FINNVERAKONCERNEN DELÅRSRAPPORT Delårsrapport Innehåll

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT

2 FINNVERAKONCERNEN DELÅRSRAPPORT Innehåll Affärsverksamhet 3 Bolagets ekonomiska utveckling 3 Riskhantering 4 Ändringar i koncernstrukturen 5 Personal och administration 5 Ändringar i verksamhetsförhållandena samt i närings- och ägarpolitiken 6 Händelser efter översiktsperioden 7 Risker inom den närmaste framtiden och framtidsutsikter 7 TABELLDEL FÖR DELÅRSRAPPORT Koncernbokslut Totalresultaträkning för koncernen 8 Balansräkning för koncernen 9 Förändringar i koncernens eget kapital 11 Kassaflödesanalys för koncernen 12 Noter till konsernens redovisning Redovisningsprinciper 13 Segmentinformation 13 Övriga noter 14 Finnvera Abp:s bokslut Finnvera Abp:s totalresultaträkning 16 Finnvera Abp:s balansräkning 17 Förändringar i Finnvera Abp:s eget kapital 19 Finnvera Abp:s kassaflödesanalys 20 Noter till Finnvera Abp:s bokslut Segmentinformation 21 Övriga noter 22 Delårsrapportens underskrifter 24 2

3 Affärsverksamhet Efterfrågan på Finnveras inhemska finansiering uppgick till totalt miljoner euro under januari-juni, vilket är 61 procent mer än under motsvarande period i fjol. Även i antal låg efterfrågan på en nivå som var 29 procent högre än under motsvarande period i fjol. Finnvera beviljade lån och borgen för sammanlagt 698,6 miljoner euro (513,6), dvs. 36 procent mer än under motsvarande period året innan. I antal var lån- och borgensbeslutens andel på en 20 procent högre nivå. Beviljandet av konjunkturfinansiering inleddes i början av mars Konjunkturlånens och konjunkturborgens andel av den beviljade inhemska finansieringen uppgick till 137,1 miljoner euro. Under rapportperioden beviljades konjunkturfinansiering till sammanlagt 327 företag. miljoner euro. Resultatet sjönk med 32,4 miljoner euro jämfört med motsvarande period i fjol. Resultatet försvagades tydligast då Finnveras andel av nedskrivningsförluster på fordringar, samt borgens- och garantiförluster ökade med 31,9 miljoner euro, varav moderbolagets andel uppgick till 31,3 miljoner euro. På grund av förändringarna i statens kredit- och borgensförlustförbindelse har statens ersättningsandel av förlusterna minskat med 4,0 miljoner euro i jämförelse med samma period året innan. Andelen av intressebolagens resultat försvagades 1,8 miljoner euro eftersom ägarandelen i Fonden för industriellt samarbete Ab minskade till under 20 procent hösten 2008 och ingår inte längre som intressebolag i delårsrapporten. Efterfrågan på exportgarantier och specialborgen uppgick till 3 600,6 miljoner euro under perioden januari-juni. Efterfrågan i euro sjönk med 51 procent jämfört med motsvarande period i fjol, medan efterfrågan i antal steg med 133 procent. Bolaget offererade exportgarantier och -borgen för 3 820,8 miljoner euro (4 000,4). Dessa trädde i kraft för sammanlagt 2 258,7 miljoner euro (1 047,8). I antal var de ikraftträdande garantiernas antal 49 procent högre än under motsvarande period året innan. Under rapportperioden fattade Seed Fond Vera Ab:s styrelse positiva placeringsbeslut för totalt 11,1 miljoner euro till totalt 46 företag. Vid utgången av rapportperioden uppgick den beviljade återfinansieringen till 500 miljoner euro. Kapitalplaceringsverksamhetens inverkan på koncernens resultat var -0,3 miljoner euro. Resultatet förbättrades till följd av tillväxten i Finnvera Abp:s nettoprovisionsintäkter och -kostnader om 9,2 miljoner euro, samt den efterskänkning av kapitallån på 1,7 miljoner euro i affärsverksamhetens övriga intäkter som moderbolaget fick av staten för kapitalplaceringsverksamheten. I provisionsintäkterna ingår provisioner till ett belopp om 23,9 miljoner euro från moderbolagets exportgaranti- och specialborgensverksamhet och borgensprovisioner i hemlandet om 8,8 miljoner euro. Handläggningsavgifterna för lån och borgen uppgick till ett belopp om 3,6 miljoner euro och beloppet för koncernens övriga provisionsintäkter uppgick till 1,2 miljoner euro. Från provisionsintäkterna har 0,6 miljoner euro avdragits i provisionskostnader. Finnvera hade den 30 juni 2009 sammanlagt kunder (27 800), varav totalt 121 (130) var exportörer eller exportfinansiärer. Bolagets ekonomiska utveckling I egenskap av skuldebrevsemittent övergick Finnvera till IFRSrapportering och delårsrapporten har upprättats i enlighet med IFRS-standarden som godkänts av EU. Från tog Finnvera i bruk den uppdaterade standarden IAS 1 Utformning av bokslut, som ändrar presentationen av resultaträkningen och förändring i eget kapital. Finnvera presenterar resultaträkningen som en kalkyl (totalresultaträkning). Ränteintäkterna och räntekostnaderna sjönk betydligt jämfört med fjolåret till följd av nedgången i räntenivån. Räntebidraget bibehölls dock på samma nivå som under perioden Den genomsnittliga utlåningsräntan som Finnvera Abp:s kunder betalade var 3,26 procent (6,01) per och Finnveras egen inlåningsränta 1,66 procent (4,65). Vinster/förluster från poster värderade till verkligt värde omfattar 2,3 miljoner euro i förändringar av verkligt värde på skulder, ränte- och valutaswapavtal som gjorts för att skydda dessa, samt -2,3 miljoner euro i förändring av verkligt värde i innehavet av investmentbolag, samt -0,1 miljoner euro i valutakursdifferens. Resultat Finnverakoncernens resultat för rapportperioden uppgick till -2,7 miljoner euro. Resultatet för motsvarande period i fjol var 29,7 I nettointäkterna från placeringsverksamheten ingår 1,1 miljoner euro i utdelningsintäkter och 0,4 miljoner euro i nettointäkter från aktier som är till salu. 3

