DELÅRSRAPPORT Q3. Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Org. nr

Transkript

1 2012 DELÅRSRAPPORT Q3 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Org. nr Ekonomisk information från LKAB finns både på svenska och engelska och kan beställas från LKAB, Kommunikation, Box 952, Luleå, eller via tel eller fax Ekonomisk information finns även på LKAB:s webb lkab.com

2 JULI SEPTEMBER Nettoomsättningen minskade med 19 procent och blev (8 239) Mkr. Rörelseresultatet blev (4 729) Mkr. Resultatet före skatt blev (4 582) Mkr. Periodens resultat uppgick till (3 408) Mkr. Operativt kassaflöde uppgick till 221 (2 486) Mkr. Leveranserna av järnmalmsprodukter för kvartalet uppgick till 6,5 (6,5) Mt. JANUARI SEPTEMBER Nettoomsättningen minskade med 8 procent och blev (22 447) Mkr. Rörelseresultatet blev (11 565) Mkr. Resultatet före skatt blev (11 533) Mkr. Periodens resultat uppgick till (8 520) Mkr. Operativt kassaflöde uppgick till (5 471) Mkr. Leveranserna av järnmalmsprodukter för de tre första kvartalen uppgick till 18,8 (18,9) Mt. OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT Mkr Omsättning Rörelseresultat Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Omsättning Rörelseresultat AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL 40% 30% 20% 10% 0% Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Rullande 12 mån Avkastningskrav på EK OPERATIVT KASSAFLÖDE Mkr Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q KONCERNCHEFENS KOMMENTARER Globalt sett har en lägre tillväxt i Kina lett till minskad efterfrågan på stål. Reducerad tillverkning av stål och lagerreducering av järnmalm hos stålproducenterna, har begränsat den globala försäljningen av järnmalm. Marknadsfundamenta i kombination med finansmarknadens lägre förväntningar på tillväxt i Kina, har medfört sjunkande men också mer volatila spotpriser på järnmalm. Efterfrågan på stål i Europa är fortsatt låg och stålproducenterna producerar fortfarande med reducerat kapacitetsutnyttjande. Stålproducenter brottas med dålig lönsamhet och överkapacitet. Fortsatt svagt förtroende för den ekonomiska tillväxten i Europa och skuldkrisen är orsaker till den osäkerhet som råder. LKAB planerar dock för full produktion för resterande del av Leveranserna av järnmalmsprodukter var i nivå med föregående år och uppgick till 6,5 (6,5) Mt. Produktionen av järnmalmsprodukter uppgick till 6,7 (6,8) Mt, en minskning med 1 %. Nettoomsättningen minskade med 19 % och blev (8 239) Mkr och rörelseresultatet blev (4 729) Mkr, en minskning med 30%. Produktionskostnaderna i jämförelse med samma period föregående år är oförändrade. Lägre järnmalmspriser medför sjunkande bruttovinstmarginal med ca 7 procentenheter till 53 %. De negativa effekterna av marginalförsämringen motverkas delvis av en genomsnittligt högre dollarkurs. Det operativa kassaflödet för koncernen blev 221 (2 486) Mkr. Kassaflödet under perioden är, jämfört med samma period föregående år, negativt påverkat av det lägre resultatet. En ökad kapitalbindning främst i form av ökade kundfordringar påverkar kassaflödet negativt vilket är en följd av ökad försäljning i kvartal 3, 2012, jämfört med kvartal 2, Utbetalningarna för investeringar i materiella tillgångar uppgick till (1 232) Mkr under kvartalet och avsåg främst ny huvudnivå i Kiruna. Under kvartalet tog LKAB också beslut om kommande miljöinvesteringar på cirka 1,5 miljarder kronor, främst gällande rökgasrening i pelletsverken i Svappavaara och Malmberget. LKAB:s strategiska investeringsprogram, LKAB37, står fast. Programmet syftar till att öka leveranskapaciteten till mer än 37 Mt färdiga järnmalmsprodukter år Kapacitetsökningarna kommer främst från tre nya dagbrottsgruvor i Svappavaara-området. Under kvartalet har miljötillstånd erhållits för tömning av Leveäniemi gamla dagbrott. Pumpningen av vattnet har påbörjats under september och beräknas vara klart under Tillståndsprövningarna för brytning av de två andra dagbrottsgruvorna Gruvberget och Mertainen pågår fortfarande. Ett kostnadssänkningsprogram har startats upp under sommaren Programmet skall nå full effekt 2015, och har en nära koppling till ökade volymer. Lars-Eric Aaro VD och koncernchef 2

