Cicero Avkastning. Cicero Fonder AB, Mäster Samuelsgatan 1, Box 7188, Stockholm Tel , Fax ,
|
|
- Sven Forsberg
- för 8 år sedan
- Visningar:
Transkript
1 Cicero Avkastning Cicero Fonder AB, Mäster Samuelsgatan 1, Box 7188, Stockholm Tel , Fax ,
2 Disclaimer Historisk avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Det investerade beloppet kan såväl öka som minska i värde och det är inte säkert att hela det insatta kapitalet kan återfås. Informationsbroschyr, fondbestämmelser och hel- och halvårsrapporter på svenska kan beställas kostnadsfritt från Cicero Fonder AB. Informationen går även att finna på vår hemsida ( Cicero Fonder AB kan hållas ansvarigt endast om ett påstående i denna presentation är vilseledande, felaktigt eller oförenligt med de relevanta delarna av fondens informationsbroschyr 2 2
3 Hållbara placeringar Ansvarsfulla investeringar: Vi är övertygade om att bolag som drivs långsiktigt hållbart är de bolag som kommer att gynna våra andelsägare i form av bra avkastning över tid. På Cicero Fonder använder vi hållbarhetskriterier i vårt analysarbete och har undertecknat och följer FN:s initiativ för ansvarsfulla investeringar UNPRI (United Nations Principles for Responsible Investment). Med utgångspunkt från ett antal FN-konventioner och internationella normer avstår vi från att placera i Bolag som bryter mot internationella normer för miljö, mänskliga rättigheter, arbetsvillkor och korruption. Bolag som förknippas med illegala eller kontroversiella vapen exempelvis klustervapen. Etisk branschscreening: Utöver hållbarhetskriterierna i enlighet med UN PRI, avstår vi från att placera i bolag där mer än 5% av omsättningen härrör från någon av verksamhetsområdena Vapen, Tobaksprodukter, Alkohol, Spel, Pornografi och Fossila bränslen 3
4 Fondutbud Institutionella investerare Räntefonder Aktiefonder Indexfonder Cicero Avkastning Cicero Focus Cicero Emerging Markets Index Cicero Nordic Corporate Bond Cicero Världen Cicero China Index 4
5 Investeringsfilosofi Räntefonder Aktiv förvaltning - målsättning att över tiden generera alfa, dvs en avkastning överstigande marknadens (relevant jämförelseindex) Vår övertygelse och framgångsfaktorer En långsiktig och konsistent investeringsmodell som är upprepningsbar och robust, oavsett marknadsklimat En väldiversifierad portfölj av noggrant analyserade innehav, där bolagskännedomen är A och O vid investeringar i företagspapper Ett väl avvägt risktagande med beaktande av potentiell nedsida Signum och kännetecken Långsiktig investeringshorisont med låg omsättningshastighet Breda portföljer med fokus på stabilitet, bestående av fundamentalt starka och attraktiva innehav Reell aktiv förvaltning 5
6 Cicero Avkastning Fondprofil & inriktning Fondnamn Cicero Avkastning Ansvarig förvaltare Oscar Sterndahlen & Daniel Harlid (Christer Sterndahlen) Fondtyp Svenskregistrerad UCITS IV-fond Handel Dagligen Fondvaluta Placeringsinriktning Fondprofil Derivat SEK Fonden placerar huvudsakligen i räntepapper emitterade i SEK, i normalfallet företagspapper med en genomsnittlig löptid till förfall på 0-3 år, dock högst 5 år. Duration 0-3 år. Fonden har även möjlighet att till en begränsad del placera i räntepapper i annan valuta än SEK utgivna av företrädesvis nordiska emittenter. Sådana placeringar valutasäkras då tillbaka till SEK. Aktivt förvaltad, låg risk, väldiversifierad portfölj med innehav, % Investment Grade (BBB eller högre), 0-30% High Yield (lägst B-), SRI branschscreening NEJ Jämförelseindex 50% OMRX T-Bills, 50% OMRX T-Bonds 6
7 Investeringsprocess Steg 1: Steg 2: Steg 3: Investeringsuniversum OMXPRI ~ 250 bolag Cicero Fonder Förvaltningsmodell Kvantitativ screening Storlek Kvalitet (kreditrating) Likvidiet Valuta SRI branschscreening Kvalitativ analys Bolagsutvärdering Kreditutvärdering Hållbarhet Portföljkonstruktion Allokering IG vs HY Fördelning företag vs stat / kommun Portföljvikter Riskhantering Investeringsuniversum ~ 1500 räntepapper Kvantitativ screening Fonduniversum ~ 500 räntepapper Kvalitativ analys Portföljkonstruktion Cicero Avkastning innehav 7
8 Steg 1: Kvantitativ screening Fonden investerar i räntepapper som uppfyller följande grundkriterier: Storlek: Kvalitet: Likviditet: Valuta Emittenter med en sammantagen utestående volym om minst 500 miljoner SEK. Emittenter/emissioner i huvudsak med en kreditrating Investment Grade (BBB- eller högre), men lägst B-. Räntepapperen skall ha en tillräcklig omsättning i förhållande till fondens (tänkta) innehav. En bedömning görs vid emissioner i syfte att försöka undvika de räntepapper som riskerar få en alltför låg likviditet. Fonden investerar huvudsakligen i räntepapper emitterade i SEK. Utöver detta har fonden även möjlighet att till en begränsad del placera i räntepapper i annan valuta utgivna av företrädesvis nordiska emittenter. Uppkommen valutarisk hedgas då tillbaka till SEK. Fonden tar således ingen valutarisk. 8
