SPAX Oljebolag SPAX Oljebolag är en kapitalskyddad placering som följer utvecklingen för tio bolag verksamma inom oljeindustrin samt utvecklingen för valutakursen USD/SEK. Placeringen passar dig som: har en positiv syn på de ingående bolagen vill känna dig trygg om marknaden faller maximalt vill riskera överkursen på 10 procent SPAX Oljebolag Benämning: MAX SWEO689C Löptid: 5 år Inriktning: Aktier Sista teckningsdag: 4 december 2015 Likvidreservering: 8 december 2015 kl 07:00 Likviddag: 16 december 2015 Teckningskurs: 110 % Lägsta teckn. belopp: 10 000 kr Kapitalskydd: Ja Deltagandegrad: 100 %* Courtage: 1,5 % Börsnotering: Ja, 17 december 2015 Emittent: Swedbank AB * Deltagandegraden är indikativ, fastställs den 9 december 2015 och kan som lägst bli 85 %. Aktieexponering mot bolag med positiva tillväxtutsikter. Kapitalskydd, om marknaden faller utbetalas nominellt belopp på återbetalningsdagen. Utdragen återhämtning i globala ekonomin. Fortsatt stort utbud av olja trots lägre priser minskar möjligheten till stigande oljepriser. Produktblad Swedbank är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.
Swedbanks syn på marknaden Priset på olja har tappat ordenligt i värde det senaste året vilket har skapat en sämre lönsamhet för oljebolag. Oljebolagens aktiepriser har också tappat mycket i värde i takt med att intäkterna sjunkit kraftigt. Globala energibolag har idag en låg värdering, något som kan förändras om oljepriset stiger i framtiden. Vi förväntar oss att tillväxten globalt kommer att öka kommande år och återhämtningen i ekonomin fortsätter. I takt med återhämtningen kommer oljepriset gradvis öka och med stor sannolikhet gynna oljeproducerande bolag. Genom att investera i stora globala välkända oljebolag drar vi förhoppningsvis nytta av ett framtida stigande oljepris. Tre övergripande drivkrafter i underliggande marknad Stor potential vid stigande oljepris Lågt värderade bolag Den globala tillväxten förväntas öka kommande år 200 175 150 125 100 Historisk utveckling Underliggande aktiekorg Globalt aktieindex Svenskt aktieindex 75 2010 2011 2012 2013 2014 2015 I diagrammet ovan visas den historiska utvecklingen för underliggande aktiekorg med hänsyn tagen till valutafaktorn. Som jämförelse visas ett svenskt och ett globalt aktieindex. Historisk utveckling utgör inte någon garanti eller prognos för framtida utfall. (Källa: Bloomberg) Så fungerar placeringen SPAX Oljebolag är kopplad till utvecklingen för en likaviktad aktiekorg bestående av 10 globala bolag som är verksamma inom oljeindustrin. Avkastningen beräknas på nominellt belopp och beror på aktiekorgens utveckling och deltagandegraden som uttrycker hur stor del av kursuppgången du har rätt till. Avläsning för aktiekorgens slutvärde sker en gång i månaden under löptidens sista år. Avkastningen påverkas även av utvecklingen för valutakursen USD/SEK. Om dollarn stärks mot kronan förstärker det utvecklingen och tvärtom. Oavsett aktiekorgens och valutakursens utveckling åtar sig banken att återbetala minst nominellt belopp på återbetalningsdagen. SPAX Oljebolag erbjuds till teckningskurs 110 procent och har en indikativ deltagandegrad på 100 procent. Även om löptiden är fem år är pengarna inte låsta. Swedbank kommer löpande ställa köpkurser och om möjligt även säljkurser under normala marknadsförhållanden. Kapitalskyddet gäller dock endast på återbetalningsdagen. Hur förändras värdet på din SPAX? Värdet på andrahandsmarknaden för SPAX Oljebolag påverkas positivt av bl a stigande korgvärde, d v s att kurserna för de i korgen ingående aktierna stiger och av lägre svenska räntor samt av en förstärkning av USD. En motsatt utveckling påverkar värdet negativt. Hur stor påverkan på marknadsvärdet nämnda faktorer har beror på deltagandegrad, återstående löptid och aktuella aktiekurser i förhållande till aktiekurserna på startdagen. Exempelvis har en ränteförändring mindre betydelse ju kortare löptid som återstår och en positiv kursförändring kan ha mycket liten eller ingen betydelse för marknadsvärdet om aktiekurserna ändå är lägre än startkursen