3 LKAB KONCERNEN I SAMMANDRAG Juli - September Produktionen av järnmalmsprodukter inom Mining Division uppgick till 6,7 (6,8) Mt. Totala leveranser uppgick till 6,5 (6,5) Mt i perioden, varav pellets utgjorde 5,4 (5,3) Mt. Pelletsandelen under tredje kvartalet 2012 uppgick till 84 (82) %. Lagret av järnmalmsprodukter uppgick till 2,2 (1,5) Mt den sista september. Nettoomsättningen minskade med 19 % och blev (8 239) Mkr. Minskningen fördelas på faktorerna volym/ mix -4 %, huvudsakligen inom Division Minerals, pris - 18 % och valuta + 3 %. Utan några säkringar i US-dollar hade valutaeffekten uppgått till 1 %. Rörelseresultatet blev (4 729) Mkr en minskning med 30%. Produktionskostnaderna i jämförelse med samma period föregående år är oförändrade. Lägre järnmalmspriser medför sjunkande bruttovinstmarginal med ca 7 procentenheter till 53 %. De negativa effekterna av marginalförsämringen motverkas delvis av en genomsnittligt högre dollarkurs. Resultatet från finansiella poster blev totalt 55 (-147) Mkr. Valutanettot uppgick till -93 (9) Mkr. Räntenettot blev 0 (-14) Mkr. Avkastningen på aktieportföljer och ränteplaceringar uppgick till 166 (-127) Mkr. Finansiell nettokostnad för pensioner uppgick till -20 (-17) Mkr. Erhållen aktieutdelning från börsnoterade aktier uppgick till 2 (2) Mkr. Det operativa kassaflödet för koncernen blev 221 (2 486) Mkr. Kassaflödet under perioden är, jämfört med samma period föregående år, negativt påverkat av det lägre resultatet. En ökad kapitalbindning främst i form av ökade kundfordringar påverkar kassaflödet negativt vilket är en följd av ökad försäljning i kvartal 3, 2012, jämfört med kvartal 2, Utbetalningar för pågående arbeten med ny huvudnivå i Kiruna har dominerat investeringsutbetalningarna som uppgick till (1 232) Mkr. Januari till September Produktionen av järnmalmsprodukter inom Mining Division uppgick till 19,4 (19,3) Mt. Totala leveranser uppgick till 18,8 (18,9) Mt i perioden, varav pellets utgjorde 15,8 (15,5) Mt. Koncernens nettoomsättning minskade med 8 % och blev (22 447) Mkr. Minskningen fördelas på faktorerna volym/mix -3 %, pris - 9 % och valuta + 4 %. Utan några säkringar i US-dollar hade valutaeffekten uppgått till 3 %. Koncernens rörelseresultat minskade med 16 % och uppgick till (11 565) Mkr. Lägre järnmalmspriser har medfört att bruttovinstmarginalen sjönk med 4 procentenheter till ca 52%. Produktionskostnaderna i jämförelse med samma period föregående år är i princip oförändrade. De negativa effekterna av marginalförsämringen motverkas delvis av en genomsnittligt högre dollarkurs. Resultatet från finansiella poster blev totalt 338 (-32) Mkr. Valutanettot uppgick till -90 (7) Mkr. Räntenettot blev 22 (6) Mkr. Avkastningen på aktieportföljer och ränteplaceringar uppgick till 413 (-49) Mkr. Finansiell nettokostnad för pensioner uppgick till -60 (-51) Mkr. Erhållen aktieutdelning uppgick till 53 (55) Mkr. Det operativa kassaflödet för perioden blev för koncernen (5 471) Mkr. Kassaflödet för de första tre kvartalen 2012 påverkas negativt av den lägre resultatnivån och en ökad rörelsekapitalbindning i form av varulager. Högre investeringsutbetalningar jämfört med samma period 2011 påverkar det operativa kassaflödet negativt.. Koncern sammandrag Kv 3 Kv 3 Kv 1-3 Kv 1-3 Helår Mkr Nettoomsättning Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Resultat före skatt Periodens resultat Operativt kassaflöde *) Investeringar i materiella anläggningar *) *) se kassaflödesanalys på sid 13 för ytterligare information. 3

