HALVÅRSBERÄTTELSE Avseende perioden Indecap Fonder AB

HALVÅRSBERÄTTELSE 2017 Avseende perioden 2017-01-01-2017-06-30 Indecap Fonder AB 556971-7340 1

Innehåll Första halvåret 2017 3 Indecap Guide Hedgefond 4 Indecap Guide Sverige 6 Indecap Guide Global 8 Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond 10 Indecap Guide High Risk Dynamic 12 Indecap Guide Företagsobligation 14 Indecap Guide Avkastningsfond 16 Indecap Fondguide Balans 18 Indecap Fondguide Aktie 20 Indecap Guide 1 22 Indecap Guide 2 24 Bolagsinformation 26 Indecap Fonders Styrelse 28 Styrelsens underskrift 29 2 Indecap Fonders halvårsberättelse 20170630

Första halvåret 2017 Marknadsutveckling Merparten av världens aktiemarknader steg under första halvåret vilket resulterade i att världsindex avkastade 2,7 procent. Den amerikanska aktiemarknaden steg med 1,4 procent. Under perioden har tillväxtutsikterna i USA reviderats ner medan optimismen har ökat kring den europeiska konjunkturen. Även penningpolitiskt verkar det som att USA och euroområdet går skilda vägar. Medan USA höjer räntan och pratar om att minska centralbankens balansräkning är det fortfarande negativ ränta och en ökning av balansräkningen som gäller i Europa. Detta har medfört att den Europeiska aktiemarknaden gått mycket starkt under perioden och stigit med 7,1 procent. Spanien låg i täten med en avkastning på 13,6 procent följt av Frankrike och Italien med avkastningar på 8,7 respektive 7,4 procent. Den tyska aktiemarknaden steg 7,1 procent. Inom tillväxtmarknaderna märktes en tydlig skillnad mellan Asien och övriga länder. Den kinesiska aktiemarknaden steg med 14,8 procent och den Indiska steg med 11,9 procent. Diametralt motsatt utveckling upplevde Ryssland och Brasilien vilkas aktiemarknader föll med 21,4 respektive 5,6 procent (allt uttryckt i svenska kronor). Stockholmsbörsen steg likt övriga Europa och levererade en avkastning på 10,4 procent under första halvåret. De största sektoruppgångarna noterades inom teknologi-, finans- och industrisektorerna med uppgångar på 15,7, 13,9 respektive 13,8 procent. Svagast gick oljesektorn som föll med 17,5 procent. Räntan på svenska statsobligationer steg under perioden från 0,54 procent till 0,89 procent, vilket fick obligationsindex att sjunka med 0,7 procent. Kronan försvagades 0,6 procent mot Euron och stärktes med 7,4 procent relativt den amerikanska dollarn. Den främsta orsaken till den svagare dollarn är att tillväxtutsikterna i USA har reviderats ner medan optimismen har ökat kring den europeiska konjunkturen. Oljepriset sjönk 13,9 procent medan guldpriset ökade med 7,9 procent. Indecaps fonder Avkastningen för Guide Hedgefond under årets första sex månader uppgick till -1,5 procent. Bästa strategierna är Fixed Income Arbitrage och Long/Short Equity. Fixed Income Arbitrageförvaltarna har gynnats av positioner för stigande räntor samtidigt som Long/Short Equity förvaltarna varit lyckosamma med bolagsrapportperioden. Systems Trading som försöker identifiera trender på olika tillgångsslag har under perioden haft det besvärligt och därmed varit största negativa bidragsgivare. Indecap Guide Sverige steg med 11,2 procent vilket är 0,8 procentenhet bättre än fondens jämförelseindex. En av fondens värdeförvaltare gav det största positiva bidraget. En övervikt inom finans- och industrisektorn bidrog till överavkastningen. penningpolitiskt verkar det som att USA och euroområdet går skilda vägar. Medan USA höjer räntan och pratar om att minska centralbankens balansräkning är det fortfarande negativ ränta och en ökning av balansräkningen som gäller i Europa. Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond gick upp 10,7 procent samtidigt som jämförelseindex steg 10,0 procent. En generell övervikt i Asien samt bra enskilda aktieval bidrog positivt. Guide High Risk Dynamic steg under perioden med 4,9 procent vilket är 0,5 procentenhet sämre än fondens jämförelseindex som avkastat 5,4 procent. De underliggande förvaltarnas övervikt mot mer mogna tillväxtregioner bidrog negativt under perioden. Guide Företagsobligation har under första halvåret levererat en avkastning på 1,9 procent samtidigt som jämförelseindex stigit 0,7 procent. Fortsatt starka konjunktursiffror i kombination med att den politiska oron i Europa växlat ned till en stabilare nivå medförde att kreditspreadarna fortsatte att snävas in något under perioden. Detta har gynnat de av fondens förvaltare som har lite mer flexibla mandat och därmed haft en taktiskt högre andel high yield. Guide Avkastningsfond sjönk med 1,1 procent under perioden samtidigt som jämförelseindex tappade 0,4 procent. Störst negativt bidrag kom från fondens Systems Trading förvaltare, vilken försöker identifiera trender på olika tillgångsslag vilket under perioden varit besvärligt. Fondguide Aktie avkastade under första halvåret 8,7 procent samtidigt som jämförelseindex steg 8,0 procent. En generell övervikt i Sverige i kombination med bra aktieval av fondens svenska- och globala förvaltare bidrog positivt relativt index. Indecap Fondguide Balans avkastade 0,2 procent vilket var 0,7 procentenhet bättre än fondens jämförelseindex. Största positiva bidraget kom från portföljens Long/Short Equity förvaltare vilka var lyckosamma med sina värdepappersval. Störst negativt bidrag kom från fondens Systems Trading förvaltare som försöker identifiera trender på olika tillgångsslag vilket under perioden varit besvärligt. Indecap Guide 1 avkastade under första halvåret -0,2 procent. Störst negativt bidrag kom från fondens Systems Trading förvaltare som försöker identifiera trender på olika tillgångsslag vilket under perioden varit besvärligt. Indecap Guide 2 avkastade under första halvåret 6,3 procent. En generell övervikt i Sverige bidrog positivt till fondens avkastning. Avkastningen för Indecap Guide Global uppgår till 9,5 procent vilket är 6,7 procentenheter bättre än MSCI World Index. Överavkastningen är hänförlig till en generell övervikt mot den europeiska aktiemarknaden relativt den amerikanska. Under perioden har tillväxtutsikterna i USA reviderats ner medan optimismen har ökat kring den europeiska konjunkturen. Även 3

Indecap Guide Hedgefond Fondens placeringsinriktning Guide Hedgefond placerar tillgångarna i andelar i andra hedgefonder, främst svenska, med olika placeringsstrategier. Detta innebär att fonden erbjuder en väldiversifierad placering med chans till hög riskjusterad avkastning. Fonden utgör därmed ett intressant alternativ till räntebärande placeringar och kan med fördel användas i en större portfölj för att sänka den aktierelaterade risken totalt. Eventuella placeringar i utländska hedgefonder är valutasäkrade. Fonden kan även placera i svenska räntefonder samt på konto hos kreditinstitut. Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent, men fonden har för avsikt att placera i mellan 10 och 25 olika hedgefonder. Fondens utveckling - sedan start 160 Indecap Guide Hedgefond 150 140 130 120 110 OMRX T-Bill Målsättningen är att fonden ska ge en jämn och positiv avkastning varje enskilt år, oberoende av utvecklingen på såväl aktie- som räntemarknaderna. Fondens utveckling jämförs mot OMRX T-Bill, ett kort svenskt ränteindex som motsvarar den riskfria räntan. Ansvarig förvaltare: Karl Wahnberg 100 90 sep-03 sep-04 sep-05 sep-06 sep-07 sep-08 sep-09 sep-10 sep-11 sep-12 sep-13 sep-14 sep-15 sep-16 Fondens startdatum: 2003-09-30 Fondens utveckling - halvår 2017 Förvaltningsberättelse Avkastningen för Guide Hedgefond under årets första sex månader uppgick till -1,5 procent. Bästa strategierna är Fixed Income Arbitrage och Long/ Short Equity. Fixed Income Arbitrageförvaltarna har gynnats av positioner för stigande räntor samtidigt som Long/Short Equity förvaltarna varit lyckosamma med bolagsrapportperioden. Systems Trading som försöker identifiera trender på olika tillgångsslag har under perioden haft det besvärligt och därmed varit största negativa bidragsgivare. Omsättningshastigheten uppgick till 0,19 ggr under perioden. Fondförmögenheten har minskat från 113,0 miljoner kronor vid årets början till 68,4 miljoner kronor vid halvårsskiftet slut. Netto av in- och utflöde i fonden underförsta halvåret var -43,5 miljoner kronor och summan av periodens resultat var -0,9 mkr (se not 2). Fondens totala risk under de senaste 24 månaderna uppgick till 1,53 procent. Den aktiva risken har uppgått till 1,53 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av halvåret fördelad på sju underliggande fonder. Vårt kontinuerliga arbete med att försöka hitta nya förvaltare inom nya strategier som i dagsläget ej finns representerade i portföljen kommer att ha stort fokus under resterande delen av året för att ytterligare förbättra portföljen. Guide Hedgefonds underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. 110 108 106 104 102 100 98 96 94 92 90 dec-16 Indecap Guide Hedgefond feb-17 mar-17 apr-17 Risk- och avkastningsmått 24 mån (%) OMRX T-Bill maj-17 170630 161231 Totalrisk 1,53 1,62 Aktiv risk 1,53 1,6 Totalrisk för jämförelseindex -0,95 0,05 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren -3,12-2,64 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren -0,63-0,62 Fondens utveckling (10 år) 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 NAV (tkr) 68 644 113 043 884 370 882 846 1 036 381 1 017 071 980 107 817 105 798 571 609 833 NAV/Andel (kr) 109,72 111,43 116,41 117,58 115,54 113,27 115,09 113,70 112,09 110,73 Utestående andelar (st) 625 651 1 014 461 7 596 970 7 508 334 8 970 145 8 973 128 8 515 790 7 186 500 7 124 373 5 507 387 Utdel. (kr/andel) - - - - - 3,04 1,81 2,45 8,22 2,06 Avkastning (%) -1,53% -4,28% -1,00% 1,77% 2,00% 1,04% 2,85% 3,69% 9,20% -3,30% OMRX-TBILL (%) -0,38% -0,65% -0,27% 0,48% 0,88% 1,21% 1,62% 0,32% 0,44% 4,35% 4 Indecap Fonders halvårsberättelse 20170630

