DELÅRSRAPPORT Q3. Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Org. nr

Transkript

1 2014 DELÅRSRAPPORT Q3 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Org. nr Ekonomisk information från LKAB finns både på svenska och engelska och kan beställas från LKAB, Kommunikation, Box 952, Luleå, eller via tel eller fax Ekonomisk information finns även på LKAB:s webb lkab.com

2

3 JULI - SEPTEMBER NETTOOMSÄTTNINGEN BLEV (6 526) MKR RÖRELSERESULTAT FÖRE KOSTNADER FÖR SAMHÄLLS- OMVANDLING BLEV (2 884) MKR RÖRELSERESULTATET BLEV (2 752) MKR RESULTATET FÖRE SKATT BLEV (2 815) MKR PERIODENS RESULTAT UPPGICK TILL -979 (2 201) MKR OPERATIVT KASSAFLÖDE UPPGICK TILL -983 (844) MKR TOTALA LEVERANSER AV JÄRNMALM UPPGICK TILL 6,7 (6,8) MT JANUARI SEPTEMBER NETTOOMSÄTTNINGEN BLEV (17 309) MKR RÖRELSERESULTAT FÖRE KOSTNADER FÖR SAMHÄLLS- OMVANDLING BLEV (6 042) MKR RÖRELSERESULTATET BLEV 366 (5 646) MKR RESULTATET FÖRE SKATT BLEV 512 (5 757) MKR PERIODENS RESULTAT UPPGICK TILL 364 (4 482) MKR OPERATIVT KASSAFLÖDE UPPGICK TILL (1 098) MKR TOTALA LEVERANSER AV JÄRNMALM UPPGICK TILL 19,3 (18,9) MT OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT Mkr KONCERNCHEFENS KOMMENTARER Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Omsättning Rörelseresultat AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL 40% 30% 20% 10% 0% OPERATIVT KASSAFLÖDE Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q Rullande 12 mån Avkastningskrav på eget kapital Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q Q3 Mkr Q3 Efterfrågan på högkvalitativa järnmalmsprodukter, såsom pellets, ökar globalt samtidigt som ett överutbud av järnmalmsfines föreligger. Detta visar att vår strategi att vara en leverantör av högkvalitativa klimatsmarta järnmalmspellets är rätt i tiden trots att den globala marknaden för järnmalmsprodukter fortsatt är utmanande. Den globala råstålsproduktionen ökade med 1 procent under kvartal 3 jämfört med samma period Järnmalmsmarknaden har under det tredje kvartalet präglats av fortsatt ökat utbud av nya volymer främst från Australien. Utvecklingen för spotpriset 1 på järnmalm var under tredje kvartalet på sin lägsta nivå, 78 USD/ton, under de senaste fem åren och snittet för kvartalet slutade på 90 USD/ton. Spotpriset har sedan årsskiftet gått ner med 42 procent, fram till sista september. Nedgången har drivits av svag utveckling av stålpriser i Kina och svag efterfrågan på spotmarknaden för järnmalm i kombination med ett överutbud av järnmalm. Efterfrågan på LKAB:s produkter var fortsatt stark under kvartalet. Leveranserna av järnmalmsprodukter blev 6,7 (6,8) Mt. Produktionen minskade med sex procent till 6,3 (6,7) Mt. Minskningen beror dels på produktionsstörningar i uppfordringskedjan i underjordsgruvorna och dels på effekter av de kraftiga åskvädren under sommaren som påverkat tillgängligheten i gruvor och förädlingsverk. Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandling minskade med 63 procent och uppgick till (2 884) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 22 (44) procent. Avvikelsen mellan åren beror i huvudsak på lägre järnmalmspris. LKAB:s gruvverksamhet påverkar de omkringliggande samhällena i Malmfälten. En framgångsrik samhällsomvandling är avgörande både för de berörda kommunerna och för LKAB:s konkurrenskraft. Under kvartalet uppgick avsättningen för samhällsomvandlingen till (132) Mkr, vilket ger ett negativt rörelseresultat för kvartalet om (2 752) Mkr. Avsättningen avser i huvudsak gruvdriftens påverkan på samhället i Malmberget. Förhandlingarna med Gällivare kommun, om en helhetslösning för Malmberget, har fortsatt under kvartalet. Tillkommande avsättningar för samhällsomvandlingen kan komma att påverka LKAB:s resultat- och balansräkning för året. Den totala avsättningen för samhällsomvandlingen har under kvartalet ökat med Mkr och uppgår nu till Mkr. Utbetalningar för samhällsomvandlingen uppgår till Mkr för kvartalet. För att möta prisfallet på järnmalm under de senaste två kvartalen har LKAB i mitten av september intensifierat det pågående kostnadsbesparingsprogrammet med ytterligare insatser för att på kort sikt få effekt på kostnadsutvecklingen. Arbetet med att öka LKAB:s produktions- och leveransvolym genom nya gruvor fortskrider. Anläggningsarbeten i gruvan i Mertainen pågår och produktionsstart planeras till slutet av ) Platts IODEX 62% Fe CFR North China Lars-Eric Aaro Vd och koncernchef 3

