Enter Return A Månadsrapport juli Månadskommentar Under sommaren har makrodata fortsatt att peka på en tydlig avmattning i ekonomin. Svensk BNP sjönk enligt prelimära beräkningar med 0,1% under andra kvartalet. Även ertalet bolag bekräftade den svagare konjunkturen i kvartalsrapporterna. Rapportperioden bjöd i övrigt på lite spridda skurar där fastighetsbolagen överlag visade bra siffror medan bolag exponerade mot Kina påverkats av den pågående handelskon ikten. Såväl svenska som internationella räntor har handlats ner under månaden. ECB gav räntebesked där nuvarande nivå behålls men de indikerade att mer stimulanser är troligt då både tillväxt och in ation är nedåtgående. FED valde på den sista dagen i månaden att sänka räntan med 0,25%. Detta var i linje med förväntansbilden. Det är i dagsläget oklart om, och i så fall, hur stora ytterligare sänkningar blir. Det blir allt mer osannolikt att Riksbanken väljer att höja räntan inom en överskådlig framtid. Det har varit lugnt på den svenska kreditmarknaden under sommaren. Trots en avmattning i konjunkturen var det överlag ingen dramatik utifrån ett kreditperspektiv under rapportperioden. Intresset för företagsobligationer är fortsatt stort och den ökade sannolikheten för nya vändor med stödköp från ECB ger incitament för fortsatt risktagande. I portföljen har innehaven i obligationer från fastighets-, nans- och försäkringsbolag haft den starkaste utvecklingen. Fondfakta Förvaltare: Anders Wilson och Gustaf Tegell Regelverk: Värdepappersfond Jämförelseindex: HMSMD25 TM Handel: Daglig Valuta: SEK Förvaltningsavgift/år: 0,65% + maximalt Risknivå: 1 av 7 (se KIID för mer info) Hållbarhetspro l: Fonden omfattas av särskilda etiska kriterier Teckningskonto: 5851-10 632 26 ISIN: SE0010921809 Bloomberg: BBG000BX5XS6 Startdatum: 2008-12-29 Startkurs: 1000 Avkastning efter avgifter (5år) 2,0% 1,8% 1,5% Signatory of: 1,3% 1,0% 0,8% 0,5% 0,3% 0,0% -0,3% 2014 Utveckling efter avgifter Enter Return A YTD 1 år 3 år 5 år Sedan start 0,38% 1,25% 1,97% 22,45% Månadsavkastning efter avgifter Jan Feb Mar Apr May Jun Jul 0,20% 0,22% 0,04% 0,17% 0,15% Aug Sep Oct Nov Dec År -0,12% -0,30% -0,23% -0,52% 0,14% 0,12% 0,09% 0,16% 0,92% - 0,02% 0,06% 0,33% - -0,06% -0,29% 0,08% -0,21% -0,41%
Sektorindelning % Bank 11,8 Fastigheter 23,5 Finans 4,0 Hälsovård 3,5 Industriv. & Tjänster 15,3 Informationsteknik 8,5 Material 13,1 Statliga bolag 1,0 Teleoperatörer 12,5 Dagligvaror 5,9 Kassa 1,0 Total 100,0 De 10 största innehaven Nibe Industrier Ab 3% Heimstaden Bostad AB 5% Hexagon AB 23% Nordic Entertainment Group Ab 37% Tele2 AB (publ) 43% Telia Company AB 86% Hexagon AB 03% Yara International ASA 0.97% Hemso Fastighets AB 0.79% Indutrade Ab 07% Portföljvikt % 4,95 4,88 4,53 4,32 4,17 3,98 3,89 3,88 3,33 3,09 Största bidrag under månaden (%) HEIM BOST FRN 201207 NENT FRN 240523 STBNO 221121 TELIA F221004 TELE2 FRN 230224 Minsta bidrag under månaden (%) POSTNORDF210913 BLUESTEP FRN 211213 CASTELLUMF200313 ELEKTA 1,58% 200326 ISLANDBANKI F290626 Ordförklaringar Standardavvikelse Ett mått på hur mycket fondens värde svänger kring fondens genomsnittliga värde, eller enkelt uttryckt "avvikelser från medelvärdet". Ju högre standardavvikelse desto högre risk. Aktiv risk (Tracking error) Ett mått på hur mycket fondens avkastning varierar jämfört med avkastningen för fondens jämförelseindex. Ju högre aktiv risk, desto lägre följsamhet. Mäts som den årliga standardavvikelsen i den månatliga över-/underavkastningen jämfört med index. Kreditduration Avser vägd genomsnittlig återstående löptid för fondens Ränteduration Avser vägd genomsnittlig räntebindningstid för fondens Portföljdata Genomsnittlig årlig avkastning (5 år) Genomsnittlig årlig avkastning (sedan start) Standardavvikelse (3 år) Aktiv risk Morningstar Rating Kreditduration fonden Ränteduration fonden Ränteduration index Yield To Maturity 1,93 0,66 ÙÙÙ 2,69 0,34 2,46 0,86
