Delårsrapport JANUARI JUNI 2011, JM-KONCERNEN 2/2011 Hägernäs Strand, Täby
Delårsrapport JANUARI - JUNI 2011, JM-KONCERNEN Fortsatt god efterfrågan på JMs huvudmarknader Intäkterna uppgick till 5 228 mkr (4 114) varav omräkning enligt IFRIC 15 har inneburit en intäktseffekt om -360 mkr (-216). Intäkterna enligt segmentsredovisningen uppvisar en ökning om 1 258 mkr (-91) Antal sålda bostäder ökade till 1 661 (1 462) och produktionsstarterna ökade till 1 851 (1 621) Resultatet före skatt ökade till 594 mkr (294) varav omräkning enligt IFRIC 15 har inneburit en resultateffekt om -47 mkr (-38). Resultat efter skatt ökade till 422 mkr (205). Rörelsemarginalen ökade till 11,8 procent (8,0) Räntabiliteten på eget kapital för de senaste tolv månaderna ökade till 21,4 procent (14,7). Resultatet per aktie under första halvåret uppgick till 5,10 kronor (2,50) Koncernens kassaflöde inklusive nettoinvestering i fastigheter uppgick till -143 mkr (-236) Större förvärv av mark i Stockholm och bostadsbyggrätter i Oslo slutförda efter rapportperiodens utgång med möjlig utveckling av cirka 3 600 bostäder. För koncernens resultat- och balansräkning tillämpas från och med 2010 IFRIC 15 Avtal om uppförande av fastigheter. IFRIC 15 förändrade endast redovisningen av intäkter och resultat för JMs verksamhet utanför Sverige, JM Utland. Segmentsredovisningen och projektstyrningen kvarstår oförändrad enligt IAS 11, successiv vinstavräkning. Beskrivning av verksamheten görs utifrån segmentsredovisningen. Intäkter 5 228 4 114 2 681 2 406 10 250 9 136 Rörelseresultat 618 330 339 208 1 195 907 Resultat före skatt 594 294 329 201 1 140 840 Kassaflöde från den löpande verksamheten -143-236 -78-148 135 42 Rörelsemarginal (%) 11,8 8,0 12,6 8,6 11,7 9,9 Räntabilitet på eget kapital (%) 21,4 15,7 Soliditet (%) 39 38 39 38 40 Resultat per aktie (kr) 5,10 2,50 2,80 1,70 9,70 7,10 Antal sålda bostäder 1 661 1 462 821 705 3 475 3 276 Antal produktionsstartade bostäder 1 851 1 621 943 872 3 634 3 404 1 (18)
KONCERNEN "Efterfrågan har varit fortsatt god för JMs bostäder på våra huvudmarknader. Dock har försäljningsprocessen tagit något längre tid i samband med oron på den internationella finansmarknaden. Den goda försäljnings- och bokningsnivån medger likväl fortsatt hög nivå av produktionsstarter. Det är ännu för tidigt att bedöma effekten för bostadsmarknaden av en eventuell avmattning i konjunkturen. Efterfrågan på JMs bostäder har varit fortsatt god även under semesterperioden. Strukturellt gäller fortsatt goda förutsättningar för vår affär bland annat med stor befolkningsökning på de marknader där vi är verksamma. Vi är offensivt positionerade med finansiell styrka och mycket god projektportfölj som löpande förädlas och förnyas. Det är också glädjande att vi under sommaren lyckats slutföra stora och attraktiva förvärv i såväl Stockholm som Oslo." Johan Skoglund, VD och koncernchef. Marknad, försäljning och produktionsstarter av bostäder Efterfrågan på nyproducerade bostäder har varit fortsatt god på JMs huvudmarknader i Sverige och Norge. Efterfrågan i Danmark har dämpats något under första halvåret 2011 efter en viss förbättring under 2010. Försäljningen har varit fortsatt god. Befolkningstillväxten på våra huvudmarknader, tillsammans med det fortsatt låga ränteläget, stödjer efterfrågan på bostäder. Antalet sålda bostäder i form av tecknade kontrakt uppgick till 1 661 (1 462) varav 0 (107) avser hyresrättsprojekt. Andelen sålda eller bokade bostäder i förhållande till pågående produktion uppgår till 78 procent (83) där spannet om 60-65 procent bedöms som normal nivå. Sålda bostäder i JM Bostad Stockholm uppgick till 764 (657), i JM Bostad Riks 623 (501) och i JM Utland 274 (304). Antalet produktionsstartade bostäder ökade till 1 851 (1 621) varav 867 (791) i Stockholmsområdet och 659 (542) i övriga Sverige. I utlandsverksamheten produktionsstartades 325 bostäder (288). Av de produktionsstartade bostäderna utgör 0 hyresrätter (107). Antalet bostäder i pågående produktion uppgår till 6 027 (4 959). Intäkter, rörelseresultat och rörelsemarginal Koncernens redovisade intäkter under första halvåret uppgick till 5 228 mkr (4 114) varav omräkning enligt IFRIC 15 har inneburit en intäktseffekt om -360 mkr (-216). Intäkterna enligt segmentsredovisningen ökar med 1 258 mkr (-91). Rörelseresultatet ökade till 618 mkr (330) och rörelsemarginalen ökade till 11,8 procent (8,0). Omräkning enligt IFRIC 15 har gett en resultateffekt om -47 mkr (-38). Det förbättrade resultatet och marginalen beror på högre försäljnings- och produktionsstartsnivå under 2010/2011 och högre prisnivå i projekten. Under första halvåret uppgick resultat av fastighetsförsäljning till 25 mkr (14). Hyresintäkterna från JMs projektfastigheter uppgick till 34 mkr (30) varav 0 mkr (0) avser bostäder. Driftnettot uppgick till 9 mkr (3). Januari - juni April - juni Juli - juni Rörelseresultat (mkr) 2011 2010 2011 2010 2010/11 JM Bostad Stockholm 429 245 246 133 818 JM Bostad Riks 156 92 88 58 283 JM Utland 54 9 30 8 93 JM Fastighetsutveckling 14 7 13 6 19 JM Produktion 32 35 19 21 88 Koncerngemensamma kostnader -20-20 -9-9 -35 Summa enligt segmentsredovisning 665 368 387 217 1 266 Omräkning JM Utland 1) -47-38 -48-9 -71 Totalt 2) 618 330 339 208 1 195 1) 2) Omräkningseffekt för intäkts- och resultatredovisning enligt IFRIC 15 i förhållande till segmentsredovisning. Varav fastighetsförsäljningar 25 14 23 7 39 2 (18)
