Månadsbrev juli 2015 Det globala börssentimentet varierade kraftigt under juli. Att det till sist blev ett Greklandsavtal och anständiga kvartalsrapporter som skickade börsen uppåt för att åter svänga åt motsatt håll då fokus hamnade på kraschande börser i Kina, fallande råvarupriser och en stundande amerikansk räntehöjning som kan utgöra ett hot mot den bräckliga tillväxten. Bäst utveckling under månaden hade Granit Småbolag som steg med 4,71 procent. Med önskan om en fortsatt skön sommar! Anders Nilsson, VD Granit Fonder RISKINFORMATION Historisk avkastning är inte någon garanti för framtida avkastning. De pengar du investerar i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Fullständig information om risker finns i respektive fonds faktablad, informationsbroschyr och fondbestämmelser. Dessa finns att ladda ner på fondbolagets hemsida www.granitfonder.se eller erhållas gratis från Granit Fonder.
Basfonden Fondtyp: BLANDFOND Basfonden är en svensk värdepappersfond som aktivt investerar i ett flertal olika tillgångsslag såsom aktier, råvaror och obligationer på marknader runt hela världen. Fonden placerar enligt en trendföljande modell i tillgångsslag som uppvisar en positiv trend. För att skapa förutsättningar för jämn och stabil avkasting tas hänsyn till tillgångarnas risk vid investering så att mer kapital investeras i tillgångar med jämförelsevis lägre risk. Trots att Greklanddramatik och börsfall blev juli en positiv månad. Det globala börssedimentet stärktes av hyfsade halvårsrapporter och något bättre makrodata från Europa. Den spanska tillväxten överstiger nu 3 procent, lika mycket som vi har här hemma i Sverige. Basfondes allokering var mot aktier under månaden. De stora blocken utgjordes av amerikanska-, europiska- och svenska aktier. Under månaden steg Basfonden med 2,44 procent. : 10 8 EXPONERING 1,7 1,58% 0,26% -1,07% -0,83% -4,03% 6 4 2,44% - - - - - 2 Januari Februari Mars April Maj Juni Juli Augusti September Oktober November December Januari Februari Mars Likvida medel Amerikanska obligationer Europeiska obligationer Emerging Markets aktier Juli Juni Maj April Augusti September Oktober November December Januari Februari Mars April Råvaror Europeiska aktier Amerikanska aktier Svenska aktier Maj Juni Juli Basfonden Index 50 OMRX-Tbond, 50 MSCI World Juli 2015 2,44% 1,56% År 2015-0,11% 2,53% 4 Sedan start 18,8 33,91% 35% 3 25% 2 15% 1 5% -5% 1 juni 2012 1 dec 2012 Basfonden 5 OMXR-Tbond, 5 MSCI World 3 juni 2013 2 dec 2013 2 juni 2014 2 dec 2014 Volatilitet 8,8 7,2 Sharpekvot, 1 år 0,05 Startdatum 2012-06-01 Förvaltningsarvode/år 2,50 % Blandfonder 50 % OMRXTbond och 50 % MSCI World Fondnummer i PPM 156315 SE0004546588 Folksam, Länsförsäkringar, Movestic, NPG Life, Skandia (depå)
Granit Trend 50 Fondtyp: FOND-I-FOND Granit Trend 50 är en svensk fond-i-fond som aktivt investerar enligt en förvaltningsmodell vars syfte är att fånga upp positiva trender i olika tillgångsslag och samtidigt undvika nedgångar. Förvaltningen anpassar sig således efter aktuellt marknadsklimat och investerar brett i aktie- och obligationsfonder. Vid en positiv trend på aktiemarknaden och en låg marknadsrisk kan fonden placera upp till 50 procent av sitt kapital i aktiefonder. Vid en negativ trend på marknaden och en hög marknadsrisk kan hela fondens kapital placeras i obligationsfonder. Granit Trend 50 slutade månaden upp med 0,66 procent. Börssentimenten slog väldigt med ett Greklandsavtal och anständiga kvartalsrapporter som skickade börsen uppåt för att åter svänga åt motsatt håll då fokus hamnade på kraschande börser i Kina, fallande råvarupriser och en stundande amerikansk räntehöjning som kan utgöra ett hot mot den bräckliga tillväxten. De rekorddyra teknologiaktierna på kinesiska