Inbjudan till teckning av aktier i Absolent Group AB (publ)

Inbjudan till teckning av aktier i Absolent Group AB (publ)

GENERELL INFORMATION Generell information Med Absolent, Absolent Group, Bolaget och Koncernen avses i detta Prospekt ( Prospektet ) moderbolaget Absolent Group AB (publ) med org.nr: 556591-2986. Med Absolent AB avses dotterbolaget Absolent AB med org.nr: 556476-0642. Med Filtermist avses dotterbolaget Filtermist International Limited med org.nr: 03312267. Med Bristol avses dotterbolaget Bristol Tool & Gauge GmbH med org.nr: Ansbach HBR962. Med MSAB avses Melker Schörling AB (publ) med org.nr: 556560-5309. Med Thenberg avses Thenberg & Kinde Fondkommission AB (publ) med org.nr: 556474-6518. Med Huvudaktieägare avses de tre största aktieägarna i Absolent Group AB (publ): Melker Schörling (via bolag), Joakim Westh (via bolag) och Carl-Henric Svanberg. Huvudaktieägarna har före emissionen 92,1 % av rösterna och kapitalet i Absolent Group AB. All information som lämnas i detta Prospekt bör noga övervägas, i synnerhet med avseende på de specifika förhållanden som framgår i avsnittet Riskfaktorer på sidorna 12-13, som beskriver de risker som en investering i Absolents aktie innebär. Distributionen av detta Prospekt och erbjudandet eller försäljningen av aktier begränsas i vissa jurisdiktioner av lag. Absolent har inte vidtagit några åtgärder för att tillåta ett erbjudande till allmänheten i någon annan jurisdiktion än Sverige. Prospektet riktar sig inte, direkt eller indirekt, till personer vars eventuella förvärv av aktier i Absolent förutsätter ytterligare prospekt, erbjudandehandlingar, registreringsåtgärder eller andra åtgärder än de som följer av svensk rätt. Prospektet får inte distribueras i eller till land där distributionen av Prospektet förutsätter ytterligare registreringsåtgärder eller andra åtgärder än sådana som följer av svensk rätt eller strider mot tillämpliga bestämmelser i sådant land. Inget offentligt erbjudande av aktier i Absolent görs till något land inom Europeiska ekonomiska samarbetsområdet ( EES ) än Sverige. I andra medlemsländer i EES som har implementerat Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/71/EG ( Prospektdirektivet ), får sådant erbjudande endast göras enligt undantaget i Prospektdirektivet samt alla relevanta genomförandeåtgärder (inklusive åtgärder för att genomföra Europaparlamentets och rådets direktiv 2010/73/EU). Varken Bolagets nuvarande aktier eller de nya aktierna har registrerats eller kommer att registreras enligt United States Securities Act från 1933 eller tillämplig lag i annat land. Prospektet riktar sig inte till investerare med hemvist i USA, Australien, Japan, Nya Zeeland, Sydafrika eller Kanada, eller investerare med hemvist i något annat land där distribution eller offentliggörande av Prospektet strider mot tillämpliga lagar eller regler eller förutsätter ytterligare prospekt, registreringar eller andra åtgärder än de krav som följer av svensk lag. Teckning av aktier och förvärv av värdepapper i strid med ovanstående begränsningar kan vara ogiltigt. Personer som mottar exemplar av Prospektet måste informera sig om och följa sådana restriktioner. Åtgärder i strid med restriktionerna kan utgöra brott mot tillämplig värdepapperslagstiftning. För detta Prospekt gäller svensk lag. Tvist på grund av innehållet i detta Prospekt skall avgöras enligt svensk lag och av svensk domstol exklusivt. En investering i aktier är alltid förenad med risk, vilket kan innebära möjligheter till god värdetillväxt vid en positiv utveckling, men också, vid negativ utveckling, att värdet på aktierna minskar och att aktieägare därmed kan förlora hela eller delar av sitt investerade kapital. Mot bakgrund av detta rekommenderas såväl befintliga som presumtiva aktieägare att, utöver den information som lämnas i detta Prospekt, göra en självständig bedömning av Absolent och dess framtidsutsikter, inklusive effekten av eventuella omvärldsfaktorer. First North First North är en alternativ marknadsplats som drivs av Stockholmsbörsen (NASDAQ OMX). Bolag vars aktier handlas på First North är inte skyldiga att följa samma regler som börsnoterade bolag, utan följer ett mindre omfattande regelverk anpassat till företrädesvis mindre bolag och tillväxtbolag. En investering i ett bolag vars aktier handlas på First North kan därför vara mer riskfylld än en investering i ett börsnoterat bolag. Alla bolag vars aktier handlas på First North har en Certified Adviser som övervakar att Bolaget lever upp till First Norths regelverk för informationsgivning till marknaden och investerare. Certified Adviser granskar bolag vars aktier ska tas upp till handel på First North. NASDAQ OMX godkänner ansökan om upptagande till sådan handel. First North tillhandahåller ett effektivt aktiehandelssystem tillgängligt för banker och fondkommissionärer anslutna till NASDAQ-börserna. Det innebär att den som vill köpa och sälja aktier som är listade på First North använder sin vanliga bank eller fondkommissionär. Handel i Bolagets aktier kan följas på internetadressen www.nasdaqomxnordic.com/firstnorth samt hos de flesta internetmäklare och på hemsidor med finansiell information. Aktiekurser finns även att följa på Text-TV och i dagstidningar. Registrering hos Finansinspektionen Prospektet har godkänts och registrerats hos Finansinspektionen i enlighet med bestämmelserna i 2 kap 25-26 lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument samt Kommissionens förordning (EG) nr 809/2004. Godkännandet och registreringen innebär inte att Finansinspektionen garanterar att sakuppgifterna i registreringsdokumentet är riktiga eller fullständiga. Uttalanden och bedömningar om framtiden Orden avser, bedömer, förväntar, ska, förutser, planerar, prognostiserar, anser, borde och liknande uttryck anger att informationen i fråga handlar om framtidsinriktade uttalanden och bedömningar. Även om Bolaget anser att gjorda uttalanden och bedömningar om framtidsinriktad information är rimliga, kan inga garantier lämnas att dessa uttalanden och bedömningar kommer att infrias. Framtidsinriktade uttalanden och bedömningar uttrycker endast Bolagets antaganden vid tidpunkten för Prospektets publicering. Läsaren uppmanas att ta del av den samlade informationen i Prospektet och samtidigt ha i åtanke att Bolagets framtida utveckling, resultat och framgång kan skilja sig väsentligt från Bolagets nuvarande uttalanden och bedömningar. Bolaget gör inga utfästelser att offentligt uppdatera eller revidera framtidsinriktade uttalanden och bedömningar till följd av ny information, framtida händelser eller annat utöver vad som krävs enligt lag.