9 Steg 1 (forts.): Kvantitativ screening SRI branschscreening Cicero Avkastning avstår från att placera i bolag där mer än 5% av omsättningen härrör från följande verksamhetsområden: Vapen Tobaksprodukter Alkohol Spel Pornografi Fossila bränslen 9
10 Steg 2: Kvalitativ analys Bolagsutvärdering: Verksamhet cyklisk vs stabil, kapitalintensiv vs tillgångslätt Kassaflödesgenerering Resultaträkning försäljnings- och marginaltrend, mm Balansräkning skuldsättningsgrad, räntetäckningsgrad, soliditet, mm Kreditutvärdering: Villkor, covenanter, säkerställt alternativ om sådant finns Egen kreditvärdering/rating vs officiell rating Rimlig/motiverbar spread mot riskfri ränta Jämförelse mot andra företagspapper i samma ratingsegment 10
11 Steg 2 (forts.) : Kvalitativ analys Hållbarhet & internationella normer: Bolag som drivs långsiktigt hållbart kommer enligt vår övertygelse att gynna andelsägarna i form av bra avkastning över tid. Vägledande är FN:s principer om ansvarsfulla investeringar UNPRI Fonden avstår därför från placeringar i: Bolag som bryter mot internationella normer för miljö, mänskliga rättigheter, arbetsvillkor och korruption Bolag som förknippas med illegala eller kontroversiella vapen exempelvis klustervapen 11
12 Steg 2 (forts.) : Kvalitativ analys Investment Grade % High Yield 0-30 % Fokus på stabilitet Hög andel återkommande intäkter Förutsägbara kassaflöden Hög andel egenfinansierade investeringar, med stöd av bank-/obligationsskuld High Yield är mer likt aktieinvesteringar, vilket skapar möjligheter för den som kan sina bolag Förutom framtida (åter-)betalningsförmåga är kreditanalysen också fokuserad på framtids-utsikterna. Välskötta High Yield-bolag med goda tillväxtmöjligheter har förutsättningar att på sikt flytta sig uppåt på ratingskalan (och tvärtom!). Den svenska High Yield-marknaden är fortfarande ung och ineffektiv 12
13 Steg 3: Portföljkonstruktion Allokering Investment Grade vs High Yield Investment Grade %, High Yield 0-30 % Fördelning företag vs stat/kommun Portföljvikter: Fördelning utifrån genomförd analys av risk/reward I grunden de gängse UCITS-reglerna Interna riktlinjer: - Företagspapper IG = max 3% i enskilt innehav och max 5% per emittent - Företagspapper HY = max 1,5% i enskilt innehav och max 2,5% per emittent - Ciceros båda räntefonder tar tillsammans max 10% av emission på primärmarknaden Kassa ~ 2-5%, fonden fullinvesterad, dvs. endast transaktionslikviditet Riskhantering: Ränterisken begränsas genom en hög andel rörliga lån Kreditrisken begränsas genom en bred diversifiering till stabila bolag Likviditetsrisken begränsas genom krav på emissionsvolymer och marknadsomsättning Fonden har ingen valutarisk. Alla eventuella investeringar i räntepapper emitterade i annan valuta hedgas fullt ut tillbaka till SEK. 13
14 Löpande förvaltning Daglig övervakning av fondportföljen morgonmöte med hela förvaltningsteamet Månadsvis portföljgenomgång Genomgång av eventuella bolagsrapporter, bolagsnyheter och övriga händelser i syfte att säkerställa en optimal portfölj och allokering Säljdisciplin/omprövning (exempel): När bolaget väsentligt ökar skuldsättningen När bolagets vinsttillväxt och övriga utveckling inte motsvarar våra förväntningar Generellt svag utveckling för den bransch i vilken bolaget är verksamt När bolaget genomför förvärv/fusion som väsentligt påverkar kassa, kassaflöde och skuldsättning negativt När bolagsledningen förändras påtagligt och osäkerheten därmed ökar När värderingen av räntepapperet ej längre är attraktivt relativt andra placeringsalternativ Vem som helst kan fela, men endast den dumme framhärdar i sitt fel 14
15 Förvaltningsresultat , Cicero Avkastning Index 0,00 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 Cicero Avkastning Kategori Index 3 månader YTD 1 år 3 år medel 5 år medel ITD Sedan fondens start Rullande per % 7% 6% 5% Cicero Avkastning Kategori Index 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% Snitt Kalenderår 15
16 Aktuell portfölj September 2016 Floating 83% Finansiella Tjänster Fastighet 25% 29% Industrivaror 13% Fixed 9% Sällanköpsvaror & tjänster Telekom 10% 7% Variable 7% Dagligvaror Stat/Kommun/Landsting 5% 3% Material 3% Kassa 1% Hälsovård Byggindustri 2% 1% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 0% 10% 20% 30% 40% Fördelning på värdepapperstyper Branschfördelning A 13% DANSKE BANK A/S 4,2% BBB 64% CASTELLUM AB 4,0% BB 19,7% DNB BANK ASA 3,4% B 1,2% LEASEPLAN CORPORATION NV 3,3% Kassa 1% TELE2 AB 3,2% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% Genomsnittlig portföljrating: BBB Portföljspread mot Stibor: 129 bps Fördelning utifrån rating Totalt: Antal innehav 90 Antal emittenter 61 De största innehaven 0,0% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% 5,0% 16
