Auriant mining. Årsredovisning 2013

Transkript

1 Auriant mining Årsredovisning 2013

2 En kort beskrivning av Auriant Mining En kort beskrivning av Auriant Mining Auriant Mining AB ( AUR AB ) är ett mindre svenskt gruvbolag som inriktar sig på guldprospektering och guldproduktion i Ryssland. Företaget har två gruvor i produktion, en i Tardan i republiken Tyva och en i Solcocon i Zabaikalskyregionen. Dessutom har företaget en tillgång i ett tidigt stadium av prospektering, i Uzhunzhul i republiken Khakassia och en tillgång under prospektering i ett mer framskridet skede i Kara-Beldyr i republiken Tyva. Denna drivs som ett joint venture med Centerra Gold Inc., som är en större kanadensisk guldproducent. Viktiga fakta Guldproducent med inriktning på Ryssland Noterat på NASDAQ OMX First North Premier 2 gruvor i produktion 3 prospekteringsområden 869 anställda Guldproduktion 2013: kg ( uns) Auriants huvudtillgångar utgörs av ett stort antal minerallicenser som ägs av olika dotterbolag. Vid utgången av december 2013 omfattade licenserna officiella reserver hos Russian State Committee on Reserves (GKZ) om troy uns (oz) (1 uns = 31,1 g) guldtillgångar i C1- och C2-kategorierna (eller cirka 22,4 ton guld). Dessutom finns det uns (eller cirka 4,7 ton) guldtillgångar enligt den kanadensiska standarden NI , vilket representerar Auriants 30-procentiga andel av Kara- Beldyrtillgångarna. Per den 31 december 2013 uppgick antalet anställda i Auriant till 869 personer, entreprenörer undantagna. Under 2013 producerades kg ( uns) guld, en ökning med 78 %, jämfört med 2012 års guldproduktion. Auriant, med säte i Stockholm, är noterat på svenska NASDAQ OMX First North Premier-börsen. Antalet aktieägare var cirka och företaget hade utgivna stamaktier per den 31 december Per utgången av 2013 hade Auriant ett marknadsvärde om cirka 150 MSEK (motsvarande 22,5 MUSD). Vårt mål Vårt långsiktiga mål är att bli en ledande, bärkraftig och effektiv medelstor guldproducent. Detta ska vi att uppnå genom att skapa värde för våra aktieägare, minimera riskerna förknippade med prospektering, gruvdrift och bearbetning av våra mineralresurser. Vårt huvudfokus ligger på guldproduktion i Ryssland, men även andra mineraler än guld och andra länder kan omfattas av bolagets verksamhet i framtiden. Vår strategi Tillväxten och företagets bärkraft är avhängiga av följande faktorer: 1) i det korta perspektivet ligger fokus på befintliga tillgångar och att skala upp produktionen till full kapacitet i de gruvor som är i drift, 2) i det medellånga perspektivet, fortsatt prospektering vid våra befintliga fyndigheter för att utöka reserverna, förlänga livslängden på våra gruvor samt att bygga och ta nya gruvor i drift, och 3) i det medellånga till längre perspektivet ska Auriant vara en konsolideringsmotor för ryskt guld. 2 Auriant mining ÅRSREDOVISNING 2013

