DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2019 FOREX BANK AB (publ) Delårsrapport för FOREX BANK AB

Transkript

1 , DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2019 FOREX BANK AB (publ) Org.nr Delårsrapport för FOREX BANK AB Org.nr januari - 31 augusti

2 Första kvartalet 2019 (Första kvartalet 2018) Resultat efter skatt minskade till -27 (-4) mkr Rörelseintäkterna minskade till 269 (313) mkr Rörelseresultatet minskade till -34 (-4) mkr Räntenettot uppgick till 48 (50) mkr Räntabilitet på eget kapital minskade till -7,6 (-1,2) procent Kreditförlusterna minskade till -22 (-29) mkr Totala kapitalrelationen uppgick till 18,2 (18,2) procent LCR ökade till (637) procent Inlåningen från allmänheten ökade med 5 procent till (8 327) mkr Utlåningen till allmänheten ökade med 6 procent till (5 990) mkr RÖRELSEINTÄKTER Januari mars (313) mkr KORTSIKTIG LIKVIDITET (LCR) 31 mars (637) procent RESULTAT EFTER SKATT Januari mars (-4) mkr TOTAL KAPITALRELATION 31 mars ,2 (18,2) procent 2

3 Vd har ordet Omställnings- och moderniseringsarbetet av FOREX Bank håller en högre takt än någonsin. Den digitala utvecklingen ska bidra till att ytterligare förbättra den totala kundupplevelsen och tillgodose våra kunders behov på bästa sätt. Utvecklingen kommer också att ge stöd åt FOREX Banks konvertering av valutakunder i butik till bankkunder. Årets första kvartal har därmed präglats av flertalet leveranser för att förbättra kundupplevelsen. En ny externweb har lanserats i Sverige och Finland. Moderna teknikval gör hemsidan och kundprocesserna smidiga och lättillgängliga. Under det första kvartalet har även en ny nordisk valuta-applikation lanserats med möjligheten att bland annat reservera valuta digitalt. Från och med mars månad är FOREX Bank utgivare av Mobilt BankID vilket mottagits väl av våra kunder. Vidare lanserades FOREX Banks utvecklarportal för Open Banking i mars i enlighet med EU:s betaltjänstdirektiv. Under första kvartalet har arbetet med att flytta infrastruktur och applikationer till molnmiljön fortsatt och vid utgången av kvartalet var det mesta arbetet färdigställt. Denna satsning på ny teknik möjliggör snabbare leveranser och förbättrade kundupplevelser samt attraherar många kompetenta och engagerade medarbetare. Kvartalets resultat har belastats med kostnader för strategiskt projekt samt avveckling av UK-filialen. Försäljningen av resevaluta har under kvartalet varit lägre än föregående år delvis beroende på påskhelgen som inföll i mars föregående år men även på grund av en ovanligt svag krona. De lägre volymerna har dock till viss del motverkats av högre marginaler tack vare effektivare lagerhantering och lägre transportkostnader. Utlåning till allmänheten har ökat under kvartalet med cirka 150 mkr. För att öka lönsamheten i portföljen arbetar FOREX Bank kontinuerligt med förbättring av kravhanteringen, vilket har gett mycket bra resultat under kvartalet. Bo Lagergren, verkställande direktör 3

4 Styrelsen och verkställande direktören för FOREX Bank AB (publ), org nr , med säte i Stockholm avger härmed delårsrapport för perioden 1 januari till 31 mars Koncernredovisningen innefattar dotterbolaget X-change in Sweden AB, org nr , med säte i Stockholm. Utveckling under januari-mars 2019 FOREX Bank har under perioden fortsatt förändringsresan vad gäller IT-området och flyttat många av driftmiljöerna till molnet. Arbetet med att färdigställa flytten var i slutfasen vid utgången av kvartalet. Under kvartalet har en ny externweb lanserats i Sverige och Finland. Vidare har en ny nordisk valuta-applikation lanserats med möjligheten att bland annat reservera valuta digitalt. FOREX Banks utvecklarportal för Open Banking lanserades i mars i enlighet med EU:s betaltjänstdirektivs tidsplan. Från och med mars månad är FOREX Bank utgivare av Mobilt BankID. Under perioden har utlåning till allmänheten netto ökat med cirka 150 mkr med fortsatt hög fokus på kreditkvaliteten. I samband med avveckling av verksamheten i UK-filialen har FOREX Bank under kvartalet tecknat ett nytt avtal med en extern part för delar av verksamheten. Försäljning av resevaluta har under kvartalet inte nått upp till förväntad nivå. Fortsatt arbete med optimering av lagerhantering och lägre transportkostnader har dock medfört förbättrade marginaler för resevalutaaffären. Uttagsautomaterna stod under kvartalet för 5 (4) procent av den totala resevalutaförsäljningen. Volymer FOREX erbjuder sina kunder resevaluta via drygt 100 centralt belägna bankbutiker och ett stort antal uttagsautomater på strategiska platser i Norden VOLYM SÅLD VALUTA, RETAIL, TKR Q Q Q Q2 Q Q3 Q Q4 Q Försäljning av resevaluta i butik och uttagsautomater har, omräknat till redovisningsvalutan SEK, minskat med 18 procent under kvartalet jämfört med samma kvartal föregående år. Påskhelgen inföll under mars föregående år vilket förklarar delar av avvikelsen. 4