4 LKAB-KONCERNEN I SAMMANDRAG VERKSAMHETEN UNDER TREDJE KVARTALET Q3 Q3 För- För ändring ändring % Nettoomsättning, Mkr Bruttoresultat, Mkr Rörelseresultat, Mkr Resultat från finansiella poster, Mkr Resultat före skatt, Mkr Periodens resultat, Mkr Kostnader för samhällsomvandling, Mkr Operativt kassaflöde, Mkr Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr Avskrivningar, Mkr Produktion, Mt 6,3 6,7-0,4-6 Leveranser, Mt 6,7 6,8-0,1-1 Pelletsandel, % Lager färdiga produkter, Mt 0,9 1,0-0,1-10 Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandling minskade med 63 procent och uppgick till (2 884) Mkr motsvarande en rörelsemarginal på 22 (44) procent. Nettoomsättningen minskade med 24 procent där pris påverkar med -25 procent, volym/produktmix -1 procent och valuta +2 procent. Störningar i produktionen har medfört en lägre leveransnivå vilket också påverkar rörelseresultatet negativt. Produktionsstörningar i uppfordringskedjan i underjordsgruvorna och effekterna av de kraftiga åskvädren under sommaren har orsakat lägre tillgänglighet i gruvor och förädlingsverk. Resultatet från finansiella poster är lägre jämfört med samma period föregående år. Ett förbättrat valutanetto under kvartalet till följd av en svagare krona har motverkats av nedskrivning av obligationslån i Northland Resources. Under kvartal två aktiverades LKAB:s företagscertifikatprogram med en ram på fem miljarder. Utnyttjandet var per , 798 Mkr. Utöver detta har under kvartal tre en revolverande kreditfacilitet om fem miljarder tecknats som ersättning av tidigare kreditfacilitet på samma belopp. Åtgärderna skall ses som en del av företagets långsiktiga finansieringsstrategi. Den nya kreditfaciliteten är behäftad med ägarförbehåll. Vid kvartalets utgång var den revolverande kreditfaciliteten outnyttjad. Det operativa kassaflödet blev enligt följande: Q3 Q3 Förändring (Mkr) Mkr Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring rörelsekapital Investeringsutbetalningar (netto) Operativt kassaflöde Operativt kassaflöde för tredje kvartalet är lägre än samma period föregående år till följd av lägre järnmalmspriser och att utbetalningarna för samhällsomvandling under kvartalet varit Mkr att jämföras med 79 Mkr under samma period föregående år. En positiv förändring av rörelsekapital motverkar försämringen av kassaflödet. 4

5 LKAB-KONCERNEN I SAMMANDRAG VERKSAMHETEN JANUARI TILL SEPTEMBER Q1-3 Q1-3 För- För- Helår ändring ändring (%) 2013 Nettoomsättning, Mkr Bruttoresultat, Mkr Rörelseresultat, Mkr Resultat från finansiella pos-ter, Mkr Resultat före skatt, Mkr Periodens resultat, Mkr Kostnader för samhällsomvandling, Mkr Operativt kassaflöde, Mkr Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr Avskrivningar, Mkr Produktion, Mt 18,9 18,5 0, ,3 Leveranser, Mt 19,3 18,9 0, ,5 Pelletsandel, % Lager färdiga produkter, Mt 0,9 1,0-0,1-10 1,2 Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandling minskade med 35 procent och uppgick till (6 042) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 25 (35) procent. Nettoomsättningen minskade med 9 procent där lägre järnmalmspris påverkar med 11 procent och volym/produktmix med + 2 procent. Resultatet från finansiella poster är högre jämfört med samma period föregående år främst tack vare ett förbättrat valutanetto till följd av en svagare krona. Detta har motverkats negativt av en nedskrivning av obligationslån i Northland Resources under perioden. Det operativa kassaflödet blev enligt följande: Q1-3 Q1-3 Föränd- Helår (Mkr) ring Mkr 2013 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring rörelsekapital Investeringsutbetalningar (netto) Operativt kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten är lägre än samma period föregående år främst beroende på lägre priser samt att utbetalningarna för samhällsomvandling är Mkr högre än samma period föregående år. Under perioden januari till september har totalt Mkr av avsättningarna utbetalats. En lägre kapitalbindning i främst kundfordringar samt lägre investeringsutbetalningar medför att operativt kassaflöde är högre än samma period föregående år. 5