3 Våra värderingar Våra värderingar Personal Säkerhet Personalen är vår viktigaste tillgång. Det är vår personal som bygger upp våra gruvor och sedan bryter mineraler i gruvorna, och vår främsta prioritet är att skapa och upprätthålla en hälsosam och säker arbetsmiljö för de anställda. Vi söker ständigt efter nya och innovativa metoder för att trygga våra anställdas säkerhet. Vi är stolta över att antalet olyckor och skador är mycket lågt i företaget jämfört med sektorn i övrigt. Respekt Vi arbetar för att tillhandahålla en positiv arbetsmiljö utan diskriminering och trakasserier i alla våra verksamheter. Vi agerar och behandlar varandra med värdighet och respekt. Vi tror att anställda som behandlas med respekt uppnår en högre nivå av resultat i sin yrkesverksamhet. Alla våra anställda ges lika stora möjligheter att utveckla sig i karriären. Vi belönar och uppmuntrar samarbete, kreativitet och förnyelse. Miljö och samhälle Socialt ansvar Vi är aktivt engagerade i det lokala samhället där vi är verksamma, bland annat genom stöd till utbildning och infrastruktur samt genom att i första hand erbjuda lokalbefolkningen möjlighet till arbete i företaget. Ansvarsfull gruvproduktion Miljömedvetenhet är en central fråga för ett företag som är aktivt inom områden som inbegriper miljörisker. Det mesta av företagets verksamhet bedrivs på landområden som är känsliga för gruvproduktionens påverkan. Vi är medvetna om att det bor människor där vi bedriver verksamhet och försöker därför minimera de negativa effekterna av verksamheten på miljön genom att fokusera på att använda innovativ teknik, fortlöpande optimera vårt utnyttjande av resurser samt att minska industriavfallet. Integritet och företagsstyrning För att nå framgång är vi beroende av förtroende och stöd från samtliga intressenter, såsom aktieägare, anställda, leverantörer, entreprenörer, stat och lokala myndigheter. Därför strävar vi efter högsta möjliga integritet och hållbarhet. Hos oss råder nolltolerans mot korruption. Vi söker uppnå maximal transparens i våra kontakter med myndigheterna, och försvarar våra intressen i domstol om detta blir nödvändigt. Vi är uppriktigt övertygade om att en god bolagsstyrning skapar värde för aktieägarna. Av den anledningen består större delen av vår styrelse av personer som inte befinner sig i ledande ställning samt oberoende chefer som har stor erfarenhet av gruvdrift och av att leda ett publikt bolag. I framtiden har vi för avsikt att ytterligare stärka vår bolagsstyrning för att kunna leverera maximalt värde till våra aktieägare. Auriant mining ÅRSREDOVISNING

4 Auriant InnehållMining in brief Innehåll En kort beskrivning av Auriant Mining 2 Våra värderingar 3 Viktiga händelser under Styrelseordföranden har ordet 6 Vd har ordet 8 guldtillgångar 10 Guld i eurasien 34 Styrelsen 38 Koncernledning 40 Förvaltningsberättelse 42 Auriantaktien 46 Bolagsstyrningsrapport Nyckeltal 58 Ekonomidirektören har ordet 60 Koncernens resultaträkning 62 Koncernens rapport över totalresultatet 62 Koncernens balansräkning 63 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital 65 Koncernens kassaflödesanalys 67 Moderbolagets resultaträkning 68 Moderbolagets rapport över totalresultat 68 Moderbolages balansräkning 69 Moderbolagets rapport över förändrngar i eget kapital 70 Moderbolagets kassaflödesanalys 72 Redovisningsprinciper 73 Styrelsens försäkran 114 Revisionsberättelse 114 Övrig information Auriant mining ÅRSREDOVISNING 2013

5 Viktiga händelser Our under values 2013 Viktiga händelser under 2013 Maj 2013 Årsstämman utnämner två nya styrelseledamöter, Bertil Villard och Sergei Kashuba. Denis Alexandrov avgår från styrelsen. Augusti 2013 Sergei Kashuba avgår från styrelsen. November 2013 Dmitry Novikov utnämns till tillförordnad CFO i Auriant Mining. December 2013 Företaget löser sina likviditets ärenden med nya banklåne möjligheter och restrukturerar sina aktieägarlån. December 2013 Företaget slutför sin ledningsrestrukturering med de flesta chefsposter tillsatta. Auriant mining ÅRSREDOVISNING

