2012 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Org. nr. 556001-5835 Ekonomisk information från LKAB finns både på svenska och engelska och kan beställas från LKAB, Kommunikation, Box 952, 971 28 Luleå, eller via tel 0771-76 00 00 eller fax 0771-76 00 01.Ekonomisk information finns även på LKAB:s webb lkab.com
OKTOBER DECEMBER Nettoomsättningen minskade med 27 procent och blev 6 378 (8 675) Mkr. Rörelseresultatet blev 863 (3 140) Mkr. Resultatet före skatt blev 953 (3 269) Mkr. Periodens resultat uppgick till 1 370 (2 440) Mkr. Operativt kassaflöde uppgick till 1 484 (3 168) Mkr. Leveranserna av järnmalmsprodukter för kvartalet uppgick till 7,6 (6,8) Mt. JANUARI DECEMBER Nettoomsättningen minskade med 13 procent och blev 26 971 (31 122) Mkr. Rörelseresultatet blev 10 595 (14 705) Mkr. Resultatet före skatt blev 11 023 (14 801) Mkr. Periodens resultat uppgick till 8 789 (10 960) Mkr. Operativt kassaflöde uppgick till 5 471 (8 639) Mkr. Leveranserna av järnmalmsprodukter för året uppgick till 26,3 (25,7) Mt. Styrelsen föreslår årsstämman att ordinarie utdelning ska uppgå till 5 000 (7 143) kr per aktie motsvarande 3 500 (5 000) Mkr, samt en extra utdelning på 2 000 Mkr motsvarande 2 857 kr per aktie. KONCERNCHEFENS KOMMENTARER OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT Mkr 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 2012 Omsättning Rörelseresultat AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL 40% 30% 20% 10% 0% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 2012 Rullande 12 mån Avkastningskrav på EK OPERATIVT KASSAFLÖDE Mkr 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 2012 LKAB:s produktion och leveranser höll en rekordhög nivå under fjärde kvartalet, medan lägre priser på järnmalm påverkade omsättning och resultat negativt. Utbudet av järnmalm globalt ökade något under året till följd av ökad kapacitet i Australien. Stålproducenterna i Europa producerar fortfarande med reducerat kapacitetsutnyttjande, samtidigt som osäkerhet kring utvecklingen i Kina ledde till stora svängningar i järnmalmspriserna under hösten och årsskiftet. Den långsiktiga efterfrågan på järnmalm bedöms dock som fortsatt stark. Nettoomsättningen uppgick till 6 378 (8 675) Mkr och rörelseresultatet till 863 (3 140) Mkr. Lägre omsättning och resultat förklaras främst av lägre järnmalmspriser för perioden. Minskningen motverkas till viss del av ökad leveransvolym. Kvartalets rörelseresultat belastas med en avsättning på 1 057 (1 234) Mkr för kostnader som har uppstått på grund av gruvbrytningens påverkan på samhällena. Koncernens omsättning för helåret blev 26 971 (31 122) Mkr, en minskning med 13 procent. Rörelseresultatet för helåret 2012 blev 10 595 (14 705) Mkr. Det lägre resultatet har främst påverkats av lägre järnmalmspriser under året vilket motverkats av såväl ökad volym som en förbättrad valutakurs. Leveranserna av järnmalmsprodukter uppgick till 7,6 (6,8) miljoner ton (Mt) under fjärde kvartalet vilket är ett rekord och motsvarar en årskapacitet på över 30 Mt per år. Produktionen blev under kvartalet 6,7 (6,8) Mt. Totalt under året levererades 26,3 (25,7) Mt järnmalmsprodukter, varav 22,0 (21,0) Mt pellets. LKAB:s förmåga att flytta volymer mellan kontinenter från den svagare nordeuropeiska marknaden till Mellanöstern och Kina, har varit avgörande för att nå den rekordhöga leveransvolymen. Årets produktionsvolym blev något bättre än 2011, 26,2 (26,1) Mt. Det är den högsta volymen färdiga produkter på mer än 35 år. Totalt producerades 23,8 (22,9) Mt pellets. Ett produktionsstopp i LKAB:s största pelletsverk, KK4 i Kiruna, orsakade ett produktionsbortfall i maj, och en tio dagar lång tågledarstrejk på Ofotbanen i Norge i månadsskiftet maj-juni medförde en lageruppbyggnad på produktionsorterna i Malmfälten. Möjligheten att transportera dessa volymer till hamn begränsades av kapaciteten på Malmbanan. Vid årsskiftet uppnåddes normala lagervolymer. Årets investeringar uppgick till 5 808 (5 126) Mkr, varav 2 176 avser investeringar för den nya huvudnivån i Kiruna underjordsgruva. Under året har miljöinvesteringar i rökgasreningsanläggningar för drygt 1 500 Mkr i tre pelletsverk beslutats och påbörjats. LKAB:s planerade leveransökning med ca 35 procent till år 2015 står fast. Under slutet av kvartalet kunde brytningen i dagbrottet Gruvberget återupptas efter ett halvårs produktionsavbrott i avvaktan på en utdragen domstolsprocess om miljötillstånd. Återstarten av Gruvberget ger den extra gruvkapacitet som behövs för att nyttja befintliga pelletsverk optimalt. Samtidigt pågår