Innehållsförteckning INNEHÅLLSFÖRTECKNING Sammanfattning 6 Riskfaktorer 12 Inbjudan till teckning av aktier 14 Bakgrund och motiv 15 Villkor och anvisningar 16 VD har ordet 18 Verksamhetsbeskrivning Absolent 20 Översikt produktportfölj 23 Marknad 26 Tema - Arbetsmiljö 27 Kundcase 28 Absolents värdekedja 32 Finansiell information i sammandrag 35 Kommentarer till den finansiella utvecklingen 37 Eget kapital, skulder och annan finansiell information 38 Aktier och aktiekapital 39 Införlivade dokument avseende fullständig historisk finansiell information 39 Aktieägarstruktur 40 Styrelse, ledande befattningshavare och revisorer 41 Bolagsordning 45 Skattefrågor i Sverige 47 Övrig information 49 Absolent Group AB Delårsrapport jan-juni 2014 51 Erbjudandet i sammandrag Erbjudandet omfattar totalt 806 452 aktier motsvarande 50 miljoner kronor, varav 435 484 aktier om 27 miljoner kronor avser försäljning av befintliga aktier medan 370 968 aktier om 23 miljoner kronor avser nyemitterade aktier. Priset per aktie i erbjudandet är 62 kr. Courtage utgår ej. Definitioner Med Absolent, Absolent Group, Bolaget och Koncernen avses i detta Prospekt ( Prospektet ) moderbolaget Absolent Group AB (publ). Med Absolent AB avses dotterbolaget Absolent AB; Filtermist avser dotterbolaget Filtermist International Limited; Bristol avser dotterbolaget Bristol Tool & Gauge GmbH; MSAB avser Melker Schörling AB (publ); Thenberg avser Thenberg & Kinde Fondkommission AB (publ); Huvudaktieägarna avser de tre största aktieägarna i Absolent Group AB (publ): Melker Schörling (via bolag), Joakim Westh (via bolag) och Carl-Henric Svanberg. Viktiga datum Första teckningsdag 15 sep 2014 Sista teckningsdag 26 sep 2014 Offentliggörande av transaktionens utfall 30 sep 2014 Beräknad första handelsdag på First North 16 okt 2014 Information om aktien Kortnamn ISIN-kod ABSO SE0006256558 Finansiell kalender Delårsrapport för perioden 1 jan 30 sep 25 nov 2014 Bokslutskommuniké för 2014 25 feb 2015 5

Sammanfattning SAMMANFATTNING Sammanfattningen består av vissa informationskrav uppställda i Punkter. Punkterna är numrerade i avsnitten A E (A.1 E.7). Denna sammanfattning innehåller de Punkter som krävs för en sammanfattning i ett prospekt för den aktuella typen av emittent och värdepapperserbjudande. Eftersom vissa Punkter inte är tillämpliga för alla typer av prospekt kan det förekomma luckor i Punkternas numrering. Även om det krävs att en Punkt inkluderas i sammanfattningen för den aktuella typen av prospekt finns det i vissa fall ingen relevant information att lämna. Punkten har i så fall ersatts med en kort beskrivning av informationskravet tillsammans med angivelsen ej tillämplig. AVSNITT A INTRODUKTION OCH VARNINGAR A.1 Varning Denna sammanfattning bör betraktas som en introduktion till Prospektet. Varje beslut om att investera i Bolagets aktier ska baseras på en bedömning av Prospektet i dess helhet. Om yrkande avseende uppgifterna i Prospektet anförs vid domstol, kan den investerare som är kärande i enlighet med medlemsstaternas nationella lagstiftning bli tvungen att svara för kostnader för översättning av Prospektet innan det rättsliga förfarandet inleds. Civilrättsligt ansvar kan endast åläggas de personer som lagt fram sammanfattningen, inklusive översättningar därav, men endast om sammanfattningen är vilseledande, felaktig eller oförenlig med de andra delarna av Prospektet eller om den inte, tillsammans med andra delar av Prospektet, ger nyckelinformation för att hjälpa investerare när de överväger att investera i sådana värdepapper. A.2 Finansiella mellanhänder Ej tillämplig. Inga finansiella mellanhänder har utnyttjas. AVSNITT B EMITTENT OCH EVENTUELLA GARANTIGIVARE B.1 Firma B.2 Säte och bolagsform B.3 Beskrivning av emittentens verksamhet Bolagets firma är Absolent Group AB (publ). Bolagets organisationsnummer är 556591-2986. Bolaget är ett aktiebolag registrerat i Sverige med säte i Lidköpings kommun, Västra Götalands län, Sverige. Absolent utvecklar och tillverkar filterutrustning för rening av förorenad industriluft, så kallad processluft, som innehåller oljedimma, oljerök eller stoft. Bolagets slutkunder är främst aktiva inom metallbearbetande industrier såsom fordon-, flyg-, elektronik-, medicin- och stålindustrin. Bolaget har produktutveckling och tillverkning i Sverige, Storbritannien och Tyskland och är verksamt globalt främst via distributörer. Absolents produkter säljs idag under tre varumärken baserade på tre olika filtreringsteknologier: Absolent AB, brittiska Filtermist och tyska Bristol. 6

Sammanfattning B.4 Tendenser B.5 Koncern B.6 Ägarstruktur Absolents fokusmarknad inom luftfiltrering av oljerök och oljedimma har utvecklats väl historiskt. Bolaget bedömer att denna trend kommer att fortsätta givet industrisektorns fortsatta krav på god arbetsmiljö och renhet samt av effektiviseringsbehov och ökade regleringar inom arbetsmiljölagstiftning. Under det innevarande räkenskapsåret fram till detta Erbjudande har Bolaget inte observerat några övriga särskilda tendenser gällande produktion, försäljning och lager, kostnader eller försäljningspriser. Bolaget förväntar sig inte heller att några övriga osäkerhetsfaktorer kan ha väsentlig inverkan på Bolagets affärsutsikter under det innevarande räkenskapsåret. Moderbolaget är Absolent Group AB (publ) med org.nr: 556591-2986, dotterbolagen avser Absolent AB med org.nr: 556476-0642; Filtermist International Limited UK med säte i Bridgenorth Storbritannien; Bristol Tool & Gauge GmbH samt Bristol Real Estate GmbH med säte i Dombühl i Tyskland. Absolents största ägare är, genom Mexab Industri AB, Melker Schörling, som före emissionen innehar 67,1 % av kapitalet och rösterna. Övriga stora ägare är Joakim Westh genom bolaget Westh Ventures AB, med 15,0 % av kapitalet och rösterna, samt Carl-Henric Svanberg med 9,9 % av kapitalet och rösterna. 7