6 Styrelseordföranden har ordet Bästa aktieägare Det gläder mig att kunna berätta att Auriant Mining har gjort betydande framsteg under Vårt flaggskepp Tardangruvan uppnådde alla sina mål och är på god väg att nå sin fulla produktionskapacitet Sergei Baikalov, som är en beprövad gruvchef med internationell erfarenhet, har utsetts till ny vd för Tardangruvan och vi har nu ett bra team på plats. Jag är övertygad om att de kommer att fortsätta att leverera resultat. Vi har också förstärkt styrelsen med Bertil Villard, en högt respekterad svensk bolagsjurist och partner i den ledande svenska advokatbyrån Vinge. Dessutom ingår nu Lord Peter Daresbury i styrelsen. Lord Daresbury har haft styrelseuppdrag, och varit ordförande, i många olika metall- och gruvföretag i Ryssland och har således enorma kunskaper om Ryssland, gruvdrift och guld. Jag tror uppriktigt sagt att vi nu har en av branschens mest erfarna och självständiga styrelser. Den globala guldgruvsindustrin har bevittnat en minskning av guldpriset med 27 %, men Auriant har klarat krisen väl och till och med lyckats investera i tillväxt. Mot bakgrund av prisfallet har styrelsen och jag bett ledningen att fokusera på effektivitet och sänkta kostnader. Följden blev att företaget under andra halvåret genomförde ett ambitiöst besparingsprogram, både på gruvnivå och vid huvudkontoret. Detta har redan gett resultat, vilka kommer att bli än tydligare En god nyhet är att Auriant har haft den största tillväxten av alla de publika mindre guldproducenterna i Ryssland under året och nu är det företag i den gruppen som producerar mest. Auriant, och i synnerhet ledningsgruppen, har nu etablerat sig som en erkänd aktör i den ryska guldgruvsindustrin. Det innebär att företaget får lättare att locka till sig de mest kompetenta individerna i den ryska och internationella gruvindustrin, att vi har kunnat öka skuldsättningskapaciteten och refinansiera banklån och att vi har stärkt och förbättrat förbindelserna med viktiga investmentaktörer i Stockholm, till exempel Carnegie. Jag är säker på att företaget är på rätt spår. Eftersom vår strävan är att få företaget att växa och skapa värde åt aktieägarna kommer vi att fortsätta att söka möjligheter i Ryssland och angränsande länder. Branschen är verkligen internationell, och vårt mål är att etablera Auriant som en internationell aktör på medellång till lång sikt. Trots att utsikterna för den globala guldbranschen försämrades under 2013 har vi inte gjort nedskärningar eller förändrat vår strategi inför En god nyhet ar att Auriant har haft den storsta tillvaxten av alla de publika mindre guldproducenterna i Ryssland under året och nu ar det foretag i den gruppen som producerar mest. Auriant, och i synnerhet ledningsgruppen, har nu etablerat sig som en erkand aktor i den ryska guldgruvsindustrin. framtiden. Vi siktar fortsatt på tillväxt och på att bli en ledande mellanstor guldproducent. Preston Haskell Ordförande Auriant Mining AB 6 Auriant mining ÅRSREDOVISNING 2013

7 Guldproduktion ökade med 78% till 1,142 kg

8 VD har ordet Bästa intressenter Auriant minings utveckling bygger på och styrs av den strategi som styrelsen antog Vid den tidpunkten fastställde vi våra mål och en affärsmodell som syftade till att göra oss till en mellanstor guldproducent genom att koncentrera oss på tre områden: 1. Förbättrade operativa resultat vid våra nuvarande produktionsanläggningar. 2. Organisk tillväxt genom prospektering och utveckling av reserver på befintliga licensområden, samt förbättrade interna kontroller och ledningssystem. Etablera Auriant Mining som en seriös aktör i branschen. 3. Fortsatt tillväxt genom icke-organiska allianser med andra aktörer i branschen. Jag anser att vår största prestation 2013 var att hålla fast vid denna strategi och fortsätta att fokusera på våra tre huvudmål, trots stora förändringar på guldmarknaden. Operativa resultat Auriant Mining uppfyllde sina löften 2013 och klarade målen för året. Den totala produktionen ökade med 78 % till kg ( uns). Vi förväntar oss en fortsatt ökning 2014, till kg, vilket skulle innebära att vi kan nå vår fulla produktionskapacitet på cirka 2 ton ( uns) om året i slutet av Men det är inte enkelt att åstadkomma en sådan produktionstillväxt. Bara i Tardan, som svarade för 57 % av produktionen 2013, har vi tvingats öka avrymningsvolymerna 4,5 gånger till nästan m 3. För att nå full produktion i Tardan måste vi minst dubblera detta och bryta omkring m 3 om året. En sådan tillväxt kräver inte bara investeringar i maskiner och utrustning, utan också i människor tillförlitliga leverantörer och uppdragstagare och ledningssystem. Under första halvåret 2013 investerade vi strax under 10 MUSD i maskiner och utrustning både i Tardan och Solcocon, för att stödja våra tillväxtplaner. Vi slutförde också vårt personalutvecklingsprogram i Tardan, och har nu 100 % av den personal vi behöver för att arbeta med full kapacitet där. Vi genomförde också ett motivationssystem som bygger på prestationsmål (KPI) på alla nivåer vid anläggningen i Tardan. Vi planerar att utvidga detta system till att omfatta våra övriga gruvor När vi nu har bedrivit produktion i Tardan ett helt år kan vi äntligen beräkna våra rörliga kostnader per uns, och därigenom få ett jämförelsetal för vår framtida produktion. De rörliga kostnaderna per uns i Tardan var USD. När produktionen ökar så att vi når full kapacitet och vi närmar oss malmkroppar med högre guldhalt förväntar vi oss att de rörliga kostnaderna sjunker till cirka 800 USD. På operativ nivå uppnådde företaget ett positivt EBITDA före overheadkostnader, trots att Tardan bara drevs till halva den planerade produktionskapaciteten. Organisk tillväxt Under 2013 utförde vi mer än meters prospekteringsborrning i främst Tardan och Större Tardan. Detta medförde att våra kunskaper om Tardanfyndigheten ökade markant, och trots att den genomsnittliga guldhalten i Tardan minskade från 4,9 till 3,7 g/t lyckades vi öka reserverna med 937 kg. Vi kunde också borra vid en satellitfyndighet Barsuchiy (11 kilometer från Tardan) vilket ledde till att vi nu har ingivit en ny reservrapport till den statliga reservkommittén (GKZ) med ansökan om godkännande av ytterligare 2,47 ton guld med en genomsnittshalt på 4,5 g/t för den nya Barsuchiyfyndigheten. När detta har godkänts betyder det ytterligare 3,5 ton guldreserver i vår höglakningsverksamhet i Tardan. Samtidigt kunde vi genom detta prospekteringprogram identifiera flera andra prospekteringsplatser i närheten 8 Auriant mining ÅRSREDOVISNING 2013

