Ägarbyte: en genväg till eget företagande och tillväxt

Transkript

1 Ägarbyte: en genväg till eget företagande och tillväxt

2 Finnvera kompletterar finansmarknaden och hjälper de finländska företagen till nyskapande

3 Finnvera i korthet Finnvera är ett specialfinansieringsbolag som ägs av finska staten och som kompletterar de finansieringstjänster som tillhandahålls av den privata sektorn. Finnvera och dess dotterbolag Finlands Exportkredit Ab är Finlands officiella exportgarantiinstitut, (Export Credit Agency, ECA). Arbets- och näringsministeriets närings- och innovationsavdelning svarar för Finnveras ägar- och näringspolitiska styrning. Finnvera erbjuder finansieringstjänster i olika skeden av företagsverksamheten. Finnvera konkurrerar inte med bankerna utan delar risken vid finansieringen med banken, kompletterar finansmarknaden. Finnvera finansierar lönsam affärsverksamhet, och finansieringen erbjuds mot vederlag

4 Nyckeltal KUNDER PERSONAL Offererade exportgarantier och specialborgen miljoner euro ANSVARSTOCK SMF-företag 2,6 miljarder euro Stora företag 18,1 miljarder euro BALANSRÄKNINGEN FÖR KONSERNEN 9,5 miljarder euro Offererad SMF och midcap finansiering miljoner euro

5 Effektivitet Finnvera har en betydande samhällelig roll som en aktör som möjliggör och ökar företagsverksamhet i Finland. Via exportlösningarna är Finnvera också med och exporterar finländsk kompetens till andra länder. Lokala småföretag Företag på hemmamarknaden Företag som växer och internationaliseras Storföretag Lån Borgen Kreditförsäkring Köparkreditgaranti Finansiering av exportkrediter

6 Bättre än att starta helt nytt kan ofta vara att köpa verksamheten av en företagare som tänker sluta. Kolla företagsbörsen!

7 Ägarbyten har en betydande samhällelig påverkan Att aktivt främja ägarbyten är ett sätt att stärka företagsstocken och skapa arbetsplatser. Ägarbyten som Finnvera finansierat per kundsegment Mn euro St Int. tillväxtföretag Företag på hemmamarknaden Lokala småföretag Int. tillväxtföretag Företag på hemmamarknaden Lokala småföretag

8 Affärens skeden och utmaningar 8

9 Företagsaffärens förlopp Före bytet Under bytet Efter bytet Den som tar över /köper Planer på att köpa föds Potentiella företag kartläggs Möte Affären realiseras En ny roll söks Verksam i den nya rollen Ny roll Den som avstår/säljer Planer på att sälja föds Förberedelse inför försäljningen Möte Affären realiseras Färdigheterna stärks Affärsverk samheten utvecklas Företag are 9

10 10 Genom att köpa ett verksamt företag får du många fördelar genast och en omkörningsfil till eget företagande. Då ägaren har säkerställt företagets värde och livskraft är ett företagsköp en ypperlig investering.

11 Vad Finnvera fäster uppmärksamhet vid i samband med finansiering av företagsaffärer Företagsaffärens form Köp av aktier eller rörelse Beskattarens förhandsbeslut i ett möjligast tidigt skede Företagets värde Substansvärde, avkastningsvärde i nuläget och tidigare Är köpeskillingen realistisk Finansieringsupplägget Tillräcklig egen finansiering Totala finansieringen och riskfördelning Köpeobjektets affärsmässinga skick Efterfrågan, konkurrensläget, marknaden, nya planer Förutsättningarna för en lönsam verksamhet Utvärdering av köparen Utbildning, erfarenhet och personlig ekonomi En eller flera

12 Hur kan värdet fastställas? Företagets egenskaper affärsverksamhet, kundrelationer, strategi, lönsamhet, personal, förmögenhet, resultatförmåga, upphovsrätt (IPR), livscykelskede Köparens motiv ny kompletterande tjänst eller produktområde, köpa upp en konkurrent, inträde i ett nytt geografiskt område Affärsverksamhetsmiljön tillväxtutsikter, branschutveckling, marknad 12

