Halvårsrapport 1.1. 30.6.2010 Placeringsfonder Alfred Berg Finland Alfred Berg Small Cap Finland Alfred Berg Europe Alfred Berg Global Alfred Berg Optimal Alfred Berg Obligaatio Alfred Berg Ränta Alfred Berg Global Macro Allocation Alfred Berg 1863
INNEHÅLLSFÖRTECKNING Fondens nyckeltal Alfred Berg Finland 1 Alfred Berg Small Cap Finland 2 Alfred Berg Europe 3 Alfred Berg Global 4 Alfred Berg Optimal 5 Alfred Berg Obligaatio 6 Alfred Berg Ränta 7 Alfred Berg Global Macro Allocation 8 Resultaträkning och balansräkning Alfred Berg Finland 9 Alfred Berg Small Cap Finland 10 Alfred Berg Europe 11 Alfred Berg Global 12 Alfred Berg Optimal 13 Alfred Berg Obligaatio 14-15 Alfred Berg Ränta 16 Alfred Berg Global Macro Allocation 17-18 Värdepappersplaceringar Alfred Berg Finland 19-20 Alfred Berg Small Cap Finland 21-23 Alfred Berg Europe 24-25 Alfred Berg Global 26-30 Alfred Berg Optimal 31-33 Alfred Berg Obligaatio 34 Alfred Berg Ränta 35-36 Alfred Berg Global Macro Allocation 37-38
Alfred Berg Finland Aktiefond Fonden i ett nötskal Vad placerar fonden i? Fondens medel placeras i aktier noterade på Helsingforsbörsen. Såsom i jämförelseindexet är vikten av ett enskilt bolag i fonden begränsat till maximalt 10 %. Hur placerar fonden? Fondens portföljförvaltare viktar olika branscher och bolag i enlighet med det rådande marknadsläget samt den ekonomiska situationen. Fondens portfölj, som består av 40-50 bolag, är väl diversifierad i olika branscher. För vem lämpar sig fonden? Fonden lämpar sig åt placerare med en lång placeringshorisont. Fondens risknivå är högre än den genomsnittliga risknivån på aktiemarknader i.o.m. att placeringsobjektet är ett enstaka land. På Helsingforsbörsen är teknologibolagens andel betydande, vilket leder till att den förväntade avkastningen på marknaden är något högre än på aktiemarknader i allmänhet. Å andra sidan är även värdefluktuationerna större. Vi rekommenderar en placeringshorisont på minst 5-10 år. Basuppgifter Startdatum 4.12.1992 Jämförelseindex OMX Helsinki CAP GI Registreringsland Finland Portföljförvaltare Alfred Berg Förvaltningsprovision, TER 1,8 % p.a. (inkluderar förvaringen Fondens storlek [milj. ] 190.4 Andelsvärde [] A 10.331 B 18.508 Senaste vinstutdelning 0.4 (2010) Fondens portfölj 31.12.09 30.06.10 Innehav överstigande 2,7 % av förmögenheten. Basindustri 23.9 % 27.1 % Fördelning per sektor Största under-/övervikter UPM-Kymmene 4.9 % 6.9 % 0% 10% 20% 30% Finland -10% -5% 0% 5% 10% Finland Stora Enso 5.7 % 4.8 % Outokumpu 3.3% 4.1 % Huhtamäki 0.0% 2.9% Industriprodukter och -tjänster 17.8 % 21.5 % Pöyry 1.7 % 3.6 % Metso 3.6 % 2.7 % Cargotec 3.6 % 2.7 % Informationsteknologi 14.7 % 14.0 % Nokia 9.5 % 8.2 % Finans 10.7 % 7.8 % Sampo 8.6 % 6.0 % Samhällstjänster 8.6 % 7.7 % Fortum 8.6 % 7.7 % Fondens värdeutveckling [] Energi 5.9 % 4.9 % 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 12/92 Basindustri 12/93 Industri Informationsteknologi Finans Samhällstjänster Energi Dagligvaror Konsumtionsvaror Telekommunikation Hälsovård Likvida medel 12/94 27.1 % 21.5 % 14.0 % 7.8 % 7.7 % 4.9 % 4.9 % 4.7 % 2.8 % 2.7 % 2.1 % 12/95 12/96 12/97 12/98 12/99 12/00 12/01 12/02 Kone 12/03 Nordea Sampo Fortum Elisa Nokian Renkaat Pohjola 12/04 12/05 12/06 12/07 Neste Oil 5.9 % 4.9 % Konsumtionsvaror och -tjänster 5.8 % 4.7 % Amer Sports 3.2 % 3.2 % Dagligvaror 4.2 % 4.9 % HK Scan 3.1 % 3.0 % Telekommunikationstjänster 3.6 % 2.8 % TeliaSonera 3.6 % 2.8 % Hälsovård 2.9 % 2.7 % Likvida medel 2.0 % 2.1 % Nyckeltal Finland (36 mån, ) Fond Index Avkastning Volatilitet % 25.8 26.5 Tidsperiod Fond Jämförelseindex Tidsperiod Fond Jämförelseindex Volatilitet % (12 mån) 22.4 21.6 Överavkastning % -7.5-12.9 3 månader -8.4 % -7.2 % 2009 58.7 % 44.5 % Sharpe kvot -0.3-0.5 6 månader 5.3 % 5.0 % 3 år p.a. -4.2 % -9.9 % Tracking error % 6.1 9 månader 9.1 % 9.5 % 5 år p.a. 9.2 % 5.0 % Beta 0.9 12 månader 31.5 % 31.8 % Sedan start p.a. 14.6 % 13.1 % Alfa % 5.5 Finland Informationskvot 0.9 Riskprofil Förklaringsgrad % 94.7 Omsättningshastighet (12 mån) 1.7 Närstående provisionsandel % 0.0 Låg Hög Transaktionskostnader 0.21% Finland Poyry Hkscan Amer Sports Neste Oil Rautaruukki Outokumpu Srv Group 12/08 12/09 PLACERINGSFONDER HALVÅRSBERÄTTELSE 2010 FONDERNAS NYCKELTAL 1
Alfred Berg Small Cap Finland Aktiefond Fonden i ett nötskal Vad placerar fonden i? Fondens medel placeras i listade finska små och medelstora bolag. Bolagsurvalet innehåller tillväxtbolag från såväl teknologisektorn som mera traditionella branscher. Merparten av placeringsobjekten har ett marknadsvärde på mindre än 1 miljard euro. Bolag som helt blir borta på grund av sin storlek är bl.a. skogsbolag samt de största bankerna och teknologibolagen. Hur placerar fonden? Fondens placeringar diversifieras i olika bolag och branscher. Vid valet av bolag betonas både lönsamhet och tillväxt. Då omfattande analyser på småbolag saknas kommer portföljförvaltarens möten med företagsledningen att vara ytterst viktiga för placeringsbesluten. Basuppgifter Startdatum 2.11.1998 Jämförelseindex Carnegie Small Cap Finland Registreringsland Finland Portföljförvaltare Alfred Berg Förvaltningsprovision, TER 2,1 % p.a. (inkluderar förvaringen) Fondens storlek [milj. ] 61.8 Andelsvärde [] A 4.110 B 6.569 Senaste vinstutdelning 0.12 (2010) För vem lämpar sig fonden? Fonden lämpar sig åt placerare med en lång placeringshorisont. Den förväntade avkastningen för små och medelstora bolag är högre än den för större bolag. Å andra sidan är värdefluktuationerna också större vilket medför att vi rekommenderar en lång placeringshorisont, helst minst 5-10 år. Fondens portfölj 31.12.09 30.06.10 Innehav överstigande 2,9 % av förmögenheten. Basindustri 23.3 % 21.4 % Fördelning per sektor Största sektor under-/övervikter Talvivaaran Kaivososakeyhtiö 4.8 % 4.6 % Industri 34.7 % Basindustri 21.4 % Informationsteknologi 11.2 % Konsumtionsvaror 10.0 % Dagligvaror 7.7 % Finans 5.5 % Hälsovård 5.5 % Energi 2.9 % Telekommunikation 0.0 % Samhällstjänster 0.0 % Likvida medel 1.2 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% Industri Konsumtions varor Finans Informationst eknologi Dagligvaror Huhtamäki 0.0 % 4.6 % M-real 5.0 % 4.0 % Industriprodukter och -tjänster 23.2 % 34.7 % Pöyry 2.9 % 5.0 % Cargotec 3.0 % 4.2 % Lemminkäinen 0.0 % 3.6 % Tikkurila 0.0 % 3.1 % YIT 1.8 % 3.0 % Informationsteknologi 17.2 % 11.2 % Dagligvaror 10.1% 7.7% HK Scan 5.0% 3.3% Konsumtionsvaror och -tjänster 7.4 % 10.0 % Amer Sports 4.5 % 4.6 % Fondens värdeutveckling [] Hälsovård 5.6 % 5.5 % 500 Oriola-KD 3.9 % 4.3 % 450 Energi 4.8 % 2.9 % 400 Neste Oil 4.8 % 2.9 % 350 Finans 4.6 % 5.5 % 300 Sponda 3.3 % 3.1 % 250 Likvida medel 3.9 % 1.2 % 200 150 100 Nyckeltal 50 0 (36 mån, ) Fond Index Volatilitet % 26.2 27.0 Volatilitet % (12 mån) 21.4 20.4 Överavkastning % -5.2-17.1 Avkastning Sharpe kvot -0.2-0.7 Tidsperiod Fond Jämförelseindex Tidsperiod Fond Jämförelseindex Tracking error % 10.7 Beta 0.9 3 månader -8.4 % -8.1 % 2009 87.3 % 69.4 % Alfa % 12.2 6 månader 5.4 % 2.3 % 3 år p.a. -1.8 % -14.2 % Informationskvot 1.2 9 månader 11.4 % 7.4 % 5 år p.a. 11.9 % 1.0 % Förklaringsgrad % 84.6 11/98 5/99 11/99 5/00 11/00 5/01 11/01 5/02 11/02 5/03 11/03 5/04 11/04 5/05 11/05 5/06 11/06 5/07 11/07 5/08 11/08 5/09 11/09 5/10 39.4 % 36.1 % 12.4 % 6.8 % 12 månader Sedan start p.a. Omsättningshastighet (12 mån) 2.4 Närstående provisionsandel % 0.0 Riskprofil Transaktionskostnader 0.31% Energi Låg Hög PLACERINGSFONDER HALVÅRSBERÄTTELSE 2010 FONDERNAS NYCKELTAL 2
Alfred Berg Europe Aktiefond Fonden i ett nötskal Vad placerar fonden i? Fondens medel placeras på de europeiska aktiemarknaderna. Finansiell styrka, konkurrenssituation, lönsamhet, resultatutsikter samt företagsledningens kompetens är centrala kriterier vid valet av placeringsobjekt. Hur placerar fonden? Fonden har en aktiv placeringspolitik som baserar sig på omfattande aktieanalys. Fonden placerar i attraktivt värderade företag med gynnsamma tillväxtutsikter. Placeringarna görs främst i stora företag och diversifieras geografiskt över flera områden. För vem lämpar sig fonden? Fonden lämpar sig åt placerare med en lång placeringshorisont. Fondens risknivå ligger nära den genomsnittliga risknivån på aktiemarknaden. Vi rekommenderar en placeringshorisont på minst 5-7 år. Basuppgifter Startdatum 1.7.1999 Jämförelseindex MSCI Europe Net Return Registreringsland Finland Portföljförvaltare Alfred Berg Förvaltningsprovision, TER 1,8 % p.a. (inkluderar förvaringen) Fondens storlek [milj. ] 79.6 Andelsvärde [] A 0.538 B 0.794 Senaste vinstutdelning 0.01 (2010) Fondens portfölj 31.12.09 30.06.10 Innehav överstigande 2.0 % av förmögenheten. Finans 22.0 % 18.0 % Hsbc 0.0 % 3.9 % Banco Santander Central Hisp 3.8 % 2.8 % BNP Paribas 3.0 % 2.5 % Fördelning per land Fördelning per sektor Dagligvaror 15.3 % 16.4 % Storbritannien Tyskland Frankrike Schweiz Spanien Italien Holland Belgien Portugal Irland Övriga 4.0 % 3.4 % 2.4 % 2.1 % 4.4 % 7.3 % 10.3 % 9.9 % 12.6 % 10.9 % 27.5 % 0% 10% 20% 30% Finans Dagligvaror Industri Hälsovård Konsumtionsvaror Energi Basindustri Telekommunikation Informationsteknologi Sammhällstjänster Likvida medel -10% 0% 10% 20% 30% Nestlé 3.9 % 4.6 % Jeronimo Martins 1.9 % 2.4 % Reckitt Benckiser 1.9 % 2.4 % Tesco 2.0 % 2.3 % Energi 13.2 % 13.6 % Royal Dutch Shell A 5.3 % 4.9 % BG Group 2.7 % 2.9 % Konsumtionsvaror och -tjänster 10.2 % 13.4 % Lvmh 1.9 % 2.6 % Kingfisher 2.0 % 2.5 % Swatch 1.6 % 2.4 % Hälsovård 10.0 % 11.3 % Roche Holding 3.2 % 2.9 % Fondens värdeutveckling [] Fresenius Medical Care 2.2 % 2.7 % 140 Bayer 2.5 % 2.3 % 130 Synthes 1.8 % 2.2 % 120 Basindustri 9.4 % 8.9 % 110 CRH 0.2 % 2.1 % 100 Industriprodukter och -tjänster 8.3 % 6.5 % 90 Smiths Group 0.0 % 2.1 % 80 Telekommunikationstjänster 7.8 % 5.2 % 70 Telefonica 2.5 % 2.0 % 60 Samhällstjänster 1.8 % 3.2 % 50 40 Informationsteknologi 1.4 % 2.8 % Likvida medel 0.7 % 0.7 % Nyckeltal Avkastning (36 mån, ) Fond Index Tidsperiod Fond Jämförelseindex Tidsperiod Fond Jämförelseindex Volatilitet % 19.3 20.8 Volatilitet % (12 mån) 18.9 20.2 3 månader -2.6 % -6.3 % 2009 30.8 % 31.6 % Överavkastning % -13.1-15.2 6 månader -0.5 % -2.4 % 3 år p.a. -10.1 % -12.2 % Sharpe kvot -0.7-0.8 9 månader 5.0 % 2.6 % 5 år p.a. 1.2 % 0.0 % Tracking error % 4.0 12 månader 23.0 % 21.0 % Sedan start p.a. -2.1 % -0.1 % Beta 0.9 Alfa % 1.0 Riskprofil Informationskvot 0.5 Förklaringsgrad % 96.7 Omsättningshastighet (12 mån) 0.7 Låg Hög Närstående provisionsandel % 0.1 Transaktionskostnader 0.21% 7/99 10/99 2/00 6/00 10/00 2/01 6/01 10/01 2/02 6/02 10/02 2/03 6/03 10/03 2/04 6/04 10/04 2/05 6/05 10/05 2/06 6/06 10/06 2/07 6/07 10/07 2/08 6/08 10/08 2/09 6/09 10/09 2/10 6/10 3.2 % 2.8 % 6.5 % 5.2 % 0.7 % 8.9 % 13.6 % 13.4 % 11.3 % 18.0 % 16.4 % PLACERINGSFONDER HALVÅRSBERÄTTELSE 2010 FONDERNAS NYCKELTAL 3
Alfred Berg Global Aktiefond Fonden i ett nötskal Vad placerar fonden i? Fondens medel placeras i aktier globalt. Finansiell styrka, konkurrenssituation, lönsamhet, resultatutsikter samt företagsledningens kompetens är centrala kriterier vid valet av placeringsobjekt. Hur placerar fonden? Fonden har en aktiv placeringspolitik som baserar sig på omfattande aktieanalys. Fonden placerar i attraktivt värderade företag med gynnsamma tillväxtutsikter. Placeringsfördelningen är ett resultat av en analys som söker branscher och områden med bättre långsiktiga resultatutsikter än genomsnittet. Fondens placeringar görs främst i stora företag och diversifieras geografiskt över flera områden. Basuppgifter Startdatum 1.3.2001 Jämförelseindex MSCI World Net Return Registreringsland Finland Portföljförvaltare Alfred Berg Förvaltningsprovision, TER 1,8 % p.a. (inkluderar förvaringen Fondens storlek [milj. ] 40.4 Andelsvärde [] A 0.411 B 0.555 Senaste vinstutdelning 0.01 (2010) För vem lämpar sig fonden? Fonden lämpar sig åt placerare med en lång placeringshorisont. Fondens risknivå ligger nära den genomsnittliga risknivån på aktiemarknaden. Vi rekommenderar en placeringshorisont på 5-7 år. Fondens portfölj 31.12.09 30.06.10 Innehav överstigande 1.5 % av förmögenheten. Finans 18.2 % 17.5 % Bank of America 1.7 % 2.2 % HSBC Holdings 1.5 % 1.7 % Fördelning per land Fördelning per sektor Zürich Financial Services 0.8 % 1.6 % Hälsovård 12.7 % 13.5 % GlaxoSmithKline 1.6 % 2.0 % Astrazeneca 0.6 % 2.0 % Novo Nordisk 0.8 % 1.8 % Informationsteknologi 10.6 % 13.1 % Hewlett Packard 0.9 % 2.0 % Texas Instruments 0.0 % 1.7 % Microsoft 2.0 % 1.6 % Motorola 0.0 % 1.6 % Dagligvaror 10.1 % 10.2 % Basindustri 10.0 % 10.0 % BHP 1.7 % 2.2 % Energi 9.9 % 9.9 % Fondens värdeutveckling [] Statoil 1.1 % 1.5 % 110 100 90 80 70 60 50 USA Storbritannien Japan Frankrike Kanada Australien Spanien Holland Hong kong Övriga 3.0 % 3.0 % 2.1 % 0.4 % 0.0 % 7.7 % 7.1 % 11.9 % 18.8 % 46.0 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% Konsumtionsvaror och -tjänster 9.4 % 9.0 % Staples 0.0 % 1.6 % Industriprodukter och -tjänster 8.4 % 7.9 % Telekommunikationstjänster 6.5 % 6.6 % Telefonica 1.4 % 1.9 % Samhällstjänster 2.9 % 1.3 % Likvida medel 1.2 % 1.1 % Nyckeltal 40 (36 mån, ) Fond Index Volatilitet % 17.5 18.5 Volatilitet % (12 mån) 15.2 13.7 Avkastning Överavkastning % -12.8-11.6 Tidsperiod Fond Jämförelseindex Tidsperiod Fond Jämförelseindex Sharpe kvot -0.8-0.7 Tracking error % 3.1 3 månader -6.3 % -3.5 % 2009 21.0 % 25.9 % Beta 0.9 6 månader 1.5 % 5.6 % 3 år p.a. -9.7 % -8.5 % Alfa % -2.1 9 månader 5.3 % 12.0 % 5 år p.a. -2.6 % -0.2 % Informationskvot -0.4 12 månader 17.0 % 26.2 % Sedan start p.a. -6.1 % -2.0 % Förklaringsgrad % 97.4 Omsättningshastighet (12 mån) 2.3 Riskprofil Närstående provisionsandel % 0.0 Transaktionskostnader 0.09% Låg Hög 3/01 7/01 11/01 3/02 7/02 11/02 3/03 7/03 11/03 3/04 7/04 11/04 3/05 7/05 11/05 3/06 7/06 11/06 3/07 7/07 11/07 3/08 7/08 11/08 3/09 7/09 11/09 3/10 Finans Hälsovård Informationsteknologi Energi Konsumtionsvaror Dagligvaror Basindustri Industri Telekommunikation Samhällstjänster Likvida medel 1.3 % 1.1 % 9.0 % 7.9 % 6.6 % 10.2 % 10.0 % 9.9 % 13.5 % 13.1 % 17.5 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% PLACERINGSFONDER HALVÅRSBERÄTTELSE 2010 FONDERNAS NYCKELTAL 4
Alfred Berg Optimal Blandfond Fonden i ett nötskal Vad placerar fonden i? Fondens medel placeras i aktier noterade på Helsingforsbörsen, i obligationer emitterade av stater inom euroområdet samt i penningmarknadsinstrument. Aktiernas andel kan variera mellan 30 % och 70 %. Hur placerar fonden? Fondens portföljförvaltare viktar fondens ränte- och aktieportföljer i enlighet med avkastningsutsikterna för olika förmögenhetsklasser. Inom aktieportföljen viktas olika bolag och branscher i enlighet med marknadsläget samt den ekonomiska situationen. På samma sätt tar man aktivt ställning till utvecklingen av olika långa ränteinstrument. För vem lämpar sig fonden? Fondens värdefluktuationer kommer att vara mindre än på aktiemarknaden men större än på räntemarknaden. Fonden lämpar sig således åt placerare som eftersträvar en högre avkastning än på räntemarknaden men med lägre risk än på aktiemarknaden. Vi rekommenderar en placeringshorisont på minst 3-5 år. Basuppgifter Startdatum 31.12.1993 Jämförelseindex 10% 3 mån euriborindex / Norde 40% JP Morgan EMU Gov. Bon 50 % OMX Helsinki CAP GI Registreringsland Finland Portföljförvaltare Alfred Berg Förvaltningsprovision, TER 1,9 % p.a. (inkluderar förvaringe Fondens storlek [milj. ] 111.5 Andelsvärde [] A 3.923 B 7.046 Senaste vinstutdelning 0.11 (2010) Fondens portfölj 31.12.09 30.06.10 Obligationer 39.0 % 33.7 % Nederländerna 15.07.2015 3.25 6.8 % 5.8 % Portföljfördelning Avkastningar för olika instrument Frankrike 25.04.2021 3.75 % 6.7 % 5.2 % Italien 15.10.2012 4.25 % 6.0 % 4.9 % Tyskland 04.07.2034 4.75 % 6.0 % 4.3 % Tyskland 04.07.2012 5.00 % 5.3 % 3.8 % Spanien 31.01.2015 4.4 % 4.2 % 3.0 % Italien 01.08.2023 4.75 % 4.1 % 2.8 % Finland 04.07.2015 4.25 % 0.0 % 2.6 % Grekland 20.08.2012 4.10 % 0.0 % 1.3 % Aktier 55.5 % 55.3 % Nokia 5.5 % 4.6 % Fortum Oyj 4.9 % 4.4 % Upm Kymmene 2.6 % 3.9 % Sampo Oyj 5.0 % 3.3 % Neste Oil Oyj 3.4 % 2.9 % Fondens värdeutveckling [] Stora Enso Oyj R 3.3 % 2.8 % 450 400 350 300 250 200 150 100 50 12/93 Aktier Obligationer Penningmarknadsinstrument och likvida medel 12/94 12/95 12/96 11.0 % 12/97 12/98 33.7 % 12/99 55.3 % 0% 20% 40% 60% 12/00 12/01 (31.12.2006=100) 140 120 100 80 60 40 20 12/02 12/03 12/04 OMX Helsinki CAP GI Penningmarknaden Statsobligationer 2005 2006 2007 2008 2009 2010 12/05 Outokumpu 1.9 % 2.3 % Poyry Oyj 0.9 % 2.0 % Amer Sports Corp 1.8 % 1.8 % Hkscan Oyj 1.7 % 1.7 % Penningmarknadsinstrument 4.8 % 9.9 % Plac. Cert. Nordea Bank 13.08.2 0.0 % 4.5 % Plac. Cert. SHB 09.09.2010 0.0 % 2.7 % Plac. Cert. Pohjola Bank 22.10.2 0.0 % 2.7 % Likvida medel 0.7 % 1.2 % Nyckeltal (36 mån, ) Fond Index Avkastning Volatilitet % 13.5 12.9 Tidsperiod Fond Jämförelseindex Tidsperiod Fond Jämförelseindex Volatilitet % (12 mån) 12.3 10.9 Ränteplaceringarnas duration (år) 4.9 5.2 3 månader -4.6 % -3.4 % 2009 29.5 % 23.8 % Överavkastning % -2.4-4.5 4.6 % 3.8 % 1.1 % -1.2 % 9 månader 6.4 % 6.1 % 5 år p.a. 6.6 % 5.0 % Tracking error % 3.4 12 månader 18.5 % 18.1 % Sedan start p.a. 9.1 % 7.9 % Beta 1.0 Alfa % 2.3 Riskprofil Informationskvot 0.7 6 månader 3 år p.a. Sharpe kvot -0.2-0.4 _L...- _ Förklaringsgrad % 93.6 Omsättningshastighet (12 mån) 2.2 Låg Hög Närstående provisionsandel % 0.0 Transaktionskostnader 0.17% 12/06 12/07 12/08 12/09 PLACERINGSFONDER HALVÅRSBERÄTTELSE 2010 FONDERNAS NYCKELTAL 5
Alfred Berg Obligation Räntefond Fonden i ett nötskal Vad placerar fonden i? Fondens medel placeras främst i obligationer, emitterade av EMUstater. Placeringarnas viktade löptid är i genomsnitt ca fem år. Hur placerar fonden? Fondens portföljförvaltare tar aktivt ställning till utvecklingen av olika långa obligationer genom att vikta placeringar enligt rådande marknadsläge. Portföljförvaltaren utnyttjar även rörelserna mellan olika EMU-staters obligationer. Fondens placeringar diversifieras vanligtvis i skuldförbindelser emitterade av ca 10 emittenter. För vem lämpar sig fonden? Genom fonden kan placeraren investera i statsobligationer på partimarknaden som erbjuder en högre avkastning än den som erbjuds på detaljmarknaden. Som placeringshorisont rekommenderar vi minst två år. Basuppgifter Startdatum 31.8.1993 Jämförelseindex JP Morgan EMU Government Bon Registreringsland Finland Portföljförvaltare Alfred Berg Förvaltningsprovision, TER 0,7 % p.a. (inkluderar förvaringe Fondens storlek [milj. ] Andelsvärde [] 264.7 A 2.3389 B 3.7649 Senaste vinstutdelning 0.06 (2010) Fondens portfölj 31.12.09 30.06.10 Stater 99.9% 98.9% Nederländerna 15.07.2015 3.25 17.1% 17.1% Fördelning per maturitet Obligationsräntor (tyska staten) Frankrike 25.04.2021 3.75% 16.8% 15.6% Likvida medel 7-10 år 0.0 % 2 år 1.0 % Över 10 år 37.0 % 10 