Shenzhenbörsen ledde den första nedgången under juni men de senaste börsutförsäljningarna var bredare till dess karaktär och drabbade även andra sektorer. De inhemska myndigheterna intar rollen som en stabiliserande motkraft för att hindra kraftiga börsfall som kan öka risken för en finansiell kris i landet. Stockholmsbörsen befinner sig i en negativ medellång trend och det råder en fortsatt högre osäkerhet för tillfället. Fonden innehar en försiktigare hållning gentemot börsen för tillfället. : Robert Ozanne Trend 50 Spiltan Räntefond Sverige 13,76% Amf Räntefond Kort...12,02% Spp Företagsobligationsfond...6,72% Handelsbanken Sverige Index...6,54% Swedbank Robur Företagsobligationsfond...6,52% Övrigt 54,44% 1,95% 3,01% 0,63% 1,03 % 0,75% -3,52% 0,66% - - - - - 6 5 4 3 2 1-1 24 maj 2013 35% 3 25% 2 15% 1 5% VÄRDEUTVECKLING OCH TILLGÅNGSALLOKERING -5% 24 maj 2013 Trend 50 Derivat Aktiefonder Räntefonder 30 maj 2014 Trend 50 5 OMXR-T-bill, 5 MSCI World TR Net 30 maj 2014 30 okt 2014 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Startdatum 2013-05-24 Förvaltningsarvode/år 2 % Blandfonder 50 % MSCI World TR Net och 50 % OMRX T-Bill SE0005189511 Folksam, Länsförsäkringar, NPG Life, Skandia (depå) Robert Ozanne Granit Trend 50 Index50 OMRX-T-bill, 50 MSCI World TR Net Juli 2015 0,66% 1,56% År 2015 4,46% 2,53% Sedan start 18,3 16,79% Volatilitet 5,36% 5,24% Sharpekvot 1,07
Granit Trend 100 Fondtyp: FOND-I-FOND Granit Trend 100 är en svensk fond-i-fond som aktivt investerar enligt en förvaltningsmodell vars syfte är att fånga upp positiva trender i olika tillgångsslag och samtidigt undvika nedgångar. Förvaltningen anpassar sig således efter aktuellt marknadsklimat och investerar brett i aktie- och obligationsfonder. Fonden kan maximalt placera 100 procent av sitt innehav i aktiefonder. Vid en negativ trend på marknaden och en hög marknadsrisk kan hela fondens kapital placeras i obligationsfonder. Granit Trend 100 slutade månaden upp med 2,22 procent. Börssentimenten slog väldigt med ett Greklandsavtal och anständiga kvartalsrapporter som skickade börsen uppåt för att åter svänga åt motsatt håll då fokus hamnade på kraschande börser i Kina, fallande råvarupriser och en stundande amerikansk räntehöjning som kan utgöra ett hot mot den bräckliga tillväxten. De rekorddyra teknologiaktierna på kinesiska Shenzhenbörsen ledde den första nedgången under juni men de senaste börsutförsäljningarna var bredare till dess karaktär och drabbade även andra sektorer. De inhemska myndigheterna intar rollen som en stabiliserande motkraft för att hindra kraftiga börsfall som kan öka risken för en finansiell kris i landet. Stockholmsbörsen befinner sig i en negativ medellång trend och det råder en fortsatt högre osäkerhet för tillfället. Fonden innehar en försiktigare hållning gentemot börsen för tillfället. : Robert Ozanne Trend 100 Handelsbanken Sverige Index...14,55% Carnegie Sverige...10,01% Seb Europafond Småbolag...9,14% Handelsbanken Amerika Småbolag...8,23% Swedbank Robur Nyteknik...8,2 Övrigt 49,87% 4,33% 5,94% 1,28% 1,46% 1,31% -6,84 2,22% - - - - - 6 5 4 3 2 1-1 VÄRDEUTVECKLING OCH TILLGÅNGSALLOKERING 24 maj 2013 7 6 5 4 3 2 1-1 24 maj 2013 Trend 100 Derivat Aktiefonder Räntefonder Trend 100 MSCI World TR Net 30 maj 2014 30 maj 2014 30 okt 2014 31 okt 2014 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Startdatum 2013-05-24 Förvaltningsarvode/år 2,50 % Blandfonder MSCI World TR Net SE0005189503 Folksam, Länsförsäkringar, NPG Life, Skandia (depå) Robert Ozanne Granit Trend 100 Index MSCI World TR Net Juli 2015 2,22% 5,64% År 2015 9,58% 15,34% Sedan start 42,02% 59,5 Volatilitet 11,98% 10,43% Sharpekvot 1,37