13 Varje företag är unikt. Då företagets värde identifieras och företaget hålls i säljbart skick blir affärsverksamheten livskraftig och målinriktad. När tiden är mogen ser säljaren en framtid för sin verksamhet. För köparen utgör en investering i framtiden ett livskraftigt tillväxtunderlag. 13

14 Företagsaffärernas ABC Var säker på vad du tänker köpa och vad du betalar för köpesumman måste vara motiverad Beakta eventuella framtida investeringsbehov En sund finansieringsstruktur t.ex. en självfinansieringsandel på procent Eftersom köparens och säljarens intressen inte alltid stämmer överens är det bra att anlita egna sakkunniga: Kalkyler, köpesumma, genomföringssätt, avtal, beskattningsfrågor, utveckling av affärsverksamheten Jämförelse med en investering eller försäkring, inte med kostnadsposten En engagerad säljare är något positivt! 14

15 Finansieringslösningar för ägarbyten FÖRETAGET FÅR FINNVERAS LÅN ELLER BORGEN Finansieringsandelen är i princip 50 procent och utgörs av direkt kredit eller borgen. I enskilda fall finansiering som enda finansiär med direkt kredit upp till euro. FINNVERAS FÖRETAGARLÅN Personligt För aktieköp eller investeras i aktiekapital / SVOP Högst euro / 80 procent Eventuella andra finansieringsbehov En sund finansieringsstruktur krävs, till exempel - Självfinansieringsandel procent - Säljaren binder sig finansiellt 15

16 Så här kan de fungera 16

17 Ägarbyte i småföretag - affärsverksamhetsförvärv där köparen är ett verksamt bolag Hela projektet euro köpesumma euro driftskapital euro Ägare Företag Ab som köpare Köpesumma euro Förvärvad affärsverksamhet Ägare Företag Ab som säljare Finnvera Lån för förvärv av affärsverksamhet och driftskapital euro företagets självfinansieringsandel euro 17

18 Ägarbyte i småföretag - aktieaffär där köparen är en privatperson Hela projektet euro aktieaffär euro driftskapital euro Köpesumma för aktier euro Ägare som säljer aktier Ny ägare som köper aktier Nytt ägarförhållande (t.ex. 100 procent eller 60 procent) Företag Ab som köpes Företagarlån för köp av aktier euro företagarens självfinansieringsandel euro (sammanl euro) Finnvera Banklån euro för företagets driftskapital och utveckling av företaget Bank 18

19 Ägarbyte i SMF-företag - aktieaffär där köparen är ett verksamt företag Hela projektet euro aktieaffär euro investeringar euro Aktieaffär euro Ägare som säljer Finansieringsavtal kan krävas. Företagaren och finansiärerna förhandlar tillsammans om företagen A:s och B:s säkerheter. Aktieaffärens självfinansieringsandel euro finansiering i kassan eller annan egen finansiering Företag A Ab som köper Lån euro för köp av företaget B Ab:s aktier Finnvera Borgen 50 procent Banklån euro för investeringar, företagets självfinansiering euro för båda krediter som banken beviljat Företag B Ab som köpes Bank 19

20 Orsakar penningbrist växtvärk? Lösningar för tillväxt och investeringar

21 Finnveraborgen Finansiering av investeringar och driftskapital. Är lämplig som säkerhet för lån eller bankgarantier från banker, finans- eller försäkringsbolag Underlättar tillgången på finansiering i form av främmande kapital i SMFföretag i och med att Finnvera delar finansieringsrisken med banken, försäkringsbolaget eller finansbolaget Finländska SMF-företag, storföretag på särskilda grunder 21

22 Finnveraborgen Mottagare av borgen Bank, försäkringsbolag, finansbolag Borgensbelopp och -tid avtalas från fall till fall. Borgens andel av krediten eller någon annan finansieringsförbindelse är normalt 50 %. Instrument som garanteras Kredit, konto med kredit, kreditlimit, factoring, bankgaranti, bankgarantilimit (leveranssäkerhet) På borgensprovisionen inverkar bland annat företagets lönsamhet och ekonomiska ställning, den funktionella risken och lånets säkerhet Därtill en expeditionsavgift