5 UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN, MKR Q Utlåning till allmänheten har ökat med 6 procent till (5 990) mkr jämfört med samma period föregående år. Amorteringstakten i förhållande till kreditstockens volym har under perioden varit i det närmaste konstant. Kreditförlustnivån minskade till 1,4 (1,8) procent. Minskningen är hänförlig till det positiva bidraget från effektivare kravhanteringsarbete VOLYM NYUTLÅNING, MKR Q Q Q Q Q Q Q Q Q Volym nyutlåning ligger i nivå med samma period föregående år INLÅNING FRÅN ALLMÄNHETEN, MKR Q Inlåning från allmänheten har under perioden ökat med 5 procent till (8 327) mkr. Inga större insättningseller uttagsrörelser har noterats under denna period. 5

6 Likviditet FOREX Bank har en god likviditetsbuffert. Utöver eget kapital består finansieringen av verksamheten av icke tidsbunden inlåning från allmänheten samt en emitterad Tier 2-obligation. Det inlåningsöverskott som uppstår placeras hos kreditinstitut och i marknaden. Koncernens placeringar har i genomsnitt en löptid på mindre än tre månader. Koncernen uppfyller lagkravet på LCR (Liquidity Coverage Ratio) med god marginal. LCR uppgick vid utgången av mars till (637) procent. Kapitalsituation FOREX Bank har fortsatt en stabil kapitalsituation. Övergången till IFRS 9 per 1 januari 2018 innebar ökade kreditreserveringar för FOREX Bank vilket påverkade eget kapital negativt med 56 mkr efter skatt. FOREX Bank har valt att tillämpa övergångsarrangemang under de fem första åren från tillämpningsdatum i enlighet med förordningen (EU) 2017/2395 vilket medger en gradvis infasning av denna effekt. Övergångsbestämmelserna gäller från och med 2018 till och med Under 2019 återläggs 85 procent av övergångseffekten till kärnprimärkapitalet vilket motsvarar 48 mkr. FOREX Banks kapitalbas inklusive övergångsbestämmelser enligt IFRS 9 ökade under kvartalet till (1 458) mkr. Det riskvägda exponeringsbeloppet uppgick till (8 005) mkr per den sista mars. Ökningen beror främst på ökad utlåning till allmänheten samt tillkommande nyttjanderättstillgångar hänförliga till införandet av IFRS 16. Den totala kapitalrelationen inklusive justering enligt övergångsbestämmelserna uppgick per den sista mars till 18,2 (18,2) procent. Förändringar i styrelsen och ledningen Vid årsstämman i mars omvaldes samtliga tidigare styrelseledamöter förutom Erik Rydmark som inte stod till förfogande för omval. Inga nya ledamöter invaldes. Karl Högstedt, CFO, har beslutat sig för att gå vidare i sin karriär och anta nya utmaningar. Karl Högstedt lämnar FOREX Bank i början av augusti. Leila Rashidi, nuvarande ekonomichef på FOREX Bank, kommer att ta över rollen som CFO. 6

7 Resultatutveckling och ekonomisk ställning Koncernens utveckling första kvartalet 2019 (första kvartalet 2018) Koncernen redovisade under kvartalet ett rörelseresultat om -34 (-4) mkr och ett resultat efter skatt om -27 (-4) mkr. Koncernens rörelseintäkter minskade under kvartalet till 269 (313) mkr. Räntenettot uppgick under kvartalet till 48 (50) mkr. Både ränteintäkterna och räntekostnaderna var i princip i linje med samma kvartal föregående år med undantag för att det under 2019 tillkommit en räntekostnad för utestående leasingskuld. Provisionsnettot uppgick under kvartalet till 47 (46) mkr. Ökningen är främst en kombination av högre avgifter och provisioner från inlåning samt lägre provisioner från valuaköp. Nettoresultat av finansiella transaktioner minskade under kvartalet till 172 (209) mkr. Det lägre nettoresultatet av finansiella transaktioner jämfört med samma period föregående år förklaras främst av lägre volym såld resevaluta delvis beroende på att påskhelgen inföll under mars föregående år. Till viss del motverkas den lägre volymen av en marginalförbättring. Övriga rörelseintäkter uppgick till 1 (2) mkr. Koncernens rörelsekostnader uppgick under kvartalet till 281 (288) mkr. Allmänna administrationskostnader minskade under kvartalet till 242 (268). Minskningen förklaras till största delen av att 24 (-) mkr avseende hyreskostnader har omklassificerats under kvartalet i enlighet med IFRS 16. Kvartalets resultat har belastats med 12 (2) mkr avseende strategisk utveckling, 6 mkr avseende omstruktureringskostnader samt 5 mkr för avveckling av UK-filialen. Av- och nedskrivningarna ökade under kvartalet till 29 (9) mkr. Ökningen förklaras till största delen av att 23 mkr tillkommit avseende avskrivningar av nyttjanderättstillgångar i enlighet med IFRS 16. Dock har en lägre nyinvesteringstakt jämfört med tidigare år bidragit till lägre avskrivningskostnader i övrigt. Övriga rörelsekostnader minskade under kvartalet till 9 (11) mkr. Minskningen beror främst på lägre säkerhetskostnader som en följd av färre butiker jämfört med föregående år. Koncernens kreditförluster minskade netto under kvartalet till -22 (-29) mkr. Minskningen förklaras främst av en förbättrad kravhanteringsprocess. Moderbolagets utveckling första kvartalet 2019 (första kvartalet 2018) Moderbolagets verksamhet under januari-mars 2019 står för 98,2 procent av koncernens intäkter. Av koncernens balansräkning utgör moderbolaget 97,7 procent. Med anledning av detta stämmer beskrivningen av koncernen, i allt väsentligt även på moderbolagets resultat och ställning. Moderbolagets egna kapital uppgick vid periodens utgång till (1 185) mkr. Soliditeten ökade till 11,8 (11,6) procent jämfört med samma tidpunkt föregående år. Den totala kapitalrelationen uppgick per utgången av mars till 19,3 (19,1) procent. I beräkning av kapitalrelationen har FOREX Bank tillämpat övergångsarrangemang i enlighet med förordningen (EU) 2017/2395. För mer information se de finansiella rapporterna och noter i denna delårsrapport. 7