4 MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING Stål- och järnmalmsmarknaden Efterfrågan på stål i Europa är fortsatt låg och stålproducenterna producerar fortfarande med reducerat kapacitetsutnyttjande. Stålproducenter brottas med dålig lönsamhet och överkapacitet. Fortsatt svagt förtroende för den ekonomiska tillväxten i Europa och skuldkrisen är orsaker till den osäkerhet som råder. Även om prisutvecklingen på stål i EU hade en tillfällig uppgång under våren så är efterfrågan på stål fortfarande svag. Konsumtionen hos slutanvändarna har inte ökat nämnvärt och orderingången är på en låg nivå med kort framförhållning. I kombination med en säsongsmässig nedgång av stålförbrukningen under sommarperioden har detta medfört att efterfrågan av järnmalm varit begränsad. Lägre tillväxt i Kina har lett till minskad efterfrågan på stål. Reducerad tillverkning av stål och lagerreducering av järnmalm hos stålproducenterna, har begränsat den globala försäljningen av järnmalm. Vidare har volymer av järnmalm tvingats ut på spotmarknaden då traders tvingats av bankerna att sälja för att kunna betala av lån med nedvärderade stållager som säkerhet. I Kina orsakade detta åtminstone tillfälligt ett överutbud vilket medförde att priset på spotmarknaden föll kraftigt från mitten av juli fram till i början av september då priserna började stiga något. Den senaste tidens återhämtning av priset beror på att marknadens förtroende stärktes när Kina i början av september aviserade stora satsningar på infrastrukturprojekt. Kort tid därefter tillkännagav USAs centralbank Federal Reserve att de tänker starta en ny omgång stödköp av räntepapper, vilket också ökade marknadens förtroende. I mellanöstern råder ett underskott av stål i förhållande till den tillväxt som finns i regionen, vilket stärker den lokala produktionen av stål och medför ett högt kapacitetsutnyttjande inom stålindustrin. På senare tid har billig kinesisk stålimport stört prisbilden i länder som har låga importtullar för stål. MENA-området bedöms vara en fortsatt växande DRI- marknad med ett ökat behov av högkvalitativ DR-pellets. Industrimineralmarknaden Minskad aktivitet globalt inom bygg- och konstruktionssektorn påverkar direkt och indirekt Division Minerals försäljning. Sett till hela verksamheten är förväntningarna på fjärde kvartalet en fortsatt stabil, men i jämförelse med föregående år, lägre försäljning. Marknadspriserna på de flesta mineraler är relativt oförändrade med undantag av järnmalm där priserna följt utvecklingen på övriga marknader. 4

5 MINING DIVISION Järnmalmsproduktion och leveranser Produktionen av järnmalmsprodukter inom Mining Division uppgick till 6,7 (6,8) Mt under tredje kvartalet. Totala leveranser uppgick till 6,5 (6,5) Mt i perioden, varav pellets utgjorde 5,4 (5,3) Mt. Lagret uppgick till 2,2 (1,5) Mt vid september månads utgång. Omsättning och resultat Produktionskostnaderna i jämförelse med samma period föregående år är oförändrade. Lägre järnmalmspriser medför sjunkande bruttovinstmarginal med ca 7 procentenheter till 53 %. De negativa effekterna av marginalförsämringen motverkas delvis av en genomsnittligt högre dollarkurs. Nettoomsättningen minskade till (7 516) Mkr och rörelseresultatet uppgick till (4 481) Mkr. MINERALS DIVISION Omsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 445 (701) Mkr under Q Rörelseresultatet försämrades med 83 Mkr och blev 32 Mkr (115). Under 2012 har försäljning av pipecoating överförts till Division Mining. SPECIAL BUSINESSES Omsättning och resultat Nettoomsättningen minskade med 3 procent och uppgick till 579 (598) Mkr. Rörelseresultatet uppgick till 107 (99) Mkr. KONCERNENS INVESTERINGAR Koncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar för kvartalet uppgick till (1 232) Mkr. Utbetalningar för pågående arbete för ny huvudnivå i Kiruna har dominerat. Kortfristiga placeringar har påverkat investeringsverksamheten (netto) med (960) Mkr. KONCERNENS LIKVIDITET Det operativa kassaflödet för koncernen under tredje kvartalet blev 221 (2 486) Mkr. Kassaflödet under perioden är, jämfört med samma period föregående år, negativt påverkat av det lägre resultatet. En ökad kapitalbindning främst i form av ökade kundfordringar påverkar kassaflödet negativt vilket är en följd av ökad försäljning i kvartal 3, 2012, jämfört med kvartal 2, Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick till (15 034) Mkr. Inflödet av US-dollar från järnmalmsförsäljningen under tredje kvartalet uppgick till 794 (1 171) MUSD, varav 445 (570) MUSD var terminssäkrat till genomsnittskursen 6,96 (6,62) SEK/USD. Den genomsnittliga kursen på avistamarknaden uppgick för motsvarande period till 6,75 (6,46) SEK/USD. Inflödet av US-dollar från järnmalmsförsäljningen under de tre första kvartalen uppgick till (2 986) MUSD, varav (1 380) MUSD var terminssäkrat till genomsnittskursen 6,79 (6,92). Den genomsnittliga kursen på avistamarknaden uppgick för motsvarande period till 6,81 (6,40) USD/SEK. Utestående terminssäkringar vid utgången av tredje kvartalet uppgick till 965 MUSD, terminssäkrat till genomsnittskursen 7,02 SEK/USD. Vid motsvarande tidpunkt föregående år uppgick terminssäkringarna till MUSD och genomsnittskursen till 6,62 SEK/USD. 5