år 0.0 % 0% 10% 20% 30% 40% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Fondens värdeutveckling [] 280 260 240 220 200 180 160 140 120 100 80 Under 1 år 8/93 1-3 år 3-5 år 5-7 år 8/94 Italien 15.10.2012 4.25 % 15.1% 14.7% Tyskland 04.07.2034 4.75 % 15.0% 12.6% Tyskland 04.07.2012 5.00 % 13.5% 11.2% Spanien 31.01.2015 4.40 % 12.3% 9.1% Italien 01.08.2023 4.75 % 10.2% 8.8% Finland 04.07.2015 4.25 % 0.0% 7.9% Grekland 20.08.2012 4.10 % 0.0% 3.8% Likvida medel 0.1% 1.1% Nyckeltal (36 mån, ) Fond Index Volatilitet % 3.9 3.9 Volatilitet % (12 mån) 3.1 3.6 Duration (år) 6.3 6.4 Överavkastning % 3.0 3.0 Sharpe kvot 0.8 0.8 Tracking error % 0.8 Beta 1.0 Avkastning Alfa % 0.1 Tidsperiod Fond Jämförelseindex Tidsperiod Fond Jämförelseindex Informationskvot 0.1 Förklaringsgrad % 95.8 3 månader 1.4 % 0.1 % 2009 3.7 % 4.3 % Omsättningshastighet (12 mån) 1.8 6 månader 4.0 % 2.4 % 3 år p.a. 6.7 % 6.6 % Närstående provisionsandel % 0.0 9 månader 4.0 % 2.3 % 5 år p.a. 3.4 % 3.5 % Transaktionskostnader 0.00% 12 månader 6.7 % 5.4 % Sedan start p.a. 5.9 % 6.3 % Riskprofil 0.0 % 8/95 8/96 9.1 % 8/97 8/98 25.1 % 8/99 29.7 % 8/00 8/01 6.0 % 5.0 % 4.0 % 3.0 % 2.0 % 8/02 8/03 8/04 8/05 8/06 8/07 8/08 8/09 _'--- L..-- _ Låg Hög PLACERINGSFONDER HALVÅRSBERÄTTELSE 2010 FONDERNAS NYCKELTAL 6
Alfred Berg Ränta Räntefond Fonden i ett nötskal Vad placerar fonden i? Fondens medel placeras i euronominerade penningmarknadsinstrument. De huvudsakliga placeringsobjekten är placerings- och företagscertifikat emitterade av banker och företag samt obligationer med rörlig ränta, bundna till korta referensräntor. Beträffande ränterisken är fondens placeringar ytterst korta, i genomsnitt under sex månader. Hur placerar fonden? Fondens portföljförvaltare tar ställning till utvecklingen av olika långa ränteplaceringar och viktar fondens placeringar i enlighet med rådande marknadsläge. Av placeringsobjekten krävs god kreditvärdighet och utöver detta är fondens placeringar väldiversifierade i flera olika emittenters skuldförbindelser. Basuppgifter Startdatum 1.3.2001 Jämförelseindex 3 mån euriborindex / Nordea Registreringsland Finland Portföljförvaltare Alfred Berg Förvaltningsprovision, TER 0,4 % p.a. (inkluderar förvaringe Fondens storlek [milj. ] Andelsvärde [] 264.4 A 1.0258 B 1.2989 Senaste vinstutdelning 0.02 (2010) För vem lämpar sig fonden? Alfred Berg Ränta är avsedd som ett alternativ till direkta penningmarknadsplaceringar. Fördelen med fonden, i förhållande till bl.a. tidsbundna depositioner, är att medlen i fonden kan lyftas när som helst. Tack vare den stabila avkastningen lämpar sig fonden även som en kortsiktig placering. Den rekommenderade placeringshorisonten är en månad eller längre. -'---------'---'--------- Fondens portfölj 31.12.09 30.06.10 Innehav överstigande 1.9 % av förmögenheten. Företagscertifikat 57.1 % 57.0 % Portföljfördelning Penningmarknadsräntor FC Konecranes 01.09.2010 0.0 % 3.8 % FC Huhtamaki 09.09.2010 0.0 % 3.8 % FC Teollis. Voima 09.09.2010 0.0 % 3.8 % FC Atria 24.11.2010 0.0 % 3.8 % FC Srv 09.09.2010 0.0 % 3.8 % FC Finnair 24.11.2010 0.0 % 3.8 % FC Outokumpu 06.08.2010 0.0 % 3.4 % FC. Sponda 27.08.2010 0.0 % 3.4 % FC Amer Sports 22.10.2010 0.0 % 3.0 % FC Sampo 06.08.2010 0.0 % 2.3 % Placeringscertifikat 38.4 % 40.1 % Plac.cert. SHB 03.12.2010 0.0 % 9.0 % Plac.cert. Nordea 26.11.2010 0.0 % 7.5 % Plac.cert. Pohjola 24.11.2010 0.0 % 4.5 % Fondens värdeutveckling [] Plac.cert. Sampo 15.07.2010 0.0 % 4.2 % 135 130 125 120 115 110 Plac.cert. Aktia 26.11.2010 0.0 % 4.1 % Plac.cert. Pohjola 09.09.2010 0.0 % 3.0 % Plac.cert. Ålandsb. 15.07.2010 0.0 % 2.3 % Skuldebrev med rörlig ränta 1.7 % 0.0 % Likvida medel 2.8% 2.9% Nyckeltal 105 (36 mån, ) Fond Index 100 Volatilitet % 0.6 0.6 Volatilitet % (12 mån) 0.1 0.0 Duration (år) 0.25 0.25 Överavkastning % 3.1 3.5 Avkastning Sharpe kvot -0.8 0.0 Tidsperiod Fond Jämförelseindex Tidsperiod Fond Jämförelseindex Tracking error % 0.2 Beta 0.9 3 månader 0.2 % 0.2 % 2009 2.0 % 2.2 % Alfa % -0.2 6 månader 0.4 % 0.5 % 3 år p.a. 3.0 % 3.5 % Informationskvot -2.1 9 månader 0.5 % 0.8 % 5 år p.a. 2.9 % 3.3 % Förklaringsgrad % 86.1 0.9 % 1.2 % 2.8 % 3.2 % 12 månader Sedan start p.a. Omsättningshastighet (12 mån) 2.8 Närstående provisionsandel % 0.0 Riskprofil Transaktionskostnader 0.00% Låg Företagscertifikat Placeringscertifikat Skulder med rörlig ränta Likvida medel 0.0 % 2.9 % 40.1 % 57.0 % 0% 20% 40% 60% 6.00 % 5.00 % 4.00 % 3.00 % 2.00 % 3 mån euribor 1.00 % 12 mån euribor ECB:s styrränta 0.00 % 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 3/01 7/01 11/01 3/02 7/02 11/02 3/03 7/03 11/03 3/04 7/04 11/04 3/05 7/05 11/05 3/06 7/06 11/06 3/07 7/07 11/07 3/08 7/08 11/08 3/09 7/09 11/09 3/10 Hög PLACERINGSFONDER HALVÅRSBERÄTTELSE 2010 FONDERNAS NYCKELTAL 7
Global Macro Allocation Blandfond Fonden i ett nötskal Vad placerar fonden i? Fondens medel placeras globalt i aktier och aktierelaterade värdepapper, räntebärande värdepapper och derivatinstrument utan geografiska eller branschspecifika begränsningar. Hur placerar fonden? Fondens placeringar kan beroende på marknadssituationen vara placerade i sin helhet antingen på aktie- eller räntemarknaden. Fondens portföljförvaltare eftersträvar en god avkastning med beaktande av det rådande marknadsläget och ekonomiska situationen med hjälp av ekonomisk analys och god riskkontroll. Portföljförvaltningsstilen är disciplinär och strävar efter en jämn avkastning genom företagens och branschernas över- och underviktning. För vem lämpar sig fonden? Fonden lämpar sig för justering av allokeringen i en divesifierad placeringsportfölj, i kapitalförvaltningsportföljer samt för professionella placerare, som söker tilläggsavkastning för en del av sin portfölj genom aktiv allokering av olika egendomsslag. Den rekommenderade tiden för placeringen är 5-10 år. Basuppgifter Startdatum 31.3.2010 Jämförelseindex 3 mån Stibor Registreringsland Finland Portföljförvaltare Alfred Berg Förvaltningsprovision, TER 1.1 %(B) eller 0.5 % (I) Fondens storlek [milj. ] 10.3 Andelsvärde [SEK] I 97.460 B 97.320 Senaste vinstutdelning 31.12.09 Portföljfördelning Avkastningar för olika instrument Fondens portfölj Penningmarknadsinstrument 30.06.10 Penningmarknadsinstrument 3.9 % 41.6 % Sweden T-Bill -10 21/07U 