Ärende 5 Finansiell rapport kommunkoncernen per 2017-12-31
Tjänsteskrivelse 1 (4) Kommunstyrelsens ledningskontor Handläggare Christian Westas Kommunstyrelsen Finansiell rapport kommunkoncernen per 2017-12-31 Karlskoga kommun och bolag 2017 2016 Mnkr Aug Sept Okt Nov Dec Dec Likviditet 330 318 332 349 396 246 Korta placeringar 6 6 6 1 1 6 Summa likviditet 336 324 338 350 397 252 Varav kommunen 230 228 216 237 292 220 Varav Karlskogahem AB 96 98 106 83 80 70 Varav Karlskoga Energi & Miljö AB 5-8 7 18 10-28 Varav Kommunhus AB 4 7 9 13 16-10 Lån i bank och kreditinstitut 2 394 2 394 2 394 2 394 2 394 2 394 Varav kommunen 400 400 400 400 400 400 Varav Kommunhus AB 545 545 545 545 545 545 Varav Karlskogahem AB 800 800 800 800 800 800 Varav Karlskoga Energi och Miljö AB 649 649 649 649 649 649 Avtalad leasinglimit Nordea 21 21 21 21 21 21 Utnyttjad leasinglimit 17 17 17 17 17 17 Avtalad checkräkningskredit 150 150 150 150 150 150 Utnyttjad checkräkningskredit 0 0 0 0 0 0 Likviditet och outnyttjade lånelimiter Kommunkoncernens totala likviditet den 31 december 2017 var 397 mnkr. Jämfört med föregående månad har likviditeten förbättras med +47 mnkr. Kommunens likviditet ökar med +55 mnkr jämfört med förra månaden. Både Karlskogahem och Karlskoga Energi & Miljö försämrar dock sin likviditet med -3 mnkr respektive -8 mnkr. Kommunens större utbetalningar under december 2017 avsåg framförallt pensionsbetalningar till KPA, köpeskilling fastighetsförvärv, blockhyror verksamhetslokaler och interkommunala ersättningar för gymnasieelever. Vi fortsätter att följa kommunens löneutbetalningar och för december 2017 utbetalades 3,3 mnkr mer än för ett år sedan, vilket motsvarar +5,6 %. Vid jämförelse med motsvarande månad föregående år 2016 så har likviditeten förbättras med hela 145 mnkr för hela koncernen. Största ökningen uppvisar kommunen med +72 mnkr. Karlskoga Energi & Miljö ökar +38 mnkr och Karlskogahem ökar +10 mnkr på ett år.
2 (4) Placeringsportföljens sammansättning Placeringsportföljens värde är oförändrad sedan förra månaden. 5 mnkr för Energi och Miljö gick i november 2017 in under raden för likviditet. Endast 1 mnkr för kommunen kvarstår per 31 december 2017. Låneportföljens sammansättning LÅNEPORTFÖLJ (Mnkr) 2017-12-31 % av skuld 2018 60 2018-09-15 85 2018-11-13 36% 2019 30 2019-05-21 8% 35 2020-03-19 2020 100 2020-03-19 50 2020-03-19 56% 40 2020-05-05 Kommunen Skuld Återbet.dag Summa 400 100% Kommunhus 25 2018-10-22 2018 200 2018-10-09 55% 75 2018-10-24 2019 100 2019-05-05 18% 2020 145 2020-12-01 27% Summa 545 100% Kemab 2018 100 2018-04-12 90 2018-05-22 35 2018-05-22 2019 125 2019-05-05 19% 2020 100 2020-04-12 23% 50 2020-12-01 2021 100 2021-04-29 15% Biogasbolaget i Mellansverige AB * 2018 2020 7 2018-12-28 17,5 2018-12-28 7 2020-02-16 17,5 2020-02-16 35% Summa 649 100% Karlskogahem AB 100 2018-02-15 2018 200 2018-02-26 41% 26,5 2018-04-11 185 2019-01-22 2019 178,5 2019-03-12 53% 60 2019-03-15 2020 50 2020-05-05 6% Summa 800 100% TOTAL 2 394,0 * För Biogasbolaget i Mellansverige AB redovisas här den del som Karlskoga kommun borgar för. Fördelat lån per långivare % av total Kommuninvest 84% Handelsbanken 16% Summa 100% 4% 4% Låneportföljens volym är oförändrad på 2 394 mnkr. Den 31 december 2017 var kommunkoncernens genomsnittliga räntebindningstid 5,88 år, vilket innebär en marginell minskning sedan november (6,02 år), liksom att snittet är högre än det som angivits i finanspolicyn 1. Den genomsnittliga kapitalbindningstiden var 1,33 år och har minskat sedan november (1,41 år) och bör enligt finanspolicyn vara minst 1,5 år. Det är Karlskogahems siffra på 0,81 år som drar ned koncernens siffra. Inom en 1 Att genomsnittet är högt beror främst på de sedan tidigare tecknade swappar, vars löptid är längre än vad som nu tillåts. Avvikelsen är också noterad i den nuvarande finanspolicyn.