Indecap Guide Hedgefond Tillgångar per 2017-06-30 FINANSIELLA INSTRUMENT ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) ANTAL VÄRDE (tkr) % AV FOND- FMH VALUTATERMINER 0,3 EUR/SEK, Forex -1 200 000 187 0,3 INVESTERINGSFONDER 99,1 Adapto Nordic 100 (A) CAP 26 523 0 0,0 Catella Hedge 65 662 11 305 16,5 Excalibur 1 071 12 981 18,9 Fundlogic Ms Lynx EUR 1 212 9 229 13,4 Nordea Flexible FI 11 469 11 659 17,0 Rational AM Eqty LG 106 774 11 226 16,3 Prior & Nilsson Yield Hedge Fund 10 151 11 605 16,9 SUMMA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT 68 192 99,3 Resultaträkning (tkr) 20170101-20170630 20160101-20161231 Intäkter och värdeförändring Värdeförändr på OTC-derivat, not 1-26 -4 808 Värdeförändr på fondandelar, not 1-706 -21 236 Ränteintäkter 7 Utdelningar - - Valutavinster och -förluster netto 13 3 872 Övriga finansiella intäkter - - Övriga intäkter 131 782 Summa intäkt och värdeförändring -588-21 390 Kostnader Förvaltningskostnader - Ersättning till förvaltande bolag -211-2 922 Ersättning till förvaringsinstitut -32 - Räntekostnader -57-309 Övriga finansiella kostnader - - Övriga kostnader - -33 Summa kostnader -300-3 264 Skatt - - Periodens resultat -888-24 654 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 0,7 Likvida medel 480 0,7 Övriga tillgångar och skulder netto -28 0,0 FONDFÖRMÖGENHET 68 644 100,0 Kurs EUR 9,6205 Fonden har handlat med derivatinstrument (valutaterminer) i syfte att valutasäkra utländska innehav. Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal. Innehavens värde till tkr. Kostnadsmått Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten +20 % av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de månader fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Omsättningshastighet: 72,58% Årlig avgift: 0,51% TER:0,55% Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. Balansräkning (tkr) 20170630 20161231 Tillgångar Fondandelar 68 005 86 648 OTC-derivat med pos markn.värde 187 104 S:a fin instr med pos markn.värde 68 192 86 752 Bank och övriga likvida medel 482 26 342 Förutbet kostnader och uppl intäkter - - Övriga tillgångar - - Summa tillgångar 68 674 113 094 Skulder OTC-derivat med neg markn.värde - - Skatteskulder - - Uppl kostnader och förutbet intäkter 28 51 Övriga skulder 2 - Summa Skulder 30 51 Fondförmögenhet 68 644 113 043 Not 1: Värdeförändring på fondandelar 2017 2016 Realisationsvinster 773 118 783 Realisationsförluster -29-9 002 Orealiserade vinster/förluster -1 450-131 017 Summa -706-21 236 Värdeförändring OTC-derivat 2017 2016 Realisationsvinster 288 1 285 Realisationsförluster -397-5 626 Orealiserade vinster/förluster 83-467 Summa -26-4 808 Not 2: Förändring fondfmh 2017 2016 Fondfmh vid periodens början 113 043 884 370 Andelsutgivning 77 6 901 Andelsinlösen -43 588-753 574 Resultat enligt resultaträkningen -888-24 654 Inbetald uppl utd vid andelsutgivning - - Utbetald uppl utd vid andelsinlösen - - Lämnad utdelning - - Fondfmh vid periodens slut 68 644 113 043 5

Indecap Guide Sverige Fondens placeringsinriktning Indecap Guide Sverige placerar tillgångarna i andelar i andra svenska aktiefonder med olika placeringsstrategier. Genom placeringar i andra aktiefonder med skilda förvaltningsstilar (små- och stora bolag, värde- och tillväxtinriktade) strävar fonden efter att erbjuda en för svenska aktiefonder låg risknivå. Fonden kan även placera på konto hos kreditinstitut. Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent. Målsättningen är att fonden ska utvecklas bättre än MSCI Sweden (Net TR) Ansvarig förvaltare: Tobias Kohl Fondens startdatum: 2003-10-31 Fondens utveckling - sedan start 470 Indecap Guide Sverige A 420 MSCI Sweden (Net TR) 370 320 270 220 170 120 Förvaltningsberättelse Indecap Guide Sverige steg med 11,2 procent vilket är 0,8 procentenhet bättre än fondens jämförelseindex. En av fondens värdeförvaltare gav det största positiva bidraget. En övervikt inom finans- och industrisektorn bidrog till överavkastningen. 70 nov-03 nov-04 nov-05 nov-06 nov-07 nov-08 nov-09 nov-10 nov-11 nov-12 Fondens utveckling - halvår 2017 nov-13 nov-14 nov-15 nov-16 Omsättningshastigheten uppgick till 0,13 ggr under perioden. Fondförmögenheten har ökat från 292,0 mkr vid årets början till 302,8 mkr vid halvårets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till -20,1 mkr och summan av periodens resultat var 30,8 mkr (se not 2). Fondens totala risk under de senaste 24 månaderna uppgick till 12,15 procent. Den aktiva risken har uppgått till 3,27 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av halvåret fördelad på fem underliggande förvaltare. 115,00 110,00 105,00 Indecap Guide Sverige A MSCI Sweden (Net TR) Indecap Guide Sverige C Indecap Guide Sveriges underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. 100,00 95,00 90,00 dec-16 feb-17 mar-17 apr-17 maj-17 Risk- och avkastningsmått 24 mån (%) 170630 161231 Totalrisk 12,15 14,08 Aktiv risk 3,27 3,48 Totalrisk för jämförelseindex 12,14 14,52 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren 10,95 10,60 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 17,49 16,13 Risk- och avkastningsmått avser A-klassen Fondens utveckling (10 år) 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 Totalt NAV (tkr) 196 920 292 045 201 860 92 574 78 916 58 881 62 889 814 335 670 803 285 790 Klass A NAV/Andel (kr) 207,68 186,77 166,22 152,69 133,61 106,45 138,27 172,91 145,32 102,42 Utestående andelar(st) 948 169 969 545 1 136 323 606 274 590 644 553 133 454 836 4 709 589 4 616 040 2 790 373 Utdel. (kr/andel) - - - 4,31-48,86 6,63 6,24 7,37 8,70 Avkastning (%) 11,20% 12,36% 8,86% 17,69% 25,51% 16,87% -16,75% 23,94% 53,61% -42,57% Klass C NAV/Andel (kr) 143,07 128,83 114,88 106,37 Utestående andelar(st) 740 104 861 377 112 957 2 817 Avkastning (%) 11,05% 12,14% 8,00% 6,37%** MSCI Sverige (%)* 10,35% 8,42% 2,29% 12,68%- 24,93% 15,53% -15,28% 23,42% 49,46% -38,77% Antal andelar avrundade till heltal. *Jämförelseindex byttes 2014-05-15 (tidigare MMSF Fondindex). **Andelsklass C startade 2014-05-15. 6 Indecap Fonders halvårsberättelse 20170630

Indecap Guide Sverige Tillgångar per 2017-06-30 FINANSIELLA INSTRUMENT ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) ANTAL VÄRDE (tkr) % AV FOND- FMH INVESTERINGSFONDER 99,7 AMF Aktiefond Sverige 56 753 31 858 10,5 Carnegie Sverigefond 33 658 88 051 29,1 Cliens Absolut Akt. Sverige C 11 822 35 840 11,8 Lannebo Sverige 1 258 622 44 807 14,8 Prior Nilsson Sverige Aktiv A 42 351 101 569 33,5 SUMMA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT 302 125 99,7 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER NETTO 0,3 Likvida medel 449 0,2 Övriga tillgångar och skulder netto 233 0,1 FONDFÖRMÖGENHET 302 807 100,0 Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal. Innehavens värde till tkr. Kostnadsmått Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Omsättningshastighet: 12,9% Andelsklass A Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,50% av den genomsnittliga fondförmögenheten + 20% av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de dagar fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Årlig avgift: 0,88% TER: 0,8% Andelsklass C Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,3% av den genomsnittliga fondförmögenheten Årlig avgift: 1,68% TER: 1,30% Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. Resultaträkning (tkr) 20170101-20170630 20160101-20161231 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på fondandelar, not1 31 044 30 866 Ränteintäkter - - Utdelningar - - Valutavinster och -förluster netto - - Övriga finansiella intäkter - - Övriga intäkter 1 490 1 876 Summa intäkter och värdeförändring 32 534 32 742 Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag -1 684-2 722 Ersättning till förvaringsinstitut -4 - Räntekostnader -6-11 Övriga finansiella kostnader - - Övriga kostnader - -4 Summa kostnader -1 694-2 737 Skatt - - Periodens resultat 30 840 30 005 Balansräkning (tkr) 20170630 20161231 Tillgångar Fondandelar 302 126 289 982 OTC-derivat med pos markn.värde - - S:a fin instr med pos markn.värde 302 126 289 982 Bank och övriga likvida medel 450 1 916 Förutbet kostnader och uppl intäkter 625 348 Övriga tillgångar - - Summa tillgångar 303 201 292 246 Skulder OTC-derivat med neg markn.värde - - Skatteskulder - - Uppl kostnader och förutbet intäkter 379 198 Övriga skulder 15 3 Summa Skulder 394 201 Fondförmögenhet 302 807 292 045 Not 1: Värdeförändring på fondandelar (tkr) 2017 2016 Realisationsvinster 3 371 6 289 Realisationsförluster - -2 Orealiserade vinster/förluster 27 673 24 579 Summa 31 044 30 866 Not 2: Förändring fondfmh (tkr) 2017 2016 Fondfmh vid periodens början 292 045 201 860 Andelsutgivning 7 371 99 391 Andelsinlösen -27 449-39 211 Resultat enligt resultaträkningen 30 840 30 005 Inbetald uppl utd vid andelsutgivning - - Utbetald uppl utd vid andelsinlösen - - Lämnad utdelning - - Fondfmh vid periodens slut 302 807 292 045 7

Indecap Guide Global Fondens placeringsinriktning Indecap Guide Global placerar tillgångarna i andelar i andra aktiefonder som placerar på utländska aktiemarknader. Fonden strävar efter att investera i globala aktiefonder men kan även placera i regionala och länderfonder för att öka exponeringen mot regioner/marknader som bedöms intressanta. Fonden kan även placera på konto hos kreditinstitut. Placeringarna i olika fonder som i sin tur placerar på olika geografiska marknader, med till viss del skilda förvaltningsstilar, innebär att Fonden erbjuder en för aktieplaceringar mycket god riskspridning. Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent. Målsättningen är att fonden ska utvecklas bättre än Morgan Stanley Capital World Index (NET TR), ett brett världsindex, omräknat till svenska kronor. Indexet inkluderar de årliga utdelningarna. Ansvarig förvaltare: Tobias Kohl Fondens startdatum: 2006-01-31 Förvaltningsberättelse Avkastningen för Indecap Guide Global uppgår till 9,5 procent vilket är 6,7 procentenheter bättre än MSCI World Index. Överavkastningen är hänförlig till en generell övervikt mot den europeiska aktiemarknaden relativt den amerikanska. Under perioden har tillväxtutsikterna i USA reviderats ner medan optimismen har ökat kring den europeiska konjunkturen. Även penningpolitiskt verkar det som att USA och euroområdet går skilda vägar. Medan USA höjer räntan och pratar om att minska centralbankens balansräkning är det fortfarande negativ ränta och en ökning av balansräkningen som gäller i Europa. Omsättningshastigheten uppgick till 0,48 ggr under året. Fondförmögenheten har under perioden minskat från 1 382,7 mkr vid årets början till 1 209,5 mkr vid halvårets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden var -314,3 mkr och summan av periodens resultat var 141,1 mkr (se not 2). Den totala risken har under de senaste 24 månaderna uppgått till 13,08 procent. Fondens aktiva risk uppgick under samma period till 2,99 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av perioden fördelad på fyra underliggande förvaltare. Indecap Guide Globals underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. Fondens utveckling - sedan start 240,00 220,00 200,00 180,00 160,00 140,00 120,00 100,00 80,00 60,00 Indecap Guide Global A MSCI The World Index (Net TR) jan-06 jul-06 jan-07 jul-07 jan-08 jul-08 jan-09 jul-09 jan-10 jul-10 jan-11 jul-11 jan-12 jul-12 jan-13 jul-13 jan-14 jul-14 jan-15 jul-15 jan-16 jul-16 Fondens utveckling - halvår 2017 120,00 115,00 110,00 105,00 100,00 95,00 90,00 dec-16 Indecap Guide Global A MSCI The World Index (Net TR) Indecap Guide Global C feb-17 mar-17 apr-17 Risk- och avkastningsmått 24 mån (%) maj-17 170630 161231 Totalrisk 13,08 13,85 Aktiv risk 2,99 2,64 Totalrisk för jämförelseindex 12,90 13,73 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren 10,27 10,88 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 10,71 14,12 Risk- och avkastningsmått avser A-klassen Fondens utveckling sedan start 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 Totalt NAV (tkr) 1 036 709 1 382 679 1 112 991 843 793 749 830 685 508 678 787 629 262 833 802 656 469 Klass A NAV/Andel (kr) 195,57 178,69 159,8 145,33 124,96 102,75 96,11 107,27 104,32 81,66 Utestående andelar (st) 5 300 924 6 751 630 6 512 766 5 735 849 6 000 601 6 671 374 7 062 951 5 866 151 7 992 734 8 039 052 Utdel. (kr/andel) - - - 3,85-1,07 1,52 - - - Avkastning (%) 9,45% 11,82% 9,96% 19,81% 21,62% 8,07% -9,05% 2,83% 27,75% -24,88% Klass C NAV/Andel (kr) 151,43 138,91 125,22 114,79 Utestående andelar (st) 1 140 932 1 268 539 577 075 89 117 Avkastning (%) 9,01% 10,93% 9,09% 14,56%* MSCI TWI (%) 2,74% 14,96% 7,94% 27,78% 24,76% 9,07% -4,01% 5,24% 17,38% -29,30% Antal andelar avrundade till heltal. *Andelsklass C startade 2014-05-15. 8 Indecap Fonders halvårsberättelse 20170630