tömningen av det vattenfyllda dagbrottet Leveäniemi, som planeras tas i drift under 2014, och tillståndsprocessen för dagbrottet Mertainen fortsätter med sikte på produktionsstart 2015. Samtliga dagbrottsgruvor ligger i Svappavaara. En förutsättning för den planerade ökningen av leveranskapaciteten är att Malmbanans utbyggnad i Sverige åtföljs av en motsvarande kapacitetsökning på Ofotbanen i Norge. Under 2012 har LKAB sjösatt ett kostnadssänkningsprogram för att säkerställa framtida konkurrenskraft. Efterfrågan är hög på i synnerhet direktreduktionspellets, i länder med tillgång till naturgas. Marknadsutsikterna för 2013 bedöms som fortsatt goda för LKAB:s produkter, trots stor osäkerhet på framförallt europamarknaden. Lars-Eric Aaro VD och koncernchef 2
LKAB-KONCERNEN I SAMMANDRAG Oktober - December Produktionen av järnmalmsprodukter inom Mining Division uppgick till 6,8 (6,8) Mt. Totala leveranser uppgick till 7,6 (6,8) Mt i perioden, varav pellets utgjorde 6,3 (5,5) Mt. Pelletsandelen under fjärde kvartalet 2012 uppgick till 84 % (81) %. Lagret av järnmalmsprodukter uppgick till 1,2 (1,6) Mt den sista december. Nettoomsättningen minskade med 27 % och blev 6 378 (8 675) Mkr. Inom järnmalmsverksamheten fördelas minskningen på faktorerna volym/mix +11,8 %, pris -38,6 % och valuta + 2,1 %. Utan några säkringar i USdollar hade valutaeffekten uppgått till +0,5 %. Rörelseresultatet blev 863 (3 140) Mkr en minskning med 73 %. Lägre järnmalmspriser medför sjunkande bruttovinstmarginal med ca 22 procentenheter till 18 % (40 %) för perioden. Kostnaderna i jämförelse med samma period föregående år är i princip oförändrade. Kvartalets resultat belastas även med en avsättning på 1 057 (1 234) Mkr för kostnader som har uppstått på grund av gruvbrytningens påverkan på samhällena. De negativa effekterna av marginalförsämring och avsättning motverkas delvis främst av ökade leveransvolymer. Resultatet från finansiella poster blev totalt 90 (129) Mkr. Valutanettot uppgick till 38 (-36) Mkr. Räntenettot blev -45 (43) Mkr. I årets räntenetto ingår ränta på skuld för samhällsomvandling till ett belopp av -87 (0) Mkr. Avkastningen på aktieportföljer och ränteplaceringar uppgick till 120 (146) Mkr. Finansiell nettokostnad för pensioner uppgick till -17 (-24) Mkr. Erhållen aktieutdelning från börsnoterade aktier uppgick till 0 (0) Mkr. I fjärde kvartalet ingår effekt av sänkt bolagsskatt i Sverige med 719 Mkr. Det operativa kassaflödet för koncernen blev 1 484 (3 168) Mkr. Kassaflödet under perioden är, jämfört med samma period föregående år, negativt påverkat av det lägre resultatet. En minskad kapitalbindning i varulager och kundfordringar under kvartalet bidrar positivt. Investeringsutbetalningarna som uppgick till 1 748 (1 467) Mkr har dominerats av investeringarna för ny huvudnivå i Kiruna. Januari till December Produktionen av järnmalmsprodukter inom Mining Division uppgick till 26,2 (26,1) Mt. Totala leveranser uppgick till 26,3 (25,7) Mt i perioden, varav pellets utgjorde 22,0 (21,0) Mt. Koncernens nettoomsättning minskade med 13,3 % och blev 26 971 (31 122) Mkr. Inom järnmalmsverksamheten fördelas minskningen på faktorerna volym/mix +2,8 %, pris -17,5 % och valuta 3,4 %. Utan några säkringar i US-dollar hade valutaeffekten uppgått till +2,8 %. Koncernens rörelseresultat minskade med 28 % och uppgick till 10 595 (14 705) Mkr. Lägre järnmalmspriser har medfört att bruttovinstmarginalen sjönk med 7 % procentenheter till ca 44 %. Lägre järnmalmspriser motverkas av såväl ökad volym som en förbättrad valutakurs. Kostnaderna i jämförelse med samma period föregående år är i princip oförändrade. Rörelseresultatet har även belastas med en avsättning på 1 094 (1 234) Mkr för kostnader som har uppstått på grund av gruvbrytningens påverkan på samhällena. Resultatet från finansiella poster blev totalt 428 (96) Mkr. Valutanettot uppgick till -52 (-29) Mkr. Räntenettot blev -23 (50) Mkr. I årets räntenetto ingår ränta på skuld för samhällsomvandling till ett belopp av -87 (0) Mkr. Avkastningen på aktieportföljer och ränteplaceringar uppgick till 533 (105) Mkr. Finansiell nettokostnad för pensioner uppgick till -77 (-75) Mkr. Erhållen aktieutdelning från börsnoterade aktier uppgick till 56 (54) Mkr. Effekt av sänkt bolagsskatt i Sverige ingår med 719 Mkr. Det operativa kassaflödet för perioden blev för koncernen 5 471 (8 639) Mkr. Kassaflödet för året påverkas negativt av den lägre resultatnivån och högre investeringsutbetalningar och positivt av minskad rörelsekapitalbindning i kundfordringar i jämförelse med 2011. Koncern sammandrag Kv 4 Kv 4 Helår Helår Mkr 2012 2011 2012 2011 Nettoomsättning 6 378 8 675 26 971 31 122 Rörelseresultat 863 3 140 10 595 14 705 Resultat från finansiella poster 90 129 428 96 Resultat före skatt 953 3 269 11 023 14 801 Periodens resultat 1) 1 370 2 440 8 788 10 960 Operativt kassaflöde 2) 1 484 3 168 5 471 8 639 Investeringar i materiella anläggningar 2) 1 748 1 467 5 808 5 126 1) Effekt av sänkt bolagsskatt i Sverige ingår med 719 Mkr i helåret samt fjärde kvartalet 2) se kassaflödesanalys på sid 12 för ytterligare information 3
MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING Stål- och järnmalmsmarknaden Stål- och järnmalmsmarknaden i Europa fortsätter att vara svag jämfört med perioden före finanskrisen och mycket tyder på att det blir en långsam återhämtning. Konsumtionen hos slutanvändarna är begränsad och orderingången på stål är på en låg nivå med kort framförhållning. Detta har medfört att det råder överkapacitet i Europa som tvingar stålverken att producera med reducerat kapacitetsutnyttjande. Rådande stålpriser i Europa innebär även att ståltillverkarna har svårt att kompensera sig för stigande råmaterialkostnader och därmed tvingas genomföra kostnadsbesparingsprogram. Marknadsläget inom stål- och järnmalmsmarknaden i Europa speglar det allmänna konjunkturläget och i dagsläget ser det inte ut som om Europa kommer ur denna kris utan draghjälp av andra regioner. Utsikterna för stål- och järnmalmsmarknaderna globalt sett förbättrades dock under årets sista kvartal eftersom positiv statistik såsom kinesisk inköpschefsindex började stiga och marknaden fick förnyat hopp om att Kinas nya ledare skall satsa på reformer som medför tillväxt för landet. Detta innebar bland annat att efterfrågan på järnmalm i Asien ökade samtidigt som utbudet till spotmarknaden minskade vid årsskiftet på grund av oväder i de stora exportländerna och priset steg. Det finns även signaler på att efterfrågan av stål i Europa har förbättras något. Ett flertal ståltillverkare i Europa har den senaste tiden aviserat prishöjningar, vilket tyder på att de ser en något förbättrad efterfrågan under första delen av 2013. Långsiktigt har inget fundamentalt förändrats inom marknaden för järnmalm. Tillväxten i Kina förväntas kräva mer stål och landet kommer vara beroende av järnmalmsimport. Så länge tillgången av sjöburen järnmalm är begränsad, kommer Kinas lågvärdiga högkostnadsgruvor att hålla spotpriset i Asien uppe. I slutet av året var Kinas import av järnmalm uppe på historiskt näst högsta toppnivåer för en månad. MENA-området (Mellanöstern och Nordafrika) förväntas fortsatt vara en växande marknad med ett ökat behov av import av högkvalitativ pellets. Industrimineralmarknaden Världsmarknaden för Minelcos produktområden uppskattas till över 20 miljarder kronor. På marknaden för industriell användning av magnetit utanför järn- och stålindustrin är bolaget marknadsledande i Europa. Minelco har också en ledande position för produkterna Mica och Huntit inom plast- och färgindustri samt en betydande position inom refraktära produkter framförallt i Storbritannien. Efterfrågan på industrimineraler har tydligt påverkats av den negativa makroekonomiska utvecklingen med svagare efterfrågan i såväl Europa som Asien. Den breda exponeringen mot ett flertal industrier och regioner har varit positiv för företaget då det medfört en större riskspridning och en dämpning av påverkan från enskilda industrier och regioner. Under 2012 har ansvaret för försäljning av pipecoating överförts till Mining Division vilket påverkar jämförelsen mellan åren. 4
MINING DIVISION Järnmalmsproduktion och leveranser Produktionen av järnmalmsprodukter inom Mining Division uppgick till 6,8 (6,8) Mt under fjärde kvartalet. Totala leveranser uppgick till 7,6 (6,8) Mt i perioden, varav pellets utgjorde 6,3 (5,5) Mt. Lagret uppgick till 1,2 (1,6) Mt vid december månads utgång. Omsättning och resultat Nettoomsättningen minskade till 5 902 (7 866) Mkr och rörelseresultatet uppgick till 779 (2 715) Mkr. Lägre järnmalmspriser motverkas av högre leveransvolymer. Kostnaderna är i princip i nivå med föregående år. MINERALS DIVISION Omsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 454 (753) Mkr under Q4 2012. Rörelseresultatet sjönk och blev 28 (265) Mkr. I samma period föregående år fakturerades Mining Division kostnader för nedläggningen av olivingruvan på Grönland vilket är den största orsaken till resultatförändringen. SPECIAL BUSINESSES Omsättning och resultat Nettoomsättningen minskade med 33 procent och uppgick till 499 (740) Mkr. Rörelseresultatet