6 MODERBOLAGET Moderbolagets nettoomsättning uppgick till (7 498) Mkr, varav 58 (68) Mkr avsåg fakturering till dotterföretag. Resultatet före skatt blev (4 489) Mkr. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till (1 126) Mkr. Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till (14 739) Mkr vid kvartalets utgång. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner mellan LKAB och närstående som väsentligen påverkat företagets ekonomiska ställning och resultat har inte ägt rum. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER LKAB är en internationell koncern och är exponerad för olika risker. Riskhantering är en viktig del av verksamheten för att minimera påverkan av faktorer som ligger utanför koncernens kontroll. Inom koncernen finns dels metoder för att säkerställa att de risker som bolaget utsätts för hanteras enligt fastlagda riktlinjer och metoder, och dels metoder för att värdera och begränsa dessa risker. Svängningar i världsekonomin kan starkt påverka den globala stålproduktionen som i sin tur direkt påverkar efterfrågan av järnmalm. Övriga risker kan vara en försvagning av dollarn, fallande pelletspriser, höjda avgifter och skatter för energi och ökade kostnader för utsläppsrätter. LKAB:s största konkurrenter, till skillnad från LKAB, bryter sin malm i dagbrott. De har därmed avsevärt lägre produktionskostnader. För LKAB:s del är hög och jämn produktkvalitet samt kostnadseffektivitet kritiska faktorer för att klara konkurrensen. En stor fördel jämfört med konkurrenterna är den högkvalitativa magnetitmalmen. Större risker är LKAB:s volymberoende, prissättningen på järnmalm samt transaktionsexponering i US-dollar. Efterfrågan på pellets är större än för fines under högkonjunktur. Pelletsandelen av LKAB:s leveranser är cirka 82 %. Kostnader för sjöfrakter spelar stor roll, men LKAB har fördelar av att ha 75 % av kunderna i Europa. LKAB har få kunder, vilket innebär att varje enskild kund har stor betydelse. En hög och jämn produktkvalitet tillsammans med ett erbjudande som innefattar värdeskapande tjänster för kundernas räkning begränsar riskerna. Den globala prissättningen av järnmalm sker idag på flera olika sätt. Vanligast förekommande för volymhandeln är indexbaserade månads- och kvartalspris eller i vissa fall längre perioder som upp till halvår- och årspris. Dessutom ökar handeln med spotpris kombinerad med finansiella säkringsinstrument. LKAB har till övervägande del föredragit bibehålla en långsiktigare syn på prissättning där årspris är dominerande med en större del av kunderna. Handel med järnmalm sker i US-dollar. LKAB:s framtida betalningsflöden (transaktionsexponering) är exponerade för risker knutna till förändringar av valutakurser, och därför terminssäkras US-dollar i enlighet med bolagets valutapolicy. Den exakta storleken på transaktionsexponeringen är svår att fastställa långt i förväg eftersom den till stor del beror på marknadspriset på järnmalm. Verksamheten vid LKAB:s anläggningar är tillståndspliktig och regleras av omfattande lagstiftning. Olika tillståndsansökningar är förenade med olika typer av risker beroende på vilken typ av projekt och tillstånd som söks. Riskerna kan variera mellan obetydliga till mycket allvarliga, men kan i generella ordalag vara risker för förseningar i projekt som kan medföra kostnadsökningar eller störningar/stopp i produktionen gruva/verk med stor ekonomisk påverkan. Ytterligheten är att inget tillstånd beviljas. Tidigare ansökningar med långa handläggningstider har förskjutit beslut om tillstånd väsentligt. LKAB:s expansion vid verksamhetsorterna i Malmfälten innebär en successiv utbredning av deformationszoner, som förorsakas av gruvbrytningen. Det är därför oundvikligt att samhällsstrukturen långsiktigt kommer att förändras. Tillsammans med stat/ägare, kommuner, myndigheter, andra företag, fastighetsägare och övriga berörda, bedriver LKAB ett aktivt arbete för att finna gemensamma lösningar för strukturomvandlingen. I takt med påverkan (ekonomisk/fysisk skada på egendom) föranledd av genomförd malmbrytning där legal eller informell förpliktelse gentemot extern part finns, avsätter LKAB medel för dessa åtaganden. Samhällsomvandlingen kommer att medföra betydande kostnader och investeringar. Påverkan på samhällena i Malmfälten har belastat och kommer att belasta LKAB:s resultat och likviditet med avsevärda belopp under de kommande åren. LKAB behöver därför vara finansiellt starkt och ha en god intjäningsförmåga för att klara de framtida åtaganden som strukturomvandlingen kommer att medföra. För ytterligare information kring risker hänvisas till LKAB:s årsredovisning för