Indecap Guide Global Tillgångar per 2017-06-30 FINANSIELLA INSTRUMENT VA- LUTA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) ANTAL VÄRDE (tkr) % AV FOND- FMH INVESTERINGSFONDER 96,9 CPH Capital Global Equities EUR 28 001 468 478 38,7 Class X DSM Global Growth EUR 191 103 304 787 25,2 MSIF Global Opport USD 225 179 118 474 9,8 Vontobel Global Equity USD 170 487 280 113 23,2 SUMMA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT 1 171 852 96,9 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 3,1 Likvida medel 28 713 2,4 Övriga tillgångar och skulder netto 9 173 0,7 FONDFÖRMÖGENHET 1 209 738 100,0 Kurs USD 8,4357 Kurs EUR 9,6205 Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal. Innehavens värde till tkr. Kostnadsmått Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Omsättningshastighet: 48,25% Andelsklass A Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten + 20% av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de dagar fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Årlig avgift: 1,13% TER:0,5% Andelsklass C Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,3% av den genomsnittliga fondförmögenheten Årlig avgift: 1,93% TER: 1,3% Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. Resultaträkning (tkr) 20170101-20170630 20160101-20161231 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på fondandelar, not 1 164 587 104 694 Ränteintäkter 4 - Utdelningar - - Valutavinster och -förluster netto -19 532 47 301 Övriga finansiella intäkter - - Övriga intäkter 665 1 109 Summa intäkt och värdeförändring 145 724 153 104 Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag -4 307-7 240 Ersättning till förvaringsinstitut -5 - Räntekostnader -267-36 Övriga finansiella kostnader - - Övriga kostnader - -7 Summa kostnader -4 579-7 283 Skatt - Periodens resultat 141 145 145 821 Balansräkning (tkr) 20170630 20161231 Tillgångar Fondandelar 1 171 852 1 381 669 OTC-derivat med pos markn.värde - - S:a fin instr med pos markn.värde 1 171 852 1 381 669 Bank och övriga likvida medel 28 714 1 471 Förutbet kostnader och uppl intäkter 278 266 Övriga tillgångar 9 620 - Summa tillgångar 1 210 464 1 383 406 Skulder OTC-derivat med neg markn.värde - - Skatteskulder - - Uppl kostnader och förutbet intäkter 968 727 Övriga skulder 10 - Summa Skulder 978 727 Fondförmögenhet 1 209 486 1 382 679 Not 1: Värdeförändring på fondandelar (tkr) 2017 2016 Realisationsvinster 98 352 10 678 Realisationsförluster - - Orealiserade vinster/förluster 66 235 94 016 Summa 164 587 104 694 Not 2: Förändring fondfmh (tkr) 2017 2016 Fondfmh vid periodens början 1 382 679 1 112 991 Andelsutgivning 16 305 205 912 Andelsinlösen -330 643-82 045 Resultat enligt resultaträkningen 141 145 145 821 Inbetald uppl utd vid andelsutgivning - - Utbetald uppl utd vid andelsinlösen - - Lämnad utdelning - - Fondfmh vid periodens slut 1 209 486 1 382 679 9

Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond Fondens placeringsinriktning Fondens utveckling - sedan start Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond placerar främst tillgångarna i såväl globala som regionala tillväxtmarknadsfonder, men kan även placera i globala aktiefonder för att från tid till annan minska portföljens tillväxtexponering. Fondens inriktning mot mer volatila tillväxtmarknader, som Kina, Indien, Östeuropa, Latinamerika m.fl. ger den en för aktieplaceringar generellt sett hög risknivå. Fonden kan även placera på konto hos kreditinstitut. Genom att dra nytta av olika förvaltares kompetens och genom att kombinera globala och regionala förvaltare med olika inriktning, strävar fonden efter att erbjuda en tillväxtorienterad placering med lägre risk. Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent. 190 170 150 130 110 90 Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond A MSCI Emerging Market (Net TR) Målsättningen är att fondens utveckling ska överträffa Morgan Stanley Capital Index Emerging Markets (NET TR), ett brett tillväxtmarknadsindex omräknat till svenska kronor. Indexet inkluderar de årliga utdelningarna. 70 jan-06 jan-07 jan-08 jan-09 jan-10 jan-11 jan-12 jan-13 jan-14 jan-15 jan-16 Ansvarig förvaltare: Tobias Kohl Fondens startdatum: 2006-01-31 Förvaltningsberättelse Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond gick upp 10,7 procent samtidigt som jämförelseindex steg 10,0 procent. En generell övervikt i Asien samt bra enskilda aktieval bidrog positivt. Fondens utveckling - halvår 2017 115,00 110,00 Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond A MSCI Emerging Market (Net TR) Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond C Omsättningshastigheten uppgick till 0,55 ggr under perioden. Fondförmö genheten har minskat från 552,4 mkr vid årets början till 471,2 mkr vid halvårets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till -145,7 mkr och summan av periodens resultat var 64,5 mkr (se not 2). 105,00 100,00 Fondens totala risk under de senaste 24 månaderna uppgick till 14,23 procent. Den aktiva risken har uppgått till 3,89 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av halvåret fördelad på fyra underliggande förvaltare. Indecap Guide Tillväxtmarknads underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. 95,00 90,00 dec-16 feb-17 mar-17 apr-17 maj-17 Risk- och avkastningsmått 24 mån (%) 170630 161231 Totalrisk 14,23 15,26 Aktiv risk 3,89 4,49 Totalrisk för jämförelseindex 14,98 16,14 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren 5,27 3,18 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 6,91 5,73 Risk- och avkastningsmått avser A-klassen Fondens utveckling sedan start 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 Totalt NAV (tkr) 379 396 552 377 381 499 687 977 590 150 485 920 430 737 463 809 324 195 166 418 Klass A NAV/Andel (kr) 186,19 168,21 148,65 157,99 141,74 144,95 131,06 152,62 134,75 82,51 Utestående andelar (st) 2 037 638 2 817 270 2 564 774 4 324 656 4 163 609 3 352 328 3 286 563 3 038 979 2 405 900 2 016 943 Utdel. (kr/andel) - - - 4,35 - - 1,64 0,72 0,84 0,01 Avkastning (%) 10,69% 13,16% -5,91% 14,72% -2,21% 10,60% -13,13% 13,84% 64,91% -40,76% Klass C NAV/Andel (kr) 125,43 113,77 101,35 108,63 Utestående andelar (st) 731 876 689 720 2 450 43 521 Avkastning (%) 10,25% 12,25% -6,70% 8,63%* MSCI EMI (%) 9,96% 20,27% -7,64% 17,85% -3,87% 12,30% -16,92% 11,93% 61,14% -44,21% Antal andelar avrundade till heltal. *Andelsklass C startade 2014-05-15. 10 Indecap Fonders halvårsberättelse 20170630

Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond Tillgångar per 2017-06-30 FINANSIELLA INSTRUMENT VA- LUTA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) ANTAL VÄRDE (tkr) % AV FOND- FMH INVESTERINGSFONDER 95,9 Danske Invest Global Emerging Markets USD 251 128 171 761 36,4 Goldman Sachs Emerging Markets USD 638 051 94 461 20,1 Skagen Kon-Tiki NOK 149 142 125 323 26,6 William Blair Emerging Market USD 61 178 60 448 12,8 SUMMA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT 451 993 95,9 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 4,1 Likvida medel 19 190 4,1 Övriga tillgångar och skulder netto 15 0,0 FONDFÖRMÖGENHET 471 198 100,0 Kurs USD 8,4357 Kurs EUR 9,6205 Kurs NOK 0,9928 Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal. Innehavens värde till tkr. Kostnadsmått Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Omsättningshastighet: 55,0% Andelsklass A Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten + 20% av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de månader fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Fonden betalar de avgifter som de fonder som den placerar i tar ut. Årlig avgift: 1,37% TER: 0,5% Andelsklass C Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,3% av den genomsnittliga fondförmögenheten Årlig avgift: 2,17% TER:1,3% Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. Resultaträkning (tkr) 20170101-20170630 20160101-20161231 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på fondandelar, not1 118 871 20 808 Ränteintäkter 5 - Utdelningar - 98 Valutavinster och -förluster netto -53 785 34 503 Övriga finansiella intäkter - - Övriga intäkter 1 385 2 527 Summa intäkt och värdeförändring 66 476 57 936 Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag -1 829-2 673 Ersättning till förvaringsinstitut -3 - Räntekostnader -118-61 Övriga finansiella kostnader - - Övriga kostnader - -7 Summa kostnader -1 950-2 741 Skatt Periodens resultat 64 526 55 195 Balansräkning (tkr) 20170630 20161231 Tillgångar Fondandelar 451 993 547 825 OTC-derivat med pos markn.värde - - S:a fin instr med pos markn.värde 451 993 547 825 Bank och övriga likvida medel 19 190 4 326 Förutbet kostnader och uppl intäkter 430 517 Övriga tillgångar - - Summa tillgångar 471 613 552 668 Skulder OTC-derivat med neg markn.värde - - Skatteskulder - - Uppl kostnader och förutbet intäkter 403 290 Övriga skulder 12 1 Summa Skulder 415 291 Fondförmögenhet 471 198 552 377 Not 1: Värdeförändring på fondandelar (tkr) 2017 2016 Realisationsvinster 58 694 1 385 Realisationsförluster - -7 105 Orealiserade vinster/förluster 60 177 26 528 Summa 118 871 20 808 Not 2: Förändring fondfmh (tkr) 2017 2016 Fondfmh vid periodens början 552 377 381 499 Andelsutgivning 13 406 142 398 Andelsinlösen -159 111-26 715 Resultat enligt resultaträkningen 64 526 55 195 Inbetald uppl utd vid andelsutgivning - - Utbetald uppl utd vid andelsinlösen - - Lämnad utdelning - - Fondfmh vid periodens slut 471 198 552 377 11

