KVARTALS- RAPPORT 3. KVARTAL

KVARTALS- RAPPORT 3. KVARTAL

Tredje kvartal Godt resultat før skatt 544 MNOK (513 MNOK) Egenkapitalavkastning 11,7 % (12,2 %) Rentenetto 1,47 % (1,50 %) Økt nominell rentenetto 692 MNOK (650 MNOK) God kostnadsutvikling 358 MNOK (346 MNOK), morbank 300 MNOK (298 MNOK) Nedskrivninger på utlån og garantier 40 MNOK (18 MNOK) Resultat pr egenkapitalbevis* 1,51 kr (1,52 kr) Ren kjernekapitaldekning 15,0 %, inkludert 60 % av resultatet Hovedtall 3. kvartal 3. kvartal 2017 HIÅ HIÅ 2017 2017 Resultat før skatt 544 mkr 513 mkr 1 622 mkr 1 381 mkr 1 844 mkr Resultat/utvannet resultat pr egenkapitalbevis 1,51 kr 1,52 kr 4,58 kr 4,06 kr 5,42 kr Rentenetto (annualisert) 1,47 % 1,50 % 1,46 % 1,49 % 1,50 % Kostnadsprosent 38,6 % 40,0 % 40,8 % 42,9 % 44,2 % Egenkapitalavkastning (ROE) (annualisert) 11,7 % 12,2 % 12,2 % 11,2 % 11,0 % Ren kjernekapitaldekning (Basel I gulv) 15,0 % 14,9 % 15,0 % 14,9 % 15,0 % Ren kjernekapitaldekning (IRB) 17,9 % 18,9 % 17,9 % 18,9 % 18,3 % Kapitaldekning for tredje kvartal inkluderer 60 % av resultat for perioden * Det ble i april gjennomført en utbyttebevisemisjon som økte antallet egenkapitalbevis fra 59 034 017 til 60 274 630. 2

Beretning for tredje kvartal Tabell 1: Hovedtall regnskap NOKm Q3 Q3 2017 HiÅ HiÅ 2017 2017 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 692 650 1 997 1 891 2 565 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 144 141 415 396 528 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 26 22 70 65 85 Netto banktjenester 118 119 346 331 442 Inntekter av eierinteresser i tilknyttede selskaper 26 39 72 87 120 Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter 52 20 144 43-7 Andre driftsinntekter 54 49 164 158 206 Netto andre driftsinntekter 250 227 726 619 761 Netto driftsinntekter 942 877 2 723 2 510 3 326 Lønn og generelle administrasjonskostnader 269 257 814 790 1 072 Avskrivninger 34 31 99 95 128 Andre driftskostnader 55 58 181 175 250 Sum driftskostnader 358 346 1 095 1 061 1 450 Resultat før nedskrivninger og skatt 584 531 1 629 1 449 1 877 Nedskrivninger på utlån og tap på garantier 40 18 6 68 33 Resultat før skatt 544 513 1 622 1 381 1 844 Skattekostnad 127 117 366 319 427 Resultat for perioden 417 395 1 257 1 061 1 416 Tredje kvartal Sparebanken Vest har i tredje kvartal et solid resultat etter skatt på 417 millioner kroner (395 millioner kroner) og en egenkapitalavkastning på 11,7 % (12,2 %). Resultatet viser en sterk utvikling i nominell rentenetto, god kostnadsutvikling og høyere inntekter fra finansielle instrumenter. Nedskrivningene er noe høyere enn tilsvarende periode i fjor. For året sett under er nedskrivningene lave. Netto renteinntekter i kvartalet er på 692 millioner kroner (650 millioner kroner), som tilsvarer en økning på 6,5 % fra tilsvarende kvartal i fjor. Veksten forklares med høy kundeaktivitet innen både person- og bedriftsmarked. Driftskostnadene for konsernet er 358 millioner kroner (346 millioner kroner). For morbanken isolert er driftskostnadene 300 millioner kroner (298 millioner kroner), og viser en fortsatt flat utvikling. I tredje kvartal er nedskrivningene 40 millioner kroner (18 millioner kroner). kroner) i kvartalet. Noe høyere skadekostnader for Frende Forsikring forklarer nedgangen fra tilsvarende kvartal i fjor, mens resultatandelen fra Brage Finans fortsatt viser en positiv utvikling. Datterselskapet Eiendomsmegler Vest leverte et resultat før skatt på 2,1 millioner kroner (4,1 millioner kroner) i kvartalet. Ren kjernekapitaldekning er 15,0 %, inkludert 60 % av resultatet for perioden. Dette er noe høyere enn bankens mål. Figur 1: Utvikling egenkapitalavkastning i %. 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 12,2 % 10,6 % 10,1 % 14,9 % 11,7 % Resultatene fra tilknyttede selskaper bidrar med en resultatandel på 26 millioner kroner (39 millioner 2 0 Q3 2017 Q4 2017 Q1 Q2 Q3 3

Egenkapitalavkastningen er 11,7 % (12,2 %) for kvartalet isolert, og 12,2 % (11,2 %) hittil i år. De nominelle renteinntektene økte i kvartalet til 692 millioner kroner, en økning på 42 millioner kroner sammenlignet med tilsvarende kvartal i fjor. Økningen i i nominelle renteinntekter tilskrives vekst innen både person-og bedriftsmarkedet. Rentenetto i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital er 1,47 % (1,50 %). Utlånsmarginene for person- og bedriftsmarked målt mot gjennomsnittlig 3 mnd NIBOR utgjør henholdsvis 1,63 (1,95) og 2,85 (3,04) prosentpoeng. Hovedårsaken til nedgangen er økt NIBOR med 25 basispunkter, mens produktrenten bidrar med en reduksjon på 7 basispunkter for personmarked, og et positivt bidrag på 7 basispunkter for bedriftsmarked. Sammenlignet med andre kvartal er utlånsmarginen for personmarked redusert med 1 basispunkt. Endringen skyldes en reduksjon av gjennomsnittlig NIBOR på 1 basispunkt, og 2 basispunkter i reduksjon av produktrenten. I bedriftsmarkedet er utlånsmarginen redusert med 3 basispunkter sammenlignet med andre kvartal. Reduksjonen skyldes 1 basispunkt lavere gjennomsnittlig NIBOR og 4 basispunkter lavere produktrente. Innskuddsmarginen for person- og bedriftsmarked målt mot gjennomsnittlig 3 mnd NIBOR er på henholdsvis 0,28 (0,03) og 0,33 (0,03). Sammenlignet med andre kvartal har innskuddsmarginen for personmarked økt med 1 basispunkt, mens den er svekket med 2 basispunkter for bedriftsmarked. Netto provisjonsinntekter ble 118 millioner kroner (119 millioner kroner) i tredje kvartal. Netto bidrag fra finansielle instrumenter er 52 millioner kroner (20 millioner kroner). Resultatbidraget må ses i sammenheng med kredittspreadutgang på bankens beholdning av sertifikater og obligasjoner med rundt 16 millioner kroner, mens markedsregulering av poster som vurderes til virkelig verdi trekker i positiv retning med 71 millioner kroner. Tabell 2: Finansielle instrumenter NOKm Q3 Q3 2017 HiÅ HiÅ 2017 2017 Utbytte* 5 0 20 9 13 Gevinst/(tap) på sertifikater og obligasjoner* -16 14-1 90 93 Gevinst/(tap) på aksjer 1 2 57 7 16 Gevinst/(tap) på øvrige finansielle instrumenter til virkelig verdi (FVO)* 71-11 42-5 -60 Gevinst/(tap) på kunde- og egenhandel -2 17 40 50 61 Gevinst/(tap) på finansielle instrumenter knyttet til sikringsbokføring -5 0-6 -105-126 Herav verdiregulering av basisswapper 0 1 0-93 -113 Annet -2-1 -8-2 -4 Netto gevinst/(tap finansielle instrumenter 52 20 144 43-7 *Verdiregulering av derivater som er benyttet for å styre renteog valutarisiko, er fordelt på resultatlinjene for de finansielle instrumenter de styres sammen med. Driftskostnadene i tredje kvartal er 358 millioner kroner (346 millioner kroner). Kostnadsutviklingen er god, og økningen tilskrives økt aktivitet hos Eiendomsmegler Vest. Driftskostnadene for morbanken er 300 millioner kroner (298 millioner kroner), og viser således en fortsatt flat utvikling til tross for betydelig ressursbruk på utvikling av nye digitale kundeløsninger. Antall årsverk i konsernet er 688 (694). Det forventes en svak nedgang i antall årsverk det kommende året. Tabell 3: Antall årsverk Kvartalsvis utvikling 3. Kv. 17 4. Kv. 17 1. Kv. 18 2. Kv. 18 3. Kv. 18 Sum ant. årsverk konsern 694 693 693 684 688 Samlet resultatbidrag fra tilknyttede selskap er 26 millioner kroner (39 millioner kroner). Noe høyere skadekostnader for Frende Skade, samt økt resultatbidrag fra Brage Finans forklarer endringen fra tilsvarende kvartal i fjor. Eiendomsmegler Vest har et resultat på 2,1 milllioner kroner (4,1 millioner). Selskapet har omsatt flere boliger sammenlignet med tilsvarende periode i fjor, samtidig som kostnadene er noe høyere. Tabell 4: Tilknyttede selskap NOKm Q3 Q3 2017 HiÅ HiÅ 2017 2017 Frende Forsikring 16 37 20,2 72,2 99 Norne Securities -1-1 -1,3 1,6 2 Brage Finans 11 5 25,8 14,7 22 Balder Betaling 0-3 25,8-3,2-4 Øvrige selskap 1 0 1,8 1,4 2 Andel res. tilk. selskaper 26 39 72 87 120 4