6 MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING STÅL- OCH JÄRNMALMSMARKNADEN Global stål och järnmalmsindustri Den globala råstålsproduktionen ökade med 1 procent under kvartal 3 jämfört med samma period Järnmalmsmarknaden har under det tredje kvartalet präglats av fortsatt ökat utbud av nya volymer främst från Australien. Tidigare har järnmalmsmarknaden ansetts vara producenternas marknad med höga malmpriser, men under tredje kvartalet har scenariot ändrats till köparens marknad. Det ökade utbudet av järnmalmsvolymer från Australien har ökat efterfrågan på bulkfrakt mellan Australien och Kina, med volatila fraktpriser som följd. Efterfrågan på järnmalmspellets är fortsatt stabil på LKABs viktigaste marknader i Europa och MENA. Däremot är efterfrågan på järnmalmspellets i Kina mer volatil och nu inne i en svag period. Kina Stålefterfrågan i Kina har visat på fortsatt lägre tillväxttakt än väntat med avtagande tillväxt rörande nyproduktion av bostader samt lägsta ökning i industriproduktionen på sex år, + 6,9 procent. Till detta har priser på nyproducerade bostäder sjunkit under augusti månad i 68 av Kinas 70 största städer. Lagernivåerna av järnmalm i kinesiska hamnar har minskat något under början av tredje kvartalet. Lagernivåerna är på en fortsatt hög nivå. Kina går nu mot en säsongsmässig period med minskad stålefterfrågan, då byggsektorn normalt saktar in under kvartal fyra. Råstålsproduktionen ökade med 0,8 procent under tredje kvartalet jämfört med samma period föregående år, samtidigt som importen av järnmalm ökade med 11,7 procent under samma period. EU Eurozonen har under tredje kvartalet visat på en svagare utveckling, bland annat med fallande inflation och svag utveck- ling i industriproduktionen. För att få fart på ekonomierna inom eurozonen har Europeiska Centralbanken (ECB) gått ut med ett eget program för kvantitativa lättnader. De flesta europeiska stålbolagen har visat på förbättrade resultat och marginaler då annonserade kostnadsbesparingsprogram nu börjar ge effekt i kombination med fallande råvarupriser. Råstålsproduktionen inom EU28 sjönk under tredje kvartalet med 1,7 procent, jämfört med samma period föregående år. USA Återhämtningen i den amerikanska ekonomin visar positiva signaler. Råstålsproduktionen ökade under tredje kvartalet med 1,7 procent, jämfört med samma period föregående år. MENA (Middle East and North Africa) Efterfrågan på DR-pellets är fortsatt stark i regionen, vilket är drivet av stora bygg- och infrastrukturprojekt. Den expansiva byggsektorn och snabba prisuppgången på bostäder i Dubai har fått flera bedömare, inklusive Förenade Arabemiratens centralbank, att befara en överhettad bostadsmarknad och uttryckt oro för en bostadsbubbla. Råstålsproduktionen inom MENA ökade under kvartalet med 10,1 procent, jämfört med samma period föregående år. Utvecklingen av spotpriset på järnmalm Spotpriset 1 var under tredje kvartalet på sin lägsta nivå, 78 USD/ton, under den senaste femårsperioden och snittet för kvartalet slutade på 90 USD/ton. Spotpriset har sedan årsskiftet gått ner med 42 procent, fram till och med sista september. Nedgången har drivits av svag utveckling av stålpriser i Kina och svag efterfrågan på spotmarknaden för järnmalm i kombination med ett överutbud av järnmalm. 1) Platts IODEX 62% Fe CFR North China PLATTS IODEX 62% Fe CFR North China Januari Oktober 16, 2014 USD per dry metric tonne