8 Väsentliga händelser efter delårsperiodens utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter delårsperiodens utgång. Finansiell kalender Delårsrapport Q augusti 2019 Delårsrapport Q november 2019 Bokslutskommuniké februari 2020 Årsstämman ägde rum den 27 mars 2019 i Stockholm. Information om offentliggörande Informationen i denna rapport är sådan information som FOREX Bank AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande den 28 maj Risker och osäkerhetsfaktorer FOREX Bank exponeras i det dagliga arbetet för både finansiella och icke finansiella risker. De finansiella riskerna är marknadsrisker, kreditrisker och likviditetsrisker. Icke finansiella risker består av operativa risker, affärsrisker, strategiska risker och ryktesrisker. Detaljerad information avseende FOREX Banks risker och kapitalsituation framgår i årsredovisningen för 2018 samt i senaste Pelare III-rapporten som återfinns på En god riskkultur utgör grunden för en väl fungerande riskhantering. Styrelse och vd verkar genom sitt sätt att styra och leda verksamheten för en god riskkultur och ett balanserat risktagande. FOREX Banks övergripande riskpolicy sätter ramarna för koncernens riskhantering där utgångspunkten är att koncernen endast ska ta risker som är direkt förknippade med affärsverksamheten och som bedöms kunna bidra till att koncernen uppfyller sitt långsiktiga lönsamhetsmål. Övriga risker som är en konsekvens av affärsverksamheten ska endast tas i den utsträckning en lönsamhetsanalys visar att nyttan överstiger kostnaderna för att hantera eller eliminera dessa risker. För att följa upp riskhanteringen inom bolaget har FOREX Bank en oberoende riskkontrollfunktion med ansvar för att stödja och utveckla koncernen i aktivt riskansvar. Funktionen för riskkontroll rapporterar koncernens samlade riskbild till styrelse och vd. Koncernen arbetar och hanterar risker genom tre försvarslinjer: Första försvarslinjen består av affärsverksamheten som har det primära ansvaret för riskhanteringen och som därmed ansvarar för att respektive risk hanteras och kontrolleras. Andra försvarslinjen består av de oberoende funktionerna för riskkontroll samt regelefterlevnad, vars ansvar är att stötta första försvarslinjen samt att genomföra oberoende uppföljning och besluta om metodik samt rapportera status av första försvarslinjens riskhantering och FOREX Banks samlade risk till ledningen och styrelsen. Tredje försvarslinjen består av funktionen internrevision som är direkt underställd styrelsen och genomför oberoende granskningar av koncernens interna kontroller, riskhanteringsförmåga och arbetet i den andra försvarslinjen. 8

9 Nyckeltal Koncernen Finansiella Nyckeltal Jan-Mar Jan-Mar Jan-Dec Volym Utlåning till allmänheten Inlåning från allmänheten Kapital och likviditet Eget kapital Kapitalbas Kärnprimärkapitalrelation % 15,3 % 15,1 % 16,8 % Primärkapitalrelation % 15,3 % 15,1 % 16,8 % Total kapitalrelation % 18,2 % 18,2 % 19,8 % Bruttosoliditet % 11,7 % 11,8 % 12,7 % Likviditetstäckningsgrad (LCR) % % 637 % 890 % Resultat Resultat per aktie -4,45-0,68 24,95 Alternativa Nyckeltal Resultat Avkastning på totala tillgångar % -1,0 % -0,2 % 1,4 % Räntabilitet på eget kapital % -7,6 % -1,2 % 10,7 % Räntemarginal % 1,69% 1,87% 1,86% Placeringsmarginal % 1,79% 1,96% 1,96% K/I-tal före kreditförluster 1,05 0,92 0,87 K/I-tal efter kreditförluster 1,13 1,01 0,85 Osäkra fordringar och kreditförluster Kreditförlustnivå % 1,4 % 1,8 % -0,5 % Total reserveringsgrad utlåning till allmänheten % 2,3 % 6,8 % 2,0 % Reserveringsgrad steg 1 utlåning till allmänheten % 0,6 % 0,7 % 0,7 % Reserveringsgrad steg 2 utlåning till allmänheten % 9,4 % 9,4 % 10,9 % Reserveringsgrad steg 3 utlåning till allmänheten % 53,5 % 59,8 % 55,0 % Andel utlåning till allmänheten i steg 3 % 1,1 % 4,1 % 0,8 % Volym Volym såld valuta, retail Volym nyutlåning

