EN TIDNING TILL SCANIAS AKTIEÄGARE KVARTAL 4 28 MSEK 15 Rörelseresultat 12 9 6 25 26 27 28 Rapporten. Högsta rörelseresultatet någonsin. > SID 2 Intervjun. Scania väl rustat för svagare efterfrågan, säger vd Leif Östling. > SID 3 Börsen. Tre analytiker om hur Scania hanterar lågkonjunkturen. > SID 5 I världens alla hörn Scanias tjänster får allt större betydelse för koncernen > SID 6 7 NYCKELTAL I FOKUS: 11,11 Vinst per aktie (SEK) helåret 28.
28 I SIFFROR och leveranser per region, helår 28 (antal fordon) VÄSTRA EUROPA 21 589-58% 36 253-3% CENTRAL- OCH ÖSTEUROPA 7 846-55% 12 992-15% LATINAMERIKA 1 884-19% 12 784 +5% ÖVRIGA MARKNADER 3 956 +26% 3 322-6% ASIEN 6 759-26% 8 442 +12% Nettoomsättning Omsättning per produktgrupp, 28 Rörelseresultat och marginal MSEK 25 2 Övrigt 4,3% Beg. fordon 4,9% % 2 16 Rörelseresultat, i MSEK Marginal, i procent MSEK 5 4 15 Serviceprodukter 18,3% 12 3 1 5 Nyckeltal 26 Kv4 27 Kv1 27 Kv2 27 Kv3 27 Kv4 28 Kv1 28 Kv2 28 Kv3 28 Kv4 Motorer 1,3% Bussar 9,1% Lastbilar 62,1% (MSEK om ej annat anges) 28, helår 27, helår Förändring, % Nettoomsättning, Scaniakoncernen 88 977 84 486 5 Rörelseresultat, Fordon och tjänster 12 98 11 632 4 Rörelseresultat, Financial Services 414 532-22 Rörelseresultat 12 512 12 164 3 Resultat före skatt 11 978 11 96 1 Periodens resultat 8 89 8 554 4 Rörelsemarginal, procent 14,1 14,4 - Nettomarginal, procent 1, 1,1 - Avkastning på eget kapital, procent 38,3 35, - Avkastning på sysselsatt kapital, Fordon och tjänster, procent 43,1 42,1 - Resultat per aktie (SEK) 11,11 1,69 - Kassaflöde, Fordon och tjänster 1 774 8 229 - Antal anställda, 3 september 34 777 35 96 - (antal, lastbilar och busschassier) 51 34 94 93-46 (antal, lastbilar och busschassier) 73 793 75 878-3 8 4 26 Kv4 27 Kv1 27 Kv2 27 Kv3 27 Kv4 28 Kv1 28 Kv2 28 Kv3 28 Kv4 2 1 KORT OM KV4: RÖRELSERESULTATET steg med 3% till MSEK 12 512 under helåret 28. LEVERANSERNA föll med 3% till 73 793 fordon helåret 28 och med 18% till 17 975 under fjärde kvartalet. ORDERINGÅNGEN minskade med 46% helåret 28 och med 91% under fjärde kvartalet. 2 SCANIA VALUE Q4/28 www.scania.com
INTERVJU t e x t: g ö r a n l i n d f o t o: d a n b o m a n Scania är idag ett flexibelt företag och har snabbt anpassat verksamheten till en lägre efterfrågan, säger vd Leif Östling. Scania väl rustat för svagare efterfrågan För närvarande råder stor osäkerhet om ekonomin. Men svängningar i konjunkturen är återkommande och på sikt finns alla förutsättningar för en stark global efterfrågan på transporter, säger Scanias vd Leif Östling. 28 började med högkonjunktur men slutade i finanskris och global ekonomisk nedgång. Hur har den snabba konjunktursvängningen påverkat Scania? Vi får anpassa oss till en ny efterfrågesituation. Den bransch vi verkar i är starkt cyklisk och sådana här nedgångar har vi haft en gång varje årtionde sedan 197-talet. Dagens lågkonjunktur skiljer sig i grunden inte från de tidigare. Sett till hela året hade vi ett väldigt bra år med tanke på omsättning och resultat, men det är klart att vi också drabbades av nedgången i slutet av året. Vi har haft lång period med stark konjunktur. Är dagens Scania anpassat för att klara av en svagare efterfrågan? I och med att sådana här svängningar är återkommande har vi en hel del tidigare erfarenheter och gradvis har vi ökat vår flexibilitet genom åren. För det första är andelen inköpta komponenter hög, kring 3 procent av den totala produktkostnaden för ett chassi. Det blir alltså en fråga om att anpassa inköpen till lägre volymer där underleverantörerna får ta sin del av nedgången. Sedan finns en inbyggd flexibilitet bland våra anställda i produktionen där vi jobbar med tidsbanker och temporärt anställd personal. Tillsammans gör detta att vi kan göra anpassningar förhållandevis snabbt och utan att börja med varsel av fast anställda som första åtgärd. När det gäller