Delårsrapport 1 januari - 31 mars Volvofinans Bank AB

Delårsrapport 1 januari - 31 mars Volvofinans Bank AB 2018

Sammanfattning januari - mars 2018 Rörelseresultat, mnkr Räntabilitet på eget kapital 200 14% 180 160 140 12% 10% 120 100 80 8% 6% 60 40 20 0 109 112 163 160331 170331 180331 4% 2% 0% 10,0% 9,6% 13,2% 160331 170331 180331 Kärnprimärkapitalrelation Kreditförluster/utlåning 25% 0,10% 20% 0,08% 15% 0,06% 10% 0,04% 5% 0,02% 0% 20,6% 20,8% 19,3% 160331 170331 180331 0,00% 0,05% 0,05% 0,06% 160331 170331 180331

VD har ordet Januari mars 2018 i sammandrag Rörelseresultat: 163,3 mnkr (112,0) Avkastning på eget kapital: 13,2 % (9,6) Utlåning per 31 mars: 36,0 mdkr (32,0) Kreditförluster, netto: 5,2 mnkr (4,0) Kärnprimärkapitalrelation: 19,3 % (20,8) Resultatet för årets första kvartal, uppgår till 163,3 mnkr, vilket är 51,3 mnkr bättre än föregående år. I resultatet ligger en återföring av en restvärdesreserv, 50,2 mnkr, men även utan återföringen är resultatet 5 % högre än föregående år. Registreringarna av nya Volvobilar ökade under kvartalet med drygt 10 % till 20 163 bilar. På en totalmarknad som med 87 397 ligger något under föregående års rekordsiffror, - 2,2 %, ökar Volvo Personvagnar marknadsandelen med 2,7 procentenheter till 23,1. Bakom de fina registreringssiffrorna ligger Volvos starka modellprogram. Då införandet av ny fordonskatt sker per den 1 juli 2018 förväntas antalet nybilsregistreringar bli fler under första halvåret jämfört med andra halvåret. Miljöbilar gynnas framför mindre miljövänliga bilar då skatten är utformad enligt ett bonus malus-system. Totalmarknaden för tunga lastbilar (> 16 ton) har ökat med 1,5 % gentemot föregående år och Volvo Lastvagnar bibehåller sin topposition. Banken har sedan årsskiftet förändrat redovisningen av sina affärer till tre affärsområden (tidigare fyra), för att bättre matcha våra kundsegment. Vår kreditkortsverksamhet, med Volvokortet och appen CarPay, utgör nu tillsammans med bankens säljfinansiering affärsområdet Cars, som riktar sig till privatpersoner och mindre företag. Utöver Cars är verksamheten organiserad i ytterligare två affärsområden Fleet och Trucks. Fleet med finansiering och administration av personbilar och lätta lastbilar till medelstora och större företag, samt Trucks (inklusive Volvo Lastbilskort) där vi erbjuder smarta finansieringslösningar till lastbilskunder. En fortsatt god lönsamhet är en förutsättning för bankens offensiva investeringar inom fintech och framförallt genom utökad funktionalitet och kundnytta i CarPay-appen. Efter förra årets lansering av en integrerad checkout efter verkstadsbesök, laddar banken nu för flertalet andra checkouter inom Volvo- handelns Eko-system och som skapar en smartare bilekonomi för kunderna. Även nya regelverk kräver resurser och driver IT-utveckling såsom GDPR (General Data Protection Regulation), som träder ikraft den 25 maj och som Volvofinans Bank lagt ner ett omfattande arbete inom. Ett annat regelverk är betalningsdirektivet PSD2. Direktivet syftar till att främja konkurrensen inom finansiella betalningar genom standardisering och skapandet av en enda större europeisk marknad. PSD2 öppnar för mer konkurrens, men ger likaledes goda affärsmöjligheter för Volvofinans Bank. Slutligen kan nämnas vår framgångsrika emission i mars av ett tioårigt förlagslån om 400 mnkr, med överteckning på nära två gånger önskad volym. Uppenbarligen en efterlängtad come back av banken på marknaden för supplementärt kapital, efter dryga 11 års frånvaro. Efter en mycket bra start på året ser vi med tillförsikt fram emot en fortsatt positiv och stor bilmarknad för både nya och begagnade personbilar, samt ett stort fordonsbestånd för servicemarknaden. Conny Bergström Verkställande Direktör Volvofinans Bank AB Informationen är sådan som Volvofinans Bank AB (publ), org.nr 556069-0967, skall offentliggöra enligt Lag om värdepappersmarknaden (SFS 2007:528). Denna rapport lämnades för offentliggörande den 7 maj 2018. 3