17 Nyckeltal September 2016 Omsättningshastighet 0,74 Standardavvikelse 5 år 0,6% Risk - jämförelseindex 2,3% KIID-risk 2 Årlig avkastning sedan start 3,3% Sharpekvot 1,6 Genomsnittlig löptid till förfall 3,4 år Modifierad duration 0,4 Yield to maturity 1,3% Yield to call 1,4% 17
18 Fondfakta Cicero Avkastning Andelsklass Fondförmögenhet, MSEK A B Startdatum ISIN-kod SE SE Bloomberg-kod CICAVKB SS Insättnings-, uttagsavgift NEJ NEJ Fast årlig förvaltningsavgift 0,50% 0,50% Rörlig prestationsbaserad avgift NEJ NEJ Minsta startinvestering, SEK Utdelning (återinvesteras) NEJ JA Bryttidpunkt för orderläggning Förvaringsinstitut varje handelsdag Swedbank 18
19 Portföljförändringar under Q Nya innehav: Scania Exportfinans Husqvarna Ökade innehav MTG Tele 2 Castellum + Avyttrade innehav NCC Sandvik Atrium Ljungberg Minskade innehav PEAB Volvo Finans Klövern - 19
20 En bra placering 2016 Akelius Fastigheter Förbättrade kreditnyckeltal under året. Investment Grade-betyg från S&P. ECB har drivit upp priserna med sitt obligationsköpsprogram. Kraftigt fallande räntor under året har påverkat obligationer på fast kupong positivt. Kursutveckling: ,7% Kupong 2,8% Avkastning 9,5% 20
21 En mindre bra placering 2016 Lifco FRN Kort löptid har gjort att obligationen inte har spreadat ihop lika mycket som krediter längre ut på kurvan. Sjunkande Stibor har gjort kupongen lägre eftersom FRN. (Kupongen kopplad till 3m Stibor). Fint bolag och positiv utveckling i obligationen. Ändå ett av våra svagare innehav under året. Kursutveckling: ,3% Kupong 0,5% Avkastning 0,8% 21
22 Cicero Avkastning Extern rating 22
23
Cicero Nordic Corporate Bond
Cicero Nordic Corporate Bond Cicero Fonder AB, Mäster Samuelsgatan 1, Box 7188, 103 88 Stockholm Tel 08-440 13 80, Fax 08-440 13 88, info@cicerofonder.se www.cicerofonder.se Disclaimer Historisk avkastning
Cicero Focus. Cicero Fonder AB, Mäster Samuelsgatan 1, Box 7188, Stockholm Tel , Fax ,
Cicero Focus Cicero Fonder AB, Mäster Samuelsgatan 1, Box 7188, 103 88 Stockholm Tel 08-440 13 80, Fax 08-440 13 88, info@cicerofonder.se www.cicerofonder.se Disclaimer Historisk avkastning är inte en
Cicero Focus. Cicero Fonder AB, Mäster Samuelsgatan 1, Box 7188, Stockholm Tel , Fax ,
Cicero Focus Cicero Fonder AB, Mäster Samuelsgatan 1, Box 7188, 103 88 Stockholm Tel 08-440 13 80, Fax 08-440 13 88, info@cicerofonder.se www.cicerofonder.se Disclaimer Historisk avkastning är inte en
Cicero Nordic Corporate Bond
Cicero Nordic Corporate Bond Cicero Fonder AB, Mäster Samuelsgatan 1, Box 7188, 103 88 Stockholm Tel 08-440 13 80, Fax 08-440 13 88, info@cicerofonder.se www.cicerofonder.se Disclaimer Historisk avkastning
Sundsva ll 6 februari 2019
Sundsva ll 6 februari 2019 2 2 Om Cicero Fonder Privatägd och oberoende svensk fondförvaltare sedan år 2000 Specialiserad på aktiv förvaltning av svenska/nordiska aktieoch räntefonder, globala aktiefonder
Cicero China Index. Cicero Fonder AB, Mäster Samuelsgatan 1, Box 7188, Stockholm Tel , Fax ,
Cicero China Index Cicero Fonder AB, Mäster Samuelsgatan 1, Box 7188, 103 88 Stockholm Tel 08-440 13 80, Fax 08-440 13 88, info@cicerofonder.se www.cicerofonder.se Disclaimer Historisk avkastning är inte
Cicero Focus SRI. Cicero Fonder AB, Mäster Samuelsgatan 1, Box 7188, 103 88 Stockholm Tel 08-440 13 80, Fax 08-440 13 88, info@cicerofonder.
Cicero Focus SRI Cicero Fonder AB, Mäster Samuelsgatan 1, Box 7188, 103 88 Stockholm Tel 08-440 13 80, Fax 08-440 13 88, info@cicerofonder.se www.cicerofonder.se Disclaimer Historisk avkastning är inte
Cicero World Cicero Fonder AB, Mäster Samuelsgatan 1, Box 7188, Stockholm Tel , Fax ,
Cicero World 0-50 Cicero Fonder AB, Mäster Samuelsgatan 1, Box 7188, 103 88 Stockholm Tel 08-440 13 80, Fax 08-440 13 88, info@cicerofonder.se www.cicerofonder.se Disclaimer Historisk avkastning är inte
Cicero Focus. Cicero Fonder AB, Mäster Samuelsgatan 1, Box 7188, 103 88 Stockholm Tel 08-440 13 80, Fax 08-440 13 88, info@cicerofonder.
Cicero Focus Cicero Fonder AB, Mäster Samuelsgatan 1, Box 7188, 103 88 Stockholm Tel 08-440 13 80, Fax 08-440 13 88, info@cicerofonder.se www.cicerofonder.se Disclaimer Historisk avkastning är inte en
Cicero Världen. Cicero Fonder AB, Mäster Samuelsgatan 1, Box 7188, 103 88 Stockholm Tel 08-440 13 80, Fax 08-440 13 88, info@cicerofonder.