Januari - juni April - juni Juli - juni Rörelsemarginal (%) 2011 2010 2011 2010 2010/11 JM Bostad Stockholm 18,1 14,8 18,6 14,8 18,0 JM Bostad Riks 8,8 6,9 9,0 7,4 8,9 JM Utland 6,1 1,2 6,5 2,0 5,4 JM Produktion 3,9 4,5 4,0 4,9 5,7 Bostäder i pågående produktion 2011-06-30 2010-06-30 2010-12-31 Antal bostäder i pågående produktion 1) 6 027 4 959 5 431 Andel sålda bostäder i pågående produktion (%) 2) 65 60 64 Andel bokade bostäder i pågående produktion (%) 13 23 18 Andel sålda och bokade bostäder i pågående produktion (%) 78 83 82 1) 2) Från och med produktionsstart till och med sista inflyttning enligt plan. Andel sålda bostäder i form av bindande kontrakt med slutkund. Osålda bostäder i avslutad produktion 2011-06-30 2010-06-30 2010-12-31 Antal osålda bostäder i avslutad produktion 1) 48 79 44 - Varav i balansräkningen redovisat som Andelar i bostadsrättsföreningar m.m. 39 62 40 1) Efter sista inflyttning enligt plan. Byggrätter JMs disponibla byggrätter uppgår till 26 500 bostäder (27 400) varav 17 000 (18 100) redovisas i balansräkningen. Kapitalbindningen i byggrätter (exploateringsfastigheter i balansräkningen) för bostäder har ökat till 5 509 mkr (4 847) vid utgången av första halvåret. Under första halvåret har exploateringsfastigheter för bostäder om 662 mkr (539) förvärvats varav 323 mkr avser JM Bostad Stockholm, 205 mkr JM Bostad Riks och 134 mkr JM Utland. Finansiella poster Finansnettot har förbättrats med 12 mkr jämfört med föregående år främst hänförligt till lägre genomsnittliga räntebärande skulder. De finansiella intäkterna och kostnaderna under första halvåret inkluderar omvärderingar och valutasäkringar av koncerninterna fordringar på JM Utland med en nettoeffekt på finansnettot om 0 mkr (-3). I de finansiella intäkterna för första halvåret ingår resultat från försäljning av aktier i intressebolag om 0 mkr (5). Finansiella intäkter 1) 25 34 16 14 42 51 Finansiella kostnader 2) -49-70 -26-21 -97-118 Finansiella intäkter och kostnader -24-36 -10-7 -55-67 1) 2) Varav omvärderingar och valutasäkringar 8 24 6 5 16 32 Varav omvärderingar och valutasäkringar -8-27 -6-4 -14-33 Den totala räntebärande låneskulden uppgick till 1 599 mkr (1 348) varav pensionsskulden utgjorde 600 mkr (580). Vid första halvårets utgång var medelräntesatsen för den totala räntebärande låneskulden inklusive pensionsskulden 4,0 procent (3,3). Den genomsnittliga räntebindningstiden exklusive pensionsskulden var 0,3 år (0,3). Koncernens tillgängliga likviditet uppgick till 4 590 mkr (4 547). Förutom likvida medel om 1 790 mkr (1 747) ingår ej utnyttjade checkkrediter och kreditavtal med sammantaget 2 800 mkr (2 800) där kreditavtalen om 2 400 mkr hade en genomsnittlig löptid om 2,1 år. Räntebärande nettofordran uppgick till 191 mkr (400) vid första halvårets utgång. Vid utgången av första halvåret uppgick ej räntebärande skulder för genomförda fastighetsförvärv till 411 mkr (351). Av dessa skulder är 213 mkr (226) kortfristiga. 3 (18)
Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-)vid periodens början -730-189 -683-115 -400-189 Förändring av räntebärande nettoskuld/-fordran 539-211 492-285 209-541 Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-)vid periodens slut -191-400 -191-400 -191-730 Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -143 mkr (-236) under första halvåret. Nettoinvesteringarna i exploateringsfastigheter innebar ett kassaflöde om -212 mkr (-598). Ökat innehav av osålda bostäder i balansräkningen belastar med -2 mkr (156). Koncernens kassaflöde från projektfastigheter (försäljning minus investering) under första halvåret uppgick till 26 mkr (-47). Därutöver belastas kassaflödet av tillfällig ökning av rörelsekapitalet. Risker och osäkerhetsfaktorer JMs risker och riskhantering presenteras i årsredovisningen för 2010 på sidorna 38-41. Inga väsentliga förändringar har skett som ändrat dessa redovisade risker. Konvertibel- och teckningsoptionsprogram Årsstämman 2011 beslutade att JM ska uppta ett konvertibelt förlagslån om högst 120 mkr genom utgivning av högst 530 000 konvertibla skuldförbindelser riktat till samtliga anställda i Sverige samt emittera högst 95 000 teckningsoptioner riktade till samtliga anställda utanför Sverige, med en löptid om fyra år. Efter avslutad teckningsperiod uppgår lånet till cirka 24 mkr genom emission av cirka 114 000 konvertibla skuldförbindelser och antalet utgivna teckningsoptioner uppgår till cirka 5 000. I enlighet med IAS 32 har skuld- och egetkapitaldelen av det konvertibla förlagslånet redovisats var för sig vilket innebär att förlagslånet upptas i balansräkningen som en skuld initialt med nominellt belopp exklusive egetkapitaldelen. De tecknade konvertiblerna och teckningsoptionerna kan konverteras till en aktie, till kursen 214 kronor, från och med den 2 juni 2014 till och med den 22 maj 2015. Genom konvertering kan JMs aktiekapital komma att öka med högst 119 tkr, vilket motsvarar en utspädning med 0,1 procent av aktiekapitalet och rösterna i bolaget. Det konvertibla förlagslånet har likvidavräknats under juli 2011. Innehav av egna aktier Under andra kvartalet har 2008 års prestationsaktieprogram för ledande befattningshavare inom JM-koncernen i huvudsak avslutats. Till ledande befattningshavare har 13 196 aktier av JM ABs innehav avyttrats för avtalat lösenpris om 10 kr per aktie. Innehavet av egna aktier uppgår därefter till 151 111. Antalet utestående aktier uppgår till 83 268 236 vid rapporteringstillfället. Personal Antal anställda uppgick vid första halvårets utgång till 2 221 (1 933). Antal hantverkare uppgick till 1 064 (920) och antal tjänstemän till 1 157 (1 013). Ökningen av antalet anställda har skett planenligt i syfte att hantera den ökande produktionsvolymen. 4 (18)