och återstående löptid är kort. Utfall vid olika korgutveckling på slutdagen* Positiv utveckling (Deltagandegrad x Korgutveckling x Valutafaktor) plus Nominellt belopp Negativ utveckling Nominellt belopp *Observera att slutkursen avläses månadsvis sista året och inte bara på slutdagen. Exempel på resultat vid olika utfall baserat på en investering på nominellt 10 000 kronor Korgutveckling Valutafaktor Placerat belopp inkl courtage Återbetalat belopp Vinst / Förlust Årseffektiv avkastn. inkl.courtage 60 % 1,0 11 165 kr 16 000 kr 43,3 % 7,4 % 40 % 1,1 11 165 kr 14 400 kr 29,0 % 5,2 % 40 % 1,0 11 165 kr 14 000 kr 25,4 % 4,6 % 40 % 0,9 11 165 kr 13 600 kr 21,8 % 4,0 % 20 % 1,0 11 165 kr 12 000 kr 7,5 % 1,4 % 0 % 1,0 11 165 kr 10 000 kr -10,4 % -2,2 % -20 % 1,0 11 165 kr 10 000 kr -10,4 % -2,2 %
Kapitalskyddad SPAX November Fördjupning Beskrivning av bolagen i SPAX Oljebolag BP PLC BP plc är ett olje- och petrokemiföretag. Bolaget producerar och levererar olja och naturgasprodukter, genererar solenergi, och tillverkar och marknadsför kemikalier. BP: s kemikalier innefattar tereftalsyra, ättiksyra, akrylnitril, eten och polyeten. För mer information se www.bp.com. Chevron Corporation Chevron Corporation är ett integrerat energiföretag med verksamhet i länder runt om i världen. Bolaget producerar och transporterar råolja och naturgas. Chevron förädlar och distribuerar bränslen samt är involverad i gruvdrift, kraftproduktion och energitjänster. För mer information se www. chevron.com/. ConocoPhillips ConocoPhillips producerar, transporterar och marknadsför råolja, naturgas och bitumen på en global nivå. För mer information se www.conocophillips.com. Eni SpA Eni SpA producerar kolväten i Italien, Afrika, Mexikanska golfen, Kazakstan och Australien. Bolaget både producerar naturgas och importerar den till försäljning i Europa. Eni transporterar naturgas i rörledningar. Bolaget genererar el, raffinerar olja och driver bensinstationer. För mer information se www.eni.com. Exxon Mobil Corporation Exxon Mobil Corporation driver petroleum och petrokemiska företag på en global nivå. Bolagets verksamhet omfattar produktion och prospektering av olja och gas, elkraftsgeneration samt utvinner kol och mineraler. Exxon Mobil tillverkar och marknadsför även bränslen, smörjmedel och kemikalier. För mer information se www.exxonmobil.com. Schlumberger Limited Schlumberger Limited är ett oljeserviceföretag. Bolaget erbjuder ett brett utbud av tjänster och informationslösningar till den internationella oljeindustrin samt avancerade förvärvs- och databehandlingsundersökningar. För mer information se www.slb.com. Statoil ASA Statoil ASA producerar och handlar med olja och naturgas. Bolaget söker efter olja i Europa, Afrika, Mellanöstern, Asien och Amerika. För mer information se www.statoil.com. Total SA Total SA producerar och transporterar olja och naturgas. Bolaget driver också en kemisk division som producerar polypropen, polyeten, polystyren, gummi, färg, bläck, lim, och hartser. Total driver bensinstationer i Europa, USA och Afrika. För mer information se www.total.com. Källa: Bloomberg Bolagen i SPAX Oljebolag BOLAG SEKTOR LAND BP PLC Energi Storbritannien CHEVRON CORP Energi USA CONOCOPHILLIPS Energi USA ENI SPA Energi Italien EXXON MOBIL CORP Energi USA REPSOL SA Energi Spanien ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS Energi Nederländerna SCHLUMBERGER LTD Energi USA STATOIL ASA Energi Norge TOTAL SA Energi Frankrike Repsol SA Repsol SA producerar råolja och naturgas, förädlar olja, och transporterar petroleumprodukter och flytande petroleumgas (LPG). Bolaget säljer bensin och andra produkter genom dess kedja av bensinstationer. Repsols oljereserver finns i Spanien, Latinamerika, Asien, Nordafrika och Mellanöstern samt USA. För mer information se www.repsol.com. Royal Dutch Shell PLC Royal Dutch Shell PLC producerar och förädlar petroleum. Bolaget producerar bränslen, kemikalier och smörjmedel. Shell äger och driver bensinstationer i hela världen. För mer information se www.royaldutchshellplc.com.