Cicero Världen Cicero Fonder AB, Mäster Samuelsgatan 1, Box 7188, 103 88 Stockholm Tel 08-440 13 80, Fax 08-440 13 88, info@cicerofonder.se www.cicerofonder.se Disclaimer Historisk avkastning är inte en
Cicero Emerging Markets Index
Cicero Emerging Markets Index Cicero Fonder AB, Mäster Samuelsgatan 1, Box 7188, 103 88 Stockholm Tel 08-440 13 80, Fax 08-440 13 88, info@cicerofonder.se www.cicerofonder.se Disclaimer Historisk avkastning
Cicero Fonder AB, organisationsnummer 556588-8731, ett dotterbolag till Cicero Holding AB.
Detta faktablad riktar sig till investerare och innehåller basfakta om denna fond. Faktabladet är inte reklammaterial. Det är information som krävs enligt lag för att hjälpa dig att förstå vad en investering
NAVENTI FONDUTBUD VÅREN 2019
NAVENTI FONDUTBUD VÅREN 2019 OM NAVENTI FONDER Naventi Fonder AB är ett svenskt fondbolag som grundades år 2002 och vars ägare är operativt verksamma i bolaget. Vår affärsidé är att erbjuda sparande i
Cicero China Index. Cicero Fonder AB, Mäster Samuelsgatan 1, Box 7188, 103 88 Stockholm Tel 08-440 13 80, Fax 08-440 13 88, info@cicerofonder.
Cicero China Index Cicero Fonder AB, Mäster Samuelsgatan 1, Box 7188, 103 88 Stockholm Tel 08-440 13 80, Fax 08-440 13 88, info@cicerofonder.se www.cicerofonder.se Disclaimer Historisk avkastning är inte
NAVENTI FONDUTBUD HÖSTEN 2018
NAVENTI FONDUTBUD HÖSTEN 2018 OM NAVENTI FONDER Naventi Fonder AB är ett svenskt fondbolag som grundades år 2002 och vars ägare är operativt verksamma i bolaget. Vår affärsidé är att erbjuda sparande i
Enter Cross Credit A Månadsrapport juni 2019
Enter Cross Credit A Månadsrapport juni Månadskommentar Juni månad präglades återigen av försiktiga uttalanden om räntepolitiken från såväl den amerikanska som europeiska centralbanken. Detta har satt
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE HOLBERG KREDIT SEK
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE HOLBERG KREDIT SEK Fondens placeringsinriktning: Holberg Kredit SEK är en nordisk high yield-fond, valutasäkrad och noterad i svenska kronor. Fonden investerar sina medel i andelar
Cicero Emerging Markets Index
Cicero Emerging Markets Index Cicero Fonder AB, Mäster Samuelsgatan 1, Box 7188, 103 88 Stockholm Tel 08-440 13 80, Fax 08-440 13 88, info@cicerofonder.se www.cicerofonder.se Disclaimer Historisk avkastning
ISIN: SE0001932781 Cicero Fonder AB, organisationsnummer 556588-8731, ett dotterbolag till Cicero Holding AB.
Detta faktablad riktar sig till investerare och innehåller basfakta om denna fond. Faktabladet är inte reklammaterial. Det är information som krävs enligt lag för att hjälpa dig att förstå vad en investering
Basfakta för investerare
1(2) Basfakta för investerare Detta faktablad riktar sig till investerare och innehåller basfakta om denna fond. Detta är inte reklammaterial. Det är information som krävs enligt lag för att hjälpa dig
Enter Cross Credit A Månadsrapport mars 2019
Enter Cross Credit A Månadsrapport mars 2019 Månadskommentar Första kvartalet kan summeras med överlag bra avkastning för risktillgångar. Såväl aktier som krediter har haft en synnerligen stark period.
NAVENTI GLOBAL FÖRETAGSOBLIGATIONSFOND
NAVENTI FONDUTBUD OM NAVENTI FONDER Naventi Fonder AB är ett svenskt fondbolag som grundades år 2002 och vars ägare är operativt verksamma i bolaget. Vår affärsidé är att erbjuda sparande i aktivt förvaltade
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE HOLBERG KREDIT SEK
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE HOLBERG KREDIT SEK Fondens placeringsinriktning: Holberg Kredit SEK är en nordisk high yield-fond, valutasäkrad och noterad i svenska kronor. Fonden investerar sina medel i andelar
Information till dig som sparar i Företagsobligationsfond FRN
Stockholm maj 2017 1(3) Information till dig som sparar i Företagsobligationsfond FRN Du sparar i vår fond Swedbank Robur Företagsobligationsfond FRN. Med detta brev vill vi informera dig om att Swedbank
CARNEGIE TOTAL. En fond för ditt långsiktiga sparande
CARNEGIE TOTAL En fond för ditt långsiktiga sparande Beprövade fonder. Om du är långsiktig i ditt sparande ska du investera långsiktigt i välskötta företag. Du gör det genom Total, en multifond som investerar
En fond för ditt långsiktiga sparande
C ARNEGIE TOTAL En fond för ditt långsiktiga sparande Beprövade fonder. Om du är långsiktig i ditt sparande ska du investera långsiktigt i välskötta företag. Du gör det med Total, en multifond som investerar
Enter Cross Credit A Månadsrapport maj 2019
Enter Cross Credit A Månadsrapport maj Månadskommentar Eskalerat tonläge i handelskon ikten mellan USA och Kina dämpade nansmarknaderna under maj. Långa räntor har handlats ner under månaden givet det
Den norska och nordiska high yieldmarknaden
1 Den norska och nordiska high yieldmarknaden Försiktiga banker tvingar stora företag till obligationsmarknaden 2 Källa: Norges Bank, Dagens Næringsliv, DN.no, E24.no Kreditriskpremien är just nu huvuddelen
Enter Cross Credit A Månadsrapport juli 2019