9 VD har ordet av Tardan, som vi kommer att inrikta vårt framtida prospekteringsarbete på. Det kommer förmodligen att leda till att Tardangruvans livslängd förlängs ytterligare. Dessutom har vi identifierat en kopparporfyranomali i vårt licensområde Större Tardan Kara- Sug. Vi har till och med lyckats göra en del begränsade borrningsarbeten där, men fler undersökningar och analyser krävs innan vi kan dra några slutsatser. Jag har redan nämnt vårt framgångsrikt genomförda nya vi värdesätter förbindelserna med våra intressenter och kommer att fortsätta att förbättra dem genom öppna, direkta och uppriktiga dialoger. Trots att vi har begränsade resurser ger vi också lokalsamhällena direkt hjälp och stöd. I mars 2014 lyckades vi refinansiera vår bankskuld, och ökade i samband med detta vår kreditlimit till 45 MUSD. Samtidigt sänktes räntan till under 9 % och lånets löptid förlängdes till fyra år. Därigenom behöver vi inte amortera på Auriant Mining uppfyllde sina loften 2013 och klarade målen for året. Den totala produktionen okade med 78 % till kg ( uns). Vi forvantar oss en fortsatt okning 2014, till kg, vilket skulle innebara att vi kan nå vår fulla produktionskapacitet på cirka 2 ton ( uns) om året i slutet av svenska analytiker som täcker Auriant. Vi gör mer än vad lagen kräver och publicerar delårsrapporter och verksamhetsrapporter varje kvartal. Vi har börjat föra konferenssamtal via webben med analytiker och aktieägare efter varje kvartalsrapport. Vi finns också på Twitter, Facebook och LinkedIn, där vi förmedlar vår syn på händelser i branschen och delar med oss av våra erfarenheter. Icke-organisk tillväxt Även om icke-organisk tillväxt inte var det vi prioriterade högst 2013 avsatte vi ledningsresurser för att utveckla förbindelser med viktiga lokala och internationella aktörer i branschen, ta ett större grepp om guldsektorn och flytta ut våra gränser till att omfatta hela Eurasien, inte bara Ryssland, och motivationssystem i Tardan, som var det första steget i utvecklingen av interna lednings och kontrollsystem som effektiviserar vår verksamhet och sänker våra kostnader. Under 2013 införde vi också ett personaloptionsprogram för viktiga medarbetare. Detta kommer att bidra till att sammanjämka ledningsgruppens och aktieägarnas intressen och skapa incitament och engagemang för långsiktig tillväxt. Som jag ser det behöver vi stöd av alla våra intressenter för att skapa tillväxt, av lokalsamhället, regionala myndigheter, våra anställda och deras familjer samt av underleverantörer, banker och näringslivet. Det är svårt att mäta eller kvantifiera detta stöd, men banklånet under 2014, vilket kommer att förbättra vår likviditet betydligt. Vid sidan av banklån har företaget också en stor skuld till majoritetsaktieägaren. Detta är ett långsiktigt lån utan säkerhet som är efterställt alla andra skulder, men det ökar icke desto mindre vår skuldbörda betydligt. Vi för nu diskussioner med aktieägaren om att sänka låneräntan, som kommer att fortsätta att utgå, till 10 %. Detta skulle skapa större trygghet för aktieägaren och minska osäkerheten och finansieringsrisken för företaget. Under året har vi också ökat insynen och förbättrat kommunikationen med aktieägare, investerare och marknaden i stort. Vi har nu tre fortsätta att undersöka möjligheterna att utveckla guldgruvor genom joint ventures. Under 2014 kommer vi att fortsätta att öka produktionen och effektiviteten och förstärka vår företagsstyrning och kommunikationen med intressenterna. Vi har också fortsatt som mål att bli noterade på en större börs när omständigheterna så tillåter. Denis Alexandrov Verkställande direktör Auriant Mining AB Auriant mining ÅRSREDOVISNING