7 MINING DIVISION VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG - KVARTAL 3 OCH ACKUMULERAT Q3 Q3 Q1-3 Q1-3 Helår Nettoomsättning, Mkr Bruttoresultat, Mkr Rörelseresultat, Mkr Kostnader för samhällsomvandling, Mkr Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % Produktion, Mt 6,3 6,7 18,9 18,5 25,3 Leveranser, Mt 6,7 6,8 19,3 18,9 25,5 Pelletsandel, % Tredje kvartalet Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandling minskade med 65 procent och uppgick till 930 (2 686) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 21 (44) procent. Nettoomsättningen minskade med 26 procent där pris påverkar med -27 procent, volym/produktmix påverkar med -1 procent och valuta +2 procent. Störningar i produktionen har medfört en lägre leveransnivå vilket också påverkar rörelseresultatet negativt. Produktionsstörningar i uppfordringskedjan i underjordsgruvorna och effekterna av de kraftiga åskvädren under sommaren har orsakat lägre tillgänglighet i gruvor och förädlingsverk. Januari till september Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandling minskade med 35 procent och uppgick till (5 534) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 25 (35) procent. Nettoomsättningen minskade med 9 procent där pris påverkar med 11 procent och volym/produktmix med + 2 procent. 7

8 MINERALS DIVISION VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG - KVARTAL 3 OCH ACKUMULERAT Q3 Q3 Q1-3 Q1-3 Helår Nettoomsättning, Mkr Bruttoresultat, Mkr Rörelseresultat, Mkr Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % Rörelseresultatförbättringen för såväl kvartalet som perioden januari-september förklaras av ökad försäljning av magnetit med förbättrade rörelsemarginaler. Industrimineralmarknaden för järnmalm (magnetit) utanför stålindustrin är starkt kopplat till bygg- och anläggningsindustrin samt energisektorn. Hög och jämn kvalitet samt kundfokuserade logistiklösningar har gett affärsmöjligheter även i konkurrens med lokalt producerade produkter i stora delar av världen. Denna potential är särskilt märkbar för ballastering och gjutning för havsbaserade konstruktioner (olje- och gasplattformar, våg- och vindkraftverk samt pipe coating) som visar stor potential på kort och lång sikt. Marknadsandelen för LKAB Minerals inom magnetit till vattenrening i Europa och USA är fortsatt stabil. SPECIAL BUSINESSES DIVISION VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG - KVARTAL 3 OCH ACKUMULERAT Q3 Q3 Q1-3 Q1-3 Helår Nettoomsättning, Mkr Bruttoresultat, Mkr Rörelseresultat, Mkr Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % En lägre omsättning och rörelseresultat för de tre första kvartalen beror främst på en lägre aktivitet och lägre marginaler för LKAB Berg & Betong koncernen i uppdragen mot Mining Division under året jämfört med samma period föregående år. 8

9 LKAB - MODERBOLAGET VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG - KVARTAL 3 OCH ACKUMULERAT Q3 Q3 Q1-3 Q1-3 Helår Nettoomsättning, Mkr Bruttoresultat, Mkr Rörelseresultat, Mkr Kostnader för samhällsomvandling, Mkr Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr Likviditet, Mkr Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % Tredje kvartalet Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandling minskade med 66 procent och uppgick till 911 (2 669) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 20 (44) procent. Nettoomsättningen minskade med 26 procent där pris påverkar med -27 procent, volym/produktmix -1 procent och valuta +2 procent. Störningar i produktionen har medfört en lägre leveransnivå vilket också påverkar rörelseresultatet negativt. Produktionsstörningar i uppfordringskedjan i underjordsgruvorna och effekterna av de kraftiga åskvädren under sommaren har orsakat lägre tillgänglighet i gruvor och förädlingsverk. Januari till september Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandling minskade med 36 procent och uppgick till (5 473) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 24 (34) procent. Nettoomsättningen minskade med 9 procent där pris påverkar med 11 procent och volym/produktmix med + 2 procent. 9