Indecap Guide High Risk Dynamic Fondens placeringsinriktning Fondens utveckling - sedan start Målsättningen är att fondens utveckling ska överträffa nedanstående sammansatta index omräknat till svenska kronor: - Morgan Stanley Capital Index Frontier Markets (NET TR), (75%) och OMRX T-Bill index (25%). Det ingående aktieindexet är ett globalt tillväxtmarknadsindex för nya tillväxtmarknader, t ex Argentina, Ukraina, Kenya, Nigeria m fl. Indexet inkluderar de årliga utdelningarna. Guide High Risk Dynamic har möjlighet att placera tillgångarna i andelar i olika typer av aktiefonder, räntefonder och hedgefonder, såväl svenska som utländska. Genom placeringar i fonder inom olika tillgångsslag och med olika förvaltningsstilar erhålls en viss riskspridning, men fondens inriktning mot volatila aktiemarknader och möjligheten att begränsa placeringarna till fonder med likartad inriktning, t ex enbart branschfonder, ger fonden en hög risknivå. Placeringar i utländska hedgefonder är valutasäkrade. Fonden kan även placera på konto hos kreditinstitut. Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent. 190 180 170 160 150 140 130 120 110 100 90 okt-11 feb-12 jun-12 Indecap Guide High Risk Dynamic A Index High Risk Dynamic okt-12 feb-13 jun-13 okt-13 feb-14 jun-14 okt-14 feb-15 jun-15 okt-15 feb-16 jun-16 okt-16 feb-17 Ansvarig förvaltare: Tobias Kohl Fondens startdatum: 2011-10-26 Fondens utveckling - halvår 2017 Förvaltningsberättelse Guide High Risk Dynamic steg under perioden med 4,9 procent vilket är 0,5 procentenhet sämre än fondens jämförelseindex som avkastat 5,4 procent. De underliggande förvaltarnas övervikt mot mer mogna tillväxtregioner bidrog negativt under perioden. 120 115 110 105 Indecap Guide High Risk Dynamic A Index High Risk Dynamic Indecap Guide High Risk Dynamic C Omsättningshastigheten uppgick till 0,21 ggr under perioden. Fondförmögenheten har under perioden minskat från 274,3 mkr vid årets början till 145,3 mkr vid halvårets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden under perioden var -149,4 mkr. Summan av årets resultat uppgick till 20,4 mkr (se not 2). Fondens totala risk under de senaste 24 månaderna uppgick till 9,86 procent. Den aktiva risken uppgick till 3,00 procent. Fondförmögenheten var vid ut- gången av halvåret fördelad på tre underliggande förvaltare Indecap Guide High Risk Dynamics underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. 100 95 90 dec-16 feb-17 mar-17 apr-17 maj-17 Risk- och avkastningsmått 24 mån (%) 170630 161231 Totalrisk 9,86 9,68 Aktiv risk 3 3,85 Totalrisk för jämförelseindex 8,1 8,2 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren 5,05 4,45 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 11,01 11,3 Fondens utveckling sedan start Risk- och avkastningsmått avser A-klassen 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 Totalt NAV (tkr) 145 037 274 330 240 356 256 481 217 555 183 581 49 164 Klass A NAV/Andel (kr) 170,8 162,88 139,84 149,3 134,32 138 98,29 Utestående andelar (st) 849 169 1 683 052 1 717 751 1 717 849 1 619 720 1 610 638 500 193 Utdel. (kr/andel) - - - - - - - Avkastning (%) 4,86% 16,48% -6,34% 14,56% 17,85% 15,96% -1,71% Klass C NAV/Andel (kr) 115,62 110,49 95,63 102,92 Utestående andelar (st) 2 277 1 797 1 540 1 375 Avkastning (%) 4,64% 15,54% -7,08% 2,92%* Sammansatt jämförelseindex (%) 5,37% 7,78% -5,50% 21,79% 12,58% 11,28% 2,39% Antal andelar avrundade till heltal. *Andelsklass C startade 2014-05-15. 12 Indecap Fonders halvårsberättelse 20170630

Indecap Guide High Risk Dynamic Tillgångar per 2017-06-30 FINANSIELLA INSTRUMENT VA- LUTA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) ANTAL VÄRDE (tkr) % AV FOND- FMH INVESTERINGSFONDER 96,3 Franklin Templeton IF Frontier Market USD 262 121 48 403 33,3 Morgan Stanley Frontier Market USD 162 165 46 210 31,2 Schröder Intl Frontier Markets Equity A USD 35 254 45 368 31,8 SUMMA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT 139 981 96,3 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 3,7 Likvida medel 5 372 3,7 Övriga tillgångar och skulder netto -52 0,0 FONDFÖRMÖGENHET 145 301 100,0 Kurs USD 8,4357 Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal. Innehavens värde till tkr. Kostnadsmått Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Omsättningshastighet: 21,38% Andelsklass A Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten + 20% av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de dagar fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Årlig avgift: 1,69 % TER: 0,7% Andelsklass C Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,3% av den genomsnittliga fondförmögenheten Årlig avgift: 2,49% TER: 1,3% Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. Resultaträkning (tkr) 20170101-20170630 20160101-20161231 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på fondandelar, not1 36 581 21 759 Ränteintäkter 13 1 Utdelningar - - Valutavinster och -förluster netto -15 309 17 320 Övriga finansiella intäkter - - Övriga intäkter 465 957 Summa intäkt och värdeförändring 21 750 40 037 Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag -1 243-1 240 Ersättning till förvaringsinstitut -3 - Räntekostnader -128-10 Övriga finansiella kostnader - - Övriga kostnader - -6 Summa kostnader -1 374-1 256 Skatt Periodens resultat 20 376 38 781 Balansräkning (tkr) 20170630 20161231 Tillgångar Fondandelar 139 981 273 859 OTC-derivat med pos markn.värde - - S:a fin instr med pos markn.värde 139 981 273 859 Bank och övriga likvida medel 5 372 396 Förutbet kostnader och uppl intäkter 170 191 Övriga tillgångar - - Summa tillgångar 145 523 274 446 Skulder - - OTC-derivat med neg markn.värde - - Skatteskulder 222 116 Uppl kostnader och förutbet intäkter - - Övriga skulder Summa Skulder 222 116 Fondförmögenhet 145 301 274 330 Not 1: Värdeförändring på fondandelar (tkr) 2017 2016 Realisationsvinster 21 500 82 Realisationsförluster - - Orealiserade vinster/förluster 15 081 21 677 Summa 36 581 21 759 Not 2: Förändring fondfmh (tkr) 2017 2016 Fondfmh vid periodens början 274 330 240 356 Andelsutgivning 787 2 887 Andelsinlösen -150 192-7 694 Resultat enligt resultaträkningen 20 376 38 781 Inbetald uppl utd vid andelsutgivning - - Utbetald uppl utd vid andelsinlösen - - Lämnad utdelning - - Fondfmh vid periodens slut 145 301 274 330 13

Indecap Guide Företagsobligation Fondens placeringsinriktning Indecap Guide Företagsobligation placerar tillgångarna i andelar i andra Sverigeplacerande eller Europaplacerande räntefonder, så att fonden får en genomsnittlig räntebindningstid som överstiger 1 år. Genom att utnyttja kompetensen hos olika ränteförvaltare har fonden som mål att erbjuda en hög långsiktig avkastning på räntemarknaden. Fonden kan även placera på konto hos kreditinstitut. Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent. Målsättningen är att fondens utveckling ska överträffa NOMX Credit SEK Total Return Index, ett ränteindex som visar utvecklingen för företagsobligationer. Fondens utveckling - sedan start 170 Indecap Guide Företagsobligation A 160 NOMX Cred (OMRX T-Bond) 150 140 130 120 110 Ansvarig förvaltare: Karl Wahnberg Fondens startdatum: 2006-01-31 100 90 jan-06 okt-06 jul-07 apr-08 jan-09 okt-09 jul-10 apr-11 jan-12 okt-12 jul-13 apr-14 jan-15 okt-15 jul-16 Förvaltningsberättelse Guide Företagsobligation har under första halvåret levererat en avkastning på 1,9 procent samtidigt som jämförelseindex stigit 0,7 procent. Fortsatt starka konjunktursiffror i kombination med att den politiska oron i Europa växlat ned till en stabilare nivå medförde att kreditspreadarna fortsatte att snävas in något under perioden. Detta har gynnat de av fondens förvaltare som har lite mer flexibla mandat och därmed haft en taktiskt högre andel high yield. Omsättningshastigheten uppgick till 0,73 ggr under perioden. Fondförmö genheten har ökat från 718,5 mkr vid årets början till 1324,0 miljoner kronor vid halvårets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till 592,3 mkr och summan av periodens resultat var 13,2 mkr (se not 2) Fondens totala risk under de senaste 24 månaderna uppgick till 1,65 procent. Den aktiva risken har uppgått till 1,76 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av halvåret fördelad på fyra underliggande förvaltare. Indecap Guide Företagsobligationsfonds underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. Fondens utveckling - halvår 2017 Indecap Guide Företagsobligation A 107 NOMX Cred (OMRX T-Bond) 105 Indecap Guide Företagsobligation C 103 101 99 97 95 dec-16 feb-17 mar-17 apr-17 maj-17 Risk- och avkastningsmått 24 mån (%) 170630 161231 Totalrisk 1,65 1,71 Aktiv risk 1,76 1,77 Totalrisk för jämförelseindex 1,30 1,46 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren 1,62 0,72 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 2,36 2,13 Fondens utveckling sedan start Risk- och avkastningsmått avser A-klassen 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 Totalt NAV (tkr) 1 316 176 718 473 829 680 763 383 720 997 219 544 214 128 6 687 7 906 7 457 Klass A NAV/Andel (kr) 63,75 62,55 61,38 61,66 61,1 59,78 58,81 54,24 57,07 58,08 Utestående andelar (st) 20 644 937 11 356 444 12 640 728 12 381 445 11 799 367 3 672 533 3 641 013 123 285 138 532 128 392 Utdel. (kr/andel) - - - 1,87-0,80 1,79 4,67 1,47 50,44 Avkastning (%) 1,92% 1,91% -0,45% 4,02% 2,21% 3,03% 12,12% 3,31% 0,82% 14,69% Klass C NAV/Andel (kr) 104,27 102,5 100,99 101,85 Utestående andelar (st) 74 744 79 627 532 753 979 320 Avkastning (%) 1,73% 1,50% -0,84% 1,85%** NOMX Cred (%)* 0,65% 3,04% 0,45% 6,19% 0,70% 1,57% 13,27% 2,94% -0,93% 15,70% *Index byttes 2014-03-01 från OMRX T-Bond. **Andelsklass C startade 2014-05-15. 14 Indecap Fonders halvårsberättelse 20170630

