005 Med målet att öka försäljningsvolymen på den privata marknaden med ytterligare 30 procent fortsätter satsningen på färskvaror inom områdena kött och chark samt frukt och grönt. Ett av flera initiativ i det fortlöpande arbetet med att sänka kostnaderna och öka lönsamheten är effektivare rutiner för upphandling och administration. Det aktiva arbetet med IT- och e-handelsutveckling, som hittills bidragit till att 25 procent av Serveras försäljning nu sker via elektroniska verktyg, fortsätter. Under året kommer också ett stort engagemang att läggas på att snabbt få volym och lönsamhet i lågprisgrossisten Bunkra.se, som öppnades på Internet i januari 2005. Leveranserna från Bunkra.se samordnas med Serveras och garanterar kunderna leveranskvalitet och bra rutiner för matsäkerhet. Nyckeltal Mkr 2004 2003 Omsättning exkl moms 4 172 4 099 Resultat efter finansnetto 90 99 Genomsnittligt antal årsanställda 944 915 0 00 01 02 03 Omsättning och resultat Mkr 4 800 4 000 3 200 2 400 1 600 800 04 Mkr 120 100 80 60 40 Totalmarknad restaurang och storkök Axfood Snabbgross 4% Servera 19% Servicegrossisterna 7% Dafgårds 3% Övriga 42% Martin Olsson 9% Menyföretagen 12% Svensk Snabbmat 4% Nettoomsättning Resultat efter finansnetto
AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AX 10 ÅHLÉNS AB Åhléns är ett av de ledande detaljhandelsföretagen i Sverige med inriktning på snabbrörliga specialvaror. Åhléns som är Sveriges enda varuhuskedja omfattar 75 varuhus. I Åhlénsgruppen finns vidare 18 Å Hembutiker i Norge och 6 i Sverige, samt Kicks med 72 butiker i Sverige och det fristående Lagerhaus med 8 butiker. ÅHLÉNS AFFÄRSIDÉ är att vara den bästa platsen för modern shopping för den evigt unga kunden. Verksamheten är koncentrerad till de fyra affärsområdena Mode, Skönhet, Hem och Media. Inom varje affärsområde erbjuds kunderna ett helhetskoncept. Det ska vara shopping med bredd, unika varuerbjudanden, god kvalitet och prisvärda varor. Grundpelaren i samtliga verksamheter inom Åhlénsgruppen är mötet med kunden. Varje dag besöker cirka 250 000 kunder varuhusen och butikerna inom gruppen. Mötet med kunden sker även genom de varor som säljs och genom Åhléns och Kicks kundklubbar. Idag har kundklubbarna totalt nära två miljoner medlemmar och erbjudandet till kunden utvecklas ständigt. För att förbättra servicen görs också återkommande attitydundersökningar hos kunderna och resultaten ligger sedan till grund för framtida aktiviteter. Åhléns köper in varor från alla delar av världen. För att stödja inköpsarbetet i Asien finns egna inköpskontor i Hong Kong, Shanghai och New Delhi. En stor del av sortimentet bygger på egen design och produktutveckling. Åhléns samarbetar också med ett antal externa formgivare som tar fram produkter som bara finns att köpa på Åhléns. Till Åhléns centrallager i Jordbro ankommer dagligen gods från hela världen som sedan skeppas vidare till Åhléns varuhus och butiker. I varuhus och butiker bedriver medarbetarna ständiga aktiviteter för att uppfylla kundernas förväntningar. Åhléns vill uppmuntra sina medarbetare att utvecklas och ge dem möjlighet till personlig och professionell utveckling. Alla utvecklingsinsatser finns samlade i Åhlénsakademin. Målet är att varje medarbetare, förutom att vara väl kvalificerad för sin arbetsuppgift, ska få den kompetensutveckling som är nödvändig för företagets framtida behov. Kosmetikkedjan Kicks, som förvärvades 2002, växer kraftigt. Flera butiker har byggts om enligt ett nytt butikslayoutkoncept med öppnare ytor. Kicks fortsätter att expandera och planerar att växa med 12-15 nya butiker per år. Heminredningskedjan Lagerhaus, som förvärvades i oktober 2004, är ett fristående dotterbolag. Lagerhaus är ett ungt företag med ett modernt och trendigt sortiment. I lokaler med enkel inredning säljer Lagerhaus accessoarer inom heminredning praktiska prylar som är enkla att