BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2003 (15/3 2004) (publ.) Organisationsnummer 556577-2141 Sammandrag för koncernen Omsättningen uppgår till 127 027 tkr (96 868 tkr) en ökning med 31 % jämfört med föregående år. Resultat före skatt uppgår till 21 707 tkr (15 730 tkr) och utgör efter skatt 15 593 tkr (11 049 tkr). Vinst per aktie utgör för perioden 7,22 kr (5,12 kr). Styrelsen föreslår en utdelning om 3:- per aktie för verksamhetsåret 2003. Styrelsen föreslår att genom fondemission 2:1 öka bolagets aktiekapital från 4.320.000 kr till 12.960.00 kr genom utgivande av 4.320.000 nya aktier. Omsättningen har haft en mycket god utveckling i takt med fortsatt framgångsrika marknadsinsatser i Elhandeln. Elverkets projekt "Rätt Mätt" för total mätinsamling och debitering av verklig elförbrukning för nätkunder är i drift. Årsresultatet 2003 har starkt påverkats av en väl genomförd prissäkringsstrategi samt det förhållande att antalet elhandelskunder ökat kraftigt. Intäkter och resultat Siffror för år 2002 anges inom parentes s nettoomsättning (fakturering exkl. elskatt) för rapportperioden uppgår till 127 027 tkr (96 868 tkr) vilket innebär en ökning med 31 % jämfört med samma period föregående år. Resultatet före skatt ökade till 21 707 tkr (15 730 tkr). Rörelsemarginalen uppgår till 17,7 % (7,1 %) och en avkastning på genomsnittligt operativt kapital till 31,4 % (13,7 %) Soliditeten uppgår till 56 % (53 %). Priserna på slutkundsmarknaden har fortsatt legat på en hög nivå. Orsaken till detta är att både spot- och terminspriserna på den nordiska elmarknaden Nord Pool varit höga. Sommarpriserna var i det närmaste dubbelt så höga som vid samma tid förra året. Förklaringen till detta är att den hydrologiska balansen i de nordiska vattenmagasinen varit svag under hela året och att kärnkraften varit avställd på grund av revisioner och driftstörningar. Balansen har dock förbättrats mot slutet av året och priserna har stabiliserats på en lägre nivå. Prisnivån kan dock förväntas sjunka ytterligare något om tillrinningen till vattenmagasinen skulle förbättras. Vallentuna Energi AB har under året lycktats bemästra prisutvecklingen väl genom att prissäkra leveranserna. Bolagsstruktur består av moderbolaget med det helägda dotterföretaget Vallentuna Energi AB. Uppdelningen på två företag har sin grund i de krav på särskiljande av nätverksamheten från elhandelsverksamheten som ställdes av myndigheterna i samband med avregleringen av elmarknaden år 1996. Elverkets affärside är att tillgodose den lokala marknaden med elenergi för ljus, kraft och värme samt andra nätrelaterade produkter och tjänster. Elverket skall upplevas som den självklara och bästa leverantören av dessa tjänster. Elverket skall succesivt utvidga sin elhandelsverksamhet på en regional nivå och på den nationella massmarknaden. Verksamheten Elnätet äger och förvaltar eldistributionsnätet inom Vallentuna kommun. Genom lokal närvaro, hög tillförlitlighet och hög servicegrad ger elnätsverksamheten boende och företag inom Vallentuna kommun en trygg elleverans. Elverket äger och driver dessutom ett fiberoptiskt kommunikationsnät (s.k. bredband). Elhandel Vallentuna Energi AB agerar inom rörelsegrenen Elhandel som innebär att köpa och sälja el till slutkund. Bolaget skall erbjuda konkurrenskraftiga priser och hög servicenivå. Verksamheten håller på att utvidgas utanför det egna elnätsområdet, främst inom Storstockholm. Investeringar De totala bruttoinvesteringarna under året uppgår till 27 349 tkr (17 096).