Sammanfattning B.7 Utvald finansiell information Resultaträkning i sammandrag (Tkr) 2012 2013 kv1-2 2013 kv1-2 2014 Nettoomsättning 189 824 209 684 99 315 131 074 Bruttoresultat 89 746 99 373 46 754 60 864 Övriga rörelsekostnader -42 603-44 850-21 817-30 671 Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar -1 742-1 674-854 -1 088 Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) 45 401 52 849 24 082 29 105 Avskrivningar på immateriella tillgångar -22 333-21 434-10 717-10 992 Rörelseresultat (EBIT) 23 068 31 415 13 365 18 113 Finansiella poster -1 381-2 870-1 101-1 329 Resultat efter finansiella poster 21 687 28 545 12 265 16 783 Skatt -11 112-11 820-5 938-8 477 Minoritetsintresse -167 713 80 0 Periodens resultat 10 408 17 438 6 406 8 306 Balansräkningen i sammandrag (Tkr) 2012 2013 kv1-2 2013 kv1-2 2014 Goodwill 42 868 25 802 32 151 16 014 Materiella och finansiella anläggningstillgångar 17 584 22 548 17 062 23 945 Övriga tillgångar 52 612 64 799 67 379 83 967 Kassa och bank 26 433 31 053 8 591 30 950 Summa tillgångar 139 497 144 202 125 182 154 896 Eget kapital 40 402 55 333 46 798 63 047 Minoritetsintresse 735 - - - Summa eget kapital 41 137 55 333 46 798 63 047 Räntebärande skulder 50 570 53 333 41 666 43 333 Övriga skulder 47 790 35 536 36 718 48 516 Summa eget kapital och skulder 139 497 144 202 125 182 154 896 Kassaflödesanalys i sammandrag (Tkr) 2012 2013 kv1-2 2013 kv1-2 2014 Kassaflöde från den löpande verksamheten 30 659 42 307 9 260 18 410 Kassaflöde från investeringsverksamheten -57 781-35 455-18 198-3 711 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 32 804-2 231-8 903-14 802 Periodens kassaflöde 5 682 4 621-17 841-103 Likvida medel vid årets början 20 751 26 432 26 432 31 053 Likvida medel vid periodens slut 26 433 31 053 8 591 30 950 8

Sammanfattning Nyckeltal 2012 2013 kv1-2 2013 kv1-2 2014 Försäljningstillväxt (%) 2 % 10 % 0 % 32 % Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA Tkr) 45 401 52 849 24 082 29 105 Rörelsemarginal (EBITA %) 24 % 25 % 24 % 22 % Kassaflöde från den löpande verksamheten (Tkr) 30 659 42 307 9 260 18 410 Soliditet (%) 29 % 38 % 37 % 41 % Räntebärande nettoskuld (Tkr) 24 137 22 280 33 075 12 383 Resultat per aktie (kr) 1) 1,00 1,67 0,61 0,79 Resultat per aktie exklusive goodwillavskrivningar (kr) 1) 2) 3,13 3,72 1,64 1,85 Eget kapital per aktie (kr) 1) 3,87 5,30 4,48 6,03 Antal aktier 1) 10 450 000 10 450 000 10 450 000 10 450 000 Medelantal anställda 85 87 85 99 1) Justerat efter aktiesplit om (100:1) per den 13 juni 2014. 2) Moderbolaget och Koncernen tillämpar inte IFRS/IAS 36. Därmed genomför Koncernen inte en nedskrivningsprövning av goodwill vid årets slut. Koncernen skriver istället av goodwill linjärt under fem alternativt tio år, varav majoriteten skrivs av under fem år. B.8 Utvald proformaredovisning B.9 Resultatprognos B.10 Revisorsanmärkning B.11 Rörelsekapital Ej tillämplig. Prospektet innehåller ingen proformaredovisning. Ej tillämplig. Prospektet innehåller ingen resultatprognos. Ej tillämplig. Revisorsanmärkningar saknas. Ej tillämplig. Befintligt rörelsekapital bedöms vara tillräckligt för de aktuella behoven under kommande tolvmånadersperiod. 9

Sammanfattning AVSNITT C VÄRDEPAPPER C.1 Värdepapper som erbjuds C.2 Denominering C.3 Totalt antal aktier i Bolaget C.4 Rättigheter som sammanhänger med värdepapperna C.5 Inskränkning i den fria överlåtbarheten C.6 Upptagande av handel C.7 Utdelningspolicy Aktier i Absolent Group AB (publ) med ISIN-kod SE0006256558. Aktierna är denominerade i svenska kronor. Aktiekapitalet uppgår före emissionen till 3 104 500 kr fördelat på 10 450 000 aktier. Kvotvärdet uppgår till 0,2971 kr. Samtliga aktier ger lika rätt till Bolagets tillgångar, vinst och eventuellt överskott vid likvidation. Varje aktie ger lika rätt till utdelning. Varje aktie berättigar till en röst per aktie och varje röstberättigad får rösta för sitt fulla antal aktier utan begränsning. Rätt till utdelning tillfaller den, som vid av bolagsstämman fastställd avstämningsdag för utdelning är registrerad som innehavare av aktier i den av Euroclear förda aktieboken. Ej tillämplig. Bolagets aktier är fritt överlåtbara. Bolaget har ansökt om upptagande till handel på NASDAQ OMX First North. Uppnår Bolaget First Norths spridningskrav och ansökan godkänns planeras listning ske den 16 oktober 2014. Styrelsens målsättning är att, med beaktande av Koncernens resultatutveckling, finansiella ställning och framtida utvecklingsmöjligheter, föreslå årliga utdelningar som uppgår till 10 30 % av Bolagets resultat efter skatt exklusive goodwillavskrivningar som skrivs av linjärt under fem eller tio år. AVSNITT D RISKER D.1 Risker relaterade till emittenten eller branschen Bolagets verksamhet är förenad med riskfaktorer specifika för emittenten och branschen. Huvudsakliga risker som kan komma att ha en negativ inverkan på Bolagets omsättning, resultat eller finansiella ställning omfattar Bolagets konjunkturkänslighet vid en tillbakagång av den globala ekonomin; om Bolaget inte klarar att bibehålla samma eller högre grad av teknisk utveckling och konkurrenskraft som sina konkurrenter; Bolagets beroende av att viktiga systemleverantörer fortsätter att samarbete med Bolaget och klarar att leverera utefter Bolagets behov; om Bolaget misslyckas med hela eller delar av sina expansionsplaner; om de politiska förutsättningarna på området försämras; om nyckelpersonal avslutar sin anställning hos Bolaget; om aktieägare med betydande inflytande inte agerar i enlighet med Bolagets bästa. Huvudsakliga finansiella risker som kan komma att ha en negativ inverkan på Bolagets omsättning, resultat eller finansiella ställning omfattar för Bolaget ofördelaktiga valutafluktuationer; ränteförändringar; kreditförluster i form av kundfordringar. D.2 Risker relaterade till värdepapperna AVSNITT E ERBJUDANDE E.1 Emissionsbelopp och emissionskostnader En investering i Bolagets aktie innebär risk att delar av eller hela investeringen kan komma att gå förlorad. Bolagets aktie kan komma att minska i värde i samband med en generell nedgång på aktiemarknaden eller vid tillkomst av ny information som kan uppfattas som negativ för Bolaget eller dess bransch. Investerare riskerar få en minskad ägarandel i Bolaget vid framtida nyemissioner som kan leda till utspädning av Bolagets befintliga ägare. Vid begränsad likviditet i Bolagets aktie riskerar investerare att inte komma ur sina positioner, eller tvingas sälja till en rabatt jämfört med senaste avslutskurs. Emissionsbeloppet uppgår till 23 Mkr. Absolent kommer att erhålla en nettolikvid om ca 22,5 Mkr efter avdrag för emissionskostnader. Nyemissionen innebär en utspädning om ca 3,4 % för Bolagets befintliga aktieägare. Vidare säljer Melker Schörling, via bolag, 435 484 st aktier motsvarande 27 Mkr. Courtage utgår ej. 10