Finansiella rapporter Ägarförhållande/Verksamhet Bolagets startades 1959 och ägs till 50 % av de svenska Volvohandlarna via sitt förvaltningsbolag, AB Volverkinvest, och till 50 % av Volvo Personvagnar AB. Volvofinans Banks huvuduppgift är att genom produkt- och säljfinansiering, med god lönsamhet, aktivt stödja försäljningen av de produkter som marknads- förs i Volvohandeln på den svenska marknaden. Volvofinans Bank AB är moderbolag i en koncern med vilande dotterbolag. Med stöd av ÅRKL 7 kap 6a, upprättar Volvofinans Bank inte någon koncernredovisning, eftersom verksamheten i dotterbolagen är av ringa betydelse. Utveckling volymer/utlåning Utlåningsvolymen uppgår till 36,0 mdkr mot 32,0 mdkr föregående år. Lastbils- och bussandelen av utlåningen uppgår till 3,1 mdkr (2,6) vilket motsvarar 9 % (8) av total utlåning. Fleets andel av utlåningen är 6,5 mdkr (5,3) eller 18 % (17) och Volvokortets andel utgör 5 % (5) eller 1,7 mdkr (1,6). Resterande del, 24,7 mdkr (22,5) avser finansiering av personbilar inom Cars, vilket motsvarar 69 % (70) av utlåningen. I Not 3 redovisas rörelseintäkter, rörelseresultat, antal avtal samt utlånings- volym för Volvofinans Banks rörelsegrenar. Utveckling av resultat och ställning Resultat Volvofinans Banks resultat före kreditförluster uppgår till 168,5 mnkr (116,0), en ökning med 45 %. Resultatökningen förklaras till största delen av en återföring av tidigare gjord restvärdesnedskrivning, se avsnittet restvärdesrisk. Även högre utlåningsvolym bidrar till det ökade resultatet. Periodens rörelseresultat ökade med 46 % till 163,3 mnkr (112,0). Kreditrisk och kreditförluster Kreditrisken för Volvofinans Bank är mycket låg, eftersom den dominerande delen av kreditrisken enligt avtal bärs av respektive Volvoåterförsäljare. Problemkrediter definieras som samtliga fordringar som är fallerade; det vill säga är förfallna sedan mer än 90 dagar eller satta i fallissemang av annat skäl. Volvofinans Banks problemkrediter avseende kontokortsfordringar uppgår till 13,0 mnkr (12,3) och för lån- och leasingutlåningen 111,9 mnkr (87,8). När det gäller engagemang avseende lån och leasing finns, förutom säkerhet i objekten, regressavtal innebärande att återförsäljarna står kreditrisken. Detta uppgår totalt till 105,6 mnkr (79,3) per balansdagen. Krediter med uppskov eller omförhandlade villkor uppgår till 10,2 mnkr (8,0). Konstaterade kundförluster avser kontokortsverksamheten. Förväntade kreditförluster beräknas utifrån en framåtblickande nedskrivningsmodell, där beräkningen tar hänsyn till både makroekonomisk data samt demografiska variabler och beteendevariabler. Upplåning och likviditet Inlåningen från bankens sparkonto ökade med 347 mnkr under första kvartalet och totalt saldo på sparkonton uppgick därmed till 15,3 mdkr (13,7) vid kvartalsskiftet. Total inlåning, inklusive tillgodohavanden på Volvokortet samt inlåning från Volvoåterförsäljare, uppgick till 16,4 mdkr (15,2) och utgjorde 48 % (50) av bankens finansiering. Obligationer till ett värde av 1,3 mdkr har emitterats under det första kvartalet. Bankcertifikat emitteras med jämna mellanrum på marknaden och utnyttjandet var 0,8 mdkr vid kvartalsskiftet. Drivet av Volvofinans Banks fortsatta utlåningstillväxt ökar utestående finansiering via bankens marknadslåneprogram till nominellt 15,9 mdkr (13,4) per 2018-03-31. Banken har i mars emitterat ett tioårigt förlagslån om 400 mnkr som tilldrog sig ett stort intresse från investerare. Utöver marknadsupplåning och inlåning finansierar banken även sin verksamhet med bankkrediter, vilka uppgår till 2,1 mdkr (1,7). Andelen finansiering med kvarvarande löptid överstigande ett år, via marknadslåneprogram och banker, uppgick till 79 % (73). Upplåning med kvarvarande löptid understigande ett år samt del av inlåningen, skall vid var tid täckas upp av likviditetsreserven och outnyttjade lånefaciliteter. Den totala likviditetsreserven uppgick till 5,3 mdkr (4,0). Värdepappersinnehavet utgjorde 3,3 mdkr, 61 %, och obunden inlåning i andra banker uppgick till 2,0 mdkr, 39 %. Storleken på Volvofinans Banks likviditetsreserv skall alltid vara lägst 10 % i förhållande till utlåningsvolymen. Per 2018-03-31 uppgick den totala utlåningen till 36,0 mdkr vilket innebär att likviditetsreservens storlek motsvarade 14,7 % (12,5). Utöver likviditetsreserven uppgick tillgängliga och outnyttjade lånefaciliteter till 4,3 mdkr (3,5). Volvofinans Banks likviditetstäckningsgrad (LCR), enligt artikel 415 i CRR (EU:s kapitalkravsförordning), uppgick vid utgången av det första kvartalet till 271 % (184). NSFR (Net Stable Funding Ratio) enligt Volvofinans Banks tolkning av Baselkommitténs nya rekommendation (BCBS295) var 147 % (144). Kapitaltäckning Volvofinans Bank beräknar merparten av kreditrisken enligt intern riskklassificeringsmetod (IRK), resterande del beräknas enligt schablonmetod. Kärnprimär- kapitalrelationen uppgick till 19,3 % (20,8). Bruttosoliditetsgraden uppgick till 8,8 % (9,5). Restvärdesrisk Restvärdesrisk motsvarar risken att det av banken garanterade restvärdet på ett fordon på leasingavtalets slutdag är högre än faktiskt marknadsvärde, och att banken därmed vidkänns en förlust. Per 2018-03-31 har banken redovisat en nedskrivning med 82,6 mnkr (64,7), beroende på restvärdesrisk, vilket redovisas bland av- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar. Under kvartal 1 har banken gjort en återföring om 50,2 mnkr av tidigare gjord nedskrivning beroende på restvärdesrisk. Huvuddelen, 45,8 mnkr, av denna återföring beror på tecknande av nytt avtal med en köpare till bilar i Fleet-affären. 4

Annan väsentlig information Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Bankens verksamhet är löpande utsatt för ett antal finansiella risker. Likviditetsrisk är risken för att Volvofinans Banks betalningsåtaganden vid förfall inte kan infrias utan att kostnaden för betalningsmedel ökar avsevärt, eller i ett värsta scenario, inte kan infrias alls. För att hantera likviditetsstörningar har Volvofinans Bank dels en likviditetsreserv, dels kontrakterade lånefaciliteter som på kort tid kan utnyttjas. Ränterisk är den nuvarande och framtida risken att räntenettot går ner på grund av en ogynnsam förändring i räntan. Den dominerande delen av bankens utlåning samt all upplåning följer den korta marknadsräntan vilket medför en begränsad ränterisk. Valutarisk uppstår på grund av ogynnsam förändring av valutakursrörelser. All Volvofinans Banks utlåning görs i svenska kronor, i de fall upplåning sker i utländsk valuta kurssäkras denna, vilket medför att banken inte är exponerad för några valutakursrörelser. Kalender 26 juni 2018 Årsstämma 17 augusti 2018 Delårsrapport, januari-juni 7 november 2018 Delårsrapport, januari-september Intyg Delårsrapporten ger en rättvisande översikt av bankens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som banken står inför. Göteborg 7 maj 2018 Conny Bergström Verkställande Direktör Rating Volvofinans Bank har internationellt kreditbetyg från Moody s Investors Service enligt nedan: - Kortfristig finansiering: P-2 - Långfristig finansiering: A3 - Utsikter: Stabila Det har inte varit några förändringar i kreditbetyget under perioden. En detaljerad och aktuell analys från Moody s finner ni på vår hemsida, under rubriken Om Volvofinans Bank/Investerarrelationer. Rapporterna kommer att finnas tillgängliga på vår hemsida; volvofinans.se, under rubriken Om Volvofinans Bank/Investerarrelationer. Vid eventuella frågor kontakta vår VD Conny Bergström, 031-83 88 00. Granskning Rapporten har inte varit föremål för särskild granskning av bankens revisorer. 5