Indecap Guide Företagsobligation Tillgångar per 2017-06-30 FINANSIELLA INSTRUMENT ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) ANTAL VÄRDE (tkr) % AV FOND- FMH INVESTERINGSFONDER 99,2 Evli Euro Investment Grade 338 785 409 259 30,9 Lannebo Corporate Bond 2 180 368 252 966 19,1 Pareto Global Corp Bond 3 680 301 394 407 29,8 Öhman FRN Fond 2 380 106 256 742 19,4 SUMMA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT 1 313 374 99,2 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 0,8 Likvida medel 10 111 0,8 Övriga tillgångar och skulder netto 484 0,0 FONDFÖRMÖGENHET 1 323 969 100,0 Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal. Innehavens värde till tkr. Resultaträkning (tkr) 20170101-20170630 20160101-20161231 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på fondandelar, not1 13 469 15 121 Ränteintäkter - - Utdelningar - - Valutavinster och -förluster netto - - Övriga finansiella intäkter - - Övriga intäkter 1 651 2 114 Summa intäkt och värdeförändring 15 120 17 235 Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag -1 829-3 804 Ersättning till förvaringsinstitut -7 - Räntekostnader -99-256 Övriga finansiella kostnader - Övriga kostnader - -19 Summa kostnader -1 935-4 079 Skatt - Periodens resultat 13 185 13 156 Kostnadsmått Andelsklass A Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Omsättningshastighet: 73,09% Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten + 20% av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de dagar fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Årlig avgift: 0,82% TER: 0,50% Andelsklass C Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,3% av den genomsnittliga fondförmögenheten. Årlig avgift: 1,22% TER: 0,90% Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. Balansräkning (tkr) 20170630 20161231 Tillgångar Fondandelar 1 313 374 704 423 OTC-derivat med pos markn.värde - - S:a fin instr med pos markn.värde 1 313 374 704 423 Bank och övriga likvida medel 10 111 13 737 Förutbet kostnader och uppl intäkter - - Övriga tillgångar 803 619 Summa tillgångar 1 324 288 718 779 Skulder OTC-derivat med neg markn.värde - Skatteskulder - Uppl kostnader och förutbet intäkter 319 306 Övriga skulder - 435 Summa Skulder 319 306 Fondförmögenhet 1 323 969 718 473 Not 1: Värdeförändring på fondandelar (tkr) 2017 2016 Realisationsvinster 10 903 13 180 Realisationsförluster - - Orealiserade vinster/förluster 2 566 1 941 Summa 13 469 15 121 Not 2: Förändring fondfmh (tkr) 2017 2016 Fondfmh vid periodens början 718 473 829 679 Andelsutgivning 602 175 4 606 Andelsinlösen -9 864-128 968 Resultat enligt resultaträkningen 13 185 13 156 Inbetald uppl utd vid andelsutgivning - - Utbetald uppl utd vid andelsinlösen - - Lämnad utdelning - - Fondfmh vid periodens slut 1 323 969 718 473 15

Indecap Guide Avkastningsfond Fondens placeringsinriktning Indecap Guide Avkastningsfond är en globalt inriktad fondandelsfond (fond i fond) som framförallt investerar i fonder med absolutavkastande fokus. Underliggande fonder förväntas vara diversifierade vad gäller strategi, geografisk inriktning och instrument de handlar. Fonden riktar sig till institutioner och privatpersoner som önskar en finansiell produkt med hög riskjusterad avkastning i kombination med låg risk samt relativt låg korrelation mot aktier och obligationer. Fonden är noterad i SEK och utnyttjar valutaterminer för att skydda Fondens värde mot valutakursförluster som kan uppkomma till följd av att Fonden investerat i fonder noterade i annan valuta än svenska kronor. Målet med fonden är att den ska ge positiva investeringsresultat under alla marknadsförhållanden på lång sikt och även att fonden ska överträffa utvecklingen av OMRX T-Bill index. Fonden ändrade inriktning den 12:e april 2016 och bytte namn från Sparbanken Bas. Ansvarig förvaltare: Karl Wahnberg Fondens startdatum: 2008-10-31 Förvaltningsberättelse Guide Avkastningsfond sjönk med 1,1 procent under perioden samtidigt som jämförelseindex tappade 0,4 procent. Störst negativt bidrag kom från fondens Systems Trading förvaltare, vilken försöker identifiera trender på olika tillgångsslag vilket under perioden varit besvärligt. Omsättningshastigheten uppgick till 0,15 ggr under perioden. Fondförmögenheten har minskat från 517,5 mkr vid årets början till 509,2 miljoner kronor vid halvårets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till -3,1 mkr och summan av periodens resultat var -5,2 mkr (se not 2). Fondförmögenheten var vid utgången av halvåret fördelad på åtta underliggande förvaltare. Indecap Guide Avkastningsfonds underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. Fondens utveckling - sedan start 195 185 175 165 155 145 135 125 115 105 95 okt-08 apr-09 okt-09 apr-10 Guide Avkastningsfond C okt-10 apr-11 okt-11 apr-12 okt-12 apr-13 okt-13 Jämförelseindex Guide Avkastningsfond Index ändrades till OMRX T-Bill när fonden ändrade inriktning den 12:e april 2016. apr-14 Fondens utveckling - halvår 2017 104 101 98 95 dec-16 Guide Avkastningsfond C Jämförelseindex Guide Avkastningsfond feb-17 mar-17 apr-17 okt-14 apr-15 okt-15 Guide Avkastningsfond A Index ändrades till OMRX T-Bill när fonden ändrade inriktning den 12:2 april 2016. Risk- och avkastningsmått 24 mån (%) maj-17 apr-16 okt-16 apr-17 170630 161231 Totalrisk 5,58 7,07 Aktiv risk N/A N/A Totalrisk för jämförelseindex N/A N/A Genomsn. årsavkastning de två senaste åren -3,00 0,8 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 4,64 5,26 Fondens utveckling sedan start Risk- och avkastningsmått avser C-klassen 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 NAV (tkr) 74 291 517 510 54 965 46 732 40 907 29 838 27 352 32 965 18 255 2 590 Klass C NAV/Andel (kr) 142,1 143,79 149,43 141,52 128,17 116,37 113,71 123,03 119,38 100,52 Utestående andelar (st) 522 805 512 259 367 839 330 202 319 157 256 406 240 542 267 943 152 915 25 766 Utdel. (kr/andel) - - - - - 2,47 0,44 1,78 - - Avkastning (%) -1,22% -3,73% 5,59% 10,42% 10,14% 4,56% -7,24% 4,55% 18,76% 0,52% Klass A NAV/Andel (kr) 97,82 Utestående andelar (st) 4 446 379 98,78 4 493 160* Avkastning (%) -1,01% -1,18% Sammansatt jämförelseindex (%) -0,38% -0,5** 2,29% 14,51% 11,25% 6,40% -0,34% 7,27% 15,65% 1,19% Antal andelar avrundade till heltal. *Avkastningen för Klass A avser 2016-04-12 till 2016-12-31 **Avkastning för jämförelseindex avser 2016-01-12 till 2016-12-31 16 Indecap Fonders halvårsberättelse 20170630

Indecap Guide Avkastningsfond Tillgångar per 2017-06-30 FINANSIELLA INSTRUMENT ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) ANTAL VÄRDE (tkr) % AV FOND- FMH VALUTATERMINER 0,2 EUR SEK Forex -6 500 1 016 0,2 INVESTERINGSFONDER 89,8 Fundlogic Ms Lynx 6 902 52 546 10,3 Nordea Flexible FI 92 667 94 205 18,5 Norron Alpha 582 920 61 108 12,0 Rational AM Eqty LG 656 339 69 006 13,6 Standard Life Absolute Return 6 600 972 66 155 13,0 Thyra Hedge 192 647 24 611 4,8 William Blair Dynamic Allocation 454 269 46 045 9,0 Öhman Penningmarknadsfond 453 482 43 920 8,6 SUMMA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT 458 612 90,0 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 10,0 Likvida medel 50 787 10,0 Övriga tillgångar och skulder netto -180 0,0 FONDFÖRMÖGENHET 509 219 100,0 Kurs USD 8,4357 Kurs EUR 9,6205 Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal. Innehavens värde till tkr. Kostnadsmått Omsättningshastighet: 15,56% Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Andelsklass A Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten + 20% av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de dagar fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Årlig avgift: 1,70% TER:1,13% Andelsklass C Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,3% av den genomsnittliga fondförmögenheten. Årlig avgift: 1,11% TER:0,52% Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. Resultaträkning (tkr) 20170101-20170630 20160101-20161231 Intäkter och värdeförändring Värdeförändr på OTC-derivat, not 1-122 -46 Värdeförändr på fondandelar, not 1-3 795-8 039 Ränteintäkter - - Utdelningar - - Valutavinster och -förluster netto 88-2 110 Övriga finansiella intäkter - - Övriga intäkter 236 321 Summa intäkt och värdeförändr -3 593-9 874 Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag -1 446-2 401 Ersättning till förvaringsinstitut -7 - Räntekostnader -114-142 Övriga finansiella kostnader - - Övriga kostnader - -59 Summa kostnader -1 567-2 602 Skatt - Periodens resultat -5 160-12 476 Balansräkning (tkr) 20170630 20161231 Tillgångar Fondandelar 457 596 436 OTC-derivat med pos markn.värde 1 016 502 531 S:a fin instr med pos markn.värde 458 612 502 967 Bank och övriga likvida medel 50 787 54 748 Förutbet kostnader och uppl intäkter 73 94 Övriga tillgångar - - Summa tillgångar 509 472 557 809 Skulder OTC-derivat med neg markn.värde - - Skatteskulder - - Uppl kostnader och förutbet intäkter 237 292 Övriga skulder 16 40 007 Summa Skulder 253 40 299 Fondförmögenhet 509 219 517 510 Not 1: Värdeförändring på fondandelar (tkr) 2017 2016 Realisationsvinster 1 583 9 291 Realisationsförluster - -580 Orealiserade vinster/förluster -5 378-16 750 Summa -3 795-8 039 Värdeförändring OTC-derivat 2017 2016 Realisationsvinster 1 453 1 099 Realisationsförluster -2 155-1 581 Orealiserade vinster/förluster 580 436 Summa -122-46 Not 2: Förändring fondfmh (tkr) 2017 2016 Fondfmh vid periodens början 517 510 54 965 Andelsutgivning 14 364 761 404 Andelsinlösen -17 495-286 383 Resultat enligt resultaträkningen -5 160-12 476 Inbetald uppl utd vid andelsutgivning - - Utbetald uppl utd vid andelsinlösen - - Lämnad utdelning - - Fondfmh vid periodens slut 509 219 517 510 17

Indecap Fondguide Balans Fondens placeringsinriktning Fondens utveckling - sedan start Fonden är en aktivt förvaltad fondandelsfond som huvudsakligen placerar i andra europaplacerande räntefonder såsom företagsobligationsfonder, kort och lång räntefonder. Fonden har även möjlighet att placera i både aktie-, hedgefonder, såväl svenska som utländska. Genom att placera i andra fonder med olika förvaltningsstilar och som placerar i olika tillgångsslag på olika geografiska marknader, blir Fonden mindre känslig för oförutsedda händelser på aktiemarknaden. Placeringar i andra fonder innebär också att Fonden drar nytta av en bred förvaltningskompetens hos olika svenska och utländska förvaltare. Fondens jämförelseindex består av 50 % OMRX T-Bill och 50 % OMRX T-Bond. 140 135 130 125 120 115 110 105 100 Fondguide Balans A Index Fondguide Balans Ansvarig förvaltare: Tobias Kohl Fondens startdatum: 2008-10-31 95 90 apr-10 sep-10 feb-11 jul-11 dec-11 maj-12 okt-12 mar-13 aug-13 jan-14 jun-14 nov-14 apr-15 sep-15 feb-16 jul-16 dec-16 maj-17 Förvaltningsberättelse Indecap Fondguide Balans avkastade 0,2 procent vilket var 0,7 procentenhet bättre än fondens jämförelseindex. Största positiva bidraget kom från portföljens Long/Short Equity förvaltare vilka var lyckosamma med sina värdepappersval. Störst negativt bidrag kom från fondens Systems Trading förvaltare som försöker identifiera trender på olika tillgångsslag vilket under perioden varit besvärligt. Fondens utveckling - halvår 2017 107 Index Balans Fondguide Balans C Fondguide Balans A 105 Omsättningshastigheten uppgick till 0,20 ggr under perioden. Fondförmögenheten har ökat från 281,1 mkr vid årets början till 315,5 miljoner kronor vid halvårets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till 34,0 mkr och summan av periodens resultat var 0,4 mkr (se not 2). 103 101 99 97 Fondens totala risk under de senaste 24 månaderna uppgick till 1,92 procent. Den aktiva risken har uppgått till 1,92 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av halvåret fördelad på tio underliggande förvaltare. 95 dec-16 feb-17 mar-17 apr-17 maj-17 Indecap Fondguide Balans underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. Risk- och avkastningsmått 24 mån (%) 170630 161231 Totalrisk 1,92 1,66 Aktiv risk N/A N/A Totalrisk för jämförelseindex N/A N/A Genomsn. årsavkastning de två senaste åren -0,96-0,93 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 2,74 3,37 Risk- och avkastningsmått avser A-klassen Fondens utveckling sedan start 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 Totalt NAV (tkr) 246 932 281 118 82 335 15 406 22 636 25 062 23 942 1 941 8 682 8 131 Klass A NAV/Andel (kr) 97,19 97,01 98,82 98,83 93,67 84,91 82,19 90,11 86,80 81,16 Antal utestående andelar (st) 2 540 741 2 162 616 Antal andelar avrundade till heltal. *Andelsklass C startade 2014-07-01. 18 Indecap Fonders halvårsberättelse 20170630 818 301 155 892 241 667 295 160 291 301 21 540 100 023 100 185 Utdel. (kr/andel) - - - - - - 1,32 1,91 - - Avkastning (%) 0,19% -1,83% -0,01% 5,51% 10,33% 3,30% -7,40% 6,09% 6,95% -18,84% Klass C NAV/Andel (kr) 97,23 97,05 98,85 98,87 Antal utestående andelar (st) 705 781 734 995 14 911 1 Avkastning (%) 0,19% -1,82% -0,02% -1,13%* Sammansatt jämförelseindex (%) -0,51% 1,72% -0,2% 11,25% 11,25% 6,40% -0,32% 2,60% 0,44% 0,70%