7 FRAMTIDA UTVECKLING LKAB:s strategiplan för de närmaste åren inkluderar en volymökning på drygt 35 procent till en årskapacitet på 37 Mt järnmalmsprodukter år Tillväxten är nödvändig för att öka LKAB:s konkurrenskraft via högre volymer som ger en lägre kostnad per ton men även för att möta en marknad i förändring där kunderna växer sig allt större och efterfrågan från nya marknader ökar, i synnerhet för DR- pellets för gasbaserad järn- och ståltillverkning. För att vara en så kallad prioriterad leverantör hos kunderna behöver LKAB kunna leverera högklassiga produkter i ökade volymer. För tillväxt krävs ökad tillgång på järnmalm att förädla till högkvalitativa och klimatsmarta järnmalmsprodukter, främst pellets. Merparten av järnmalmstillskottet skall komma från nya gruvor och främst från tre dagbrottsgruvor i det så kallade Svappavaara-fältet. I juni meddelade Högsta domstolen att den inte lämnar prövningstillstånd för LKAB:s överklagan av miljödomen för Gruvberget. Miljööverdomstolens beslut att avvisa LKAB:s tillståndsansökan vinner genom detta laga kraft. Det innebär att bolagets s.k. verkställighetsförordnande, med stöd av vilket LKAB har drivit verksamheten vid Gruvberget sedan år 2010, har upphört att gälla. LKAB har därmed inte tillstånd för brytning av Gruvberget och verksamheten har följaktligen avbrutits. Under juli 2011 kompletterade LKAB inneliggande ansökan om nytt tillstånd för malmförädlingsverksamheten i Svappavaara, med en ansökan om tillstånd för verksamheten vid Gruvberget. I slutet av juni i år kungjorde Mark- och miljödomstolen denna ansökan, vilket innebär att ansökan anses vara komplett. När verksamheten vid Gruvberget kan startas upp igen är dock ännu oklart. Länsstyrelsen i Norrbotten gav i juni LKAB tillstånd att tömma Leveäniemi dagbrott på vatten. Tömningen startade i september 2012 och beräknas vara klar under Parallellt kommer kompletterande undersökningar av malmkroppen att ske. Ansökan om brytningstillstånd för Mertainen lämnades in till Mark- och miljödomstolen i början av mars. Tidplanen för den planerade expansionen i LKAB:s gruvkapacitet är helt beroende av att miljötillstånd erhålls. Risken har minskat för att erforderliga tillstånd för de tre dagbrottsgruvorna i Svappavaara inte meddelas i tid. LKAB:s investeringsplaner i ny gruvkapacitet för en årlig leveransvolym på ca 37 Mt färdiga järnmalmsprodukter år 2015 ligger fast, förutsatt att nödvändiga miljötillstånd erhålls. Prospektering pågår i gruvorna och i närområdena kring nuvarande verksamhetsorter efter ytterligare järnmalmsfyndigheter. Prospekteringsorganisationen förstärks och den totala prospekteringskostnaden beräknas uppgå till 120 miljoner kronor under åren Tillväxtstrategin förutsätter en transportkapacitet på Malmbanan, enbart för LKAB:s del, på minst 40 Mt järnmalmsprodukter år Det innebär behov av längre mötesplatser på banan mellan Luleå och Narvik. Trafikverket förlänger fyra mötesplatser längs Malmbanan. Detta är nödvändigt, speciellt eftersom även andra aktörer trafikerar och planerar att trafikera banan. LKAB:s exponering på elmarknaden ökar. Den övergripande tillväxtstrategin leder till ökad användning av elenergi, detta trots kraftfulla satsningar på energieffektiviseringar. En långsiktig strategi är framtagen för såväl energianskaffning som energieffektivisering för att hantera framtida prisutveckling och en ökad energiåtgång. Kontinuerlig forskning och utveckling i världsklass är en förutsättning för att LKAB ska behålla sitt teknologiska världsledarskap på järnmalmspellets. Pågående investeringsprojekt samt LKAB:s framtidsplaner innebär stora strategiska investeringar och därmed stora utbetalningar under de närmaste åren. Den fortsatta underjordsbrytningen i Kiruna och Malmberget och etableringen av nya gruvor i Svappavaara-fältet innebär dessutom stora kostnader för samhällsomvandlingar på samtliga orter. Detta ställer höga krav på koncernens förmåga att generera tillräckliga rörelseresultat och kassaflöden under kommande år. 7