Nyckeltal 2018-03-31-03-31-12-31 Räntabilitet eget kapital, % 13,19 9,64 8,77 Riskkapital / Balansomslutning, % 12,33 12,13 11,47 Inlåning / Utlåning, % 45,55 47,34 45,60 Resultat / Riskvägda tillgångar, % 3,43 2,67 2,22 Total kapitalrelation, % 21,40 20,81 20,63 Kärnprimärkapitalrelation, % 19,31 20,81 20,63 K/I-tal 0,25 0,43 0,52 K/I-tal exkl restvärdesreservering 0,48 0,44 0,44 Kreditförluster / Utlåning, % 0,06 0,05 0,05 Likviditetstäckningsgrad (LCR), % 271 184 280 NSFR (Net Stable Funding Ratio), % 147 144 146 Bruttosoliditetsgrad, % 8,8 9,5 9,4 Definitioner till alternativa nyckeltal och nyckeltal definierade enligt kapitaltäckningsregelverket hittas under: https://www.volvofinans.se/om-volvofinans/investerarrelationer/rapporter/definition-av-nyckeltal/ Resultaträkning i sammandrag 2018 Kv 1 Kv 4 Kv 1 jan-dec Ränteintäkter 115 227 112 554 103 538 438 440 Leasingintäkter 1 266 970 1 228 319 1 090 173 4 635 582 Räntekostnader -56 940-53 755-42 457-196 228 Räntenetto, Not 5 1 325 256 1 287 118 1 151 254 4 877 794 Provisionsintäkter 91 350 93 029 88 130 366 370 Provisionskostnader -7 405-8 677-6 617-33 704 Nettoresultat av finansiella transaktioner -77-5 683-4 889-13 053 Övriga rörelseintäkter, Not 6 10 220 24 606 4 919 46 315 Summa rörelsens intäkter 1 419 345 1 390 392 1 232 797 5 243 722 Allmänna administrativa kostnader -94 834-95 032-80 349-334 544 Av- och nedskrivning på materiella och immateriella anläggningstillgångar, Not 5-1 144 748-1 200 644-1 028 151-4 436 389 Övriga rörelsekostnader -11 247-17 878-8 303-47 190 Summa rörelsens kostnader -1 250 829-1 313 554-1 116 803-4 818 123 Resultat före kreditförluster 168 516 76 838 115 994 425 599 Kreditförluster, netto, Not 7-5 333-4 632-4 007-17 991 Nedskrivningar av finansiella anläggningstillgångar, netto 118 - - - Rörelseresultat 163 301 72 206 111 987 407 608 Bokslutsdispositioner - -406 989 - -406 989 Skatt -35 927 73 090-24 637-619 Resultat 127 374-261 693 87 350-6

Balansräkning i sammandrag 2018-03-31-03-31-12-31 Belåningsbara statsskuldsförbindelser m m 1 432 041 1 079 285 1 432 848 Utlåning till kreditinstitut 2 033 876 1 165 437 1 300 672 Utlåning till allmänheten 16 634 297 15 337 765 16 483 785 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 1 805 769 1 746 848 1 882 661 Aktier och andelar i intresse- och övriga företag 20 417 19 009 20 417 Aktier och andelar i koncernföretag 6 742 6 742 6 742 Immateriella anläggningstillgångar 19 158 14 645 18 158 Materiella anläggningstillgångar, inventarier 2 209 2 171 2 300 Materiella anläggningstillgångar, leasingobjekt 19 320 522 16 681 301 18 631 323 Övriga tillgångar * 715 080 482 123 827 398 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 106 167 94 489 43 157 Summa tillgångar, Not 14 42 096 278 36 629 815 40 649 461 Skulder till kreditinstitut 2 133 333 1 650 000 2 150 000 In- och upplåning från allmänheten 16 378 607 15 156 783 16 013 905 Emitterade värdepapper 15 882 629 13 379 202 15 607 882 Övriga skulder * 1 083 007 731 994 906 739 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 350 217 1 215 352 1 228 711 Summa skulder, Not 14 36 827 793 32 133 331 35 907 237 Efterställda skulder 400 000 - - Obeskattade reserver 3 629 711 3 222 722 3 629 711 Eget kapital 1 238 774 1 273 762 1 112 513 Summa skulder och eget kapital 42 096 278 36 629 815 40 649 461 * Varav derivatinstrument med positivt respektive negativt marknadsvärde Derivatinstrument med positivt marknadsvärde 12 021 14 614 14 030 Derivatinstrument med negativt marknadsvärde -428-1 861-2 760 Förändring eget kapital Bundet eget kapital Fritt eget kapital Aktiekapital Reservfond Utvecklingsfond Balanserad vinst Tolalt eget kapital Ingående eget kapital 1 januari 400 000 20 000 5 973 760 439 1 186 412 Periodens resultat efter skatt - - - 87 350 87 350 Överföring egenupparbetade utvecklingskostnader - - 10 266-10 266 - Summa före transaktioner med ägarna 400 000 20 000 16 239 837 523 1 273 762 Utdelning - - - - - Utgående eget kapital 31 mars 400 000 20 000 16 239 837 522 1 273 762 Aktiekapital Reservfond Utvecklingsfond Balanserad vinst Eget kapital Ingående eget kapital 1 januari 400 000 20 000 5 973 760 439 1 186 412 Årets resultat efter skatt - - - - - Överföring egenupparbetade utvecklingskostnader - - 10 116-10 116 - Summa före transaktioner med ägarna 400 000 20 000 16 089 750 323 1 186 412 Utdelning - - - -73 899-73 899 Utgående eget kapital 31 december 400 000 20 000 16 089 676 423 1 112 513 Aktiekapital Reservfond Utvecklingsfond Balanserad vinst Eget kapital Ingående eget kapital 1 januari 2018 400 000 20 000 16 089 676 424 1 112 513 IFRS 9, omklassificering värdepapper - - - 1 500 1 500 IFRS 9, kreditriskreservering - - - -2 613-2 613 Justerad ingående balans 1 januari 2018 400 000 20 000 16 089 675 311 1 111 400 Periodens resultat efter skatt - - - 127 374 127 374 Överföring egenupparbetade utvecklingskostnader - - 3 207-3 207 - Summa före transaktioner med ägarna 400 000 20 000 19 296 799 478 1 238 774 Utdelning - - - - - Utgående eget kapital 31 mars 2018 400 000 20 000 19 296 799 478 1 238 774 7

Kassaflödesanalys 2018 jan-mar jan-mar jan-dec Löpande verksamhet Rörelseresultat 163 301 111 987 407 608 Justering av poster som inte ingår i kassaflödet Orealiserad del av nettoresultat av finansiella transaktioner -77-2 411-2 740 Av-/nedskrivningar 1 146 114 1 028 151 4 438 140 Kreditförluster -5 037 3 371 17 264 Betald/återbetald (-/+) skatt 14 904 36 208 13 171 Förändringar i den löpande verksamhetens tillgångar och skulder Belåningsbara statsskuldsförbindelser m m 808-38 743-392 306 Utlåning till allmänheten -143 928-135 779-1 296 828 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 76 892-23 322-159 135 Övriga tillgångar -3 070 65 903-179 848 Skulder till kreditinstitut -16 667 300 000 800 000 In- och upplåning från allmänheten 364 702-255 630 601 492 Emitterade värdepapper 274 747 984 114 3 212 794 Övriga skulder 297 852 42 240 230 671 Kassaflöde av löpande verksamhet 2 170 540 2 116 089 7 690 283 Investeringsverksamhet Balanserade utvecklingsutgifter -2 296-4 552-11 664 Investeringar i aktier och andelar - - -1 408 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -2 860 997-2 521 258-10 173 269 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 1 025 957 788 495 3 083 963 Kassaflöde av investeringsverksamhet -1 837 336-1 737 315-7 102 378 Finansieringsverksamhet Efterställda skulder 400 000 - - Utbetald utdelning - - -73 899 Kassaflöde av finansieringsverksamhet 400 000 - -73 899 Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början 1 300 672 786 666 786 666 Kassaflöde av löpande verksamhet 2 170 540 2 116 087 7 690 283 Kassaflöde av investeringsverksamhet -1 837 336-1 737 316-7 102 378 Kassaflöde av finansieringsverksamhet 400 000 - -73 899 Likvida medel vid periodens slut 2 033 876 1 165 437 1 300 672 8

