Information offentliggjord måndagen den 31 mars 2014 Bokslutskommuniké 2013 20130101 20131231 Nettoomsättning 236 111 tkr (247 556) Rörelseresultat 30 355 tkr (38 148) Resultat efter skatt 22 319 tkr (49 429) Resultat per aktie 0,94 kr (2,08) Avkastning på totalt kapital 5 % (6) Avkastning på eget kapital 8 % (11) *) Dala Energi koncernens resultat efter skatt uppgår till 22 319 tkr (49 429). Intressebolaget Dalakraft AB s resultat ingår med 6 955 tkr (5 851). I föregående års resultat ingår en uppskjuten skatteintäkt till följd av ändrad skattesats uppgående till 22 710 tkr.
Sida 2 INNEHÅLL VD:s kommentarer... 3 Omsättning och resultat... 5 Finansiell utveckling i sammandrag... 6 Redovisnings- och värderingsprinciper... 6 Investeringar... 7 Risker och osäkerhetsfaktorer... 7 Aktien... 7 Finansiering... 7 Utdelning... 7 Nyckeltal... 8 Finansiell kalender 2014... 9
Sida 3 VD:S KOMMENTARER Energiomsättningen brukar normalt vara hög under Q4, senhösten har dock varit varm vilket inneburit lägre energileveranser för perioden än normalt. Affärsenhet Elnät Reinvesteringar i elnäten ligger i nivå med vår planering. Låg nederbörd under året har inneburit lägre vattenkraftproduktion än normalt och medfört att vi fått köpa in en större del av nätförlusterna. Vi har haft kostnadsökningar för ökat underhåll samt ökade personalkostnader för att möta kommande pensionsavgångar och möjliggöra en succession där kompetens tas till vara. Utredning om nödvändiga reinvesteringar i den småskaliga vattenkraftproduktionen pågår, låga elpriser gynnar i nuläget inte investeringar i kraftproduktion. Beslut förväntas under Q2 2014. Branschens överklagande av Energimarknadsinspektionens beslut om nätreglering för perioden 2012-2015 prövades av Förvaltningsrätten i Linköping som i december 2013 beslutade till branschens fördel. Beslutet har därefter överklagats av Energimarknadsinspektionen. Dala Energi har inte överklagat men berörs ändå av det slutgiltiga beslutet. Energimarknadsinspektionen har beslutat om granskning av Dala Energi Elnäts ansökan av intäktsram för perioden 2012-2015. Ett antal bolag i Sverige har slumpmässigt valts ut för rutinmässig granskning. Granskningen har genomförts i mars 2014. Vi har inte erhållit resultatet av granskningen men heller inte fått några indikationer på felaktigheter. I januari 2014 offentliggjorde Dala Energi att vi tillsammans med ett antal andra intressenter tittar på möjligheten att köpa Fortums elnät i Sverige, om dessa blir till salu. Ambitionen är att, genom samarbete med industriella och finansiella partners, kunna lägga bud på lokal- och regionnät i vår region. Affärsenhet Värme Försäljningen av värme har varit lägre än föregående år i överensstämmelse med att året har varit varmare. Vissa driftproblem har uppstått i Insjön vilket föranlett att vi kört mer pellets än flis och även en del olja vilket ökat bränslekostnaden. Andelen fossilt bränsle har totalt för året varit lågt vilket är gynnsamt både för ekonomi och miljö. Glädjande är att miljöstatusen på vår fjärrvärme utmärkt sig genom den branschklassning som offentliggjordes under hösten 2013. Fjärrvärmens lokala miljövärden i Leksand ligger bäst till i Dalarna avseende lokal miljö- och koldioxidpåverkan.