8 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport. I övrigt har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som i senaste årsredovisningen tillämpats. Samtliga belopp i denna delårsrapport anges i Mkr om annat ej anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Denna rapport har varit föremål för översiktlig granskning av revisorn. Luleå den 25 oktober 2012 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Lars-Eric Aaro Verkställande direktör Finansiell information Datum Bokslutskommuniké kv Årsredovisning Årsstämma Delårsrapport kv Rapporter finns tillgängliga på Eventuella frågor rörande denna rapport besvaras av Lars-Eric Aaro, vd, eller Leif Boström, ekonomidirektör,

9 REVISORS RAPPORT ÖVER ÖVERSIKTLIG GRANSKNING AV DELÅRSRAPPORT Till styrelsen i Luossavaara-Kiirunavaara AB Org nr Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) per den 30 september 2012 och den niomånadersperiod som slutade detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att den bifogade delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Luleå den 25 oktober 2012 Deloitte AB Peter Ekberg Auktoriserad revisor 9

10 LKAB-KONCERNEN Resultaträkning i sammandrag Kv 3 Kv 3 Kv 1-3 Kv 1-3 Helår (Mkr) Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Rörelsens övriga intäkter och kostnader *) Rörelseresultat Resultat från finansiella intäkter och kostnader Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Periodens resultat hänförligt till moderbolagets ägare Resultat per aktie före och efter utspädning (kr) Rapport över totalresultat i sammandrag Kv 3 Kv 3 Kv 1-3 Kv 1-3 Helår (Mkr) Periodens resultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter Periodens förändringar i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar Aktuariella vinster/förluster Skatt hänförlig till komponenter i kassaflödessäkringar och aktuariella vinster/förluster Övrigt totalresultat Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets ägare Omsättning per division Kv 3 Kv 3 Kv 1-3 Kv 1-3 Helår (Mkr) Mining Division varav koncernintern omsättning Minerals Division varav koncernintern omsättning Special Businesses Division varav koncernintern omsättning Elimineringar Summa nettoomsättning Rörelseresultat per division *) I rörelsens övriga intäkter och kostnader ingår även Försäljnings-, Administrationsoch Forskningoch utvecklingskostnader. Kv 3 Kv 3 Kv 1-3 Kv 1-3 Helår (Mkr) Mining Division Minerals Division Special Businesses Division Koncernmässiga justeringar Rörelseresultat Resultat före skatt