10 Definitioner Finansiella nyckeltal Utlåning till allmänheten Periodens utgående balans för posten utlåning till allmänheten i balansräkningen. Inlåning från allmänheten Periodens utgående balans för posten inlåning från allmänheten i balansräkningen. Eget kapital Periodens utgående balans för posten eget kapital i balansräkningen. Kapitalbas Summan av primär- och supplementärkapital minus avdrag enligt kapitaltäckningsförordningen (EU nr 575/2013) artikel 36. Se not 12 för ytterligare detaljer. Kärnprimärkapitalrelation Kärnprimärkapital dividerat med riskexponeringsbelopp. Se not 12 för ytterligare detaljer. Primärkapitalrelation Primärkapital dividerat med riskexponeringsbelopp. Se not 12 för ytterligare detaljer. Total kapitalrelation Kapitalbasen dividerat med riskexponeringsbelopp. Se not 12 för ytterligare detaljer. Bruttosoliditet Primärkapital dividerat med totalt exponeringsbelopp, där det totala exponeringsbeloppet består av totala tillgångar plus åtaganden utanför balansräkningen omräknade med konverteringsfaktorer definierade i förordning (EU) nr 575/2013 (CRR). Likviditetstäckningsgrad (LCR) Ett likviditetsmått som uttrycker relationen mellan likvida tillgångar i förhållande till dess beräknade nettolikviditetsutflöde mätt under ett stressat likviditetsscenario över en period på 30 dagar. Resultat per aktie Periodens resultat efter skatt dividerat med antal aktier. Eftersom det inte finns några utestående finansiella instrument som kan bli aktier i framtiden finns ingen utspädningseffekt. Resultat per aktie före och efter utspädning är därmed lika och redovisas enbart som ett mått Resultat per aktie. Alternativa nyckeltal Alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures, APM-mått) är finansiella mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte definieras i tillämpligt redovisningsregelverk (IFRS), i det fjärde kapitalkravsdirektivet eller i EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013. FOREX Bank använder ett antal alternativa nyckeltal i syfte att öka jämförbarheten mellan perioderna samt för att följa upp och beskriva bankens finansiella situation. Måtten kan delas in i tre kategorier: Resultat, Osäkra fordringar och kreditförluster samt Volym enligt presentation i tabellen ovan. Dessa mått är inte alltid jämförbara med liknande nyckeltal som presenteras av andra bolag. För ytterligare information om och beräkning av de alternativa nyckeltalen, se Om oss, Finansiell information. Avkastning på totala tillgångar Årets resultat i procent av genomsnittlig balansomslutning. Resultatutfallet omräknas till helårsvärde för att ge ett korrekt nyckeltal som är jämförbart mellan perioderna. Räntabilitet på eget kapital Årets resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Resultatutfallet omräknas till helårsvärde för att ge ett korrekt nyckeltal. Räntemarginal Ett marginalmått som mäter totala ränteintäkter i relation till genomsnittlig balansomslutning minus totala räntekostnader i relation till genomsnittlig balansomslutning exklusive genomsnittligt eget kapital och obeskattade reserver. Resultatutfallet omräknas till helårsvärde för att ge ett korrekt nyckeltal. 10

11 Placeringsmarginal Ett marginalmått som mäter räntenettot i relation till genomsnittlig balansomslutning. Resultatutfallet omräknas till helårsvärde för att ge ett korrekt nyckeltal. K/I-tal före kreditförluster Summa rörelsekostnader exklusive kreditförluster i relation till rörelseintäkter. Ger information om kostnadseffektiviteten. K/I-tal efter kreditförluster Summa rörelsekostnader inklusive kreditförluster i relation till rörelseintäkter. Ger information om kostnadseffektiviteten. Kreditförlustnivå Kreditförluster i procent av genomsnittlig utlåning till allmänheten före kreditreservering (beräknat som (IB+UB)/2). Resultatutfallet omräknas till helårsvärde för att ge ett korrekt nyckeltal. Total reserveringsgrad utlåning till allmänheten % Totala kreditreserveringar avseende utlåning till allmänheten i relation till brutto utlåning till allmänheten. Reserveringsgrad steg 1 utlåning till allmänheten % Kreditreserveringar i steg 1 utlåning till allmänheten i relation till brutto utlåning till allmänheten steg 1. Reserveringsgrad steg 2 utlåning till allmänheten % Kreditreserveringar i steg 2 utlåning till allmänheten i relation till brutto utlåning till allmänheten steg 2. Reserveringsgrad steg 3 utlåning till allmänheten % Kreditreserveringar i steg 3 utlåning till allmänheten i relation till brutto utlåning till allmänheten steg 3. Andel utlåning till allmänheten i steg 3 % Utlåning till allmänheten steg 3 netto i relation till netto utlåning till allmänheten. Volym såld valuta, retail Ett volymmått som mäter FOREX Banks försäljning av utländsk valuta i FOREX Banks butiker, via nätvaluta samt uttagsautomater. Ett centralt mått för verksamhetsuppföljningen då cirka 70 procent av omsättningen kommer från resevalutaaffären. Volym nyutlåning Ett volymmått som mäter nyutlåningen under en viss period. Syftet är dels att följa flödet av utbetalningar som en del av likviditetsplaneringen samt att få en uppfattning om förändringstakten av lånestocken och effekten av olika marknads- och försäljningsinsatser. 11

12 Koncernens resultaträkning Tkr Not Jan-Mar Jan-Mar Jan-Dec Ränteintäkter beräknade enligt effektivräntemetoden Räntekostnader beräknade enligt effektivräntemetoden Räntenetto Erhållna utdelningar Provisionsintäkter Provisionskostnader Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Allmänna administrationskostnader Av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader Summa kostnader före kreditförluster Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Nedskrivning av finansiella tillgångar Rörelseresultat Skatt på årets resultat Årets resultat 1) Koncernens rapport över totalresultat Tkr Not Jan-Mar Jan-Mar Jan-Dec Årets resultat Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Omräkningsdifferenser Summa poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen och övrigt totalresultat Summa totalresultat ) Hela resultatet tillfaller moderbolagets aktieägare 12