Enter Cross Credit A Månadsrapport juli Månadskommentar Under sommaren har makrodata fortsatt att peka på en tydlig avmattning i ekonomin. Svensk BNP sjönk enligt prelimära beräkningar med 0,1 under andra
Faktablad Simplicity Norden
Faktablad Simplicity Norden Basfakta för investerare Detta faktablad riktar sig till investerare och innehåller basfakta om denna fond. Faktabladet är inte reklammaterial. Det är information som krävs
Produktblad Norron Preserve
PRODUKTBLAD Produktblad Norron Preserve Fonden förvaltas av Jan Törnstrand, som erhållit en mängd utmärkelser för sin förmåga att uppnå bäst riskjusterad avkastning inom nordisk ränteförvaltning. Jan har
SPP Grön Obligationsfond
Uppdaterad 2019-01-18 RÄNTEFONDER 721506 - SPP Grön Obligationsfond Fondfaktablad Fondfakta från fondbolagen och av oss beräknade risk- och värdeutvecklingsmått. Det är information som kan ligga till grund
Enter Cross Credit A Månadsrapport december 2018
Enter Cross Credit A Månadsrapport december Månadskommentar Enter Cross Credit avkastade minus 21 punkter under december månad. Sedan årsskiftet är avkastningen minus 0,10 procent. Korta marknadsräntor
Bilaga till kontoutdrag 2019 Kvartal 1. Information om ändrade fondbestämmelser
Bilaga till kontoutdrag 2019 Kvartal 1 Information om ändrade fondbestämmelser Ändrade fondbestämmelser Vi har ansökt om ändrade fondbestämmelser för nedanstående fonder. De är godkända av Finansinspektionen
Enter Cross Credit A Månadsrapport september 2019
Enter Cross Credit A Månadsrapport september Månadskommentar September blev en händelserik månad där både ECB och FED sänkte sina respektive styrräntor. Trots sänkningarna steg marknadsräntor i såväl Europa
Månadsrapport Holberg Kredit SEK B Juli 2015
1 Månadsrapport Holberg Kredit SEK B Juli 2015 Holberg Kredit SEK B Holberg Kredit SEK B är vår nordiska high yield-fond, valutasäkrad och noterad i svenska kronor. Holberg Kredit SEK B är en så kallad
ETT MÄNSKLIGARE SAMHÄLLE FÖR ALLA
ETT MÄNSKLIGARE SAMHÄLLE FÖR ALLA Placeringspolicy för Stockholms Stadsmission Antagen av Stockholms Stadsmissions styrelse 2012-06-02 Dokumentansvarig: Ekonomichef Innehåll Syfte... 2 Förvaltningsmål...
Handelsbanken Företagsobligation
Uppdaterad 2019-01-15 RÄNTEFONDER 653501 - Handelsbanken Företagsobligation Fondfaktablad Fondfakta från fondbolagen och av oss beräknade risk- och värdeutvecklingsmått. Det är information som kan ligga
Öhman Företagsobligationsfond
Uppdaterad 2019-02-20 RÄNTEFONDER 104786 - Öhman Företagsobligationsfond Fondfaktablad Fondfakta från fondbolagen och av oss beräknade risk- och värdeutvecklingsmått. Det är information som kan ligga till
Månadsrapport Holberg Kredit SEK C December 2016
1 Månadsrapport Holberg Kredit SEK C December 2016 Holberg Kredit SEK C Holberg Kredit SEK C är vår nordiska high yield-fond, valutasäkrad och noterad i svenska kronor. Holberg Kredit SEK C är en så kallad
Enter Cross Credit A Månadsrapport november 2018
Enter Cross Credit A Månadsrapport november Månadskommentar Enter Cross Credit avkastade minus 24 punkter under november månad. Sedan årsskiftet är avkastningen plus 0,16 procent. Marknadsräntorna föll,
PLACERINGSPOLICY FÖR STOCKHOLMS STAD SAMFÖRVALTADE DONATIONSSTIFTELSER. Förslag till EKU
PLACERINGSPOLICY FÖR STOCKHOLMS STAD SAMFÖRVALTADE DONATIONSSTIFTELSER Förslag till EKU 2017-06-21 1. Generella principer Som förvaltare är Stockholms stad skyldig att följa stiftelselagen samt stiftelseförordnandet
Månadsbrev oktober 2018
Månadsbrev oktober 2018 Det har varit dramatiska veckor och extrema kursrörelser, globalt, i Sverige och givetvis även för småbolag. I USA lyckades företagsrapporterna överlag inte infria marknadens skyhögt
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE HOLBERG KREDIT SEK
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE HOLBERG KREDIT SEK Fondens placeringsinriktning: Holberg Kredit SEK är en nordisk high yield-fond, valutasäkrad och noterad i svenska kronor. Fonden investerar sina medel i andelar
Basfakta för investerare
1(2) Basfakta för investerare ett dotterbolag i Svenska Handelsbanken Detta faktablad riktar sig till investerare och innehåller basfakta om denna fond. Detta är inte reklammaterial. Det är information
Månadsbrev januari 2019
Månadsbrev januari 2019 Januari 2019 blev en stark månad för världens aktiemarknader med en ordentlig rekyl efter det svaga årsslutet. S&P 500 uppvisade sin bästa månad sedan 1987 och slutade på strax
Viktig information till dig som sparar i Swedbank Robur Ethica Balanserad
Stockholm juni 2012 1 (3) Viktig information till dig som sparar i Swedbank Robur Ethica Balanserad Vi arbetar ständigt med att utveckla vår förvaltning och de tjänster vi levererar till våra kunder. Som
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE HOLBERG KREDIT SEK
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE HOLBERG KREDIT SEK Fondens placeringsinriktning: Holberg Kredit SEK är en nordisk high yield-fond, valutasäkrad och noterad i svenska kronor. Fonden investerar sina medel i andelar
Månadsbrev november 2018