bära med sig. Lagerhaus har en stor tillväxtpotential och inledde under 2004 en expansion i Sverige med mål att växa med 3 6 nya butiker om året. Genom fokus på fyra tydliga affärsområden och genomtänkt kostnadseffektivitet har Åhléns haft en positiv försäljnings- och resultatutveckling. De senaste åren har varit expansiva med etablering av flera nya varuhus och butiker samt förvärv. Visionen och målet är att utvecklas till den ledande förebilden för varuhus i Europa. Verksamheten ska utvecklas vidare med god tillväxt och hög lönsamhet genom att kontinuerligt öka merförsäljningen i befintliga enheter, och genom att etablera och förvärva nya. www.ahlens.com
EXPANSION OCH FÖRVÄRV HNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOH 11 Omsättning Omsättningen ökade från 4 522 mkr till 4 639 mkr, vilket motsvarar 3 procent. Resultat Resultatet efter finansnetto försämrades jämfört med föregående år från 191 mkr till 164 mkr 2004. Resultatet har påverkats negativt av den stora omfattningen av ny- och tillbyggnader. Bruttomarginalen stärktes tack vare ett effektivare logistikflöde och inköpsarbete i kombination med den låga dollarn. Under året 2004 genomfördes flera ombyggnader samt etableringar av nya butiker och varuhus. Totalt öppnades tre nya varuhus, däribland ett första varuhus i ett så kallat volymhandelsområde Åhléns Hälla utanför Västerås. Även Å Hem fortsatte att expandera och öppnade två nya butiker i Norge. Kicks expanderade med nio butiker och ett flertal butiker byggdes om och fräschades upp. Lagerhaus, som förvärvades i oktober 2004, öppnade en ny butik i Nacka. Under året fick Åhléns exklusiv distributionsrätt att sälja de japanska Mujiprodukterna i Sverige och Norge. Mujikonceptet består av enkla och funktionella kvalitetsprodukter. Resultatet blev över förväntan för de Mujishoppar som öppnade på cityvaruhusen i Stockholm och Göteborg samt i Uppsala. Med inriktning på att stärka och förbättra utbildningsoch rekryteringsprocesserna inom Åhléns samt att minska sjukfrånvaro byggdes under året en ny Human Resource organisation upp. Marknadsläget Nuläget, precis som hela 2004, speglar en ryckig marknad för de affärsområden där Åhlénsgruppen är verksam. Undantaget är skönhetsmarknaden som visar en fortsatt god tillväxt. Modebranschen är konkurrensintensiv med nya butikskedjor och ett varuinflöde som bidrar till en ökad priskonkurrens. Även marknaden för Hem präglas av fler butiker, framförallt med lågprisprofil. Musik- och multimediamarknaden fortsätter sin tillbakagång. En fortsatt svag dollar kommer också av flera aktörer att uppfattas som en möjlighet till kraftiga prisutspel. Åhléns konkurrenter utgörs idag av kedjor med koncentrerad sortimentsuppbyggnad. Samtidigt ökar utländska kedjors intresse för etablering i Sverige. Inför 2005 Åhlénsgruppen planerar för fortsatta nyetableringar och ombyggnader i hög takt. Ett antal ny- och ombyggnader av Åhléns varuhus kommer att genomföras och ytterligare Lagerhaus- och Kicksbutiker ska öppnas under 2005. Ett nytt system för planering och fördelning av varor ut till varuhusen kommer att införas och implementeras under 2005. Projektet, som inleddes under 2004, kommer att ge en ökad träffsäkerhet och bättre flexibilitet när det gäller sortiment och varuförsörjning. För att ytterligare öka försäljningen och säkerställa att de kampanjer och koncept som tas fram är enkla och säljande samt uppfyller de av Åhléns satta baskraven genomförs nu, hand i hand med utbildningssatsningarna i personlig försäljning, en omstrukturering inom försäljningsorganisationen. Nyckeltal Mkr 2004 2003 Omsättning exkl moms 4 639 4 522 Resultat efter finansnetto 164 191 Genomsnittligt antal årsanställda 3 031 2 861 Mkr 5 000 4 000 3 000 2 000 Omsättning och resultat Mkr 200 160 120 80 Försäljning per verksamhet Varuhus 80% Hembutiker 4% Kicks 14% 1 000 40 Lagerhaus 2% 0 00 01 02 03 04 0 Nettoomsättning Resultat efter finansnetto
AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AX 12 NOVAX AB Novax är ett riskkapitalbolag som utvecklar företag med tillväxtpotential. Affärsidén är att skapa värdetillväxt genom ett långsiktigt och aktivt ägande. Novax investerar i konsumentdrivna företag inom huvudområdena detalj- och servicehandel, handelsrelaterade tjänster, varumärken och upplevelsebaserad industri. UTGÅNGSPUNKTEN FÖR VARJE INVESTERING är alltid att vara långsiktig. Därmed skiljer sig Novax från många andra riskkapitalbolag som har en tydligare finansiell inriktning och en mer uttalad exitstrategi. Novax är en aktiv och engagerad ägare som bidrar med kapital, strategiskt fokus, samt kontakter och struktur, i syfte att skapa förutsättningar för tillväxt. Novax agerar både som majoritets- och minoritetsägare. I alla lägen eftersträvas en tydlig ägarposition och som regel är Novax representerat i styrelsen. Genom sitt breda nätverk och egna analyser, utvärderar Novax ständigt nya investeringsidéer. Sedan 2001 har över 400 företag utvärderats och av dem har omkring en tredjedel analyserats djupare. Normalt genomför Novax en till två nya investeringar per år. Sedan 2001 har Novax investerat cirka 90 mkr. Vid utvärderingen av nya investeringar läggs särskild vikt vid bolagets utvecklingspotential och ledningens förmåga. Bolaget bör ha en stark position inom sin nisch i något av Novax fyra huvudområden; detalj- och servicehandel, handelsrelaterade tjänster, varumärken eller upplevelsebaserad industri. Investeringarna görs främst i etablerade bolag som behöver kapital för expansion, eller genom förvärv av självfinansierade tillväxtföretag. Novax inriktar sig på företag med en tydlig tillväxtstrategi. Tillväxten kan vara organisk eller förvärvad, det viktigaste är att den i det långa loppet leder till ökad lönsamhet. Normalt investerar Novax 20 40 mkr per investering, men har möjlighet att över tiden investera upp till 100 mkr per investering. Under 2004 gick Novax in i Murlyn Music Group och gjorde därmed den första investeringen inom upplevelseindustrin. Murlyn Music Group grundades 1998 och bolagets affärsidé är att skriva och producera musik för en internationell marknad. Murlyn Music Group är ett av de mest framgångsrika företagen i den snabbt växande svenska musikbranschen. Under de senaste tre åren har Murlyn haft flera låtar på top-10-listan i USA. Bland kunderna finns världsartister som Britney Spears, Janet Jackson, Jennifer Lopez, Ricky Martin, Céline Dion, Carlos Santana med flera. Vidare utökade Novax sitt ägande i Designtorget till 53 procent under 2004 och i februari 2005 förvärvades hela bolaget. Designtorget är därmed Novax första helägda investering. Under 2004 avyttrades ägandet i RnB, Retail and Brands, i sin helhet. Efter årsskiftet har även innehavet i Backemarks sålts och ägandet i Bevakningstjänst utökats. Novax resultat före skatt uppgick till 12 mkr (1). Det positiva resultatet förklaras främst av en realisationsvinst på försäljningen av aktierna i Retail and Brands. Värdet på innehavet i Backemarks skrevs ned. I övrigt påverkas resultatet av rörelsens kostnader samt utdelningar och räntor. Det egna kapitalet uppgick vid årets slut till 104 mkr (72). Ett väl fungerande investeringsteam och finansiell kapacitet ger goda förutsättningar att under de närmaste åren öka antalet nya investeringar och vidareutveckla de befintliga. Portföljbolag Ägarandel, %* Verksamhet Omsättning, Mkr Bevakningstjänst 39 Sveriges tredje största bevakningsbolag 235 Designtorget 100 Erbjuder marknadsplatser för design- och hantverksprodukter 65 Lancelot 9 Kvalificerad och oberoende kapitalförvaltning 60 Murlyn Music Group 16 Skriver och producerar musik för global marknad 30 www.novax.se WE 32 Varumärkesföretag med design och försäljning inom "streetwear" 100 * Per 28 februari 2005.