23 Finnveralån För grundande och utveckling av ett litet företag samt för företags investeringar och för finansiering av expansion Alla branscher med undantag av egentligt jordbruk och skogsbruk samt grynderverksamhet i byggbranschen Små och medelstora företag och även stora företag på särskilda grunder 23

24 Finnveralån Normalt högst hälften av kapitalbehovet. Vid små lån ( euro) kan Finnvera vara företagets enda finansiär. Säkerheten för små lån utgörs vanligen av företagarens borgen till 25 %, dock högst För större lån förhandlas separat om säkerhetsupplägget i samarbete med banken. Räntan kan vara fast eller bunden till referensräntan. Räntan påverkas av företagets lönsamhet och ekonomiska läge samt den operativa risken och säkerheten för lånet. Därtill en expeditionsavgift Lånetid: högst 15 år

25 Företagarlån Lånet är företagarens personliga lån Investeringar i ett aktiebolags aktiekapital och/eller i en fond för fritt inbetalt kapital eller förvärv av aktier Målföretaget ska vara ett SMF-företag Aktieägaren deltar i företagets operativa verksamhet och har ordnad personlig ekonomi 25

26 Företagarlån Alla branscher med undantag av egentligt jordbruk och skogsbruk samt grynderverksamhet i byggbranschen euro/kredittagare. Självfinansieringsandel minst 20 % Lånetid: högst 10 år, varav högst 3 år kan vara amorteringsfria EB6 + fast marginal 3,25 % Expeditionsavgift på 1,25 %, minst 150 euro

27 Inte ett enda lönsamt projekt borde få bli på hälft på grund av otillräcklig finansiering.

28 Ska vi sparka igång verksamheten? Finnveras finansiering ger en bra start

29 Banksamarbetet Begynnelseborgen 1 (2) Användningsändamål Finansiering av investeringar, produktutveckling och driftskapital Ej för anskaffning av utrymmen Bankens och Finnveras gemensamma finansieringsmodell för småföretag Proprieborgen som specialborgen Målföretag Nystartade företag som överensstämmer med EU:s definition av SMF-företag. Företagen ska ha införts i handelsregistret för högst tre år sedan och vara ägda av fysiska personer Mottagare av borgen Bank

30 Begynnelseborgen 2 Borgensandel och -belopp Finnveras borgensandel kan vara högst 80 % av beloppet på den kredit och högst euro/företag Företagarens motborgen till Finnvera utgör 25 % av Finnveras borgen till banken Lån som garanteras och borgenstid Skuldebrevslån högst 10 år Prissättning Borgensprovision 2,50 % p.a. Expeditionsavgift 1,00 %, minst 100 euro Fördelar för de olika parterna Företaget får extra säkerhet för en kredit Det totala priset på investeringen förblir rimligt Kredittagaren kan sköta hela processen med banken Småföretagsborgen är BIS 0 för banken 30

31 Börjar Finland kännas för litet? Finansieringstjänster för internationalisering och export

32 Internationaliseringslån och -borgen Underlättar genomförande av företagets internationaliseringsprojekt och tillgång på övrig finansiering Möjliggör utveckling av funktioner i Finland Minskar finansiärens risk, och risken fördelas på flera parter 32

33 Internationaliseringslån och -borgen Finansiering av utländska funktioner i ett företag som är verksamt i Finland: Investeringar och/eller driftskapital Förvärv eller ökning av ägarandel Finansieringsbehovet kan rikta sig till ett dotterbolag eller intressebolag eller ett verksamhetsställe utomlands Med vissa förutsättningar även för större företag Instrument som garanteras Kredit, kreditlimit, konto med kredit, motborgen till bankgaranti Finansieringen får inte hänföra sig till export Vid beviljande av finansieringen beaktas mottagarlandets landsklassificering och verksamhetsbetingelser Vid lån en ränta som är bunden till referensräntan och vid borgen en borgensprovision. Deras belopp påverkas av företagets lönsamhet och ekonomiska läge samt den operativa risken, landsrisken och säkerheten Därtill en expeditionsavgift