Köpa och sälja Fullständigt ifylld anmälningssedel ska senast den 4 december 2015 lämnas till något av Swedbanks eller samverkande sparbankers kontor. Anmälningssedel kan även lämnas den 5 december 2015 till bankkontor som har lördagsöppet. Anmälan kan även göras till telefon- och internetbanken senast den 6 december 2015. Anmälan ska innehålla uppgift om produktbenämning, tecknat nominellt belopp, personuppgifter, konto/depå samt konto i Swedbank eller samverkande sparbank som beloppet jämte courtage automatiskt kan dras ifrån. Avgifter Inför likviddagen fastställer Banken de slutgiltiga villkoren för denna SPAX. I samband med detta tar Banken ut ett arrangörsarvode på maximalt 1,05 % per löptidsår. Varje obligation har ett nominellt belopp på 1 000 kronor vilket innebär att arrangörsarvodet motsvarar högst 10:50 kronor per obligation och löptidsår. Arvodet ska bland annat täcka Bankens kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat i placeringens pris. Courtaget beräknas på nominellt belopp plus eventuell överkurs och tillkommer utöver placeringens pris. Exempel på total kostnad vid ett nominellt belopp på 10 000 kr Löptid Courtage (%) Courtage (kr) Banken kommer löpande ställa köpkurser och om möjligt även säljkurser under normala marknadsförhållanden Teckningskurs Arrangörsarvode* Total kostnad* 5,01 110 % 1,5 % 165 kr 526 kr 691 kr * Maximalt arrangörsarvode beräknas som nominellt belopp x 1,05 % x löptid. SPAX Oljebolag Sista teckningsdag: 4 december 2015 Löptid Underliggande marknad Lägsta teckningsbelopp 5 år Globala bolag verksamma inom oljeindustrin samt valutakursen USD/SEK Nominellt 10 000 kronor, därutöver i multiplar om 1 000 kronor Teckningskurs 110% Benämning SWEO689C Oljebolag 201221 ISIN-nummer SE0007184726 Deltagandegrad* 100 % Courtage 1,5% på placerat belopp Startdag 10 december 2015 Slutdag 8 december 2020 Återbetalningsdag 21 december 2020 Startkurs Slutkurs Återbetalningskurs Valutaexponerad Likvidreservering Respektive akties stängningskurs på startdagen Genomsnitt av underliggande akties månatliga stängningskurs under sista året (13 tillfällen) För USD/SEK valutafixingen kl 14:15 9 december 2020 100 % av nominellt belopp plus eventuellt tilläggsbelopp Ja (gäller endast tilläggsbeloppet) Erforderligt belopp måste hållas tillgängligt från och med den 8 december kl 07.00 Likviddag 16 december 2015 Notering Ja, 17 december 2015 Fullständiga villkor IPS/Kapitalförsäkring Depå/ISK Beskattning Emittent Andrahandsmarknad Prospekt och Slutliga Villkor finns tillgängliga på www.swedbank.se/struktprod Godkänd placering i IPS, ISK samt Kapitalspar Depå I Slutliga Villkor ges en kortfattad redogörelse av skatteaspekter Swedbank AB * Deltagandegraden är indikativ, fastställs den 9 december 2015 och kan som lägst bli 85%. Välj rätt SPAX Möjligheterna till avkastning varierar mellan olika SPAX, beroende på uppbyggnad och förutsättningar. För att du ska kunna göra ett medvetet val och hitta den SPAX som passar dig har vi märkt dem med olika symboler. Våra två alternativ Swedbank åtar sig att betala tillbaka nominellt belopp för alla SPAX vid löptidens slut. För den som vill finns ofta möjlighet att betala lite extra, så kallad överkurs, för att få möjlighet till bättre avkastning. Ger bra tillväxtmöjligheter. Emittenten åtar sig att betala tillbaka nominellt belopp plus eventuellt tilläggsbelopp. Möjlighet till högre avkastning mot att du betalar en viss överkurs. Överkursen kan gå förlorad och är inte kapitalskyddad.