Sida 4 Affärsenhet Stadsnät De affärsmässiga mål som vi har haft för 2013 har inte uppnåtts. Affärsmodellen för stadsnätsverksamheten innebär att investeringar i utbyggnad av fiber till stor del finansieras av anslutningsavgifter från kundanslutningar. Intäkter i övrigt kommer från uthyrning av nätkapacitet samt provision från tjänsteleverantörer i nätet. Under 2013 har nätutbyggnaden skett i högre omfattning än planerat för att uppfylla tidigare löften till marknaden om kundanslutningar. Organisatoriskt har vi klarat av investeringar i nätutbyggnad men inte varit organiserade för att ansluta kunder enligt uppsatta mål. Med den plattform som vi har lagt ser vi med tillförsikt fram mot ett år med ökade kundanslutningar och möjligheter att tillgodose den stora efterfrågan som finns av fiberanslutningar. Elhandel i Dalakraft Elhandeln i Dalakraft har överträffat målen som lagts för året trots en varm decembermånad med lägre energiomsättning än normalt. Samarbetet med Jämtkraft har inneburit positiva effekter på organisation och lönsamhet. Hans Bywall VD
Sida 5 OMSÄTTNING OCH RESULTAT Koncernen Koncernens nettoomsättning uppgick till 236 111 tkr (247 556) och aktiverat eget arbete till 8 821 tkr (7 117). Rörelsekostnaderna blev 214 577 tkr (216 525) och rörelseresultatet uppgick till 30 355 tkr (38 148). Dala Energis ägande i intressebolaget Dalakraft är 24,04 % och andelen i Dalakrafts resultat uppgick till 6 955 tkr (5 851). Periodens resultat efter skatt blev 22 319 tkr (49 429). I presentationen av verksamhetsgrenarna nedan ingår intäkter och kostnader som eliminerats i koncernredovisningen. Elnätsverksamheten Intäkterna från elnätsverksamheten uppgick till 196 458 tkr (190 317). Prishöjningen har uppgått till 5 % och aktiverat eget arbete uppgick till 7 508 tkr (6 085). Rörelsekostnaderna uppgick till 170 984 (157 483). Kostnadsökningen beror delvis på att vi har utfört mer underhåll på våra anläggningar än tidigare men också på högre transiteringskostnader föranlett av att vattenkraftsproduktionen varit ovanligt låg vilket innebär att vi får betala för våra förluster som vi brukar producera för själva. Personalkostnaden är högre då vi är fler anställda. Rörelseresultatet uppgick till 32 982 tkr (38 919). Omsättningen av el på nätet, det vill säga inlevererat från regionnätet samt producerat av egna och närliggande små kraftstationer var 553 686 MWh (563 507). Elproduktionen från koncernens 7 vattenkraftstationer blev 2 650 MWh (9 028). Värmeverksamheten Intäkterna från värmeverksamheten uppgick till 31 586 tkr (33 165). I föregående års intäkter var i anslutningsavgifterna 1 367 tkr högre. Prishöjningen för 2013 uppgick till 1 %. Rörelsens kostnader uppgick till 29 292 tkr (28 006). Kostnadsökningen beror på högre kostnader för reparationer men också på något högre personalkostnader och avskrivningar i jämförelse med föregående år. Rörelseresultatet uppgick till 2 294 tkr (5 159). Värmeleveranserna uppgick till 41 501MWh (43 490). Stadsnätsverksamheten Intäkterna från stadsnätsverksamheten uppgick till 18 036 tkr (32 338). I föregående års siffror ingick EU projektet som ökade såväl intäkterna som kostnaderna. Största delen av årets omsättning omfattar intäkter från hyra av svartfiber, kapacitet samt kick back från våra leverantörer men också anslutningsavgifter. Aktiverat eget arbete uppgick till 1 313 tkr (1032). Rörelsens kostnader uppgick till 22 672 tkr (38 275). Bortser man från föregående års EU projekt så har kostnaderna ökat. Kostnadsökningen beror delvis på att andelen köpta tjänster har ökat men också på högre avskrivningar. Rörelseresultatet uppgick till -4 636 tkr (-5 937). Årets resultat efter skatt i koncernen uppgick till 22 319 tkr (49 429).
Sida 6 FINANSIELL UTVECKLING I SAMMANDRAG KONCERNEN, belopp i tkr Kvartalsjämförelse Ackumulerat 201310 201210 201301 201201 Resultaträkning i sammandrag Nettoomsättning 67 853 76 822 236 111 247 556 Aktiverat eget arbete 3 730 2 113 8 821 7 117 Rörelsens kostnader -57 834-70 532-214 577-216 525 Rörelseresultat 13 749 8 403 30 355 38 148 Resultat från finansiella poster -3 367 513-3 516-4 798 Uppskjuten skatteintäkt till följd av ändrad 22 710 22 710 skattesats. Skatter / minoritet -2 569-960 -4 520-6 631 Periodens resultat 7 813 30 666 22 319 49 429 201310 201210 201301 201201 Balansräkning i sammandrag Immateriella anläggningstillgångar 5 538 7 240 Materiella anläggningstillgångar 674 326 661 097 Finansiella anläggningstillgångar 60 316 53 376 Omsättningstillgångar 57 524 61 255 Kassa och Bank 5 31 Summa tillgångar 797 709 782 999 Eget Kapital 331 662 317 161 Avsättningar / minoritet 120 473 117 111 Långfristiga skulder 273 483 286 341 Kortfristiga skulder 72 091 62 386 Summa eget kapital och skulder 797 709 782 999 201310 201210 201301 201201 Kassaflödesanalys i sammandrag Kassaflöde från den löpande verksamheten 5 985 19 600 56 953 71 234 Kassaflöde från investeringsverksamheten -19 638-14 830-60 030-50 161 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 13 640-4 768 3 051-21 091 Periodens kassaflöde -13 2-26 -18 REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER Delårsrapporten har upprättats enligt Årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd. Redovisningsprinciperna är oförändrade i jämförelse med senast publicerade årsredovisning.