Månadsbrev november 2018 November inleddes precis som oktober med hög volatilitet och orolig handel på världens börser. S&P 500 föll under månaden tillbaka till de lägsta nivåer som indexet handlade på
Årsberättelse. Cicero Avkastning 2015
Årsberättelse Cicero Avkastning 2015 VD har ordet Börsåret 2015 Fjolåret kommer att gå till historien som ett slagigt börsår. Året började starkt med stöd av historiskt låga räntor samtidigt som den globala
Avanza Zero. Halvårsrapport 2011. Bästa andelsägare
Avanza Zero Halvårsrapport 2011 Bästa andelsägare Den 22 maj 2006 startade vi Sveriges första och enda helt avgiftsfria fond: Avanza Zero fonden utan avgifter. Avanza Zero är en indexfond. Fondens målsättning
Viktig information till dig som sparar i KPA Etisk Blandfond 1, Folksams Förvaltningsfond och KPA Etisk Blandfond 2
Stockholm augusti 2015 1(4) Viktig information till dig som sparar i KPA Etisk Blandfond 1, Folksams Förvaltningsfond och KPA Etisk Blandfond 2 Vi har beslutat att sammanlägga KPA Etisk Blandfond 1 och
SKAGEN Credit De bästa företagsobligationerna från den globala trädgården Konsten att använda sunt förnuft
Æbletræer, 1907. Av Michael Ancher, en av Skagenmålarna. Tillhör Skagens Museum (beskuren). SKAGEN Credit De bästa företagsobligationerna från den globala trädgården Konsten att använda sunt förnuft Det
Månadsrapport Holberg Kredit SEK C Juni 2015
1 Månadsrapport Holberg Kredit SEK C Juni 2015 Holberg Kredit SEK C Holberg Kredit SEK C är vår nordiska high yield-fond, valutasäkrad och noterad i svenska kronor. Holberg Kredit SEK C är en så kallad
Enter Return A Månadsrapport februari 2019
Enter Return A Månadsrapport februari 2019 Månadskommentar Enter Return avkastade under januari månad. Sedan årsskiftet är avkastningen. Trots att de esta indikatorer visar på svagare ekonomiskt tillväxt,
Riktlinjer för kapitalförvaltning inom Prostatacancerförbundet
2014-08-21 Riktlinjer för kapitalförvaltning inom Prostatacancerförbundet Prostatacancerförbundet har ansvar för att bevara och förränta förbundets medel på ett försiktigt och ansvarsfullt sätt. Centralt
Swedbank Robur Ethica Försiktig och Swedbank Robur Ethica Ränta slås samman den 18 april 2013
Stockholm februari 2013 1(4) Swedbank Robur Ethica Försiktig och Swedbank Robur Ethica Ränta slås samman den 18 april 2013 Vår ambition är att erbjuda dig ett modernt och attraktivt utbud av fonder med
Produktblad Norron Premium
PRODUKTBLAD Produktblad Norron Premium Fonden förvaltas av Peter Werleus, som framgångsrikt och i tidigare uppdrag har förvaltat fonder med inriktning på företagskrediter. Peter tog över som ansvarig förvaltare
Viktig information till dig som sparar i Folksams Obligationsfond, Folksams Tjänstemannafond Obligation och Swedbank Robur Räntefond Pension
Stockholm augusti 2015 1(4) Viktig information till dig som sparar i Folksams Obligationsfond, Folksams Tjänstemannafond Obligation och Swedbank Robur Räntefond Pension Vi har beslutat att sammanlägga
Enter Return A Månadsrapport april 2019
Enter Return A Månadsrapport april 2019 Månadskommentar April blev en händelserik månad där Riksbankens beslut att skjuta fram en eventuell räntehöjning ck stort genomslag på räntemarknaden. Stefan Ingves
Handelsbanken Kortränta
Uppdaterad 2019-01-15 RÄNTEFONDER 718205 - Handelsbanken Kortränta Fondfaktablad Fondfakta från fondbolagen och av oss beräknade risk- och värdeutvecklingsmått. Det är information som kan ligga till grund
Evli Sverige Småbolag
Uppdaterad 2019-01-15 AKTIEFONDER 420463 - Evli Sverige Småbolag Fondfaktablad Fondfakta från fondbolagen och av oss beräknade risk- och värdeutvecklingsmått. Det är information som kan ligga till grund
Danske Invest SICAV- Sverige Kort Ränta
Uppdaterad 2019-01-18 RÄNTEFONDER 865774 - Danske Invest SICAV- Sverige Kort Ränta Fondfaktablad Fondfakta från fondbolagen och av oss beräknade risk- och värdeutvecklingsmått. Det är information som kan
Viktig information till dig som sparar i Swedbank Robur Ethica Stiftelse
Stockholm juni 2012 1 (3) Viktig information till dig som sparar i Swedbank Robur Ethica Stiftelse Vi arbetar ständigt med att utveckla vår förvaltning och de tjänster vi levererar till våra kunder. Som
Fusion mellan värdepappersfonderna Viking Fonder Sverige och Cicero Focus
1 ( 5 ) Information till fondandelsägarna i Viking Fonder Sverige Fusion mellan värdepappersfonderna Viking Fonder Sverige och Cicero Focus ISEC Services AB får genom detta brev informera Dig som fondandelsägare
Månadsrapport Holberg Kredit SEK A Februari 2015
1 Månadsrapport Holberg Kredit SEK A Februari 2015 Holberg Kredit SEK A Holberg Kredit SEK A är vår nordiska high yield-fond, valutasäkrad och noterad i svenska kronor. Holberg Kredit SEK A är en så kallad
Öhman Global Hållbar
Uppdaterad 2019-01-23 AKTIEFONDER 964767 - Öhman Global Hållbar Fondfaktablad Fondfakta från fondbolagen och av oss beräknade risk- och värdeutvecklingsmått. Det är information som kan ligga till grund
Cicero Avkastning. Cicero Fonder AB, Mäster Samuelsgatan 1, Box 7188, 103 88 Stockholm Tel 08-440 13 80, Fax 08-440 13 88, info@cicerofonder.