Det vises til kapittel om virksomheten i datterselskaper og tilknyttede selskaper for nærmere beskrivelse av utviklingen i det enkelte selskap. Samlede nedskrivninger på utlån og garantier er 40 millioner kroner (18 millioner kroner). Det vises til kapittelet om risiko- og kapitalforhold, samt notene 7, 8 og 9 som belyser nedskrivningene og utviklingen i betalingsmislighold. Utlåns- og innskuddsutviklingen Brutto utlån økte med 11,1 mrd kroner (9,8 mrd kroner) til 156,1 mrd kroner (145,0 mrd kroner) fra tredje kvartal 2017, tilsvarende en 12-måneders vekst på 7,6 %. Tabell 5: Utlånsvekst Vekst siste 12 mnd Vekst siste kvartal Utlån totalt 7,6 % 2,0 % Utlån privatmarked 7,5 % 1,7 % Utlån bedriftsmarked 8,0 % 2,9 % Risiko og kapitalforhold Kredittrisiko Risikobildet i personmarkedsporteføljen følger tidligere trend stabil og lav risiko. Ved utgangen av tredje kvartal utgjør personmarkedet fortsatt ca. 76 % av kredittporteføljen, og ca. 96 % av denne porteføljen består av lån med sikkerhet i bolig, hvor 94,5 % av utlånene har en belåningsgrad (LTV) på under 70 %. I bedriftsmarkedet er risikoprofilen stabil og moderat. God porteføljestyring og moderat eksponering i konjunkturutsatte næringer bidrar positivt til risikobildet i segmentet. Misligholdte og tapsutsatte engasjement for bedriftsmarkedet utgjør samlet 1.096 millioner kroner (1.326 millioner kroner). Det misligholdte volumet i bedriftsmarkedet relaterer seg i hovedsak til tidligere års identifiserte tapsutsatte engasjementer, og avsetningsgraden på disse engasjementene er over 50 %. Misligholdte og tapsutsatte engasjement for personmarkedet utgjør samlet 320 millioner kroner (253 millioner kroner). Av brutto utlån utgjør lån til personmarkedet 118,5 mrd kroner (110,3 mrd kroner), hvorav 76,1 mrd kroner er lån overført til Sparebanken Vest Boligkreditt. Utlånsveksten til personmarkedet i tredje kvartal er 1,7 % (1,7 %). Figur 2: Misligholdte og tapsutsatte engasjement 1600 1400 1200 1000 5 % 4 % 3 % Brutto utlån til bedriftsmarked utgjør 37,5 mrd kroner (34,8 mrd kroner). Utlånsveksten i tredje kvartal er 2,9 % (1,0 %), og er noe høyere enn den kvartalsvise veksten tidligere i år. Veksten skjer innenfor ønskede segmenter med akseptabel risiko og lønnsomhet. 800 600 400 200 1.326 0,96 % 1.261 0,92 % 1.240 0,89 % 1.110 0,82 % 1.096 0,80 % 2 % 1 % 253 280 262 312 320 Totale innskudd fra kunder økte med 3,2 mrd kroner til 72,0 mrd kroner (68,7 mrd kroner), tilsvarende en 12 måneders vekst på 4,7 %. 0 Q3 2017 Q4 2017 Q1 Q2 Personmarked Bedriftsmarked Andel av total portefølje Mislighold av brutto utlån fremgår av note 6. Q3 0 % Tabell 6: Innskuddsvekst Vekst siste 12 mnd Vekst siste kvartal Innskudd totalt 4,7 % -1,4 % Innskudd privatmarked 3,9 % -2,3 % Innskudd bedriftsmarked 6,0 % 0,1 % De samlede tapskostnadene på utlån og garantier i tredje kvartal er 40 millioner kroner (18 millioner kroner). Samlet avsetningsgrad i porteføljen er noe redusert fra samme tidspunkt i fjor. Dette skyldes i hovedsak reduksjon i modellbaserte avsetninger. Innskuddene fordeler seg med 45,5 mrd kroner (43,8 mrd kroner) på personkunder og 26,5 mrd kroner (25,0 mrd kro-ner) på bedriftskunder. Innskudds- og utlånsfordelingen er spesifisert i note 10 og 11. 5