10 guldtillgångar guldtillgångar Auriant Mining är ett av få börsnoterade mindre guldproducerande företag i Ryssland. Koncernen har tre licenser för utvinning av guld, och två av områdena Tardan (i republiken Tyva) och Staroverenskaya (Zabaikalsky Krai) har redan utvecklats och producerar guld. Auriant äger också prospekteringslicensen för Uzhunz- hulområdet i republiken Khakassia till 100 %. Dessutom har Auriant Mining ett 30-procentigt intresse i ett joint venture med Centerra Gold Inc., en stor kanadensisk guldproducent, i en tillgång under prospektering i Kara-Beldyr i republiken Tyva, cirka 150 kilometer från Tardangruvan. Auriant Mining AB (Stockholm) Auriant Management (Moscow) AURIANT Gold Production 2013 Uzhunzhul ,182 ounces 20,640 ounces 36,716 ounces Staroverinskaya Tardan Kara-Beldyr JV and Greater Tardan Guldproduktion Produktionsenhet Licens-område kg uns kg uns kg uns Malmbaserad produktion Tardan (gravitation) Tardan Tardan (lakning) Tardan Solcocon Staroverenskaya Summa malm - Alluvial Borzya Summa 10 Staroverenskaya Auriant mining ÅRSREDOVISNING 2013

11 guldtillgångar Tardan Licensområdet Det större Tardan omfattar 540 km 2 och inkluderar två licenser. Den första är en prospekterings- och gruvlicens för det större licensområdet Tardan (se Geologisk karta över licensområdet Tardan), utfärdad den 22 augusti 2007 och giltig till den 1 augusti Den andra är en prospekteringsoch gruvlicens inom det större licensområdet Tardan, för Tardanfyndigheten och den nuvarande gruvan, som utgör ett 3,3 km 2 stort område. Prospekterings och gruvlicensen för Tardan utfärdades den 27 juli 2004 och gäller fram till den 1 oktober Licensområdet Tardan är beläget endast 80 kilometer öster om Kyzyl, huvudstaden i republiken Tyva och har en väl utvecklad infrastruktur. Geologiska förhållanden i licensområdet Tardan De två licensområdena (Större Tardan och Tardanfyndigheten) är belägna i den södra delen av Altai- Sayanveckningen, en komplex deformation med kambriska och siluriska intrusiva, sedimentära och metamorfa bergarter. Skarn förekommer i hela regionen, oftast längs med eller i kontakt med det intrusiva Tannuolskykomplexet. Altai-Sayanveckningen underkastades deformation i flera etapper, där den kraftigaste hade samband med kollisionen mellan Kazakstania och den sibiriska kontinenten under karbon och permperioderna. Regionen genomkorsas av en rad förkastningar som löper i nordvästlig, nordnordvästlig och öst-sydöstlig riktning och troligen är horisontalförkastningar. Geological AND MINERAL Map of TYVA Deposits Cu Zn, Pb Au Co Fe occurrences AC-SUG KYZYL-TASHYG TARDAN AC-SUG KYZYL-TASHTYG TARDAN KARA-DELDYR Större Tardanlicensen innehåller lägre kambriska bergarter (metasandsten, kloritskiffer, kvartsporfyrer, kalksten) och siluriska bergarter (konglomerat och gravelit med kalksten). Intrusiva komplex består av meta-gabbro, graniter och gabbro. De flesta guldförekomsterna och Tardanfyndigheten finns i anslutning till det intrusiva Kopto-Baisyutiskiymassivet, bestående av dioriter och gabbro-dioriter. Den tektoniska strukturen är grupperad i tre förkastningssystem: de öst-västliga (Kaakhemsky, Bai-Suyitsky) nordvästliga (Sorulug-Khem, Kyzltorgskiy och Tardanskiy) och nordöstliga längdriktningarna. Den nordvästra förkastningen finns i en tektonisk zon som innehar flertalet av skarn-guldmineraliseringarna. Dessa prospekteringsplatser utgörs alla av den skarntyp som återfinns i Tardan och ger den största potentialen för att i det korta perspektivet kunna öka reserverna inför lakningsprocessen vid Tardan. Auriant mining ÅRSREDOVISNING