Noter Not 1 Redovisningsprinciper Volvofinans Bank tillämpar lagbegränsad IFRS, vilket innebär att delårsrapporten är upprättad enligt IFRS med de tillägg och undantag som följer av Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer, Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag FFFS 2008:25 i enlighet med ändringsföreskrifter i FFFS 2009:11 samt lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL). Några ändringar av bankens redovisningsprinciper som beskrivit i årsredovisningen har inte skett med undantag för att banken även tillämpar IAS 34 för upprättandet av delårsrapporten (se 8 kap. 1 FFFS 2008:25). IFRS 9 Nedskrivning av finansiella tillgångar och kontraktstillgångar Införandet av IFRS 9 från och med 1 januari 2018 har inneburit att banken implementerat en modell baserad på förväntade framtida kreditförluster ( expected credit loss model ). Bankens metod för nedskrivningar enligt de nya reglerna skiljer sig från de tidigare bland annat på följande sätt; De exponeringar som är föremål för nedskrivningar är inte bara utlåning till allmänheten utan även andra exponeringar som värderas till upplupet anskaffningsvärde samt utfärdade lånelöften och beviljade men ännu ej utnyttjade kreditlimiter på kreditkort. En förlustreserv redovisas redan när en exponering redovisas för första gången med ett belopp som motsvarar den förväntade kreditförlusten under de kommande 12 månaderna (stadie 1 = låg risk). En högre förlustreserv redovisas för exponeringen när det skett en betydande ökning av kreditrisk (stadie 2 = förhöjd risk eller stadie 3 = fallerade fordringar), i vilket fall en förlustreserv beräknas med ett belopp som motsvarar de förväntade kreditförlusterna under exponeringens hela återstående löptid. Vid beräkning av förväntade kreditförluster beaktas förväntade förändringar i sådana makrofaktorer som har en signifikant påverkan på förlustreserven. Banken har till följd av de nya reglerna om redovisning av förväntade kreditförluster redovisat en ökad kreditriskreservering med 2,6 mnkr per 2018-01-01. Ökningen avser 1,4 mnkr utlåning till allmänheten och 1,2 mnkr värdepapper i likviditetsreserven. Balanserat resultat har som konsekvens minskat öppningsbalansen till räkenskapsåret 2018 med 2,6 mnkr. Klassificering och värdering av finansiella tillgångar och finansiella skulder Enligt klassificerings- och värderingskraven i IFRS 9 ska finansiella tillgångar klassificeras som och värderas till upplupet anskaffningsvärde, verkligt värde via resultaträkningen eller verkligt värde via övrigt totalresultat. Klassificeringen av ett finansiellt instrument bestäms utifrån affärsmodellen för den portfölj som instrumentet ingår i och huruvida kassaflödena endast utgör betalning av kapitalbelopp och ränta. Bankens bedömning är att värdepapperna i likviditetsportföljen innehas inom ramen för en affärsmodell vars mål är att inneha finansiella tillgångar i syfte att inkassera avtalsenliga kassaflöden samt att dessa kassaflöden endast är betalningar av kapitalbelopp och ränta på det utestående kapitalbeloppet. Utifrån bestämmelserna i IFRS 9 ska därför dessa placeringar, som tidigare värderats till verkligt värde via resultatet, redovisas till upplupet anskaffningsvärde. Den nya värderingsprincipen har i öppningsbalansen till räkenskapsåret 2018 ökat redovisat värde på Belåningsbara statsskuldsförbindelser m m samt Obligationer och andra räntebärande värdepapper med 1,5 mnkr, samt ökat balanserat resultat med 1,5 mnkr. I övrigt har inte de nya klassificerings- och värderingskraven i IFRS 9 för finansiella tillgångar och skulder någon påverkan på bankens redovisningsprinciper. IFRS 15 Intäktsredovisning Regelverket som gäller gäller från och med 2018-01-01 har inte haft någon betydande påverkan på bankens finansiella ställning, resultat eller kassaflöde. Kommande regelverksförändringar IFRS 16 Leasingredovisning IFRS 16 är en ny standard för leasingredovisning som träder i kraft 2019-01-01. Införandet förväntas inte ha någon betydande påverkan på bankens finansiella ställning, resultat eller kassaflöde. 9

Not 2 Bedömningar och uppskattningar i de finansiella rapporterna Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS kräver att bankens ledning gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Uppskattningarna och antagandena är baserade på historiska erfarenheter och ett antal andra faktorer som under rådande förhållanden synes vara rimliga. Resultatet av dessa uppskattningar och antaganden används sedan för att bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder som inte annars framgår tydligt från andra källor. Verkliga utfall kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Banken har främst gjort följande kritiska bedömningar vid tillämpningen av väsentliga redovisningsprinciper: Om banken övertagit väsentliga risker och fördelar från säljaren vid förvärv av fordringar och avtal Nedskrivningsprövning av leasingobjekt vid risk för fallande restvärden Val av metod för beräkning av förväntade kreditförluster Bedömning av bankens affärsmodell för innehavet av värdepapper i likviditetsportföljen Områden där det kan råda osäkerhet kring uppskattningar om är antaganden om kreditförlustnedskrivningar, samt bedömning av restvärden på leasingobjekt. Uppskattningar och antaganden ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period, eller i den period ändringen görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder. 10