Figur 3: Nedskrivninger Avsetningsgrad 0,9 0,8 0,75 % 0,7 0,6 0,5 506 0,4 0,3 0,70 % 445 0,67 % 431 0,63 % 402 0,64 % 418 1200 1000 800 600 400 Nedskrivninger mkr Bankens compliancefunksjon skal understøtte forutsetningene for at banken når sine finansielle og forretningsmessige mål. Sparebanken Vest har et etablert complianceprogram som setter blant annet krav til årlig og løpende risikovurderinger, kontrollaktiviteter og opplæring. Basert på risikovurdering utarbeides det en årsplan som allokerer ressurser og tiltak som skal avdekke og forhindre complianceavvik. Viktige områder er anti-hvitvasking, personvern, anti-korrupsjon samt håndtering av interessekonflikter. 0,2 0,1 0,0 579 588 Q3 2017 Q4 2017 561 Q1 562 Q2 Ind. nedskrivninger utlån Gruppenedskrivninger Avsetningsgrad 569 Q3 Markedsrisiko og operasjonell risiko Bankens rente- og valutakursrisiko er styrt innenfor styrevedtatte rammer og anses som lav. Banken påtar seg kredittspreadrisiko, i første rekke gjennom forvaltning av rentebærende verdipapirer i bankens likviditetsportefølje og i svært begrenset grad gjennom egenhandel. Porteføljen består i hovedsak av verdipapirer utstedt av norske banker, boligkredittforetak, kommuner, fylkeskommuner, stat og ikke-finansielle foretak. Bankens rapporterte kredittspreadrisiko er redusert noe i forhold til utgangen av samme kvartal i fjor, 232 millioner kroner (262 millioner kroner). Bankens aksjeeksponering (eksklusiv datterselskaper og tilknyttede selskaper) er noe redusert som følge av nedsalg, og er ved utgangen av tredje kvartal 387 millioner kroner (437 millioner kroner). Sparebanken Vest har en strukturert tilnærming til operasjonell risiko gjennom blant annet løpende risikoidentifikasjon, risikovurderinger og hendelsesregistrering- og håndtering. Operasjonell risiko er en del av bankens beslutningsprosesser på alle nivåer av organisasjonen, er integrert i alle bankens prosesser og anses som en løpende aktivitet. Operasjonell risiko rapporteres til adm. direktør og styret kvartalsvis og ad hoc ved behov. Sparebanken Vest har ikke hatt vesentlige operasjonelle hendelser i tredje kvartal som har vært merkbare på driften. Compliance-risiko Compliance-risiko inngår som en del av bankens strukturerte tilnærming til operasjonell risiko. Banken har en lav toleranse for compliance-risiko. Dette innebærer blant annet at banken er, og skal være, en profesjonell og tillitsfull aktør i markedet, overfor så vel kunder, ansatte, investorer som samfunnet for øvrig. 200 0 Compliancerisikoer og -hendelser rapporteres til adm. direktør og styret kvartalsvis og ad hoc ved behov. Sparebanken Vest har ikke hatt vesentlige compliancehendelser i tredje kvartal som har vært merkbare på driften. Likviditet og finansiering Konsernets likviditetssituasjon er god, og styres på overordnet nivå ved LCR, stresstester og finansieringsgrad. Konsernets Liquidity Coverage Ratio (LCR) ved utgangen av tredje kvartal er 150 %. Innføring av NSFR (Net Stable Funding Ratio) i Norge ventes å tre i kraft i forbindelse med sluttføringen av Basel III, trolig i løpet av. Finansieringsgraden er redusert i forhold til samme periode i fjor; 44,5 (48,7) prosent. Reduksjonen forklares med at utlånsveksten har vært større enn innskuddsveksten siste 12 mnd. Konsernets likviditetsportefølje utgjør ved utgangen av kvartalet 19 mrd (18,9 mrd) kroner. Samlet kapitalmarkedsfinansiering utgjør 90,0 mrd (81,7 mrd) kroner. Bankens relative andel av obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) utgjør ved utgangen av tredje kvartal ca. 73 (72) prosent av bankens kapitalmarkedsfinansiering. Andel finansiering med gjenværende løpetid over tre år utgjør ca. 52 (47) prosent ved utgangen av kvartalet. Rating Sparebanken Vest er ratet av Moody s. Moody s endret 10. juli 2017 outlook for Sparebanken Vest sin rating til «A1 Negative», fra «A1 Stable». Moody s begrunnelse for endringen i outlook er forslaget til implementering av krisehåndteringsdirektivet i norsk rett. Obligasjoner utstedt av Sparebanken Vest Boligkreditt AS er ratet av Moody s, og har rating AAA med stabile utsikter. Bankens egenkapitalbevis (SVEG) Bokført egenkapital og resultat pr. egenkapitalbevis var 6

ved utgangen av tredje kvartal henholdsvis 52,2 (50,1) kroner og 4,58 (4,06) kroner. For tredje kvartal isolert er resultat pr egenkapitalbevis 1,51 (1,52) kroner. Kursen var på samme tidspunkt 54,00 (56,00) kroner. Ved utgangen av tredje kvartal var pris/bok 1,03 (1,12). For regnskapsåret 2017 har Sparebanken Vest i utbetalt et kontantutbytte på 3,75 kroner per egenkapitalbevis. Soliditet Bankens rene kjernekapitaldekning, etter Basel I-gulv og inkludert 60 % av akkumulert resultat, er 15,0 % ved utgangen av tredje kvartal. Banken tilfredsstiller det gjeldende kombinerte minimums- og bufferkravet på 12,0 % pluss Pilar-2 kravet på 1,8 %, samlet 13,8 % i ren kjernekapital, med meget god margin. Figur 4 Kapitaldekning Basel I-gulv 20 % 18 % 16 % 14 % 12 % 18,4 % 2,0 % 1,5 % 18,7 % 2,1 % 1,6 % 18,8 % 2,0 % 1,7 % 18,6 % 2,0 % 1,6 % 18,4 % 1,8 % 1,6 % Figur 5 Kapitaldekning IRB 24 % 22 % 20 % 18 % 16 % 14 % 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % Kapitaldekning Tilleggskapital Fondsobligasjon Ren kjernekapital 23,3 % 2,6 % 1,9 % 18,9 % 2017 Q3 23,3 % 2,6 % 1,9 % 18,9 % 22,8 % 2,5 % 2,0 % 18,3 % 2017 Q4 22,8 % 2,5 % 2,0 % 18,3 % 22,3 % 2,4 % 2,0 % 17,9 % Q1 22,3 % 2,4 % 2,0 % 17,9 % 22,4 % 2,4 % 2,0 % 18,1 % Q2 22,4 % 2,4 % 2,0 % 18,1 % 22,0 % 2,1 % 1,9 % 17,9 % Q3 22,0 % 2,1 % 1,9 % 17,9 % Uvektet kjernekapitalandel (leverage ratio) er ved utgangen av tredje kvartal er 7,3 %, opp 0,2 prosentpoeng i forhold til andre kvartal. Sparebanken Vest oppfyller det regulatoriske minimumskravet (3 %) og bufferkravet (2 %), samlet 5 %, med meget god margin. 10 % Figur 6 Uvektet kjernekapitalandel (Leverage Ratio) 8 % 14,9 % 15,0 % 15,1 % 15,0 % 15,0 % 8 6 % 4 % 6 2 % 0 % Kapitaldekning Tilleggskapital Fondsobligasjon Ren kjernekapital 2017 Q3 18,4 % 2,0 % 1,5 % 14,9 % 2017 Q4 18,7 % 2,1 % 1,6 % 15,0 % Q1 18,8 % 2,0 % 1,7 % 15,1 % Q2 18,6 % 2,0 % 1,6 % 15,0 % Q3 18,4 % 1,8 % 1,6 % 15,0 % 4 2 7,3 % 7,3 % 7,2 % 7,1 % 7,3 % Fra andre kvartal til tredje kvartal reduseres ren kjernekapitaldekning etter IRB-metoden fra 18,1 % til 17,9 %. Endringen skyldes økning av LGD-kalibrering etter krav fra Finanstilsynet. 0 Q3 2017 Q4 2017 Q1 Q2 Q3 Spesifikasjon av kapitaldekningen fremgår av note 11. Virksomheten i datterselskaper og tilknyttede selskaper Datterselskaper Eiendomsmegler Vest (eierandel 100 %) har i tredje kvartal et resultat før skatt på 2,1 millioner kroner (4,1 millioner kroner) og en topplinjevekst på 8,5 millioner kroner til 57,4 millioner kroner for kvartalet. Resultatet er noe lavere enn tilsvarende kvartal i fjor. 7