4 I affärsverksamhetens övriga intäkter ingår ett förvaltningsarvode som Statsgarantifonden betalar för förvaltningen av den gamla ansvarsstocken, som uppkom före år 1999 i anknytning till exportgaranti- och specialborgensprodukter, och en förvaltningsersättning som hänger samman med ERUF-finansiering, båda tillsammans 0,6 miljoner euro (0,7). Ansvarsstock Vid utgången av rapportperioden uppgick Finnvera Abp:s kreditstock till 1 557,8 miljoner euro (1 382,3 euro ) och borgensstocken till 954,9 miljoner euro (882,8). Hela koncernens lånefordringar per uppgick till 1 597,3 miljoner euro (1 410,2). Det räntestöd som tillkommer Finnvera Abp från staten och Europeiska regionala utvecklingsfonden (ERUF) uppgick till sammanlagt 8,5 miljoner euro (8,8). Det så kallade grundräntestödet, som gäller krediter beviljade före år 1999, var 0,2 miljoner euro (0,2). Det räntestöd som riktades direkt till kunderna för sänkning av låneräntor uppgick till 8,3 miljoner euro (8,6), varav 2,0 miljoner euro var ERUF-räntestöd och 2,3 miljoner euro var nationellt ERUF-relaterat räntestöd. Krediter som omfattas av ERUF-räntestöd har beviljats sedan Finnvera Abp:s bokföringsmässiga ansvar som avses i lagen om exportgarantier uppgick till 7 894,5 miljoner euro (6 372,0). Totalansvaret för exportgarantier, specialgarantier och specialborgen (det totala gällande ansvaret och offertansvaret) var ,4 miljoner euro (8 292,5) vid utgången av rapportperioden. När delårsrapporten upprättades hade moderbolaget öppna ersättningsansökningar för sammanlagt 8,5 miljoner euro. Moderbolaget Finnvera Abp:s resultat var -86 tusen euro, vilket är 22,8 miljoner euro lägre än för motsvarande period året innan. Moderbolagets oreglerade fordringar och övriga nollräntefordringar uppgick till 145,0 miljoner euro , medan de var 93,4 miljoner euro Nedskrivningsförluster på fordringar, borgens- och garantiförluster Av nedskrivningsförlusterna på fordringar, samt garanti- och borgensförlusterna uppgick Finnvera Abp:s andel till 43,2 miljoner euro, varav krediternas och garantiernas andel stod för 36,6 miljoner euro och exportgaranti- och specialborgensverksamheten 6,6 miljoner euro. Dotterbolagens förluster uppgick till 0,6 miljoner euro. Under rapportperioden uppgick de slutliga fastställda kreditoch borgensförlusterna för Finnvera Abp till 25,5 miljoner euro. Återföringen av tidigare bokförda förluster uppgick till totalt 2,2 miljoner euro, vilket innebär att nettoförlusten var 23,3 miljoner euro (17,2). I resultaträkningen ingår dessutom en ökning i fordrings- och gruppbestämda nedskrivningar på lån samt en borgensförlustreservering på sammanlagt 21,9 miljoner euro, varpå moderbolagets nedskrivningsförluster på krediter och borgen utgjorde 45,2 miljoner euro. Med beaktande av kreditförlustersättningen från staten och ERUF om 8,7 miljoner euro är Finnvera Abp:s andel av den slutliga förlusten 36,6 miljoner euro, vilket är 63 procent av de förverkligade kredit- och borgensförlusterna. Finnveras höga andel av förlusterna beror på att kreditförlustersättningen från staten minskades enligt ändringen i kredit- och borgensförlustförbindelsen med 4,0 miljoner euro. Under rapportperioden uppgick Finnvera Abp:s ersättningar för exportgaranti- och specialborgensverksamheten till 1,7 miljoner euro och avsättningarna för garantiförluster ökade med 4,9 miljoner euro, vilket innebär att förlusterna uppgick till totalt 6,6 miljoner euro. Kapitaltäckning och kapitalanskaffning Beräknat i enlighet med standarden Basel II var Finnverakoncernens kapitaltäckning utan exportgaranti- och specialborgensverksamheten 13,6 procent inklusive periodens resultat Moderbolagets kapitaltäckning var 13,0 procent. I mars lyfte Finnvera Abp ett långfristigt lån på 150,0 miljoner euro hos Europeiska Investeringsbanken. I april emitterades masskuldebrevslån till ett belopp av 800,0 miljoner norska kronor (motvärde i euro 91,1 miljoner euro), samt i maj ett inhemskt masskuldebrevslån till ett belopp av 100,0 miljoner euro. I samband med emissionen av masskuldebrevslånen slöts de derivatavtal som var nödvändiga för riskhanteringen. Inlåningar avkortades med totalt 145,0 miljoner euro. Koncernens långfristiga skulder uppgick till totalt 1 206,0 miljoner euro per och moderbolagets skulder till 1 171,3 miljoner euro. Riskhantering Kreditrisker i anslutning till den inhemska affärsverksamheten De förändringar som har skett i den ekonomiska miljön har haft en betydande inverkan på kreditriskerna i anslutning till Finnveras inhemska affärsverksamhet. Konjunkturfinansieringen som inleddes under våren har ökat ansvarsstocken exceptionellt snabbt under årets första hälft. I slutet av juni uppgick kreditstocken till 2,8 miljarder euro, vilket är en ökning på 0,3 miljarder euro sedan årsskiftet. Kreditrisken har ökat som följd av den ökade ansvarsstocken, men också genom kundernas försvagade riskklassificeringar på grund av det försämrade ekonomiska 4