serviceaffären, som är en betydande del resultatmässigt, är den betydligt mindre konjunkturkänslig än nybilsförsäljningen. Bilarna behöver service så länge de används och ju äldre de blir desto mer reparation och underhålls behövs. Eftersom Scania har en omfattande försäljning av tjänster gör det oss mindre känsliga för konjunktursvängningar. På vilket sätt har Scania blivit mer effektivt och flexibelt under 28? En viktig del i vårt effektivitetsarbete är att jobba med ständiga förbättringar i vårt produktionssystem (SPS). Här handlar det om att få alla medarbetare engagerade och få in tankesättet: hur kan jag bidra till att förbättra arbetsprocessen. På det sättet bygger vi vidare på vårt redan effektiva produktionssystem. Inför 29 planerar vi för att vidareutbilda personal inom produktionen samtidigt som vi minskar produktionen. Detta kommer att göra att vi kan gå ännu snabbare fram med effektiviseringsarbetet när marknaden väl vänder upp igen. På det strukturella planet slutförde vi i december koncentrationen av produktion av axlar och växellådor till Södertälje > www.scania.com Q4/28 SCANIA VALUE 3
INTERVJU Just nu råder stor osäkerhet om marknaden på kort sikt, men konjunkturen återhämtar sig alltid, säger vd Leif Östling. > med betydande kostnadsbesparingar från och med innevarande år. Tidigare har verksamheten bedrivits i Falun och Sibbhult, nu har vi istället en del underleverantörer på de orterna. Service och tjänster får allt större betydelse för Scania. Hur arbetar Scania med att förbättra serviceorganisationen? Vi inför samma principer som används i Scania Production System i vår försäljnings- och serviceorganisation. Det här blir viktigt för oss då antalet Scaniafordon som rullar på vägarna blir allt fler och kunderna i allt större utsträckning vill att vi tar över underhåll och reparation på deras fordon. Om vi ska klara detta måste vi bli effektivare varje år. Med principerna från SPS har vi plattformen som gör detta möjligt. I dåliga tider är det lätt att miljöfrågorna glöms bort. Vilka framsteg har Scania gjort inom miljöområdet? Under 28 introducerade vi på marknaden, som första lastbilstillverkare, motorer som uppfyller de europeiska miljökraven Euro 5 utan efterbehandling av avgaserna. Euro 5 gäller för fordon som säljs från och med oktober 29. Nästa utsläppsregler, Euro 6, väntas träda i kraft vid slutet av 213. Scania har redan utvecklat teknologierna för detta. Biobränslen och hybridteknik spelar också en allt viktigare roll. Samtliga våra moderna motorer kan köras på förnybara bränslen. Biobränslen och hybridteknik spelar också en allt viktigare roll. Samtliga våra moderna motorer kan köras på förnybara bränslen. Scania menar att det går att halvera de koldioxidutsläpp som är följden av att transportera ett ton gods med Scaniafordon till 22 jämfört med 2. Hur ska det gå till? Det ska vi uppnå genom fortsatt effektivisering av motorerna, ökad förarutbildning, minskat luftoch rullmotstånd och bättre lastkapacitet per fordon. Lastbils- och bussförarna spelar en mycket viktig roll för att transporterna utförs på effektivaste sätt. Skillnaden i bränsleförbrukning mellan olika förare kan vara så stor som 2 procent. Vi befinner oss nu i en global konjunkturnedgång. Hur ser du på Scanias framtidsutsikter? Just nu råder det en stor osäkerhet om marknaden på kort sikt. Men konjunkturen återhämtar sig alltid och då kommer efterfrågan på transporter att öka igen. Våra planer för att leverera 15 fordon kring mitten av nästa årtionde ligger fast och då ska Scania ha en tillverkningskapacitet för det inom befintlig struktur och med oförändrad bemanning i produktionen. Porsche har lagt bud på Scania. Vad är din syn på det? Scanias styrelse rekommenderar aktieägarna att inte anta budet. I Scania fortsätter jag - liksom alla andra - att koncentrera mig på verksamheten i enlighet med våra ledord; kunden först, respekt för individen och kvalitet. Då kan vi skapa långsiktigt värde för kunder, anställda och företagets alla aktieägare. 4 SCANIA VALUE Q4/28 www.scania.com