Not 3 Rörelsesegment Bankens verksamhet delas upp i rörelsesegment baserat på vilka delar av verksamheten bankens högste verkställande beslutsfattare följer upp. Verksamheten är organiserad på så sätt att ledningen följer upp det resultat, avkastning och kassaflöde som de olika tjänsterna genererar. Den interna rapporteringen är uppbyggd så att ledningen kan följa upp samtliga tjänsters resultat. Det är utifrån denna rapportering som banken identifierat segmenten Cars, Trucks och Fleet. Samtliga rörelseintäkter härrör sig från externa kunder och bankens totala verksamhet sker inom Sverige. Cars Efter många starka kvartal i nybilsförsäljningen så minskade försäljningen av nya personbilar i Sverige med 2,2 % jämfört med samma period föregående år. Totalt har det registrerats 87 397 personbilar (89 404). Andelen Volvo-, Renault- och Fordregistreringar uppgick till 24 539 (25 474) och de sammanlagda marknadsandelarna uppgick till 28 % (28). Volvofinans Banks totala finanspenetration uppgick till 45 % (47). Minskningen beror främst på en försvagad konsumentförsäljning i kombination med en lägre andel privatleasingavtal. Fokusområdet i finansieringsaffären för kvartal 2 är att stärka konsumentaffären genom förbättrade produkter och tjänster och ett allmänt ökat fokus på attraktiva erbjudanden till våra privatkunder. Bankens kreditkortaffär har 2018 startat med ett högt fokus på tillväxt av kundbas som nyttjar tjänsten CarPay. Målsättningen är att nå 120 000 nedladdningar för helåret 2018. Under första kvartalet har drygt 27 000 kunder laddat ner appen och totalt sett har 330 000 kunder CarPay i sin mobiltelefon. Ett viktigt fokusområde kopplat till CarPay är att öka användningen av bankens kortlösa betalningsfunktion CarPay Checkout Verkstad. Mycket tid och engagemang har lagts på att utbilda och underlätta i processen mellan servicepersonal och bankens slutkunder i verkstaden. Nyttjandet av CarPay Checkout Verkstad ökade med ca 1 % per månad under hösten och året har startat på en nivå på 5 %, dvs av alla Volvokortsköp i verkstaden är 5 % via CarPay Checkout. Här är målsättningen 10 % vid årets slut vilket också visats fullt möjligt då Volvohandelns bästa serviceverkstäder ligger på över 20 %. Just nu planeras lanseringen av årets stora nyhet - CarPay Tanka Checkout. Det första kortlösa köpet via CarPay och mobiltelefonen ute på Tankastationen är planerat till i slutet av maj. Vid lyckade pilotköp är planen att rulla ut flera stationer i snabb takt. I samband med lanseringen och utrullningsplanen kommer banken att marknadsföra den nya funktionen på bred front. 2018 jan-mar jan-mar Förändring Räntenetto * 113 080 105 260 7 820 Provisionsintäkter 62 470 60 444 2 026 Provisionskostnader -7 225-6 428-797 Nettoresultat av finansiella transaktioner -56-3 654 3 598 Övriga intäkter 1 805 687 1 118 Rörelseintäkter 170 074 156 308 13 766 Omkostnader ** -80 115-68 120-11 995 Kreditförluster -2 880-3 722 842 Rörelseresultat 87 079 84 467 2 612 * Inklusive av- och nedskrivningar på leasingobjekt. ** Inklusive avskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar exklusive av- och nedskrivning på leasingobjekt. Produktinformation lån och leasing 2018-03-31-03-31 Förändring Antal avtal 204 308 195 387 8 921 Total volym, mnkr 25 978 23 898 2 079 varav överlåten, % 92,0 91,4 0,6 varav pantsatt, % 8,0 8,6-0,6 varav lån, % 45,0 46,2-1,2 varav leasing, % 55,0 53,8 1,2 Andel privatleasing av total leasing, % 27,2 26,3 0,8 Produktinformation kort 2018-03-31-03-31 Förändring Antal aktiva konton, Ø 411 421 419 807-8 386 Total volym Ø, mnkr 1 659 1 586 73 Antal kreditkunder, Ø 88 475 89 520-1 045 Andel kort till konsument, % 90,2 90,5-0,3 Total omsättning Volvokort, mnkr 3 176 2 972 204 varav drivmedel, % 41,3 42,8-1,5 varav verkstad, % 10,2 11,4-1,2 varav butik, % 1,8 1,8 0,0 varav tvätt, % 1,5 1,8-0,3 varav omsättning utanför Volvohandeln, % 27,9 24,4 3,5 varav övrigt (inkl billån och försäkring), % 17,2 17,8-0,6 11

Trucks Inom affärsområdet Trucks arbetar banken både med låne- och leasingfinansiering av nya och begagnade lastbilar inkl släp, påbyggnationer och övrig utrustning. Inom Trucks ingår även Volvo Lastbilskort. Efterfrågan på lastbilar är fortsatt mycket hög och förväntas också vara stark under resterande delen av 2018. Volvo Lastvagnar har en stark marknadsandel vid utgången av det första kvartalet med över 45 procentenheter. Bankens finansieringsandel av nya lastvagnar är också stabil där mer än varannan lastbil finansieras via lån eller leasing. Konceptet Nyckelfärdig och operationell leasing fortsätter att attrahera åkerinäringen som i större utsträckning än tidigare efterfrågar mer förutsägbara och flexibla finansiella lösningar. Det pågår ett kontinuerligt arbete inom produktutveckling och marknadsföring av finansiella erbjudanden, tillsammans med Volvo Lastvagnar och Volvohandeln. Utveckling av framtida tjänster och finansiella lösningar inom Fleet Management och smidigare betalningslösningar via Volvo Lastbilskort är exempel på områden där banken tillsammans med Volvo Lastvagnar skapar framtida förutsättningar för ökat kundvärde. Volvo Lastbilskort som är kopplat till servicemarknadstjänster och andra mjukvaror, t ex Serviceavtal och DynaFleet underlättar också kundernas lastbilsägande. Även försäkringslösningar via Volvia Lastbilsförsäkring och diesel via Volvohandelns samarbete med Shell TruckDiesel är kopplade till Volvo Lastbilskort. Allt inom ramen för bankens mål att erbjuda kunderna en "Smartare Lastbilsekonomi". 2018 jan-mar jan-mar Förändring Räntenetto * 8 820 8 009 811 Provisionsintäkter 2 398 2 469-71 Provisionskostnader -45-48 3 Nettoresultat av finansiella transaktioner -8-416 408 Övriga intäkter 10 71-61 Rörelseintäkter 11 175 10 085 1 090 Omkostnader ** -6 800-4 529-2 271 Kreditförluster -108-11 -96 Rörelseresultat 4 267 5 545-1 278 * Inklusive av- och nedskrivningar på leasingobjekt. ** Inklusive avskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar exklusive av- och nedskrivning på leasingobjekt. Produktinformation lån och leasing 2018-03-31-03-31 Förändring Antal avtal 6 551 5 984 567 Total volym, mnkr 3 898 3 381 517 varav överlåten, % 79,2 77,8 1,4 varav pantsatt, % 20,5 22,2-1,7 varav lån, % 77,5 78,1-0,6 varav leasing, % 22,5 21,9 0,6 Andel operationell leasing av total leasing, % 26,0 18,2 7,8 Produktinformation kort 2018-03-31-03-31 Förändring Antal aktiva konton Volvo Lastbilskort, Ø 1 618 1 848-230 Total omsättning Volvo Lastbilskort, mnkr 97 104-7 varav verkstad, % 57,0 57,7-0,7 varav butik, % 12,4 11,9 0,5 varav tvätt, % 5,8 6,8-1,0 varav övrigt (inkl lån och försäkring), % 6,7 6,3 0,4 varav drivmedel, % 18,1 17,2 0,9 12