5 läget. I slutet av juni uppgick de oreglerade fordringarna och övriga nollräntefordringar till 4,2 procent av ansvarsstocken, vilket är en ökning på över en procentenhet jämfört med årsskiftet. Den ekonomiska situationen beräknas vara fortsatt utmanande under den närmaste framtiden. Detta kommer även att hålla kreditriskerna i den inhemska verksamheten på en hög nivå och riskerna kommer också att realiseras i form av kreditförluster oftare än tidigare. En viktig metod för att begränsa förlusterna är sanering av företag som har råkat ut för svårigheter i syfte att återställa företagets lönsamhet i samarbete med övriga finansiärer. Placeringar i kapitalplaceringsverksamheten och i dotterbolagen Dotterbolagen följer självständigt upp riskerna i anknytning till sin egen placeringsverksamhet och rapporterar separat om dessa. Placeringsportföljen till de bolag som idkar kapitalplaceringsverksamhet värderas i enlighet med rekommendationer från kapitalplaceringsföreningen (Suomen Pääomasijoitusyhdistys ry). Därtill uppföljs bolagen genom att klassificera respektive dotterbolag med olika riskklassificeringsmetoder. Nedan presenteras moderbolagets gällande placeringsansvar per Inga ändringar har skett i placeringarna under rapportperioden. Namn Ansvar (mn euro) Seed Fond Vera Ab 66,5 Veraventure Ab 41,1 Finlands Exportkredit Ab 20,1 Matkailunkehitys Nordia Oy 6,8 Spikera Oy 0,5 Utländsk risktagning Vid utgången av rapportperioden uppgick ansvarsstocken i anknytning till Finnveras utländska affärsverksamhet till 8,9 miljarder euro, vilket är en ökning på 1,5 miljarder euro jämfört med början av året. Till följd av finanskrisen har efterfrågan på exportgarantier varit fortsatt kraftigt till antalet under årets första hälft då exportörerna och de finansierande bankerna skyddar sina risker. Köparnas och bankernas samt ländernas klassificeringar gällande risker har försvagats en aning och denna utveckling förväntas fortsätta också inom den närmaste framtiden. Tillsvidare har förluster realiserats rätt lite inom exportgarantiverksamheten, men den fortsatt svåra ekonomiska situationen ökar risken för förluster i framtiden. Den risk som förknippas med enskilda företagskluster, varvs- och rederibranschen, samt banksektorerna i vissa utvecklingsländer är hög. Finnvera Abp:s dotterbolag Finlands Exportkredit Ab idkar kreditgivning med utgångspunkt i källskatteavtal, placerar sina kassatillgångar samt förvaltar den ränteutjämningsverksamhet som staten ansvarar för. Vid behov arrangerar Finlands Exportkredit Ab även återfinansiering för exportaffärer under krisen på finansmarknaden. Den risk som förknippas med lånebeståndet som gäller Finlands Exportkredit Ab:s exportfinansiering och placeringar är liten. Ränteutjämningsverksamhetens avtalsstock utgjorde 1,9 miljarder euro per , vilket innebär en minskning på 0,1 miljarder euro jämfört med årets början. Offertstocken utgjorde 4,0 miljarder euro, vilket är en minskning om 0,1 miljarder euro jämfört med början av året. Med utgångspunkt i marknadsräntorna vid rapporteringstidpunkten beräknas räntekrediteringsintäkterna på ca 16 miljoner euro uppstå för staten fram till år En räntestegring med en procentenhet skulle försvaga resultatet med cirka 40 miljoner euro. Å andra sidan är det möjligt att fluktuationer i räntenivån kan ändra resultatet avsevärt under långa kredittider. Statskontoret följer upp riskpositionen och ansvarar för skyddsåtgärder med vilka den totala risken kan hållas inom de fastställda gränserna. Staten ansvarar direkt för förlusterna av ränteutjämningsverksamheten och erhåller direkt intäkterna från den, vilket gör att ränteutjämningsverksamheten inte påverkar Finnverakoncernens resultat. Ändringar i koncernstrukturen Inga ändringar har skett i koncernstrukturen under årets första hälft. Vid utgången av rapportperioden ingick sex dotterbolag i koncernen, ett bolag som tillhandahåller tjänster i anknytning till kontorslokaler och sex ägarintresseföretag. Personal och administration Vid utgången av rapportperioden sysselsatte koncernen 423 personer (410), av vilka 406 (400) var fast anställda och 17 (10) visstidsanställda. Förvaltningsråd, styrelsen och revisor Finnveras bolagsstämma väljer bolagets förvaltningsråd och styrelsemedlemmar. Finnveras ordinarie bolagsstämma valde riksdagsledamot Ville Niinistö, vicehäradshövding Kirsi Åkerlund och kontaktperson Tuija Saari till nya medlemmar i bolagets förvaltningsråd. 5