AFFÄRSSEGMENT JM BOSTAD STOCKHOLM Affärssegmentet JM Bostad Stockholm utvecklar bostadsprojekt i Storstockholm. Verksamheten omfattar förvärv av exploateringsfastigheter, planarbete, projektering samt produktion och försäljning av bostäder. Intäkter 2 365 1 655 1 320 899 4 534 3 824 Rörelseresultat 1) 429 245 246 133 818 634 Rörelsemarginal (%) 18,1 14,8 18,6 14,8 18,0 16,6 Genomsnittligt operativt kapital 1 985 1 776 Avkastning operativt kapital (%) 41,2 35,7 Operativt kassaflöde -110-159 -211-291 15-34 Bokfört värde exploateringsfastigheter 2 691 2 155 2 562 Antal disponibla byggrätter 10 900 10 500 11 100 Antal sålda bostäder 2) 764 657 369 299 1 515 1 408 Antal produktionsstartade bostäder 3) 867 791 439 427 1 680 1 604 Antal bostäder i pågående produktion 3 116 2 505 2 691 Antal anställda 802 665 740 1) Varav fastighetsförsäljningar - - - - 2 2 2) Varav hyresrätter - 107-62 104 211 3) Varav hyresrätter - 107-62 104 211 Efterfrågan på bostäder är fortsatt god. På andrahandsmarknaden är utbudet av bostäder liksom utbudspriserna i nivå med föregående år men tiden till avslut har ökat. Utbudet av nya bostäder är fortsatt lågt i förhållande till långsiktig efterfrågan i Stockholmsområdet. Intresset för JMs projekt är stort, dock med en något minskad bokningstakt under kvartalet till en mer normaliserad nivå. Affärssegmentets intäkter ökade till 2 365 mkr (1 655) och rörelseresultatet ökade till 429 mkr (245). Rörelsemarginalen uppgick till 18,1 procent (14,8). De ökade intäkterna är ett resultat av det större antalet bostäder i pågående produktion och förbättringen av rörelsemarginalen är främst hänförlig till högre prisnivå i projekten. Det negativa kassaflödet under kvartalet förklaras av nettoinvesteringar i exploateringsfastigheter samt tillfällig ökning av rörelsekapitalet. Totalt produktionsstartades under andra kvartalet 415 bostäder i flerbostadshus i Nacka och Stockholm samt 24 småhus i Solna. Under kvartalet har en tomträtt vid Brommaplan i Stockholm, där Hotell Scandic Bromma är beläget, förvärvats som en del i samarbetet med Stockholms Stad att omdana Brommaplan och uppföra nya bostäder samt handels- och kontorslokaler. Under andra kvartalet har byggrätter motsvarande cirka 125 bostäder förvärvats i Stockholm. Efter rapporttidens utgång har JM och Skanska tillsammans förvärvat markområdet där Täby galoppbana ligger med avsikt att i samarbete med Täby kommun utveckla en helt ny stadsdel för 4 000 bostäder samt arbetsplatser och serviceutbud. Den initiala köpeskillingen för JM uppgår till 135 mkr. Därutöver har efter rapportperiodens utgång förvärvats en fastighet under planläggning för cirka 600 bostäder i Järfälla. 5 (18)
JM BOSTAD RIKS Affärssegmentet JM Bostad Riks utvecklar bostadsprojekt i tillväxtorter i Sverige exklusive Storstockholm. Verksamheten omfattar förvärv av exploateringsfastigheter, planarbete, projektering samt produktion och försäljning av bostäder. I begränsad omfattning bedrivs även entreprenadverksamhet. Intäkter 1 768 1 326 976 785 3 191 2 749 Rörelseresultat 1) 156 92 88 58 283 219 Rörelsemarginal (%) 8,8 6,9 9,0 7,4 8,9 8,0 Genomsnittligt operativt kapital 1 462 1 471 Avkastning operativt kapital (%) 19,4 14,9 Operativt kassaflöde 129 247 83 125 194 312 Bokfört värde exploateringsfastigheter 1 512 1 429 1 497 Antal disponibla byggrätter 9 000 10 200 9 600 Antal sålda bostäder 623 501 303 276 1 329 1 207 Antal produktionsstartade bostäder 659 542 332 321 1 347 1 230 Antal bostäder i pågående produktion 1 955 1 561 1 708 Antal anställda 589 509 578 1) Varav fastighetsförsäljningar 3 0 3 0 3 0 Efterfrågan på bostäder är fortsatt god. På andrahandsmarknaden är utbudet av bostäder i nivå med föregående år. Utbudspriserna har ökat i Malmö och Göteborg medan priserna har sjunkit i Linköping. För övriga delar inom affärssegmentet är priserna i nivå med föregående år. Intresset för JMs projekt är stort med en god försäljning under första halvåret. Affärssegmentets intäkter ökade till 1 768 mkr (1 326) och rörelseresultatet ökade till 156 mkr (92). Rörelsemarginalen ökade till 8,8 procent (6,9). Den ökade volymen är ett resultat av det större antalet bostäder i pågående produktion och förbättringen av rörelsemarginalen är främst hänförlig till högre prisnivå i projekten. Kassaflödet är i balans med hänsyn taget till investeringar i exploateringsfastigheter. Totalt produktionsstartades under andra kvartalet 292 bostäder i flerbostadshus i Malmö, Göteborg, Örebro och Uppsala samt 40 småhus i Lund och Jönköping. Under andra kvartalet har byggrätter motsvarande 200 bostäder förvärvats i Malmö, Helsingborg och Göteborg. 6 (18)
