Medlemssamråd 2017
Verksamheten 2016-2017 2
Vision (P) Kommuninvest skall vara världens bästa organisation för kommunal finansförvaltning. Vi finansierar de svenska lokala och regionala sektorernas utveckling och investeringar för ett gott och hållbart samhälle. www.kommuninvest.se 3
Verksamhetsidé (P) Kommuninvest är en medlemsorganisation som utifrån en kommunal värdegrund verkningsfullt företräder den kommunala sektorn i finansieringsfrågor. Vi bedriver en allmän och samhällsnyttig verksamhet. Kommuninvests kreditvärdighet bärs upp av en solidarisk borgen från medlemmarna, vilken bidrar till att göra Kommuninvest till en attraktiv motpart för kvalificerade investerare och finansiella institutioner. Kommuninvest välkomnar alla kommuner och landsting som vill bli medlemmar. Medlemmarna bestämmer själva om verksamhetens inriktning och har det yttersta ansvaret för organisationen. Varje medlem har en röst oavsett storlek, affärsvolym eller insats. Kommuninvest har inget eget vinstsyfte. Ändamålet är att bereda medlemmarna ekonomisk nytta. Efter nödvändig konsolidering tillförs medlemmarna resultatet. Motiverade och kompetenta medarbetare ska säkerställa att Kommuninvest är en kvalitets- och kunskapsorienterad organisation som erbjuder sina kunder konkurrenskraftiga lösningar och utmärkt service. Samhället och finansmarknadens aktörer ska uppfatta Kommuninvest som en stabil, effektiv och kunnig aktör, vars roll som samhällsnyttig kommungäld ger kommunsektorn i Sverige effektivast möjliga finansförvaltning med fokus på finansiering. www.kommuninvest.se 4
Kommuninvest (P) www.kommuninvest.se 5
Året som gått (P/T) Medlemsutveckling Nya medlemmar: Region Jämtland Härjedalen Partille kommun Sollentuna kommun Region Kronoberg Kävlinge kommun Västerbottens läns landsting 286 (280) Kapitalutveckling Kapital ökade genom: Nya medlemmar Årliga insatser Särskilda insatser +887 mkr 300 000 Utlåningsutveckling 600 000 Resultat 200 000 450 000 300 000 100 000 150 000 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 www.kommuninvest.se 6
Utlåningsvolym och marginal (T) 300 000 60 250 000 50 200 000 40 Mnkr 150 000 100 000 30 20 Baspunkter 50 000 10 0 0 Volym Marginal www.kommuninvest.se 7
Prissättning i andrahandsmarknaden (T) www.kommuninvest.se 8
Nyttan av Kommuninvest (T) Uppstartskurs + 51% Antal licenser + 51% Finansseminarium +16 % Framtidens kommunstruktur Medlemssamråd Utlåning +22 mdkr Tillväxt +9 % 4 referensgrupper KI Tillgång lanserad 18 miljarder 82 projekt www.kommuninvest.se 9
Olika behov i kontinuitet och i återhämtning 73% 67% 58% 62% 55% 50% 86% 79% 79% 80% 80% 72% 71% 72% 70% 71% 69% 67% 70% 59% 61% 52% (T) 40% 25% 30% 34% 33% 32% 33% Olika kunder har olika behov. Hur kan Kommuninvest bäst möta dessa behov? Vad är godtagbart att anpassa erbjudandet för att möta olika kunders behov och skapa nytta? www.kommuninvest.se 10
Genomsnittlig marginal (T) Återbäring Ränta på kapital Resolutionsavgift Operativa kostnader www.kommuninvest.se 11
Kapitalkravet www.kommuninvest.se 12
Bruttosoliditet (P) Kommissionens argument för en särskild lösning: En 3% bruttosoliditetsnivå skulle begränsa vissa affärsmodeller och branscher mer än andra. I synnerhet offentlig utlåning från public development banks och officiellt garanterade exportkrediter skulle påverkas oproportionerligt varför bruttosoliditetsnivån bör justeras för dessa typer av exponeringar. www.kommuninvest.se 13
Bruttosoliditet (P) Public development credit institution Offentligrättslig reglering. Verksamhetens syfte kopplar till offentliga mål. Verksamheten drivs non-competetive, not for profit basis. Garantiordningar för fortlevnad eller kapitalbas/exponeringar. Inga insättningar. www.kommuninvest.se 14
Insatsnivåer (T) 2016-10-31 Lagstadgad bruttosoliditet: med utlåning: 1,5% utan utlåning: 5,2% www.kommuninvest.se 15
Ekonomisk utblick www.kommuninvest.se 16
Fortsatt osäkerhet (T) Brexit, politisk osäkerhet och svagt banksystem Vidlyftig kreditgivning Trump www.kommuninvest.se 17
Utmaningar framöver Sparandet i Tyskland och Kina Låga löner i Japan Fördela globaliseringens vinster till alla www.kommuninvest.se 18
Har penningpolitiken nått vägs ände? Storbritannien USA Tyskland Japan www.kommuninvest.se 19
Fortsatt god ekonomisk tillväxt (T) 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% 2014 2015 2016 2017 Sverige Norden Euroområdet Källa: SKL okt 2016 www.kommuninvest.se 20
Kommunal skuldtillväxt (T) +10% +5% 548 Mdkr 572 Mdkr 502 Mdkr 411 Mdkr 335 mdkr 2006 2010 2014 2015 2016 www.kommuninvest.se 21
Kommunsektorns investeringar (T) Mdkr Andel av BNP Andel av investeringar 140 120 100 80 60 40 20 0 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Landstingen och deras bolag Kommunala bolag Kommuner 2013 2014 2015 Andel av BNP Uppdaterad 2016-10-17 www.kommuninvest.se 22