Enter Return B Månadsrapport juli Månadskommentar Under sommaren har makrodata fortsatt att peka på en tydlig avmattning i ekonomin. Svensk BNP sjönk enligt prelimära beräkningar med 0,1% under andra kvartalet. Även ertalet bolag bekräftade den svagare konjunkturen i kvartalsrapporterna. Rapportperioden bjöd i övrigt på lite spridda skurar där fastighetsbolagen överlag visade bra siffror medan bolag exponerade mot Kina påverkats av den pågående handelskon ikten. Såväl svenska som internationella räntor har handlats ner under månaden. ECB gav räntebesked där nuvarande nivå behålls men de indikerade att mer stimulanser är troligt då både tillväxt och in ation är nedåtgående. FED valde på den sista dagen i månaden att sänka räntan med 0,25%. Detta var i linje med förväntansbilden. Det är i dagsläget oklart om, och i så fall, hur stora ytterligare sänkningar blir. Det blir allt mer osannolikt att Riksbanken väljer att höja räntan inom en överskådlig framtid. Det har varit lugnt på den svenska kreditmarknaden under sommaren. Trots en avmattning i konjunkturen var det överlag ingen dramatik utifrån ett kreditperspektiv under rapportperioden. Intresset för företagsobligationer är fortsatt stort och den ökade sannolikheten för nya vändor med stödköp från ECB ger incitament för fortsatt risktagande. I portföljen har innehaven i obligationer från fastighets-, nans- och försäkringsbolag haft den starkaste utvecklingen. Fondfakta Förvaltare: Anders Wilson och Gustaf Tegell Regelverk: Värdepappersfond Jämförelseindex: HMSMD25 TM Utdelning: Årligen i april månad Handel: Daglig Valuta: SEK Förvaltningsavgift/år: 0,65% + maximalt Risknivå: 1 av 7 (se KIID för mer info) Hållbarhetspro l: Fonden omfattas av särskilda etiska kriterier Teckningskonto: 5851-11 013 06 ISIN: SE0005100278 Startdatum: 2013-03-27 Startkurs: 1074,55 Avkastning efter avgifter (5år) 2,0% 1,8% 1,5% Signatory of: 1,3% 1,0% 0,8% 0,5% 0,3% 0,0% -0,3% 2014 Utveckling efter avgifter Enter Return B YTD 1 år 3 år 5 år Sedan start 0,38% 1,24% 1,97% 5,13% Månadsavkastning efter avgifter Jan Feb Mar Apr May Jun Jul 0,20% 0,22% 0,04% 0,17% 0,15% Aug Sep Oct Nov Dec År 0,09% - 0,04% -0,12% -0,31% -0,23% -0,52% 0,14% 0,12% 0,12% 0,09% 0,16% 0,91% - 0,02% 0,32% - -0,06% -0,29% 0,08% -0,21% -0,40%
Sektorindelning % Bank 11,8 Fastigheter 23,5 Finans 4,0 Hälsovård 3,5 Industriv. & Tjänster 15,3 Informationsteknik 8,5 Material 13,1 Statliga bolag 1,0 Teleoperatörer 12,5 Dagligvaror 5,9 Kassa 1,0 Total 100,0 De 10 största innehaven Nibe Industrier Ab 3% Heimstaden Bostad AB 5% Hexagon AB 23% Nordic Entertainment Group Ab 37% Tele2 AB (publ) 43% Telia Company AB 86% Hexagon AB 03% Yara International ASA 0.97% Hemso Fastighets AB 0.79% Indutrade Ab 07% Portföljvikt % 4,95 4,88 4,53 4,32 4,17 3,98 3,89 3,88 3,33 3,09 Största bidrag under månaden (%) HEIM BOST FRN 201207 NENT FRN 240523 STBNO 221121 TELIA F221004 TELE2 FRN 230224 Minsta bidrag under månaden (%) POSTNORDF210913 BLUESTEP FRN 211213 CASTELLUMF200313 ELEKTA 1,58% 200326 ISLANDBANKI F290626 Ordförklaringar Standardavvikelse Ett mått på hur mycket fondens värde svänger kring fondens genomsnittliga värde, eller enkelt uttryckt "avvikelser från medelvärdet". Ju högre standardavvikelse desto högre risk. Aktiv risk (Tracking error) Ett mått på hur mycket fondens avkastning varierar jämfört med avkastningen för fondens jämförelseindex. Ju högre aktiv risk, desto lägre följsamhet. Mäts som den årliga standardavvikelsen i den månatliga över-/underavkastningen jämfört med index. Kreditduration Avser vägd genomsnittlig återstående löptid för fondens Ränteduration Avser vägd genomsnittlig räntebindningstid för fondens Portföljdata Genomsnittlig årlig avkastning (5 år) Genomsnittlig årlig avkastning (sedan start) Standardavvikelse (3 år) Aktiv risk Morningstar Rating Kreditduration fonden Ränteduration fonden Ränteduration index Yield To Maturity 0,79 0,66 ÙÙ 2,69 0,34 2,46 0,86