JM UTLAND Inom affärssegmentet JM Utland utvecklas bostäder för försäljning i Norge, Danmark, Finland och Belgien. Intäkter och resultat för affärssegmentet redovisas enligt IAS 11, successiv vinstavräkning. Intäkter 881 744 464 408 1 707 1 570 Rörelseresultat 54 9 30 8 93 48 Rörelsemarginal (%) 6,1 1,2 6,5 2,0 5,4 3,1 Genomsnittligt operativt kapital 1 718 1 838 Avkastning operativt kapital (%) 5,4 2,6 Operativt kassaflöde 15 51-10 126 200 236 Bokfört värde exploateringsfastigheter 1 306 1 263 1 255 Bokfört värde projektfastigheter 35 35 34 Antal disponibla byggrätter 6 600 6 700 6 800 Antal sålda bostäder 274 304 149 130 631 661 Antal produktionsstartade bostäder 325 288 172 124 607 570 Antal bostäder i pågående produktion 956 893 1 032 Antal anställda 266 245 250 Affärssegmentets intäkter ökade till 881 mkr (744). Rörelseresultatet ökade till 54 mkr (9) och rörelsemarginalen till 6,1 procent (1,2). Det förbättrade resultatet och rörelsemarginalen förklaras av en bättre efterfrågan, ökad projektvolym och mer stabil marknad. Det negativa kassaflödet för kvartalet förklaras främst av ökat rörelsekapital. Norge Efterfrågan på nyproducerade bostäder och bostäder på andrahandsmarknaden har varit fortsatt god. Utbudet av bostäder till försäljning på marknaden har stabiliserats på en relativt hög nivå. Prisnivån på andrahandsmarknaden har ökat under första halvåret. Under första halvåret har 250 bostäder (265) sålts och 258 bostäder (240) produktionsstartats. Produktionsstarterna under andra kvartalet om 105 bostäder fördelades på 51 bostäder i flerbostadshus i Oslo samt 54 småhus i Bergen, Telemark och Vestfold. Antal bostäder i pågående produktion uppgår till 748 (813). Under andra kvartalet har byggrätter motsvarande cirka 40 bostäder förvärvats i Oslo. Disponibla byggrätter motsvarar 4 900 bostäder (4 800). Efter rapportperiodens utgång har JM Norge förvärvat samtliga aktier i Öie AS, Oslo samt en projektportfölj för bostadsutveckling om cirka 350 byggrätter. Köpeskillingen om 443 mkr, för Öie AS och byggrätterna, har betalats i samband med tillträdet den 1 juli 2011. Affären omfattar även villkorade förvärv av cirka 300 byggrätter samt cirka 400 byggrätter i form av optioner. Öie AS är ett välrenommerat entreprenad- och projektutvecklingsbolag där verksamheten med cirka 70 anställda och byggrättsportföljen är koncentrerad till norra delen av Oslo. Förvärvet passar väl in i JMs tillväxtstrategi och sammantaget innebär affären en möjlig utveckling av cirka 1 000 bostäder i Oslo. Danmark Bostadsmarknaden i Köpenhamn präglas av låg aktivitetsnivå efter en viss förbättring av efterfrågan under 2010. Fortsatt restriktiv kreditgivning från bankerna motverkar den positiva effekten av låg räntenivå. Under första halvåret har 14 bostäder (25) sålts och 0 bostäder (0) produktionsstartats. Antal bostäder i pågående produktion uppgår till 62 (0). Inga förvärv har gjorts under andra kvartalet. Disponibla byggrätter motsvarar 700 bostäder (900). Finland Aktiviteten på bostadsmarknaden i Helsingfors har stabiliserats på en högre nivå. Intresset är stort för nyproducerade bostäder. Prisnivån på andrahandsmarknaden har ökat under första halvåret. Under första halvåret har 0 bostäder (0) sålts och 31 bostäder (0) produktionsstartats. Ett småhusprojekt om 31 bostäder i Helsingforsområdet produktionsstartades under andra kvartalet. Antal bostäder i pågående produktion uppgår till 62 (0). Inga förvärv har gjorts under andra kvartalet. Disponibla byggrätter motsvarar 100 bostäder (100). 7 (18)
Belgien I Brysselregionen, där JM har sin verksamhet, är aktiviteten på bostadsmarknaden fortsatt stabil. Under första halvåret har 10 bostäder (14) sålts och 36 bostäder (48) produktionsstartats. Ett flerbostadshus om 36 bostäder produktionsstartades i Bryssel under andra kvartalet. Antal bostäder i pågående produktion uppgår till 84 (80). Inga förvärv har gjorts under andra kvartalet. Disponibla byggrätter motsvarar 900 bostäder (900). JM FASTIGHETSUTVECKLING Affärssegmentet JM Fastighetsutveckling utvecklar i huvudsak hyresbostäder, vårdboenden och kontorsfastigheter i Storstockholm. Affärssegmentets fastigheter ska i sin helhet utgöras av fastigheter avsedda för projektutveckling. Intäkter 33 41 17 15 64 72 Rörelseresultat 1) 14 7 13 6 19 12 Genomsnittligt operativt kapital 770 708 Avkastning operativt kapital (%) 2,5 1,7 Operativt kassaflöde 15-86 86-60 -17-118 Bokfört värde exploateringsfastigheter 61 107 60 Bokfört värde projektfastigheter 748 612 625 Antal anställda 17 15 17 1) Varav fastighetsförsäljningar 22 14 20 7 34 26 Affärssegmentets intäkter minskade till 33 mkr (41) varav hyresintäkter 33 mkr (29) och entreprenadintäkter 0 mkr (12). Rörelseresultatet uppgick till 14 mkr (7). Entreprenadresultat från produktion uppgick till 0 mkr (5). Driftnettot för projektfastigheter uppgick till 9 mkr (5). Förbättringen av driftnettot beror bland annat på ökade hyresintäkter samt lägre driftkostnader i Dalénumområdet, Lidingö. Resultatet från fastighetsförsäljningar uppgår till 22 mkr (14). Under andra kvartalet avyttrades äldreboendet Solbacka i Norrtälje med ett resultat om 23 mkr varav 20 mkr redovisas inom JM Fastighetsutveckling och 3 mkr inom JM Bostad Riks. Det positiva kassaflödet för första halvåret förklaras främst av försäljningen av äldreboendet Solbacka om 113 mkr. Inom Dalénumområdet på Lidingö uppgår uthyrningsgraden, för de byggnader som ej ska rivas, till 89 procent. Produktionen av ett särskilt boende för äldre om 54 bostäder framskrider planenligt. I ett senare skede planerar JM att uppföra 225 hyreslägenheter inom området. Inom Bolinderområdet i Kallhäll, Järfälla fortsätter hyresgästanpassningar i det bestånd som ska bibehållas. Uthyrningsgraden uppgår till 90 procent. 8 (18)