uppgick till 34 (153) Mkr. KONCERNENS INVESTERINGAR Koncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar för kvartalet uppgick till 1 748 (1 467) Mkr. Kortfristiga placeringar har påverkat investeringsverksamheten (netto) med -3 729 (-2 991) Mkr. Årets investeringar uppgick till 5 808 (5 126) Mkr, varav 2 176 avser investeringar för den nya huvudnivån i Kiruna underjordsgruva. Under året har miljöinvesteringar i rökgasreningsanläggningar för drygt 1 500 Mkr i tre pelletsverk beslutats och påbörjats. KONCERNENS LIKVIDITET Det operativa kassaflödet för koncernen under fjärde kvartalet blev 1 484 (3 168) Mkr. Kassaflödet under perioden är, jämfört med samma period föregående år, negativt påverkat av det lägre resultatet. En minskad kapitalbindning i varulager och kundfordringar under kvartalet bidrar positivt. Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick till 18 672 (18 201) Mkr. Inflödet av US-dollar från järnmalmsförsäljningen under fjärde kvartalet uppgick till 858 (1 070) MUSD, varav 495 (880) MUSD var terminssäkrat till genomsnittskursen 6,95 (6,66) SEK/USD. Den genomsnittliga kursen på avistamarknaden uppgick för motsvarande period till 6,66 (6,75) SEK/USD. Inflödet av US-dollar från järnmalmsförsäljningen under året uppgick till 3 805 (4 061) MUSD, varav 1 840 (2 260) MUSD var terminssäkrat till genomsnittskursen 6,83 (6,82). Den genomsnittliga kursen på avistamarknaden uppgick för motsvarande period till 6,78 (6,50) USD/SEK. Utestående terminssäkringar vid utgången av året uppgick till 1 040 MUSD, terminssäkrat till genomsnittskursen 6,90 SEK/USD. Vid motsvarande tidpunkt föregående år uppgick terminssäkringarna till 970 MUSD och genomsnittskursen till 6,76 SEK/USD. 5
MODERBOLAGET Moderbolagets nettoomsättning för det fjärde kvartalet uppgick till 5 866 (7 852) Mkr, varav 33 (98) Mkr avsåg fakturering till dotterföretag. Resultatet före skatt och bokslutsdispositioner blev 544 (2 753) Mkr. Kvartalets resultat belastas med en avsättning på 1 144 (1 234) Mkr för kostnader som har uppstått på grund av gruvbrytningens påverkan på samhällena. Investeringar i materiella anläggningstillgångar under det fjärde kvartalet uppgick till 1 653 (1 359) Mkr. Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 18 340 (17 903) Mkr vid kvartalets utgång. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner mellan LKAB och närstående som väsentligen påverkat företagets ekonomiska ställning och resultat har inte ägt rum. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER LKAB är en internationell koncern och är exponerad för olika risker. Riskhantering är en viktig del av verksamheten för att minimera påverkan av faktorer som ligger utanför koncernens kontroll. Inom koncernen finns dels metoder för att säkerställa att de risker som bolaget utsätts för hanteras enligt fastlagda riktlinjer och metoder, och dels metoder för att värdera och begränsa dessa risker. Större risker är LKAB:s volymberoende, prissättningen på järnmalm samt transaktionsexponering i USdollar. För ytterligare information kring risker hänvisas till LKAB:s årsredovisning för 2011. 6
FRAMTIDA UTVECKLING Järnmalmsmarknaden växer och i synnerhet efterfrågan på DR-pellets för gasbaserad järn- och ståltillverkning bedöms öka de närmaste åren. För att fortsätta vara en så kallad prioriterad leverantör hos kunderna behöver LKAB kunna leverera ökade volymer. LKAB:s strategiplan för de närmaste åren inkluderar en volymökning på drygt 35 procent till en årskapacitet på 37 Mt järnmalmsprodukter år 2015. Tillväxten ökar LKAB:s konkurrenskraft via högre volymer som ger en lägre kostnad per ton. För tillväxt krävs ökad tillgång på järnmalm att förädla till högkvalitativa och klimatsmarta järnmalmsprodukter, främst pellets. Merparten av järnmalmstillskottet skall komma från nya gruvor och främst från tre dagbrottsgruvor i det så kallade Svappavaarafältet. I december 2012 kunde produktionen återupptas i dagbrottet Gruvberget efter ett halvårs uppehåll i väntan på miljötillstånd. Produktionen i Gruvberget planeras ge ett tillskott på 2 miljoner ton malm under 2013. Länsstyrelsen i Norrbotten gav i juni 2012 LKAB tillstånd att tömma Leveäniemi dagbrott på vatten. Tömningen startade i september 2012 och beräknas vara klar under 2014. Parallellt kommer kompletterande undersökningar av malmkroppen att ske. Ansökan om brytningstillstånd för Mertainen lämnades in till Mark- och miljödomstolen i början av mars. Tidplanen för den planerade expansionen i LKAB:s gruvkapacitet är helt beroende av att miljötillstånd erhålls. Risken har minskat för att