Den helt övervägande delen av investeringarna avser projektet "Rätt Mätt" med installation av nya elmätare och system för automatisk insamling av samtliga nätkunders förbrukning. Marknaden Höga elpriser har varit rådande under hela året 2003. Energiinnehållet i de svenska vattenmagasinen var nästan helt uttömda när året inleddes. Den torra väderleken slog dock om och en viss återhämtning har kunnat ske. Priserna på spotmarknaden har under året 2003 genomsnittligt legat på 33,3 öre per KWh. Redovisningsprinciper Denna bokslutskommuniké har upprättats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation RR 20 Delårsrapportering. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts som i senaste årsredovisningen. De nya rekommendationer som har trätt i kraft från 2003-01-01 har inte medfört någon materiell påverkan på koncernens resultat och ställning. Resultaträkning i sammandrag (Tkr) Jan-Apr Maj-Aug 2003 2003 Omsättning inklusive punktskatter 63 754 42 835 68 653 46 588 175 242 131 036 Avgår punktskatter -16 938-11 376-19 901-12 023-48 215-34 168 Nettoomsättning 46 816 31 459 48 752 34 565 127 027 96 868 Rörelsens kostnader **) -30 798-21 424-41 982-29 048-94 204-81 242 Avskrivningar -2 801-2 829-4 726-3 099-10 356-8 724 Rörelseresultat 13 217 7 206 2 044 2 418 22 467 6 902 Finansiella poster -918-954 1 112 8 085-760 8 828 Resultat efter finansiella poster 12 299 6 252 3 156 10 503 21 707 15 730 Skatt aktuell*) -3 495-1 833-786 -3 079-6 114-4 681 Periodens resultat 8 804 4 419 2 370 7 424 15 593 11 049 Aktiedata Vinst per aktie (kr) 4,08 2,05 1,10 3,44 7,22 5,12 Antal aktier är 2.160.000 á nom. 2:-/st *) Aktuell skatt har beräknats till 28 % på resultatet inklusive skattemässiga justeringsposter. **) Säkringstransaktioner som omförts till rörelsens kostnader från finansiella poster. Resultaträkning i sammandrag (Tkr) Omsättning 22 118 18 696 61 528 54 909 Nettoomsättning 22 118 18 696 61 528 54 909 Rörelsens kostnader -18 427-16 404-49 005-44 133 Avskrivningar -4 726-3 099-10 356-8 724 Rörelseresultat -1 035-807 2 167 2 052 Finansiella poster 13 653 12 036 13 867 11 380 Resultat efter finansiella poster 12 618 11 229 16 034 13 432 Bokslutsdispositioner -7 423-7 423-5 506
Skatt aktuell*) -1 363-3 422-2 453-2 497 Periodens resultat 3 831 7 807 6 157 5 429 Aktiedata Vinst per aktie (kr) 1,77 3,61 2,85 2,51 Antal aktier är 2.160.000 á nom. 2:-/st *) Aktuell skatt har beräknats till 28 % på resultatet inklusive skattemässiga justeringsposter. Balansräkning i sammandrag (Tkr) Koncern 31/12-2003 31/12-2002 31/12-2003 31/12-2002 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 93 861 76 337 93 861 76 337 Finansiella anläggningstillgångar 0 10 50 60 Varulager 1 647 1 086 1 647 1 086 Kundfordringar 13 111 20 001 13 111 19 970 Övriga omsättningstillgångar 23 113 16 530 43 811 15 299 Kortfristiga placeringar 8 322 2 528 3 017 2 528 Likvida medel 33 313 41 722 12 245 12 590 Summa tillgångar 173 367 158 214 167 742 127 870 Eget kapital och skulder Eget kapital 92 727 83 614 36 408 36 731 Obeskattade reserver 47 760 40 337 Avsättningar 15 129 12 792 Långfristiga skulder 9 500 10 000 9 500 10 000 Skuld till koncernföretag 46 551 24 358 Övriga skulder 56 011 51 808 27 523 16 444 Summa eget kapital och skulder 173 367 158 214 167 742 127 870 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Fastighetsinteckningar 16 100 16 100 16 100 16 100 Företagsinteckningar 25 300 18 100 25 300 18 100 Pantsatta värdepapper 2 569 1 210 2 569 1 210 Ansvarsförbindelser Borgensförbindelse till förmån för dotterbolaget 15 000 15 000 15 000 15 000