Indecap Fondguide Balans Tillgångar per 2017-06-30 FINANSIELLA INSTRUMENT ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) ANTAL VÄRDE (tkr) % AV FOND- FMH VALUTATERMINER 0,1 EUR SEK Forex -1 989 308 0,1 OTC DERIVAT* -1,2 TRS Fondlogic Lynx 24 869-3 758-1,2 INVESTERINGSFONDER 93,5 Catella Hedgefond 213 323 36 728 11,6 Evli Short Corporate Bond B SEK 23 988 27 198 8,6 Lannebo Corporate Bond 213 550 24 776 7,9 Nordea Flexibel 32 301 32 837 10,4 Norron SICAV SC 288 378 30 231 9,6 Pareto Global Corp Bond 476 840 51 098 16,2 Prior & Nilsson Yield Hedge 27 710 31 679 10,0 SPP Aktiefond USA 131 743 25 197 8,0 Standard Life-AB RET B SEK 3 524 266 35 320 11,2 SUMMA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT 291 614 92,4 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 7,6 Likvida medel 23 799 7,6 Övriga tillgångar och skulder netto 141 0,0 FONDFÖRMÖGENHET 315 554 100,0 Kurs USD 8,4357 Kurs EUR 9,6205 *Derivat kan användas för bl.a. åstadkomma hävstång, öka likviditeten, effektivisera valutahanteringen samt ge andelsägarna tillgång till bättre fondrabatter. Antal andelar är avrundade till heltal. Innehavens värde till tkr. Underliggande tillgångar i derivaten är dagligt handlade fondandelar. Kostnadsmått Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Omsättningshastighet: 20,14% Andelsklass A Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,7 % av den genomsnittliga fondförmögenheten Årlig avgift:1,21% TER:0,8% Andelsklass C Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,7 % av den genomsnittliga fondförmögenheten Årlig avgift:1,23% TER: 0,71% Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. Resultaträkning (tkr) 20170101-20170630 20160101-20160630 Intäkter och värdeförändring Värdeförändr på OTC-derivat, not 1-2994 -1088 Värdeförändring på fondandelar, not 1 3 996-1 610 Ränteintäkter - 5 Utdelningar - - Valutavinster och -förluster netto -54 1 029 Övriga finansiella intäkter - - Övriga intäkter 582 525 Summa intäkt och värdeförändring 1 530-1 139 Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag -1 050-1 444 Ersättning till förvaringsinstitut -8 Räntekostnader -58-68 Övriga finansiella kostnader - - Övriga kostnader - -28 Summa kostnader -1 116-1 540 Skatt Periodens resultat 414-2 679 Balansräkning (tkr) 20170630 20161231 Tillgångar Fondandelar 295 064 271 059 OTC-derivat med pos markn.värde 308 170 S:a fin instr med pos markn.värde 295 372 271 229 Bank och övriga likvida medel 23 899 10 947 Förutbet kostnader och uppl intäkter 239 76 Övriga tillgångar - - Summa tillgångar 319 510 282 252 Skulder OTC-derivat med neg markn.värde 3 753 793 Skatteskulder - - Uppl kostnader och förutbet intäkter 183 143 Övriga skulder 20 198 Summa Skulder 3 956 1 134 Fondförmögenhet 315 554 281 118 Not 1: Värdeförändring på fondandelar (tkr) 2017 2016 Realisationsvinster 394 434 Realisationsförluster - -1 834 Orealiserade vinster/förluster 3 602-210 Summa 3 996-1 610 Värdeförändring på OTC-derivat (tkr) 2017 2016 Realisationsvinster 496 312 Realisationsförluster -662-778 Orealiserade vinster/förluster -2 828-623 Summa -2 994-1 089 Not 2: Förändring fondfmh (tkr) 2017 2016 Fondfmh vid periodens början 281 118 82 335 Andelsutgivning 54 270 221 062 Andelsinlösen -20 248-19 600 Resultat enligt resultaträkningen 414-2 679 Inbetald uppl utd vid andelsutgivning - - Utbetald uppl utd vid andelsinlösen - - Lämnad utdelning - - Fondfmh vid periodens slut 315 554 281 118 19

Indecap Fondguide Aktie Fondens placeringsinriktning Indecap Fondguide Aktie är en aktivt förvaltad specialfond som placerar i andra fonder inom olika tillgångsslag, såväl svenska som utländska. En specialfond innebär att den får koncentrera innehaven till ett mindre antal fonder. Ingen av de underliggande fonderna får utgöra mer än 40% av fondens tillgångar. Fonden kan även placera på konto hos kreditinstitut. Målet för fonden är att åstadkomma högsta möjliga avkastning på lång sikt med en god riskspridning. Fondens jämförelseindex består av 50 % MSCI Sweden Net Tr, 30 % MSCI the World Net Tr och 20 % MSCI Emerging Markets Net Tr. Ansvarig förvaltare: Tobias Kohl Fondens startdatum: 2010-10-31 Förvaltningsberättelse Fondguide Aktie avkastade under första halvåret 8,7 procent samtidit som jämförelseindex steg 8,0 procent. En generell övervikt i Sverige i kombination med bra aktieval av fondens svenska- och globala förvaltare bidrog positivt relativt index. Omsättningshastigheten uppgick till 0,45 ggr under perioden. Fondförmögenheten har ökat från 421,1 mkr vid årets början till 558,6 miljoner kronor vid halvårets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till 97,3 mkr och summan av periodens resultat var 40,1 mkr (se not 2). Fondens totala risk under de senaste 24 månaderna uppgick till 11,68 procent. Den aktiva risken har uppgått till 11,68 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av halvåret fördelad på fjorton underliggande förvaltare. Fondens utveckling - sedan start 200 Fondguide Aktie A 180 Index Fondguide Aktie 160 140 120 100 80 okt-10 mar-11 aug-11 jan-12 jun-12 nov-12 apr-13 sep-13 feb-14 jul-14 dec-14 maj-15 okt-15 mar-16 aug-16 Fondens utveckling - helår 2016 120 Fondguide Aktie A Index Aktie 115 Fondguide Aktie C 110 105 Indecap Fondguide Akties underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. 100 95 90 dec-16 feb-17 mar-17 apr-17 maj-17 Fondens utveckling sedan start 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 Totalt NAV (tkr) 490 395 421 175 133 911 26 688 31 426 32 936 23 631 2 855 Klass A NAV/Andel (kr) 160,47 147,58 133,73 128,02 112,26 98,67 92,79 105,29 Antal utestående andelar (st) 3 056 005 2 415 893 992 842 208 463 279 944 333 800 254 672 27 116 Utdel. (kr/andel) - - - - - - - - Avkastning (%) 8,73% 10,36% 4,46% 14,04% 13,77% 6,34% -4,44% 5,29% Klass C NAV/Andel (kr) 131,77 121,18 109,81 Antal utestående andelar (st) 517 697 533 349 10 406 Avkastning (%) 8,74% 10,35% 4,33% Sammansatt jämförelseindex (%) 7,96% 13,02% 1,7% 16,45% 16,45% 9,09% -5,04% 4,77% Antal andelar avrundade till heltal. 20 Indecap Fonders halvårsberättelse 20170630 Risk- och avkastningsmått 24 mån (%) 170630 161231 Totalrisk 11,68 13,08 Aktiv risk N/A N/A Totalrisk för jämförelseindex N/A N/A Genomsn. årsavkastning de två senaste åren 7,4 7,37 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 11,18 9,72 Risk- och avkastningsmått avser A-klassen

Indecap Fondguide Aktie Tillgångar per 2017-06-30 FINANSIELLA INSTRUMENT ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) ANTAL VÄRDE (tkr) % AV FOND- FMH OTC DERIVAT* 1,4 TRS Danske Gl Emerging Market 20 001 1099 0,2 TRS Vontobel Gl EQ 16208 2269 0,4 TRS William Blair EM leaders 12582 814 0,2 TRS DSM Global GWT 24 440 3737 0,7 INVESTERINGSFONDER 96,8 AMF Aktiefond Sverige 15 261 8 567 1,5 Carnegie Sverigefond 31 837 83 287 14,9 CGS Capital Global Equities 13 019 30 601 5,5 Lannebo Sverige 3 402 747 121 138 21,7 Prior Nilsson Sverige Aktiv A 48 060 115 260 20,6 Robur Sverige Mega 175 573 14 206 2,5 Skagen Kon-Tiki 20 258 17 022 3,1 SPP Aktiefond USA 436 280 83 448 14,9 SPP Företagsobligation 462 428 50 769 9,1 Vontobel Emerging Market I CAP- USD 10 388 16 694 3,0 SUMMA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT 548 911 98,3 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 1,7 Likvida medel 10 046 1,8 Övriga tillgångar och skulder netto -347-0,1 FONDFÖRMÖGENHET 558 610 100,0 Kurs USD 8,4357 Kurs EUR 9,6205 Kurs NOK 0,9928 *Derivat kan användas för bl.a. åstadkomma hävstång, öka likviditeten, effektivisera valutahanteringen samt ge andelsägarna tillgång till bättre fondrabatter. Underliggande tillgångar i derivaten är dagligt handlade fondandelar. Antal andelar är avrundade till heltal. Innehavens värde till tkr. Kostnadsmått Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Omsättningshastighet: 34,30% Andelsklass A Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,90 % av den genomsnittliga fondförmögenheten. Årlig avgift: 2,35% TER:1,90% Andelsklass C Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,90 % av den genomsnittliga fondförmögenheten. Omsättningshastighet: 34,30% Årlig avgift:2,35% TER: 1,90% Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. Resultaträkning (tkr) 20170101-20170630 20160101-20161231 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på OTC-derivat, not 1 8 782-751 Värdeförändring på fondandelar, not 1 36 483-46 054 Ränteintäkter - 45 Utdelningar - - Valutavinster och -förluster netto -1 580 84 353 Övriga finansiella intäkter - - Övriga intäkter 1 361 1 164 Summa intäkt och värdeförändring 45 046 38 757 Kostnader Förvaltningskostnader - Ersättning till förvaltande bolag -4 851-4 789 Ersättning till förvaringsinstitut -4-71 Räntekostnader -97-54 Övriga finansiella kostnader - - Övriga kostnader - -34 Summa kostnader -4 952-4 877 Skatt - Periodens resultat 40 094 33 880 Balansräkning (tkr) 20170630 20161231 Tillgångar Fondandelar 540 993 390 985 OTC-derivat med pos markn.värde 7 962 654 S:a fin instr med pos markn.värde 548 955 391 639 Bank och övriga likvida medel 10 046 31 510 Förutbet kostnader och uppl intäkter 531 339 Övriga tillgångar - - Summa tillgångar 559 532 423 488 Skulder OTC-derivat med neg markn.värde - 1 405 Skatteskulder - - Uppl kostnader och förutbet intäkter 898 624 Övriga skulder 24 283 Summa Skulder 922 2 312 Fondförmögenhet 558 610 421 176 Not 1: Värdeförändring på fondandelar (tkr) 2017 2016 Realisationsvinster - 6 736 Realisationsförluster - -79 894 Orealiserade vinster/förluster 36 483 27 104 Summa 36 483-46 054 Värdeförändring på OTC-derivat 2017 2016 Realisationsvinster 112 - Realisationsförluster -1 - Orealiserade vinster/förluster 8 671-751 Summa 8 782-751 Not 2: Förändring fondfmh (tkr) 2017 2016 Fondfmh vid periodens början 421 175 133 911 Andelsutgivning 132 246 280 573 Andelsinlösen -34 905-27 189 Resultat enligt resultaträkningen 40 094 33 880 Inbetald uppl utd vid andelsutgivning - - Utbetald uppl utd vid andelsinlösen - - Lämnad utdelning - - Fondfmh vid periodens slut 558 610 421 175 21