Cicero Avkastning Cicero Fonder AB, Mäster Samuelsgatan 1, Box 7188, 103 88 Stockholm Tel 08-440 13 80, Fax 08-440 13 88, info@cicerofonder.se www.cicerofonder.se Disclaimer Historisk avkastning är inte
Månadsbrev december 2018
Månadsbrev december 2018 December blev en tråkig månad på aktiemarknader världen över. S&P 500 var ner 9,2 procent i december och även vår svenska aktiemarknad var kraftigt. Bidragande orsaker var ökad
Viktig information till dig som sparar i Folksams Tjänstemannafond Världen och Swedbank Robur Globalfond MEGA
Stockholm september 2015 1(3) Viktig information till dig som sparar i Folksams Tjänstemannafond Världen och Swedbank Robur Vi har beslutat att sammanlägga Folksams Tjänstemannafond Världen med Swedbank
Halvårsberättelse 2013. Avanza Fonder
Halvårsberättelse 2013 Avanza Fonder Halvårsrapport 2013 / Avanza Fonder sid 2/37 Avanza Zero - fonden utan avgifter Förvaltningsberättelse Den 22 maj 2006 startade vi den första helt avgiftsfria fonden:
Månadsbrev januari 2018
Månadsbrev januari 2018 Året startade med stigande kurser och global optimism. Några dagar innan månadens slut hade det amerikanska S&P-indexet stigit till nytt rekord, upp 7,45 procent sedan årets början.
Företagsobligationsfond Lux läggs samman med Företagsobligationsfond den 24 april 2014
Stockholm februari 2014 1(4) Företagsobligationsfond Lux läggs samman med Företagsobligationsfond den 24 april 2014 Du sparar i Swedbank Robur International Corporate Bond Sub Fund, (Företagsobligationsfond
Månadsbrev juli Jan Rosenqvist
Månadsbrev juli 2018 Halvårsskiftet har passerat och nu har de flesta bolagen rapporterat sina resultat för perioden. Överlag har rapporterna kommit in bättre än väntat, men givetvis har vissa bolag levererat
Nu lanserar vi Länsförsäkringar Aktiv Kreditfond
Nu lanserar vi Länsförsäkringar Aktiv Kreditfond Den 15 mars 2013 startar vi den nya fonden Länsförsäkringar Aktiv Kreditfond. Den nya fonden kommer investera globalt i företagskrediter, stats- och bostadsobligationer.
Månadsbrev mars Jan Rosenqvist, Granit Fonder
Månadsbrev mars 2018 OSÄKERHETEN ÖKAR Det är fortsatt nervöst på världens börser när hotet om ett utökat handelskrig ökar. Första kvartalet har varit volatilt och efter den inledande kursuppgången är nu
Quesada Ränta Halvårsredogörelse 2015
Halvårsredogörelse 2015 Placerinsinriktning Quesada Ränta är en aktivt förvaltad räntefond, med en genomsnittlig löptid som varierar mellan tre månader och tio år. Målsättningen är att med förhållandevis
Forum Syds kapitalplaceringspolicy
Bilaga 1 Forum Syds kapitalplaceringspolicy Beslutad av: Forum Syds styrelse Beslutsdatum: 2016-10-19 Giltighetstid: 2017-10-31 Ansvarig: Ekonomichef Forum Syd Katarinavägen 20 Box 15407 SE-104 65 Stockholm
Månadsbrev september 2018
Månadsbrev september 2018 LUGN SEPTEMBER MED STIGANDE KURSER September innebar fortsatt låg volatilitet på aktiemarknaden med generellt svagt stigande kurser på utvecklade marknader. Värt att notera var
Månadsbrev november 2017
Månadsbrev november 2017 Världsindex och S&P500 fortsatte att klättra under november månad. Stockholmsbörsen utvecklades dock negativt under månaden efter mycket stark utveckling under september och oktober,
Vi gör förändringar i Access Trygg den 2 april 2014
Stockholm mars 2014 1(3) Vi gör förändringar i Access Trygg den 2 april 2014 Vår ambition är att erbjuda dig ett modernt och attraktivt utbud av fonder med hög kvalitet. Det innebär att vi kontinuerligt
Viktig information till dig som sparar i Swedbank Robur Penningmarknadsfond och Banco Likviditetsfond
Stockholm augusti 2012 1(3) Viktig information till dig som sparar i Swedbank Robur Penningmarknadsfond och Banco Likviditetsfond Vår ambition är att erbjuda dig ett modernt och attraktivt utbud av fonder
SEB:s Pensionsfonder Fonder för långsiktigt pensionssparande
SEB:s Pensionsfonder Fonder för långsiktigt pensionssparande Marknadsföringsmaterial, Kapitalförvaltning Godkänt för distribution i Sverige. Daterad 2018-10-17 Viktig information Detta material har upprättats
Halvårsredogörelse 2018 Avanza Fonder
1 Halvårsredogörelse 2018 Avanza Fonder 2 Avanza Auto 6 Förvaltningsberättelse Avanza Auto 6 är Avanza Auto-fonden med den högsta risknivån. Exponeringen aktier och alternativa investeringar i Avanza Auto
Portföljanalys. Största innehav (%) Utveckling 180. Regionsfördelning (aktier %) Branscher aktier (%) Fördelning - tillgångsslag. Stylebox.