Riskindikator För att hjälpa till att säkerställa att val av placering överensstämmer med kundens behov, avkastnings- och riskprofil har en branschgemensam riskindikator tagits fram som ökar jämförbarheten mellan olika utgivare och mellan strukturerade placeringar. Genom att använda två mått i riskindikatorn kan investeraren i en strukturerad placering få en bättre uppfattning inte bara om hur risken ser ut i ett normalutfall utan även få en ökad förståelse för risken vid ett extremt negativt utfall. Riskindikatorn åskådliggör marknadsrisken och emittentrisken. Riskmåtten Risknivå normalutfall och Risknivå extremutfall är framtagna och beräknade enligt den svenska branschkoden för Strukturerade Placeringar. För mer information se Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) hemsida www. strukturerade.se Marknadsrisk Riskmåtten Risknivå normalutfall och Risknivå extrem utfall förklarar produktens marknadsrisk, dvs den del av risken som beror på hur produktens underliggande tillgångar utvecklas. Risknivå normalutfall Måttet beskriver den förväntade risken i placeringen om denna hålls till förfallodagen. Den förväntade risken översätts sedan till en skala mellan 1 och 7 där 7 är den högsta risken. Riskklass 1 innebär inte att placeringen är riskfri. Placeringens riskklass fastställs vid emissionstillfället och kan förändras under placeringens löptid beroende på utvecklingen i de underliggande tillgångarna, t.ex. aktier, som placeringens utbetalning är baserad på. Risknivå extremutfall Måttet beskriver risken vid extrema utfall för placeringen om denna hålls till förfallodagen. Ett extremt utfall kan liknas med de kraftiga kursfallen på världens börser under finanskri- sen 2008. Även denna översätts till den sjugradiga skalan där 1 representerar lägst risk och 7 högst risk. Riskmåtten i kombination skall ge en samlad bild av marknadsrisken och ge information om sannolikheten för att man kan förlora delar av kapitalet samt hur mycket kapital man kan förlora. Kreditrisk Emittentrisk visar emittentens risknivå vid emissionstillfället, enligt ratingbolagen Standard & Poor s Rating Services eller Moody s, Högsta rating är AAA respektive Aaa. S&Ps skala är tolvgradig och lägsta rating är D. Moody s skala är niogradig och lägsta rating är C. Den lägsta kreditratingen innebär konkurs. Emittent är den som är utgivare av en Strukturerad Placering, upprättar prospekt samt därmed är betalningsskyldig enligt den Strukturerade Placeringes Slutliga Villkor. Riskindikator Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall hur stor är risken i placeringen? Lägre risk 1 2 3 4 5 6 7 Högre risk Risknivå extremutfall 2 Emittent Swedbank AB Emittentrisk Rating: S&P: A+ och Moody s : Aa3 Riskindikatorn syftar till att öka jämförbarheten mellan olika utgivare och mellan olika Strukturerade Placeringar.