6 Som förvaltningsrådets ordförande fortsätter riksdagsledamot Johannes Koskinen, som första vice ordförande fortsätter riksdagsledamot Kyösti Karjula och som andra vice ordförande fortsätter riksdagsledamot Reijo Paajanen. Som medlemmar fortsätter partisekreterare Ulla Achrén, direktör Kaija Erjanti, riksdagsledamot Sinikka Hurskainen, riksdagsledamot Matti Kauppila, arbetskraftspolitisk sakkunnig Leila Kurki, riksdagsledamot Petri Pihlajaniemi, innovationsdirektör Hannele Pohjola, riksdagsledamot Tuomo Puumala, vice verkställande direktör Heikki Ropponen, ordförande Veli-Matti Töyrylä och ordförande Timo Vallittu. Bolagsstämman beslöt att bolagsstyrelsen fortsätter med samma sammansättning. Till styrelseordförande valdes understatssekreterare Kalle J. Korhonen, till första vice ordförande lagstiftningsdirektör Pekka Laajanen och till andra vice ordförande understatssekreterare Pekka Huhtaniemi. Som medlemmar fortsätter regiondirektör Pirkko-Liisa Hyttinen, direktör Timo Kekkonen, arbetsmarknadsråd Marja Merimaa, chef för näringsfrågor Janne Metsämäki och direktör Risto Suominen. Som styrelsesuppleanter fortsätter regeringsråd Elise Pekkala och finansråd Kristina Sarjo. Till ordinarie revisor för Finnvera Abp utsågs KPMG Oy Ab, med CGR Raija-Leena Hankonen som huvudansvarig revisor. Ändringar i kredit- och borgensförlustförbindelsen som staten gett Finnvera Statsrådet ändrade per förbindelsen given till Finnvera gällande delvis ersättning av kredit- och borgensförluster. Konjunkturfinansieringsprodukterna som togs i bruk under rapportperioden ingår i förbindelsen. Dessutom samordnades villkoren för de krediter och borgen som beviljas för främjande av internationalisering med Finnveras övriga finansieringsprodukter. Förbindelsen gäller tillsvidare, dock högst fram till En ny återfinansieringsmodell och konjunkturprodukter togs i bruk Från och med början av året har Finnveras dotterbolag Finlands Exportkredit Ab kunnat erbjuda krediter i enlighet med återfinansieringsmodellen. Banken som finansierar exporten kan överföra köparkrediten eller en del av den till Finnveras dotterbolag Finlands Exportkredit Ab för finansiering, om exportprojektet märkbart skulle försvåras på grund av att finansiering på konkurrenskraftiga villkor inte kan erhållas på marknaden. Finlands Exportkredit kan återfinansiera exportprojekt med högst 3,7 miljarder euro. Projekten som återfinansieras har alltid Finnveras exportgaranti. Arrangemanget är tidsbestämt för åren Ändringar i verksamhetsförhållandena samt i närings- och ägarpolitiken Ansvarstaken i Finnveras finansiering Finnveras finansieringsmöjligheter förbättrades under rapportperioden genom höja de lagstadgade ansvarstaken för Finnveras finansiering. Ansvarstaken fastställer de maximala beloppen för Finnveras gällande lån, borgen och exportgarantier. I början av år 2009 höjdes ansvarstaket för den inhemska finansieringen från 2,6 miljarder euro till 3,2 miljarder euro och för exportgarantiernas del från 7,9 miljarder euro till 10 miljarder euro. Ansvarstaken höjdes ytterligare genom en lagändring som trädde i kraft så att för ansvarstaket för inhemsk finansiering höjdes med en miljard till 4,2 miljarder euro och ansvarstaket för exportfinansiering höjdes med 2,5 miljarder euro till 12,5 miljarder euro. Genom höjningen av ansvarstaken strävar staten efter att säkerställa under krisen på finansmarknaden Finnveras möjligheter att finansiera affärsverksamhet som bedöms vara lönsam. De förverkligade höjningarna är tidsbestämda och kommer att justeras då läget på finansmarknaden har normaliserats. Som en del av stimulanspaketet inledde Finnvera beviljandet av konjunkturlån och konjunkturborgen Finnvera kan bevilja konjunkturfinansieringsprodukter åren till ett belopp av totalt 900 miljoner euro till företag i temporära finansieringsproblem som sysselsätter högst personer. För att få konjunkturfinansiering bör företaget ha förutsättningar för en lönsam affärsverksamhet när konjunkturerna förbättras. För att få konjunkturfinansiering förutsätts också att övriga finansiärer konsoliderar sina fordringar. Garanterande av exportaffärer med kort betalningstid Europeiska kommissionen gav Finnvera ett tidsbestämt tillstånd att gå i borgen för exportaffärer med en betalningstid på högst två år i EU-länderna och de övriga västliga industriländerna. I egenskap av ett offentligt exportgarantiinstitut får Finnvera inte på grund av EU:s bestämmelser om statligt stöd under normala marknadsförhållanden försäkra risker som privata försäkringsbolag inte kan försäkra. Den globala finansierings och ekonomiska krisen som fick sin början hösten 2008 har minskat de privata kreditförsäkringsbolagens risktagning. Därför ansökte Finland hos Europeiska kommissionen om tidsbestämt tillstånd för att åtgärda den rådande marknadsbristen i kreditförsäkringarna med kort betalningstid. 6