Förändringar i Eget kapital 31/12-2003 31/12-2002 31/12-2003 31/12-2002 Ingående eget kapital 83 614 72 565 36 731 31 302 Utdelning -6 480-6 480 Periodens resultat 15 593 11 049 6 157 5 429 Utgående eget kapital 92 727 83 614 36 408 36 731 * Beslut om utdelning av 6 480 tkr togs på ordinarie bolagsstämma 2003 Kassaflödesanalys i sammandrag (Tkr) Sept-Dec Sept-Dec 2003 2003 2002 2003 2003 2002 Kassaflöde före förändringar av rörelsekapital 6 089 28 293 23 113 15 993 23 948 22 179 Förändring av rörelsekapital 10 160-816 7 789 4 700-722 - 8 021 Kassaflöde från den löpande verksamheten 16 249 27 477 30 902 20 693 23 226 14 158 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -12 175-27 880-17 096-12 175-27 880-17 096 Förändring/ökning i kortfristiga placeringar -5 337-5 474 7 349-22 -159 7 349 Kassaflöde från investeringsverksamheten -17 512-33 354-9 747-12 197-28 039-9 747 Utdelning, erhållit 7 000 Utdelning, lämnad -6 332-6 332 Upptaget lån 4 300 4 300 Amortering av låneskulder -250-500 -720-250 -500-720 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -250-2 532-720 -250 4 468-720 Periodens kassaflöde -1 513-8 409 20 435 8 246-345 3 691 Likvida medel vid periodens början 34 826 41 722 21 287 3 999 12 590 8 899 Likvida medel vid periodens slut 33 313 33 313 41 722 12 245 12 245 12 590 *Hittills utdelat 6 332 tkr av beslutad utdelning. Nettomsättning per rörelsegren (Tkr) Nät 19 256 16 302 53 436 47 862 Bredband 1 368 1 306 4 004 1 202 Elhandel 28 128 16 957 69 587 45 158
48 752 34 565 127 027 94 222 Nettomsättning per rörelsegren (Tkr) Nät 19 256 16 302 53 436 47 862 Bredband 1 368 1 306 4 004 1 202 20 624 17 608 57 440 49 064 Rörelseresultat per rörelsegren (Tkr) Jan-Apr Maj-Aug 2003 2003 Nät 1 493 2 570-1 074-919 2 989 1 652 Bredband -598-263 39 112-822 -300 Elhandel 12 322 4 899 3 079 3 225 20 300 5 500 13 217 7 206 2 044 2 418 22 467 6 902 Rörelseresultat per rörelsegren (Tkr) Nät -1 074-919 2 989 1 652 Bredband 39 112-822 -300-1 035-807 2 167 1 352 Nyckeltal 2003 2002 Rörelseresultat, Tkr 22 467 6 902 Rörelsemarginal, % 17,7 7,1 Synligt eget kapital, Tkr 92 727 83 614 Soliditet, % 56 53 Avkastning på genomsnittligt eget kapital, % 17,7 14,1 Avkastning på genomsnittligt operativt kapital, % 31,4 13,7 Nyckeltal 2003 2002 Rörelseresultat, Tkr 2 167 2 052 Rörelsemarginal, % 3,5 3,7
Synligt eget kapital, Tkr 36 408 36 731 Soliditet, % 22 29 Avkastning på genomsnittligt eget kapital, % 16,8 16,0 Avkastning på genomsnittligt operativt kapital, % 2,8 5,1 Likviditet och finansiell ställning s likvida medel inkl. kortfristiga placeringar uppgick till 41 635 tkr (44 250 tkr). Därutöver finns beviljade outnyttjade krediter om 20 700 tkr (5 000 tkr). s långa och korta räntebärande skulder uppgick till 14 300 tkr (10 500 tkr). Aktien Elverkets aktier noteras på AktieTorget. Antal aktieägare var per 2003-12-31 1 702 och antal aktier uppgick till 2 160 000. Bolagsstämma Bolagsstämma kommer att hållas i Vallentuna den 13 maj 2004. Vallentuna den 15 mars 2004, Styrelsen Denna rapport har inte blivit föremål för särskild granskning av företagets revisorer. Kort om är ett lokalt elverk med bas i Vallentuna kommun, två mil norr om Stockholm. Elverket har sedan 1920 försett hushåll, företag och andra verksamheter i Vallentuna med en trygg elförsörjning. Elverket är också den lokala bredbandsleverantören i Vallentuna. Elhandel bedrivs i dotterföretaget Vallentuna Energi AB. Elverket Vallentuna AB har 30 anställda. Kommande rapporttillfällen Årsredovisning för år 2003 skickas ut under april månad 2004 Ordinarie bolagsstämma: 13 maj 2004 Delårsrapport för första tertialet: 15 juni 2004 Delårsrapport för andra tertialet: 12 oktober 2004 Ytterligare information lämnas av Hans Asp, VD. Telefon: 08-511 866 07. Alla rapporter finns efter publicering på bolagets hemsida: www.elverket.se (publ.) Box 36 186 21 VALLENTUNA Org.nr: 556577-2141 Telefon: 08-511 866 00 (vx) Telefax: 08-511 760 55 E-post: kundservice@elverket.se Styrelsens säte: Vallentuna