FINANSRAPPORT 1(7) -12-01 Finanschef Bengt Adolfsson Finansstrateg Ronald Rombrant Kommunstyrelsen, koncernföretagen, kommunens ekonomichef FINANSRAPPORT NOVEMBER Sammanfattning Under hösten har flera krediter refinansierats och viss nyupplåning har genomförts. De nya krediterna har en kapitalbindningstid på tre till fem år och tremånaders räntebindning, vilket har medfört en lägre snittränta och en något ökad andel ränteförfall inom ett år. Det innebär också att samtliga limiter kommer att uppnås till årsskiftet, inklusive limiterna för kapitalbindning och kapitalförfall. Sverige har under tagit sig ur den lågkonjunktur som landet befunnit sig i sedan 2009 och nått konjunkturell balans och konjunkturen ser ut att fortsätta stärkas in i 2017, främst beroende på inhemsk tillväxt. Den globala tillväxten är måttlig och det finns en ganska stor osäkerhet om hur världshandeln utvecklas de kommande åren, vilket kan påverka den svenska exporten, trots en svagare krona. Effekterna av presidentvalet i USA påverkade finansmarknaderna direkt, men de återhämtade sig snabbt. De långa räntorna har dock ökat de senaste veckorna, men de flesta bedömare räknar med fortsatt låga realräntor under ganska långtid framöver. Uppföljning ramar och riskbegränsningar per rapportdatum Not 16-11-30 16-10-31 Limiter (KS -01-27 10) Inom limit Lån av kreditinstitut (Mkr) 1 2 600 2 550 Sammanst budget : Max 2 912 mnkr Ja Snittränta, vägd per rapportdatum (%) 1,61 1,67 Sammanst budget : : 1,9 % Ja Räntebindningstid (år) 3,1 3,2 Tillåtet intervall 2-6 år Ja Ränteförfall inom 1 år (%) 1 42 41 Max 50 % inom 1 år Ja Kapitalbindningstid (år) 2,1 1,8 Min 2 år Ja Kapitalförfall inom 1 år (%) 1,6 33 33 Max 30 % inom 1 år Nej Tillåtna motparter 1 Ja Ja Bör spridas mellan olika motparter Ja Derivat som andel av skuld, netto (%) 2 44 45 Max 100 % Ja Andel strukturerade derivat av skuld (%) 5 5 Max 10 % av skuldportföljen Ja Koncernintern utlåning (Mnkr) 3 2 647 2 625 Sammanst budget : 2 786 mkr Ja Koncernintern borgen (Mnkr) 4 476 477 Max 495 mkr (beslut av Kf) Ja Bekräftade kreditlöften (Mnkr) 5 350 350 - Ja Likviditetsberedskap (Mnkr) 5 463 396 Min 300 mkr Ja Valutarisk 0 0 Huvudregelen är att all valutatrisk ska Ja elimineras
2(7) Finansiell ställning Belopp i Mnkr Not Utg balans Utg balans Förändr Ing balans Förändr fr Tillgångar: Koncernkonto (netto) 112 42 69 198-86 Kortfr placeringar 0 0 0 0 0 Långfr koncernkontoutlåning 3 2 646 2 625 22 2 509 137 Reversfordr koncernföretag 0 0 0 0 0 Övr långfr fordringar 6 6 0 7-1 Summa finansiella tillgångar: 2 764 2 673 91 2 714 50 Skulder: Inlåning via koncernkonto 3 0-5 5-2 2 Kortfr låneskulder 0 0 0 0 0 Långfr lån från kreditinsitut 1-2 600-2 550-50 -2 600 0 Summa finansiella skulder: -2 600-2 555-45 -2 602 2 164 118 45 112 52 Internbankens upplåningsränta Nedan anges internbankens genomsnittliga upplåningsränta på internbankens samlade skuldportfölj. Koncernföretagens räntekostnad är densamma som internbankens upplåningskostnad jämte en marknadsmässig marginal och administrativ avgift (f.n. totalt 0,39 % - 0,75 % per år). Prognosen är framtagen med hjälp av systemstödet KI Finans, som utifrån vissa antagenden om refinansiering samt marknadens prissättning av framtida räntor räknar fram en prognosränta. Ambitionen är att prognoshorisonten successivt ska förlängas och att metodiken fortlöpande ska förfinas. Utfall Prognos Budget Plan Plan Plan Belopp i mkr Tertial 1 2015 Tertial 2 2015 Tertial 3 2015 Tertial 1 Tertial 