Enter Return D Månadsrapport juli Månadskommentar Under sommaren har makrodata fortsatt att peka på en tydlig avmattning i ekonomin. Svensk BNP sjönk enligt prelimära beräkningar med 0,1% under andra kvartalet. Även ertalet bolag bekräftade den svagare konjunkturen i kvartalsrapporterna. Rapportperioden bjöd i övrigt på lite spridda skurar där fastighetsbolagen överlag visade bra siffror medan bolag exponerade mot Kina påverkats av den pågående handelskon ikten. Såväl svenska som internationella räntor har handlats ner under månaden. ECB gav räntebesked där nuvarande nivå behålls men de indikerade att mer stimulanser är troligt då både tillväxt och in ation är nedåtgående. FED valde på den sista dagen i månaden att sänka räntan med 0,25%. Detta var i linje med förväntansbilden. Det är i dagsläget oklart om, och i så fall, hur stora ytterligare sänkningar blir. Det blir allt mer osannolikt att Riksbanken väljer att höja räntan inom en överskådlig framtid. Det har varit lugnt på den svenska kreditmarknaden under sommaren. Trots en avmattning i konjunkturen var det överlag ingen dramatik utifrån ett kreditperspektiv under rapportperioden. Intresset för företagsobligationer är fortsatt stort och den ökade sannolikheten för nya vändor med stödköp från ECB ger incitament för fortsatt risktagande. I portföljen har innehaven i obligationer från fastighets-, nans- och försäkringsbolag haft den starkaste utvecklingen. Fondfakta Förvaltare: Anders Wilson och Gustaf Tegell Regelverk: Värdepappersfond Jämförelseindex: HMSMD25 TM Utdelning: Årligen i april månad Handel: Daglig Valuta: SEK Förvaltningsavgift/år: 0,35% + maximalt Risknivå: 1 av 7 (se KIID för mer info) Hållbarhetspro l: Fonden omfattas av särskilda etiska kriterier Lägsta investeringsbelopp: 50 000 000 Teckningskonto: 5851-11 153 23 ISIN: SE0011984723 Startdatum: -12-05 Startkurs: 1119,23 Avkastning efter avgifter 1,2% 1,0% 0,8% Signatory of: 0,6% 0,4% 0,2% 0,0% -0,2% -01-04 -07 Utveckling efter avgifter Enter Return D YTD 1 år 3 år 5 år Sedan start 1,16% 1,16% Månadsavkastning efter avgifter Jan Feb Mar Apr May Jun Jul 0,15% 0,23% 0,25% 0,19% 0,17% Aug Sep Oct Nov Dec År 1,16%
Sektorindelning % Bank 11,8 Fastigheter 23,5 Finans 4,0 Hälsovård 3,5 Industriv. & Tjänster 15,3 Informationsteknik 8,5 Material 13,1 Statliga bolag 1,0 Teleoperstörer 12,5 Dagligvaror 5,9 Kassa 1,0 Total 100,0 De 10 största innehaven Nibe Industrier Ab 3% Heimstaden Bostad AB 5% Hexagon AB 23% Nordic Entertainment Group Ab 37% Tele2 AB (publ) 43% Telia Company AB 86% Hexagon AB 03% Yara International ASA 0.97% Hemso Fastighets AB 0.79% Indutrade Ab 07% Portföljvikt % 4,95 4,88 4,53 4,32 4,17 3,98 3,89 3,88 3,33 3,09 Största bidrag under månaden (%) HEIM BOST FRN 201207 NENT FRN 240523 STBNO 221121 TELIA F221004 TELE2 FRN 230224 Minsta bidrag under månaden (%) POSTNORDF210913 BLUESTEP FRN 211213 CASTELLUMF200313 ELEKTA 1,58% 200326 ISLANDBANKI F290626 Ordförklaringar Standardavvikelse Ett mått på hur mycket fondens värde svänger kring fondens genomsnittliga värde, eller enkelt uttryckt "avvikelser från medelvärdet". Ju högre standardavvikelse desto högre risk. Aktiv risk (Tracking error) Ett mått på hur mycket fondens avkastning varierar jämfört med avkastningen för fondens jämförelseindex. Ju högre aktiv risk, desto lägre följsamhet. Mäts som den årliga standardavvikelsen i den månatliga över-/underavkastningen jämfört med index. Kreditduration Avser vägd genomsnittlig återstående löptid för fondens Ränteduration Avser vägd genomsnittlig räntebindningstid för fondens Portföljdata Genomsnittlig årlig avkastning (sedan start) Kreditduration fonden Ränteduration fonden Yield To Maturity 1,15 2,69 0,34 0,86