Indecap Guide 1 Fondens placeringsinriktning Fondens utveckling - sedan start Indecap Guide 1 är en aktivt förvaltad fondandelsfond vilken har som målsättning att skapa en långsiktigt positiv avkastning åt sina investerare genom att till övervägande del placera i fonder som i sin tur huvudsakligen placerar i svenska statsobligationer och företagsobligationer. Fonden har även möjlighet att investera i globala och svenska aktiefonder samt i fonder som placerar i andra aktiemarknader. Fonden har möjlighet att hantera valutariskexponering genom att använda sig av olika tekniker för valutahedgning. Genom att placera i andra fonder med olika förvaltningsstilar och som placerar i olika tillgångsslag på olika geografiska marknader, blir Fonden mindre känslig för oförutsedda händelser på aktiemarknaden. Placeringar i andra fonder innebär också att Fonden drar nytta av en bred förvaltningskompetens hos olika svenska och utländska förvaltare. Jämförelseindex består av 45 % OMRX T-Bill, 45% OMRX T-Bond och 10 % MSCI The World Net Tr. 109 107 105 103 101 99 97 95 maj-16 jun-16 Indecap Guide 1 Jämförelseindex Guide 1 Guide 1 efter rabatter jul-16 aug-16 sep-16 okt-16 nov-16 dec-16 feb-17 mar-17 apr-17 maj-17 Ansvarig förvaltare: Karl Wahnberg Fondens startdatum: 2016-06-20 Förvaltningsberättelse Fondens utveckling halvår 2017 Indecap Guide 1 avkastade under första halvåret -0,2 procent. Störst negativt bidrag kom från fondens Systems Trading förvaltare som försöker identifiera trender på olika tillgångsslag vilket under perioden varit besvärligt. 105 103 Indecap Guide 1 Jämförelseindex Guide 1 Guide 1 efter rabatter 101 Omsättningshastigheten uppgick till 0,64 ggr under perioden. Fondförmögenheten har ökat från 2428,4 mkr vid årets början till 2853,9 miljoner kronor vid halvårets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till 431,6 mkr och summan av periodens resultat var -6,2 mkr (se not 2). 99 97 95 Fondens totala risk sedan start uppgick till 2,36 procent. Den aktiva risken har uppgått till 2,36 procent. dec-16 feb-17 mar-17 apr-17 maj-17 Indecap Guide 1 underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. Risk- och avkastningsmått 24 mån (%) 170630 161231 Totalrisk N/A N/A Aktiv risk N/A N/A Totalrisk för jämförelseindex N/A N/A Genomsn. årsavkastning de två senaste åren N/A N/A Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren N/A N/A Fondens utveckling sedan start 20170101-20170630 20160620-20161231 Totalt NAV (tkr) 2 853 865 2 428 445 NAV/Andel (kr) 102,76 102,94 Antal utestående andelar (st) 27 772 316 23 591 836 Utdel. (kr/andel) - - Avkastning (%)* -0,17% 2,94% Avkastning jämförelseindex (%)* -0,18% 1,37% Antal andelar avrundade till heltal. * Avkastning avser 2016-06-20-2016-12-31 22 Indecap Fonders halvårsberättelse 20170630

Indecap Guide 1 Tillgångar per 2017-06-30 FINANSIELLA INSTRUMENT ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) ANTAL VÄRDE (tkr) % AV FOND- FMH INVESTERINGSFONDER 91,7 Evli Short Corp Bond 426221 483 261 16,9 Lannebo Likviditet 2462236 282 098 9,9 Spiltan Räntefond Sv 4091352 492 190 17,2 SPP Penningmarknadsfond 2952657 349 978 12,3 SPP Aktiefond USA 1916397 366 391 12,8 DnB Företagsobligationsfond 2A 1561078 182 474 6,4 DnB FRN Fond 4273624 460 996 16,2 SUMMA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT 2 617 388 91,7 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 8,3 Likvida medel 238 300 8,3 Övriga tillgångar och skulder netto -1 823-0,1 FONDFÖRMÖGENHET 2 853 865 100,0 Kurs USD 8,4357 Kurs EUR 9,6205 * Derivat kan användas för bl.a. åstadkomma hävstång, öka likviditeten, effektivisera valutahanteringen samt ge andelsägarna tillgång till bättre fondrabatter. Underliggande tillgångar i derivaten är dagligt handlade fondandelar. Antal andelar är avrundade till heltal. Innehavens värde till tkr. Kostnadsmått Andelsklass C Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten. Omsättningshastighet: 0,09% Årlig avgift: 1,81% TER: 1,5 Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. Resultaträkning (tkr) 20170101 20170630 20160617 20161231 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på fondandelar, not 1 12 043 24 709 Ränteintäkter 3 413 Värdeförändring på derivat, not 1 4 502 3 526 Valutavinster och -förluster netto -4 447 - Övriga finansiella intäkter - - Övriga intäkter 2 574 271 Summa intäkt och värdeförändring 14 675 28 919 Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag -19 775-11 144 Ersättning till förvaringsinstitut -7 - Räntekostnader -1 092-409 Övriga finansiella kostnader - - Övriga kostnader - -31 Summa kostnader -20 874-11 584 Skatt Periodens resultat -6 199 17 335 Balansräkning (tkr) 20170630 20161231 Tillgångar Fondandelar 2 617 388 923 574 OTC-derivat med pos markn.värde - 1 124 909 S:a fin instr med pos markn.värde Bank och övriga likvida medel 2 617 388 2 048 483 Förutbet kostnader och uppl intäkter 238 300 382 315 Övriga tillgångar 1 692 658 Summa tillgångar - - Skulder 2 857 380 2 431 456 OTC-derivat med neg markn.värde - - Skatteskulder - - Uppl kostnader och förutbet intäkter 3 515 3 011 Övriga skulder - - Summa Skulder 3 515 3 011 Fondförmögenhet 2 853 865 2 428 445 Not 1: Värdeförändring på fondandelar (tkr) 2017 2016 Realisationsvinster - 8 Realisationsförluster - - Orealiserade vinster/förluster 12 043 24 701 Summa 12 043 24 709 Värdeförändring derivat (tkr) 2016 2016 Realisationsvinster 13 057 552 Realisationsförluster -5 582 - Orealiserade vinster/förluster -2 973 2 974 Summa 4 502 3 526 Not 2: Förändring fondfmh (tkr) 2017 2016 Fondfmh vid periodens början 2 428 445 - Andelsutgivning 434 469 2 420 469 Andelsinlösen -2 850-9 359 Resultat enligt resultaträkningen -6 199 17 335 Inbetald uppl utd vid andelsutgivning - - Utbetald uppl utd vid andelsinlösen - - Lämnad utdelning - - Fondfmh vid periodens slut 2 853 865 2 428 445 23

Indecap Guide 2 Fondens placeringsinriktning Fondens utveckling - sedan start Indecap Guide 2 är en aktivt förvaltad fondandelsfond vilken har som målsättning att bibehålla värdet på tillgångarna samt skapa en positiv avkastning åt sina investerare. Fondens strategi syftar till att utnyttja alla källor till överavkastning genom aktiva val av tillgångsslag och fonder (baserade på analyser av enskilda fonder och fondval), genom investeringar i globala, svenska och tillväxtmarknadsorienterade fonder samt genom att välja de attraktivaste marknaderna. Fonden kan även investera i fonder som investerar på andra aktiemarknader och i räntefonder. Fonden har möjlighet att hantera sin valutariskexponering genom att använda sig av olika tekniker för valutahedgning. 140 135 130 125 120 115 Indecap Guide 2 Jämförelseindex Guide 2 Guide 2 efter rabatter Genom att placera i andra fonder med olika förvaltningsstilar och som placerar i olika tillgångsslag på olika geografiska marknader, blir Fonden mindre känslig för oförutsedda händelser på aktiemarknaden. Placeringar i andra fonder innebär också att Fonden drar nytta av en bred förvaltningskompetens hos olika svenska och utländska förvaltare. 110 105 100 95 Jämförelseindex består av 50 % MSCI Sweden Net Tr, 30 % MSCI The World Net Tr och 20 % MSCI Emerging Markets Net Tr. maj-16 jun-16 jul-16 aug-16 sep-16 okt-16 nov-16 dec-16 feb-17 mar-17 apr-17 maj-17 Ansvarig förvaltare: Tobias Kohl Fondens startdatum: 2016-06-20 Fondens utveckling - halvår 2017 Förvaltningsberättelse Indecap Guide 2 avkastade under första halvåret 6,3 procent. En generell övervikt i Sverige bidrog positivt till fondens avkastning. Omsättningshastigheten uppgick till 0,07 ggr under perioden. Fondförmögenheten har ökat från 10114,1 mkr vid årets början till 11770,2 miljoner kronor vid halvårets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till 1006,9 mkr och summan av periodens resultat var 649,1 mkr (se not 2). Fondens totala risk sedan start uppgick till 13,99 procent. Den aktiva risken har uppgått till 13,99 procent. 120 115 110 105 100 Indecap Guide 2 Jämförelseindex Guide 2 Guide 2 efter rabatter Indecap Guide 2 underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. 95 dec-16 feb-17 mar-17 apr-17 maj-17 Risk- och avkastningsmått 24 mån (%) 170630 161231 Totalrisk N/A N/A Aktiv risk N/A N/A Totalrisk för jämförelseindex N/A N/A Genomsn. årsavkastning de två senaste åren N/A N/A Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren N/A N/A Fondens utveckling sedan start 20170101-20170630 20160620-20161231 Totalt NAV (tkr) 11 770 159 10 114 138 NAV/Andel (kr) 120,01 112,85 Antal utestående andelar (st) 98 074 968 89 620 810 Utdel. (kr/andel) - - Avkastning (%)* 6,34% 12,85% Avkastning jämförelseindex (%)* 7,96% 14,61% Antal andelar avrundade till heltal. * Avkastning avser 2016-06-20-2016-12-31 Kostnadsmått Andelsklass C Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 2,25 % av den genomsnittliga fondförmögenheten. Omsättningshastighet: 0,03% Årlig avgift:2,36% TER: 2,15% Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. 24 Indecap Fonders halvårsberättelse 20170630