7 Kommissionens tillstånd gäller exportleveranser som ska göras före till EU-länder och de övriga västliga industriländerna. Finnvera kan endast försäkra de exportaffärer som privata kreditförsäkrare inte kan täcka. Exportörerna ska alltid i första hand ansöka om försäkringsskydd hos privata kreditförsäkrare. Åtgärderna är avsedda att slutföras under augusti Efter höjningen stiger Finnveras ägarandel i Seed Fond Vera till 92,61 procent. Finnvera äger Veraventure till hundra procent. Händelser efter översiktsperioden Ändringar i Europeiska gemenskapens bestämmelser om statsstöd För beräkning och uppföljning av statliga stöd tog man i bruk statsstödsprogrammen godkända av EU-kommissionen som baseras på mildringarna i företagsspecifika stöd och borgen för att underlätta finanskrisen. Åtgärderna är tillfälliga och i kraft fram till Stödprogrammet för företagsspecifika stöd godkändes av kommissionen som ett nationellt program som kan användas av alla myndigheter och organisationer som beviljar företag offentligt stöd. Stödet är ett alternativ till det s.k. de minimis-stödet som är begränsat till euro. Det tillfälliga stödet ersätter de minimis-stödet fram till slutet av år Beloppet av det tillfälliga stödet beräknas enligt företag, och till detta belopp räknas även alla de minimis-stöd och tillfälliga stöd som de övriga offentliga aktörerna beviljat Under denna tidsperiod kan maximibeloppet av stödet vara euro per företag. Ökad bevillningsfullmakt för inhemsk finansiering Arbets- och näringsministeriet fastställer årligen det maximala beloppet för Finnveras räntestödsfria lån och borgen. Under år 2009 uppgick fullmakten till högst 650 miljoner euro. Arbetsoch näringsministeriet ökade bevillningsfullmakterna med 210 miljoner euro i sitt beslut per Efter höjningen uppgår bevillningsfullmakten för räntestödsfria investerings- och driftskapitallån samt borgen till 860 miljoner euro. Utrikesministeriets tilläggsanslag för närområdesprojekt Utrikesministeriet har genom sitt beslut per beviljat ett tilläggsanslag om euro för finansiering av små och medelstora företags närområdesprojekt riktade till nordvästra Ryssland åren Finnvera fungerar som expert och kontaktorganisation i projekt som finansieras av utrikesministeriet. Risker inom den närmaste framtiden och framtidsutsikter Stödprogrammet för borgen som godkändes av kommissionen gör det möjligt för Finnvera att i specialfall gå i borgen till 90 procent för ett begränsat lånebelopp. Finnveras lån och bårgen kan generera beräkningsmässigt stöd om räntan på den kredit som företaget fått eller provisionen på bårgen understiger den tillämpliga referensränta eller provision som kommissionen har fastställt vid tidpunkten för beviljandet Finnvera har då skyldighet att iaktta bestämmelserna för stödprogrammet. Enligt ett beslut av EU-kommissionen per räknas inte finansiering beviljad av Finnveras dotterbolag Seed Fond Vera längre till statligt stöd som omfattas av de minimis -reglerna. Storleken på fondens placeringar stiger till euro vid första placeringar och till 1,5 miljoner euro för förlängda placeringar under en period på 12 månader. Mera medel till kapitalplaceringen I statsbudgeten för år 2009 finns anslag på 30 miljoner euro reserverad för Finnveras kapitalplaceringsverksamhet. Den ekonomiska recessionen och även bankernas försiktighet i utlåning ökar den inhemska efterfrågan framför allt i fråga om konjunkturfinansiering. Finnveras roll som en kompletterare av finansieringsmarknaden blir exceptionellt viktig. När antalet företag med problem ökar är också sannolikheten för att kreditriskerna ökar under årets senare hälft. Vissa branscher visar positiva tecken på en lätt återhämtning i exportefterfrågan då lagren tömts. Under den senare hälften av år 2009 och år 2010 förväntas tillväxten i ansvaren för kapitalvaruaffärernas köparkreditgarantier fortsätta stark speciellt inom rederi- och telekommunikationsektorerna när de offerter som Finnvera redan givit träder i kraft. Likaså väntas efterfrågan på kreditförsäkringar fortsätta att öka under den andra hälften av år Den bakomliggande orsaken till tillväxten är det fortsatt utmanande marknadsläget och det tidsbestämda tillståndet som Europeiska kommissionen i juni gav Finnvera gällande borgen för exportaffärer med en betalningstid under två år i EU-länderna och de övriga västliga industriländerna. Av detta anslag används 22,5 miljoner euro till kapitalisering av Seed Fond Vera Ab och 7,5 miljoner euro av Veraventure Ab så att staten beviljar Finnvera kapitallån, med vilket Finnvera tecknar aktier i Seed Fond Vera och Veraventure. Enligt en bedömning av nuläget kommer resultatet för år 2009 att bli betydligt sämre än för år Situationen kan förändras på ett väsentligt sätt om risker förverkligas i större omfattning än förväntat. 7

8 TOTALRESULTATRÄKNING FÖR KONCERNEN RÄNTEINTÄKTER Not Räntor på kreditgivning Räntestöd som styrts till kunder Räntor på exportgaranti- och specialborgensfordringar Ränteintäkter på borgensfordringar Övriga ränteintäkter RÄNTEKOSTNADER ÖVRIGT RÄNTESTÖD RÄNTENETTO PROVISIONSINTÄKTER OCH -KOSTNADER NETTO VINSTER OCH FÖRLUSTER FÖR POSTER SOM REDOVISAS TILL VERKLIGT VÄRDE 8) NETTOINTÄKTER FÖR PLACERINGSVERKSAMHET Fordringsbevis Aktier och andelar Förvaltningsfastigheter Andel av resultat i intresseföretag ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER ADMINISTRATIONSKOSTNADER Personalkostnader Löner och arvoden Lönebikostnader Övriga administrationskostnader ÖVRIGA RÖRELSEKOSTNADER NEDSKRIVNINGAR AV FORDRINGAR, BORGENS- OCH GARANTIFÖRLUSTER Kredit- och borgensförluster 2) Kreditförlustersättning från staten Exportgaranti- och specialborgensförluster RÖRELSEVINST INKOMSTSKATTER Räkenskapsperiodens och tidigare räkenskapsperioders skatter Förändring i latent skattefordran RÄKENSKAPSPERIODENS RESULTAT ÖVRIGA POSTER I TOTALRESULTATET Förändring i aktiernas och förvaltningsfastigheternas verkliga värde RÄKENSKAPSPERIODENS TOTALRESULTAT Fördelning av räkenskapsperiodens resultat För moderbolagets ägare För minoriteten Fördelning av räkenskapsperiodens totalresultat För moderbolagets ägare För minoriteten

9 BALANSRÄKNING FÖR KONCERNEN TILLGÅNGAR Fordringar på kreditinstitut Fordringar på kunder Lån Borgensfordringar Fordringar i export- och specialborgensverksamheten Placeringar Fordringsbevis Placeringar i intresseföretag Andra aktier och andelar Förvaltningsfastigheter Derivatavtal Immateriella tillgångar Materiella tillgångar Andra fastigheter samt aktier och andelar i fastighetssammanslutningar Övriga materiella tillgångar Övriga tillgångar Kreditförlustfordringar från staten Övriga Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Skattefordringar

10 BALANSRÄKNING FÖR KONCERNEN SKULDER Not Skulder till kreditinstitut 4) Skulder till övriga samfund 4) Till allmänheten emitterade skuldebrev 4) Derivatavtal 3) Avsättningar Övriga skulder Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Skatteskulder Kapitallån 4) EGET KAPITAL Eget kapital hänförlig tilll moderbolagets aktieägare Aktiekapital Överkursfond Fond för verkligt värde Fria fonder Fond för inhemsk verksamhet Fond för exportgaranti- och specialborgensverksamhet Övriga Balanserade vinstmedel Minoritetens andel av eget kapital

11 FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL Eget kapital hänförlig till moderbolagets aktieägare Fond för export- Fond för Fond garanti- och Eget Aktie- Överkurs- verkligt för inhemsk specialborgens- Övriga Vinst- Minoritets- kapital kapital fond värde verksamhet verksamhet fonder medel Totalt andel totalt Eget kapital Räkenskapsperiodens totalresultat Korrigeringar Överföring till fonder Eget kapital Eget kapital Räkenskapsperiodens totalresultat Korrigeringar Överföring till fonder Eget kapital