2 Tertial 3 Utgående balans långfr lån 2 350 2 450 2 600 2 450 2 550 2 650 2 650 2 900 3 350 3 700 3 900 Medellåneskuld 2 350 2 366 2 450 2 524 2 451 2 580 2 550 2 738 3 125 3 525 3 800 Kostnad långfristig upplåning* 15,9 14,7 12,7 14,3 14,4 14,3 43,0 52,5 64,0 81,0 91,2 Ränta långfristig upplåning (A/360) 2,03 1,81 1,53 1,68 1,72 1,63 1,66 1,92 2,05 2,30 2,40 2017 2018 2019 Under årets sista tertial har kommunens ränta sjunkit, i samband med nyupplåning och refinansiering av flera krediter. De nya krediterna har en kapitalbindningstid på tre till fem år och rörlig tremånaders räntebindning. I dagsläget har dessa krediter negativ ränta, vilket innebär att räntekostnaderna minskar och en lägre snittränta för året. Bengt Adolfsson Finanschef
3(7) NOTER FINANSRAPPORT 1. Extern låneskuld Internbanken verkställer all extern upplåning och svarar för riskhanteringen inom kommunkoncernen. Den externa låneskulden får uppgå till högst 2 912 Mkr. Internbanken ska förvalta kommunkoncernens låneportfölj på ett så kostnadseffektivt sätt som möjligt med hänsyn tagen till risker och andra faktorer. Internbankens upplåning ska uppfylla kraven på en låg finansieringsrisk, hög kvalitet på lånedokumentation och enkel administration. Följande upplåningsformer är tillåtna. Banklån från svensk eller utländsk bank Utgivande av obligation eller annat löpande skuldebrev Tecknande av skuldebrev med annan finansiell institution eller placerare Motpart lån Utg balans Utg balans Förändr Ing balans Förändr fr (Mnkr) Kommuninvest 2 600 2 550 50 2 600 0 2 600 2 550 50 2 600 0 Kommunkoncernens externa skuldportfölj ska vara sammansatt så att kapital- och ränteförfall sprids över tiden. Max 30 % av kapitalet får förfalla inom 1 år och max 50 % av ränteförfallen får äga rum inom 1 år. Nedanstående diagram visar skuldportföljens sammansättning, innevarande period med mörkblå stapel, föregående månad med ljusblå stapel. Genomsnittlig kapitalbindningstid är 2,1 år och 32,7 % av kapitalet förfaller inom ett år. Genomsnittlig räntebindningstid uppgår till 3,1 år och 42,3 % av räntorna förfaller inom ett år.
4(7) 2. Derivat Räntederivat används för att förändra eller säkra räntan på ett lån utan att behöva förändra villkoren för det underliggande lånet. Internbanken använder räntederivat i syfte att förändra räntebindningen, snitträntan och/eller säkerställa en maximal räntenivå. Valutaderivat används för att hantera valutarisken. Följande derivat används för närvarande: Nominellt belopp netto, mnkr Tillåtet enl finanspolicy Ränteswap 1150 JA Strukturerade derivat 130 JA Nedan redovisas internbankens aktuella portfölj av ränteswappar. Ränteswappar innebär att två parter avtalar att erlägga betalningar till varandra beräknade på fast respektive rörlig ränta. Erhålla-swap innebär att internbanken erhåller fast ränta och betalar rörlig ränta till motparten. Betala-swap innebär att internbanken erhåller en rörlig ränta och betalar en fast ränta till den aktuella motparten. Nedan visas marknadsvärden på derivatavtalen, ett negativt värde är en kreditrisk på motparten. Motpart räntederivat (Mnkr) Utg balans Utg balans Förändr Ing balans Förändr fr SEB 1 220 1 220 0 1 520-300 varav erhålla-swappar -600-600 0-900 300 Nordea* 880 880 0 880 0 varav erhålla-swappar -350-350 0-350 0 Brutto: 2 100 2 100 0 2 400-300 Netto: 1 150 1 150 0 1 150 0 *I angivet belopp ingår strukturerade derivat med (mkr) Nordea (1036) 130 130 0 130 0 Utg balans Utg balans Förändr Ing balans Förändr fr Periodens låneskuld (mkr) Derivat som andel av skuld Andel strukturerade derivat av skuld Derivat, marknadsvärde (mkr) 2 600 2 550 50 2 600 0 44% 45% -1% 44% 0% 5% 5% 0% 5% 0% -131-146 15-88 -44