12 guldtillgångar Inom Större Tardanområdet finns det många typer av guldmineralisering: Guldbärande skarn Detta är för närvarande den mest välkända typen av guldmineralisering inom licensområdet. Fyndigheter och förekomster av den här typen, Tardan, Barsuchy, Kopto med flera, finns endast i de skarnområden som har kontakt med de intrusiva bergarterna i Tannuolskykomplexet och kalkstenen i Vadibalinskoyformationen med lägre kambriska bergarter. Det centrala området innefattar Tardanfyndigheten och förekomster i Sorulug-Khem, Pravoberezhny och V.Bai-Syutskiy. Parallellt med det centrala området har geologerna identifierat en zon i öster, med förekomster i Kopto, Barsuchy och Kopto-2. Dessa förekomster har störst potential att i det korta perspektivet kunna öka reserverna i Tardangruvan. Porfyrtyp I västra delen av licensområdet Större Tardan finns det kända förekomster av guldbärande malmkroppar av porfyrkoppar, främst i Kara-Sugområdet. Området har kännetecken som tyder på porfyrkopparmineralisering: Förekomst av porfyrintrusioner Argillisk zonering Halos med pyrit-mineralisering Kopparmineralisering (kopparkis, malakit, azurit), ofta i ekonomiska koncentrationer Kara-Sugfyndigheten förmodas vara en del av ett porfyrkopparsystem, vars centrum troligen ligger utanför licensområdet Större Tardan (väster om det). Svart skiffertyp Den geologiska bedömningen visar att det kan finnas guldmineralisering med svarta skifferformationer i den norra delen av licensområdet. Här återfinns prospekteringsplatsen Severn, som kännetecknas av Geologisk karta över licensområdet Tardan Devonian granite Silurian diorite Proterozoic rhyolite Proterozoic limestone Proterozoic Schist, metabasalt Kopto Deposits occurrences Gold Lead, zinc Copper Tardan exploration license contour Porphyry type mineralization Porphyry type mineralization Black shale type mineralization Scarn type gold mineralization 12 Auriant mining ÅRSREDOVISNING 2013