3.9 % 20.3 % Sweden T-Bill -10 18/08U 3.9 % 19.3 % Sweden T-Bill -10 15/09U 3.9 % 2.0 % Obligationer 3.9 % 32.0 % Swedbank Mortage 4.25 07-12 20 3.5 % 7.4 % Se Banken Bolan 4.25 06-12 20 3.5 % 7.4 % Swedish Covered Bond 4.00 06-12 1 3.1 % 7.4 % Stadshypotek 6.00 05-12 21 3.1 % 6.5 % Sweden 6.75 97-14 05/05A 3.1 % 1.2 % Sweden 5.50 01-12 08/10A 2.7 % 1.1 % Sweden 5.25 00-11 15/03A 2.7 % 1.0 % Derivatinstrument 38.4 % -1.0 % Fondens värdeutveckling [] Dj Euro Stoxx 50 9.9 % 0.6 % 103 102 101 100 99 98 97 3/10 Obligationer Likvida medel Kontantderivativ Aktiederivativ 4/10 4/10 0.0 % -0.9 % 4/10 4/10 32.0 % 27.4 % 41.6 % -15% 5% 25% 45% 65% 5/10 5/10 180 160 140 120 100 80 60 40 20 5/10 5/10 6/10 S&P 500 Euro Stoxx 50 USD/ 2000 2002 2004 2006 2008 2010 6/10 6/10 Dj Eur Stox Bank Idx 7.0 % 0.1 % Eur/Usd (Cme /201009 5.0 % 0.0 % Nasdaq 100 E /201009 3.9 % -0.2 % Dj Eur St.Industrial 3.9 % -0.2 % Dax Index Ge /201009 2.9 % -0.4 % S&P 500 Emin /201009 1.9 % -0.4 % Omxs30 Index (Oml) 1.7 % -0.5 % Likvida medel 2.8% 27.4% Nyckeltal P.g.a. fondens korta historia visas inga nyckeltal Volatilitet % 8.2 #DIV/0! Avkastning Duration (år) 0.24 0.25 Tidsperiod Fond Jämförelseindex Tidsperiod Fond Jämförelseindex Överavkastning % -2.4 #DIV/0! Sharpe kvot -0.4 #DIV/0! 3 månader -0.6 % 2.3 % 2009 - - Tracking error % #DIV/0! 6 månader - - 3 år p.a. - - Beta #DIV/0! 9 månader - - 5 år p.a. - - Alfa % #DIV/0! 12 månader - - Sedan start p.a. -2.3 % #DIV/0! Informationskvot #DIV/0! Förklaringsgrad % #DIV/0! Omsättningshastighet (12 mån) 1.1 Närstående provisionsandel % 0.0 Transaktionskostnader 0.00% 6/10 6/10 PLACERINGSFONDER HALVÅRSBERÄTTELSE 2010 FONDERNAS NYCKELTAL 8
PLACERINGSFOND ALFRED BERG FINLAND RESULTATRÄKNING 1.1. 30.6.2010 1.1. 30.6.2009 Intäkter och värdeförändringar Nettointäkter från värdepapper 5 549 301,56 25 056 184,88 Utdelningsintäkter och vinstandelar 6 728 016,22 6 314 822,77 Ränteintäkter 3 575,56 33 072,85 Övriga intäkter 0,00 47,16 Intäkter sammanlagt 12 280 893,34 31 404 127,66 Kostnader Arvodekostnader Till fondbolag -1 795 978,44-1 085 031,87 Övriga kostnader -4 606,93-3 798,97 Kostnader sammanlagt -1 800 585,37-1 088 830,84 Räkenskapsperiodens resultat 10 480 307,97 30 315 296,82 BALANSRÄKNING 30.6.2010 30.6.2009 AKTIVA Värdepapper till marknadsvärde 186 493 043,27 131 712 005,06 Kundfordringar 496 127,53 3 351 027,06 Övriga fordringar 740,25 36 234,43 Kassa och bank 4 567 488,79 11 032 110,31 AKTIVA SAMMANLAGT 191 557 399,84 146 131 376,86 PASSIVA FONDENS VÄRDE Fondens värde 189 480 107,28 145 293 552,49 FRÄMMANDE KAPITAL Skulder till leverantörer 1 166 556,39 206 519,55 Övriga skulder 910 736,17 631 304,82 PASSIVA SAMMANLAGT 191 557 399,84 146 131 376,86 HALVÅRSRAPPORT 1.1.-30.6.2010 RESULTATRÄKNING OCH BALANSRÄKNING 9
PLACERINGSFOND ALFRED BERG SMALL CAP FINLAND RESULTATRÄKNING 1.1. 30.6.2010 1.1. 30.6.2009 Intäkter och värdeförändringar Nettointäkter från värdepapper 2 382 374,93 9 284 316,80 Utdelningsintäkter och vinstandelar 1 244 087,48 1 560 816,47 Ränteintäkter 972,51 8 337,24 Övriga intäkter 951,48 9,38 Intäkter sammanlagt 3 628 386,40 10 853 479,89 Kostnader Arvodekostnader Till fondbolag -643 425,49-314 722,81 Övriga kostnader -79,56-1 832,75 Kostnader sammanlagt -643 505,05-316 555,56 Räkenskapsperiodens resultat 2 984 881,35 10 536 924,33 BALANSRÄKNING 30.6.2010 30.6.2009 AKTIVA Värdepapper till marknadsvärde 61 524 756,55 32 866 090,46 Kundfordringar 132 610,03 643 375,15 Övriga fordringar 210,23 9 309,84 Kassa och bank 591 409,51 3 095 660,04 AKTIVA SAMMANLAGT 62 248 986,32 36 614 435,49 PASSIVA FONDENS VÄRDE Fondens värde 61 452 518,15 35 937 519,88 FRÄMMANDE KAPITAL Skulder till leverantörer 457 858,28 499 590,46 Övriga skulder 338 609,89 177 325,15 PASSIVA SAMMANLAGT 62 248 986,32 36 614 435,49 HALVÅRSRAPPORT 1.1.-30.6.2010 RESULTATRÄKNING OCH BALANSRÄKNING 10
PLACERINGSFOND ALFRED BERG OPE RESULTATRÄKNING 1.1. 30.6.2010 1.1. 30.6.2009 Intäkter och värdeförändringar Nettointäkter från värdepapper -96 522,79 960 388,00 Utdelningsintäkter och vinstandelar 1 416 229,20 1 589 668,34 Ränteintäkter 1 034,76 6 910,95 Övriga intäkter 0,00 46,72 Intäkter sammanlagt 1 320 741,17 2 557 014,01 Kostnader Arvodekostnader Till fondbolag -796 610,50-554 027,59 Övriga kostnader -18 771,91-8 366,58 Kostnader sammanlagt -815 382,41-562 394,17 Räkenskapsperiodens resultat 505 358,76 1 994 619,84 BALANSRÄKNING 30.6.2010 30.6.2009 AKTIVA Värdepapper till marknadsvärde 79 117 578,22 62 414 347,21 Kundfordringar 0,00 0,00 Övriga fordringar 132 412,23 139 756,23 Kassa och bank 482 844,28 812 411,93 AKTIVA SAMMANLAGT 79 732 834,73 63 366 515,37 PASSIVA FONDENS VÄRDE Fondens värde 79 246 636,05 63 086 403,11 FRÄMMANDE KAPITAL Skulder till leverantörer 0,00 0,00 Övriga skulder 486 198,68 280 112,26 PASSIVA SAMMANLAGT 79 732 834,73 63 366 515,37 HALVÅRSRAPPORT 1.1.-30.6.2010 RESULTATRÄKNING OCH BALANSRÄKNING 11
PLACERINGSFOND ALFRED BERG GLOBAL RESULTATRÄKNING 1.1. 30.6.2010 1.1. 30.6.2009 Intäkter och värdeförändringar Nettointäkter från värdepapper 120 364,95 5 154 956,32 Utdelningsintäkter och vinstandelar 839 682,63 703 116,16 Ränteintäkter 418,73 2 773,95 Övriga intäkter 0,00 5,07 Intäkter sammanlagt 960 466,31 5 860 851,50 Kostnader Arvodekostnader Till fondbolag -354 561,10-375 053,28 Övriga kostnader -13 809,58-11 055,88 Kostnader sammanlagt -368 370,68-386 109,16 Räkenskapsperiodens resultat 592 095,63 5 474 742,34 BALANSRÄKNING 30.6.2010 30.6.2009 AKTIVA Värdepapper till marknadsvärde 39 888 261,95 56 604 352,22 Övriga fordringar 74 862,93 140 199,04 Kassa och bank 555 169,68 687 963,44 AKTIVA SAMMANLAGT 40 518 294,56 57 432 514,70 PASSIVA FONDENS VÄRDE Fondens värde 40 323 173,18 57 189 315,78 FRÄMMANDE KAPITAL Övriga skulder 195 121,38 243 198,92 PASSIVA SAMMANLAGT 40 518 294,56 57 432 514,70 HALVÅRSRAPPORT 1.1.-30.6.2010 RESULTATRÄKNING OCH BALANSRÄKNING 12