JM PRODUKTION Affärssegmentet JM Produktion bedriver byggproduktion åt externa och interna beställare inom Storstockholmsområdet. Intäkter 1) 827 780 480 431 1 543 1 496 Rörelseresultat 32 35 19 21 88 91 Rörelsemarginal (%) 3,9 4,5 4,0 4,9 5,7 6,1 Operativt kassaflöde -56-4 -49 16-16 36 Antal anställda 425 397 399 1) Varav internt 286 216 160 121 507 437 Efterfrågan på entreprenadmarknaden i Stockholm är fortsatt god med en hög investeringsvilja inom bostads- och lokalmarknaden. Marknaden inom anläggningssektorn har stabiliserats på en hög nivå. Affärssegmentet har ett bra orderläge med ett stort antal projekt i pågående produktion. Affärssegmentets intäkter uppgick till 827 mkr (780) och rörelseresultatet uppgick till 32 mkr (35). Rörelsemarginalen uppgick till 3,9 procent (4,5). Kassaflödet belastas av tillfällig ökning i rörelsekapitalet. Affärssegmentet har under andra kvartalet erhållit ett antal nya uppdrag varav de största är samverkansentreprenad för ombyggnad av skola i Stockholm (SISAB), om- och tillbyggnad av Pir F Västra på Arlanda (Swedavia), gator och ledningar (Tyresö och Nacka kommuner) samt mark- och spårarbeten för tvärbanans utbyggnad i Bromma (AB Storstockholms Lokaltrafik). För JM Bostad Stockholm byggs ytterligare en etapp flerbostadshus i Bromma. De största pågående uppdragen är två deletapper av nya motorvägen E18 Hjulsta-Kista (Trafikverket), ombyggnad av Gamla Riksarkivet på Riddarholmen (Statens fastighetsverk) samt en påbyggnad av befintligt flerbostadshus i Stockholm för extern beställare. Därutöver pågår nybyggnad av hyreslägenheter i Åkersberga för extern beställare och om- och tillbyggnad av skolor (Nacka och Sollentuna kommuner). I Hammarby Sjöstad pågår uppdraget att bygga gator och ledningar (Stockholms stad). Åt JM Bostad Stockholm pågår nyproduktion av flerbostadshus i Bromma och på Värmdö samt exploateringsarbeten inom Dalénumområdet på Lidingö. 9 (18)
KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Januari juni April - juni Juli - juni Helår Intäkter 5 228 4 114 2 681 2 406 10 250 9 136 Produktions- och driftkostnader -4 252-3 458-2 162-2 030-8 402-7 608 Bruttoresultat 976 656 519 376 1 848 1 528 Försäljnings- och administrationskostnader -383-340 -203-175 -692-649 Resultat av fastighetsförsäljning 25 14 23 7 39 28 Rörelseresultat 618 330 339 208 1 195 907 Finansiella intäkter och kostnader -24-36 -10-7 -55-67 Resultat före skatt 594 294 329 201 1 140 840 Skatter -172-89 -94-59 -329-246 Periodens resultat 422 205 235 142 811 594 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferenser 18-61 29-18 -26-105 Periodens totalresultat 440 144 264 124 785 489 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 422 205 235 142 811 594 Summa totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 440 144 264 124 785 489 Resultat per aktie före och efter utspädning hänförligt till moderbolagets aktieägare (kr) 1) 5,10 2,50 2,80 1,70 9,70 7,10 Utestående antal aktier vid periodens slut 83 268 236 83 237 058 83 268 236 83 237 058 83 268 236 83 237 058 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 83 244 272 83 221 927 83 249 290 83 226 971 83 240 616 83 229 492 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 84 740 976 84 565 071 84 703 484 84 584 070 84 752 136 84 671 817 1) Periodens resultat. KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG Mkr 2011-06-30 2010-06-30 2010-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar 173 256 219 Projektfastigheter 783 647 661 Exploateringsfastigheter 5 570 4 954 5 374 Andelar i bostadsrättsföreningar o.d. 1) 99 166 115 Kortfristiga fordringar 2) 1 687 1 755 1 437 Likvida medel 1 790 1 747 2 087 Summa omsättningstillgångar 9 929 9 269 9 674 Summa tillgångar 10 102 9 525 9 893 EGET KAPITAL OCH SKULDER 3) Eget kapital 3 990 3 577 3 923 Långfristiga räntebärande skulder 247 236 258 Övriga långfristiga skulder 198 125 218 Långfristiga avsättningar 1 867 1 717 1 833 Summa långfristiga skulder 2 312 2 078 2 309 Kortfristiga räntebärande skulder 752 532 514 Övriga kortfristiga skulder 2 942 3 211 3 036 Kortfristiga avsättningar 106 127 111 Summa kortfristiga skulder 3 800 3 870 3 661 Summa eget kapital och skulder 10 102 9 525 9 893 Ställda säkerheter 639 369 359 Eventualförpliktelser 5 607 4 555 4 675 1) 2) 3) Varav Egholm, Danmark - 98 0 Varav fordringar fastighetsförsäljningar 35 0 35 Varav skulder fastighetsförvärv 486 406 508 10 (18)
FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG Januari - juni Helår Mkr 2011 2010 2010 Ingående balans vid årets början 3 923 3 637 3 637 Periodens totalresultat 440 144 489 Utdelning -375-208 -208 Inlösen av konvertibellån 2 - - Egetkapitaldel av konvertibla skuldebrev 2 3 3 Aktierelaterade ersättningar reglerade med egetkapitalinstrument -2 1 2 Utgående balans vid periodens slut 3 990 3 577 3 923 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital 398 173 243 151 879 654 Investering i exploateringsfastigheter m.m. 1) -835-1 234-531 -935-2 000-2 399 À conto betalning för expl. fastigheter m.m. 2) 621 792 391 451 1 502 1 673 Investering i projektfastigheter -92-47 -18-25 -118-73 Försäljning av projektfastigheter 118-116 - 118 0 Förändring kortfristiga skulder/fordringar -353 80-279 210-246 187 Kassaflöde från den löpande verksamheten -143-236 -78-148 135 42 Kassaflöde från investeringsverksamheten 40 0-1 0 47 7 Upptagna lån 397 258 372-562 423 Amortering av skulder -218-94 -155-85 -326-202 Utdelning -375-208 -375-208 -375-208 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -196-44 -158-293 -139 13 Periodens kassaflöde -299-280 -237-441 43 62 Likvida medel vid periodens slut 1 790 1 747 1 790 1 747 1 790 2 087 1) 2) Varav investering i andelar i bostadsrättsföreningar och bostäder med äganderätt -131-137 -95-31 -286-292 Varav försäljning av andelar i bostadsrättsföreningar och bostäder med äganderätt 129 293 67 146 398 562 NYCKELTAL % 2011 2010 2011 2010 2010/11 2010 Rörelsemarginal 11,8 8,0 12,6 8,6 11,7 9,9 Räntabilitet före skatt på sysselsatt kapital 23,5 17,8 Räntabilitet på eget kapital 21,4 15,7 Skuldsättningsgrad (ggr) - - - - - Soliditet 39 38 39 38 40 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport för första halvåret är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS). Eftersom moderbolaget är ett bolag inom EU tillämpas bara av EU godkända IFRS. De redovisningsprinciper som tillämpas i denna delårsrapport är de som beskrivs i årsredovisningen för 2010 sidorna 54-57. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder för koncernen är oförändrade jämfört med årsredovisningen föregående år. Nya och ändrade redovisningsstandarder och tolkningar som gäller för 2011 är av mycket begränsad omfattning och bedöms inte ha någon påverkan på JMs finansiella rapporter. 11 (18)
INTÄKTER PER LAND Sverige 4 707 3 586 2 633 2 009 8 825 7 704 Norge 727 680 363 360 1 419 1 372 Danmark 70 6 41 4 129 65 Finland 42 9 30 8 73 40 Belgien 42 49 30 36 86 93 Omräkning JM Utland 1) -360-216 -416-11 -282-138 Totalt 5 228 4 114 2 681 2 406 10 250 9 136 INTÄKTER PER AFFÄRSSEGMENT JM Bostad Stockholm 2 365 1 655 1 320 899 4 534 3 824 JM Bostad Riks 1 768 1 326 976 785 3 191 2 749 JM Utland 881 744 464 408 1 707 1 570 JM Fastighetsutveckling 33 41 17 15 64 72 JM Produktion 827 780 480 431 1 543 1 496 Eliminering -286-216 -160-121 -507-437 Summa enligt segmentsredovisning 5 588 4 330 3 097 2 417 10 532 9 274 Omräkning JM Utland 1) -360-216 -416-11 -282-138 Totalt 5 228 4 114 2 681 2 406 10 250 9 136 RÖRELSERESULTAT PER AFFÄRSSEGMENT JM Bostad Stockholm 429 245 246 133 818 634 JM Bostad Riks 156 92 88 58 283 219 JM Utland 54 9 30 8 93 48 JM Fastighetsutveckling 14 7 13 6 19 12 JM Produktion 32 35 19 21 88 91 Koncerngemensamma kostnader -20-20 -9-9 -35-35 Summa enligt segmentsredovisning 665 368 387 217 1 266 969 Omräkning JM Utland 1) -47-38 -48-9 -71-62 Totalt 618 330 339 208 1 195 907 RÖRELSEMARGINAL PER AFFÄRSSEGMENT % 2011 2010 2011 2010 2010/11 2010 JM Bostad Stockholm 18,1 14,8 18,6 14,8 18,0 16,6 JM Bostad Riks 8,8 6,9 9,0 7,4 8,9 8,0 JM Utland 6,1 1,2 6,5 2,0 5,4 3,1 JM Produktion 3,9 4,5 4,0 4,9 5,7 6,1 GENOMSNITTLIGT OPERATIVT KAPITAL PER AFFÄRSSEGMENT Juli - juni Helår Mkr 2010/11 2010 JM Bostad Stockholm 1 985 1 776 JM Bostad Riks 1 462 1 471 JM Utland 1 718 1 838 JM Fastighetsutveckling 770 708 AVKASTNING OPERATIVT KAPITAL PER AFFÄRSSEGMENT Juli - juni Helår % 2010/11 2010 JM Bostad Stockholm 41,2 35,7 JM Bostad Riks 19,4 14,9 JM Utland 5,4 2,6 JM Fastighetsutveckling 2,5 1,7 1) Omräkningseffekt för intäkts- och resultatredovisning enligt IFRIC 15 i förhållande till segmentsredovisning. 12 (18)
OPERATIVT KASSAFLÖDE PER AFFÄRSSEGMENT JM Bostad Stockholm -110-159 -211-291 15-34 JM Bostad Riks 129 247 83 125 194 312 JM Utland 15 51-10 126 200 236 JM Fastighetsutveckling 15-86 86-60 -17-118 JM Produktion -56-4 -49 16-16 36 EXPLOATERINGSFASTIGHETER PER AFFÄRSSEGMENT Bokfört värde, mkr 2011-06-30 2010-06-30 2010-12-31 JM Bostad Stockholm 2 691 2 155 2 562 JM Bostad Riks 1 512 1 429 1 497 JM Utland 1 306 1 263 1 255 JM Fastighetsutveckling 61 107 60 Totalt 5 570 4 954 5 374 DISPONIBLA BOSTADSBYGGRÄTTER PER AFFÄRSSEGMENT Antal 2011-06-30 2010-06-30 2010-12-31 JM Bostad Stockholm 10 900 10 500 11 100 JM Bostad Riks 9 000 10 200 9 600 JM Utland 6 600 6 700 6 800 Totalt 26 500 27 400 27 500 Varav redovisade i balansräkningen (exploateringsfastigheter) JM Bostad Stockholm 6 700 7 300 7 100 JM Bostad Riks 5 900 6 400 6 100 JM Utland 4 400 4 400 4 400 Totalt 17 000 18 100 17 600 SÅLDA BOSTÄDER PER AFFÄRSSEGMENT Antal 2011 2010 2011 2010 2010/11 2010 JM Bostad Stockholm 764 657 369 299 1 515 1 408 JM Bostad Riks 623 501 303 276 1 329 1 207 JM Utland 274 304 149 130 631 661 Totalt 1 661 1 462 821 705 3 475 3 276 PRODUKTIONSSTARTADE BOSTÄDER PER AFFÄRSSEGMENT Antal 2011 2010 2011 2010 2010/11 2010 JM Bostad Stockholm 867 791 439 427 1 680 1 604 JM Bostad Riks 659 542 332 321 1 347 1 230 JM Utland 325 288 172 124 607 570 Totalt 1 851 1 621 943 872 3 634 3 404 BOSTÄDER I PÅGÅENDE PRODUKTION Antal 2011-06-30 2010-06-30 2010-12-31 JM Bostad Stockholm 3 116 2 505 2 691 JM Bostad Riks 1 955 1 561 1 708 JM Utland 956 893 1 032 Totalt 6 027 4 959 5 431 PROJEKTFASTIGHETER KONCERNEN Bokfört värde, mkr 2011-06-30 2010-06-30 2010-12-31 Bostäder (hyresrätter) 130 - - Fastigheter under utveckling 548 606 530 Färdigutvecklade kontorsfastigheter 105 41 131 Totalt 783 647 661 13 (18)