3 (4) rullande 12-månadersperiod skall maximalt 40 % av låneportföljen räntejusteras och den 31 december var snittet 24,91 %. Inom en rullande 12-månadesperiod så skall också maximalt 40 % av låneportföljen förfalla och koncernens snitt ligger nu på 42,44 %. Genomsnittlig räntebindning och kapitalbindning lån och swappar per 31 dec 2017 Genomsnittlig räntebindningstid skall vara minst 2 år och högst 5 år Genomsnittlig Räntebindning, max kapitalbindningstid 40 % skall bör vara minst 1,5 räntejusteras inom en år rullande 12 månaders period Kapitalbindning, max 40 % skall förfalla inom en rullande 12 månaders period Koncernen 5,88 år 1,33 år 24,91% 42,44% Kommunen 20,03 år* 1,65 år 0% 36,25% Kommunhus 3,76 år* 1,46 år 8,26% 55,05% Karlskogahem 3,07 år 0,81 år 37,50% 40,81% Kemab 2,60 år 1,59 år 35,83% 37,50% * Avvikelse som är noterad i den nuvarande finanspolicyn, pga. tecknade avtal innan den nuvarande finanspolicyn antogs. Sammanställning derivat och aktuell marknadsanalys Per sista december 2017 låg 10-åringen på 1,20 procent och 5-åringen på 0,50 procent. I båda fallen stiger räntan något jämfört med föregående månad (se diagram nedan för utvecklingen senaste 4 åren). 3,25 3,00 2,75 2,50 2,25 2,00 1,75 1,50 1,25 1,00 0,75 0,50 0,25 0,00-0,25 2,9 2,38 03-jun 20-dec 27-jun 26-sep 30-dec 30-jun 30-dec 30-jun 30-dec 30-jun 31-dec 1,20 0,50 5-åring 10-åring 2013 2014 2015 2016 2017 Banken SEB s marknadsanalys tror på långsamt stigande långräntor, drivet av både amerikanska räntehöjningar och den amerikanska centralbankens inledda minskning av sin balansräkning. Ränteuppgången begränsas något av svagt inflationstryck. Den europeiska centralbanken ska fortsätta att köpa obligationer fram till åtminstone september nästa år men minskar samtidigt storleken på de månatliga köpen till EUR 30 mdr per månad. Samtidigt lovar man att hålla räntor och balansräkning oförändrad tills en bra bit efter att köpen avslutats. Att Riksbanken inte skickar några signaler om att man skulle vara på väg att svänga om politiken gör att sannolikheten för en höjning i närtid minskar. SEB tror på att första höjningen dröjer till i september.