12 KASSAFLÖDESANALYS FÖR KONCERNEN 1 6/ /2008 Den löpande verksamheten Uttag av beviljade lån Återbetalning av lånefordringar Gjorda investeringar Överlåtelsevinster från investeringar Erhållna räntor Betalda räntor Erhållna räntestöd Erhållna provisionsintäkter Erhållna betalningar på övriga rörelseintäkter Betalningar av rörelsekostnader Betalda ersättningar Betalda/återbärda skatter Kassaflöde från den löpande verksamheten (A) Investeringsverksamheten Investeringar i materiella och immateriella tillgångar Investeringar i övriga placeringar 0 0 Överlåtelseintäkter från övriga placeringar Erhållna utdelningar från investeringar Kassaflöden från investeringsverksamheten (B) Finansieringsverksamheten Avgiftsbelagd emission Uttag av lån Återbetalning av lån Betalningarna på derivatinstrument Kassaflöden från finansieringsverksamheten (C) Förändring av kassaflöden (A+B+C) ökning (+)/minskning (-) Likvida medel vid räkenskapsperiodens början Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut Fordringar på kreditinstitut Fordringsbevis Fondplaceringar

13 NOTER TILL REDOVISNINGEN Redovisningsprinciper Finnveras delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 delårsrapporter -standarden såsom den har godkänts av EU. Principerna för upprättandet av bokslutet har beskrivits i helhet i bokslutet för år tog Finnvera i bruk standarden IAS 1 Utformning av bokslut, som ändrar presentationen av resultaträkningen och förändring i eget kapital. Samtidigt tog man i bruk standarden IFRS 8 Rörelsesegment och standarden IAS 23 Lånekostnader, men ibruktagningen av dessa inverkar inte på rapporteringen. I delårsrapporten presenteras även uppgifter om moderbolaget Finnvera Abp eftersom reglerna på Oslo börs förutsätter att dessa uppgifter presenteras då masskuldebrevslån emitterats i Norge. 1. SEGMENTINFORMATION Finnveras segmentinformation baseras på bolagets interna indelning i affärsområden och organisationsstrukturen. Kundföretagen är indelade i affärsområden enligt dessas storlek och företagets finansieringsbehov i dess utvecklingsskede. För varje affärsområde har man byggt ett eget servicekoncept. Bolagets segment är mikrofinansiering, regional finansiering, tillväxt- och internationaliseringsfinansiering, exportfinansiering och kapitalinvesteringsverksamhet. Till varje segment riktas de intäkter och kostnader, medel och skulder som anses höra till segmentet eller som på resonabel grund kan riktas hit. Alla intäkter och kostnader har riktats till segmenten. Det finns ingen betydande affärsverksamhet segmenten emellan. KONCERNENS RESULTAT, TILLGÅNGAR OCH SKULDER ENLIGT SEGMENT Tillväxt- och internationali- Kapital- Mikro- Regional serings- Export- placerings- Elimifinansiering finansiering finansiering finansiering verksamhet neringar Totalt Räntenetto Provisionsintäkter och -utgifter, netto Nedskrivningar, borgens- och garantiförluster Verksamhetskostnader* Avskrivningar Övriga intäkter/kostnader** Rörelseresultat Fordringar från kunder Summa tillgångar Summa skulder KONCERNENS RESULTAT, TILLGÅNGAR OCH SKULDER ENLIGT SEGMENT Tillväxt- och internationali- Kapital- Mikro- Regional serings- Export- placerings- Elimifinansiering finansiering finansiering finansiering verksamhet neringar Totalt Räntenetto Provisionsintäkter och -utgifter, netto Nedskrivningar, borgens- och garantiförluster Verksamhetskostnader* Avskrivningar Övriga intäkter/kostnader** Rörelseresultat Fordringar från kunder Summa tillgångar Summa skulder *) Verksamhetskostnader = Administrationskostnader + övriga rörelsekostnader - avskrivningar **) Vinster/förluster för tillgångar värderade till verkligt värde +placeringsverksamhetens nettointäkter + affärsverksamhetens övriga intäkter 13

14 2. NEDSKRIVNING AV FORDRINGAR, BORGENS- OCH GARANTIFÖRLUSTER Krediter och övriga fordringar nedskrivs, när det föreligger objektiva bevis som tyder på att värdet av tillgångarna har minskat. Objektivt bevis på kundens förmåga att klara av sina förpliktelser baserar sig på kundernas riskklassificering samt bolagets erfarenhet och ledningens bedömning om betalningsstöringars inverkan på återvinning av lånefordringar. Beräkningsgrunder för nedskrivningar har preciserats under 2007 och redovisade kredit- och borgensförluster för första halvårsperioden var tusen euro ( tusen euro). 3. DERIVATINSTRUMENT 6/ /2008 Verkligt värde Verkligt värde Nominellt Verkligt värde Verkligt värde Nominellt positivt negativt värde totalt positivt negativt värde totalt Räntederivat Valutaderivat Summa derivat Derivatinstrumenten säkrar inlåningen. Derivatinstrumenten samt de underliggande skulderna har redovisast till verkligt värde och värdeförändringarna har redovisats i resultaträkningen (Fair value option). 4. FÖRÄNDRINGAR I SKULDER Skulder till kreditinstitut och övriga samfund Nominellt Bokförings- Nominell värde värde ränta Förfallodag Skulder Lyfta lån ,972 % Återbetalningar Förändringar i verkligt värde Skulder Till allmänheten emitterade skuldebrev Nominellt Bokförings- Nominell värde värde ränta Förfallodag Skulder Emitterade skuldebrev EUR ,936 % NOK ,12% Återbetalningar 0 0 Förändringar i verkligt värde Skulder Inlåning har värderats till verkligt värde, när den har skyddats med derivatinstrument (Fair value option). Kapitallån EVENTUALFÖRPLIKTELSER OCH ÅTAGANDEN 6/ /2008 Åtaganden utanför balansräkningen Borgen Totalansvar för exportgaranti- och specialborgensverksamhet Bindande finansieringslöften