34 Exportgarantier Finansiering av driftskapital under produktionen vid exportaffärer finansiering av produktionskostnader vid exportaffärer och nödvändiga råvaruinköp vid exportleveranser Finansiering av driftskapital efter exportleveranser finansiering av betalningstid som beviljats köparen Säkerheter för leveransavtal säkerhet för offerttiden, säkerhet för förskottsbetalning, säkerhet för arbets-, leverans- och garantitiden

35 NEED / CHALLENGE BANK FINNVERA RISK Credibility, counterparty risk from the buyer s perspective The beneficiary has security that the exporter meets its contractual obligations. Investment for machinery or equipment or other investment for growth Need for working capital, pre-delivery financing Counterparty risk, the buyer s ability and willingness to pay, risk arising from the buyer s country and bank Post-delivery payment time for the buyer using an L/C Payment time for the buyer after the delivery Insurance for export receivables. Protects against a credit loss if undisputed receivables are not paid. Bank guarantee (bid bond, advance payment bond, performance bond, warranty period bond) Credit Credit, credit limit, current account limit, factoring limit Confirmed export letter of credit or bank guarantee (issued by the buyer s or exporter s own bank) Discounting a confirmed export L/C with payment time after the delivery Credit for the buyer, a debt security or financing for a series of bills of exchange (use of a BOE as a financing instrument must be checked with the bank) Factoring For insured export receivables, transfer of the right to indemnity to a bank to enable factoring. A Bond Guarantee as supplementary security for a bank Exporter Guarantee for the bank and/or credit Exporter Guarantee for a bank Exporter Letter of Credit Guarantee or Bank The buyer s country and bank Risk Guarantee for the exporter s bank, to cover a country risk and a bank risk abroad A Letter of Credit Guarantee to cover The buyer s country and bank a country risk and a bank risk abroad A Buyer Credit Guarantee to cover a country risk and a buyer risk abroad In general, private credit insurers when the credit period is under 2 years and the export country is a Western industrialised country. Ask about the SME special permission. The buyer s country and the buyer personally The buyer s country and the buyer personally

36 TARVE / HAASTE PANKKI FINNVERA RISKI Uskottavuus, vastapuoliriski ostajan näkökulmasta. Edunsaajalle vakuus, että viejä täyttää sopimusvelvoitteensa. Pankkitakaus (tarjoustakaus, ennakkomaksun takaus, toimitustakaus, takuuajan takaus) Lisävakuudeksi vastatakaus pankille Kone-, laite tai muu kasvun investointi Luotto Takaus pankille ja/tai luotto Viejä Viejä Käyttöpääomatarve, valmistusaikainen rahoitus Vastapuoliriski, ostajan kyky ja halu maksaa, ostajan maasta ja pankista aiheutuva riski Ostajalle toimituksen jälkeistä maksuaikaa remburssilla Ostajalle toimituksen jälkeistä maksuaikaa Vientisaatavien vakuuttaminen. Turvaa luottotappiolta, jos riidaton saatava jää maksamatta. Luotto, luottolimiitti, sh-tililimiitti, factoring limiitti Vahvistettu vientiremburssi tai pankkitakaus (ostajan tai viejän oman pankin antamana) Maksuajallisen vahvistetun vientiremburssin diskonttaus toimituksen jälkeen Takaus pankille Viejä Remburssitakuu tai Ostajan maa ja pankki pankkiriskitakuu viejän pankille ulkomaisen maa- ja pankkiriskin kattamiseksi Remburssitakuu ulkomaisen Ostajan maa ja pankki maa- ja pankkiriskin kattamiseksi Luotto ostajalle, velkakirja tai vekselisarjan Ostajaluottotakuu ulkomaisen Ostajan maa ja ostaja itse rahoitus maa- ja ostajariskin kattamiseksi (vekselin käyttö rahoitusinstrumenttina tarkistettava pankilta) Factoring Pääsääntöisesti yksityiset Ostajan maa ja ostaja itse Vakuutetun vientisaatavan luottovakuuttajat, kun luottoaika korvausoikeuden siirto pankille alle 2 vuotta ja vientimaa factoroinnin mahdollistamiseksi. läntinen teollisuusmaa. Kysy pkyrityksen poikkeuslupaa.

37 Väl planerat är hälften finansierat.

38 Identifiera rätt tidpunkt framåt med Finnveras finansiering