Fleet Inom segmentet Fleet, med försäljning och marknadsföring under namnet Svensk Vagnparksfinans, administreras och finansieras operationell- och finansiell leasing via ramavtal om vagnparker från fem bilar och uppåt, oavsett vilka bilmärken kunderna väljer att bruka. Här erbjuds även service- och reparationsavtal, samt produkten däckgaranti. Affärsidén är att göra det enkelt för kunderna och ambitionen är att ligga i framkant när det gäller webbaserade funktionaliteter som förenklar bilinnehavet för både förare och företag. Svensk Vagnparksfinans har under de senaste åren haft ambitionen att uppnå en marknadsledande position. Året har startats i en bra takt och under kvartal 1 tecknades 32 stycken nya ramavtal med kunder som har en sammanlagd vagnpark på cirka 900 fordon, vilket är helt enligt bankens mål. Huvuddelen av dessa tecknades inom kategorin operationell leasing. Under kvartal 1 har banken gjort en återföring om 50,2 mnkr av tidigare gjord nedskrivning beroende på restvärdesrisk. Huvuddelen, 45,8 mnkr, av denna återföring beror på tecknande av nytt avtal med en köpare till bilar i Fleet-affären. 2018 jan-mar jan-mar Förändring Leasingnetto * 7 707 6 981 726 Förändring restvärdesnedskrivning 50 165 3 804 46 360 Provisionsintäkter ** 26 482 25 217 1 265 Provisionskostnader -134-140 6 Nettoresultat av finansiella transaktioner -14-819 805 Service- och reparationsavtal ** 8 313 4 108 4 205 Övriga intäkter ** 92 53 39 Rörelseintäkter 92 611 39 204 53 407 Omkostnader *** -20 656-17 229-3 428 Kreditförluster - - - Rörelseresultat 71 955 21 975 49 980 * Inklusive av- och nedskrivningar på leasingobjekt. ** Se Not 6 Övriga intäkter. Intäkter och kostnader från service- och reparationsavtal redovisades under bland provisionsintäkter. *** Inklusive avskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar exklusive av- och nedskrivning på leasingobjekt. Produktinformation 2018-03-31-03-31 Förändring Antal finansieringsavtal 31 611 27 480 4 131 Antal administrerade avtal 43 269 38 826 4 443 Total volym, mnkr 6 458 5 333 1 125 varav operationell leasing, % 68,2 64,8 3,4 varav finansiell leasing, % 31,8 35,2-3,4 Not 4 Upplysningar låne- och leasingkontrakt 2018-03-31 Lån Leasing Totalt Antal kontrakt 126 965 122 193 249 158 Snitt kontrakt, tkr 116 175 145 Belåningsvärde, mnkr 14 716 21 344 36 060 Utnyttjad kredit, mnkr 14 288 18 169 32 457 Belåningsprocent 97 85 90 Marknadsvärde, mnkr 19 147 19 779 38 926 Övervärde, mnkr 4 860 1 609 6 469 Övervärde, % 34 9 20-03-31 Lån Leasing Totalt Antal kontrakt 123 883 110 557 234 440 Snitt kontrakt, tkr 110 168 138 Belåningsvärde, mnkr 13 688 18 591 32 279 Utnyttjad kredit, mnkr 13 085 16 266 29 351 Belåningsprocent 96 87 91 Marknadsvärde, mnkr 19 056 17 289 36 345 Övervärde, mnkr 5 971 1 023 6 994 Övervärde, % 45 6 23 13

Not 5 Leasingintäkter och samlat räntenetto 2018 Kv 1 Kv 4 Kv 1 jan-dec Leasingintäkter från operationella och finansiella leasingavtal 1 266 970 1 228 319 1 090 173 4 635 582 Avskrivningar, leasingobjekt -1 193 312-1 154 784-1 030 452-4 365 962 Nedskrivningar, leasingobjekt -110-1 852-278 -694 Förändring restvärdesreservering, leasingobjekt 50 165-42 450 3 804-64 204 Leasingnetto 123 712 29 233 63 247 204 722 Ränteintäkter 115 227 112 554 103 538 438 440 Räntekostnader -56 940-53 755-42 457-196 228 Räntenetto 58 287 58 799 61 081 242 212 Samlat räntenetto 181 999 88 033 124 328 446 934 Not 6 Övriga rörelseintäkter 2018 jan-mar jan-mar jan-dec Realisationsvinst vid avyttring av materiella tillgångar 72 208 567 Service- och reparationsavtal * 8 313 4 108 37 025 Intäkter från intresseföretag 226 47 1 408 Övriga rörelseintäkter 1 608 557 7 315 Summa 10 220 4 919 46 315 * Service- och reparationsavtal redovisades under bland provisionsintäkter. Not 7 Kreditförluster, netto Kreditförluster, netto 2018 jan-mar jan-mar jan-dec Lån till upplupet anskaffningsvärde (inkl outnyttjad del av limit) Förändring reserveringar - stadie 1-346 - - Förändring reserveringar - stadie 2-352 - - Förändring reserveringar - stadie 3-1 647 - - Periodens nedskrivning - -5 677-11 477 Återförda reserveringar - 5 402 11 013 Summa förändring av reserv -2 345-275 -464 Periodens nettokostnad för konstaterade förluster -3 443-3 974-19 241 Inbetalt på tidigare konstaterade kundförluster 455 242 1 714 Summa -2 988-3 732-17 527 Kreditförluster, netto * -5 333-4 007-17 991 * Det redovisade nettoresultatet av kreditförluster för 2018 avser kreditförluster på lånefordringar som identifierats som osäkra och där reserverna beräknas utifrån förväntade kreditförluster, enligt IFRS 9. Det redovisade nettoresultatet av kreditförluster för avser kreditförluster på lånefordringar där reserverna beräknats utifrån tidigare modell, enligt IAS 39. Jämförelsetalen har inte räknats om och är därigenom inte direkt jämförbara. 14

Not 8 Kärnprimärkapital Kapitalbas 2018-03-31-03-31-12-31 Eget kapital 1 031 915 1 112 513 1 033 030 Kapitalandel av obeskattade reserver 2 831 174 2 513 723 2 831 174 Immateriella anläggningstillgångar -19 158-14 645-18 158 AVA-justering -2 551-2 242-2 657 IRK-underskott -162 438-122 952-62 163 Kärnprimärkapital 3 678 943 3 486 397 3 781 226 Supplementärkapital Tidsbundet förlagslån 400 000 - - Supplementärkapital 400 000 - - Total kapitalbas 4 078 943 3 486 397 3 781 226 Not 9 Kapitaltäckning 2018-03-31-03-31-12-31 Riskvägda tillgångar, tkr 19 056 142 16 752 024 18 325 156 Kärnprimärkapitalrelation, % 19,31 20,81 20,63 Total kapitalrelation, % 21,40 20,81 20,63 Not 10 Internt bedömt kapitalbehov 2018-03-31-03-31-12-31 Kreditrisk 1 410 700 1 233 583 1 351 554 Operativ risk 112 951 105 638 112 951 CVA-risk 840 941 1 507 Pelare 1 kapitalkrav 1 524 491 1 340 162 1 466 012 Koncentrationsrisk 282 072 240 421 274 247 Strategisk risk 76 225 67 008 73 301 Ränterisk 65 000 50 000 65 000 Pelare 2 kapitalbehov 423 296 357 429 412 547 Kapitalkonserveringsbuffert 476 404 418 801 458 129 Kontracyklisk kapitalbuffert 381 123 335 040 366 503 Kombinerat buffertkrav 857 526 753 841 824 632 Kapitalbehov 2 805 314 2 451 432 2 703 192 Kapitalbas 4 078 943 3 486 397 3 781 226 Kapitalöverskott 1 273 629 1 034 965 1 078 035 15

