JAM månadsöversikt - december

Relevanta dokument
JAM månadsöversikt - mars

JAM månadsöversikt - september

JAM månadsöversikt - juni

JAM månadsöversikt - mars

JAM månadsöversikt - december

PROFIL TILLVÄXT Portföljöversikt

PROFIL BALANSERAD Portföljöversikt

PROFIL MÅTTLIG Portföljöversikt

PROFIL MÅTTLIG Portföljöversikt

FOND BALANSERAD Portföljöversikt

ALLOKERING TILLVÄXT Portföljöversikt

ALLOKERING BALANSERAD Portföljöversikt

INSTITUTIONELL FONDPORTFÖLJ TILLVÄXT UTAN FOKUS PÅ FINLAND Portföljöversikt

INSTITUTIONELL FONDPORTFÖLJ MÅTTLIG UTAN FOKUS PÅ FINLAND Portföljöversikt

INSTITUTIONELL FONDPORTFÖLJ BALANSERAD UTAN FOKUS PÅ FINLAND

FOND BALANSERAD UTAN FOKUS PÅ FINLAND Portföljöversikt

FOND MÅTTLIG UTAN FOKUS PÅ FINLAND Portföljöversikt

PROFIL TILLVÄXT Portföljöversikt

ALLOKERING BALANSERAD GLOBAL Portföljöversikt

ALLOKERING TILLVÄXT GLOBAL Portföljöversikt

ALLOKERING MÅTTLIG GLOBAL Portföljöversikt

Portföljsammanställning för Landstinget Västerbotten. avseende perioden

Makrokommentar. December 2016

Månadsöversikt. Den ekonomiska statistiken oförändrad, centralbankspolitiken har en betydande roll. November 2015

Portföljsammanställning för Landstinget Västerbotten. avseende perioden

Månadsbrev PROGNOSIA GALAXY Oktober 2014

Avkastning Premiepension Bas sedan starten

Månadsbrev PROGNOSIA SUPERNOVA Oktober 2014

Startdatum Jämförelseindex -3,1% Rådgivare 52,8%

MÅNADSBREV NOVEMBER, 2015: BLOX SAMMANFATTNING

Månadsöversikt. Ekonomin fortsatt stark i oktober. November Förbättrad ekonomisk aktivitet i USA

MÅNADSBREV AUGUSTI, 2017: BLOX

Portföljsammanställning för Region Västerbotten. avseende perioden

Månadsblad för SEB Strategi Defensiv - Lux. Månadsblad för SEB Strategi Defensiv - Lux 1(5)

MÅNADSBREV FEBRUARI, 2016: BLOX SAMMANFATTNING

Avkastning Premiepension Bas sedan starten

Fondstrategier. Maj 2019

MOBILIS KAPITALFÖRVALTNING

Månadsbrev januari 2018

Månadsbrev oktober 2018

Startdatum Jämförelseindex -3,2% Rådgivare 56,9%

Quesada Globalfond Halvårsredogörelse 2015

Swedbank Investeringsstrategi

MÅNADSBREV MAJ, 2016: BLOX SAMMANFATTNING

0,2% Startdatum Jämförelseindex. Rådgivare 52,8%

Månadskommentar, makro. Oktober 2013

Hugin & Munin - Weekly Market Briefing

Front Månadsöversikt

Makrokommentar. November 2013

Månadsbrev september 2018

Månadsbrev januari 2019

Vi erbjuder därför våra bästa idéer vid varje enskilt tillfälle, vilket förutsätter en aktiv förvaltning oberoende av index. Januari 2013 Fonderna

MÅNADSBREV MARS, 2015: BLOX MAKROSAMMANFATTNING

MOBILIS KAPITALFÖRVALTNING

AKTIVA FONDPORTFÖLJER Portföljkommentarer

Makrokommentar. Februari 2014

-4,6% Startdatum Jämförelseindex. Rådgivare 56,3%

Danske Fonder Sverige Fokus

Månadsbrev december 2017

Preliminär elmarknadsstatistik per månad för Sverige 2014

MÅNADSBREV SEPTEMBER, 2017: BLOX

Stark början på det nya året

Månadsbrev december 2018

Månadsbrev februari 2018

Strukturerade placeringar. Kapitalskyddade placeringar SEB1111

Avkastning (SEK) 1 månad Sedan årsskiftet 12 månader 2 år Sedan start US Trend -1,5% 2,5% -2,5% 3,3% 15,3%

Månadsbrev mars Jan Rosenqvist, Granit Fonder

MÅNADSBREV SEPTEMBER, 2015: BLOX SAMMANFATTNING

Varmas delårsrapport Delårsrapport

Månadsbrev augusti 2018

Månadsbrev november 2018

Finansiell månadsrapport AB Svenska Bostäder december 2010

Varmas bokslut

Spar Räntefonden 13 Spar Sverigefonden 14 Spar Världsfonden 15 Spar Realräntefonden 16 Spar Fastighetsfonden 17