5(7) 3. Koncernintern in- och utlåning Koncernföretagens långfristiga upplåning från Internbanken sker genom utnyttjande av checkkrediter via koncernkontosystemet. Nedan redovisas respektive koncernföretags koncernkontosaldo för perioden. Ett negativt saldo (utnyttjad checkkredit) redovisas i tabellen för utlåning och ett positivt saldo redovisas i tabellen för inlåning. Uddevalla Energi AB med dotterbolagen Uddevalla Kraft AB, Uddevalla Energi Elnät AB och Uddevalla Energi Värme AB redovisas som en koncern. Samma gäller Uddevalla Hamnterminal AB med dotterbolaget Swanfalk Shipping AB. Moderbolagets eventuella tillgodohavanden nettoredovisas mot dotterbolagens skulder. Utlåning (Mnkr) Kvar att utnyttja Uddevalla Utvecklings AB 9,4 9,5-0,0 11,5-2,1 15 6 Uddevalla Energi AB (koncern) 727,8 720,7 7,1 733,9-6,1 840 112 Uddevalla Omnibus AB 52,2 53,8-1,6 46,7 5,5 80 28 Uddevalla Hamnterminal AB (koncern) 31,6 32,5-0,9 33,6-1,9 80 48 Uddevalla Turism AB 5,2 4,9 0,4 8,0-2,8 10 5 Bostadsstiftelsen Uddevallahem (konce 1 049,2 1 041,7 7,5 936,4 112,8 1 100 51 HSB:s Stiftelse Jakobsberg 153,8 153,8 0,0 155,8-2,0 180 26 Lostif Fastighets AB 74,9 74,9 0,0 76,0-1,1 80 5 Stiftelsen Ljungskilehem 61,7 60,1 1,6 44,7 17,0 66 4 Gustafsbergsstiftelsen 0,6 3,0-2,4 3,0-2,5 6 5 Uddevalla Vatten AB 480,1 469,6 10,5 459,4 20,7 600 120 2 646,6 2 624,5 22,0 2 509,1 137,4 3 057 410 Inlåning (Mnkr) Utnyttjad Utnyttjad Ingående Förändring Beviljad checkkredit checkkredit Förändring balans från check- kredit Tillgodohavandhavande Tillgodo- Ingående Förändring Förändring balans från Uddevallahem Sundberg AB 0,4 5,0-4,6 0,0 0,4 0,4 5,0-4,6 2,1-2,1 Ingående Förändring Beviljad Spec underkoncerner Saldo Saldo Förändring balans från check- kredit Kvar att utnyttja Uddevalla Energi AB 4,7-2,9 7,6 18,8-14,1 22 27 Uddevalla Kraft AB -504,0-487,3-16,7-446,2-57,8 521 17 Uddevalla Energi Värme AB -93,1-97,0 3,9-164,3 71,2 135 42 Uddevalla Energi Elnät AB -135,3-133,5-1,8-142,3 6,9 162 27 Summa koncern -727,8-720,7-7,1-733,9 6,1 840 112 Uddevalla Hamnterminal AB -34,6-34,8 0,2-37,9 3,3 80 45 Sw anfalk Shipping AB 3,0 2,3 0,7 4,3-1,3 - - Summa koncern -31,6-32,5 0,9-33,6 1,9 80 45
6(7) 4. Borgensförbindelser Kommunfullmäktige beslutar om borgen och garantier till förmån för koncernföretagen, föreningar och andra externa parter. 4.1 Koncernintern borgen Utnyttjad Utnyttjad Beviljad Förändring Gäldenär borgen borgen borgen jämfört med (Mkr) 16-11-30 16-10-31 1 beviljad borgen Uddevalla Omnibus AB 16,2 16,8 22,9 6,7 Uddevalla Utvecklings AB 83,8 83,8 83,8 0,0 Uddevalla Kraft AB 354,1 354,1 371,5 17,4 Uddevalla Energi Elnät AB 14,1 14,1 15,8 1,7 468,2 468,8 494,0 25,8 1 I enlighet med beslut av kommunfullmäktige 4.2 Övriga borgensförbindelser Utnyttjad Utnyttjad Ingående Förändring Gäldenär borgen borgen balans jämfört med (Mkr) 16-11-30 16-10-31 16-01-01 16-01-01 Egnahemsförbindelser 1 0,9 0,9 0,9 0,0 Föreningen Folkets hus 1 4,5 4,5 4,5-0,0 IK Oddevold 1 1,5 1,5 1,5-0,0 Stiftelsen Uddevalla Skolfartyg 1 0,9 0,9 1,0-0,0 Fyrstads Flygplats AB 2 0,1 0,0 0,0 0,1 7,8 7,7 7,8 0,0 1 Egnahemsförbindelserna uppdateras endast vid årsskiften, övriga vid tertialslut 2 Beslut fattat om borgen 1,6 mkr, uppdateras vid utnyttjande 5. Likviditetsberedskap och bekräftade kreditlöften