Not 11 Kapitalkrav och riskvägt exponeringsbelopp 2018-03-31-03-31-12-31 Kapitalkrav Riskvägt exponeringsbelopp Kapitalkrav Riskvägt exponeringsbelopp Kapitalkrav Riskvägt exponeringsbelopp Kreditrisk enligt IRK Företagsexponeringar 501 791 6 272 389 410 192 5 127 404 485 402 6 067 521 Hushållsexponeringar 547 354 6 841 920 522 270 6 528 371 542 089 6 776 119 Motpartslösa exponeringar 267 843 3 348 037 198 182 2 477 281 247 497 3 093 710 Totalt enligt IRK 1 316 988 16 462 347 1 130 644 14 133 055 1 274 988 15 937 349 Kreditrisk enligt schablonmetoden Exponeringar mot offentliga organ 422 5 281 335 4 188 427 5 343 Institutexponeringar 33 173 414 667 19 164 239 552 21 436 267 956 Företagsexponeringar 15 468 193 344 41 829 522 868 15 615 195 188 Hushållsexponeringar 26 516 331 445 22 707 283 833 25 747 321 832 Oreglerade poster 1 213 15 165 2 317 28 957 202 2 528 Säkerställda obligationer 8 835 110 434 9 165 114 559 9 650 120 620 Aktieexponeringar 2 173 27 159 2 060 25 751 2 173 27 159 Övriga poster 5 913 73 911 5 362 67 027 1 316 16 450 Totalt enligt schablonmetoden 93 712 1 171 406 102 939 1 286 735 76 566 957 076 Operativ risk 112 951 1 411 890 105 638 1 320 477 112 951 1 411 890 Kreditvärdighetsjustering (CVA) 840 10 499 941 11 758 1 507 18 840 Totalt minimikapitalkrav och riskvägt exponeringsbelopp 1 524 491 19 056 142 1 340 162 16 752 024 1 466 012 18 325 156 Not 12 Kapital- och buffertkrav 2018-03-31-03-31-12-31 Kärnprimärkapitalkrav Primärkapitalkrav Totalt kapitalbaskrav Kärnprimärkapitalkrav Primärkapitalkrav Totalt kapitalbaskrav Kärnprimärkapitalkrav Primärkapitalkrav Totalt kapitalbaskrav Procent Minimikapitalkrav 4,5 6,0 8,0 4,5 6,0 8,0 4,5 6,0 8,0 Kapitalkonserveringsbuffert 2,5 2,5 2,5 2,5 2,5 2,5 2,5 2,5 2,5 Kontracyklisk buffert 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 Summa 9,0 10,5 12,5 9,0 10,5 12,5 9,0 10,5 12,5 Minimikapitalkrav 857 526 1 143 369 1 524 491 753 841 1 005 121 1 340 162 824 632 1 099 509 1 466 012 Kapitalkonserveringsbuffert 476 404 476 404 476 404 418 801 418 801 418 801 458 129 458 129 458 129 Kontracyklisk buffert 381 123 381 123 381 123 335 040 335 040 335 040 366 503 366 503 366 503 Summa kapitalkrav 1 715 053 2 000 895 2 382 018 1 507 682 1 758 963 2 094 003 1 649 264 1 924 141 2 290 644 Summa kapitalkrav Pelare 1 2 382 018 2 094 003 2 290 644 Not 13 Bruttosoliditet 2018-03-31-03-31-12-31 Primärkapital 3 678 943 3 486 397 3 781 226 Exponeringsmått 41 755 084 36 517 764 40 412 184 Bruttosoliditetsgrad, % 8,81 9,55 9,36 16

Not 14 Redovisat värde per kategori av finansiella instrument samt upplysningar om verkligt värde Metoder för bestämning av verkligt värde De finansiella instrument som banken värderar till verkligt värde i balansräkningen är derivatinstrument och belåningsbara statsskuldsförbindelser, andra belåningsbara värdepapper, obligationer och andra räntebärande värdepapper som klassificeras enligt IFRS 13 värdering till verkligt värde. Eftersom derivatinstrumenten inte har några kvoterade priser på en aktiv marknad (Nivå 1) använder sig banken av analys av diskonterade kassaflöden för att fastställa det verkliga värdet på instrumenten. Vid diskontering används bara observerbara marknadsdata (Nivå 2). Belåningsbara statsskuldsförbindelser, andra belåningsbara värdepapper, obligationer och andra räntebärande värdepapper bedöms ha priser på en aktiv marknad (Nivå 1). Med aktiv marknad avses att noterade priser för finansiella instrument finns tillgängliga med lätthet och regelbundenhet på en börs, handlare, mäklare eller via andra företag som tillhandahåller prisinformation. Priset skall representera faktiskt och regelbundet förekommande transaktioner baserat på köpkursen på balansdagen utan justering eller tillägg för transaktionskostnader vid anskaffningstillfället. Inga överföringar mellan nivåerna har skett under året. Övriga kategorier av finansiella instrument tillhör Nivå 3. Upplysningar om verkligt värde för utlåning till allmänheten har beräknats genom en diskontering av kontraktuella kassaflöden med en diskonteringsränta som bygger på en aktuell utlåningsspread. Upplysningar om verkligt värde avseende skulder till kreditinstitut, emitterade värdepapper och efterställda skulder har beräknats utifrån bedömda, aktuella upplåningsspreadar. De finansiella tillgångar som klassificerats som investeringar som hålls till förfall värderas enligt balansräkningen till upplupet anskaffningsvärde. Investeringar som hålls till förfall har marknadsvärderats enligt kvoterade priser på en aktiv marknad, här ingår belåningsbara statsskuldsförbindelser samt obligationer och andra räntebärande värdepapper. För övriga finansiella tillgångar och skulder utgör redovisat värde en god approximation av verkligt värde på grund av kort återstående löptid. Tillgångar, jan - mar 2018 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa verkligt värde Summa redovisat värde Belåningsbara statsskuldsförbindelser m m 1 430 782 - - 1 430 782 1 432 041 Utlåning till kreditinstitut - 2 033 876-2 033 876 2 033 876 Utlåning till allmänheten - 16 624 199-16 624 199 16 634 297 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 1 106 296 700 323-1 806 618 1 805 769 Övriga tillgångar - - 715 080 715 080 715 080 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter - - 106 167 106 167 106 167 Summa 2 537 078 19 358 398 821 247 22 716 722 22 727 230 Skulder, jan - mar 2018 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa verkligt värde Summa redovisat värde Skulder till kreditinstitut - 2 117 061-2 117 061 2 133 333 In- och upplåning från allmänheten - 16 377 857-16 377 857 16 378 607 Emitterade värdepapper 16 006 335 - - 16 006 335 15 882 629 Övriga skulder - 1 083 007-1 083 007 1 083 007 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter - - 1 350 217 1 350 217 1 350 217 Summa 16 006 335 19 577 925 1 350 217 36 934 477 36 827 793 Tillgångar, jan - mar Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa verkligt värde Summa redovisat värde Belåningsbara statsskuldsförbindelser m m 1 079 285 - - 1 079 285 1 079 285 Utlåning till kreditinstitut - 1 165 437-1 165 437 1 165 437 Utlåning till allmänheten - 15 321 968-15 321 968 15 337 765 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 1 146 734 600 114-1 746 848 1 746 848 Övriga tillgångar - - 482 123 482 123 482 123 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter - - 94 489 94 489 94 489 Summa 2 226 019 17 087 519 576 612 19 890 150 19 905 947 Skulder, jan - mar Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa verkligt värde Summa redovisat värde Skulder till kreditinstitut - 1 648 682-1 648 682 1 650 000 In- och upplåning från allmänheten - 15 156 777-15 156 777 15 156 783 Emitterade värdepapper 13 450 745 - - 13 450 745 13 379 202 Övriga skulder - 731 994-731 994 731 994 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter - - 1 215 352 1 215 352 1 215 352 Summa 13 450 745 17 537 453 1 215 352 32 203 550 32 133 331 17