EXPLOATERINGSFASTIGHETER KONCERNEN Bokfört värde, Ingående balans vid periodens början 5 374 4 990 5 593 4 993 4 954 4 990 Nyanskaffningar 662 539 247 290 1 778 1 655 Överfört till produktion -492-472 -325-281 -1 100-1 080 Övrigt 26-103 55-48 -62-191 Utgående balans vid periodens slut 5 570 4 954 5 570 4 954 5 570 5 374 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Januari - juni Helår Mkr 2011 2010 2010 Nettoomsättning 4 072 3 043 6 553 Produktions- och driftskostnader -3 274-2 492-5 465 Bruttoresultat 798 551 1 088 Försäljnings- och administrationskostnader -267-240 -442 Resultat av fastighetsförsäljning - 8 20 Rörelseresultat 531 319 666 Finansiella intäkter och kostnader -8-19 -39 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt 523 300 627 Bokslutsdispositioner - - -232 Resultat före skatt 523 300 395 Skatter -138-79 -93 Periodens resultat 385 221 302 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG Mkr 2011-06-30 2010-06-30 2010-12-31 Tillgångar Anläggningstillgångar 1 593 1 469 1 514 Omsättningstillgångar 6 645 6 790 6 929 Summa tillgångar 8 238 8 259 8 443 Eget kapital och skulder Eget kapital 2 263 2 079 2 158 Obeskattade reserver 829 597 829 Avsättningar 827 817 818 Långfristiga skulder 311 280 344 Kortfristiga skulder 4 008 4 486 4 294 Summa eget kapital och skulder 8 238 8 259 8 443 Ställda säkerheter 169 169 169 Eventualförpliktelser 6 623 5 466 5 555 Investeringar i fastigheter uppgick till 349 mkr (263). 14 (18)
Stockholm den 24 augusti 2011 JM AB (publ) Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Lars Lundquist Styrelsens ordförande Elisabet Annell Ledamot Anders Narvinger Ledamot Kia Orback Pettersson Ledamot Åsa Söderström Jerring Ledamot Torbjörn Torell Ledamot Jonatan Sundelin Ledamot utsedd av de anställda Johan Wegin Ledamot utsedd av de anställda Johan Skoglund Ledamot Verkställande direktör 15 (18)
GRANSKNINGSRAPPORT Till styrelsen i JM AB, org.nr. 556045-2103. Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för JM AB per 30 juni 2011 och den sexmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing, ISA, och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 24 augusti 2011 Ernst & Young AB Ingemar Rindstig Auktoriserad revisor Jonas Svensson Auktoriserad revisor Informationen i denna delårsrapport är sådan som JM ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 24 augusti 2011. KONCERNEN FEMÅRSÖVERSIKT 1) Mkr 2010 2009 2008 2007 2006 Intäkter 9 136 9 620 12 229 12 731 12 065 Rörelseresultat 907 646 1 083 2 301 1 881 Resultat före skatt 840 529 1 052 2 297 1 852 Balansomslutning 9 893 9 887 10 055 9 916 8 406 Kassaflöde från den löpande verksamheten 42 1 124 101 1 826 667 Räntebärande nettoskuld (+)/-fordran (-) -730-189 842-1 313-852 Rörelsemarginal (%) 9,9 6,7 8,9 18,1 15,6 Räntabilitet på eget kapital (%) 15,7 10,6 22,9 44,5 45,4 Soliditet (%) 40 37 32 39 43 Resultat per aktie (kr) 7,10 4,40 9,50 18,30 16,40 Utdelning per aktie (kr) 4,50 2,50 0 5,50 4,50 Antal disponibla byggrätter 27 500 27 900 31 000 31 000 29 800 Antal sålda bostäder 3 276 3 291 1 871 3 880 3 790 Antal produktionsstartade bostäder 3 404 2 150 1 829 4 065 4 132 1) Räkenskapsår 2008 och tidigare är ej omräknat enligt IFRIC 15. 16 (18)
KONCERNEN KVARTALSÖVERSIKT, MKR 2011 2010 RESULTATRÄKNING Kv.2 Kv.1 Kv.4 Kv.3 Kv.2 Kv.1 Intäkter 2 681 2 547 3 075 1 947 2 406 1 708 Produktions- och driftkostnader -2 162-2 090-2 532-1 618-2 030-1 428 Bruttoresultat 519 457 543 329 376 280 Försäljnings- och administrationskostnader -203-180 -172-137 -175-165 Resultat av fastighetsförsäljning 23 2 11 3 7 7 Rörelseresultat 339 279 382 195 208 122 Finansiella intäkter och kostnader -10-14 -11-20 -7-29 Resultat före skatt 329 265 371 175 201 93 Skatter -94-78 -106-51 -59-30 Periodens resultat 235 187 265 124 142 63 BALANSRÄKNING 06-30 03-31 12-31 09-30 06-30 03-31 Tillgångar Anläggningstillgångar 173 176 219 252 256 254 Projektfastigheter 783 854 661 670 647 622 Exploateringsfastigheter 5 570 5 593 5 374 4 882 4 954 4 993 Andelar i bostadsrättsföreningar m.m. 99 115 115 138 166 301 Kortfristiga fordringar 1 687 1 404 1 437 1 629 1 755 1 710 Likvida medel 1 790 2 024 2 087 1 826 1 747 2 190 Summa omsättningstillgångar 9 929 9 990 9 674 9 145 9 269 9 816 Summa tillgångar 10 102 10 166 9 893 9 397 9 525 10 070 Eget kapital och skulder Eget kapital 3 990 4 099 3 923 3 661 3 577 3 657 Långfristiga räntebärande skulder 247 305 258 258 236 324 Övriga långfristiga skulder 198 198 218 124 125 155 Långfristiga avsättningar 1 867 1 852 1 833 1 742 1 717 1 692 Summa långfristiga skulder 2 312 2 355 2 309 2 124 2 078 2 171 Kortfristiga räntebärande skulder 752 445 514 574 532 1 178 Övriga kortfristiga skulder 2 942 3 159 3 036 2 913 3 211 2 936 Kortfristiga avsättningar 106 108 111 125 127 128 Summa kortfristiga skulder 3 800 3 712 3 661 3 612 3 870 4 242 Summa eget kapital och skulder 10 102 10 166 9 893 9 397 9 525 10 070 KASSAFLÖDESANALYS Kv.2 Kv.1 Kv.4 Kv.3 Kv.2 Kv.1 Från den löpande verksamheten -78-65 305-27 -148-88 Från investeringsverksamheten -1 41 11-4 0 0 Från finansieringsverksamheten -158-38 -55 112-293 249 Summa periodens kassaflöde -237-62 261 81-441 161 Likvida medel vid periodens slut 1 790 2 024 2 087 1 826 1 747 2 190 RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULD/-FORDRAN