13 Koncernens balansräkning Tkr Not Tillgångar 11 Kassa Belåningsbara statsskuldväxlar Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Obligationer och andra räntebärande värdepapper Aktier och andelar Immateriella anläggningstillgångar Nyttjanderättstillgångar Materiella tillgångar Aktuella skattefordringar Uppskjutna skattefordringar Övriga tillgångar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter SUMMA TILLGÅNGAR Skulder, avsättningar och eget kapital 11 Skulder och avsättningar Inlåning från allmänheten Emitterade värdepapper Aktuella skatteskulder Uppskjutna skatteskulder Leasingskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättningar Summa skulder och avsättningar Eget kapital Aktiekapital Reserver Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat Summa eget kapital SUMMA SKULDER, AVSÄTTNINGAR OCH EGET KAPITAL Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Tkr Jan-Mar Jan-Mar Jan-Dec Eget kapital vid periodens ingång Övergångseffekt IFRS Eget kapital vid periodens ingång justerad för övergångseffekter IFRS Periodens resultat Utdelning Övrigt totalresultat Omräkningsdifferenser Summa övrigt totalresultat Eget kapital vid periodens utgång

14 Koncernens kassaflöde Tkr Jan-Mar Jan-Mar Rörelseresultat (+) Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet - Av- och nedskrivningar på materiella och immmateriella anläggningstillgångar (+) Justering IFRS 16 exklusive avskrivningar (-) Kreditreserveringar (+/-) Realisationsresultat vid avyttring av materiella och immateriella anläggningstillgångar (+) Övriga poster som inte ingår i kassaflödet (+/-) Betalda skatter (-) Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning/minskning av utlåning till allmänheten (-/+) Ökning/minskning av övriga tillgångar (-/+) Ökning/minskning av inlåning från allmänheten (+/-) Ökning/minskning av övriga skulder (+/-) Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av finansiella tillgångar (-) Försäljning av immateriella anläggningstillgångar (+) Förvärv av immateriella anläggningstillgångar (-) Förvärv av materiella anläggningstillgångar (-) Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten - - Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början Valutakursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut Följande delkomponenter ingår i likvida medel: Kassa Utlåning till kreditinstitut Obligationer och andra räntebärande värdepapper Likvida medel vid periodens slut I likvida medel för koncernen ingår dels kontanta kassamedel och valuta som finns till försäljning i koncernens butiker, uttagsautomater samt i koncernens centrala Cash Center 1 och dels placeringar i form av belåningsbara statsskuldväxlar, utlåning till kreditinstitut samt obligationer och andra räntebärande värdepapper med en bindningstid eller återstående löptid på upp till tre månader vid placeringstidpunkten. Om bindningstiden eller återstående löptid vid placeringstidpunkten överstiger tre månader klassificeras istället instrumentet som en investering och redovisas i kassaflödesanalysen under investeringsverksamheten. 1 Vid utgången av första kvartalet 2019 har koncernens centrala Cash Center avvecklats. 14

15 Moderbolagets resultaträkning Tkr Not Jan-Mar Jan-Mar Jan-Dec Ränteintäkter beräknade enligt effektivräntemetoden Räntekostnader beräknade enligt effektivräntemetoden Räntenetto Erhållna utdelningar Provisionsintäkter Provisionskostnader Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Allmänna administrationskostnader Av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader Summa kostnader före kreditförluster Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Nedskrivning av finansiella tillgångar Rörelseresultat Resultat före skatt Skatt på årets resultat Årets resultat Moderbolagets rapport över totalresultat Tkr Not Jan-Mar Jan-Mar Jan-Dec Årets resultat Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Omräkningsdifferenser Summa poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen och övrigt totalresultat Summa totalresultat

16 Moderbolagets balansräkning Tkr Not Tillgångar 11 Kassa Belåningsbara statsskuldväxlar Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Obligationer och andra räntebärande värdepapper Aktier och andelar i koncernföretag Andra aktier och andelar Immateriella anläggningstillgångar Materiella tillgångar Fordringar på koncernföretag Aktuella skattefordringar Uppskjutna skattefordringar Övriga tillgångar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter SUMMA TILLGÅNGAR Skulder, avsättningar och eget kapital 11 Skulder och avsättningar Inlåning från allmänheten Emitterade värdepapper Aktuella skatteskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättningar Summa skulder och avsättningar Obeskattade reserver Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital Reservfond Utvecklingsfond Summa bundet eget kapital Fritt eget kapital Fond för verkligt värde Balanserade vinstmedel Årets resultat Summa fritt eget kapital Summa eget kapital SUMMA SKULDER, AVSÄTTNINGAR OCH EGET KAPITAL

17 Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital Tkr Jan-Mar Jan-Mar Jan-Dec Eget kapital vid periodens ingång Övergångseffekt IFRS Eget kapital vid periodens ingång justerad för övergångseffekter IFRS Periodens resultat Utdelning Övrigt totalresultat Omräkningsdifferenser Summa övrigt totalresultat Eget kapital vid periodens utgång