Månadsbrev oktober 2017

MÅNADSBREV APRIL, 2015: BLOX MAKROSAMMANFATTNING

Den svenska fastighetsmarknaden. 3 november 2015

Månadsbrev maj Anders Åström, Granit Fonder

Marknad Johan Tegeback

Fondbytesprogrammet

Månadsbrev april 2017

Månadskommentar november 2015

- Portföljuppdatering för

MÅNA D SBR E V J UL I, : BLOX MAKROSAMMANFATTNING

MÅNADSBREV JUNI, 2017: BLOX

Månadsbrev juli Jan Rosenqvist

Förändringar i Fondstrategier Stockholm 21 maj Vi säljer JP Morgan US Smaller Companies och köper Fidelity Asian Special Situations.

Månadsöversikt Produkter till försäljning Juni 2011

Månadsbrev april 2018

Carnegie Investment Bank AB MAKRO SOMMAREN & TURBULENSEN

Månadsbrev maj Jan Rosenqvist, Granit Fonder

Månadsbrev november 2017

Hedgefonder. Ulf Strömsten. Årets Hedgefond 2005

USA rapporterade relativt bra statistik i augusti.

Front Månadsöversikt

Finansiell månadsrapport Stockholmshem augusti 2008

Finansiell månadsrapport AB Stockholmshem april 2011

Delårsrapport

Månadsbrev september 2017

Makrokommentar. Januari 2014

Transkript:

Datum: 31.12.2017 JAM månadsöversikt - december I december rörde sig marknaderna mindre än under de senaste årens december månader och inga oväntade större rörelser skedde i de viktigaste indexen, bortsett från en stor dagsrörelse i eur/usd kursen. Årsslutet följde ett bekant mönster med USA- och tillväxtmarknadsbörserna som motor. Det amerikanska S&P 500 Net Total Return USD indexet steg 1,1 % i december utan en enda negativ månad under helåret 2017. Det nyssnämnda indexets årsavkastning blev +21,1 %. MSCI Emerging Net Total Return USD indexet steg 3,6 % under månaden med en årsavkastning på +37,3 %. De europeiska aktiemarknaderna utvecklades inte lika positivt under 2017, inte heller i december. STOXX 600 Net Total Return EUR indexet steg 0,7 % i december och 10,6 % på årsnivå. Det nordiska MSCI Nordic Net total Return EUR indexet steg motsvarande 0,1 % under månaden och 10,3 % under året. För det finska OMX Helsinki Capped Total Return Indexet var avkastningssiffrorna 0,1 % respektive 11,5%. Centralbankernas kommunikation och ränteestimat spelade en central roll under det gångna året, även om deras åtgärder sist och slutligen inte medförde stora överraskningar. Den amerikanska centralbanken fortsatte att höja räntorna och fick bl.a. den brittiska centralbanken att följa efter med en räntehöjning. De långa räntorna reagerade inte på höjningarna och t.ex. de amerikanska 10-åriga statslånenräntorna låg i slutet av året exakt på samma nivå som i början av året. I Europa fördubblades de tyska 10-åriga statslåneräntorna under året, men den absoluta förändringen var endast +0,25 %. Konsensusestimaten indikerar igen högre räntor. I USA förväntas den 10-åriga räntan att stiga från 2,4 % till 2,9 % och i Tyskland från 0,45 % till 0,89 % fram till slutet av 2018. En av de största överraskningarna under år 2017 var försvagningen av den amerikanska dollarn. Dollarkursen sjönk med nästan 10 % gentemot den globala valutakorgen och t.ex. 12,4 % gentemot euron. År 2017 var det svagaste året för dollarn sedan 2003. Inte heller för år 2018 har man vågat göra modigare valutaestimat och konsensus för eur/usd valutaparet för slutet av 2018 är 1,22. Även för andra valutapar är estimaten mycket föriktiga och över lag förväntas inga större rörelser. Grundscenariot för år 2018 är att den ekonomiska tillväxten fortsättningsvis är stark och att skattelättnaderna i USA klart stöder de amerikanska bolagens resultat. Samtidigt fortsätter den ekonomiska tillväxten i Europa. Den positiva trenden kan således hålla i sig ett bra tag på riskmarknaderna. Vad gäller aktierna startar vi året 2018 med en neutralvikt och överviktar Europa och tillväxtmarknaderna på bekostnad av USA. Ur riskhanteringsperspektiv fortsätter vi den för er redan nu kända överviktningen av nordiska företagslån på statslånens bekostnad och håller ränterisken låg. Vi strävar till att förbättra våra portföljers kassa öden med hjälp av alternativa placeringar ss. fastigheter och absolutavkastanade fonder i stället för ränteplaceringar.