erforderliga tillstånd för de tre dagbrottsgruvorna i Svappavaara inte meddelas i tid. Prospektering pågår i gruvorna och i närområdena kring nuvarande verksamhetsorter efter ytterligare järnmalmsfyndigheter. Prospekteringsorganisationen förstärks och den totala prospekteringskostnaden beräknas uppgå till 93 miljoner kronor under år 2013. Tillväxtstrategin förutsätter en transportkapacitet på Malmbanan, enbart för LKAB:s del, på minst 40 Mt järnmalmsprodukter år 2015. Det innebär behov av längre mötesplatser på banan mellan Luleå och Narvik. Trafikverket förlänger fyra mötesplatser längs Malmbanan. Detta är nödvändigt, speciellt eftersom även andra aktörer trafikerar och planerar att trafikera banan. LKAB:s exponering på elmarknaden ökar. Den övergripande tillväxtstrategin leder till ökad användning av elenergi, detta trots kraftfulla satsningar på energieffektiviseringar. En långsiktig strategi är framtagen för såväl energianskaffning som energieffektivisering för att hantera framtida prisutveckling och en ökad energiåtgång. Under 2012 invigdes LKAB:s agglomereringslaboratorium i Malmberget. Sedan 1997 finns den världsunika experimentmasugnen i Luleå, en viktig del i LKAB:s kundrelationer. Fortsatta satsningar för att säkerställa forskning och utveckling i världsklass är en förutsättning för att LKAB ska behålla sitt teknologiska världsledarskap på järnmalmspellets. Pågående investeringsprojekt samt LKAB:s framtidsplaner innebär stora strategiska investeringar och därmed stora utbetalningar under de närmaste åren. Den fortsatta underjordsbrytningen i Kiruna och Malmberget och etableringen av nya gruvor i Svappavaarafältet innebär dessutom stora kostnader för samhällspåverkan på samtliga orter. LKAB behöver därför vara finansiellt starkt och ha en god intjäningsförmåga för att klara de framtida åtaganden som strukturomvandlingen kommer att medföra. 7
Redovisningsprinciper Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport. I övrigt har samma redovisningsprinciper och beräk- ningsmetoder som i senaste årsredovisningen tillämpats. Ny redovisningsprincip för avsättning avseende effekter av samhällsomvandling kommer att tillämpas från 2013. Samtliga belopp i denna delårsrapport anges i Mkr om annat ej anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Luleå den 15 februari 2013 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Lars-Eric Aaro Verkställande direktör Finansiell information Datum Årsredovisning 2013-03-29 Årsstämma 2013-04-29 Delårsrapport kv. 1 2013 2013-04-29 Rapporter finns tillgängliga på www.lkab.com Eventuella frågor rörande denna rapport besvaras av Lars-Eric Aaro, Vd, 0920-381 06 eller Leif Boström, ekonomidirektör, 0920-381 62. Lars-Eric Aaro och Leif Boström är tillgängliga per telefon för frågor på rapporten efter kl. 15.00. 8
LKAB-KONCERNEN Resultaträkning för koncernen Kv 4 Kv 4 Helår Helår (Mkr) 2012 2011 2012 2011 Nettoomsättning 6 378 8 675 26 971 31 122 Kostnad för sålda varor -5 183-5 202-15 177-15 190 Bruttoresultat 1 195 3 473 11 794 15 932 Försäljningskostnader -59-121 -249-223 Administrationskostnader -188-198 -608-640 Forskning- och utvecklingskostnader -60-9 -283-328 Övriga rörelseintäkter 125 126 539 366 Övriga rörelsekostnader -151-131 -598-403 Rörelseresultat 863 3 140 10 595 14 705 Finansiella intäkter 158 143 744 503 Finansiella kostnader -68-15 -316-407 Finansnetto 90 129 428 96 Resultat före skatt 953 3 269 11 023 14 801 Skatt 417-829 -2 234-3 841 Periodens resultat 1 370 2 440 8 789 10 960 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 1 370 2 440 8 789 10 960 Resultat per aktie före och efter utspädning (kr) 1 957 3 486 12 555 15 657 Rapport över totalresultat för koncernen Kv 4 Kv 4 Helår Helår (Mkr) 2012 2011 2012 2011 Periodens resultat 1 370 2 440 8 789 10 960 Periodens Övrigt totalresultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter 24-63 -18-10 Periodens förändringar i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas 122 113-50 -646 Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar -80 190 226-65 Förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar överfört till årets resultat 65-218 Aktuariella vinster/förluster -7-172 -214-172 Skatt hänförlig till komponenter i kassaflödessäkringar och aktuariella vinster/förluster 23-30 -20 94 Övrigt totalresultat 82 38-11 -1 017 Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 452 2 478 8 778 9 943 Omsättning per division Kv 4 Kv 4 Helår Helår (Mkr) 2012 2011 2012 2011 Mining Division 5 902 7 866 25 144 28 335 varav koncernintern omsättning 33 98 235 310 Minerals Division 454 753 1 762 2 628 varav koncernintern omsättning 0 3 2 5 Special Businesses Division 499 740 2 350 2 523 varav koncernintern omsättning 443 583 2 049 2 049 Elimineringar -476-684 -2 286-2 364 Summa nettoomsättning 6 378 8 675 26 971 31 122 Rörelseresultat per division Kv 4 Kv 4 Helår Helår (Mkr) 2012 2011 2012 2011 Mining Division 779 2 715 10 127 13 624 Minerals Division 28 265 132 603 Special Businesses Division 34 153 230 405 Koncernmässiga justeringar 22 7 106 73 Rörelseresultat 863 3 140 10 595 14 705 Resultat före skatt 953 3 269 11 023 14 801 9