Verkligt värde tillgångar och skulder per kategori Tillgångar Finansiella tillgångar 2018-03-31 redovisade till upplupet anskaffningsvärde Derivat i säkringsredovisning Övriga tillgångar Summa Verkligt värde Belåningsbara statsskuldsförbindelser m m 1 432 041 - - 1 432 041 1 430 782 Utlåning till kreditinstitut 2 033 876 - - 2 033 876 2 033 876 Utlåning till allmänheten 16 634 297 - - 16 634 297 16 624 199 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 1 805 769 - - 1 805 769 1 806 618 Aktier och andelar i intresseföretag och övriga företag - - 20 416 20 416 - Aktier och andelar i koncernföretag - - 6 742 6 742 - Immateriella anläggningstillgångar - - 19 158 19 158 - Materiella anläggningstillgångar, inventarier - - 2 209 2 209 - Materiella anläggningstillgångar, leasingobjekt - - 19 320 522 19 320 522 - Övriga tillgångar 534 940 12 008 168 134 715 080 715 080 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 106 167 - - 106 167 106 167 Summa tillgångar 22 547 090 12 008 19 537 181 42 096 277 Skulder 2018-03-31 Icke finansiella skulder Derivat i säkringsredovisning Övriga finansiella skulder Summa Verkligt värde Skulder till kreditinstitut - - 2 133 333 2 133 333 2 117 061 In- och upplåning från allmänheten - - 16 378 607 16 378 607 16 377 857 Emitterade värdepapper - - 15 882 629 15 882 629 16 006 335 Övriga skulder 361 139 427 721 441 1 083 007 1 083 007 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 313 781-36 436 1 350 217 1 350 217 Summa skulder 1 674 920 427 35 152 446 36 827 793 Tillgångar -03-31 Låne- och kundfordringar FVO * Investeringar som hålls till förfall Derivat i säkringsredovisning Övriga tillgångar Summa Verkligt värde Belåningsbara statsskuldsförbindelser m m - 1 079 285 - - - 1 079 285 1 079 285 Utlåning till kreditinstitut 1 165 437 - - - - 1 165 437 1 165 437 Utlåning till allmänheten 15 337 765 - - - - 15 337 765 15 321 968 Obligationer och andra räntebärande värdepapper - 1 146 734 600 114 - - 1 746 848 1 746 848 Aktier och andelar i intresseföretag och övriga företag - - - - 19 009 19 009 - Aktier och andelar i koncernföretag - - - - 6 742 6 742 - Immateriella anläggningstillgångar - - - - 14 645 14 645 - Materiella anläggningstillgångar, inventarier - - - - 2 171 2 171 - Materiella anläggningstillgångar, leasingobjekt - - - - 16 681 301 16 681 301 - Övriga tillgångar 363 749 92-14 522 103 760 482 123 482 123 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 94 489 - - - - 94 489 94 489 Summa tillgångar 16 961 440 2 226 111 600 114 14 522 16 827 628 36 629 815 Skulder Derivat i -03-31 FVO ** Icke finansiella skulder säkringsredovisning Övriga finansiella skulder Summa Verkligt värde Skulder till kreditinstitut - - - 1 650 000 1 650 000 1 648 682 In- och upplåning från allmänheten - - - 15 156 783 15 156 783 15 156 777 Emitterade värdepapper - - - 13 379 202 13 379 202 13 450 745 Övriga skulder 202 217 202 1 659 512 931 731 994 731 994 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter - 1 188 102-27 250 1 215 352 1 215 352 Summa skulder 202 1 405 304 1 659 30 726 166 32 133 331 * Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde över resultaträkningen. ** Finansiella skulder värderade till verkligt värde över resultaträkningen. 18

Not 15 Närstående Banken ägs till 50 % vardera av de svenska Volvoåterförsäljarna, via sitt förvaltningsbolag AB Volverkinvest, och Volvo Personvagnar AB. Båda företagen klassificeras som övriga närstående företag. Banken har andelar i fyra bolag som klassificeras som intressebolag, Volvohandelns PV Försäljnings AB, Volvohandelns PV Försäljnings KB, VCC Tjänstebilar KB och VCC Försäljnings KB. Banken har även i koncernen helägda och vilande dotterbolag, Volvofinans Leasing AB, Autofinans Nordic AB, CarPay Sverige AB och Volvofinans IT AB. Koncernföretag Intresseföretag Övriga närstående företag Balansräkning 2018-03-31-03-31 2018-03-31-03-31 2018-03-31-03-31 Tillgångar 6 742 6 742 54 277 231 947 921 278 766 224 Skulder 6 789 6 789 147 999 133 421 339 033 159 020 Resultaträkning Ränteintäkter - - 184 987 3 7 Leasingintäkter - - - - 72 749 64 885 Räntekostnader - - -9-3 -7-6 Provisionsintäkter - - 226 47 - - Övriga rörelseintäkter - - - - 485 506 Summa - - 402 1 033 73 230 65 392 Not 16 Ställda panter och eventualförpliktelser 2018-03-31-03-31-12-31 Ställda panter - - - Eventualförpliktelser 40 245-37 164 Skatteverket har per 2018-02-13, efter genomförd momsrevision för räkenskapsåret 2015, lämnat ett omprövningsbeslut om att minska bankens avdrag för ingående moms med 14,2 mnkr samt påföra skattetillägg med 2,1 mnkr. Banken kommer att överklaga detta. Om banken inte får rätt i sin överklagan kommer Skatteverkets beslut att medföra årlig reduktion av ingående moms från år 2016 och framåt. I ovanstående belopp under posten eventualförpliktelser ingår beräknad effekt från och med 2015 till och med balansdagen. Not 17 Händelser efter periodens utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång. 19

Volvofinans Bank AB (publ) Org nr 556069-0967 Bohusgatan 15 Box 198 401 23 Göteborg Tel: 031-83 88 00 volvofinans.se