Marknadsföringsmaterial: 2017-04-03 Tänk på att en investering i fonder är förenad med risk. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonder kan både öka
Månadsbrev augusti 2018
Månadsbrev augusti 2018 Efter en lång och het sommar närmar sig nu hösten. Augusti innehar stigande kurser för samtliga våra fonder. På den politiska arenan ökar spänningen, inte minst gäller det vårt
Swedbank Robur Finansfond läggs samman med Swedbank Robur Globalfond
Stockholm augusti 2012 1 (3) Swedbank Robur Finansfond läggs samman med Swedbank Robur Globalfond Vår ambition är att erbjuda dig ett modernt och attraktivt utbud av fonder med hög kvalitet. Det innebär
Årsberättelse. Nordic Corporate Bond 2015
Årsberättelse Nordic Corporate Bond 2015 VD har ordet Börsåret 2015 Fjolåret kommer att gå till historien som ett slagigt börsår. Året började starkt med stöd av historiskt låga räntor samtidigt som den
Fördelning - tillgångsslag. Aktier 59,7% Lång ränta 41,9% Övrigt 0,3% Analyserade avtal. Portföljanalysen är inte uppbyggd av olika avtal.
Marknadsföringsmaterial: 2017-04-03 Tänk på att en investering i fonder är förenad med risk. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonder kan både öka
Enter Return A Månadsrapport maj 2019
Enter Return A Månadsrapport maj Månadskommentar Eskalerat tonläge i handelskon ikten mellan USA och Kina dämpade nansmarknaderna under maj. Långa räntor har handlats ner under månaden givet det osäkra
Spiltan Högräntefond
Uppdaterad 2019-01-18 RÄNTEFONDER 560599 - Spiltan Högräntefond Fondfaktablad Fondfakta från fondbolagen och av oss beräknade risk- och värdeutvecklingsmått. Det är information som kan ligga till grund
Fondstrategier. Maj 2019
Fondstrategier Maj 2019 Information Hej! Vi är glada över att du prenumererar på Danske Banks Fondstrategier och vi hoppas att du har glädje av dem. Framöver kommer formatet av dessa utskick förändras
Viktig information till dig som sparar i Folksams Tjänstemannafond Sverige och Swedbank Robur Sverigefond MEGA
Stockholm september 2015 1(3) Viktig information till dig som sparar i Folksams Tjänstemannafond Sverige och Swedbank Robur Vi har beslutat att sammanlägga Folksams Tjänstemannafond Sverige med Swedbank
Enter Return A Månadsrapport juni 2019
Enter Return A Månadsrapport juni Månadskommentar Juni månad präglades återigen av försiktiga uttalanden om räntepolitiken från såväl den amerikanska som europeiska centralbanken. Detta har satt fortsatt
Långsiktiga möjligheter med nordiska krediter
VALUE Långsiktiga möjligheter med nordiska krediter INNEHÅLL 3 KUNDLÖFTET: VALUE 4 MARKNADEN 6 ANALYSEN 8 LÖSNINGARNA 9 HISTORIKEN 1 TEAMET KUNDLÖFTET Stiftelser, företag och pensionsförvaltare verkar
Fondhandel i Handelsbanken Liv
FONDHANDEL Fondhandel i Handelsbanken Liv MARKNADSFÖRINGSMATERIAL Ansvarsfulla investeringar en förutsättning Handelsbanken Liv Försäkringsaktiebolag är ett helägt dotterbolag till Handelsbanken. Inom
Placeringspolicy för Insamlingsstiftelsen Hjärnfonden
Placeringspolicy för Insamlingsstiftelsen Hjärnfonden Fastställd vid styrelsemöte 16 mars 2016 INNEHÅLLSFÖRTECKNING INTRODUKTION 2 Bakgrund och syfte 2 Uppdatering av placeringspolicyn 2 Organisation och
Månadsbrev februari 2018
Månadsbrev februari 2018 Efter en mycket stark inledning på året med global optimism och god börsutveckling under årets första månad förbyttes stämningen i februari till oro för ökande inflation och därmed
Utbud hållbara och etiska fonder Integrering av hållbarhet i SEB:s fonder
Utbud hållbara och etiska fonder Integrering av hållbarhet i SEB:s fonder SEB Investment Management AB. Godkänt för distribution i Sverige. Daterad 2018-11-21 Integrering hållbarhet Vårt sätt att integrera
Viktig information till dig som sparar i Banco Etisk Europa och Swedbank Robur Ethica Sverige Global
Stockholm december 2012 1(4) Viktig information till dig som sparar i Banco Etisk Europa och Swedbank Robur Ethica Sverige Global Vår ambition är att erbjuda dig ett modernt och attraktivt utbud av fonder