LKAB-KONCERNEN Rapport över finansiell ställning för koncernen 31 dec 31 dec (Mkr) 2012 2011 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 277 270 Materiella anläggningstillgångar 30 173 26 285 Andelar i intresseföretag 0 1 Finansiella placeringar 993 1 038 Långfristiga fordringar 106 85 Summa anläggningstillgångar 31 549 27 679 Omsättningstillgångar Varulager 2 515 2 449 Kundfordringar 3 060 4 592 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 93 144 Övriga kortfristiga fordringar 1 732 665 Kortfristiga placeringar 13 235 9 506 Likvida medel 5 437 8 695 Summa omsättningstillgångar 26 072 26 051 SUMMA TILLGÅNGAR 57 621 53 730 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 700 700 Reserver 671 515 Balanserat resultat 40 300 36 678 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 41 671 37 893 Summa Eget kapital 41 671 37 893 Långfristiga skulder Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 2 970 2 775 Avsättningar Samhällsomvandling 4 934 4 664 Övriga avsättningar 160 161 Uppskjutna skatteskulder 3 516 3 775 Summa långfristiga skulder 11 580 11 375 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 1 760 1 982 Övriga kortfristiga skulder 192 570 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 418 1 241 Avsättningar Samhällsomvandling 943 439 Övriga avsättningar 57 230 Summa kortfristiga skulder 4 370 4 462 Summa skulder 15 950 15 837 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 57 621 53 730 10
LKAB-KONCERNEN Rapport över förändringar i eget kapital för koncernen Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Reserver balanserade Om- Verkligt vinstmedel Totalt Aktie- räknings- värde- Säkrings- inkl årets eget Mkr kapital reserv reserv reserv resultat kapital Ingående eget kapital 2011-01-01 700-93 1 313 160 30 871 32 951 Årets resultat 10 960 10 960 Övrigt totalresultat -10-647 -208-153 -1 018 Årets totalresultat -10-647 -208 10 807 9 942 Utdelningar -5 000-5 000 Utgående eget kapital 2011-12-31 700-103 666-48 36 678 37 893 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Reserver balanserade Om- Verkligt vinstmedel Totalt Aktie- räknings- värde- Säkrings- inkl årets eget Mkr kapital reserv reserv reserv resultat kapital Ingående eget kapital 2012-01-01 700-103 666-48 36 678 37 893 Periodens resultat 8 789 8 789 Periodens övrigt totalresultat -18-50 224-167 -11 Periodens totalresultat -18-50 224-8 622 8 778 Utdelning -5 000-5 000 Utgående eget kapital 2012-12-31 700-121 616 176 40 300 41 671 11
LKAB-KONCERNEN Rapport över kassaflöden för koncernen (indirekt metod) Kv 4 Kv 4 Helår Helår (Mkr) 2012 2011 2012 2011 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 953 3 269 11 023 14 802 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 1 600 1 958 2 845 3 268 Betald inkomstskatt -373-246 -3 169-4 032 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 2 180 4 981 10 699 14 038 Utbetalning samhällsomvandling -131-125 -406-382 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av varulager 572-136 -66-375 Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar -62-1 237 1 412-463 Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder 667 1 152-367 930 Kassaflöde från den löpande verksamheten 3 226 4 635 11 273 13 748 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1 748-1 467-5 808-5 126 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 6 6 17 Avyttringar/investeringar (netto) i kortfristiga placeringar -2 152-2 991-3 729-2 990 Kassaflöde från investeringsverksamheten -669-4 458-9 531-8 099 Finansieringsverksamheten Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare - - -5 000-5 000 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - - -5 000-5 000 Periodens kassaflöde -669 177-3 259 649 Likvida medel vid periodens början 6 106 8 518 8 695 8 046 Likvida medel vid periodens slut 5 437 8 695 5 437 8 695 Förändring likvida medel -669 177-3 259 649 Delkomponenter i likvida medel Kassa och bank 642 1 056 Kortfristiga placeringar (löptid < 90 dagar) 4 794 7 639 