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE HNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOH 13 Axel Johnson AB Organisationsnummer 556223-6959 ALLMÄNT OM VERKSAMHETEN KONCERNEN Axel Johnson ABs affärsidé är att som aktiv industriell ägare utveckla företag inom konsumentnära handel och handelsrelaterade tjänster för att långsiktigt skapa hög avkastning och värdetillväxt. Norden, med Sverige som bas, är Axel Johnson koncernens marknad. Majoriteten av verksamheten representeras av helägda Åhléns och Servera samt delägandet i det börsnoterade Axfood. Viktiga händelser Tillväxten i den svenska dagligvarumarknaden var fortsatt låg under 2004. Detta gällde även de marknader som Åhléns och Servera är verksamma på. Trots dessa svaga förutsättningar ökade Axel Johnson koncernen sin omsättning och resultatet översteg föregående år. I december såldes det 25-procentiga innehavet i Saba Trading AB. Nettoomsättning och resultat Koncernens omsättning, exklusive moms, uppgick till 9 115 mkr (8 874), en ökning med 2,7 procent. Omsättningsökningen är hänförlig till såväl Servera som Åhléns. Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick till 883 mkr (742). I resultatet ingår en reavinst från försäljningen av innehavet i Saba Trading AB med 155 mkr. Omsättning och resultat för verksamheterna i koncernen redovisas nedan. Axfood AB Axfood är ett av Nordens största börsnoterade bolag inom dagligvaruhandeln. Axel Johnson koncernens ägarandel uppgår till drygt 45 procent. Till årets resultat bidrog Willys, Dagab och Axfood Närlivs starkast. Ökningen av egna märkesvaror och centrala inköp bidrog också positivt till resultatet. Omsättningen uppgick till 33 826 mkr (33 616), en ökning med 0,6 procent. För den egenägda detaljhandeln ökade omsättningen med 6 procent. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 980 mkr (971). Servera R&S AB Servera är ett grossistföretag som levererar mat, dryck och restaurangutrustning till storkök och restauranger i Sverige. Kunderna utgörs av privata restauranger, hotell- och snabbmatskedjor samt den offentliga sektorn genom skolor, sjukhus och förskolor. Servera lyckades i en vikande marknad bibehålla och förstärka sin marknadsledande position. Omsättningen uppgick till 4 172 mkr (4 099). Resultatet efter finansiella poster uppgick till 90 mkr (99). Åhléns AB Åhléns, som är Sveriges enda varuhuskedja, omfattar 75 varuhus. I Åhlénsgruppen finns vidare 18 Hembutiker i Norge och 6 i Sverige, samt Kicks med 72 butiker i Sverige och det under året förvärvade Lagerhaus med 8 butiker. Resultatet påverkades negativt av en hög takt av ny- och tillbyggnader. Omsättningen uppgick till 4 639 mkr (4 522). Resultatet efter finansiella poster uppgick till 164 mkr (191). Novax AB Novax affärsidé är att skapa värdetillväxt genom långsiktigt, aktivt ägande. Novax utvecklar tillväxtföretag inom konsumentnära handel och handelsrelaterade tjänster. Under året förvärvades 16 procent av aktierna i Murlyn Music Group AB och ägandet i Designtorget AB ökades till 53 procent. Innehavet i Retail and Brands AB såldes under året. Efter årsskiftet har resterande 47 procent av aktierna i Designtorget AB förvärvats. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 12 mkr (1). INVESTERINGAR Årets investeringar uppgick till 255 mkr (140), varav 172 mkr (116) i materiella anläggningstillgångar, 54 mkr (11) i immateriella anläggningstillgångar samt 29 mkr (13) i finansiella anläggningstillgångar. FINANSIELL STÄLLNING Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 424 mkr (546). Årets kassaflöde uppgick till 90 mkr (342). Likvida medel (inklusive kortfristiga placeringar) uppgick den 31 december 2004 till 1257 mkr (1167). Koncernens räntebärande upplåning (exklusive pensionsskuld) minskade med 4 mkr till 3 mkr. Koncernens nettoskuldsättningsgrad (räntebärande lån minus likvida medel i relation till eget kapital) var vid årets slut 0 (0). Det synliga egna kapitalet ökade till 3 517 mkr (2 893). Soliditeten (beräknad som synligt eget kapital och minoritetsintresse i relation till totalt kapital) ökade med 1 procentenhet till 67 procent. Koncernbidrag har lämnats till moderbolaget med 7 mkr.
AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AX 14 MODERBOLAGET Moderbolagets verksamhet omfattar koncernledande funktioner samt investmentverksamhet. Redovisade rörelseintäkter utgjorde 9 mkr (14). Årets inköp från andra koncernföretag var försumbara. Moderbolaget finansieras delvis genom koncernbidrag från dotterbolagen. Resultatet efter finansiella poster uppgick till -139 mkr (73). Moderbolagets eget kapital per 31 december 2004 uppgick till 2 742 mkr (2 794). FÖRVÄNTNINGAR AVSEENDE DEN FRAMTIDA UTVECKLINGEN Koncernen och moderbolaget Axel Johnson koncernens bolag verkar för närvarande i en svag marknad. Effektiviseringar och kostnadskontroll motverkar dock de negativa effekterna av detta. Förväntan är att koncernen och moderbolaget även under 2005 ska kunna bibehålla en stabil vinstoch omsättningsnivå. FÖRSLAG TILL DISPOSITION BETRÄFFANDE BOLAGETS VINST Styrelsen och verkställande direktören föreslår att till förfogande stående vinstmedel, kronor 2 360 155 033, disponeras enligt följande: Utdelning, 2 000 000 aktier à 50 kr per aktie Balanseras i ny räkning Summa 100 mkr 2 260 mkr 2 360 mkr Koncernens fria egna kapital uppgick till 2 206 mkr. Ingen avsättning sker till bundna reserver. Vad beträffar företagets resultat och ställning i övrigt, hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkningar med tillhörande bokslutskommentarer.