PLACERINGSFOND ALFRED BERG OPTIMAL RESULTATRÄKNING 1.1. 30.6.2010 1.1. 30.6.2009 Intäkter och värdeförändringar Nettointäkter från värdepapper 2 872 173,03 7 264 554,75 Utdelningsintäkter och vinstandelar 2 345 328,80 1 748 539,38 Ränteintäkter 733 672,23 638 527,23 Övriga intäkter 1 670,99 0,36 Intäkter sammanlagt 5 952 845,05 9 651 621,72 Kostnader Arvodekostnader Till fondbolag -1 064 890,40-639 969,15 Övriga kostnader -4 195,27-5 093,10 Kostnader sammanlagt -1 069 085,67-645 062,25 Räkenskapsperiodens resultat 4 883 759,38 9 006 559,47 BALANSRÄKNING 30.6.2010 30.6.2009 AKTIVA Värdepapper till marknadsvärde 109 324 433,31 81 716 639,76 Kundfordringar 1 304 811,31 1 113 169,80 Övriga fordringar 17 913,90 13 220,37 Resultatregleringar 914 274,71 847 761,41 Kassa och bank 1 842 408,94 4 485 965,57 AKTIVA SAMMANLAGT 113 403 842,17 88 176 756,91 PASSIVA FONDENS VÄRDE Fondens värde 110 997 994,57 87 775 148,11 FRÄMMANDE KAPITAL Skulder till leverantörer 1 850 364,24 31 487,54 Övriga skulder 555 483,36 370 121,26 PASSIVA SAMMANLAGT 113 403 842,17 88 176 756,91 HALVÅRSRAPPORT 1.1.-30.6.2010 RESULTATRÄKNING OCH BALANSRÄKNING 13
PLACERINGSFOND ALFRED BERG OBLIGATION RESULTATRÄKNING 1.1. 30.6.2010 1.1. 30.6.2009 Intäkter och värdeförändringar Nettointäkter från värdepapper 6 082 977,16-1 724 829,71 Utdelningsintäkter och vinstandelar 0,00 0,00 Ränteintäkter 4 874 515,45 5 614 411,32 Övriga intäkter 0,00 2,77 Intäkter sammanlagt 10 957 492,61 3 889 584,38 Kostnader Arvodekostnader Till fondbolag -883 702,00-953 365,32 Övriga kostnader -491,78-1 695,45 Kostnader sammanlagt -884 193,78-955 060,77 Räkenskapsperiodens resultat 10 073 298,83 2 934 523,61 BALANSRÄKNING 30.6.2010 30.6.2009 AKTIVA Värdepapper till marknadsvärde 260 817 905,72 274 608 815,00 Kundfordringar 7 848 174,66 9 150 906,10 Övriga fordringar 442,83 12 321,50 Resultatregleringar 6 464 459,36 6 645 433,19 Kassa och bank 856 906,81 316 813,72 AKTIVA SAMMANLAGT 275 987 889,38 290 734 289,51 HALVÅRSRAPPORT 1.1.-30.6.2010 RESULTATRÄKNING OCH BALANSRÄKNING 14
PLACERINGSFOND ALFRED BERG OBLIGATION PASSIVA FONDENS VÄRDE Fondens värde 264 745 237,70 290 219 547,65 FRÄMMANDE KAPITAL Skulder till leverantörer 10 805 581,78 0,00 Övriga skulder 437 069,90 514 741,86 PASSIVA SAMMANLAGT 275 987 889,38 290 734 289,51 HALVÅRSRAPPORT 1.1.-30.6.2010 RESULTATRÄKNING OCH BALANSRÄKNING 15
PLACERINGSFOND ALFRED BERG RÄNTA RESULTATRÄKNING 1.1. 30.6.2010 1.1. 30.6.2009 Intäkter och värdeförändringar Nettointäkter från värdepapper -65 972,84 599 213,29 Ränteintäkter 1 566 805,32 4 156 303,97 Övriga intäkter 142,19 1,09 Intäkter sammanlagt 1 500 974,67 4 755 518,35 Kostnader Arvodekostnader Till fondbolag -524 518,07-568 604,26 Övriga kostnader -1 127,53-1 038,49 Kostnader sammanlagt -525 645,60-569 642,75 Räkenskapsperiodens resultat 975 329,07 4 185 875,60 BALANSRÄKNING 30.6.2010 30.6.2009 AKTIVA Värdepapper till marknadsvärde 256 604 234,05 315 091 508,10 Övriga fordringar 1 339,09 81 984,23 Resultatregleringar 0,00 18 902,60 Kassa och bank 7 773 865,69 12 004 314,22 AKTIVA SAMMANLAGT 264 379 438,83 327 196 709,15 PASSIVA FONDENS VÄRDE Fondens värde 264 112 030,93 326 879 621,09 FRÄMMANDE KAPITAL Övriga skulder 267 407,90 317 088,06 PASSIVA SAMMANLAGT 264 379 438,83 327 196 709,15 HALVÅRSRAPPORT 1.1.-30.6.2009 RESULTATRÄKNING OCH BALANSRÄKNING 16
PLACERINGSFOND ALFRED BERG GLOBAL MACRO ALLOCATION RESULTATRÄKNING 1.1. 30.6.2010 Intäkter och värdeförändringar Nettointäkter från värdepapper -10 757,81 Nettointäkter från derivatinstrument -258 705,18 Utdelningsintäkter och vinstandelar 0,00 Ränteintäkter 42 350,87 Övriga intäkter -10 257,86 Intäkter sammanlagt -237 369,99 Kostnader Arvodekostnader Till fondbolag -12 957,60 Övriga kostnader -35 007,00 Kostnader sammanlagt -47 964,60 Räkenskapsperiodens resultat -285 334,59 BALANSRÄKNING 30.6.2010 AKTIVA Värdepapper till marknadsvärde 7 513 804,48 Kundfordringar 0,00 Övriga fordringar 86 297,99 Resultatregleringar 20 378,65 Kassa och bank 3 333 853,69 AKTIVA SAMMANLAGT 10 954 334,81 HALVÅRSRAPPORT 1.1.-30.6.2010 RESULTATRÄKNING OCH BALANSRÄKNING 17
PLACERINGSFOND ALFRED BERG GLOBAL MACRO ALLOCATION PASSIVA FONDENS VÄRDE Fondens värde 10 900 679,84 FRÄMMANDE KAPITAL Skulder till leverantörer 0,00 Övriga skulder 53 654,98 PASSIVA SAMMANLAGT 10 954 334,81 HALVÅRSRAPPORT 1.1.-30.6.2010 RESULTATRÄKNING OCH BALANSRÄKNING 18
PLACERINGSFOND ALFRED BERG FINLAND Klassificeringen av värdepappersplaceringar Värdepapper med vilka bedrivs offentlig handel på fondbörsens börslista Anskaffnings- Kurs Marknads- %-fonds Värdepapper St värde värde värde F-SECURE 1 832 113 4 328 201,75 2,08 3 810 795,04 2,01 COMPTEL 2 735 621 4 687 092,38 0,74 2 024 359,54 1,07 ALDATA SOLUTIONS 1 454 896 1 832 611,95 0,55 800 192,80 0,42 STORA ENSO -A- 3 600 21 807,00 6,15 22 140,00 0,01 STORA ENSO -R- 1 537 750 7 002 504,94 5,98 9 188 056,25 4,85 LEMMINKAEINEN OY 36 763 877 693,38 23,80 874 959,40 0,46 VAISALA OY -A- 84 850 1 789 280,39 18,67 1 584 149,50 0,84 YIT OYJ 113 300 1 785 010,12 14,78 1 674 574,00 0,88 BIOTIE THERAPIES CORP 1 203 008 320 730,48 0,47 565 413,76 0,30 TELIASONERA AB 991 520 4 742 649,24 5,29 5 245 140,80 2,77 UPM KYMENNE CORP 1 210 433 10 202 941,13 10,92 13 217 928,36 6,98 EXEL OYJ 308 484 4 177 832,81 5,15 1 588 692,60 0,84 KONE -B- 66 525 1 982 088,83 32,76 2 179 359,00 1,15 CARGOTEC -B- 238 310 3 608 121,66 21,55 5 135 580,50 2,71 ATRIA GROUP PLC 256 594 2 947 339,81 10,90 2 796 874,60 1,48 LASSILA AND TIKANOJA OYJ 70 000 794 877,30 13,20 924 000,00 0,49 NESTE OIL 779 334 9 208 791,21 11,95 9 313 041,30 4,92 AFFECTOGENIMAP OYJ 424 027 1 607 093,42 2,31 979 502,37 0,52 ETTEPLAN 501 699 1 981 196,72 2,95 1 480 012,05 0,78 ORIOLA-KD CORPORATION-B- 1 181 785 4 748 228,76 3,83 4 526 236,55 2,39 OUTOTEC OYJ 44 875 1 131 340,38 25,73 1 154 633,75 0,61 TALVIVAARA MINING 1 072 252 4 353 684,21 4,45 4 773 665,90 2,52 SRV GROUP 686 401 3 464 371,21 6,16 4 228 230,16 2,23 TIKKURILA 238 551 3 132 626,61 15,40 3 673 685,40 1,94 KEMIRA OY 150 664 1 542 454,18 8,82 1 328 856,48 0,70 NOKIAN TYRES PLC 36 250 558 582,19 20,15 730 437,50 0,39 KONECRANES OYJ 137 244 2 378 854,97 21,49 2 949 373,56 1,56 AMER SPORTS OYJ 784 707 4 488 314,62 7,76 6 089 326,32 3,21 TIETO CORP 130 153 1 682 324,75 13,60 1 770 080,80 0,93 RAUTARUUKKI 426 199 6 426 279,94 12,02 5 122 911,98 2,70 HUHTAMAKI OYJ 715 819 5 957 303,18 7,59 5 433 066,21 2,87 M-REAL -B- - 1 090 250 1 709 471,13 2,90 3 161 725,00 1,67 OUTOKUMPU OYJ -A- 622 500 8 008 555,19 12,43 7 737 675,00 4,08 KESKO CORP 28 750 770 038,46 26,63 765 612,50 0,40 NOKIA OYJ 2 328 550 20 905 575,71 6,71 15 624 570,50 8,25 SAMPO LEONIA OYJ -A- 660 000 9 395 441,24 17,37 11 464 200,00 6,05 WARTSILA CORPORATION -B- 122 050 3 290 722,82 37,47 4 573 213,50 2,41 HKSCAN -A- 762 000 5 990 357,91 7,55 5 753 100,00 3,04 HALVÅRSRAPPORT 1.1.-30.6.2010 VÄRDEPAPPERSPLACERINGAR 19