Dette tilskrives noe høyere kostnader til blant annet markedsføringsaktiviteter. Antall boliger selskapet solgt i år er 5,1 % høyere enn for tilsvarende periode i fjor, og ordreinngangen for kommende periode er god. Hittil i år er selskapets resultat før skatt 13,9 millioner kroner (12,2 millioner kroner). Selskapet arbeider ytterligere med å styrke markedsposisjonen. Sparebanken Vest Boligkreditt AS (eierandel 100 %) forvalter boliglån på 76,1 mrd kroner (62,3 mrd kroner), og har ved utgangen av tredje kvartal utstedt obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) for 67,2 mrd kroner (61,5 mrd kroner). Tilknyttede selskaper Andel resultat fra tilknyttede selskaper er innarbeidet etter egenkapitalmetoden med til sammen 26 millioner kroner (39 millioner kroner) i tredje kvartal. Akkumulert for bidrar tilknyttede selskaper med 72 millioner kroner (87 millioner kroner). Frende Holding (eierandel 39,7 %) har hittil i år et resultat før skatt på 60,5 millioner kroner (219,8 millioner kroner). Resultat for tredje kvartal isolert er 49,8 millioner kroner (122,9 millioner kroner). Resultatet i tredje kvartal er positivt både for liv- og skadevirksomheten, med marginalt største bidrag fra livselskapet. Sparebanken Vest sin resultatandel i tredje kvartal er 16,4 millioner kroner (37,4 millioner kroner). Hittil i år har Frende levert et resultatbidrag på 20,2 millioner kroner (72,2 millioner kroner). Frende Skade har ved utgangen av kvartalet et negativt resultat før skatt på 27,2 millioner kroner (136,0 millioner kroner). Resultatet for tredje kvartal isolert er 22,6 millioner kroner (86,1 millioner kroner). Selskapet har totalt 1.950 millioner kroner (1.727 millioner kroner) i bestandspremie fordelt på 162.000 kunder (146.000 kunder). Markedsandelen er pr utgangen av andre kvartal 3,4 %. Skadeprosenten hittil i år er 87,2 % (77,7 %), og selskapets combined ratio er 105,8 % (96,1 %). Isolert i tredje kvartal er skadeprosenten 82,9 % (66,9 %). Det er fortsatt mange store brannskader, samt storm- og flomskader, som bidrar sterkt til de høye skadeprosentene. I tillegg er det høy skadefrekvens på bil og bygning. Finansresultatet er hittil i år 51,8 millioner kroner (89,2 millioner kroner), og isolert i tredje kvartal bidrar finans med 29,5 millioner kroner (25,3 millioner kroner) Frende Liv har ved utgangen av kvartalet et resultat før skatt på 91,1 millioner kroner (84,6 millioner kroner). Resultat for tredje kvartal isolert er 28,2 millioner kroner (37,4 millioner kroner). Både i kvartalet isolert, og for året totalt, har risikoresultatene vært svært gode. Finansresultatet er hittil i år er 22,4 millioner kroner (40,3 millioner kroner), og isolert i tredje kvartal bidrar finans med 12,5 millioner kroner (11,1 millioner kroner) Bestandspremie inkl. sparepremie er 991 millioner kroner (925 millioner kroner), tilsvarende en økning 7,7 %. Norne Securities AS (eierandel 47,6 %) er et verdipapirforetak som tilbyr investeringstjenester til bedrifts- og privatmarkedet. Selskapet har i tredje kvartal et resultat før skatt på -2,8 millioner kroner (-1,8 millioner kroner). Sparebanken Vest sin resultatandel for tredje kvartal er -1,3 millioner kroner (-0,8 millioner kroner) Tredje kvartal har normalt liten transaksjonsaktivitet, spesielt i juli og august. Dette gjelder også for. Omsetningen i perioden er noe lavere enn forventet på grunn av utsettelser i gjennomføring av Corporate Finance-prosjekter og lavere volum i aksjehandel på Internett. Brage Finans AS (eierandel 49,99 %) er et finansieringsselskap som tilbyr leasing og salgspantlån til bedrifts- og personmarkedet. Selskapet har hovedkontor i Bergen, med kontorer i Ålesund, Stavanger og Kristiansand. Distribusjon av produkter skjer hovedsakelig gjennom eierbanker, eget salgsapparat og via forhandlere. Brage Finans leverte i tredje kvartal god vekst i topplinjen med en økning i netto renteinntekter på 48 % sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Netto renteinntekter var i kvartalet positivt påvirket av fortsatt god utlånsvekst innenfor både bedrifts- og personmarked. Selskapet har oppnådd gode resultater på sin satsning mot bilforhandlersegmentet, samtidig som selskapet fortsetter å øke sine markedsandeler innenfor løsøreleasing mot bedriftsmarkedet. Til tross for høy aktivitet og investering i nye markedsområder kan selskapet vise til fallende kostnadsprosent. Vekst i kostnader har vært prosentvis lavere enn vekst 8

i inntekter, hvilket medførte at selskapets kostnadsprosent falt fra 48 % pr. tredje kvartal 2017 til 38 % pr. tredje kvartal. Selskapets rapporterer et resultat før skatt i tredje kvartal på 27,4 millioner kroner (13,0 millioner kroner). Hittil i år er resultat før skatt 70,2 millioner kroner (37,8 millioner kroner). Sparebanken Vest sin resultatandel i tredje kvartal er 10,6 millioner kroner (4,9 millioner kroner), og 25,8 millioner kroner (14,7 millioner kroner) akkumulert for året. Balder Betaling AS (eierandel 36 %) utøver eierskapet i VBB AS (tidligere Vipps AS) for Sparebanken Vest og 14 andre sparebanker. Balder Betaling AS har en eierandel i VBB AS på 10,5 %, og Sparebanken Vest er den største eieren i Balder Betaling med en eierandel på 36 %. VBB AS ble etablert i starten av tredje kvartal etter en fusjon mellom Vipps, BankAxept og BankID, og er dermed et selskap med eierskap til store deler av norsk ID- og betalingsinfrastruktur. Selskapet sikrer et kraftfullt norsk alternativ til store internasjonale aktører innenfor betalingsformidling. Selskapet leverer en resultatandel for tredje kvartal på 0 millioner kroner (-3,2 millioner kroner). Hendelser etter balansedagen Det har ikke vært vesentlige hendelser etter balansedato som påvirker det avlagte kvartalsregnskapet. Fremtidsutsikter Det globale oppsvinget fortsetter, men er trolig ikke like synkront som før. Det ventes at verdensøkonomien kommer til å vokse med omlag 3,7 prosent i år. Særlig USA og Euroområdet ventes å bidra positivt ved å vokse mer enn sin egen trendvekst, godt hjulpet av negative renter i Europa og god finanspolitisk stimuli i USA. Likevel er det knyttet noe mer usikkerhet til effekter av handelskrig. Handelskonflikten mellom USA og Kina har forverret seg siden i sommer, med annonsering av amerikansk toll på import fra Kina verdt ytterligere 200 milliarder dollar, samt mottiltak. Mellom USA og Europa har det vært en nedtrapping av konflikten. Internasjonalt er man trolig forbi vekstoppen allerede neste år. Vi venter svakere veksttakt både i USA og Euroområdet. Økningen i oljeprisen siden i fjor sommer og pågående handelskonflikter demper veksten. Kapasitetsbegrensninger og strammere pengepolitikk vil bidra til en gradvis avdemping av veksten i industrilandene i årene som kommer. Det har vært god vekst i norsk økonomi siden høsten 2016 og sysselsettingen har steget. Oppgangen internasjonalt, høyere oljepris og lave renter har bidratt til å løfte veksten her hjemme. Også finanspolitikken har gitt en betydelig stimulans til økonomien. Arbeidsledigheten er lav og kapasitetsutnyttingen er nær et normalt nivå. Oljeprisen har økt opp mot 80 USD fatet, samtidig som kronekursen har holdt seg overraskende svak. Etter et fall gjennom deler av 2017 har boligprisene steget i år. I august var prisene 2,2 prosent høyere enn ett år tidligere. De siste månedene har boligprisveksten vært lav og ventes å utvikle seg flatt framover. Det er fortsatt regionale variasjoner. BNP for Fastlands-Norge anslås å stige med 2,5 prosent i år og neste år. Det er høyere enn økonomiens underliggende vekstpotensial. Sparebanken Vest venter at Norges Bank hever styringsrenten to ganger neste år. Vestlandet Høy oljepris, god vekst ute, fortsatt svak krone og økende aktivitet på sokkelen er positivt for Vestlandsøkonomien. Men konsekvenser av handelskrig påvirker også Vestlandet. Det bekrefter også Vestlandsindeks 3/ som viser at farten i vestlandsøkonomien dabber litt av. Det ventes en mer moderat vekst i vestlandsøkonomien fremover. Litt mer avdempet vekst hos våre handelspartnere, samt økt usikkerhet knyttet til ringvirkninger av handelskrig, kan forklare noe av tilbakegangen i resultat- og forventningsindeksen. På den annen side kan det være innenlandske forklaringer bak nedgangen i indeksen også. Bygg og anleggsbransjen opplever tilbakeslag etter rekordhøy boligbygging året før. Samtidig melder en økende andel av bedriftene at både faglærtog høyere utdannet arbeidskraft vil være vanskelig å få tak i. Dette tyder på at vi nærmer oss full sysselsetting på Vestlandet, og at økt sysselsettingsvekst trolig vil bidra til økt lønnsvekst. Vestlendingen, den nye kvartalsvise temperaturmåleren for privatøkonomien på Vestlandet, viser stabil utvikling i økonomisk optimisme i regionen fra andre til tredje kvartal i år. Indeksen ser på utviklingen i Rogaland, Hordaland og Sogn og Fjordane. Optimismen om egen økonomi er fortsatt høy, men frykten for renteøkning har økt for de med mest gjeld. Nesten en av tre sier at egen økonomi har bedret seg det siste året. Det er en liten bedring fra andre 9