Sammanfattning E.2a Motiv och användning av emissionslikviden För att skapa en handelsplats för befintliga aktieägare, erbjuda fler anställda möjligheten att vara aktieägare i Bolaget och stödja Bolagets fortsatta expansion har beslut tagits om nyemission och ansöka om listning av Bolagets aktier för handel på First North. Bolaget avser att använda emissionslikviden till att återbetala skulder i Bolaget som har uppstått i samband med tidigare förvärv, i syfte att stärka Bolagets finansiella ställning inför en fortsatt expansion. E.3 Erbjudandets former och villkor Huvudaktieägarna och Bolagets styrelse har beslutat om att genomföra en ägarspridning av aktierna i Absolent Group AB och samtidigt ansöka om listning av Bolagets aktier för handel på First North. Erbjudandet riktas endast till aktieägare i Melker Schörling AB med avstämningsdag den 29 augusti 2014 samt till anställda i Absolent. Huvudägarna och styrelsen har beslutat att genomföra en spridning av ägandet i Absolent Group AB via en nyemission om totalt 370 968 aktier motsvarande 23 Mkr samt genom huvudägaren Melker Schörlings försäljning av 435 484 aktier om 27 Mkr. Sammanlagt erbjuds 806 452 aktier i Absolent Group AB om 50 Mkr som representerar ca 7,5 % av antalet aktier och röster i Bolaget. Samtliga aktier som utbjuds behandlas på samma sätt och utgör gemensamt föreliggande Erbjudande. Priset per aktie har fastställts till 62 kr. Absolent kommer att erhålla en nettolikvid om ca 22,5 Mkr efter avdrag för emissionskostnader. Nyemissionen innebär en utspädning om ca 3,4 % för Bolagets befintliga aktieägare. Teckningstid och teckningskurs Teckning av aktier skall ske under perioden 15 september till och med den 26 september. Styrelsen förbehåller sig rätten att förlänga teckningstiden. Teckningskursen i emissionen har fastställts till 62 kr per aktie. Courtage utgår ej. Företrädesrätt Nya aktier erbjuds till teckning av Melker Schörling ABs aktieägare och Bolagets anställda med avvikelse från företrädesrätt för befintliga ägare. Anledningen till att företrädesrätten frångås är att en god spridning av ägandet är en målsättning inför förestående listning av Bolaget. Tilldelning Beslut om tilldelning vid överteckning av aktier fattas av styrelsen för Absolent varvid målet kommer att vara att uppnå en bred spridning av aktierna samt att ge samtliga aktieägare i Melker Schörling AB och anställda inom Absolent möjligheten att bli aktieägare i Absolent Group AB. Vid eventuell överteckning förbehåller sig Bolagets styrelse rätten att begränsa tilldelningen per anmälan för att möjliggöra en så bred spridning som möjligt. Stabiliseringsliknande åtgärder I syfte att tillföra likviditet i handeln med Bolagets aktier kan Bolagets Huvudaktieägare komma att vidta stabiliseringsliknande åtgärder under de första 30 kalenderdagarna räknat från och med första handelsdag. Det föreligger ingen garanti att sådana åtgärder kommer att vidtas. Om stabiliseringsliknande åtgärder vidtas kan de när som helst komma att upphöra utan föregående meddelande. Eventuella stabiliseringsliknande transaktioner kan leda till en aktiekurs på marknaden som är lägre eller högre än den som skulle gälla i annat fall. E.4 Intressen som har betydelse för erbjudandet E.5 Säljare av värdepapperna E.6 Utspädningseffekt E.7 Kostnader som åläggs investerare Thenberg & Kinde Fondkommission AB (publ) är finansiell rådgivare i nyemissionen och aktieförsäljningen. Thenberg äger inga aktier i Bolaget. Utöver nyemissionen i Erbjudandet erbjuder Melker Schörling genom Mexab Industri AB (org.nr: 556650-6449) 435 484 aktier till försäljning. Antalet utestående aktier kan komma att öka från 10 450 000 st till som högst 10 820 968 aktier. Utspädningseffekten för befintliga aktieägare som väljer att inte deltaga i Erbjudandet uppgår därmed till som mest ca 3,4 %. Ej tillämplig. Bolaget ålägger inte investerare några kostnader. 11