15 6. UPPGIFTER OM NÄRSTÅENDE Affärsverksamhet med statliga bolag (Statsbolag och intresseföretag med statens Finansierings- Inköp av tjänster Låne- Borgensägarandel om minst 20 %) intäkter saldo saldo NYCKELTAL OCH BERÄKNINGSGRUNDERNA FÖR NYCKELTALEN Soliditet % 27,0 32,3 Kapitaltäckningsgrad 13,6 16,8 Förhållandet kostnader - intäkter 0,4 0,4 Beräkningsgrunderna för nyckeltalen Soliditet % eget kapital + minoritetsandel * 100 balansens slutsumma Kapitaltäckningsgrad Förhållande kostnader - intäkter Har beräknats i enlighet med standarden Basel II administrativa kostnader + övriga rörelsekostnader räntebidrag + nettointäkter från provisioner + vinster/förluster från poster som värderas till verkligt värde + nettointäkter från placeringsverksamheten + övriga rörelseintäkter 8. Vinst och förlust för finansiella instrument värderade till verkligt värde 6/ /2008 Derivatinstrument Skulder till verkligt värde Valutakursdifferenser Kapitalplaceringarnas värdeförändring

16 FINNVERA APB TOTALRESULTATRÄKNING RÄNTEINTÄKTER Not Räntor på kreditgivning Räntestöd som styrts till kunder Räntor på exportgaranti- och specialborgensfordringar Ränteintäkter på borgensfordringar Övriga ränteintäkter RÄNTEKOSTNADER ÖVRIGT RÄNTESTÖD RÄNTENETTO PROVISIONSINTÄKTER OCH -KOSTNADER NETTO VINSTER OCH FÖRLUSTER FÖR POSTER SOM REDOVISAS TILL VERKLIGT VÄRDE 8) NETTOINTÄKTER FÖR PLACERINGSVERKSAMHET Aktier och andelar Fordringsbevis 0 0 Förvaltningsfastigheter ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER ADMINISTRATIONSKOSTNADER Personalkostnader Löner och arvoden Lönebikostnader Övriga administrationskostnader ÖVRIGA RÖRELSEKOSTNADER NEDSKRIVNINGAR AV FORDRINGAR, BORGENS- OCH GARANTIFÖRLUSTER Kredit- och borgensförluster 2) Kreditförlustsersättning från staten Exportgaranti- och specialborgensförluster RÖRELSEVINST INKOMSTSKATTER Tidigare räkenskapsperiodens skatter RÄKENSKAPSPERIODENS RESULTAT ÖVRIGA POSTER I TOTALRESULTATET Förändring i aktiernas verkliga värde RÄKENSKAPSPERIODENS TOTALRESULTAT

17 BALANSRÄKNING TILLGÅNGAR Fordringar på kreditinstitut Fordringar på kunder Lån Borgensfordringar Fordringar i export- och specialborgensverksamheten Placeringar Fordringsbevis Placeringar i i företag inom samma koncernen Placeringar i intresseföretag Andra aktier och andelar Förvaltningsfastigheter Immateriella tillgångar Materiella tillgångar Fastigheter Övriga materiella tillgångar Övriga tillgångar Kreditförlustfordringar från staten Övriga Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter

18 BALANSRÄKNING SKULDER Not Skulder till kreditinstitut 4) Skulder till övriga samfund Finansiella tillgångar som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen 4) Till allmänheten emitterade skuldebrev Finansiella tillgångar som redovisas till verkligt värde via 4) resultaträkningen Derivatavtal 3) Avsättningar Övriga skulder Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kapitallån 4) EGET KAPITAL Aktiekapital Överkursfond Fond för verkligt värde Fria fonder Fond för inhemsk verksamhet Fond för exportgaranti- och specialborgensverksamhet Balanserade vinstmedel

19 FÖRÄNDRINGAR I FINNVERA ABP:S EGET KAPITAL Fond för export- Fond för Fond garanti- och Aktie- Överkurs- verkligt för inhemsk specialborgens- Vinst- kapital fond värde verksamhet verksamhet medel Totalt Eget kapital Räkenskapsperiodens totalresultat Överföring till fonder Eget kapital Eget kapital Räkenskapsperiodens totalresultat Överföring till fonder Eget kapital

20 FINNVERA ABP KASSAFLÖDESANALYS 1-6/ /2008 Den löpande verksamheten Uttag av beviljade lån Återbetalning av lånefordringar Gjorda investeringar Överlåtelsevinster från investeringar Erhållna räntor Betalda räntor Erhållna räntestöd Erhållna provisionsintäkter Erhållna betalningar på övriga rörelseintäkter Betalningar av rörelsekostnader Betalda ersättningar Betalda/återbärda skatter Kassaflöde från den löpande verksamheten (A) Investeringsverksamheten Investeringar i materiella och immateriella tillgångar Investeringar i övriga placeringar 0 0 Överlåtelseintäkter från övriga placeringar Erhållna utdelningar från investeringar Kassaflöden från investeringsverksamheten (B) Finansieringsverksamheten Avgiftsbelagd emission 0 0 Uttag av lån Återbetalning av lån Kassaflöden från finansieringsverksamheten (C) Förändring av kassaflöden (A+B+C) ökning (+)/minskning (-) Likvida medel vid årets början Likvida medel vid årets slut Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut Fordringar på kreditinstitut Fordningsbevis