Datum: 01.01.2013-31.12.2017 Avkastningsrapport Värdeutveckling 82.47% Månatlig avkastning År jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov dec YTD 2017 1.73 1.49 0.67 2.48-0.13-0.53-1.21 0.59 1.44 1.20-1.23 0.30 6.95 2016-3.99-0.87 3.49 0.40 0.81-0.82 5.36 3.31-0.14-2.41 2.15 2.93 10.25 2015 6.82 3.44 1.23-0.58 1.49-2.03 0.82-5.52-2.59 7.92 2.74-2.36 11.09 2014 0.08 6.56 0.91 1.77-0.23-1.14 0.68 1.29-0.89 2.18 1.87 0.76 14.49 2013 3.74 5.53 0.06 2.06 1.64-4.21 1.92 2.11 2.27 1.40 3.79-0.20 21.68 BM 8.68 4.33 8.68 17.67 10.50 Periodavkastningar 1 mån 3 mån 6 mån YTD 1 år 3 år 5 år Total 0.30 0.26 1.07 6.95 6.95 9.41 12.78 * Avkastningar längre än 12m är annualiserade. Portföljens månatliga avkastningar Portföljens periodavkastningar * Avkastningar längre än 12m är annualiserade.

Datum: 31.12.2017 Benchmarkrapport Tillgångsallokering - JAM X-Ray* Neutral och rådande viktning inom fastställda gränsvärden Över- / undervikter mot neutralviktning Jämförelseindex Aktiemarknad av klassen av allokeringen MSCI Daily Net TR Europe EUR Euro 50.00% 35.00% MSCI Daily Net TR World EUR Euro 50.00% 35.00% 100.00% 70.00% Räntemarknad av klassen av allokeringen Merrill Lynch EMU Corporate EUR Euro 100.00% 10.00% 100.00% 10.00% Fastighetsmarknad av klassen av allokeringen GPR250 Europe Property Index EUR Euro 100.00% 10.00% 100.00% 10.00% Hedge Fonder av klassen av allokeringen Credit Suisse AllHedge Index Hedged EUR Euro 100.00% 10.00% 100.00% 10.00%

Datum: 01.01.2017-31.12.2017 Allokering Tillgångsslag Marknadsvärde (EUR) Periodavkastning % av portfölj Tillgångsallokering - JAM X-Ray* Aktiemarknad 153 551 442 7.32% 70.39% Räntemarknad 16 909 373 3.65% 7.75% Fastighetsmarknad 24 360 233 7.16% 11.17% Private Equity och Debt -investeringar 13 669 889 7.19% 6.27% Kort ränta 1 587 579-0.30% 0.73% Detaljerad tillgångsallokering Hedge Fonder 4 432 862 5.66% 2.03% Sammanlagt 214 511 377 98.34% Upplupna räntor 109 561 Placeringar sammanlagt 214 620 938 Konton Kontosaldo totalt 3 562 527 1.66% Fordringar och skulder totalt 58 751 Valutafördelning - JAM X-Ray* Penningsaldo totalt 3 621 279 Portfölj sammanlagt 218 242 217 * av JAM genomlysta instrument

Datum: 31.12.2017 Allokering: Top 10 Allokering: Top 10 Kone OYJ 18 352 098 8.41 % Wartsila OYJ Abp 17 604 694 8.07 % Aktia Bank OYJ R 17 053 658 7.81 % UPM-Kymmene OYJ 12 242 475 5.61 % Bostads AB Fasanen I Helsingfors 12 156 800 5.57 % SEB North America Index A 9 811 021 4.50 % SPDR S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF 9 627 131 4.41 % Nestle SA 7 196 421 3.30 % Robeco US Large Cap Equities I-$ 6 903 589 3.16 % UBS Irl Investor Selection PLC - UBS Global Emerging Markets Opportunity Fund I-B EUR 6 078 812 2.79 % Top 10 117 026 700 53.62 % Resten av portföljen 101 215 516 46.38 %

Din kontaktperson på JAM Christian Borgström +358 40 595 5393 christian.borgstrom@jamadvisors.fi JAM Advisors Ab Norra Esplanaden 35 Aa 00100 Helsingfors Tfn. +358 40 544 2301 FO-nummer: 2467114-0 LEI-nummer: 743700V4PNGB51ZQOR76 Denna rapport är endast avsedd för uppföljning av placeringsverksamheten. Informationen baserar sig på den information som finns tillgänglig. Rapporten är inte avsedd att användas för skatterapportering. För bokföring och skattedeklaration bör användas ursprungliga köp- och säljverifikat. JAM Advisors Ab förbehåller sig rätten att korrigera eventuella fel i denna rapport. JAM Advisors Ab ansvarar inte för och kan inte hållas ansvarig för informationen i denna rapport. JAM Advisors Ab kan inte heller på något vis hållas ansvarig för eventuella påföljder som användningen av informationen i denna rapport medför.