I blickfånget. Access till kapital God likviditet i aktien Skälig värdering

Transkript

1 Mäta IR går det?

2 I blickfånget Access till kapital God likviditet i aktien Skälig värdering Dessa faktorer påverkas även av: Ledningens kompetens Marknadens förtroende för CEO och CFO Företagets fundamentala drivkrafter Strategi och affärsmodell Leveransförmåga Makrofaktorer m.m.

3 Syftet med verksamheten och dess roll i organisationen skapar förutsättningarna för IR-arbetet

4 Utgångspunkter Syfte o ambitionsnivå IR senior management Strategi Mål och medel Förtroende Korrekt innehåll Proaktiv transparens Systematik Tillgänglighet Access till ledningen Återkoppling

5 Den mest sökta informationen på webbplatsen: Investerarkontakter Financial outlook AGM Finansiella mål Strategi Geografisk spridning på produktion och försäljning

6 Finansiell kommunikation Investerar möten Roadshows Samtal Konferenssamtal Events Webbplatsen Kvartalsrapporter Pressmeddelanden Presentationsmaterial Årsredovisning Årsstämma

7 IR ansvarar för relevanta källor Annual report Interim report Company website Business paper Bloomberg Business database 13,2 13,1 10,2 40,4 57,6 Investerar möten 61,6 Roadshows Samtal Konferenssamtal Events 32,7 37,4 Webbplatsen 25,3 38,4 24,7 34,9 45,9 31,3 26,3 77,8 88,9 87,9 Answer to the question Just how relevant do you consider the following sources in your work?" in a survey conducted by students at Uppsala University in the spring of Kvartalsrapporter The survey covered journalists, shareholders and analysts. Pressmeddelanden Presentationsmaterial Årsredovisning Årsstämma OMX 8,4 10,1 18,5 0 Very relevant Relevant

8 Mätintrument internt Loggning av investerarmöten Återkoppling Jämförelsetal Svarsfrekvens och timeline Jämförelsetal/prestanda för måluppfyllning Roadshows Återkoppling och dialog Kvalitetsgranskning Skrivet material CMD Dokumenterad återkoppling Kvalitetsmätningar Möten Verksamhetsmål Struktur och referens Tydlighet Återkoppling: On a scale of 1 5, how would you rate the content of the presentations? (1=very poor, 5= Excellent) Has the event increased your understanding of the company s strategy? Yes No Has the event increased your confidence in the company as an investment? Yes No

9 Mäta effekter av IR-arbete Ägarmix Förändring eller stabilitet Geografier Aktieomsättning Volatilitet Aktiekurs Analytikerbevakning Antal sell-side analytiker som följer Analyser Identifiera avvikelser mellan formulerat budskap och tolkning Avvikelse mellan förväntan och utfall Copy paste-formuleringar Återfinns dessa i affärsmedia?

10 Bra aktie-performance är inte nödvändigtvis bra IR-arbete eller tvärtom

11 Externa mätinstrument Webranking Undersökningar påvisar att gapet mellan förväntningar och utfall fortfarande är stora IR-rankingar Innehåller även delar som inte är direkt applicerbara på IR, därmed svårt att basera t.ex. kompensation mot dessa Årsredovisningsrankning Syftet med ÅR påverkar utfallet Nulägesanalys/gapanalys Objektiv bedömning Ägaranalys Targeting The sell-side analyst is... the most likely to read printed, hard copies of an annual report.

12 Utmaningar Att lägga förväntansbilden Rätt budskap Balans Rätt kompetens Svårt att mäta IR-arbetet kvantitativt Exekutiv förankring av verksamhetens syfte

13 Viktigaste måttstocken? Att man lyckas styra förväntningarna så att värderingen blir skälig Bra relation med marknadens aktörer (buy and sell) Att tillgängligheten uppfattas som god God mötesfrekvens, speciellt med stora aktieägare God återkoppling God kvalitet i tal och skrift Synlighet i media God event-återkoppling Att verksamhetsmålen uppnås Tydlighet, engagemang och kompetens

14 Tack! Helena Nordman-Knutson Director