kvartal. Troen på egen økonomi det kommende året, faller derimot noe tilbake i forhold til nivået i andre kvartal. Vestlendingene mener også at utviklingen i regionens økonomi det siste året har vært positiv, men det er færre nå enn tidligere som venter at økonomien i regionen vil bedre seg det kommende året. Mens 40 prosent ventet boligprisoppgang i andre kvartal, venter nå 30 prosent at boligprisene vil stige det kommende året. Rogalendingene er fortsatt de mest optimistiske på vegne av fylkets økonomiske framtidsutsikter. Sparebanken Vest Etter fremleggelse av regnskapet for andre kvartal guidet Styret i Sparebanken Vest på en egenkapitalavkastning på minimum 11 % i. Dessuten la styret til grunn at utbyttegraden ville bli om lag 40 % for inneværende år og ren kjernekapitaldekning om lag ett prosentpoeng over summen av alle regulatoriske krav. Basert på bankens resultatutvikling hittil i år samt forventninger for fjerde kvartal legger styret nå til grunn at egenkapitalavkastningen vil bli om lag 11,5 % for. Forventningene knyttet til utbytte og ren kjernekapital er uendret. Bankens langsiktige mål er en egenkapitalavkastning på 12 % og en utbyttegrad på inntil 50 %. Banken tar fortsatt markedsandeler, og det det jobbes målrettet med å styrke bankens markedsposisjon, både gjennom løpende markedsarbeid og nye løsninger innen distrubsjon og kundehåndtering. Bidraget fra datter- og tilknyttede selskaper har vært noe svakere i tredje kvartal enn forventet. Det ventes en resultatforbedring fra datter- og tilknyttede selskaper i fjerde kvartal. Sparebanken Vest viderefører arbeidet med å transformere driften til nye rammevilkår. Investeringer i ny teknologi, endret kompetanse og nye prosesser står sentralt. I tredje kvartal vises dette spesielt gjennom lansering av en egen bank kun for mobile flater. Markedsmessig lansering forventes i løpet av andre kvartal 2019. Denne løsningen vil fremsto med egen profil og branding selv om den vil være en integrert del av Sparebanken Vests virksomhet. Selv om utviklingsomfanget er høyt i Sparebanken Vest, er målsettingen at kostnadsnivået skal holdes om lag flatt nominelt sett i. Stram styring, god kredittkvalitet og lav eksponering i konjunkturutsatte næringer har medført lave tap for banken de siste årene. Styret forventer fortsatt lave tap i selv om det i bankens finansielle beregninger er tatt høyde for normaliserte tap. Bergen, den 24. oktober I styret for Sparebanken Vest Trygve Bruvik Arild Bødal Birthe Kåfjord Lange Styrets leder Styrets nestleder Magne Morken Richard Rettedal Gunnar Skeie Anne Marit Hope Marianne Jacobsen Kristin Axelsen Fred David Risløw Jan Erik Kjerpeseth Konsernsjef 10

Hovedtall konsern Resultatsammendrag 2017 01/01-18 01/01-17 - 30/09-18 - 30/09-17 2017 ENDRING -18 vs 2Q-18-18 vs -17 Netto renteinntekter 692 650 1 997 1 891 2 565 43 42 Netto provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 118 119 346 331 442 3-1 Inntekter av eierinteresser i tilknyttede selskaper 26 39 72 87 120-28 -12 Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter 52 20 144 43-7 -56 32 Andre driftsinntekter 54 49 164 158 206-13 5 Netto driftsinntekter 942 877 2 723 2 510 3 326-50 65 Driftskostnader 358 346 1 095 1 061 1 450-9 12 Nedskrivninger på utlån og garantier 40 18 6 68 33 45 22 Resultat før skattekostnad 544 513 1 622 1 381 1 844-86 31 Skattekostnad 127 117 366 319 427 2 10 Resultat for perioden 417 396 1 257 1 061 1 416-88 21 Resultat/utvannet resultat pr. egenkapitalbevis 1,51 1,52 4,58 4,06 5,42 11

Hovedtall konsern forts. Nøkkeltall 2017 Lønnsomhet 01/01-18 01/01-17 - 30/09-18 - 30/09-17 2017 Egenkapitalavkastning etter skatter 11,7 % 12,2 % 12,2 % 11,2 % 11,0 % Rentenetto i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital 1,47 % 1,50 % 1,46 % 1,49 % 1,50 % Netto andre driftsinntekter i prosent av netto driftsinntekter 27,0 % 26,2 % 27,1 % 25,0 % 23,2 % Driftskostnader i prosent av netto driftsinntekter (K/I) 38,6 % 40,0 % 40,8 % 42,9 % 44,2 % Driftskostn. i % av netto driftsinnt., korr. for finansielle instrumenter 40,9 % 40,9 % 43,1 % 43,7 % 44,1 % Tap og mislighold Tap på utlån i % av brutto utlån (UB) 0,00 % 0,05 % 0,02 % Misligholdte engasjement (>90dg) i % av brutto utlån (UB) 0,20 % 0,19 % 0,20 % Tapsutsatte engasjement i % av brutto utlån (UB) 0,87 % 1,06 % 1,02 % Balansetall og likviditet 30/09-18 30/09-17 31/12-17 Forvaltningskapital 179 966 170 010 175 190 Gjennomsnittlig forvaltningskapital 182 517 169 050 179 417 166 380 167 873 Brutto utlån til kunder 156 087 145 031 148 106 Utlånsvekst siste 12 måneder 7,6 % 7,2 % 8,0 % Innskudd fra kunder 71 977 68 744 69 111 Innskuddsvekst siste 12 måneder 4,7 % 4,8 % 3,9 % Innskuddsdekning 46,4 % 47,8 % 47,0 % Liquidity Coverage Ratio (LCR) 150 % 137 % 158 % Soliditet Risikovektet balanse 84 985 81 001 80 741 Ren kjernekapitaldekning 15,0 % 14,9 % 15,0 % Kjernekapitaldekning 16,6 % 16,4 % 16,7 % Kapitaldekning overgangsordningen 18,4 % 18,4 % 18,7 % Ren kjernekapitaldekning IRB 17,9 % 18,9 % 18,3 % Uvektet kjernekapitalandel 7,3 % 7,3 % 7,3 % Personalforhold Antall årsverk ved periodens slutt 688 694 693 Antall kontor 34 34 34 Egenkapitalbeviset 2017 30/09-18 30/09-17 31/12-17 Eierandelsbrøk pr. balansetidspunktet 22,5 % 23,2 % 22,1 % Eierandelsbrøk vektet i perioden 22,5 % 23,2 % 22,3 % 23,2 % 23,2 % Eierandelskapitalens andel av res. delt på ant. EKB (kroner) 1,51 1,52 4,58 4,06 5,42 Bokført egenkapital pr. egenkapitalbevis 52,2 50,1 51,4 Børskurs på egenkapitalbeviset 54,0 56,00 54,5 Pris/Bok 1,03 1,12 1,06 12