11 LKAB-KONCERNEN Rapport över finansiell ställning i sammandrag 30 sep 30 sep 31 dec (Mkr) TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Summa Eget kapital Långfristiga skulder Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser Avsättningar Samhällsomvandling Övriga avsättningar Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga skulder Avsättning Samhällsomvandling Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

12 LKAB-KONCERNEN Rapport över förändringar i eget kapital för koncernen Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Reserver balanserade Om- Verkligt vinstmedel Totalt Aktie- räknings- värde- Säkrings- inkl årets eget Mkr kapital reserv reserv reserv resultat kapital Ingående eget kapital Årets resultat Periodens övrigt totalresultat Periodens totalresultat Utdelning Utgående eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Reserver balanserade Om- Verkligt vinstmedel Totalt Aktie- räknings- värde- Säkrings- inkl årets eget Mkr kapital reserv reserv reserv resultat kapital Ingående eget kapital Periodens resultat Periodens övrigt totalresultat Periodens totalresultat Utdelning Utgående eget kapital

13 LKAB-KONCERNEN Kassaflödesanalys i sammandrag Kv 3 Kv 3 Kv 1-3 Kv 1-3 Helår (Mkr) Den löpande verksamheten Resultat före skatt Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar Övriga operativa investeringar 17 Kortfristiga placeringar (netto) Kassaflöde efter investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten lämnad utdelning Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Förändring likvida medel Delkomponenter i likvida medel Kassa och bank Kortfristiga placeringar (löptid < 90 dagar) Likvida medel LIKVIDITET Likvida medel Kortfristiga placeringar (löptid > 90 dgr < 1 år) Operativt kassaflöde Kv 3 Kv 3 Kv 1-3 Kv 1-3 Helår (Mkr) Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar Övriga operativa investeringar 17 Operativt kassaflöde (exkl. kortfristiga placeringar) Kortfristiga placeringar (netto) Kassaflöde efter investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten lämnad utdelning Periodens kassaflöde

14 LKAB-KONCERNEN Personal Kv 1-3 Kv 1-3 Helår Medelantal anställda varav kvinnor varav män Nyckeltal i procent Kv 1-3 Kv 1-3 Helår Bruttovinstmarginal 51,8 55,5 51,2 Vinstmarginal 48,9 51,4 47,6 Avkastning på eget kapital 25,9 27,3 30,9 Soliditet, vid periodens slut 73,4 74,7 70,5 14

15 LKAB-MODERBOLAGET Resultaträkning i sammandrag Kv 3 Kv 3 Kv 1-3 Kv 1-3 Helår (Mkr) Nettoomsättning Kostnad för såld vara Bruttoresultat Rörelsens övriga intäkter och kostnader *) Rörelseresultat Resultat från finansiella intäkter och kostnader Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Bokslutsdispositioner Skatt Periodens resultat Rapport över totalresultat Kv 3 Kv 3 Kv 1-3 Kv 1-3 Helår (Mkr) Periodens övrigt totalresultat Totalresultat för perioden Balansräkning i sammandrag 30 sep 30 sep 31 dec (Mkr) TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar koncernföretag Finansiella anläggningstillgångar övrigt Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar koncernföretag Kortfristiga fordringar övrigt Kortfristiga placeringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR *) I rörelsens övriga intäkter och kostnader ingår även Försäljnings-, Administrationsoch Forskningoch utvecklingskostnader EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Samhällsomvandling Avsättningar övriga Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Övriga skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Kv 1-3 Kv 1-3 Helår (Mkr) Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser

16 LKAB-MODERBOLAGET Nyckeltal i procent Kv 1-3 Kv 1-3 Helår Bruttovinstmarginal 52,5 56,5 52,0 Vinstmarginal 53,7 55,2 49,6 Avkastning på eget kapital 22,2 29,6 26,2 Soliditet, vid periodens slut 74,0 72,7 69,9 Definitioner Bruttovinstmarginal: Bruttoresultat i procent av periodens nettoomsättning Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av periodens nettoomsättning Avkastning på eget kapital: Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (beräknat på rullande 12 månader) Soliditet: Eget kapital i procent av totala tillgångar 16