4 (4) Korta räntor som Stibor 3 månader har senaste året legat inom intervallet -0,65 procent till -0,40 procent. Per sista december 2017 var Stibor 3 månader -0,47 procent. Se diagram nedan för utvecklingen senaste året. Beslutsunderlag Kommunstyrelsens ledningskontors tjänsteskrivelse den 8 januari 2018 Bilaga 1 Marknadsvärde swappar 2017-12-31 Kommunstyrelsens ledningskontors förslag till beslut Kommunstyrelsens ledningskontor föreslår att kommunstyrelsen godkänner rapporten Christian Westas Ekonomichef Expedieras till Ekonomichef
2018-01-08 Marknadsvärde swappar 2017-12-31 Derivat (tkr) Volym Ränta Ränteförfall Undervärde Undervärde Undervärde Undervärde Undervärde Undervärde Undervärde Undervärde Undervärde Undervärde Undervärde 2013-12-31 2014-12-31 2015-04-30 2015-08-31 2015-12-31 2016-04-30 2016-08-31 2016-12-31 2017-04-30 2017-08-31 2017-12-31 Karlskogahem 140 3,6 01/10/2015 - -4 682-2 647-1 361 - - - - - - - Karlskoga Energi & Miljö 50 3.73 17/11/2015-2 473-1 740-1 449-503 - - - - - - - Karlskogahem 30 2.75 29/01/2016-974 -938-663 -455-228 - - - - - - Karlskogahem 80 2.86 03/06/2016-2 905-3 131-3 006-2 541-1 292-673 - - - - - Karlskoga Energi och Miljö 30 2.52 15/02/2017-879 -1 504-1 570-1 259-1 056-887 -461-231 - - - 1 Karlskoga Energi och Miljö 150 3.45 27/06/2022-11 942-26 972-28 976-26 795-23 022-26 528-26 528** -25 830-25 088-22 851-20 889 2 Karlskoga Energi och Miljö 35 2.69 15/02/2019-894 -3 229-3 477-3 158-2 874-2 995-2 730-2 379-2 129-1 866-1 347 3 Karlskoga Energi och Miljö 50 2,5 11/05/2021-3 000-6 915-7 561-6 838-6 158-6 855-7 307-6 402-6 055-5 256-4 860 4 Karlskoga Energi och Miljö 50 2,975 11/05/2021-6 810 7 384 6 906 6 024 7 009 7 009* 6 537 6 163 5 314 4 681 5 Karlskoga Energi och Miljö 50 2,945 11/05/2021 - -6 895-7 477-6 659-6 040-6 918-7 460-6 513-6 184-5 410-4 778 6 Karlskogahem 300 1,991 10/06/2021 - -22 340-26 018-24 463-24 463-25 728-32 211-25 424-24 387-23 083-19 588 7 Karlskoga Energi och Miljö 100 2.55 17/06/2021-447 -11 035-12 153-11 449-9 594-11 475-13 536-10 979-10 503-9 932-8 475 8 Kommunhus 500 4.19 31/03/2023-65 755-116 832-122 322-114 422-99 738-110 161-123 133-103 656-99 780-94 809-82 884 9 Karlskogahem 150 1,48 06/11/2024 - -3 725-7 113-3 332-654 -6 104-13 671-8 462-8 994-7 691-6 872 10 Karlskoga Energi och Miljö 50 1,1 17/01/2025 1 528-356 -2 999-1 266-1 493-1 157-999 11 Karlskogahem 50 1,07 28/04/2025 - - -138 871 1 672 178-2 918-1 237-1 025-1 027-711 12 Kommun 150 4,41 22/07/2030-27 895-61 517-66 304-56 187-48 260-54 716-69 398-57 855-56 867-55 665-54 569 13 Kommun 250 3.98 16/05/2042-40 225-120 778-140 856-105 778-78 897-100 525-140 665-107 643-114 426-110 673-107 962 *ej uppdaterad per 2016-08-31-175 658-385 423-424 346-357 423-293 052-346 734-436 008-351 340-350 768-334 106-309 253