Resultatregnskap MORBANK 2017 01/01-17 01/01-18 -30/09-17 -30/09-18 2017 2 187 1 614 1 759 532 599 672 550 393 172 149 Noter 2017 01/01-18 -30/09-18 01/01-17 -30/09-17 2017 Renteinntekter fra eiendeler vurdert til amortisert kost 953 880 2 767 2 613 3 514 Renteinntekter fra eiendeler vurdert til virkelig verdi 248 209 695 653 864 991 752 750 240 245 Rentekostnader og lignende kostnader 508 439 1 464 1 375 1 813 1 867 1 412 1 403 464 503 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 4 692 650 1 997 1 891 2 565 870 631 707 232 236 84 64 68 22 25 177 48 28 48 0 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 144 141 415 396 528 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 26 22 70 65 85 Inntekter av eierinteresser i datter- og tilknyttede selskaper 17 26 39 72 87 120 186 174 157 26 44 Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter 17 52 20 144 43-7 4 3-1 2-2 Andre driftsinntekter 54 49 164 158 206 1 152 792 822 286 253 Netto andre driftsinntekter 5 250 227 726 619 761 3 019 2 203 2 225 749 756 Netto driftsinntekter 942 877 2 723 2 510 3 326 921 678 696 222 226 Lønn og generelle administrasjonskostnader 269 257 814 790 1 072 125 94 98 31 34 Avskrivninger 34 31 99 95 128 203 138 138 46 40 Andre driftskostnader 55 58 181 175 250 1 249 909 932 298 300 Sum driftskostnader 6 358 346 1 095 1 061 1 450 1 770 1 295 1 293 452 455 Resultat før nedskrivninger og skattekostnad 584 531 1 629 1 449 1 877 26 66-1 18 35 Nedskrivninger på utlån og garantier 7,8 40 18 6 68 33 1 744 1 229 1 294 434 421 Resultat før skattekostnad 544 513 1 622 1 381 1 844 387 292 300 97 105 Skattekostnad 127 117 366 319 427 1 357 937 994 337 316 Resultat for perioden 417 395 1 257 1 061 1 416 5,19 3,57 3,60 1,28 1,14 Resultat/utvannet resultat pr. egenkapitalbevis 1,51 1,52 4,58 4,06 5,42 13

Utvidet resultatregnskap MORBANK 2017 01/01-17 01/01-18 -30/09-17 -30/09-18 2017 2017 01/01-18 -30/09-18 01/01-17 -30/09-17 2017 1 357 937 994 337 316 Resultat for perioden 417 395 1 257 1 061 1 416 3 0 0 0 0 Estimatavvik pensjoner 0 0 0 0 3 0 0 7 0 12 Verdiendring av gjeld som kan henføres til egen kredittrisiko 12 0 7 0 0 3 0 7 0 12 Sum poster som ikke blir omklassifisert til resultat 12 0 7 0 3 0 0 0 0 0 Basismargin fra sikringsinstr. benyttet til sikringsbokføring 9 0-16 0 0 3 0 7 0 12 Sum øvrige inntekter og kostnader i perioden 21 0-9 0 3-1 0-2 0-3 Skatt på andre inntekter og kostnader -5 0 2 0-1 2 0 5 0 9 Sum øvrige resultatelementer i perioden etter skatt 16 0-7 0 2 1 359 937 1 000 337 325 Totalresultat for perioden 433 395 1 250 1 061 1 418 14

Balanse MORBANK 31/12-17 30/09-17 30/09-18 Noter 30/09-18 30/09-17 31/12-17 Eiendeler 685 590 584 Kontanter og fordringer på sentralbanker 584 590 685 14 104 4 445 8 308 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 1 299 1 440 1 588 70 722 81 620 79 039 Netto utlån 8, 9, 10 155 169 143 946 147 073 376 397 387 Aksjer til virkelig verdi over resultatet 387 397 376 40 40 0 Aksjer tilgjengelig for salg 0 40 40 19 066 17 111 18 464 Sertifikater og obligasjoner 18 424 18 384 19 191 669 559 464 Finansielle derivater 2 048 3 111 4 587 4 333 3 586 4 333 Eierinteresser i konsernselskaper 787 780 1 054 Eierinteresser i tilknyttede selskaper 1 333 982 1 022 32 48 40 Utsatt skattefordel 0 63 71 37 0 45 Pensjonsmidler 48 3 40 275 273 284 Øvrige immaterielle eiendeler 297 286 289 106 112 105 Varige driftsmidler 109 128 110 226 96 96 Forskuddsbetalte kostnader 65 65 58 7 472 56 Andre eiendeler 203 574 59 111 464 110 130 113 259 Sum eiendeler 179 966 170 010 175 190 Gjeld og egenkapital 4 843 6 391 3 068 Gjeld til kredittinstitusjoner 1 947 4 354 4 023 69 145 68 778 71 996 Innskudd fra kunder 11 71 977 68 744 69 111 19 619 17 552 19 692 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 15 86 847 79 065 83 873 1 070 1 005 806 Finansielle derivater 981 1 096 1 070 199 193 191 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 202 237 213 66 44 76 Pensjonsforpliktelser 80 47 70 0 0 0 Utsatt skatt 64 0 0 1 1 69 Avsetning garantier, ubenyttet kreditt og lånetilsagn 8 69 0 1 330 391 271 Betalbar skatt 153 370 401 2 109 2 105 1 832 Ansvarlig lånekapital 15 1 832 2 105 2 109 619 248 263 Annen gjeld 359 285 266 98 001 96 708 98 265 Sum gjeld 164 510 156 304 161 135 1 476 1 476 1 507 Egenkapitalbevis 14 1 507 1 476 1 476 0 0-3 Egne egenkapitalbevis -3 0 0 617 617 645 Overkursfond 645 617 617 663 587 665 Utjevningsfond 665 587 884 2 755 2 679 2 814 Sum eierandelskapital 2 814 2 679 2 977 9 551 8 715 9 555 Grunnfondskapital 9 555 8 715 9 701 150 150 150 Gavefond 150 150 150 14 14 14 Kompensasjonsfond 14 14 14 9 716 8 880 9 719 Sum grunnfondskapital 9 719 8 880 9 866 37 0 37 Fond for urealiserte gevinster 0 909 968 Annen egenkapital 1 467 1 193 257 955 955 1 456 Hybridkapital 1 456 955 955 13 463 13 422 14 994 Sum egenkapital 15 456 13 707 14 054 111 464 110 130 113 259 Sum gjeld og egenkapital 179 966 170 010 175 190 15

Kontantstrømoppstilling Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter 01/01-18 - 30/09-18 01/01-17 - 30/09-17 2017 Renteinnbetalinger, provisjonsinnbetalinger og gebyrer fra kunder 3 815 3 677 4 927 Renteutbetalinger, provisjonsutbetalinger og gebyrer til kunder -179-153 -668 Innbetaling av renter på andre plasseringer 256 245 302 Utbetalinger av renter på andre innlån -1 255-1 195-1 456 Utbetalinger til andre leverandører for varer og tjenester -365-405 -591 Utbetalinger til ansatte, pensjonsinnretninger, arbeidsgiveravgift, skattetrekk m.v. -590-606 -759 Utbetalinger av skatter -476-427 -527 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 1 206 1 136 1 228 Kontantstrømmer vedrørende investeringsaktivitet Inn-/utbetalinger på utlån til kunder -8 086-7 918-10 997 Inn-/utbetalinger på fordringer og bundne utlån til finansinstitusjoner 198-126 -256 Innbetalinger av utbytte for verdipapirer 21 9 12 Inn-/utbetalinger ved kjøp og salg av aksjer 85 16 45 Inn-/utbetalinger ved kjøp og salg av øvrige verdipapirer 690 267-134 Innbetalinger knyttet til salg og utbytte fra TS 28 48 48 Utbetalinger knyttet til investeringer i TS -267-80 -86 Innbetalinger ved salg av driftsmidler m.v. 0 7 27 Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler m.v. -110-85 -116 Netto kontantstrøm vedrørende investeringsaktivitet -7 441-7 862-11 458 Kontantstrømmer vedrørende finansieringsaktivitet Inn-/utbetalinger på innskudd fra kunder 2 539 1 904 2 628 Inn-/utbetalinger av innskudd fra Norges Bank og andre finansinstitusjoner -2 173 2 043 1 830 Innbetalinger av ansvarlig lånekapital og fondsobligasjoner 870 650 650 Utbetaling knyttet til innfrielse av ansvarlig lån og fondsobligasjoner -605-698 -698 Innbetalinger ved utstedelse av obligasjonsgjeld 17 363 20 316 26 299 Utbetalinger ved innfrielse av obligasjonsgjeld -11 576-17 213-20 092 Innbetaling ved utbytteemisjon 59 0 0 Utbetalinger av utbytte / Gaver allmennyttige formål -343-344 -360 Netto kontantstrømmer vedrørende finansieringsaktivitet 6 134 6 658 10 257 Netto kontantstrøm for perioden -101-68 27 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter -101-68 27 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 685 658 658 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 584 590 685 16