Riskfaktorer RISKFAKTORER Nedan beskrivs utan inbördes rangordning riskfaktorer som bedöms ha väsentlig betydelse för Bolagets framtida utveckling. Ytterligare risker som för närvarande inte är kända för Bolaget eller som idag uppfattas som oväsentliga kan få betydande inverkan på Bolagets verksamhet och finansiella ställning eller resultat. Alla riskfaktorer kan av naturliga skäl inte beskrivas utan en samlad utvärdering måste även innefatta övrig information i Prospektet samt en allmän omvärldsbedömning. En investering medför alltid risk att förlora delar av eller hela sitt investerade kapital. Verksamhet och branschrelaterade risker Konjunkturberoende Majoriteten av Absolents slutkunder är verksamma i konjunkturberoende branscher såsom fordon-, flyg-, elektronik-, stål- och tillverkningsindustrin. Därmed är Absolents försäljning beroende av kundens investeringsvilja, vilken i sin tur påverkas av konjunkturförhållanden. En svag konjunktur i hela eller delar av världen påverkar såväl Bolagets omsättning som resultat. Konkurrens och teknisk utveckling Absolent anser att dess framgångar är delvis beroende av Bolagets förmåga att utveckla nya produkter samt att kontinuerligt vidareutveckla befintliga produkter. Konkurrensen kan även öka i takt med att marknaden växer och den tekniska utvecklingen kan förändras på ett ofördelaktigt sätt. Det finns ett antal aktörer verksamma inom samma eller liknande affärsområden med större finansiella och organisatoriska resurser. Dessa aktörer kan komma att påverka Bolagets konkurrenssituation genom aggressiv prissättning, lansering av konkurrenskraftiga produkter eller genom försäljning av paketlösningar där Absolents produkter kan komma att ersättas. Distributionspartners Absolent förlitar sig till stor del på distributörer för sin globala försäljning av sina produkter. Relationen med distributörerna är därmed av stor vikt för Absolent. Om flertalet av Bolagets nuvarande distributörer väljer bort Absolent AB/Filtermist/Bristol i sitt sortiment, eller om distributören drabbas av finansiellt obestånd, kan detta signifikant påverka Bolagets ställning. Leverantörer Absolent är på kort sikt beroende av ett fåtal leverantörer. Bolagets förmåga att leverera högkvalitativa produkter bygger på ett fungerande samarbete med dess leverantörer. Leverantörernas förmåga att säkerställa kvalitén och leveransen av ingångna avtal är därmed mycket viktigt för Bolaget. Expansion och förvärv I samband med Absolents expansion har förvärv av bolag genomförts. Det finns alltid risker förknippade med företagsförvärv. Dessa risker är exempelvis integrationen av ett förvärvat bolag, att nyckelpersoner lämnar det förvärvade bolaget, risker förknippade med att distributionspartners, kunder och leverantörer till det förvärvade bolaget säger upp befintliga avtal, med mera. Därmed kan Bolaget inte garantera att samtliga förvärv blir lyckade affärer. Expansionen av Absolent innebär att Bolaget ska starta upp eller expandera befintlig verksamhet på ett flertal geografiska marknader. En expansion innebär investeringar i uppbyggandet av lokala verksamheter. Det är dock inte alltid garanterat att dessa investeringar kommer generera en positiv avkastning, då lokala marknadsförhållanden kan variera i stor utsträckning. Produktgarantier Absolent omfattas av produktansvar och garantier utifall Bolagets produkter skulle innehålla defekter eller orsaka personskada eller skada på egendom. Produktansvar, garantier och återkallanden kan ha en negativ inverkan på Absolents verksamhet och dess finansiella resultat. Politiska risker Bolagets produkter stöds av ökade regleringar och arbetsmiljölagstiftning inom verkstadsindustrin. En väsentlig förändring av nuvarande regleringar på de marknader som Bolaget är verksamt kan ha signifikant inverkan på Bolagets resultat och utveckling. Legala risker Verksamheten omfattas av många lagar i olika länder, bestämmelser, regler, överenskommelser och riktlinjer, däribland sådana som avser, hälsa och säkerhet, handelsrestriktioner, konkurrensrättsliga regleringar och valutaregleringar. Förändringar i befintligt regelverk där Bolaget är verksamt kan komma att påverka Koncernens resultat negativt. Miljörisker Flertalet av Koncernens dotterbolag bedriver verksamhet som är tillstånds- eller anmälningspliktig enligt aktuell lokal miljölagstiftning. Förändringar i lagstiftning och myndighetsregleringar kan kräva ytterligare investeringar och ökade kostnader för Koncernen som helhet. Vidare kan större förändringar i lokal miljölagstiftning begränsa Absolents nuvarande verksamhet. 12

Riskfaktorer Nyckelpersoner och resursbegränsningar Absolents framgångar beror i stor utsträckning på kärnkompetensen hos ett fåtal medarbetare. Förlusten av kärnkompetensen i Bolaget, om den anställde säger upp sig, kan medföra betydande förluster för Bolagets framtida räkning. Absolent har begränsade resurser operativt såväl som finansiellt. Dåligt resursutnyttjande och ineffektivitet i Bolaget kan även få betydande negativa konsekvenser för Bolaget som helhet. Ägare med betydande inflytande Huvudägarna innehar tillsammans en betydande andel av aktierna i Bolaget och kan således utöva betydande inflytande över styrelsen i Absolent samt i samband med bolagstämma i Bolaget. Finansiella risker Valutarisker Absolents försäljning sker i hög utsträckning i utländska valutor såsom euro, amerikanska dollar samt det brittiska pundet. Vidare sker produktion och inköp till viss del från utlandet där ovan nämnda valutor kan påverka produktions- och inköpspriser. Fluktuationer i dessa valutor kan få signifikanta effekter på Koncernens resultat och finansiella ställning. Ränterisker Ränterisker avser förändringar i de olika marknadsräntorna med både kort och lång löptid. Bolaget hade per den 31 december 2013 en nettoskuld om 22,3 Mkr, och en procentenhets förändring av räntesatsen kan medföra en minskning/ökning av årets resultat på ca 0,5 Mkr. Ränterisker kan alltså medföra förändringar i kassaflöden och kan ha negativ inverkan på Bolagets finansiella resultat. Vidare finansieras Bolagets kunder via finansiella instrument som påverkas av förändringar i marknadsräntor. En hög räntesats och försämrade finansieringsmöjligheter kan även minska kundernas benägenhet att genomföra nya investeringar. och bestämmelser är felaktig eller att sådana regler ändras och har retroaktiv verkan. Risker relaterade till Bolagets värdepapper Likviditetsrisk och fluktuationer i aktiepriset Likviditeten i Absolents aktie kan komma att påverkas av ett antal olika faktorer såsom offentliggöranden av bolagsförvärv, kvartalsvariationer i Bolagets affärer, förändringar i Bolagets prognoser samt förändringar i eventuella rekommendationer av aktieanalytiker. Det finns risk att omsättningen i Bolagets aktie kan komma att variera under perioder och att avståndet mellan köp- och säljkurs från tid till annan kan vara stort. Det finns därför ingen garanti att aktier förvärvade genom Erbjudandet kan säljas under kort tid och till förväntade nivåer. Det har inte förekommit någon officiell handel med Bolagets aktier före Erbjudandet. En investering i Absolent är förknippad med risk. Kursen för aktier som säljs vid en marknadsintroduktion är ofta volatil under en period efter Erbjudandet. Aktiemarknaden, och marknaden för småbolag i synnerhet, har upplevt betydande kurs- och volymsvängningar som många gånger har saknat samband eller varit oproportionerliga med Bolagets utveckling och faktiska redovisade resultat. Bolaget kan ej hållas ansvarig för eventuella förluster förknippade med investeringar i aktien. Övriga risker relaterade till Bolagets värdepapper Bolaget kan i framtiden komma att emittera aktier och aktierelaterade instrument för att genomföra eventuella förvärv och expansionsinvesteringar. Alla sådana emissioner kan minska det proportionella ägandet och röstandel samt vinst per aktie för befintliga aktieägare. Vidare kan eventuella nyemissioner ha en negativ effekt på aktiernas marknadspris. Kreditrisker Absolents direkt- och slutkunder är spridda i hela världen och kan påverkas av interna såväl som lokala och globala finansiella problem. Därmed exponeras Absolent för kreditrisker i Bolagets kundfordringar. Skatterisker Absolents verksamhet finns i ett antal länder och bedrivs i enlighet med Bolagets tolkning av gällande skattelagar, skatteavtal och bestämmelser i de berörda länderna. Dock kan det inte uteslutas att Bolagets tolkning av tillämpliga lagar, skatteavtal 13