10 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner mellan LKAB och närstående som väsentligen påverkat företagets ekonomiska ställning och resultat har inte ägt rum. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER LKAB är exponerad för olika risker. Riskhantering är en viktig del av verksamheten för att minimera påverkan av faktorer som ligger utanför koncernens kontroll. Koncernen har metoder för att värdera och begränsa dessa risker genom att säkerställa att riskerna hanteras enligt fastställda riktlinjer och metoder. LKAB arbetar aktivt med att kartlägga samt analysera och kontrollera hur olika typer av risker påverkar vår affär samt hur vi på bästa sätt kan undvika eller möta dem. Effektiv riskhantering är en affärskritisk framgångsfaktor. Under 2014 har en Chief Risk Officer, CRO, tillsats. Större risker är LKAB:s volymberoende, priset på järnmalm samt transaktionsexponering i US-dollar. Utdragna tillståndsprocesser utgör en stor risk för att LKAB:s planerade produktionsökning väsentligen försenas. Detta belyses ytterligare under nedanstående avsnitt Framtida utveckling. För ytterligare information kring risker hänvisas till LKAB:s årsredovisning för

11 FRAMTIDA UTVECKLING Järnmalmsmarknaden växer och efterfrågan, i synnerhet på DR-pellets för gasbaserad järn- och ståltillverkning, bedöms öka de närmaste åren. För att fortsätta vara en så kallad prioriterad leverantör hos kunderna behöver LKAB kunna leverera ökade volymer. Starkare miljökrav och ökat fokus på minskade luftföroreningar, inte minst i Kina, är en stark drivkraft för ökad efterfrågan på högkvalitativa järnmalmsprodukter. Detta visar att vår strategi att vara en leverantör av högkvalitativa klimatsmarta järnmalmspellets ger tillgång till ett stabilare marknadssegment. LKAB:s strategiplan för de närmaste åren inkluderar en planerad volymökning på drygt 35 procent till en årskapacitet på 37 Mt järnmalmsprodukter år Merparten av järnmalmstillskottet skall komma från nya gruvor och främst från de tre dagbrottsgruvorna i det så kallade Svappavaarafältet; Gruvberget, Mertainen och Leveäniemi. Tillståndet för dagbrottsgruvan Mertainen har vunnit laga kraft och därmed har det förberedande arbetet påbörjats. Produktionsstart beräknas ske slutet av Datum för domstolsförhandling om tillstånd för Leveänemigruvan är ännu ej bestämt. De nya dagbrotten ökar LKAB:s konkurrenskraft genom högre volymer vilket ger en lägre kostnad per ton. Fortsatta satsningar för att säkerställa forskning och utveckling är en förutsättning för att LKAB ska behålla sitt teknologiska ledarskap på järnmalmspellets. Pågående investeringsprojekt samt LKAB:s framtidsplaner innebär stora strategiska investeringar och därmed stora utbetalningar under de närmaste åren. Den fortsatta underjordsbrytningen i Kiruna och Malmberget och etableringen av nya gruvor i Svappavaarafältet innebär dessutom stora kostnader för samhällspåverkan på samtliga orter. LKAB behöver därför vara finansiellt starkt och ha en god intjäningsförmåga för att klara de framtida åtaganden som strukturomvandlingen kommer att medföra. 11

12 REDOVISNINGSPRINCIPER Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport. Samtliga belopp i denna delårsrapport anges i Mkr om annat ej anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Tillämpade redovisningsprinciper i delårsrapporten överensstämmer med de redovisningsprinciper som tillämpades vid upprättandet av koncern- och årsredovisningen för 2013 med undantag för förändrad tillämpning av redovisningsprincip avseende avsättningar för samhällsomvandling, se not 2. Nya och ändrade standarder och tolkningar från IASB har inte fått någon effekt på koncernens resultat och ställning och inte heller på utformningen av delårsrapporten. Luleå 24 oktober 2014 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Lars-Eric Aaro Vd och koncernchef FINANSIELL INFORMATION DATUM Bokslutskommuniké Årsredovisning Årsstämma Delårsrapport kvartal Rapporter finns tillgängliga på Eventuella frågor rörande tredje kvartalets delårsrapport besvaras av vd och koncernchef, Lars-Eric Aaro, eller tf ekonomidirektör Katarina Holmgren,