Endringer i egenkapital Egenkapitalbevis Overkursfond Grunnfondskapital Annen egenkapital Egne egenkapitalbevis Utjevningsfond Kompen- Gave- sasjons- fond fond Hybridkapital Egenkapital 31/12-2016 1 476 0 617 852 8 816 150 14 160 980 13 065 Resultat for perioden 1 033 28 1 061 Poster i utvidet resultat 0 Kjøp/salg av egne egenkapitalbevis 0 0 0 Utdelt utbytte og gaver -266-100 -366 Innløsning av hybridkapital -325-325 Utstedelse av ny hybridkapital 300 300 Utbetalt rente på hybridkapital -37-37 Skatt på rente hybridkapital direkte mot EK 9 9 Egenkapital pr 30/09-2017 1 476 0 617 587 8 715 150 14 1 193 955 13 707 Sum Egenkapital 31/12-2016 1 476 0 617 852 8 816 150 14 160 980 13 065 Resultat 2017 297 986 96 37 1 416 Poster i utvidet resultat 0 2 2 Kjøp/salg av egne egenkapitalbevis 0 0-2 -2 Utdelt utbytte og gaver -266-100 -366 Innløsning av hybridkapital -325-325 Utstedelse av ny hybridkapital 300 300 Utbetalt rente på hybridkapital -49-49 Skatt på rente hybridkapital direkte mot EK 12 12 Egenkapital 31/12-2017 1 476 0 617 884 9 701 150 14 257 955 14 054 Resultat for perioden 1 226 31 1 257 Poster i utvidet resultat -7-7 Implementering av IFRS9 direkte mot EK 2 7-8 0 Kjøp/salg av egne egenkapitalbevis -3-3 -6 Utbytteemisjon 31 28 59 Utdelt utbytte og gaver -221-150 -371 Utstedelse av ny hybridkapital 500 500 Utbetalt rente på hybridkapital -41-41 Skatt på rente hybridkapital direkte mot EK 10 10 Egenkapital 30/09-1 507-3 645 665 9 555 150 14 1 467 1 456 15 456 17

Endringer i egenkapital (forts.) MORBANK Egenkapitalbevis Egne egenkapitalbevis Grunnfondskapital Overkursfond Utjevningsfond Gavefond Kompensasjonsfond Fond for ureal. gev. Annen egenkapital Hybridkapital Egenkapital 31/12-2016 1 476 0 617 587 8 716 150 14 0 0 980 12 540 Resultat for perioden 909 28 937 Utvidet resultat 0 Kjøp/salg av egne egenkapitalbevis 0 0 0 Innløsning av hybridkapital -325-325 Utstedelse av ny hybridkapital 300 300 Utbetalt rente på hybridkapital -37-37 Skatt på rente hybridkapital direkte mot EK 9 9 Egenkapital pr 30/09-2017 1 476 0 617 587 8 715 150 14 0 909 955 13 422 Egenkapital 31/12-2016 1 476 0 617 587 8 716 150 14 0 0 980 12 540 Resultat 2017 297 986 37 37 1 357 Utvidet resultat 0 2 2 Kjøp/salg av egne egenkapitalbevis 0 0-2 -2 Avsatt utbytte og gaver -221-150 -371 Innløsning av hybridkapital -325-325 Utstedelse av ny hybridkapital 300 300 Utbetalt rente på hybridkapital -49-49 Skatt på rente hybridkapital direkte mot EK 12 12 Egenkapital 31/12-2017 1 476 0 617 663 9 551 150 14 37 0 955 13 463 Resultat for perioden 963 31 994 Utvidet resultat 5 5 Implementering av IFRS9 direkte mot egenkapital 2 7 8 Kjøp/salg av egne egenkapitalbevis -3-3 -6 Utbytteemisjon 31 28 59 Utstedelse av ny hybridkapital 500 500 Utbetalt rente på hybridkapital -41-41 Skatt på rente hybridkapital direkte mot EK 10 10 Egenkapital 30/09-1 507-3 645 665 9 555 150 14 37 968 1 456 14 994 Sum Noter Note 1 Regnskapsprinsipper Konsernregnskapet for tredje kvartal er utarbeidet i henhold til krav i IAS 34. Regnskapsprinsippene er beskrevet i årsrapporten for 2017. Fra 01.01. er IFRS9 implementert. Her vises til spesifikke noter i årsregnskapet for 2017: Note 41 Beskrivelse av IFRS 9 Note 42 Beskrivelse av nedskrivingsmodell etter IFRS 9 Note 43 Overgang til IFRS 9 Viser for øvrig til kvartalsrapportens egenkapitalavstemming samt note 3 og 8. I tillegg er IFRS15 - Inntekt fra kontrakter med kunder - trådt i kraft fra 01.01.. Standarden introduserer en ny modell for innregning av inntekter fra kundekontrakter, men har ikke påvirket regnskapet for. Alle beløp er oppgitt i mill. kroner hvis ikke annet er spesifisert. Nye standarder og fortolkninger som ennå ikke er tatt i bruk: IFRS 16 Leieavtaler Standarden legger opp til at det ikke lenger skal skilles mellom operasjonell og finansiell leasing der inngåtte avtaler overfører bruksretten til en spesifikk eiendel fra utleier til leietaker for en spesifikk periode. For utleier videreføres i all hovedsak regelverket fra IAS18. Standarden er godkjent av EU og forventes effektiv for årsregnskap som starter 1. januar 2019. Standarden vil for Sparebanken Vest hovedsakelig få betydning for leieavtaler knyttet til kontorlokaler. Det er ingen andre standarder eller fortolkninger som ikke er trådt i kraft som forventes å gi en vesentlig påvirkning på konsernets regnskap. 18

Note 2 Segmentinformasjon Ledelsen har vurdert hvilke segmenter som er hensiktsmessig å rapportere på i forhold til styring og kontroll. Segmentene er inndelt i Bedriftsmarked, Privatmarked, Treasury og Eiendomsmegling. Driftskostnadene er direkte allokert, med unntak av IT-kostnader, stabsrelaterte kostnader og avskrivinger. Netto renteinntekter er allokert på grunnlag av internt beregnet mellomregningsrente basert på 3 MND NIBOR. Bankvirksomhet Bedriftsmarked Privatmarked Treasury Eiendoms- Ikke segmentfordelt megling Sum 01/01-30/09- Resultat Netto renteinntekter 688 1 257 51 1 0 1 997 Driftsinntekter 142 254 165 165 0 726 Driftskostnader -97-284 -15-151 -548-1 095 Tap 11-16 0 0-6 Resultat før skatt 744 1 211 201 14-548 1 622 Skattekostnad -366 Resultat for perioden 1 257 30/09-18 Balanse Netto utlån 33 886 121 283 0 0 155 169 Innskudd 21 072 48 149 2 755 0 0 71 977 01/01-30/09-2017 Resultat Netto renteinntekter 646 1 191 54 0 0 1 891 Driftsinntekter 132 247 85 155 0 619 Driftskostnader -94-286 -10-143 -528-1 061 Tap -50-18 0 0 0-68 Resultat før skatt 634 1 134 129 12-528 1 381 Skattekostnad -319 Resultat for perioden 1 061 30/09-17 Balanse Netto utlån 31 108 112 838 0 0 0 143 946 Innskudd 19 941 46 311 2 492 0 0 68 744 2017 Resultat Netto renteinntekter 871 1 644 50 1 0 2 565 Driftsinntekter 174 328 64 195 0 761 Driftskostnader -126-378 -14-187 -745-1 450 Tap -15-18 0 0 0-33 Resultat før skatt 904 1 576 100 9-745 1 844 Skattekostnad -427 Årsresultat 1 416 31/12-17 Balanse Netto utlån 32 190 114 883 0 0 0 147 073 Innskudd 20 769 46 213 2 130 0 0 69 111 19