Granit Global 85 Fondtyp: AKTIEFOND Granit Global 85 är en daglighandlad svensk värdepappersfond. Målet är att skapa en global aktieexponering i kombination med ett skydd mot plötsliga nedgångar på aktiemarknaden, genom en på förhand fastslagen skyddsnivå som dagligen motsvarar 85 procent av fondens högsta uppnådda värde under de senaste tolv månaderna. Fonden ger investerare en möjlighet till aktiemarknadens avkastningsmöjligheter i kombination med trygghet. Förvaltningen har präglats av en positiv grundsyn även om flertalet internationella aktiemarkander varit i gungning under månaden. I Europa hamnade Centralbankens QE-program i skuggan av oron kring Greklands skuldbörda och fortsatta deltagande i Euro-samarbete. Och utvecklingen i Kina kopplade ett starkt grepp om investerarnas uppmärksamhet och investeringsvilja Globalt sätt. Makro data pekar på en viss avmattning i USA men glädjande nog det omvända i Spanien som nu kan uppvisa en tillväxt på över 3 procent. Fondens exponering är global med ett fast förutbestämt skydd som dagligen garanterar minst 85 % av fondens högsta NAV under de senaste tolv månaderna. Skyddsnivå ligger för närvarande på en kurs (NAV) om 94,63. : EXPONERING PER 31 JULI Global 85 Amerikanska aktier...45,0 Europeiska aktier...30,0 Tillväxtmarknadsaktier...15,0 Japanska aktier...10,0 3,33% 2,61% 1,18% -2,32% 0,07% -2,83% 1,31% - - - - - 120 110 Global 85 Skyddsnivå Granit Global 85 Juli 2015 1,31% 100 90 År 2015 3,24% Sedan start 4,17% 80 1 sept 2014 3 nov 2014 5 jan 2015 2 mar 2015 29 maj 2015 Se filmen om Granit Global 85 Om du vill lära dig mer om hur fonden fungerar rekommenderar vi dig att ta del av filmen om Granit Global 85 som du hittar på www.granitfonder.se/video. Du kan också komma åt filmen genom att scanna QR-koden till höger. Startdatum 2014-08-15 Förvaltningsarvode/år 2,00 % Skyddsnivå Fondnummer i PPM 836908 Aktiefonder, Global 85% av fondens högsta värde senaste tolv månaderna.** SE0006143244 Strukturinvestdepå, Nordnet och PPM *Fonden finns även tillgänglig via MFEX, NFM, banker och fondkommissionärer. ** Se hemsida för aktuell skyddnivå.
Granit Sverige 130/30 Fondtyp: AKTIEFOND Granit Sverige 130/30 är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar på den svenska aktiemarknaden med lite friare placeringsbestämmelser än traditionella aktiefonder. 130/30 innebär att förvaltaren har möjlighet att öka eller minska exponeringen mot aktiemarknaden med upp till 30 procent, dvs aktieexponeringen kan beroende på förvaltarens marknadssyn ligga mellan 70 och 130 procent. Efter att Greklandskrisen åtminstone tillfälligt lugnat ner kom börsutvecklingen att handla om bolagens halvårsrapporter. Som helhet var rapporterna bra och vissa bolag levererade över förväntan. Bäst utveckling under månaden hade Meda, + 22 procent, som redovisade ett resultat som vida översteg marknadens förväntningar. Inga nya innehav till kom och inga innehave avyttrades under månaden. På en strategisk nivå utnyttjades fondens mandat att öka och minska fondens exponering. Huvuddelen av månaden var aktieexponeringen under 80 procent för att under de sista handelsdagarna i månaden ökas till knappt 130 procent, i enlighet med fondens förvaltningskoncept. : Sverige 130/30 Hennes & Mauritz B 8,46% Nordea Bank... 7,28% Ericsson B... 5,12% Atlas Copco A... 4,88% Volvo B... 4,8 Övrigt... 69,46% 6,05 6,23% -0,33% -2,14% -1,42% -8,0 3,18% - - - - - Granit Sverige 130/30 Index SIX PRX 10 8 6 4 2 Sverige 130/30 SIX PRX Juli 2015 3,18% 5,0 År 2015 2,83% 15,56% Sedan start 35,47% 72,79% Volatilitet 15,48% 16,02% Sharpekvot, 1 år 0,47-2 -4 31 dec 2010 30 dec 2011 28 dec 2012 30 dec 2013 Startdatum 2010-12-30 Förvaltningsarvode/år 1,30 % Prestationsbaserat arvode 20 % över jämförelseindex (high watermark) Aktiefonder, Sverige SIXPRX Fondnummer i PPM 584979 SE0003695808 Folksam, Skandia Depå