PLACERINGSFOND ALFRED BERG FINLAND Klassificeringen av värdepappersplaceringar Värdepapper med vilka bedrivs offentlig handel på fondbörsens börslista Anskaffnings- Kurs Marknads- %-fonds Värdepapper St värde värde värde POEYRY OYJ 669 650 6 496 176,22 10,11 6 770 161,50 3,57 METSO CORP 195 000 2 664 599,14 26,52 5 171 400,00 2,73 RAMIRENT OYJ 21 000 120 758,18 6,94 145 740,00 0,08 FORTUM CORP 812 808 13 280 169,98 18,08 14 695 568,64 7,76 SPONDA 1 327 600 3 005 120,36 2,48 3 292 448,00 1,74 SANOMA CORP 151 895 1 668 345,46 14,17 2 152 352,15 1,14 Aktier sammanlagt 28 245 780 181 067 561,32 186 493 043,27 98,42 Värdepapper totalt 28 245 780 181 067 561,32 186 493 043,27 98,42 Kassa och övriga tillgångar, netto 2 986 323,76 1,58 Fondens värde 30.6.2010 189 480 107,28 100,00 Fondens värde 30.6.2009 145 293 552,49 Fondens värde 30.6.2008 132 313 856,00 Antalet utlöpande andelar 30.6.2010 Antalet avkastningsandelar 969 110,38 Antalet tillväxtandelar 9 696 693,35 Värdet av en fondandel 30.6. 2010 2009 2008 Värdet av en avkastningsandel 10,3310 8,1505 9,9915 Värdet av en tillväxtandel 18,5080 14,0754 16,5360 HALVÅRSRAPPORT 1.1.-30.6.2010 VÄRDEPAPPERSPLACERINGAR 20
PLACERINGSFOND ALFRED BERG SMALL CAP FINLAND Klassificeringen av värdepappersplaceringar Värdepapper med vilka bedrivs offentlig handel på fondbörsens börslista Anskaffnings- Kurs Marknads- %-fonds Värdepapper St värde värde värde F-SECURE 700 000 1 657 412,04 2,08 1 456 000,00 2,37 COMPTEL 970 000 1 490 734,66 0,74 717 800,00 1,17 ALDATA SOLUTIONS 1 260 993 1 462 470,49 0,55 693 546,15 1,13 LEMMINKAEINEN OY 93 750 2 293 634,33 23,80 2 231 250,00 3,63 TALENTUM 867 000 1 595 011,52 1,82 1 577 940,00 2,57 VAISALA OY -A- 80 000 1 832 337,26 18,67 1 493 600,00 2,43 ILKKA 2 137 977 876 654,51 6,40 883 052,80 1,44 YIT OYJ 125 000 1 558 151,15 14,78 1 847 500,00 3,01 GLASTON CORP 700 000 845 821,86 1,26 882 000,00 1,44 BIOTIE THERAPIES CORP 1 475 000 702 038,27 0,47 693 250,00 1,13 EXEL OYJ 173 591 1 855 779,08 5,15 893 993,65 1,45 IXONOS OYJ 386 500 1 438 275,06 1,93 745 945,00 1,21 CARGOTEC -B- 120 000 2 012 335,41 21,55 2 586 000,00 4,21 ATRIA GROUP PLC 163 596 1 852 301,81 10,90 1 783 196,40 2,90 LASSILA AND TIKANOJA OYJ 67 500 817 950,35 13,20 891 000,00 1,45 NESTE OIL 150 000 1 712 307,01 11,95 1 792 500,00 2,92 AFFECTOGENIMAP OYJ 310 000 989 327,77 2,31 716 100,00 1,17 ETTEPLAN 331 090 1 273 634,19 2,95 976 715,50 1,59 ORIOLA-KD CORPORATION-B- 700 000 2 780 081,30 3,83 2 681 000,00 4,36 OUTOTEC OYJ 27 500 693 613,52 25,73 707 575,00 1,15 CRAMO - SHS 83 797 876 474,82 12,16 1 018 971,52 1,66 TALVIVAARA MINING 635 000 2 504 306,81 4,45 2 827 020,00 4,60 SRV GROUP 260 112 1 319 108,27 6,16 1 602 289,92 2,61 HONKARAKENNE -B- 160 000 476 398,72 4,00 640 000,00 1,04 TIKKURILA 124 900 1 318 996,64 15,40 1 923 460,00 3,13 PANOSTAJA 225 000 314 545,23 1,40 315 000,00 0,51 AKTIA -A- 175 000 1 180 956,81 6,75 1 181 250,00 1,92 ASPO 44 117 295 158,54 6,80 299 995,60 0,49 SUOMINEN CORP ISSUE 2010 450 000 321 601,20 0,73 328 500,00 0,53 IXONOS OYJ ISSUE 2010 245 000 303 494,98 1,85 453 250,00 0,74 KEMIRA OY 115 000 1 185 376,34 8,82 1 014 300,00 1,65 KONECRANES OYJ 65 000 1 144 319,19 21,49 1 396 850,00 2,27 AMER SPORTS OYJ 366 280 2 303 541,57 7,76 2 842 332,80 4,63 TIETO CORP 67 100 950 070,15 13,60 912 560,00 1,48 HALVÅRSRAPPORT 1.1.-30.6.2010 VÄRDEPAPPERSPLACERINGAR 21
PLACERINGSFOND ALFRED BERG SMALL CAP FINLAND Klassificeringen av värdepappersplaceringar Värdepapper med vilka bedrivs offentlig handel på fondbörsens börslista Anskaffnings- Kurs Marknads- %-fonds Värdepapper St värde värde värde UPONOR OYJ 55 000 623 337,83 11,65 640 750,00 1,04 RAUTARUUKKI 100 000 1 417 362,99 12,02 1 202 000,00 1,96 FINNLINES OY 50 000 399 711,14 8,11 405 500,00 0,66 FISKARS -A- 28 000 330 264,07 11,73 328 440,00 0,53 HUHTAMAKI OYJ 370 000 3 144 569,17 7,59 2 808 300,00 4,57 M-REAL -B- - 850 000 1 544 283,41 2,90 2 465 000,00 4,01 OUTOKUMPU OYJ -A- 110 000 1 450 082,87 12,43 1 367 300,00 2,22 OY STOCKMANN AB -B- 30 000 725 948,09 25,30 759 000,00 1,24 HKSCAN -A- 270 500 2 135 258,19 7,55 2 042 275,00 3,32 POEYRY OYJ 302 625 2 903 750,95 10,11 3 059 538,75 4,98 SPONDA 775 000 1 798 535,46 2,48 1 922 000,00 3,13 MONSTERMOB GROUP PLC 99 344 0,11 0,00 0,12 0,00 NORSKE SKOGINDUSTRIER 650 000 665 723,98 0,93 606 283,15 0,99 ALPCOT RUS LND FND 412 000 1 694 349,26 1,47 605 106,90 0,98 TRIGON AGRI 505 401 590 762,49 0,61 307 518,29 0,50 Aktier sammanlagt 16 463 673 63 658 160,87 61 524 756,55 100,12 Värdepapper totalt 16 463 673 63 658 160,87 61 524 756,55 100,12 Kassa och övriga tillgångar, netto -72 238,40-0,12 Fondens värde 30.6.2010 61 452 518,15 100,00 Fondens värde 30.6.2009 35 937 519,88 Fondens värde 30.6.2008 34 386 907,00 HALVÅRSRAPPORT 1.1.-30.6.2010 VÄRDEPAPPERSPLACERINGAR 22
PLACERINGSFOND ALFRED BERG SMALL CAP FINLAND Klassificeringen av värdepappersplaceringar Värdepapper med vilka bedrivs offentlig handel på fondbörsens börslista Antalet utlöpande andelar 30.6.2010 Antalet avkastningsandelar 856 120,13 Antalet tillväxtandelar 8 819 210,79 Värdet av en fondandel 30.6. 2010 2009 2008 Värdet av en avkastningsandel 4,1100 3,0328 3,6438 Värdet av en tillväxtandel 6,5690 4,7135 5,5153 HALVÅRSRAPPORT 1.1.-30.6.2010 VÄRDEPAPPERSPLACERINGAR 23