KONCERNENS RESULTATRÄKNING HNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOH 15 Belopp i mkr Not 2004 2003 Nettoomsättning 1 9 115 8 874 Kostnad för sålda varor 6 662 6 526 Bruttoresultat 2 453 2 348 Försäljningskostnader 1 945 1 838 Administrationskostnader 325 302 Andelar i intresseföretags resultat 20 457 483 Övriga rörelseintäkter 3 42 36 Rörelseresultat 2,4 5 682 727 Resultat från finansiella poster Resultat från värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar 8 186 22 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 9 24 50 Räntekostnader och liknande resultatposter 10 9 13 Resultat före skatt 883 742 Skatt på årets resultat 12 248 181 ÅRETS RESULTAT 635 561
16 KONCERNENS BALANSRÄKNING AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AX Belopp i mkr Not 2004-12-31 2003-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utveckling och liknande arbeten 13 12 13 Koncessioner, patent, licenser, varumärken samt liknande rättigheter 14 44 50 Hyresrätter och liknande rättigheter 15 2 2 Goodwill 16 98 56 156 121 Materiella anläggningstillgångar Nedlagda kostnader på annans fastighet 17 13 8 Inventarier, verktyg och installationer 18 458 402 471 410 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i intresseföretag 20 1 041 919 Andra långfristiga värdepappersinnehav 21 10 16 Uppskjuten skattefordran 1 Andra långfristiga fordringar 13 1 064 936 Summa anläggningstillgångar 1 691 1 467 Omsättningstillgångar Varulager m m 22 Färdiga varor och handelsvaror 1 165 1 055 Förskott till leverantörer 5 1 165 1 060 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 509 459 Fordringar hos koncernföretag 52 13 Fordringar hos intresseföretag 4 Skattefordringar 42 5 Övriga fordringar 343 41 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 23 220 194 1 166 716 Kortfristiga placeringar 24 1 006 900 Kassa och bank 251 267 Summa omsättningstillgångar 3 588 2 943 SUMMA TILLGÅNGAR 5 279 4 410
HNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOH 17 Belopp i mkr Not 2004-12-31 2003-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 25 Bundet eget kapital Aktiekapital 200 200 Bundna reserver 1 111 914 1 311 1 114 Fritt eget kapital Fria reserver 1 571 1 218 Årets resultat 635 561 2 206 1 779 3 517 2 893 Minoritetsintresse 2 Avsättningar Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 27 130 132 Avsättningar för uppskjuten skatt 90 69 Övriga avsättningar 1 221 201 Långfristiga skulder Övriga skulder till kreditinstitut 1 1 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 1 Checkräkningskredit 28, 29 1 5 Leverantörsskulder 790 691 Skatteskulder 70 13 Övriga skulder 308 274 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 30 368 333 1 538 1 316 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 5 279 4 410 Ställda säkerheter För egna skulder och avsättningar Företagsinteckningar 706 699 Övriga ställda panter och säkerheter Inga Inga Ansvarsförbindelser Garantiåtaganden, FPG/PRI 3 2 Övriga borgensförbindelser 15 12 Övriga ansvarsförbindelser 15 18 33 32
18 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AXEL JOHNSON AB AX Belopp i mkr 2004 2003 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 883 742 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m m 352 177 531 565 Betald skatt 62 42 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 469 523 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning( )/Minskning(+) av varulager 101 21 Ökning( )/Minskning(+) av rörelsefordringar 98 19 Ökning(+)/Minskning( ) av rörelseskulder 154 25 Kassaflöde från den löpande verksamheten 424 546 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 53 8 Förvärv av materiella anläggningstillgångar 169 115 Förvärv av finansiella tillgångar 310 15 Avyttring/minskning av finansiella tillgångar 236 70 Kassaflöde från investeringsverksamheten 296 68 Finansieringsverksamheten Amortering av låneskulder 4 26 Lämnade koncernbidrag 34 110 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 38 136 Årets kassaflöde 90 342 Likvida medel vid årets början 1 167 825 LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS SLUT 1 257 1 167