Kommunkoncernen ska ha en betalningsberedskap motsvarande en månad av kommunkoncernens kostnader i form av tillgängliga likvida medel inklusive ej utnyttjade kreditlöften. Likviditetsberedskap Förändring Limit Belopp (Mnkr) 16-11-30 16-10-31 1 mån Likvida medel (kassa bank) 113,3 45,8 67,6 Fin. tillgångar (oms.bara inom 3 dgr) 0,0 0,0 0,0 Bekräftade kreditlöften 350,0 350,0 0,0 Utnyttjade kreditlöften 0,0 0,0 0,0 463,3 395,8 67,6 Min 300 Mkr Bekräftade kreditlöften Utnyttjat Utnyttjat Förändring Bekräftat Kvar att (Belopp Mnkr) 16-11-30 16-10-31 1 mån belopp utnyttja Nordea 0,0 0,0 0,0 300,0 300,0 SEB 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Sw edbank 0,0 0,0 0,0 50,0 50,0 0,0 0,0 0,0 350,0 350,0
7(7) 6. Finansiell risklogg Finansrapport December (2015) Avvikelse från beslutade ramar och limiter uppgår till 33 %. Limiten är 30 %. Åtgärd Åtgärdas i samband med låneförfall och nyupplåning under första kv Datum åtgärdat Januari Februari uppgår till 33 %. Limiten är 30 %. Kapitalbindning uppgår till 1,9 år, limiten är 2,0 år. Andel kapital som förfaller inom 1 år uppgår till 37 %. Limiten är 30 %. Åtgärdas i samband med låneförfall och nyupplåning under första kv Ett lån på 150 mkr förföll 1 mars, i den ursprungliga planen låg att då att ersätta detta lån med ett lån med längre löptid. Eftersom likviditeten är god har tidpunkten för nyupplåning skjutits framåt. Mars April uppgår till 33 %. Limiten är 30 %. uppgår till 33 % (limit 30 %). Kapitalbindningen ligger på 1,9 år, (limit 2,0 år) Kapitalbindning alltjämt fortsatt kort Kapitalbindning alltjämt fortsatt kort Kapitalbindning alltjämt fortsatt kort Checkkrediten utnyttjas i avvaktan på nyupplåning, en nyupplåning som har internbanken har valt att skjuta framåt i tid. Motivet för detta är att en nyupplåning skulle medföra en onödigt stor överlikviditet. Se ovan Maj Checkkrediten utnyttjas inte, upplåningen skjuts framåt Juni Checkkrediten utnyttjas tillfälligt. Nyupplåningen skjuts framåt till efter sommaren. Juli Checkkrediten utnyttjas tillfälligt. Nyupplåningen skjuts framåt till efter sommaren. Augusti Kapitalbindning alltjämt fortsatt kort Utnyttjande av checkkrediten har ersatts med kort kredit. Detta ärr en åtgärd i planeringen för kommande nyupplåning, vilket sker under hösten. September Se ovan Åtgärder har påbörjats för att nå limiter. 2017-dec Oktober Kapitalbindning alltjämt fortsatt kort Förbättring har skett under oktober. Limiter 2017-dec beräknas uppnås i samband med omsättning November 7. Operativ risklogg Kapitalbindningstiden har förlängts och klarar limiten. Förfall inom 1 år åtgärdas i december. av lån i november. Ytterligare förbättring har skett under månaden. Samtliga limiter uppnås vid årsskiftet, efter omsättning av lån i december. 2017-dec Operativ risk Datum Åtgärd Datum åtgärdat Rutinbeskrivningar samtliga väsentliga processer ej upprättade. -02-01 Väsentliga rutinbeskrivningar har upprättats under hösten. Klart -10-30 Resursbrist pga långtidssjukskrivning och att vikarie för finanschef ej är på plats. Feb/mars Problemet med resursbrist är i allt väsentligt åtgärdat tack vare att vikarierande finanschef nu är på plats. 16-03-01 Viss underbemanning, alla rutinbeskrivningar inte på plats Maj-Okt Avstämning av arbetet har skett under september och slutförts under oktober. 8. Uppföljning interna kontroller Intern kontroll Notering Åtgärdsgärdsbehov Ändamålsenlig organisation. Se ovan Nej Rutinbeskrivningar väsentliga processer. Se ovan Nej