Tillgångar per 2017-06-30 FINANSIELLA INSTRUMENT ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) ANTAL VÄRDE (tkr) % AV FOND- FMH OTC DERIVAT* -0,2 TRS UBS Custody 1 1 596 950-18 707-0,2 ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER UPPTAGNA TILL HANDEL PÅ REGLERAD MARKNAD 38,1 ABB Ltd 484 100 101 177 0,9 Assa Abloy 319300 59166 0,5 Astra Zenica 158 000 90 376 0,8 Atlas Copco B 687000 200123 1,7 Autoliv Inc SDR 174400 160971 1,4 Dometic Group 1358000 99406 0,8 Electrolux B 383 000 105 670 0,9 Ericsson LM B 2 039 500 122 880 1,0 Essity B 640500 148276 1,2 Hennes & Mauritz B 1 865 000 391 463 3,3 Holmen B 411 400 150 449 1,3 Industrivärlden C 473 000 95 546 0,8 Investor B 708 000 287 660 2,4 NCC B 440500 104663 0,9 Nobia 800000 68000 0,6 Nokia OYJ 1 288 000 66 590 0,6 Nordea Bank 2945000 315999 2,7 Peab 602 000 61 464 0,5 SAAB B 169500 70512 0,6 Sandvik 1160000 154164 1,3 SCA B 600500 38221 0,3 SEB A 2519000 256686 2,2 Skanska B 520000 103948 0,9 SKF B 830800 142150 1,2 Stora Enso R 830 000 90 304 0,8 Swedbank A 1501000 308456 2,6 Swedish Orphan Biovitrum 508000 66040 0,6 Tele 2 B 767000 67802 0,6 Telia 3139000 121919 1,0 Trelleborg B 195000 37538 0,3 Volvo B 2778000 400032 3,4 INVESTERINGSFONDER 59,4 Cliens Absolut Sverige 64371 195 624 1,6 SPP Aktiefond Europa 9808978 1217832 10,4 SPP Aktiefond USA 8182854 1564460 13,3 SPP Aktiefond Global 16666142 1831384 15,6 SPP Emergingmarket SRI 14246450 1689897 14,4 SPP Tillväxtmarknadsfond Plus A 3731839 484254 4,1 SUMMA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT 11 452 395 97,3 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 2,7 Likvida medel 331 490 2,8 Övriga tillgångar och skulder netto -13 726-0,1 Indecap Guide 2 Resultaträkning (tkr) 20170101-20170630 20160617-20161231 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring aktier 178 956 - Värdeförändring på fondandelar, not1-22 995 4 689 Ränteintäkter - 2 Värdeförändring på derivat, not 1 523 642 550 499 Utdelningar 110 078 - Valutavinster och -förluster netto -32 877 - Övriga finansiella intäkter - - Övriga intäkter 12 849 884 Summa intäkt och värdeförändring 769 653 556 074 Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag * -116 477-68 750 Ersättning till förvaringsinstitut -20 - Räntekostnader -2 359-812 Övriga finansiella kostnader - - Övriga kostnader -1 710-28 Summa kostnader -120 566-69 590 Skatt Periodens resultat 649 087 486 484 Balansräkning (tkr) 20170630 20161231 Tillgångar Aktier 4 487 651 - Fondandelar 6 983 451 177 165 OTC-derivat med pos markn.värde - 8 978 317 Andra derivat med pos markn.värde - - S:a fin instr med pos markn.värde 11 471 102 9 155 482 Bank och övriga likvida medel 331 490 980 172 Förutbet kostnader och uppl intäkter 5 738 886 Övriga tillgångar - - Summa tillgångar 11 808 330 10 136 540 Skulder 10 136 540 OTC-derivat med neg markn.värde 18 707 3 446 Skatteskulder - - Uppl kostnader och förutbet intäkter 19 464 18 956 Övriga skulder - - Summa Skulder 38 171 22 402 Fondförmögenhet 11 770 159 10 114 138 Not 1: Värdeförändring på fondandelar (tkr) 2017 2016 Realisationsvinster 1 903 80 Realisationsförluster - - Orealiserade vinster/förluster -24 898 4 609 Summa -22 995 4 689 Värdeförändring på derivat (tkr) 2017 2016 Realisationsvinster 1 012 258 95 265 Realisationsförluster -11 875-2 800 Orealiserade vinster/förluster -476 741 458 034 Summa 523 642 550 499 FONDFÖRMÖGENHET 11 770 159 100 Kurs USD 8,4357 * Derivat kan användas för bl.a. åstadkomma hävstång, öka likviditeten, effektivisera valutahanteringen samt ge andelsägarna tillgång till bättre fondrabatter. Underliggande tillgångar i derivaten är index, dagligt handlade fondandelar samt noterade storbolagsaktier med hög likviditet. Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal. Innehavens värde till tkr. Not 2: Förändring fondfmh (tkr) 2017 2016 Fondfmh vid periodens början 10 114 138 - Andelsutgivning 1 015 816 9 687 621 Andelsinlösen -8 882-59 967 Resultat enligt resultaträkningen 649 087 486 484 Inbetald uppl utd vid andelsutgivning - - Utbetald uppl utd vid andelsinlösen - - Lämnad utdelning - - Fondfmh vid periodens slut 11 770 159 10 114 138 25

Bolagsinformation Indecap Fonder AB Indecap Fonder AB ägs till 100 % av Indecap Holding AB. Indecap Holding AB ägs till 15,9 % av personal i Indecap genom företag och till 84,1% av sparbanker. Styrelse Mirja Herrdin, Ordförande Peter Bredelius Håkan Nordblad Företagsledning Johan Svedin, VD KPMG AB Revisor Förvaltande fonder Tillstånd Start Indecap Guide Hedgefond 2003-09-17 2003-09-30 Indecap Guide Sverige 2003-09-17 2003-10-31 Indecap Guide Global 2005-12-22 2006-01-31 Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond Indecap Guide High Risk Dynamic Indecap Guide Företagsobligation 2005-12-22 2006-01-31 2011-05-05 2011-10-26 2005-12-22 2006-01-31 Indecap Guide Avkastningsfond 2008-09-12 2008-10-31 Indecap Fondguide Balans 2008-09-12 2008-10-31 Indecap Fondguide Aktie 2010-10-12 2010-10-31 Indecap Guide 1 2015-07-15 2016-06-20 Indecap Guide 2 2015-07-15 2016-06-20 Under nedläggning Indecap Prisma Separat halvårsberättelse 2015-09-24 2016-01-01 Information om ersättningar Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. 26 Indecap Fonders halvårsberättelse 20170630

Redovisningsprinciper Fondens redovisningsprinciper bygger på god redovisningssed och är i tillämpliga delar upprättad enligt lagen om värdepappersfonder, Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:9) Finansinspektionens vägledning, Fondbolagens förenings riktlinjer samt bokföringslagen. För samtliga fonder är vald riskbedömningsmetod åtagandemetoden. Redovisning innehav och positioner i finansiella instrument K1. Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. K2. Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. K3. Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som år reglerad och öppen för allmänheten. K4. Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. K5. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. K6. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emission avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. K7. Övriga finansiella instrument. Värderingsprinciper Fondernas tillgångar och skulder värderas till marknadsvärde. Fondernas innehav av finansiella instrument har värderats till senast tillgängliga betalkurs. Avseende fondens innehav i underliggande fonder värderas till respektive fonds senast kända kurs. Fondens värdering av derivatinstrument grundas på externa priskällor. Om det finansiella instrumentet inte handlas på en aktiv marknad härleds gällande marknadsvärde utifrån information om liknande transaktioner som skett under marknadsmässiga omständigheter den senaste tidsperioden. Nyckeltal och kostnadsmått Totalrisk Det traditionella sättet att mäta hur stora kurssvängningar en fond har eller, om man så vill, risken att förlora pengar, är att mäta fondens totalrisk. Totalrisken visar hur stora förändringar i fondvärdet varit i genomsnitt över en viss tidsperiod omräknat till ett årsvärde. Indecap följer här Fondbolagens Förenings rekommendation om att 24 månader skall användas vid mätningen. Ett annat namn är standardavvikelse beräknat på årsbasis och volatilitet. Totalrisken kan variera betydligt mellan olika fondkategorier, beroende på vilka tillgångar fonden har investerat i. Aktiefonder med svenska aktier har exempelvis högre totalrisk än räntefonder. Totalrisken är ett bra mått vid jämförelser av olika fondkategorier men också vid jämförelser av fonder inom samma kategori. Totalrisken i en fond ger en indikation om den historiska risknivån, men är inget säkert prognosverktyg för framtida risk. Aktiv risk En annan typ av risk är att fonden utvecklas bättre eller sämre än tillgångarna på den marknad på vilken man investerar. Den som köper en aktiefond med t ex svenska aktier vill troligen kontrollera hur stort risktagande fonden har haft i sina placeringar jämfört med det index som den jämförs med. Ett mått för detta är aktiv risk eller tracking error, d.v.s. den risk som fonden tagit genom att dess kursutveckling avvikit från dess jämförelseindex. Omsättningshastighet Omsättningshastigheten är inte något kostnadsmått, men kan ändå användas för att bedöma fondens transaktionskostnader. Måttet beräknas på det lägsta värdet av köpta respektive sålda värdepapper, dividerat med den genomsnittliga förmögenheten under året. Transaktionskostnader Transaktionskostnader är de kostnader som fonden betalar för köp respektive försäljning av värdepapper. Eftersom våra fonder endast investerar i andra fonder utgår inget courtage. Transaktionskostnaden utgör därför enbart kostnad till banken för utförd affär. Årlig avgift Årlig avgift avser 2017. Den kan variera från år till år. Avgiften utgör fondens förvaltningsavgift, depåavgift samt avgifter för underliggande fonder. Kostnaderna minskar fondens potentiella avkastning. Om sådana kurser saknas eller om en kurs, enligt värdepappersbolagets bedömning är missvisande, får värdering ske på objektiva grunder. De marknadskommentarer som ges i rapporten ger uttryck för Indecaps marknadsuppfattning under 2017. 27

Indecap Fonders Styrelse Mirja Herrdin, Ordförande Mirja är marknadsekonom med en fil. kand. från Uppsala Universitet och är VD för Södra Dalarnas Sparbank sedan 2012. Hon kom då närmast från tjänsten som Informationsdirektör för en börsnoterad Norsk finanskoncern och har dessförinnan haft ledande befattningar inom kapitalförvaltning och media. Mirja har ett styrelseuppdrag i sparbanken och är ledamot i styrelser med anknytning till sparbankssfären, Leksands IF Ishockey AB samt i ett par mindre företag. Peter Bredelius, Ledamot Peter är Advokat och delägare i Advokatfirman Lindahl. Peter blev Jur Kand 1988 och efter tjänstgöring vid Nyköpings tingsrätt anställdes han 1990 vid Advokatfirman Lindahl. Peter har särskild erfarenhet inom allmän affärsjuridik, insolvensrätt, fastighetsrätt och processrätt. Håkan Nordblad, Ledamot Håkan är VD för Westra Wermlands Sparbank sedan 2009. Han kom då från Nordea där han varit verksam sedan 1990 och hade ett flertal ledande befattningar, bland annat koncernansvarig för Segment Corporate och chef för Lean Banking. Håkan sitter även i styrelsen för Handelskammaren Värmland och EkoVäst Invest AB samt några mindre bolag. 28 Indecap Fonders halvårsberättelse 20170630