Hållbart värdeskapande genom aktivt ägande Smögen 23 juni 2015
FTABs uppdrag enligt bolagsordning Fouriertransform ABs FTAB s uppdrag enligt bolagsordning Föremålet för bolagets verksamhet ska vara att inom fordonsindustrin och andra delar av tillverkningsindustrin och närliggande tjänstenäringar investera i eller finansiera bolag som bedriver forsknings-, utvecklings- och investeringsverksamhet som ska leda till kommersialiserbarhet samt bedriva därmed förenlig verksamhet. 2
FTAB är ett statligt ägt venture capitalbolag med ett kapital på 3 000 MSEK som investerar i svensk tillverkningsindustri och närliggande tjänstenäringar FTABs verksamhet startade 2009 FTABs uppdrag har från start varit att investera på kommersiella grunder och att ge marknadsmässig avkastning till ägaren Hållbart och kompetent ägarkapital FTAB idag 13 anställda med kontor i Stockholm och Göteborg Investerat cirka 1 400 MSEK i 25 bolag En portfölj med: 21 bolag geografiskt spridda över Sverige En årsomsättning på totalt 2 300 MSEK Cirka 1 500 anställda Investerat kapital per fas i antal bolag: Growth 9 Start-up 2 Early stage 14 Investeringsobjekt Svensk tillverkningsindustri Bolag med innovativa produkter med hög produktionskomplexitet Internationaliseringsförutsättningar alternativt uthållig lokal marknadsposition Engagerade ledningsteam Investeringsstorlek Cirka 30-300 MSEK per investeringsobjekt Innehavstid Cirka 5-10 år Ägarmodell Långsiktig aktiv ägare med internationellt nätverk Fokus på värdeskapande genom lönsam tillväxt, organiskt eller genom tilläggsförvärv Styrelserepresentation från FTAB eller externt nätverk 3
Marknad svenska utmaningar Avsaknad av uthålliga, medelstora bolag som kan kommersialisera och vidareförädla den innovation som skapas inom sektorn Avsaknad av privata investerare inom tillverkningsindustrin Forskningsprojekt orkar inte överleva kommersiellt Brygga mellan akademi och näringsliv måste förstärkas Brist på kapital från 10 MSEK och uppåt Relativt mycket kapital under 10 MSEK Kapital går framförallt mot IT och Life Science, i princip obefintligt inom tillverkning Hög koncentration av stora bolag och små bolag i Sverige Svensk industristruktur liknar ett timglas/avsaknad medelstora bolag: stora företag små företag Små företag orkar inte överleva Brist på medelstora företag som kan orka dra innovation och tillväxt Behov av aktiva ägarpartners som kan vara med och industrialisera bolag och bygga bort beroenden av enskilda entreprenörer, ett klassiskt problem i tider av generationsväxlingar 4
FTABs roll inom svensk tillverkningsindustri FTAB kan katalysera en nödvändig förändring av den svenska tillverkningsindustrin som utgör basen för innovation och produktionskomplexitet i Sverige Säkerställa svensk produktion och sysselsättning Nuläge Problemställning Lösning Cirka 700 000 människor är beroende av tillverkningsindustrin i Sverige 1 Ökad global konkurrens med billig tillverkning Begynnande innovationsflykt Ägarlöst / kortsiktigt kapital Stor utmaning med generationsskifte inom industribolag Dagens ägarstruktur är inte anpassad till nuvarande globaliseringsklimat och konkurrenssituation Avsaknad av uthålliga, medelstora bolag som kan kommersialisera och vidareförädla den innovation som skapas inom sektorn Traditionella privata investerare har historiskt uppvisat begränsat intresse att investera i tillverkningsindustri, både i tidiga och mer mogna faser Kapitalintensivt, långa investeringscykler, fåkundsberoende Identifiera och utveckla teknologi / industrinischer där Sverige kan bygga en uthållig och internationell industristruktur Möjliggöra internationalisering inom svensk industri Bli globalt ledande inom produktion för att långsiktigt kunna behålla tillverkning i Sverige Klustra nischföretag, minska kundkoncentration och öka internationalisering Källa 1: http://www.abb.com/cawp/seitp202/3c8720e77d2f39bac12570cb0029c799.aspx. 5
FTABs fokus framåt Fokusering inom befintligt oförändrat uppdrag Inom ramen för bolagsordningens breda mandat fokuserar FTAB sedan Q4 2014 endast på nyinvesteringar mot sådana verksamheter inom svensk fordons- och övrig tillverkningsindustri som befinner sig i tidig fas inom områdena miljöteknik och Life Science FTABs styrelse har fastslagit delvis nya principer för FTABs investeringar (gällande investeringsform, ägarandel, syndikering, marknadskomplettering, samhällsekonomisk nytta vs avkastning etc) Aktiviteter prioriteras för att minska FTABs ägande till under 50% genom att ta in ytterligare privat medfinansiering i majoritetsägda befintliga portföljbolag Planerna uppdateras för de av FTABs befintliga portföljbolag som befinner sig i sena/mogna faser, för att ansvarsfullt vidareutveckla dem mot konstruktiv och okontroversiell exit 6
Privat riskkapitalförsörjning i svensk tillverkningsindustri Då många privata aktörer investerar i senare faser är det svårt för bolag i expansionsskeden att få finansiering FTABs marknadskompletterande roll Investeringsbelopp Tjänst >300 MSEK 50-300 MSEK 10-50 MSEK 5-10 MSEK 0-5 MSEK Sådd Early stage Expansion - större Moget/LBO Expansionmindre Restrukturering Bolagsmognad Brist på privat kapital 7
Offentligt riskkapital FTAB har genom sin sektorsinriktning en unik roll inom det offentliga riskkapitalet FTAB är aktiva ägare genom bl. a. styrelserepresentation Stora investeringsbelopp förutsätter ett aktivt ägande, vilket ger de bästa förutsättningarna för portföljbolagens tillväxt Fas Aktörer för att stötta allmän företagsfinansiering Aktörer för att stötta sektorer och regioner Sådd Tidig kommersialisering Senare kommersialisering Expansion Mogen Investeringsstorlek (MSEK) 1-5 5-20 20-50 50-100 >100 8
Sammanfattning Hållbara investeringar Fordons- och tillverkningsindustrin är en strategiskt viktig näring för Sverige Finanskrisens efterverkningar har inte avklingat; det råder fortsatt brist på erforderligt kapital i alla mognadsfaser inom svensk tillverkning FTAB kan bidra till utveckling och expansion inom tillverkningssektorn genom kapital, kompetens och nätverk Stora investeringsbelopp förutsätter ett aktivt ägande, vilket ger de bästa förutsättningarna för portföljbolagens tillväxt I och med FTABs långa ägarhorisont är målsättningen att fullfölja gjorda åtaganden På detta sätt kan FTAB bidra till en ökad tillväxt och därmed till en ökad sysselsättning i Sverige 9