17 LKAB ADRESSER LKAB Koncernkontoret Box Luleå. Tel Fax Lars-Eric Aaro, vd och koncernchef JÄRNMALM MARKNAD OCH LOGISTIK LKAB Försäljningskontor Norden Box 952, Luleå. Tel Fax Johan Heyden, försäljningschef LKAB S.A. Chaussée de la Hulpe 150, BE-1170 Bryssel, Belgien. Tel Fax Göran Ottosson, vd LKAB SCHWEDENERZ GmbH Bredeneyer Strasse 182, D Essen, Tyskland. Tel Fax Göran Ottosson, vd LKAB FAR EAST Pte. Ltd 300 Beach Road #29-02, The Concourse, Singapore Tel Fax Stig Nordlund, vd LKAB Malmtrafik AB Kiruna. Tel Fax Markus Petäjäniemi, tf vd LKAB Norge AS Postboks 314, NO-8504 Narvik, Norge. Tel Fax Magne Leinan, vd LKAB Luleå malmhamn Box 821, Luleå. Tel Fax Lars Andersson, platschef PRODUKTION LKAB Kiruna. Tel Fax LKAB Svappavaara Kiruna Tel Fax LKAB Malmberget. Tel Fax INDUSTRIMINERALER Minelco Ltd. Flixborough Industrial Estate, Flixborough, North Lincolnshire, DN15 8SF, England. Tel Fax Robert Boulton, vd och koncernchef för Minelcogruppen Minelco AB Box 952, Luleå. Tel Fax Roger Johansson, vd Minelco Oy Kaivoksentie 300, FI Siilinjärvi, Finland. Tel Fax Kari Laukkanen, vd Minelco, Inc Scripps Center, 312 Walnut Street, Cincinnati, OH 45202, USA. Tel Fax Mats Drugge, vd Minelco GmbH P.O. Box , DE Essen, Germany. Tel Fax Thomas Tepper, vd Minelco B.V. Vlasweg 19, Harbour M164, P.O. Box 16, NL-4780 AA Moerdijk, The Netherlands. Tel Fax Yvonne Dirken, vd Minelco Asia Pacific Ltd China Resources Building, 26 Harbour Road, Wanchai, Hong Kong. Tel Fax John Engel, vd Minelco (Tianjin) Minerals Co., Ltd. Junyi Industrial Park, Jungliangcheng, Dongli District, Tianjin, P.R. China Tel Fax James Qi, vd Likya Minelco ITOB Organize Sanay Bölgesi Tekeli Beldesi, Menderes, Izmir, TÜRKIYE. Tel: Fax: Minelco Slovak Republic Representative Office, Panenska 13, SK Bratislava, Slovak Republic. Tel Fax marian.zilinsky@minelco.com Marian Zilinsky, försäljningschef Minelco Spain Representative Office, C./Nord no. 2 Ent.5, Vic,Spain. Tel/Fax albert.senyer@minelco.com Minelco France Representative Office, 85 Rue Jean Rache Saméon, Frankrike Tel: robert.egea@minelco.com Minelco Greece Representative Office, 13, N.Kountouriotou str., Thessaloniki, Greece. Tel: Fax sakis.hatzinikolaou@minelco.com Minelco Singapore c/o LKAB Far East Pte Ltd 300 Beach Road #29-02, The Concourse, Singapore Tel Fax christina.cheong@minelco.com DOTTERBOLAG LKAB Wassara AB Rosenlundsgatan Stockholm. Tel peter.schmid.wassara@lkab.com Peter Schmid, vd LKAB Berg & Betong AB Box 817, Kiruna. Tel Fax peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, vd. LKAB Mekaniska AB Tel Fax LKAB Kimit AB Tel Fax LKAB Fastigheter AB Kiruna. Tel Fax siv.aidanpaa-edlert@lkab.com Siv Aidanpää Edlert, vd LKAB Nät AB Kiruna. Tel Fax agneta.engberg@lkab.com LKAB Försäkring AB Box 952, Luleå. Tel Fax magnus.forsberg@lkab.com LKAB Trading (Shanghai) Co., Ltd. Unit 2007, 889 Yueda Plaza, 1111 Changshou Road, Shanghai Kina Tel: Fax: E-post kontor: hui.huang@lkab.com anders.lundgren@lkab.com Anders Lundgren, vd 17

18 Producerad av LKAB i samarbete med Vinter AB, Luleå. Box 952, Luleå Tel Fax