Likvida medel 5 437 8 695 LIKVIDITET Likvida medel 5 437 8 695 Kortfristiga placeringar (90 dgr <löptid <1 år) 13 235 9 506 18 672 18 201 Operativt kassaflöde Kv 4 Kv 4 Helår Helår (Mkr) 2012 2011 2012 2011 Kassaflöde från den löpande verksamheten 3 226 4 635 11 273 13 748 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -1 748-1 467-5 808-5 126 Övriga operativa investeringar 6 6 17 Operativt kassaflöde (exkl. kortfristiga placeringar) 1 484 3 168 5 471 8 639 Kortfristiga placeringar (netto) -2 152-2 991-3 729-2 990 Kassaflöde efter investeringsverksamheten -669 177 1 741 5 649 Kassaflöde från finansieringsverksamheten lämnad utdelning - - -5 000-5 000 Periodens kassaflöde -669 177-3 259 649 12
LKAB-KONCERNEN Personal Helår Helår 2012 2011 Medelantal anställda 4 357 4 191 - varav kvinnor 788 702 - varav män 3 569 3 489 Nyckeltal i procent Helår Helår 2012 2011 Bruttovinstmarginal 43,7 51,2 Vinstmarginal 40,9 47,6 Avkastning på eget kapital 22,1 30,9 Soliditet, vid periodens slut 72,3 70,5 13
LKAB-MODERBOLAGET Resultaträkning Kv 4 Kv 4 Helår Helår (Mkr) 2012 2011 2012 2011 Nettoomsättning 5 866 7 852 25 054 28 282 Kostnad för sålda varor -4 964-4 698-14 145-13 579 Bruttoresultat 902 3 154 10 909 14 703 Försäljningskostnader -30-96 -153-138 Administrationskostnader -137-153 -468-508 Forsknings- och utvecklingskostnader -59-6 -271-318 Övriga rörelseintäkter 119 80 466 219 Övriga rörelsekostnader -100-262 -395-379 Rörelseresultat 695 2 717 10 088 13 579 Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag -199-133 324 43 Resultat från andelar i intresseföretag 1 Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar 31 37 140 147 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 74 180 520 380 Räntekostnader och liknande resultatposter -57-47 -231-123 Resultat efter finansiella poster 544 2 753 10 842 14 026 Bokslutsdispositioner -2 358-2 373-2 358-2 373 Resultat före skatt -1 813 379 8 485 11 653 Skatt 451-82 -2 216-3 046 Periodens resultat -1 363 298 6 269 8 607 Rapport över totalresultat Kv 4 Kv 4 Helår Helår (Mkr) 2012 2011 2012 2011 Periodens resultat -1 363 298 6 269 8 607 Periodens Övrigt totalresultat 0 0 0 0 Periodens totalresultat -1 363 298 6 269 8 607 14
LKAB-MODERBOLAGET Balansräkning i sammandrag 31 dec 31 dec (Mkr) 2012 2011 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 73 58 Materiella anläggningstillgångar 24 675 21 165 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 1 410 1 410 Andelar i intresseföretag 0 1 Fordringar hos koncernföretag 1 142 1 296 Andra långfristiga värdepappersinnehav 129 127 Andra långfristiga fordringar 185 170 Uppskjuten skattefordran 486 288 Summa finansiella anläggningstillgångar 3 352 3 292 Summa anläggningstillgångar 28 100 24 516 Omsättningstillgångar Varulager m.m. 1 946 1 879 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 2 918 4 146 Fordringar hos koncernföretag 1 398 1 570 Övriga kortfristiga fordringar 1 352 688 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 70 80 Summa kortfristiga fordringar 5 738 6 484 Kortfristiga placeringar 17 883 17 073 Kassa och bank 457 830 Summa omsättningstillgångar 26 024 26 266 SUMMA TILLGÅNGAR 54 124 50 782 15
LKAB-MODERBOLAGET Balansräkning i sammandrag Helår Helår (Mkr) 2012 2011 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital (700 000 st.) 700 700 Reservfond 697 697 Fritt eget kapital Balanserat resultat 18 390 14 782 Årets resultat 6 269 8 607 Summa eget kapital 26 056 24 786 Obeskattade reserver 16 866 14 509 Avsättningar Avsättning Samhällsomvandling, lång del 4 934 4 664 Övriga avsättningar 1 616 1 777 Summa avsättningar 6 550 6 441 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 1 394 1 398 Skulder till koncernföretag 991 1 906 Aktuella skatteskulder Övriga kortfristiga skulder 99 255 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 225 1 048 Avsättning Samhällsomvandling, kort del 943 439 Summa kortfristiga skulder 4 652 5 046 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 54 124 50 782 Helår Helår 2012 2011 Ställda säkerheter 236 240 Ansvarsförbindelser 112 176 Nyckeltal i procent Helår Helår 2012 2011 Bruttovinstmarginal 43,5 52,0 Vinstmarginal 43,3 49,6 Avkastning på eget kapital 16,6 26,2 Soliditet, vid periodens slut 72,4 69,9 Definitioner Bruttovinstmarginal: Bruttoresultat i procent av periodens nettoomsättning Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av periodens nettoomsättning Avkastning på eget kapital: Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (beräknat på rullande 12 månader) Soliditet: Eget kapital i procent av totala tillgångar 16