BÖRSEN t e x t: g ö r a n l i n d Analytiker: Scania har hanterat krisen bra Det blir tufft i lastbilsbranschen hela 29. Men Scania har bra förutsättningar att klara omställningen till lågkonjunktur. Flexibel produktion och en stor serviceandel gör att Scania kan vara lönsamt även i botten på konjunkturen, säger analytiker till Scania Value. Michael Andersson, Evli Bank Vad talar för att Scania kan klara nedgången bättre än konkurrenterna? Lastbilsmarknaden är mer svårbedömd är på länge. Vi tror att hela 29 blir jättetufft, först någon gång under 21 kan man börja lyfta blicken. Scania som bolag är däremot Michael Andersson, Evli Bank. stabilt, man har genom historien visat sig vara väldigt duktigt på att hantera svängningar i konjunkturen. Jag förväntar mig att detta sker även denna gång. Även i botten av konjunkturen har Scania varit lönsamt. Det är framför allt två saker som talar för Scania, flexibiliteten i produktionen och att man har en stor andel eftermarknad som är betydligt mindre cyklisk. Hur tycker du att Scania har hanterat krisen så här långt? Scania har anpassat sig snabbt till den nya situationen. Ett stort problem för lastbilbranschen just nu är att kunderna inte får finansiering. Hur ser du på det? Här finns stora frågetecken även för 29, det är väldigt viktigt att kreditkrisen löser sig och att banksystemet börjar fungera mer normalt. Just nu ser det, trots räntesänkningarna, ganska dåligt ut och de måste till fler politiska åtgärder. Samtidigt kan det här vara en konkurrensfördel för Scania som har möjlighet att hjälpa till med finansieringen. Scania har också en bred portfölj vilket begränsar risken för stora enskilda kreditförluster. Vilken rekommendation har du på aktien idag? Kortsiktigt är vi försiktiga negativa, vilket hänger samman med den allmänna osäkerheten kring konjunkturen och börsen. Långsiktigt, på f o t o: s a n n a s k e r d e n f o t o: s a n n a s k e r d e n fem år eller som sparande till barnen, är aktien väldigt billig. Enbart Scanias eftermarknad motsvarar dagens aktiekurs, resten av Scania är värderat till noll. Carl Holmquist, Danske Bank Vad talar för att Scania kan klara nedgången bättre än konkurrenterna? Scania är ett flexibelt företag, med sin globala produktionsorganisation kan man jämna ut skillnader i efterfrågan och kapacitet i olika delar av världen. Problemet nu är att vi har en global kris med en nedgång på i stort sett alla marknader. Scania har också en stor och lönsam serviceverksamhet som påverkas mindre av konjunkturnedgången. Den kan till och med gynnas om man nu behåller lastbilarna längre eftersom det innebär ett ökat servicebehov. Hur tycker du att Scania har hanterat krisen så här långt? Ingen kunde ana att inbromsningen skulle ske så snabbt, men Scania har klarat omställningen bra. Jag tycker att man tänker rätt när man tog stoppdagar istället för att avskeda anställda. Det långsiktiga problemet är ju snarare att hitta rätt personer i produktionen. Carl Holmquist, Danske Bank. Ett stort problem för lastbilsbranschen just nu är att kunderna inte får finansiering. Hur ser du på det? Europeiska åkerier är i allmänhet ganska små. Mindre företag i cykliska branscher är inte direkt bankernas drömkunder och vi räknar med att finansieringsdelen kommer att vara fortsatt tuff under 29. Det innebär att Scanias kundfinansiering får dra ett tyngre lass, det ökar i sin tur Scanias finansieringsbehov. Vilken rekommendation har du på aktien idag? Vi har köp på tolv månaders sikt och anser att aktien är undervärderad både på kort och lång sikt (65 kronor vid intervjun). Scanias renodlade affärsmodell gör att man alltid kan anpassa sig till nya förutsättningar. Man har även ett mycket långsiktigt