13 REVISORS GRANSKNINGSRAPPORT Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) för perioden 1 januari 2014 till 30 september Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 24 oktober 2014 Deloitte AB Peter Ekberg Auktoriserad revisor 13

14 LKAB - KONCERNEN RESULTATRÄKNING FÖR KONCERNEN Q3 Q3 Q1-3 Q1-3 Helår (Mkr) Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansnetto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Hänförligt till Moderbolagets aktieägare Resultat per aktie före och efter utspädning (kr) neg RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN Q3 Q3 Q1-3 Q1-3 Helår (Mkr) Periodens resultat Periodens Övrigt totalresultat Poster som inte återförs till årets resultat Aktuariella vinster/förluster Skatt hänförlig till komponenter i aktuariella vinster/förluster Summa poster som inte återförs till årets resultat Poster som återförs till årets resultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter Periodens förändringar i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar Förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar överfört till årets resultat Skatt hänförlig till komponenter i kassaflödessäkringar Summa poster som återförs till årets resultat Övrigt totalresultat Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare

15 LKAB - KONCERNEN RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING 30 sep 30 sep 31 dec (Mkr) TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Andelar i intresseföretag Finansiella placeringar Uppskjuten skattefordran Långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Övriga kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Reserver Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Summa Eget kapital Långfristiga skulder Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser Avsättningar Samhällsomvandling Övriga avsättningar Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 798 Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättningar Samhällsomvandling Övriga avsättningar Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

16 LKAB - KONCERNEN RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Reserver Balanserade Om- Verkligt vinstmedel Totalt Aktie- räknings- värde- Säkrings- inkl. årets eget (Mkr) kapital reserv reserv reserv resultat kapital Ingående eget kapital Årets resultat Årets övrigt totalresultat Årets totalresultat Utdelning Utgående eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Reserver Balanserade Om- Verkligt vinstmedel Totalt Aktie- räknings- värde- Säkrings- inkl. årets eget (Mkr) kapital reserv reserv reserv resultat kapital Ingående eget kapital Periodens resultat Periodens övrigt totalresultat Periodens totalresultat Utdelning Utgående eget kapital

17 LKAB - KONCERNEN RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN Q3 Q3 Q1-3 Q1-3 Helår (Mkr) Den löpande verksamheten Resultat före skatt Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald inkomstskatt Utbetalning samhällsomvandling Utbetalning till pensionsstiftelse Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av varulager Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Förvärv/ avyttring av finansiella tillgångar ) ) Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Upplåning Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Förändring likvida medel Delkomponenter i likvida medel Kassa och bank Kortfristiga placeringar (löptid < 90 dagar) Likvida medel LIKVIDITET Likvida medel Kortfristiga placeringar (90 dgr <löptid <1 år) ) I beloppet ingår en investering i en obligation via Norrskenet AB i Northland Resources. OPERATIVT KASSAFLÖDE Q3 Q3 Q1-3 Q1-3 Helår (Mkr) Kassaflöde från den löpande verksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Operativt kassaflöde (exkl. kortfristiga placeringar) Förvärv/ avyttring av finansiella tillgångar ) ) Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde ) I beloppet ingår en investering i en obligation via Norrskenet AB i Northland Resources. 17

18 LKAB - KONCERNEN PERSONAL 30 sep 30 sep Helår Medelantal anställda varav kvinnor varav män NYCKELTAL I PROCENT 30 sep 30 sep Helår Bruttovinstmarginal 8,2 37,6 37,8 Vinstmarginal 3,2 33,3 33,0 Avkastning på eget kapital 4,9 14,6 14,7 Soliditet, vid periodens slut 63,1 70,7 71,7 18

19 LKAB - MODERBOLAGET RESULTATRÄKNING Q3 Q3 Q1-3 Q1-3 Helår (Mkr) Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Periodens resultat RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Q3 Q3 Q1-3 Q1-3 Helår (Mkr) Periodens resultat Periodens Övrigt totalresultat Periodens totalresultat

20 LKAB - MODERBOLAGET BALANSRÄKNING 30 sep 30 sep 31 dec (Mkr) TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Andelar i intresseföretag Fordringar hos koncernföretag Andra långfristiga värdepappersinnehav Andra långfristiga fordringar Uppskjuten skattefordran Summa finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Kundfordringar Fordringar hos koncernföretag Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR

21 LKAB - MODERBOLAGET BALANSRÄKNING 30 sep 30 sep 31 dec (Mkr) EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital ( st.) Reservfond Fritt eget kapital Balanserat resultat Årets resultat Summa eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Avsättning Samhällsomvandling Övriga avsättningar Summa avsättningar Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättning Samhällsomvandling Övriga avsättningar Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser NYCKELTAL I PROCENT 30 sep 30 sep 31 dec Bruttovinstmarginal 4,0 35,3 34,5 Vinstmarginal 2,2 34,5 33,1 Avkastning på eget kapital 0,7 7,6 11,1 Soliditet, vid periodens slut 62,8 71,1 71,5 Definitioner Bruttovinstmarginal: Bruttoresultat i procent av periodens nettoomsättning Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av periodens nettoomsättning Avkastning på eget kapital: Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (beräknat på rullande 12 månader) Soliditet: Eget kapital i procent av totala tillgångar 21

22 LKAB NOT 1 UPPLYSNINGAR FINANSIELLA INSTRUMENT Verkligt värde finansiella instrument I nedanstående tabeller lämnas upplysningar om hur verkligt värde bestämts för de finansiella instrument som värderats till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning. Uppdelningen av hur verkligt värde bestämts görs utifrån tre nivåer. Nivå 1: enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1 Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara på marknaden. Koncernen (Mkr) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Aktier, finansiella anläggningstillgångar Räntebärande finansiella anläggningstillgångar Aktier, kortfristigt innehav Räntebärande instrument Långfristiga fordringar Likvida medel Derivat kassaflödessäkringar Summa NOT 2 AVSÄTTNINGAR SAMHÄLLSOMVANDLING En gräns för ersättningsgrundande påverkan av hittillsvarande brytning har definierats av LKAB vilken benämns påverkanslinjen. Tidigare år har samtliga skador/ersättningsanspråk inom påverkanslinjen beräknats och redovisats som avsättning samt som kostnad i resultaträkningen. För avsättningar i Kiruna införs från och med 2014 en avtalslinje. I de fall som det finns ett avtal eller tydlig informell förpliktelse som definierar ett åtagande avseende framtida påverkansområde, redovisas avsättning i enlighet med avtalslinjen. Påverkanslinjen utgör även fortsättningsvis gränsen för påverkan av hittillsvarande brytning och när åtagandet kostnadsförs. Området mellan avtalslinjen och påverkanslinjen utgör en gruvtillgång avseende framtida brytning. Gruvtillgången kostnadsförs i enlighet med påverkanslinjens förflyttning, dvs. när fastigheter, infrastruktur m.m. tangeras av påverkanslinjen. Effekten av förändrad redovisning innebär att en gruvtillgång på Mkr redovisas vid utgången av kvartal tre med motsvarande ökning av avsättningar för samhällsomvandling. Beräkning av verkligt värde Följande sammanfattar de metoder och antaganden som främst använts för att fastställa verkligt värde på de finansiella instrument som redovisas i tabellen ovan. Nivå 1 Verkligt värde på noterade finansiella tillgångar motsvaras av tillgångens noterade köpkurs på balansdagen. Nivå 2 Räntebärande instrument Aktieindexobligationer har värderats med noterade marknadsdata från ränte- & derivatmarknaden. I kategorin ingår även certifikat som är värderade utifrån definierade marknadsprissatta avkastningskurvor. Långfristiga fordringar Långfristiga fordringar är beräknade genom en nuvärdeberäkning av kapitalflödena. Derivat Verkliga värden för valutaterminskontrakt är beräknade utifrån en egen värderingsmodell, som bygger på diskonterade kassaflöden, med utgångspunkt från noterade marknadspriser hämtade från Reuters. Derivat, finansiella anläggningstillgångar är värderade med utgångspunkt från marknadsdata hos mäklare. Verkligt värde övriga fordringar och skulder För övriga fordringar och skulder bedöms redovisat värde utgöra en rimlig approximation av verkligt värde. 22