LKAB ADRESSER LKAB Koncernkontoret Box 952 971 28 Luleå. Tel 0771-760 000. Fax 0771-760 001. info@lkab.com Lars-Eric Aaro, vd och koncernchef JÄRNMALM MARKNAD OCH LOGISTIK LKAB Försäljningskontor Norden Box 952, 971 28 Luleå. Tel 0771-760 000. Fax 0771-760 001. lkab.norden@lkab.com Johan Heyden, försäljningschef LKAB S.A. Chaussée de la Hulpe 150, BE-1170 Bryssel, Belgien. Tel +32-2 663 36 70. Fax +32-2 675 05 91. lkab.sa@lkab.com Göran Ottosson, vd LKAB SCHWEDENERZ GmbH Bredeneyer Strasse 182, D-45133 Essen, Tyskland. Tel +49 201 879 440. Fax +49 201 879 4444. lkab.se@lkab.com Göran Ottosson, vd LKAB FAR EAST Pte. Ltd 300 Beach Road #29-02, The Concourse, Singapore 199555. Tel +65 6392 49 22. Fax +65 6392 49 33. lkab.fe@lkab.com Stig Nordlund, vd LKAB Malmtrafik AB 981 86 Kiruna. Tel 0771-760 500. Fax 0771-760 002. Markus Petäjäniemi, tf vd LKAB Norge AS Postboks 314, NO-8504 Narvik, Norge. Tel +47 769 238 00. Fax +47 769 449 25. Magne Leinan, vd LKAB Luleå malmhamn Box 821, 971 25 Luleå. Tel 0771-760 000. Fax 0771-760 001. Lars Andersson, platschef PRODUKTION LKAB 981 86 Kiruna. Tel 0771-760 000. Fax 0771-760 002. LKAB Svappavaara 981 86 Kiruna Tel 0771-760 000. Fax 0771-760 002. LKAB 983 81 Malmberget. Tel 0771-760 000. Fax 0771-760 003. INDUSTRIMINERALER Minelco Ltd. Flixborough Industrial Estate, Flixborough, North Lincolnshire, DN15 8SF, England. Tel +44 1724 277411. Fax +44 1724 866405. minelco.ltd@minelco.com Robert Boulton, vd och koncernchef för Minelcogruppen Minelco AB Box 952, 971 28 Luleå. Tel 0920-381 60. Fax 0920-190 88. minelco.ab@minelco.com Roger Johansson, vd Minelco Oy Kaivoksentie 300, FI-71800 Siilinjärvi, Finland. Tel +358 17 266 0160. Fax +358 17 266 0161. minelco.oy@minelco.com Kari Laukkanen, vd Minelco, Inc. 2020 Scripps Center, 312 Walnut Street, Cincinnati, OH 45202, USA. Tel +1 513 322 5530. Fax +1 513 322 5531. minelco.inc@minelco.com Mats Drugge, vd Minelco GmbH P.O. Box 10 25 54, DE-450 25 Essen, Germany. Tel +49 201 45060. Fax +49 201 4506 490. minelco.gmbh@minelco.com Thomas Tepper, vd Minelco B.V. Vlasweg 19, Harbour M164, P.O. Box 16, NL-4780 AA Moerdijk, The Netherlands. Tel +31 168 388 500. Fax +31 168 388 599. minelco.bv@minelco.com Yvonne Dirken, vd Minelco Asia Pacific Ltd. 3407 China Resources Building, 26 Harbour Road, Wanchai, Hong Kong. Tel +852 2827 3000. Fax +852 2827 5574. saleschina@minelco.com John Engel, vd Minelco (Tianjin) Minerals Co., Ltd. Junyi Industrial Park, Jungliangcheng, Dongli District, Tianjin, P.R. China 300301. Tel +86 22 2435 1706. Fax +86 22 2435 1708. mail@minelco.sina.net James Qi, vd Likya Minelco ITOB Organize Sanay Bölgesi Tekeli Beldesi, Menderes, Izmir, TÜRKIYE. Tel: +90 232 799 01 60. Fax: +90 232 799 01 74. Minelco Slovak Republic Representative Office, Panenska 13, SK-81103 Bratislava, Slovak Republic. Tel +421 2 5930 5753. Fax +421 2 5930 5754. marian.zilinsky@minelco.com Marian Zilinsky, försäljningschef Minelco Spain Representative Office, C./Nord no. 2 Ent.5, 08500 Vic,Spain. Tel/Fax +34 93 886 1330. albert.senyer@minelco.com Minelco France Representative Office, 85 Rue Jean Rache 59310 Saméon, Frankrike Tel: +33 320 055 167 robert.egea@minelco.com Minelco Greece Representative Office, 13, N.Kountouriotou str., 546 25 Thessaloniki, Greece. Tel: +30 2310 539073. Fax +30 2310 552882. sakis.hatzinikolaou@minelco.com Minelco Singapore c/o LKAB Far East Pte Ltd 300 Beach Road #29-02, The Concourse, Singapore 199555. Tel +65 6392 49 22. Fax +65 6392 49 33. christina.cheong@minelco.com DOTTERBOLAG LKAB Wassara AB Rosenlundsgatan 52 118 63 Stockholm. Tel 0771-760 100. peter.schmid.wassara@lkab.com Peter Schmid, vd LKAB Berg & Betong AB Box 817, 981 28 Kiruna. Tel 0771-760 200. Fax 0771-760 201. peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, vd. LKAB Mekaniska AB Tel 0771-760 210. Fax 0771-760 211. LKAB Kimit AB Tel 0771-760 220. Fax 0771-760 221. LKAB Fastigheter AB 981 86 Kiruna. Tel 0771-760 300. Fax 0771-760 301. siv.aidanpaa-edlert@lkab.com Siv Aidanpää Edlert, vd LKAB Nät AB 981 86 Kiruna. Tel 0771-760 700. Fax 0771-760 002. agneta.engberg@lkab.com LKAB Försäkring AB Box 952, 971 28 Luleå. Tel 0771-760 600. Fax 0771-760 001. magnus.forsberg@lkab.com LKAB Trading (Shanghai) Co., Ltd. Unit 2007, 889 Yueda Plaza, 1111 Changshou Road, Shanghai 200042 Kina Tel: +86 21 521 25103. Fax: +86 21 521 26029. E-post kontor: hui.huang@lkab.com anders.lundgren@lkab.com Anders Lundgren, vd 17
Producerad av LKAB i samarbete med Vinter AB, Luleå. Box 952, 971 28 Luleå Tel. 0771-76 00 00 Fax 0771-76 00 01 www.lkab.com