Inbjudan till teckning av aktier INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER Huvudaktieägarna och Bolagets styrelse har beslutat om att genomföra en ägarspridning av aktierna i Absolent Group AB och samtidigt ansöka om listning av Bolagets aktier för handel på First North. Erbjudandet riktas endast till aktieägare i Melker Schörling AB (org.nr: 556560-5309) med avstämningsdag den 29 augusti 2014 samt till anställda inom Absolent. Huvudaktieägarna och styrelsen har beslutat att genomföra en spridning av ägandet i Absolent Group AB via en nyemission om totalt 370 968 aktier om 23 Mkr samt genom Melker Schörlings försäljning av 435 484 aktier om 27 Mkr. Sammanlagt erbjuds 806 452 st aktier i Absolent Group AB motsvarande 50 Mkr som tillsammans representerar ca 7,5 % av antalet aktier och röster i Bolaget. Samtliga aktier som utbjuds behandlas på samma sätt och utgör gemensamt föreliggande Erbjudande. Priset per aktie har fastställts till 62 kr 1). Absolent kommer att erhålla en nettolikvid om ca 22,5 Mkr efter avdrag för emissionskostnader. Nyemissionen innebär en utspädning om ca 3,4 % för Bolagets befintliga aktieägare. Beslut om tilldelning vid överteckning av aktier fattas av styrelsen för Absolent varvid målet kommer att vara att uppnå en bred spridning av aktierna samt att ge samtliga aktieägare i Melker Schörling AB och anställda inom Absolent möjligheten att bli aktieägare i Absolent Group AB. Vid eventuell överteckning förbehåller sig Bolagets styrelse rätten att begränsa tilldelningen per anmälan för att möjliggöra en så bred spridning som möjligt. Bolaget avser att använda likviden från nyemissionen till att återbetala skulder och till framtida investeringar. 1) Aktiepriset om 62 kr per aktie har fastställts gemensamt av Huvudaktieägarna och Bolagets styrelse i samråd med Thenberg. Aktiepriset baseras på en relativvärdering av jämförbara noterade bolag i liknande branscher. Vidare har bedömningen av aktiepriset tagit hänsyn till Bolagets historiska utveckling samt Bolagets affärsmässiga potential och risker. Styrelsen och Huvudaktieägarna gör den samlade bedömningen att aktiekursen om 62 kr utgör en skälig värdering av Bolaget. Absolent Group AB (publ) Styrelsen 14

Bakgrund och motiv BAKGRUND OCH MOTIV Absolent är ett relativt ungt bolag byggt på utpräglat entreprenörskap. Bolaget har utvecklats väl under de senaste åren och har under en längre period visat en god tillväxt och lönsamhet. Bolagets framgång har åstadkommits bland annat genom ett fokuserat arbete inom produktutveckling, kundapplikationer, internationell expansion och förvärv men även förstärkts av Bolagets entreprenöriella företagskultur. Ledningen i Absolent har varit betydande aktieägare sedan starten, och antalet anställda inom Absolent som också är aktieägare växer kontinuerligt i takt med Bolagets expansion och uppgår nu till sammanlagt elva personer (ägandet avser både aktier och teckningsoptioner). Absolents ägare och styrelse har för avsikt att även framledes utöka denna ägargrupp för att säkerställa ett motiverat ledarskap och en gemensam agenda för ägare och ledning. Genomförandet av denna policy kräver i det längre perspektivet att en handelsplats skapas för Bolagets aktie. Detta är ett viktigt motiv för den notering som föreslås. Absolent har idag en väletablerad operationell plattform och en tydlig strategi för att ta vara på den tillväxt som den globala marknaden erbjuder. Bolaget är nu redo att ta nästa steg i sin utveckling genom att bygga vidare på sin marknadsposition för att fortsätta utöka sin verksamhet på både befintliga och nya marknader. Samtidigt kommer den planerade expansionen av Absolent genom organisk tillväxt och förvärvstillväxt att kräva kapitaltillskott. Huvudägaren Melker Schörling vill därmed gärna ge aktieägarna i MSAB möjligheten att delta på denna spännande resa med ett väl positionerat företag som Absolent. Bolagets övriga aktieägare ser mycket positivt på en sådan lösning och en breddning av ägarbasen. Däri ligger det andra motivet för genomförandet av den emission och noteringen som föreslås i detta Prospekt. Huvudaktieägarna Melker Schörling, Joakim Westh och Carl-Henric Svanberg har för avsikt att fortsätta verka aktivt i Bolaget och långsiktigt kvarstå som ägare i Absolent. Melker Schörlings försäljning motsvarande 27 miljoner kronor syftar primärt till att öka Erbjudandets storlek samt minska utspädningseffekten av en nyemission för de befintliga aktieägarna. Emissionslikviden kommer att användas för att återbetala skulder relaterade till tidigare förvärv, i syfte att stärka Bolagets finansiella ställning inför en fortsatt expansion. I övrigt hänvisas till innehållet i föreliggande Prospekt, vilket har upprättats av styrelsen för Absolent med anledning av ansökan om upptagande till handel av Bolagets aktier på NASDAQ OMX First North samt det i samband därmed lämnade Erbjudandet. Styrelsen för Absolent är ansvarig för innehållet i detta Prospekt. Härmed försäkras att alla rimliga försiktighetsåtgärder har vidtagits för att säkerställa att uppgifterna i Prospektet, såvitt styrelsen vet, överensstämmer med de faktiska förhållandena och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka dess innebörd. I de fall informationen kommer från tredje man har informationen återgivits korrekt och inga uppgifter har utelämnats på ett sätt som skulle göra den återgivna informationen felaktig eller missvisande. Absolent Group AB (publ) Styrelsen 15