Utvecklingen framöver (T) Kommer behoven att omsättas i faktiska investeringar Går försäljningar från ett lokalt till nationellt fenomen Goda resultat idag men inte imorgon? www.kommuninvest.se 23
Principfrågor och stämmoärenden
Överskottsutdelning (P/T) Utrymmet för överskottsutdelning = disponibelt överskott reducerat med vad som åtgår för att betala insatsräntan. Medlemmarnas affärsvolym ska vara grunden för fördelning av den totala överskottsutelningen mellan dem. Affärsvolym = genomsnittlig lånevolym (inkl. lån till medlemmens företag). År Överskottsutdelning (sek) Överskottsutdelning (% av genomsnittlig utlåningsvolym) Årlig insatsskyldighet (i % av överskottsutdelningen) 2015 501 miljoner 0,19% 18% (2016 års insats) 2014 679 miljoner 0,30% 100% (2015 års insats) 2013 696 miljoner 0,34% 100% (2014 års insats) 2012 778 miljoner 0,42% 93,5% (2013 års insats) 2011 276 miljoner 0,19% 100% (2012 års insats) www.kommuninvest.se 25
Ränta på insatskapital (P/T) 6 Svenska marknadsräntor 5 4 3 2 1 Räntan på insatskapital föreslås bli 1,5 procent för 2016 0-1 Källa: Riksbanken www.kommuninvest.se 26
Plan för kapitaluppbyggnad (T) Positiva signaler om krav. Dröjer innan processen är klar. Under 2017 ligger vi kvar på hittillsvarande eget mål för kapital. Ha ett kapital som uppgår till 1,5 % av balansräkningen. Vid ett balansvärde på 430* mdkr motsvarar det 6,5 mdkr. Av kapitalet kommer huvuddelen från tidigare vinster och obligatoriska och frivilliga betalningar av insatsmedel. Nuvarande plan om gamla och nya förlagslån kan komma att förändras eller senareläggas i avvaktan på att EU:s syn klarnar. www.kommuninvest.se 27
Ny föreningslag - ändrade stadgar (P) Förläng kallelsetiden till extra stämmor. Förbud mot överlåtelse av andelsrättigheter. Stämmoförhandlingarna ska vara öppna för alla. Föreningsstyrelsens ansvar och uppgifter. www.kommuninvest.se 28
Övriga stadgeändringar (P) Nuvarande regelefterlevnadsklausul har snart spelat ut sin roll när nästan alla medlemmar nått den högsta insatsnivån. Därför föreslås att beloppet för nödsituationer höjs. Medlemmar som vill fortsätta med särskilda insatser utöver nuvarande högsta insatsnivå ska få göra det om styrelsen ger OK upp till den nya högsta nivån. Grunderna för insatsräntans beräkning förtydligas www.kommuninvest.se 29
Stadgarna steg II (T) www.kommuninvest.se 30
Förändringar i ägardirektivet (P) Konsolideringsmål sätts av föreningen själv till 1,5% 2017 om EU inte lägger fast minimikrav (beräknat enligt dagens beräkningsgrunder för bruttosoliditet) Ansvar för Kunskapscentrum flyttar till föreningen Bestämning likviditetsnivå bolaget lägger fast metoden Särskilt uppdrag om utredning av om det finns ett behov av prisdifferentiering och vilka effekter som kan uppkomma Gemensam internrevision Gröna vidgas till hållbara www.kommuninvest.se 31
Vad tycker ni? www.kommuninvest.se 32
Föreningsstämman 2016 Hjärtligt välkomna den 21 april 2016 Stockholm Waterfront Congress Centre Årets tema: Mitt i historien
Viktiga stämmoärenden 2017 (P) Förändrade stadgar Information om plan för kapitaluppbyggnad Reviderat ägardirektiv Överskottsutdelning och årlig insats I övrigt sedvanliga stämmoärenden. www.kommuninvest.se 34
www.kommuninvest.se Tel: 010 470 87 00 Kommuninvest Box 124 701 42 Örebro Fornamn.efternamn@kommuninvest.se www.kommuninvest.se 35
Prispåslag vid olika räntenivåer Antaganden Nytt förlagslån alt. ökning av insatskapital: Ränta på insatskapital: Ränta på förlagslån Utlåningsvolym 2,0 Mdkr Stibor + 250 bp* Stibor + 150 bp 350 Mdkr Brytpunkt vid Stibor = ~2% * Fastställs årligen, men har i exemplet antagits vara konstant 7,0 Marginalpåslag på utlåningen Påslag, bp 6,5 6,0 5,5 5,0 Marginalpåslag som krävs för att betala skatt ränta på förlagslån beskattas, ränta på insatskapital beskattas inte Insatskapital Förlagslån totalt Stibor www.kommuninvest.se 36
www.kommuninvest.se 37
www.kommuninvest.se 38
(T) Intäkts- och kostnadsutveckling i LP 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% Volymtillväxt i olika verksamheter Index 2015=100 120 115 110 105 100 95 90 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Förskoleverksamhet, pedagogisk omsorg Grundskola, förskoleklass, fritidshem, grundsärskola Gymnasieskola, gymnasiesärskola Äldreomsorg 0,0% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Funktionshindrade Intäkter Utgifter Total Källa: SKL okt 2016 Källa: SKL okt 2016 www.kommuninvest.se 39
Skulden förfallostruktur (T) 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 0-1 år 1-2 år 2-3 år 3-4 år 4-5 år 5-7 år 7-10 år >10 år Kapitalbindning Räntebindning www.kommuninvest.se 40
Kapitalbindning i år Ränte- och kapitalbindning (T) 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 0,00 1,00 2,00 3,00 4,00 5,00 6,00 Räntebindning i år www.kommuninvest.se 41