fokus på allt man gör. Scania har också en stor och lönsam serviceverksamhet som påverkas mindre av konjunkturnedgången. Jose Asumendi, RBS Autos Equity Research Vad talar för att Scania kan klara nedgången bättre än konkurrenterna? Vi räknar med att lastbilsmarknaden faller med 3 procent 29. Historiskt har Scania klarat av att ha högre och mer stabila marginaler. Scania har heller inte överinvesterat i kapacitet, utan istället ökat produktiviteten och skapat en mer flexibel produktion. Hur tycker du att Scania har hanterat krisen såhär långt? Scania har varit proaktivt, man har minskat produktionsvolymen och tagit produktionsstopp. Scania har också fått ett stort lån från Europeiska Investeringsbanken, EIB. Tillsammans med Scanias fortsatt starka kassaflöde ger det en stabil grund för de finansiella behoven i de kommande två åren. De stora utmaningarna för Scania är att anpassa produktionstakten till den kraftigt fallande efterfrågan i Europa och Brasilien och hålla lagren på en låg nivå. Vilken rekommendation har du på aktien idag? Min rekommendation för Scania är behåll, för Jose Asumendi, sektorn som helhet har RBS Autos Equity Research. vi undervikt. f o t o: p r e s s b i l d www.scania.com Q4/28 SCANIA VALUE 5
TEMA: SERVICE f o t o: e r i c b a k k e r Idag är 4 procent av alla Scaniaanställda verksamma inom försäljning och service. I Scanias globala nätverk finns 12 servicetekniker. Mer service gör Scania mindre konjunkturkänsligt Fler Scaniafordon på vägarna och ökat behov av helhetslösningar gör att Scanias tjänsteverksamhet utvecklas även i dåliga tider. Och ambitionen är att service ska bli en allt större del av Scanias verksamhet. I dag rullar ungefär 55 lastbilar och bussar från Scania på vägarna runt om i världen. Scanias långsiktiga vision innebär att kan de vara nästan dubbelt så många, närmare en miljon kring 215. Det innebär förstås att betydligt större krav ställs på den serviceorganisation som ska ta hand om alla dessa fordon. Tjänsteproduktionen kommer att få en allt större betydelse för Scaniakoncernen. Det finns en ambition att service ska växa snabbare än fordonsaffären. I dag är drygt 4 procent av alla Scaniamedarbetare verksamma i försäljningsoch servicebolagen jämfört med tio procent i början av 199-talet, berättar Anders Gustafsson, chef för Service Operations på Scania. Serviceverksamheten är mindre konjunkturkänslig än fordonsförsäljningen. Den har en stabiliserande faktor på koncernens totala verksamhet, säger Anders Gustafsson. När vi såg av en avmattning i efterfrågan på nya lastbilar i våras tog det ett antal månader innan även vi inom service märkte av en nedgång. Å andra sidan ligger underhåll och service generellt sett några månader före en uppgång inom nybilsförsäljningen. Många väljer att börja med att utnyttja de fordon man har när ekonomin sätter fart, konstaterar Anders Gustafsson. Med allt fler lastbilar och bussar på vägarna ökar förstås antalet tjänsteaffärer. Vi lever på fordon som rullar, inte på dem som står still. Men Anders Gustafsson är medveten om att den växande fordonsparken sannolikt också medför att fler aktörer kommer att söka sig till reservdels- och servicebranschen. Bättre kvalitet på fordonen gör också att fordonen behöver stanna upp för reparationer och service mer sällan. Därför vässar vi nu organisationen ytterligare. Vi kommer att göra intensiva marknadsföringsinsatser och vi breddar vår tjänsteportfölj samtidigt som våra medarbetare engageras i arbetet med ständiga förbättringar av metoder och arbetssätt. Scania arbetar kontinuerligt med att öka effektivitet och kapacitet i verkstäderna samt att öka närvaron på tillväxtmarknader. Ett viktigt led i detta arbete är Scania Dealer Operating Standard, förkortat DOS, som ska kvalitetssäkra alla Scanias återförsäljare och verkstäder. Standarden är uppbyggd kring ett antal kundlöften som måste