18 Moderbolagets kassaflöde Tkr Jan-Mar Jan-Mar Rörelseresultat (+) Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet - Av- och nedskrivningar på materiella och immmateriella anläggningstillgångar (+) Kreditreserveringar (+/-) Realisationsresultat vid avyttring av materiella och immateriella anläggningstillgångar (+) Övriga poster som inte ingår i kassaflödet (+/-) Betalda skatter (-) Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning/minskning av utlåning till allmänheten (-/+) Ökning/minskning av övriga tillgångar (-/+) Ökning/minskning av inlåning från allmänheten (+/-) Ökning/minskning av övriga skulder (+/-) Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av finansiella tillgångar (-) Försäljning av immateriella anläggningstillgångar (+) Förvärv av immateriella anläggningstillgångar (-) Förvärv av materiella anläggningstillgångar (-) Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten - - Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början Valutakursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut Följande delkomponenter ingår i likvida medel: Kassa Utlåning till kreditinstitut Obligationer och andra räntebärande värdepapper Likvida medel vid periodens slut I likvida medel för moderbolaget ingår dels kontanta kassamedel och valuta som finns till försäljning i moderbolagets butiker, uttagsautomater samt i moderbolagets centrala Cash Center 2 och dels placeringar i form av belåningsbara statsskuldväxlar, utlåning till kreditinstitut samt obligationer och andra räntebärande värdepapper med en bindningstid eller återstående löptid på upp till tre månader vid placeringstidpunkten. Om bindningstiden eller återstående löptid vid placeringstidpunkten överstiger tre månader klassificeras istället instrumentet som en investering och redovisas i kassaflödesanalysen under investeringsverksamheten. 2 Vid utgången av första kvartalet 2019 har moderbolagets centrala Cash Center avvecklats. 18

19 Not 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen upprättas i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) såsom de antagits av EU. Därutöver tillämpas Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL), Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (FFFS 2008:25) samt Rådet för Finansiell Rapporterings Kompletterande redovisningsregler för koncerner (RFR 1) och uttalanden från Rådet för finansiell rapportering (UFR). Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen förutom i de fall som möjligheterna att tillämpa IFRS i juridisk person begränsas av ÅRKL. Därutöver har hänsyn tagits till sambandet mellan redovisning och beskattning. För moderbolaget har även Rådet för Finansiell Rapporterings rekommendation Redovisning för juridiska personer (RFR 2) tillämpats. Koncernens och moderbolagets delårsrapport har upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpades i årsredovisningen för För ytterligare information, se not 2 i årsredovisningen Undantaget är de redovisningsprinciper som anpassats till de nya redovisningsstandarder som trätt i kraft från och med 1 januari 2019 enligt nedan. Nya och ändrade redovisningsstandarder som börjat tillämpas från 1 januari 2019 IFRS 16 Leasingavtal Den 1 januari 2019 trädde IFRS 16 Leasingavtal i kraft för tillämpning inom EU. IFRS 16 ersätter tidigare standard IAS 17 Leasingavtal och standarden fastställer principerna för redovisning, värdering, presentation och upplysningar om leasingavtal. Den nya standarden förändrar väsentligt hur leasetagare skall redovisa leasingavtal. I de fall när koncernen är leasetagare i operationella hyres-/leasingavtal ska respektive leasingavtal redovisas i koncernens balansräkning både som en nyttjanderättstillgång och som en leasingskuld. Undantag finns för kortfristiga leasingavtal understigande 12 månader och leasingavtal med tillgångar av mindre värde (motsvarande lägre än USD 5 000). Dessa kan undantas från att redovisas i balansräkningen. I koncernens resultaträkning redovisas löpande under leasingavtalets löptid en avskrivningskostnad för nyttjanderättstillgången. Leasingbetalningarna minskar löpande leasingskulden och en räntekostnad för leasingskulden redovisas löpande under leasingavtalets löptid i koncernens resultaträkning. Den huvudsakliga påverkan från IFRS 16 på FOREX Banks redovisning härrör från redovisningen av bankens olika lokalhyresavtal. Från och med 1 januari 2019 redovisas huvuddelen av lokalhyresavtalen i balansräkningen. Övergångsmetod och övergångseffekter FOREX Bank har valt att vid införandet av IFRS 16 den 1 januari 2019 använda sig av den förenklade övergångsmetoden utan retroaktiv påverkan. Det innebär att ingen omräkning har skett av 2018 eller tidigare års värden för utestående leasingavtal vid övergångstidpunkten 1 januari Effekterna på koncernens balansräkning vid införandet av IFRS 16 vid övergångstidpunkten den 1 januari 2019 bestod av följande: Tillkommande leasingskuld Den tillkommande leasingskulden består av nuvärdet av utestående leasingavgifter och uppgick till tkr. Minskning av förutbetalda kostnader De förutbetalda leasingkostnader för avtal som ingår i leasingskulden uppgick till tkr och justeras bort från förutbetalda kostnader och upplupna intäkter. 19