Detta är SPAX Allmänt SPAX är samlingsnamnet för en särskild form av lån där emittenten (låntagaren) erlägger avkastning till placeraren (långivaren) beroende av utvecklingen i olika tillgångsslag t ex aktier, räntor, råvaror, valutor eller kombinationer av dessa. Banken arrangerar regelbundet SPAX med olika löptid och konstruktion. SPAX kan köpas under bestämda teckningsperioder. SPAX tecknas till nominellt belopp (kurs 100 procent) eller i vissa fall till överkurs (till exempel kurs 110 procent), det så kallade MAX-alternativet inom SPAX. Löptiden för SPAX varierar men är normalt ett till fem år. Vid löptidens slut åtar sig emittenten att återbetala obligationens nominella belopp. Avkastningen, som beräknas på nominellt belopp, utbetalas också normalt vid löptidens slut om förutsättningarna för avkastning är uppfyllda. Den vanligaste formen av SPAX är där avkastningen beräknas genom att nominellt belopp multipliceras med det underliggande tillgångsslagets procentuella värdeökning och den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden, som anger hur stor del av den procentuella värdeförändringen som påverkar avkastningen, fastställs vid löptidens början och kan i det särskilda fallet vara större eller mindre än 100 procent. Utöver den vanligaste formen av SPAX, som nu beskrivits, förekommer en rad olika varianter med delvis annan avkastningsberäkning. Andrahandsmarknad SPAX är börsnoterad och kan därför säljas till aktuell marknadskurs under löptiden. För att underlätta försäljning anger Swedbank köpkurs och om banken själv är innehavare, även säljkurs. Om det är omöjligt att beräkna marknadsvärde eller om detta är förenat med stor osäkerhet, kan banken begränsa sin handel i SPAX. De faktorer som under löptiden påverkar värdet på en investering i SPAX framgår av lånets Prospekt. Kortfattat kan nämnas att värdet på SPAX är beroende av den svenska och internationella ränteutvecklingen, utvecklingen för underliggande tillgångsslag (till exempel aktieindex eller motsvarande) samt förväntade framtida svängningar i värdet på underliggande tillgångsslag (den så kallade volatiliteten) samt återstående löptid. Beroende på hur avkastning beräknas påverkar nämnda faktorer en SPAX värde under löptiden olika mycket. Dessutom påverkas kursen av hur lätt det är att köpa och sälja underliggande tillgångsslag, det vill säga likviditeten. En bättre likviditet innebär effektivare marknad och bättre prissättning, vilket ger mindre skillnad mellan köp- och säljkurs, den så kallade spreaden. En sämre likviditet i underliggande tillgångsslag kan därför innebära att skillnaden mellan köp- och säljkurs för SPAX kan vara signifikant större jämfört med andra placeringar. Bankens ansvar Den bedömning av underliggande marknads utveckling som återfinns i detta dokument är gjord i syfte att vara ett av flera redskap till hjälp vid investeringsbeslut. Banken påtar sig inget ansvar för fullständighet. Intresserade placerare rekommenderas att använda sig av ett sådant omfattande och allsidigt beslutsunderlag som bedöms nödvändigt. Banken tar inte något ansvar för värdeutvecklingen och ansvaret för riskbedömningen vilar på placeraren. Intresserade placerare måste försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av placeringen och den risk de tar samt att de beaktar lämpligheten av en investering med hänsyn tagen till den egna situationen och egna ekonomiska omständigheter. Materialet i detta dokument är inte avsett att vara rådgivande utan presenteras enbart i informationssyfte. Dokumentet ingår inte heller som en del av Prospektet vilket tillsammans med Slutliga Villkor har offentliggjorts och återfinns på bankens hemsida: www.swedbank.se/struktprod. Risker Med SPAX tar kunden en förhållandevis låg risk. Den risk kunden tar är i förväg begränsad och överblickbar. Risken vid köp av SPAX består huvudsakligen dels i en risk som följer av att vara kreditexponerad mot emittenten (låntagaren), dels i en risk för det specifika värdepappret beroende på den underliggande tillgångens värdeutveckling. Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att emittenten kan uppfylla sina åtaganden. Den statliga insättningsgarantin gäller inte vid en placering i SPAX. Utfallet av en placering i SPAX är beroende av utvecklingen på den underliggande marknad (aktie-, ränte-, råvaru- valutaeller kreditmarknad) till vilken placeringen är kopplad. Underliggande marknad kan bli föremål för kraftiga svängningar som får stor inverkan på värdet av en placering i SPAX. Underliggande marknads historiska svängningar framgår av diagram i detta produktblad. Beträffande likviditets- och prissättningsrisk som uppkommer under löptiden - se ovan under rubriken Andrahandsmarknad. Det ovanstående är inte en uttömmande redogörelse och presumtiva investerare uppmanas att läsa Prospekt och Slutliga Villkor på bankens hemsida: www.swedbank.se/struktprod.