uppfyllas för att en verkstad ska vara auktoriserad av Scania. Scanias verkstäder har väldigt fina omdömen i de kundundersökningar som vi gör. I och med att vi genomför DOS kan vi garantera att kunden blir bemött på samma professionella sätt oavsett var kunden söker hjälp. Metoden består av ett fjortonpunktsprogram där olika åtgärder beskrivs på ett väldigt tydligt och detaljerat sätt. Det handlar om allt från arbetssätt och bemötande till skyltning som gör det lätt att hitta till verkstaden. Enligt EU:s konkurrensregler får ingen verkstad ha exklusivitet för ett visst märke, men med 6 SCANIA VALUE Q4/28 www.scania.com
t e x t: p e t r a l o d é n f o t o: d a n b o m a n Större lastbilsflotta och mer service Antal fordon 6 Serviceintäkter 2 5 4 15 3 1 2 1 5 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 28 Ambitionen är att service ska växa snabbare än fordonsaffären, säger Anders Gustafsson. s c a n i a s i n tä k t e r f r å n sericeverksamheten har trefaldigats de senaste tio åren till drygt 16 miljarder kronor. Ökningen förklaras delvis av att det idag rullar ca 16 fler Scanialastbilar på vägarna än för tio år sedan. f o t o: t e d d s o o s t Lokal närvaro är viktig för att möta kundernas krav på snabb och tillförlitlig service. Scania har 1 5 serviceanläggningar runt om i världen. hjälp av DOS kan Scania säkerställa att kunderna får den service de förväntar sig oavsett var i världen kunden befinner sig. Anders Gustafsson påpekar att det i princip är fritt fram för vem som helst att bli Scaniaverkstad så länge åtaganden inom DOS uppfylls. De är framför allt i östra Europa, Mellanöstern och Asien som kunderna kommer att märka av att utbudet av antalet verkstäder ökar. Men även i mer mogna marknaderna ökar kapaciteten i befintliga verkstäder. I dag består Scanias globala nätverk av 1 5 verkstäder och över 12 servicetekniker. Ungefär en tredjedel av dessa är Scanias egna. Genom Scania Assistance kan kunderna året runt, hela dygnet och på sitt eget språk, via kundcentra i ett fyrtiotal länder få hjälp med problem som kan uppstå längs vägen. En viktig del i tillgängligheten och närheten till kunderna är Scanias reservdelshantering, berättar Anders Gustafsson. Vi har marknadens högsta krav på effektivitet och snabbhet. Snabba leveranser av reservdelar är en del av Scanias arbete med att effektivisera verksamheten samt en stark konkurrensfördel. Allt mer tekniskt avancerade fordon ställer högre krav på kompetensen hos serviceteknikerna och att verkstäderna har anpassade verktyg Det pågår en trend mot att åkerier renodlar sin verksamhet och vill undvika att ha egna verkstäder. Det leder till fler affärer för oss och utrustning. För att möta behovet av kompetenta tekniker bedriver Scania även utbildning i 52 Scaniaskolor världen över med ett hundratal heltidsanställda utbildare. Samtliga Scanias 12 fordonstekniker genomgår årligen utbildning. Det pågår en trend mot att allt fler åkerier och andra fordonsägare renodlar sin verksamhet och vill undvika att ha egna verkstäder. Detta leder till fler affärer för oss, konstaterar Anders Gustafsson. För att möta kundernas krav på fordonstillgänglighet, uptime, fortsätter Scania att bredda tjänsteportföljen. Det innebär service av inte bara fordonen utan även däck, släpvagnar och påbyggnader. Scania erbjuder dessutom serviceavtal som innebär att kunden betalar en fast månadsavgift där all service, och om kunden vill även reparationer, ingår till ett fast pris. Dessa avtal innebär att kunden har full kontroll på kostnaderna för fordonsparken. Andra sätt att utveckla tjänsteportföljen omfattar exempelvis olika former av finansiering, transportplanering och förarutbildning. I förlängningen innebär vårt bredare tjänsteutbud att vi fördjupar kundkontakten, kommer närmare marknaden, lär känna kunderna bättre och förhoppningsvis ökar kundlojaliteten vilket även har betydelse för nybilsförsäljningen. www.scania.com Q4/28 SCANIA VALUE 7