13 guldtillgångar Avslutade m av borrning vid Tatdan guld-sulfidmineralisering (Sukhoi Log-typen). Förutom guldförande sand förekommer guldanomalier, halos av omvandlade bergarter (beresit) samt små kvartsådror. Licensområdets långsiktiga potential sammanhänger med prospektering av förekomsterna av kopparporfyr (Kara- Sug, Kyzyl-Torg etc) och svart skiffer (Severny). Dessa fyndighetstyper (porfyr och svart skiffer) förekommer vanligen i stora volymer med låg guldhalt. Sammanfattningsvis finns det i licensområdet Större Tardan på kort sikt goda möjligheter att öka skarnguldmalmsreserverna (Tardantypen). Mer långsiktigt tyder det på goda möjligheter att upptäcka andra malmtypsfyndigheter - främst porfyr och svart skiffer. Geologiska förhållanden vid Tardanfyndigheten Själva Tardanfyndigheten är ett block som begränsas av tektoniska sprickor, vilka är del av Baisyutskiyskjuvförkastningen. Blockets totala yta uppgår till cirka 4,0 km 2 med ett underlag av vulkan- och karbonatsediment från Tumattayginskaya- och Vadibalinskaya-formationerna med intrusioner i Tannuolskiy-komplexet. Det vanligaste gråberget utgörs av marmorerad kalksten från Kambriska Vadibalinskaya-formationen. Cirka % av fyndighetsområdet har ett underlag av graniter från Kambriska Tannuolskiykomplexet, där dioriter hör till de mest vanliga. Cirka % av fyndighetsområdet har ett underlag av graniter från Kambriska Tannuolskiykomplexet, där dioriter hör till de mest vanliga. De huvudsakliga tektoniska funktionerna kan grupperas i tre system: Nordostligt löpande Changysskiy- och Eastförkastningar Nordvästligt löpande förkastningar, lätt avtagande i sydvästlig riktning Nordvästligt löpande förkastningar Fyndighetens relativt enkla struktur påverkas av den nordostligt löpande Changysskiy-förkastningen (40-50 ). I denna förkastningszon finns Tardansky-gravsänkan, som ger Tardanfyndighetens malmfält en tydligt assymetrisk struktur. Tardansky-gravsänkan är belägen i fyndighetens centrala del och sträcker sig diagonalt från malmzon 1 till den nordöstra delen av licensområdet och vidare till ett område nordost om prospekteringsplatsen Barsuchy. Gravsänkans bredd varierar från 590 meter i närheten av malmzon 1 till 460 meter i den nordöstra delen. I nordväst gränsar den till Changysskiy-förkastningen och i sydost till Vostochnyförkastningen. Tardansky-gravsänkan innefattar malmzonerna 1, 3, 6, 7, 8 och 13, vilka är de huvudsakliga guldreserverna i Tardanfyndigheten. Tardan-malmfältets tektoniska förkastningar består av förskjutningar och överskjutning. Den geologiska strukturen visar att malmfältet har de strukturella egenskaper och den mineralsammansättning som möjliggör fyndigheter av skarntyp. Under tidigare prospekteringsarbeten i malmfältet har 14 malmzoner med 41 malmkroppar påträffats prospekterades ytterligare två zoner, 6a och 15. Malmzonerna innehåller ett antal malmkroppar som befinner sig i ett enda metasomatiskt/hydrotermalt fält med tektonisk struktur. De har gemensam strykning och stupning och åtskiljs av stora block av oomvandlade bergarter. Praktiskt taget alla malmzonerna har kontakt med kalkstenen i Vadibalinskaya-formationerna och med dioritgångarna i Tannuolsky-komplexet. De malmbärande zonerna (vilka innefattar flera malmkroppar) inom fältet varierar mellan ett fåtal meter och meter i tjocklek. I strykningsriktningen är de flera hundra meter långa. Malmkropparna som sådana bildar långsträckta bälten av hydrotermalt omvandlade, sulfidimpregnerade skarnbergarter som har ytterst komplexa interna strukturer. Malmkropparnas längd varierar mellan 20 och 150 meter och deras bredd mellan 1 och 13 meter. Auriant mining ÅRSREDOVISNING

14 guldtillgångar Geologiska förhållanden vid Tardanfyndigheten Cambrian carbonate sediments Cambrian granites Cambrian diorites Silurian granites Ore zones Tardan graben 100m m 14 Auriant mining ÅRSREDOVISNING 2013