20 Tillkommande nyttjanderättstillgång Den tillkommande nyttjanderättstillgången bestod av den tillkommande leasingskulden samt de förutbetalda leasingkostnaderna för avtal som ingick i leasingskulden och uppgick till tkr. Ingen påverkan på eget kapital FOREX Bank har valt att enbart tillämpa IFRS 16 i koncernredovisningen men inte i moderbolagets redovisning med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning i juridisk person. I tabellen nedan illustreras koncernens övergångseffekter vid införandet av IFRS 16 genom att visa skillnaderna mellan koncernens utgående balansräkning per och koncernens öppningsbalans per Tkr Redovisat värde Övergångseffekt IFRS 16 Redovisat värde Tillgångar Kassa Belåningsbara statsskuldväxlar Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Obligationer och andra räntebärande värdepapper Aktier och andelar Immateriella anläggningstillgångar Nyttjanderättstillgångar Materiella tillgångar Aktuella skattefordringar Uppskjutna skattefordringar Övriga tillgångar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter SUMMA TILLGÅNGAR Skulder, avsättningar och eget kapital Skulder och avsättningar Inlåning från allmänheten Emitterade värdepapper Aktuella skatteskulder Uppskjutna skatteskulder Leasingskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättningar Summa skulder och avsättningar Eget kapital Aktiekapital Reserver Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat Summa eget kapital SUMMA SKULDER, AVSÄTTNINGAR OCH EGET KAPITAL Övriga ändringar i IFRS Ingen av de övriga förändringarna i redovisningsstandarder som trädde i kraft från 1 januari 2019 har haft någon väsentlig inverkan på koncernen eller moderbolagets finansiella rapporter, kapitaltäckning eller andra förhållanden enligt tillämpliga rörelseregler. 20

21 Nya och ändrade redovisningsprinciper i koncernen från 1 januari 2019 med anledning av införandet av IFRS 16 Värdering av leasingskuld och nyttjanderättstillgång Leasingskulderna beräknades initialt vid övergången till nuvärdet av framtida leasingbetalningar diskonterade med den marginella låneräntan vid införandet den första januari Nyttjanderätten redovisades initialt till ett värde motsvarande leasingskulden justerad för eventuella förutbetalda leasingavgifter. Leasingskulden för ett leasingavtal värderas vid anskaffningstillfället till nuvärdet av obetalda leasingavgifter vid inledningsdatumet för respektive leasingavtal. Leasingskulden ökar därefter med räntekostnader på leasingskulden och minskar med betalda leasingavgifter. Nyttjanderätten för ett leasingavtal redovisas initialt till anskaffningsvärdet, det vill säga leasingskuldens ursprungliga värde inklusive vissa övriga kostnader såsom leasingavgifter som betalas före inledningsdatumet. Nyttjanderätten skrivs därefter av över leasingavtalets nyttjandeperiod. Leasingavgifterna diskonteras med den marginella låneräntan utifrån typen av leasingtillgång och leasingavtalets längd inklusive sannolikt bedömda förlängningsperioder av leasingavtalet som förväntas utnyttjas. Koncernen tillämpar de undantag som standarden tillåter avseende kortfristiga leasingavtal understigande 12 månader och leasingavtal med tillgångar av mindre värde (motsvarande ett nyanskaffningspris lägre än USD för enskild leasingtillgång). Dessa leasingavtal redovisas löpande som kostnad i resultaträkningen under allmänna administrationskostnader enligt samma principer som tidigare gällde för operationella leasingavtal under IAS 17. Efter inledningsdatumet omvärderas leasingskulden för att återspegla omprövningar och ändringar av respektive leasingavtal. Omvärderingen av leasingskulden justeras mot nyttjanderätten. Vinster eller förluster hänförliga till ändringar av leasingavtal redovisas i resultaträkningen. Nya och ändrade redovisningsstandarder och regelverksförändringar som börjar gälla från 1 januari 2020 eller senare Ingen av de kommande förändringarna i redovisningsstandarder som är utfärdade för tillämpning bedöms få någon väsentlig inverkan på koncernen eller moderbolagets finansiella rapporter, kapitaltäckning eller andra förhållanden enligt tillämpliga rörelseregler. 21

22 Not 2 Viktiga uppskattningar och bedömningar Upprättandet och presentation av finansiella rapporter i enlighet med IFRS kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar som kan få väsentlig inverkan på redovisade belopp för tillgångar, skulder och upplysningar om eventualförpliktelser per balansdagen såväl som redovisade intäkter och kostnader under rapportperioden. Dessa uppskattningar baseras på sakkunniga bedömningar, historiska erfarenheter och antaganden som ledningen bedömer vara sanna och rättvisande. De uppskattningar och antaganden som görs speglar alltid företagsledningens bästa och mest rimliga uppfattningar och är kontinuerligt föremål för granskning och validering. X-change in Sweden AB förvärvades I koncernen uppstod vid förvärvet goodwill som nedskrivningsprövas årligen eller när indikationer finns på att nyttjandevärdet understiger det bokförda värdet. Antaganden om förväntad vinstnivå och diskonteringsränta uppdateras minst årligen. Vid senaste genomförda prövning av nyttjandevärdet har en diskonteringsränta på 8,7 procent använts. Den 1 januari 2018 började IFRS 9 tillämpas och därmed även en ny kreditreserveringsmodell som grundar sig på att kreditreserveringar skall göras redan från den tidpunkt då en kredit beviljas. Resultatet innebär därmed generellt sett större kreditreserveringar än tidigare. Antagandena i modellen omprövas löpande utifrån förändringar i kreditstocken och omvärlden. För vidare beskrivning av själva kreditreserveringsmodellen se not 2 i årsredovisningen för Den 1 januari 2019 började IFRS 16 tillämpas. IFRS 16 innebär att bedömningar skall göras vid ingången av respektive leasingavtal om leasingavtalets avtalsperiod inklusive förväntade förlängningsperioder. Dessa bedömningar påverkar tillsammans med avtalets marginella låneränta storleken på avtalets leasingskuld och nyttjanderättstillgång. Värdet av nyttjanderättstillgången ligger sedan till grund för koncernens krav för kapitaltäckning av nyttjanderättstillgången. Inga andra väsentliga förändringar av de betydande bedömningarna har skett vid upprättandet av denna delårsrapport jämfört med den 31 december