NOTERAT Gundes nya vapen mot norrmännen Gunde Svan hade som aktiv vana att överraska motståndarna med innovationer på skidfronten. Nu gör han som chef för längdlandslaget samma sak med vallalastbilen. Gunde Svan. d e t ä r i n t e så många gånger som jag har känt en sådan entusiasm i ett projekt. Det som skulle ta ett år blev klart på två och en halv månad, lagom till världscupspremiären i Gällivare. Ingen på Scania tvekade någonsin om att det skulle gå, säger Gunde Svan. Med Scanias hjälp har Gunde Svan åter igen lyckats med konststycket att sätta konkurrenterna på plats, både i och utanför spåret. När den nya vallalastbilen dök upp i Gällivare fick Sverige ett oväntat och viktigt försteg framför norrmän och tyskar. Det blev lite av samma överraskningseffekt i Gällivare som när jag körde med en stav inför OS i Sarajevo. Det gäller att hela tiden ligga steget före och göra konkurrenterna osäkra, säger Gunde Svan. Kanske kan en del av Sveriges återtåg till världstoppen tillskrivas vallalastbilen. Den ger inte bara en bättre arbetsmiljö, mer tid kan också ägnas åt vallningen när man slipper lasta in och lasta ur de hundratals paren skidor. I lastbilen finns förvaring för 4 par skidor, eget elverk och arbetsplatser för sju vallaservicetekniker. En effektivare vallaservice kan vara skillnaden mellan succé och fiasko i en sport där perfekt fäste och glid är en förutsättning för att vinna. Sedan jag lade av för snart 2 år sedan hade det inte hänt mycket på vallningsfronten. Man stod fortfarande i plåtcontainrar och drog i sig ångor från fluorvallorna. Det slipper vi nu, dessutom hinner vi testa fler skidor, säger Gunde Svan. Vallaservice på väg. Scanias specialbyggda lastbil ger Sverige ett försprång i längdspåren. f o t o: d a n b o m a n f o t o: d a n b o m a n Finska försvaret har köpt 2 lastbilar av Scania under de senaste tio åren. Scania levererar 91 lastbilar till Finland e n l i g t e n n y l i g e n avslutad upphandling får Scania uppdraget att leverera 91 lastbilar till den finländska försvarsmakten under 29 och 21. I kontraktet ingår även ett femårigt service- och reparationsavtal samt en option på leverans av ytterligare 197 fordon inom en fyraårsperiod. Under 28 har Scania vunnit flera försvarsupphandlingar i Finland. I juli beställde Styrelsen säger nej till Porschebud i j a n u a r i 29 meddelade Porsche Automobil Holding SE att det ökat sitt innehav i Volkswagen AG till 5,8 procent, vilket innebär att Porsche indirekt kontrollerar Scania. Därför lade Porsche ett budpliktsbud på Scania i enlighet med svensk lagstiftning om KOMMANDE FINANSIELLA HÄNDELSER 29 29-4-27 Delårsrapport, jan mars 29-5-7 Årsstämma 29-7-23 Delårsrapport, jan juni 68,52 kronor kontant för varje A-aktie och 67,1 kronor kontant för varje B-aktie. Scanias styrelse rekommenderade aktieägare att säga nej till budet. Mer information om budet och styrelsens rekommendation finns att läsa på www.scania.com försvaret 21 allhjulsdrivna terrängbilar och tidigare under året beställde kustbevakningen 26 motorer till 13 nya patrullbåtar. Scania har under de senaste tio åren levererat ca 2 lastbilar till det finska försvaret. Nyligen tecknade Scanias finländska dotterbolag Oy Scan-Auto Ab och försvarsmakten ett sexårigt avtal om service och reparationer av tidigare levererade fordon. Staffan Bohman, styrelseledamot i Scania. Scania Value ges ut av Scania och distribueras till Scanias aktieägare. Ansvarig utgivare och chefredaktör Stina Thorman ir@scania.com Projektledare goran.lind@appelberg.com Art Director: anders.ortegren@appelberg.com Produktion Appelberg Publishing www.appelberg.com Tryck: Trosa Tryckeri Omslagsfoto: Tobias Regell Adress Scania Investor Relations SE-151 87 Södertälje Tel: 8-553 81 f o t o: s c a n i a f o t o: s t i g -g ö r a n n i l s s o n