Note 3 Klassifikasjon av finansielle eiendeler og forpliktelser Følgende tabell presenterer klassifiseringen av finansielle eiendeler og forpliktelser pr balansedato ihht IFRS9. Finansielle eiendeler Virkelig verdi over resultat (pliktig) Virkelig verdi Virkelig verdi over resultat over utvidet (opsjon) resultat (OCI) Sikringsbokføring Amortisert kost Sum bokført verdi Kontanter og fordringer på sentralbanker 0 0 0 0 584 584 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 0 0 0 0 1 299 1 299 Utlån til og fordringer på kunder 29 889 0 0 0 125 280 155 169 Sertifikater og obligasjoner 18 424 0 0 0 0 18 424 Finansielle derivater 422 0 0 1 626 0 2 048 Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser 387 0 0 0 0 387 Sum finansielle eiendeler 49 121 0 0 1 626 127 162 177 909 Finansielle forpliktelser Innskudd fra og gjeld til kredittinstitusjoner 0 0 0 0 1 947 1 947 Innskudd fra og gjeld til kunder 0 620 0 0 71 357 71 977 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 1) 0 7 822 0 37 597 41 428 86 847 Finansielle derivater 801 0 0 180 0 981 Ansvarlig lånekapital 0 176 0 0 1 656 1 832 Avsetning garantier, ubenyttet kreditt og lånetilsagn 0 0 0 0 69 69 Sum finansielle forpliktelser 801 8 618 0 37 777 116 457 163 653 MORBANK Finansielle eiendeler Virkelig verdi over resultat (pliktig) Virkelig verdi Virkelig verdi over resultat over utvidet (opsjon) resultat (OCI) Sikringsbokføring Amortisert kost Sum bokført verdi Kontanter og fordringer på sentralbanker 0 0 0 0 584 584 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 0 0 0 0 8 308 8 308 Utlån til og fordringer på kunder 14 736 0 30 799 0 33 505 79 039 Sertifikater og obligasjoner 18 464 0 0 0 0 18 464 Finansielle derivater 464 0 0 0 0 464 Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser 387 0 0 0 0 387 Sum finansielle eiendeler 34 051 0 30 799 0 42 397 107 246 Finansielle forpliktelser Innskudd fra og gjeld til kredittinstitusjoner 0 0 0 0 3 068 3 068 Innskudd fra og gjeld til kunder 0 620 0 0 71 376 71 996 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 1) 0 7 822 0 0 11 870 19 692 Finansielle derivater 806 0 0 0 0 806 Ansvarlig lånekapital 0 176 0 0 1 656 1 832 Avsetning garantier, ubenyttet kreditt og lånetilsagn 0 0 0 0 69 69 Sum finansielle forpliktelser 806 8 618 0 0 88 038 97 463 1) Endring i virkelig verdi knyttet til endring i egen kredittrisiko er ført over utvidet resultatregnskap. 20

Note 4 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter MORBANK 01/01-17 01/01-18 2017-30/09-17 - 30/09-18 2017 86 50 110 13 26 2 100 1 563 1 650 518 573 405 346 167 110 65 267 205 226 62 83 01/01-18 01/01-17 2017-30/09-18 - 30/09-17 2017 Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner vurdert til amortisert kost 3 1 8 6 9 Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder vurdert til amortisert kost 950 878 2 759 2 607 3 505 Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder vurdert til virkelig verdi 166 150 484 458 612 Renter og lignende inntekter av sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer 81 59 211 195 252 2 858 2 164 2 152 704 747 Renteinntekter og lignende inntekter 1 201 1 089 3 462 3 266 4 378 54 44 37 14 13 538 403 419 136 145 Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner 7 8 21 22 27 Renter og lignende kostnader på innskudd fra og gjeld til kunder 145 137 419 403 538 249 192 200 53 57 Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer 325 254 928 832 1 094 81 61 42 20 14 Renter og lignende kostnader på ansvarlig lånekapital 14 20 42 61 81 18 14 11 5 3 Andre rentekostnader og lignende kostnader 1) 5 6 15 17 22 52 39 39 13 13 Avgift Bankenes sikringsfond 13 13 39 39 52 991 752 750 240 245 Rentekostnader og lignende kostnader 508 439 1 464 1 375 1 813 1 867 1 412 1 403 464 503 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 692 650 1 997 1 891 2 565 1) Renter fra derivater som er inngått for å styre renterisiko i bankens ordinære porteføljer er klassifisert som rente og ført som en justering til bankens øvrige renteinntekter/-kostnader. 21

Note 5 Netto andre driftsinntekter MORBANK 01/01-17 01/01-18 2017-30/09-17 - 30/09-18 2017 01/01-18 01/01-17 2017-30/09-18 - 30/09-17 2017 44 33 36 11 12 Garantiprovisjoner 12 11 36 33 44 278 209 216 78 78 Gebyrer fra betalingsformidling 78 78 216 209 278 95 70 72 22 23 Inntekter fra forsikring 23 22 72 70 95 66 48 56 17 19 Inntekter fra sparing og plassering 19 17 56 48 66 342 235 291 91 93 Provisjonsinntekter fra konsernselskap 45 36 36 13 12 Andre provisjoner og gebyrer 12 13 36 36 45 870 631 707 232 236 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 144 141 415 396 528 76 59 58 21 22 Gebyr betalingsformidling 22 21 58 59 76 3 1 5 0 2 Kostnader knyttet til sparing og plassering 2 0 5 1 3 5 4 4 1 1 Andre provisjoner og gebyrer 2 1 6 5 7 84 64 68 22 25 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 26 22 70 65 85 786 567 639 210 211 Netto banktjenester 118 119 346 331 442 177 48 28 48 0 Inntekter av eierinteresser i datter- og tilknyttede selskaper 26 39 72 87 120 13 9 20 0 5 Utbytte 5 0 20 9 13 16 7 57 2 1 Gevinst/(tap) på aksjer 1 2 57 7 16 107 105 1 13-17 Gevinst/(tap) på sertifikater og obligasjoner 1) -16 14-1 90 93-23 2 46-5 59 Gevinst/(tap) på øvrige finansielle instrumenter til virkelig verdi (FVO) 1) 71-11 42-5 -60 60 49 39 17-2 Gevinst/(tap) på kunde- og egenhandel -2 17 40 50 61 Gevinst/(tap) på finansielle instrumenter knyttet til sikringsbokføring -5 0-6 -105-126 Herav verdiregulering av basis-swapper 0 1 0-93 -113 13 2-6 0-2 Andre gevinster og tap -2-1 -8-2 -4 186 174 157 26 44 Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter 52 20 144 43-7 0 0 0 0 0 Meglerinntekter 56 48 165 155 195 4 3-1 2-2 Andre driftsinntekter -2 1-1 3 11 4 3-1 2-2 Andre driftsinntekter 54 49 164 158 206 1 152 792 822 286 253 Netto andre driftsinntekter 250 227 726 619 761 1) Verdiregulering av derivater som er benyttet for å styre rente- og valutarisiko, er fordelt på resultatlinjene for de finansielle instrumenter de styres sammen med. 22