PLACERINGSFOND ALFRED BERG OPE Klassificeringen av värdepappersplaceringar Värdepapper med vilka bedrivs offentlig handel på fondbörsens börslista Anskaffnings- Kurs Marknads- %-fonds Värdepapper St värde värde värde THE SWATCH GROUP REG 8 054 1 257 977,90 232,04 1 868 840,18 2,36 SYNTHES INC 18 600 1 649 835,80 94,25 1 753 122,87 2,21 NESTLE SA REG SHS 93 277 2 871 515,45 39,52 3 686 168,07 4,65 ROCHE HOLDING AG GENUSSSCHEIN 20 373 2 329 362,82 112,88 2 299 655,01 2,90 NOVO-NORDISK -B- 21 130 1 308 557,39 66,33 1 401 575,11 1,77 CARLSBERG AS -B- 23 220 1 055 103,08 62,68 1 455 419,25 1,84 DEUTSCHE BOERSE AG REG SHS 21 797 1 199 175,06 50,08 1 091 593,76 1,38 ANHEUSER-BUSCH INBEV NV 34 464 691 411,45 39,74 1 369 599,36 1,73 ATLANTIA SPA 76 192 1 013 429,87 14,59 1 111 641,28 1,40 TELENET GROUP HOLDING NV 62 229 983 435,43 21,59 1 343 524,11 1,70 WIENER INSURANCE GROUP 33 777 1 193 363,79 34,28 1 157 875,56 1,46 AEROPORTS DE PARIS-ADP- 20 954 1 153 252,07 52,90 1 108 466,60 1,40 SCOR SE ACT PROV REGROUPEMENT 40 408 631 924,56 15,69 634 001,52 0,80 BNP PARIBAS SA 43 539 2 108 111,87 44,77 1 949 241,03 2,46 TOGNUM AG 77 933 948 926,83 15,35 1 195 881,89 1,51 KONINKLIJKE AHOLD NV 83 323 731 517,67 10,17 846 978,30 1,07 BAYER AG REG SHS 39 016 1 725 037,78 46,00 1 794 736,00 2,26 AMADEUS IT HOLDINGS -A- 73 090 830 317,27 13,00 950 170,00 1,20 KONINKLIJKE VOPAK 29 057 488 816,67 30,19 877 230,83 1,11 LUXOTTICA GROUP SPA 64 328 1 158 056,98 19,94 1 282 700,32 1,62 HEIDELBERGCEMENT AG 14 555 592 740,46 39,17 570 119,35 0,72 LINDE AG 16 829 1 199 858,89 86,51 1 455 876,79 1,84 GEA GROUP AG 75 936 1 018 748,28 16,42 1 246 489,44 1,57 JERONIMO MARTINS SGPS SA 257 013 1 279 349,09 7,54 1 937 878,02 2,45 MICHELIN SA REG SHS 22 907 1 247 031,20 57,73 1 322 421,11 1,67 LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SA 23 148 1 525 939,83 89,81 2 078 921,88 2,62 SCHNEIDER ELECTRIC SA 13 695 785 903,98 83,64 1 145 449,80 1,45 FRESENIUS MEDICAL CARE AG & CO KGAA 48 162 1 677 777,42 44,33 2 134 780,65 2,69 CRH PLC 95 433 1 569 138,67 17,14 1 635 721,62 2,06 INTESA SANPAOLO SPA 513 892 1 437 357,47 2,19 1 122 854,02 1,42 RATIONAL NAMEN 4 176 517 422,62 126,55 528 472,80 0,67 BANCO SANTANDER SA REG SHS 252 894 2 399 633,93 8,74 2 210 293,56 2,79 TELEFONICA SA 105 706 1 856 807,22 15,26 1 612 545,03 2,03 RED ELECTRICA CORPORACION SA 33 814 1 183 344,29 29,44 995 484,16 1,26 AKZO NOBEL NV 34 846 1 358 866,13 43,01 1 498 552,23 1,89 HSBC HOLDINGS PLC 417 902 3 253 377,50 7,51 3 140 070,96 3,96 BG GROUP PLC 185 522 2 237 861,47 12,29 2 279 513,06 2,88 LLOYDS BANKING GROUP PLC 2 220 969 1 340 377,25 0,66 1 456 684,40 1,84 KINGFISHER PLC 761 197 1 645 709,91 2,58 1 963 539,62 2,48 PREMIER OIL PLC 57 075 811 305,30 15,18 866 494,35 1,09 CENTRICA PLC 343 008 1 232 545,01 3,62 1 242 998,16 1,57 ROYAL DUTCH SHELL PLC 188 264 4 071 976,25 20,78 3 911 292,38 4,94 EXPERIAN GROUP 172 160 1 220 353,93 7,16 1 232 192,49 1,55 SMITHS GROUP -SHS- 130 242 1 564 469,48 13,09 1 705 275,41 2,15 RECKITT BENCKISER GROUP PLC 50 108 1 793 532,64 38,25 1 916 803,13 2,42 HALVÅRSRAPPORT 1.1.-30.6.2010 VÄRDEPAPPERSPLACERINGAR 24
PLACERINGSFOND ALFRED BERG OPE Klassificeringen av värdepappersplaceringar Värdepapper med vilka bedrivs offentlig handel på fondbörsens börslista Anskaffnings- Kurs Marknads- %-fonds Värdepapper St värde värde värde VIRGIN MEDIA INC 88 103 1 042 374,68 13,74 1 210 575,57 1,53 TESCO PLC 393 501 1 922 173,60 4,64 1 826 565,56 2,30 AUTONOMY CORPORATION PLC 70 363 1 046 824,40 22,44 1 578 709,39 1,99 DNB NOR ASA 199 676 976 450,97 7,93 1 582 969,51 2,00 ATLAS COPCO AB -A- 100 416 1 212 719,57 12,06 1 211 455,91 1,53 ELEKTA INSTRUMENT -B- FREE 61 904 777 243,59 20,81 1 288 449,00 1,63 AEGIS GROUP 548 585 10 088,02 0,02 10 318,42 0,01 TESCO PLC 472 981 49 887,80 0,11 52916,1 0,07 EXPERIAN GROUP 142 471 18 624,42 0,13 18609,97 0,02 VIRGIN MEDIA INC 88 103 2 484,45 0,03 2445,5 0,00 HSBC HOLDIN 430 941 27 945,75 0,07 28145,38 0,04 Aktier sammanlagt 9 521 258 71 237 375,21 79 200 305,78 99,94 Värdepapper totalt 9 521 258 71 237 375,21 79 200 305,78 99,94 Kassa och övriga tillgångar, netto 46 170,63 0,06 Fondens värde 30.6.2010 79 246 636,05 100,00 Fondens värde 30.6.2009 63 086 403,11 Fondens värde 30.6.2008 63 991 538,00 Antalet utlöpande andelar 30.6.2010 Antalet avkastningsandelar 1 777 741,44 Antalet tillväxtandelar 98 587 484,23 Värdet av en fondandel 30.6. 2010 2009 2008 Värdet av en avkastningsandel 0,5380 0,4452 0,5993 Värdet av en tillväxtandel 0,7940 0,6457 0,8459 HALVÅRSRAPPORT 1.1.-30.6.2010 VÄRDEPAPPERSPLACERINGAR 25
PLACERINGSFOND ALFRED BERG GLOBAL Klassificeringen av värdepappersplaceringar Värdepapper med vilka bedrivs offentlig handel på fondbörsens börslista Anskaffnings- Kurs Marknads- %-fonds Värdepapper St värde värde värde WORLEYPARSONS LTD 4 471 72 406,10 14,62 65 360,09 0,16 BHP BILLITON LTD 34 354 798 759,14 25,59 879 104,22 2,18 WESTPAC BANKING CORP 12 603 208 188,41 14,35 180 849,83 0,45 WOODSIDE PETROLEUM 1 985 48 989,99 28,98 57 529,69 0,14 GOLDCORP 12 520 329 201,47 35,81 448 321,13 1,11 FIRST QUANTUM MINERALS LTD 683 42 235,87 41,14 28 098,68 0,07 CANADIAN NATIONAL RAILWAY 6 417 324 168,65 46,87 300 773,00 0,75 INTACT FINANCIAL CORP 2 256 76 009,30 34,49 77 820,00 0,19 CRESCENT POINT ENERGY CORP 4 901 145 327,43 28,55 139 915,61 0,35 INMET MINING CORP 1 507 68 564,27 32,38 48 799,64 0,12 AGRIUM 2 785 103 559,73 39,95 111 258,79 0,28 TORONTO DOMINION BANK 1 213 49 279,28 52,99 64 282,06 0,16 ZURICH FINANCIAL SERVICES AG REG SHS 3 589 570 525,14 181,32 650 742,30 1,61 ADECCO REG.SHS 1 043 41 313,74 39,18 40 862,48 0,10 SGS SA REG SHS 75 65 224,23 1 106,82 83 011,58 0,21 VESTAS WIND SYSTEMS AS 7 583 333 273,18 34,27 259 892,59 0,64 COLOPLAST -B- 701 57 672,53 81,42 57 075,65 0,14 NOVO-NORDISK -B- 10 846 539 141,88 66,33 719 426,58 1,78 A.P. MOELLER-MAERSK -B- A/S 42 239 269,80 6 505,57 273 233,99 0,68 DEUTSCHE TELEKOM AG REG SHS 39 122 381 666,90 9,70 379 600,77 0,94 RWE AG 3 616 222 826,80 53,72 194 251,52 0,48 ENI SPA 17 322 297 038,09 15,19 263 121,18 0,65 CREDIT AGRICOLE SA 44 186 472 445,38 8,64 381 546,11 0,95 ATLANTIA SPA 12 093 193 958,81 14,59 176 436,87 0,44 RAIFFEISEN INTERNATIONAL BANK-HOLDING AG 1 286 46 798,83 31,49 40 496,14 0,10 TNT NV 3 586 61 498,75 20,78 74 517,08 0,18 ALSTOM SA 8 438 342 415,61 37,48 316 256,24 0,78 MAPFRE REG-SHS 35 623 83 672,50 2,25 80 009,26 0,20 E.ON AG REG SHS 15 121 423 867,81 22,18 335 383,78 0,83 KONINKLIJKE VOPAK 3 446 103 757,46 30,19 104 034,74 0,26 BASF SE 11 744 440 760,61 45,11 529 771,84 1,31 MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS AG REG SHS 5 562 596 129,11 103,35 574 832,70 1,43 SALZGITTER AG 1 929 123 856,70 48,99 94 501,71 0,23 AXA SA 43 511 714 231,40 12,75 554 547,70 1,38 CIE DE SAINT-GOBAIN SA 9 695 351 355,08 30,90 299 527,03 0,74 METRO AG 5 653 235 778,58 41,92 236 973,76 0,59 LAFARGE SA 3 048 168 742,76 45,08 137 388,60 0,34 SOCIETE GENERALE SA 17 069 750 161,22 34,30 585 466,70 1,45 HALVÅRSRAPPORT 1.1.-30.6.2010 VÄRDEPAPPERSPLACERINGAR 26