Granit Småbolag Fondtyp: AKTIEFOND Granit Småbolag är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar i små och medelstora svenska bolag. Mindre företag har ofta bättre förutsättningar att växa snabbt än företag som befinner sig i en mer mogen fas. Mindre företag har också historiskt genererat en högre avkastning än stora etablerade företag, dock till en högre risk och med större svängningar i aktiekurserna. Månaden dominerades av bolagens halvårsrapporter. Som helhet var rapporterna bra och vissa bolag levererade över förväntan. Bäst utveckling under månaden hade Meda, + 22 procent, som redovisade ett resultat som vida översteg marknadens förväntningar. Även Betsson och Hotell bolaget Rezidor uppvisade uppgångar på nästa 20 procent. Nytt innehav i portföljen är IT konsulten Avega. Bedömningen är att bolaget är lågt värderat i kombination med att marknadsförutsättningarna förbättras. Under månaden steg fonden med 4,71 procent. : 12 Småbolag Meda A... 3,78% Securitas B... 3,76% Tele2 B... 3,21% Billerudkorsnäs AB. 2,84% Trelleborg B... 2,67% Övrigt... 83,74% 6,2 8,55% -0,23% 4,07% -1,41% -8,54% 4,71% - - - - - 10 8 6 4 2 Småbolag Sweden Carnegie Small Cap Index Granit Småbolag Index CXS Juli 2015 4,71% 6,34% År 2015 13,03% 18,64% Sedan start 78,58% 85,9 Volatilitet 14,44% 15,3-2 -4 31 dec 2010 30 dec 2011 28 dec 2012 30 dec 2013 Sharpekvot, 1 år 0,81 Startdatum 2010-12-30 Förvaltningsarvode/år 1,70 % Aktiefonder, Sverige småbolag Sweden Carnegie Small Cap Index Fondnummer i PPM 656637 SE0003695790 Länsförsäkringar, Movestic, NPG Life, Skandia (depå)
Granit Kina 130/30 Fondtyp: AKTIEFOND Granit Kina 130/30 är en aktivt förvaltad fond som investerar på den kinesiska aktiemarknaden med lite friare placeringsbestämmelser än traditionella aktiefonder. 130/30 innebär att förvaltaren har möjlighet att öka eller minska exponeringen mot aktiemarknaden med upp till 30 procent, dvs aktieexponeringen kan beroende på förvaltarens marknadssyn ligga mellan 70 och 130 procent. Utvecklingen på de kinesiska aktiemarknaderna har fortsatt varit mycket dramatiska och negativa. De kinesiska fastlandsbörserna hade vissa dagar under månaden då börsen föll över sju procent - det brantaste fallet sedan 2007. I ett försök att bromsa utvecklingen förbjöd kinesiska myndigheter större aktieägare, företagsledare och direktörer att sälja andelar i börsnoterade bolag under sex månader. Åtärden sattes in för att skapa lite långsiktig stabilitet, så att investerarna inte bara säljer av nu när det börjar rasa utan skaffar sig lite framtidstro. Vår bedömning är att detta skadat marknadens förtroende och att det kommer att ta tid för internationella investerare att åter våga lita på den kinesiska aktiemarkanden. Fonden har alltjämt en tung exponering mot finansiell service där över 40 procent av kapitalet är investerat. Huvuddelen av april var fondens aktieexponering under 80 procent för att under de sista handelsdagarna i månaden ökas till knappt 130 procent, i enlighet med fondens förvaltningskoncept. : Kina 130/30 Air China Ltd...3,01% Ping An Insurance...2,23% Tsingtao Brewery...2,21% Sinopharm Group Co.2,14% China Longyuan Power Group...2,12% Övrigt...88,29% 1,22% 4,16% 4,44% 11,25% -4,08% -11,41% -13,48% - - - - - Granit Kina 130/30 Index MSCI GD 8 7 6 5 4 3 2 1-1 -2-3 -4 31 dec 2010 Kina 130/30 MSCI Golden Dragon Index 30 dec 2011 28 dec 2012 30 dec 2013 Juli 2015-13,48% -8,23% År 2015-9,93% 0,57% Sedan start -1,78% 9,45% Volatilitet 28,13% 16,1 Sharpekvot, 1 år 0,80 Startdatum 2010-12-30 Förvaltningsarvode/år 1,50 % Prestationsbaserat arvode 20 % över jämförelseindex (high watermark) Aktiefonder, Kina MSCI Golden Dragon Index Fondnummer i PPM 620807 SE0003695816 Skandia Depå