21 FINNVERA ABP 1. SEGMENTINFORMATION Finnveras segmentinformation baseras på bolagets interna indelning i affärsområden och organisationsstrukturen. Kundföretagen är indelade i affärsområden enligt dessas storlek och företagets finansieringsbehov i dess utvecklingsskede. För varje affärsområde har man byggt ett eget servicekoncept. Bolagets segment är mikrofinansiering, regional finansiering, tillväxt- och internationaliseringsfinansiering, exportfinansiering och kapitalinvesteringsverksamhet. Principerna för upprättande av segmentinformationen är de samma som för koncernbokslutet. Till varje segment riktas de intäkter och kostnader, medel och skulder som anses höra till segmentet eller som på resonabel grund kan riktas hit. Alla intäkter och kostnader har riktats till segment. Det finns ingen betydande affärsverksamhet segmenten emellan. FINNVERA ABP:S RESULTAT, TILLGÅNGAR OCH SKULDER ENLIGT SEGMENT Tillväxt- och internationali- Kapital- Mikro- Regional serings- Export- placeringsfinansiering finansiering finansiering finansiering verksamhet Totalt Räntenetto Provisionsintäkter och -utgifter, netto Nedskrivningar, borgens- och garantiförluster Verksamhetskostnader* Avskrivningar Övriga intäkter/kostnader** Rörelseresultat Summa tillgångar Fordringar från kunder Summa skulder FINNVERA ABP:S RESULTAT, TILLGÅNGAR OCH SKULDER ENLIGT SEGMENT Tillväxt- och internationali- Kapital- Mikro- Regional serings- Export- placeringsfinansiering finansiering finansiering finansiering verksamhet Totalt Räntenetto Provisionsintäkter och -utgifter, netto Nedskrivningar, borgens- och garantiförluster Verksamhetskostnader* Avskrivningar Övriga intäkter/kostnader** Rörelseresultat Summa tillgångar Fordringar från kunder Summa skulder *) Verksamhetskostnader = Administrationskostnader + övriga rörelsekostnader - avskrivningar **) Vinster/förluster för tillgångar värderade till verkligt värde +placeringsverksamhetens nettointäkter + affärsverksamhetens övriga intäkter Intäkter mellan segmenterna är inte betydande. 21

22 2. NEDSKRIVNING AV FORDRINGAR, BORGENS- OCH GARANTIFÖRLUSTER Krediter och övriga fordringar nedskrivs, när det föreligger objektiva bevis som tyder på att värdet av tillgångarna har minskat. Objektivt bevis på kundens förmåga att klara av sina förpliktelser baserar sig på kundernas riskklassificering samt bolagets erfarenhet och ledningens bedömning om betalningsstöringars inverkan på återvinning av lånefordringar. Beräkningsgrunder för nedskrivningar har preciserats under 2007 och redovisade kredit- och borgensförluster för första halvårsperioden var tusen euro ( tusen euro). 3. DERIVATINSTRUMENT 6/ /2008 Verkligt värde Verkligt värde Nominellt Verkligt värde Verkligt värde Nominellt positivt negativt värde totalt positivt negativt värde totalt Räntederivat Valutaderivat Summa derivat Derivatinstrumenten säkrar inlåningen. Derivatinstrumenten samt de underliggande skulderna har redovisast till verkligt värde och värdeförändringarna har redovisats i resultaträkningen (Fair value option). 4. FÖRÄNDRINGAR I SKULDER Skulder till kreditinstitut och övriga samfund Nominellt Bokförings- Nominell värde värde ränta Förfallodag Skulder Lyfta lån ,972 % Återbetalningar Förändringar i verkligt värde Skulder Till allmänheten emitterade skuldebrev Nominellt Bokförings- Nominell värde värde ränta Förfallodag Skulder Emitterade skuldebrev EUR ,936 % NOK ,12% Återbetalningar 0 0 Förändringar i verkligt värde Skulder Inlåning har värderats till verkligt värde, när den har skyddats med derivatinstrument (Fair value option). Kapitallån EVENTUALFÖRPLIKTELSER OCH ÅTAGANDEN 6/ /2008 Åtaganden utanför balansräkningen Borgen Totalansvar för exportgarantier samt specialgarantier och -borgen Bindande finansieringslöften

23 6. UPPGIFTER OM NÄRSTÅENDE Affärsverksamhet med statliga bolag (Statsbolag och intresseföretag med Finansierings- Inköp av tjänster Låne- Garantiägarandel om minst 20 %) intäkter saldo saldo NYCKELTAL OCH BERÄKNINGSGRUNDERNA FÖR NYCKELTALEN Soliditet % 27,1 31,6 Kapitaltäckningsgrad 13,0 15,7 Förhållandet kostnader - intäkter 0,4 0,4 Beräkningsgrunderna för nyckeltalen Soliditet % eget kapital * 100 balansens slutsumma Kapitaltäckningsgrad Förhållande kostnader - intäkter Har beräknats i enlighet med standarden Basel II administrativa kostnader + övriga rörelsekostnader räntebidrag + nettointäkter från provisioner + vinster/förluster från poster som värderas till verkligt värde + nettointäkter från placeringsverksamheten + övriga rörelseintäkter 8. Vinst och förlust för finansiella instrument värderade till verkligt värde 6/ /2008 Derivatinstrument Skulder till verkligt värde Valutakursdifferenser

24 Osavuosikatsauksen allekirjoitukset Underskrifter för delårsrapporten Signatures of the Board of Directors on the Interim Report 24

25 FINNVERA ABP Riksomfattande växel E-postadresser Regionkontor Björneborg Valtakatu BJÖRNEBORG Telefax Kajana Kauppakatu KAJANA Telefax S:t Michel Linnankatu S:T MICHEL Telefax Vasa Storalånggatan VASA Telefax Helsingfors Södra esplanaden 8 PB HELSINGFORS Telefax Joensuu Torikatu 9 A JOENSUU Telefax Kuopio Haapaniemenkatu 40 PB KUOPIO Telefax Lahtis Laiturikatu LAHTIS Telefax Seinäjoki Kauppatori SEINÄJOKI Telefax Tammerfors Hämeenkatu 9 PB TAMMERFORS Telefax Villmanstrand Snellmaninkatu VILLMANSTRAND Telefax Åbo Eriksgatan ÅBO Telefax Jyväskylä Sepänkatu JYVÄSKYLÄ Telefax Rovaniemi Maakuntakatu 10 PB ROVANIEMI Telefax Uleåborg Asemakatu ULEÅBORG Telefax Huvudkontor Helsingfors Södra esplanaden 8 PB HELSINGFORS Telefax Kuopio Haapaniemenkatu 40 PB KUOPIO Telefax