23 Not 3 Segmentsrapportering Segmentsinformationen presenteras utifrån högste verkställande beslutsfattarens perspektiv och segmenten identifieras utifrån den interna rapporteringen till den verkställande direktören som är identifierad som den högste verkställande beslutsfattaren. FOREX-koncernen har följande rörelsesegment; Sverige, Finland, Danmark, Norge och UK, vilket speglar de marknader som koncernen har verksamhet i under 2019 och Högste verkställande beslutsfattaren följer huvudsakligen resultatbegreppen räntenetto, nettoresultat finansiella transaktioner, rörelseresultat samt utvecklingen av utlåning till och inlåning från allmänheten. Koncernen januari-mars 2019 Tkr Sverige Finland Danmark Norge UK Justering och eliminering Koncernen totalt Ränteintäkter beräknade enligt effektivräntemetoden Räntekostnader beräknade enligt effektivräntemetoden Räntenetto Erhållna utdelningar Provisionsintäkter Provisionskostnader Provisionsnetto Nettoresultat finansiella transaktioner Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Allmänna administrationskostnader Av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader Summa rörelsekostnader före kreditförluster Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Rörelseresultat Skatt på årets resultat Årets resultat Utlåning till allmänheten Övriga tillgångar Summa tillgångar Inlåning från allmänheten Övriga skulder och avsättningar Eget kapital Summa skulder, avsättningar och eget kapital Intäkter från avtal med kunder enligt IFRS 15 ingår i resultatraderna provisionsintäkter och övriga rörelseintäkter som visas i ovan segmentsredovisning. I nedan tabeller visas IFRS 15 intäkter januari-mars 2019 fördelat per segment för provisionsintäkter respektive övriga rörelseintäkter. 23

24 Segment Specifikation provisionsintäkter januari-mars 2019 Tkr Sverige Finland Danmark Norge UK Justering och eliminering Koncernen totalt Betalningsförmedlingsprovisioner Utlåningsprovisioner Avgifter och provisioner från inlåning Avgifter från kredit- och betalkort Provisioner kortinlösen Provisioner kassatjänster Provisioner valutaköp Övriga provisioner Summa provisionsintäkter enligt IFRS Segment Specifikation övriga rörelseintäkter januari-mars 2019 Tkr Sverige Finland Danmark Norge UK Justering och eliminering Koncernen totalt Management fee Övriga rörelseintäkter Totalt övriga rörelseintäkter enligt IFRS Övriga intäkter Hyresintäkter Erhållna arbetsmarknadsbidrag Totalt övriga rörelseintäkter

25 Koncernen januari-mars 2018 Tkr Sverige Finland Danmark Norge UK Justering och eliminering Koncernen totalt Ränteintäkter beräknade enligt effektivräntemetoden Räntekostnader beräknade enligt effektivräntemetoden Räntenetto Erhållna utdelningar Provisionsintäkter Provisionskostnader Provisionsnetto Nettoresultat finansiella transaktioner Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Allmänna administrationskostnader Av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader Summa rörelsekostnader före kreditförluster Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Rörelseresultat Skatt på årets resultat Årets resultat Utlåning till allmänheten Övriga tillgångar Summa tillgångar Inlåning från allmänheten Övriga skulder och avsättningar Eget kapital Summa skulder, avsättningar och eget kapital Intäkter från avtal med kunder enligt IFRS 15 ingår i resultatraderna provisionsintäkter och övriga rörelseintäkter som visas i ovan segmentsredovisning. I nedan tabeller visas IFRS 15 intäkter januari-mars 2018 fördelat per segment för provisionsintäkter respektive övriga rörelseintäkter. Segment Specifikation provisionsintäkter januari-mars 2018 Tkr Sverige Finland Danmark Norge UK Justering och eliminering Koncernen totalt Betalningsförmedlingsprovisioner Utlåningsprovisioner Avgifter och provisioner från inlåning Avgifter från kredit- och betalkort Provisioner kortinlösen Provisioner kassatjänster Provisioner valutaköp Övriga provisioner Summa provisionsintäkter enligt IFRS

26 Segment Specifikation övriga rörelseintäkter januari-mars 2018 Tkr Sverige Finland Danmark Norge UK Justering och eliminering Koncernen totalt Reavinst avyttring materiella/immateriella anläggningstillgångar Management fee Övriga rörelseintäkter Totalt övriga rörelseintäkter enligt IFRS Övriga intäkter Hyresintäkter Erhållna arbetsmarknadsbidrag Totalt övriga rörelseintäkter Not 4 Räntenetto Koncernen Tkr Jan-Mar Jan-Mar Jan-Dec Ränteintäkter Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Övrigt Summa ränteintäkter beräknade enligt effektivräntemetoden Räntekostnader Skulder till kreditinstitut Inlåning från allmänheten Räntebärande värdepapper Räntekostnad leasingskuld Övrigt Summa räntekostnader beräknade enligt effektivräntemetoden Summa räntenetto Moderbolaget Tkr Jan-Mar Jan-Mar Jan-Dec Ränteintäkter Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Övrigt Summa ränteintäkter beräknade enligt effektivräntemetoden Räntekostnader Skulder till kreditinstitut Inlåning från allmänheten Räntebärande värdepapper Övrigt Summa räntekostnader beräknade enligt effektivräntemetoden Summa räntenetto