Villkor och anvisningar VILLKOR OCH ANVISNINGAR Erbjudandets storlek: 50 000 000 kr Antal aktier i Erbjudandet: Totalt 806 452 aktier varav 435 484 aktier avser försäljning av befintliga aktier och 370 968 avser nyemitterade aktier Teckningskurs: 62 kr per aktie Värdering före teckningslikvid i Erbjudandet till teckningskurs 62 kr (pre-money värde): 648 Mkr Teckningsperiod: 15-26 september 2014 Erbjudandet och aktiepris Erbjudandet omfattar totalt 806 452 aktier om 50 Mkr varav 435 484 aktier om 27 Mkr avser försäljning av befintliga aktier och 370 968 aktier motsvarande 23 Mkr avser nyemitterade aktier. Priset per aktie i erbjudandet är 62 kr. Courtage utgår ej. Riktad nyemission med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt Aktierna erbjuds till teckning av Melker Schörling ABs aktieägare och Bolagets anställda med avvikelse från företrädesrätt för befintliga ägare. Skälen till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt är att skapa en bred aktieägarspridning i samband med listningen av Absolent Group AB (publ) på NASDAQ OMX First North. Teckningstid Teckning sker under perioden 15-26 september, 2014. Anmälan Anmälan om köp av aktier skall omfatta lägst 100 st i jämna poster om 100 aktier. Anmälan skall ske på anmälningssedel enligt fastställt formulär. Observera att endast en anmälningssedel per person får användas. Inga ändringar eller tillägg får göras i förtryckt text. Endast en (1) korrekt ifylld anmälningssedel kommer att beaktas. Anmälan är bindande och kan ej dras tillbaka. Anmälan ska skickas under teckningsperioden till: Thenberg & Kinde Fondkommission AB (publ) ATT: Emissioner Box 234 431 23 Mölndal Tel: 031-745 50 30 Fax: 031-711 22 31 Prospekt och anmälningssedel kan erhållas från www.thenberg.se eller www.absolentgroup.se alternativt via Thenberg, Krokslätts Parkgata 4, 431 68 Mölndal, tel. 031-745 50 30, e-post emissioner@ thenberg.se. Anmälan ska vara Thenberg tillhanda senast den 26 september 2014. Rätt till förlängning av teckningstiden i Erbjudandet Styrelsen äger rätt att förlänga teckningstiden och flytta fram likviddagen i Erbjudandet. Beslut att förlänga teckningstiden fattas senast den 26 september 2014. Tilldelning Beslut om tilldelning vid överteckning av aktier fattas av styrelsen för Absolent varvid målet kommer att vara att uppnå en bred spridning av aktierna samt att ge samtliga aktieägare i Melker Schörling AB och anställda inom Absolent möjligheten att bli aktieägare i Absolent Group AB. Vid eventuell överteckning förbehåller sig Bolagets styrelse rätten att begränsa tilldelningen per anmälan för att möjliggöra en så bred spridning som möjligt. Besked om tilldelning Utfallet av erbjudandet kommer att offentliggöras genom ett pressmeddelande som kommer att publiceras omkring den 30 september 2014. När tilldelning fastställts skickas avräkningsnota till de som erhållit tilldelning, vilket beräknas ske omkring den 1 oktober 2014. Betalning Full betalning för tilldelade aktier ska erläggas kontant senast tre dagar efter mottagande av avräkningsnotan enligt instruktion på avräkningsnotan. Det innebär att likviden ska vara Thenberg tillhanda senast på likviddagen. Aktier som ej betalas i tid kan komma att överlåtas till annan. Ersättning kan krävas av dem som ej betalar för tecknade aktier. Leverans av aktier När ärendet är registrerat hos Bolagsverket bokas aktierna ut på angivet VP/depåkonto. Registrering hos Bolagsverket beräknas ske under vecka 42. 16

Villkor och anvisningar Handel Styrelsen för Absolent har beslutat att ansöka om anslutning av Bolagets aktie hos NASDAQ OMX First North under kortnamnet ABSO. Preliminär första dag för handel på First North är den 16 oktober, under förutsättning av godkännande för upptagande av handel från NASDAQ OMX Stockholm. ISIN-kod hos Euroclear för Absolentaktien är SE0006256558. Utdelning De nya aktierna medför rätt till utdelning från och med verksamhetsåret 2014. Eventuell utdelning betalas ut efter beslut av bolagsstämma, första gången under 2015, och ombesörjs av Euroclear (VPC) eller, för förvaltarregistrerade innehav, i enlighet med respektive förvaltares rutiner. Stabiliseringsliknande åtgärder I syfte att tillföra likviditet i handeln med Bolagets aktier kan Bolagets Huvudaktieägare komma att vidta stabiliseringsliknande åtgärder under de första 30 kalenderdagarna räknat från och med första handelsdag. Det föreligger ingen garanti att sådana åtgärder kommer att vidtas. Om stabiliseringsliknande åtgärder vidtas kan de när som helst komma att upphöra utan föregående meddelande. Eventuella stabiliseringsliknande transaktioner kan leda till en aktiekurs på marknaden som är lägre eller högre än den som skulle gälla i annat fall. Villkor för Erbjudandets fullföljande samt upptagande av handel i Bolagets aktie på NASDAQ OMX First North Erbjudandet är villkorat av att nyemissionen registreras hos Bolagsverket. Erbjudandet är vidare villkorat av att inga omständigheter uppstår som kan medföra att genomförandet av Erbjudandet bedöms som olämpligt av styrelsen för Absolent efter samråd med Thenberg. Sådana omständigheter kan till exempel vara av ekonomisk, finansiell eller politisk art och avse såväl omständigheter i Sverige som utomlands, och/eller att intresset för att deltaga i Erbjudandet av styrelsen för Absolent bedöms som otillräckligt för att möjliggöra en regelbunden och likvid handel med Absolents aktier. Listningen av Bolagets aktier på First North är villkorad av att spridningskravet uppfylls, eller att spridningen av Bolagets aktier sker till sådan omfattning att det tillsammans med att en likviditetsgarant utses godkänns för listning av Bolagets aktie. Rådgivare Prospektet har upprättats av styrelsen för Absolent tillsammans med Thenberg, som agerat rådgivare under upprättandet. För marknadsföring av Erbjudandet, administrativa tjänster i samband därmed samt likvider och registrering av aktier i Euroclear Sweden AB:s system svarar Thenberg. Thenberg har inte några intressen i Absolent utöver detta uppdrag. 17

VD har ordet VD HAR ORDET Vår vision är att bli världsledande i vårt segment och vi är på god väg Bäste investerare, Från Bolagets första hela verksamhetsår 1994 fram tills att jag anställdes år 2000 utvecklade Absolent ett starkt produktprogram inom oljedimma och etablerade sig som en ledande aktör i Norden. Idag har Absolent vuxit till att bli en leverantör med internationell marknadsnärvaro med tre olika varumärken. Vår vision är att bli världsledande i vårt segment och vi är på god väg dit. Trots att vi har expanderat och genomfört flera förvärv har vi bibehållit vår entreprenöriella företagskultur med oförändrat fokus på att leverera kundnytta och produkter med rätt kvalitet och funktion via en effektiv organisation. Absolent är ett genuint verkstads- och miljöbolag som tillverkar högkvalitativa luftfiltreringsprodukter för rening av processluft från metallbearbetningsmaskiner såsom CNC maskiner, härdar, pressgjutmaskiner och liknande. Våra produkter säkerställer ren luft i verkstadslokaler och produktionsanläggningar. Sverige är bland de länder som har hårdast arbetsmiljölagstiftning, och de höga kraven på luftrening har bidragit till att Absolent genom åren har utvecklat produkter som klarar de allra svåraste applikationerna med bibehållen filtreringsgrad och livslängd hos våra filter. Genom förvärv har vi också produkter som täcker de volymmässigt stora applikationerna. Vi verkar på en internationell nischad marknad och våra produkter för luftfiltrering av oljedimma, oljerök och stoft finns idag installerade hos många välkända kunder inom den globala tillverkningsindustrin. Med ytterst erfarna och engagerade medarbetare samt långsiktiga ägare står Absolent väl rustat inför framtiden och nästa steg på resan. Absolent har långa relationer med många av sina kunder, vilket är en stor tillgång både för Absolent och för kunden. Forskning och utveckling bedrivs i egen regi, och produkter utvecklas ofta i samråd med kunder och leverantörer. Våra produkter hjälper kunden att på ett effektivt sätt avskilja mycket små olje- och stoftpartiklar ur luften från maskiner som bearbetar metall i någon form. Luftfiltreringen förbättrar avsevärt arbetsmiljön i verkstadslokalen, då oljerök och oljedimma kan orsaka hälsobesvär hos personalen, skapa slitage på maskinparken och leda till smutsiga verkstadslokaler. Dessutom har kunden möjlighet att minska sina uppvärmningskostnader då den renade varma luften i de flesta fall kan återföras 18