Sida 7 INVESTERINGAR Investeringsnivån har varit högre än normalt och det är framförallt stadsnätsverksamheten som har investerat mer än tidigare år. Totalt investerades 60 045 tkr (48 554) i immateriella och materiella anläggningstillgångar i koncernens bolag. I elnätsverksamheten investerades totalt 36 059 tkr i normal upprustning och utbyggnad av nätet. I värmeverksamheten har 2 542 tkr investerats totalt varav 2 380 tkr avser distributionsnät. Stadsnätsverksamheten har investerat 21 444 tkr i aktiv utrustning och nät. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER De enskilt största riskerna som finns i bolagets verksamhet är driftstörningar av olika slag såsom elnätsavbrott, vilket är något som nästan uteslutande är relaterat till kraftiga oväder. Regeringen har fastställt en lag om att alla elkunder har rätt till timmätning från och med den 1 oktober 2012. Innebörden i lagen är att alla som har ett avtal med en elhandlare, som bygger på timmätning, skall få en ny elmätare senast tre månader efter begäran. För koncernen kan innebörden bli stora investeringar i mätare och system för mätvärdesinsamling. Det råder dock osäkerhet kring omfattningen som är helt beroende av hur många kunder som kräver timmätning. Elhandeln i intressebolaget Dalakraft AB är en riskfylld verksamhet vilket framgår av tidigare års resultat. AKTIEN Antal aktier uppgår till 23 689 491. Aktien handlas sedan 2008-06-11 på Alternativa Aktiemarknaden. Handel sker en gång i månaden på fastställda handelstillfällen. Genom Alternativas handelsmodell skapas en mer koncentrerad likviditet i aktien där säljare och köpare kan mötas. Läs mer om handeln på www.alternativa.se. FINANSIERING Bolagets finansiering sker i form av det egna genererade kassaflödet samt genom banklån. 2010 genomfördes även en nyemission för att möjliggöra expansiva investeringar. UTDELNING Styrelsen föreslår en utdelning för 2013 på 0,33 kr per aktie (0,33 kr). Den föreslagna utdelningen uppgår totalt till 7 817 tkr vilket utgör 35 % av verksamhetsårets resultat efter skatt.
Sida 8 NYCKELTAL Nyckeltal för koncernen 2013 2012 2011 2010 2009 Elproduktion i vattenkraftverk 2 650 9 028 4 534 7 294 8 509 MWh Elenergiomsättning MWh 553 686 563 507 534 855 550 333 454 257 Värmeleveranser MWh 41 501 43 490 37 898 40 198 34 405 Eldistributionsnät km XXX 3 982 4 061 4 081 3 060 Värmedistributionsnät km 31 31 30,4 28,7 28,2 Optofibernät km XXX 738 738 338 185 Rörelsemarginal i % 13 15 14 15 15 Vinstmarginal i % 16 18 8 12 18 Avkastning på totalt kapital i % 5 6 3 4 5 Avkastning på eget kapital i % 8 11 3 6 10 Soliditet i % 42 41 36 35 40 Vinst per aktie kr 0,94 2,08 0,10 0,38 0,93 Antal aktier, årets utgång, 23 689 23 689 23 689 23 689 18 689 tusental Utdelning per aktie kr 0,33* 0,33 0,30 0,30 0,30 Antal heltidsanställda 69 65 62 67 49 (medelantal) Definitioner av nyckeltal Rörelsemarginal i % = Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättningen Vinstmarginal i % = Resultat plus finansiella intäkter i förhållande till nettoomsättningen Avkastning på totalt kapital i %, RT = Resultat efter finansiella poster med tillägg för räntekostnader i förhållande till balansomslutningen. Avkastning på eget kapital i %, RE = Resultat efter finansiella poster förhållande till eget kapital Soliditet i %, S = Eget kapital i förhållande till balansomslutning Vinst per aktie = Årets resultat dividerat med antal aktier vid årets utgång * Föreslagen utdelning
Sida 9 FINANSIELL KALENDER 2014 Delårsrapporter Delårsrapporter för 2014 kommer att upprättas kvartalsvis och offentliggörs nedanstående datum Januari-mars Q1 15 maj April-juni Q2 15 september Juli-september Q3 14 november Årsstämma Årsstämma för 2013 hålls den 23 maj 2014, klockan 16.00, på Klockargården i Tällberg. Kallelse till årsstämman beräknas ske under vecka 16. Årsredovisning och delårsrapporter Årsredovisningar och delårsrapporter publiceras på hemsidan www.dalaenergi.se. Granskning Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Kontaktinformation Hans Bywall, VD och koncernchef 0247-738 18 Susanne Juhl, Ekonomichef 0247-738 05 Alternativa aktiemarknaden 08-673 17 90