Kv.2 Kv.1 Kv.4 Kv.3 Kv.2 Kv.1 Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) vid periodens början -683-730 -409-400 -115-189 Förändring av räntebärande nettoskuld/-fordran 492 47-321 -9-285 74 Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) vid periodens slut -191-683 -730-409 -400-115 EXPLOATERINGSFASTIGHETER Kv.2 Kv.1 Kv.4 Kv.3 Kv.2 Kv.1 Bokfört värde vid periodens början 5 593 5 374 4 882 4 954 4 993 4 990 Nyanskaffningar 247 415 933 183 290 249 Överfört till produktion -325-167 -424-184 -281-191 Övrigt 55-29 -17-71 -48-55 Bokfört värde vid periodens slut 5 570 5 593 5 374 4 882 4 954 4 993 NYCKELTAL Kv.2 Kv.1 Kv.4 Kv.3 Kv.2 Kv.1 Rörelsemarginal (%) 12,6 11,0 12,4 10,0 8,6 7,1 Skuldsättningsgrad (ggr) - - - - - - Soliditet (%) 39 40 40 39 38 36 Resultat per aktie (kr) 2,80 2,20 3,20 1,50 1,70 0,80 Antal disponibla byggrätter 26 500 26 300 27 500 26 700 27 400 27 600 Antal sålda bostäder 821 840 1 056 758 705 757 Antal produktionsstartade bostäder 943 908 972 811 872 749 17 (18)
AFFÄRSSEGMENT KVARTALSÖVERSIKT, MKR 2011 2010 JM BOSTAD STOCKHOLM Kv.2 Kv.1 Kv.4 Kv.3 Kv.2 Kv.1 Intäkter 1 320 1 045 1 350 819 899 756 Rörelseresultat 1) 246 183 266 123 133 112 Rörelsemarginal (%) 18,6 17,5 19,7 15,0 14,8 14,8 Genomsnittligt operativt kapital 1 985 1 843 1 776 1 765 1 817 1 938 Avkastning operativt kapital (%) 2) 41,2 38,3 35,7 30,5 28,4 25,2 Operativt kassaflöde -211 101 169-44 -291 132 Bokfört värde exploateringsfastigheter 2 691 2 679 2 562 2 100 2 155 2 122 Antal disponibla byggrätter 10 900 10 700 11 100 10 000 10 500 10 700 Antal sålda bostäder 3) 369 395 477 274 299 358 Antal produktionsstartade bostäder 4) 439 428 414 399 427 364 Antal bostäder i pågående produktion 3 116 2 931 2 691 2 590 2 505 2 126 1) Varav fastighetsförsäljningar - - 2 - - - 3) Varav hyresrätter - - 104-62 45 4) Varav hyresrätter - - 104-62 45 JM BOSTAD RIKS Kv.2 Kv.1 Kv.4 Kv.3 Kv.2 Kv.1 Intäkter 976 792 819 604 785 541 Rörelseresultat 1) 88 68 73 54 58 34 Rörelsemarginal (%) 9,0 8,6 8,9 8,9 7,4 6,3 Genomsnittligt operativt kapital 1 462 1 469 1 471 1 465 1 540 1 601 Avkastning operativt kapital (%) 2) 19,4 17,2 14,9 15,4 13,7 11,7 Operativt kassaflöde 83 46-165 230 125 122 Bokfört värde exploateringsfastigheter 1 512 1 539 1 497 1 422 1 429 1 518 Antal disponibla byggrätter 9 000 8 900 9 600 9 800 10 200 10 100 Antal sålda bostäder 303 320 352 354 276 225 Antal produktionsstartade bostäder 332 327 350 338 321 221 Antal bostäder i pågående produktion 1 955 1 953 1 708 1 767 1 561 1 371 1) Varav fastighetsförsäljningar 3 - - - 0 - JM UTLAND Kv.2 Kv.1 Kv.4 Kv.3 Kv.2 Kv.1 Intäkter 464 417 457 369 408 336 Rörelseresultat 30 24 28 11 8 1 Rörelsemarginal (%) 6,5 5,8 6,1 3,0 2,0 0,3 Genomsnittligt operativt kapital 1 718 1 774 1 838 1 870 1 895 1 948 Avkastning operativt kapital (%) 2) 5,4 4,0 2,6 1,6 1,2-6,3 Operativt kassaflöde -10 25 184 1 126-75 Bokfört värde exploateringsfastigheter 1 306 1 315 1 255 1 252 1 263 1 245 Bokfört värde projektfastigheter 35 33 34 34 35 35 Antal disponibla byggrätter 6 600 6 700 6 800 6 900 6 700 6 800 Antal sålda bostäder 149 125 227 130 130 174 Antal produktionsstartade bostäder 172 153 208 74 124 164 Antal bostäder i pågående produktion 956 1 073 1 032 928 893 895 JM FASTIGHETSUTVECKLING Kv.2 Kv.1 Kv.4 Kv.3 Kv.2 Kv.1 Intäkter 17 16 16 15 15 26 Rörelseresultat 1) 13 1 2 3 6 1 Genomsnittligt operativt kapital 770 739 708 798 845 922 Avkastning operativt kapital (%) 2) 2,5 1,6 1,7 6,5 7,7 9,4 Operativt kassaflöde 86-71 -8-24 -60-26 Bokfört värde exploateringsfastigheter 61 60 60 108 107 108 Bokfört värde projektfastigheter 748 821 625 636 612 587 1) Varav fastighetsförsäljningar 20 2 9 3 7 7 JM PRODUKTION Kv.2 Kv.1 Kv.4 Kv.3 Kv.2 Kv.1 Intäkter 480 347 405 311 431 349 Rörelseresultat 19 13 38 18 21 14 Rörelsemarginal (%) 4,0 3,7 9,4 5,8 4,9 4,0 Operativt kassaflöde -49-7 64-24 16-20 JM ÖVRIGT Kv.2 Kv.1 Kv.4 Kv.3 Kv.2 Kv.1 Intäkter (eliminering) -160-126 -115-106 -121-95 Rörelseresultat (koncerngemensamma kostnader) -9-11 -10-5 -9-11 OMRÄKNING JM UTLAND Kv.2 Kv.1 Kv.4 Kv.3 Kv.2 Kv.1 Intäkter -416 56 143-65 -11-205 Rörelseresultat -48 1-15 -9-9 -29 2) Beräknas på 12 månaders rullande resultat och genomsnittligt kapital. 18 (18)
JM AB (publ) Postadress Besöksadress Telefon 08-782 87 00 Telefax 08-782 86 00 Org.nr. 556045-2103 Internet www.jm.se 169 82 Stockholm Gustav III:s boulevard 64, Solna För ytterligare information hänvisas till: Johan Skoglund, VD och koncernchef johan.skoglund@jm.se 08-782 89 39 Claes Magnus Åkesson, Ekonomi- och finansdirektör claes-magnus.akesson@jm.se 08-782 89 71 Kommande informationstillfällen Delårsrapport januari september 2011 28 oktober 2011 Bokslutskommuniké 2011 10 februari 2012 Delårsrapport januari mars 2012 26 april 2012 Årsstämma 2012 26 april 2012 JM är en av Nordens ledande projektutvecklare av bostäder och bostadsområden. Verksamheten är fokuserad på nyproduktion av bostäder i attraktiva lägen med tyngdpunkt på expansiva storstadsområden och universitetsorter i Sverige, Norge, Danmark, Finland och Belgien. Vi arbetar också med projektutveckling av kommersiella lokaler samt entreprenadverksamhet, huvudsakligen i Storstockholmsområdet. Vi omsätter cirka 10 miljarder kr och har cirka 2 200 medarbetare. JM AB är ett publikt bolag noterat på NASDAQ OMX Stockholm, segmentet Mid Cap.