VD har ordet direkt till lokalen och ytterligare besparingar kan uppnås då skärvätskan återvinns. Dessa faktorer är drivkrafter som stödjer efterfrågan på våra produkter. Vidare stöds efterfrågan till viss del även av en alltmer strikt nationell arbetsmiljölagstiftning runt om i världen. Marknaden inom vår nisch är relativt fragmenterad med många regionala aktörer, vilket ger goda förutsättningar att etablera en ledande global leverantör med internationell leveransförmåga framgent. En av Bolagets grundare, Joakim Westh, har sedan starten hela tiden varit aktiv i Bolaget genom bland annat sitt styrelseengagemang. Joakim har en lång industriell erfarenhet och har idag flera styrelseuppdrag i välkända börsnoterade koncerner. Carl-Henric Svanberg har varit delägare i Bolaget sedan 2000 och har bidragit med internationell erfarenhet. Sedan 2006 är även Melker Schörling en av Bolagets storägare och kommer att förbli en dominerande aktieägare även efter listningen. Melkers erfarenhet och långsiktiga ägarmodell har varit till stor nytta och han kommer tillsammans med de andra storägarna att fortsätta understödja Bolagets ledning i vår framtida expansion. Vår ambition är att fortsätta tillväxtresan. Vi vill fortsätta jobba för att leverera de bästa produkterna till våra kunder och förbättra deras arbetsmiljö. Vi vill fortsätta vår expansion på både befintliga och nya marknader, samtidigt som vi strävar efter att bibehålla vår entreprenöriella företagskultur med oförändrat fokus på kundnytta, produktutveckling och effektivitet. Jag anser att förutsättningarna är goda för Absolents fortsatta tillväxt, och hoppas att du som aktieägare i Melker Schörling AB eller anställd i Absolent vill vara med på vår fortsatta resa. Tony Landh, VD 19

Verksamhetsbeskrivning Absolent VERKSAMHETSBESKRIVNING ABSOLENT Inledning Bolagets produkter används främst för att avskilja oljedimma och oljerökspartiklar i luften som uppkommer vid industriella metallbearbetningsprocesser såsom fräsning, svarvning, valsning, härdning och pressgjutning. Utöver detta erbjuder Absolent även filtreringsprodukter för att avskilja torra stoftpartiklar som uppkommer vid exempelvis slipning, svetsning och laserskärning. Absolents produkter säljs idag under tre varumärken med olika filtreringsteknologier: Absolent AB, Filtermist och Bristol. Varumärket Absolent omfattar produkter anpassade för allt mellan små till mycket stora applikationer med komplicerade luftföroreningar. Produkterna under varumärket Absolent tillämpar en filtreringsteknologi där partiklarna avskiljs i ett mekaniskt filter som är monterat i en utbytbar kassett. Filtermists produkter är baserade på centrifugalteknologi. Filtermist produkter är relativt små i formatet och är därmed väl lämpade för att monteras direkt på metallbearbetningsmaskinen. De säljs inom det breda volymsegmentet i branschen. Bristols luftreningsfilter baseras på elektrostatisk avskiljningsteknologi. Bristol överlappar Absolents och Filtermists segment något, och byggs oftast kundanpassat. Historik Absolent AB, som är ursprungsbolaget i Koncernen, grundades av Joakim Westh, som fortfarande är aktiv i Bolaget, med två partners 1993 i Lidköping. Under perioden 1994 till 2000 växte Absolent AB snabbt till att bli marknadsledare på den inhemska marknaden inom filtrering av oljedimma. En ny produktlinje utvecklades även under de första åren vilket ytterligare ökade Bolagets konkurrensförmåga. Exportsatsningarna började tidigt i Bolagets historia. Redan 1995 såldes de första enheterna till Norge, följt av Finland 1997 och Tyskland och Schweiz 1998. De nästkommande sju åren etablerades återförsäljare i övriga Europa. omkring 1998 startade också de första leveranserna till USA, initialt via OEM-tillverkare men efter hand direkt till amerikanska distributörer. År 2000 bildades dotterbolaget Absolent Inc. i Chicago, IL, för att fungera som en plattform för expansionen av säljnätverket på den amerikanska marknaden. Denna expansion fortskrider till dags dato. År 2000 bildades ett holdingbolag (idag Absolent Group AB) för att möjliggöra geografisk expansion samt underlätta vid framtida ägarförstärkningar. Efter holdingbolagets bildande förvärvade Carl-Henric Svanberg 15 % av Bolagets aktier. År 2006 förvärvade Melker Schörling 67,1 % av aktierna och blev därmed Bolagets dominerande aktieägare. För att bredda Koncernens sortiment och geografiska närvaro förvärvades det brittiska bolaget Filtermist 2010. Kort därefter startades ett försäljningsbolag i Kina år 2011 med syftet att etablera en egen säljorganisation på den kinesiska marknaden. År 2013 bildade Filtermist en ny försäljningsorganisation i Singapore som tillväxtplattform för de sydostasiatiska marknaderna. Vid slutet av 2013 förvärvades det tyska bolaget Bristol Tool and Gauge International GmbH. Förvärvet kompletterar Absolents produktportfölj ytterligare och stärker Koncernens närvaro på den lokala marknaden. Absolent har stadigt expanderat utomlands via anskaffning av nya distributörer samt genom förvärv. Vid utgången av 2013 representerade försäljningen utanför Norden 87 % av Koncernens totala omsättning. Omsättningsfördelning 2013 Asien och övriga marknader 13 % Nordamerika 24 % Europa 63 % Vision och affärsidé Absolents vision är att vara världsledande inom rening av processluft i industrin med varumärken som är garanter för miljöansvar. Bolagets affärsidé är att förse kunderna med de lämpligaste och mest kvalitativa reningsutrustningarna för processluft. Strategi Koncernens strategi är att erbjuda kunden en lösning på sina problem med ett stort kvalitetsoch kundfokus. Verksamheten ska vara fokuserad kring Bolagets kärnkompetens inom produkter och tjänster för rening av processluft, samtidigt som Bolaget aktivt ska arbeta för att utveckla nya innovativa produkter genom att bedriva forskning och utveckling i egen regi. Bolaget ska vara marknadsledare inom sitt verksamhetsområde. Organisationen i Absolent präglas av en entreprenöriell företagskultur med tydliga ansvarsområden och korta beslutsprocesser. Vidare är det även viktigt att Bolaget bibehåller sina starka varumärken som kännetecknar företagets kvalitet och kundfokus på marknaden. Det är även viktigt att attrahera och bibehålla kompetent personal. 20