23 LKAB ADRESSER LKAB Koncernkontoret Box Luleå. Tel Fax Lars-Eric Aaro, vd och koncernchef JÄRNMALM MARKNAD OCH LOGISTIK LKAB Försäljningskontor Norden Box 952, Luleå. Tel Fax Johan Heyden, försäljningschef LKAB S.A. Chaussée de la Hulpe 150, BE-1170 Bryssel, Belgien. Tel Fax Göran Ottosson, vd LKAB SCHWEDENERZ GmbH Bredeneyer Strasse 182, D Essen, Tyskland. Tel Fax Göran Ottosson, vd LKAB FAR EAST Pte. Ltd 300 Beach Road #29-02, The Concourse, Singapore Tel Fax Stig Nordlund, vd LKAB Malmtrafik AB Kiruna. Tel Fax Anders Björnström, vd LKAB Norge AS Postboks 314, NO-8504 Narvik, Norge. Tel Fax Magne Leinan, vd LKAB Luleå malmhamn Box 821, Luleå. Tel Fax Sofia Jonsson, platschef PRODUKTION LKAB Kiruna. Tel Fax LKAB Svappavaara Kiruna Tel Fax LKAB Malmberget. Tel Fax INDUSTRIMINERALER LKAB Minerals AB Box 952, Luleå. Tel Fax Leif Boström, vd och koncernchef LKAB Minerals Ltd. Flixborough Industrial Estate, Flixborough, North Lincolnshire, DN15 8SF, England. Tel Fax Darren Wilson, vd LKAB Mineralsgruppen LKAB Minerals Oy Kaivoksentie 300, FI Siilinjärvi, Finland. Tel Fax Kari Laukkanen, vd LKAB Minerals, Inc Scripps Center, 312 Walnut Street, Cincinnati, OH 45202, USA. Tel Fax Mats Drugge, vd LKAB Minerals GmbH P.O. Box , DE Essen, Germany. Tel Fax Thomas Tepper, vd LKAB Minerals B.V. Vlasweg 19, Harbour M164, P.O. Box 16, NL-4780 AA Moerdijk, The Netherlands. Tel Fax Yvonne Dirken, vd LKAB Minerals Asia Pacific Ltd China Resources Building, 26 Harbour Road, Wanchai, Hong Kong. Tel Fax John Engel, vd LKAB Minerals (Tianjin) Minerals Co., Ltd. Junyi Industrial Park, Jungliangcheng, Dongli District, Tianjin, P.R. China Tel Fax James Qi, vd Likya Minelco ITOB Organize Sanay Bölgesi Tekeli Beldesi, Menderes, Izmir, TÜRKIYE. Tel: Fax: LKAB Minerals Slovak Republic Representative Office, Panenska 13, SK Bratislava, Slovak Republic. Tel Fax marian.zilinsky@lkabminerals.com Marian Zilinsky, försäljningschef LKAB Minerals Spain Representative Office, C./Nord no. 2 Ent.5, Vic,Spain. Tel/Fax albert.senyer@lkabminerals.com LKAB Minerals France Representative Office, 85 Rue Jean Rache Saméon, Frankrike Tel: robert.egea@lkabminerals.com LKAB Minerals Greece Representative Office, 13, N.Kountouriotou str., Thessaloniki, Greece. Tel: Fax sakis.chatzinikolaou@lkabminerals.com LKAB Minerals Singapore c/o LKAB Far East Pte Ltd 300 Beach Road #29-02, The Concourse, Singapore Tel Fax christina.cheong@lkabminerals.com DOTTERBOLAG LKAB Wassara AB Elektronvägen Huddinge. Tel stefan.swartling.wassara@lkab.com Stefan Swartling, vd LKAB Berg & Betong AB Box 817, Kiruna. Tel Fax peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, vd LKAB Mekaniska AB Tel Fax peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, vd LKAB Kimit AB Tel Fax peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, vd LKAB Fastigheter AB Kiruna. Tel Fax siv.aidanpaa-edlert@lkab.com Siv Aidanpää Edlert, vd LKAB Nät AB Kiruna. Tel Fax agneta.engberg@lkab.com LKAB Försäkring AB Box 952, Luleå. Tel Fax magnus.forsberg@lkab.com LKAB Trading (Shanghai) Co., Ltd. Unit 2007, 889 Yueda Plaza, 1111 Changshou Road, Shanghai Kina Tel: Fax: E-post kontor: hui.huang@lkab.com anders.lundgren@lkab.com Anders Lundgren, vd 23

24 Producerad av LKAB i samarbete med Vinter AB, Luleå. Box 952, Luleå Tel Fax