15 guldtillgångar Prospektering Tardan Tardan-malmfältet Under bedrevs prospekteringsarbete i syfte att analysera de djupare nivåerna och flankerna av fyndighetens centrala del, inom malmzonerna 2, 3, 6, 9, 10 och 14. Dessutom upptäcktes en ny malmzon, nummer 15, i samband med studier av zonerna 4, 5 och 6a. Prospekteringen gjordes genom att kärnhål borrades, delvis inom de befintliga gruvhålen, med hjälp av de befintliga prospekteringshålen för brytningen. Under genomfördes ett diamantborrningsprogram vid Tardan-malmfältet, med sammanlagt meters borrning i 180 diamantborrhål (se tabellen nedan). Borrprogrammet Malmzon nr Antal hål Borrmeter A Möjligheterna att öka reserverna i malmzonen åt nordväst begränsas av Vostochny-förkastningen, men i sydost kommer prospekteringsarbetet att fortsätta mot Bai-Syut-flodens vänstra sida, längs en sträcka på 1,2 1,5 kilometer. Malmzon 4 Malmzon 4 återfinns i den södra delen av fyndigheten, nära Tardansky-gravsänkan. Zonen sträcker sig 400 meter i ostlig och sydostlig riktning från Vostochnyförkastningen. I syfte att öka reserverna i denna malmzon kommer prospekteringsarbetet i framtiden att fortsätta på den sydöstra flanken längs en sträcka på 1,2 kilometer i riktning mot Bai-Syut-flodens vänstra sida. Malmzon 6 Denna malmzon ligger i den östra delen av Tardanskygravsänkan och breder ut sig i rät vinkel mot Vostochnyförkastningen. Här har malmbrytningen pågått sedan i mitten av 2012 (gruvhål nr 3). För närvarande pågår jordavrymning och gruvdrift i hålet. Malmzonen sträcker sig åt nordost med azimuten och stupar åt nordväst med vinkel. Zonen stupar från 85 till 140 meter och har en bredd på 7 55,5 meter. Fem malmkroppar har avgränsats inom den. Strukturellt sett styrs malmzonen av kontakten med kalkstenen i Vadibalinskaya-formationen och med dioriten i Tannuolsky-komplexet, som bildar en bred gång med en bredd på upp till meter. I syfte att överföra reserver från kategori C2 till kategori C1 borrades åtta hål på totalt meter under 2012 och Denna borrning innebar att prospekteringen av malmzon 6 nu är avslutad, och nya reserver har beräknats. Alla diamantborrhålen borrades med kärndiameter HQ. Borrhålsundersökningar gjordes var 10:e till 20:e meter. Kärnupptagningen var i allmänhet över 95 %. Alla prover analyserades av Atomic Absorption. Prover med mer än 1,0 g/t Au skickades därefter till fire assay-analys. En kort beskrivning av de malmzoner som prospekterades under borrprogrammet : Malmzon 2 Malmzon 2, i den östra delen av malmfältet, tillhör Tardansky-gravsänkan men ligger mycket nära Vostochnyförkastningen. Den sträcker sig i sydöstlig riktning längs azimuten och lutar åt nordost i vinkel. Malmkropparna är mycket ojämnt fördelade i zonen. Den nordvästra flanken består av fem malmkroppar och den sydöstra av tre. Den nordvästra delen av zonen har en sträckning på 225 meter och stupar från 21 till 101,5 meter med bredder på mellan 1 och 49 meter. Malmzon 6a Malmzon 6a ligger i den östra delen av Tardanskygravsänkan, och tycks geologiskt sett vara en naturlig fortsättning av malmzon 6 i sydvästlig riktning. De hydrotermala och metasomatiska formationer som zonen består av sträcker sig över 650 meter i exakt samma riktning som Vostochny-förkastningen. Strukturellt sett är malmzonen förknippad med den tektoniska dioritkontakten i Tannuolsky-komplexet och kalkstenen i Vadibalinskaya-formationen I framtiden kommer fler borrningar att göras i nordost och sydväst för att öka resurserna i malmzon 6a. Malmzon 15 Möjligheterna att öka reserverna i malmzon 15 åt nordväst begränsas av Vostochny-förkastningen, men i sydost bör prospekteringsarbetet fortsätta fram till Bai- Syut-flodens vänstra sida, en sträcka på 1,4 kilometer. Auriant mining ÅRSREDOVISNING

16 guldtillgångar Framtida prospekteringsarbete i Tardan Prospekteringen på de sydöstra flankerna av malmzonerna 2, 4 och 15 måste fortsätta. Mer borrning kommer att behöva utföras för att förbättra kvaliteten på reserverna i malmkropp 26. Som ett resultat av prospekteringsarbetet 2013 har följande reservberäkning översänts till GKZ för godkännande. Malm, 000 t Au, g/t C1 C2 C1+C2 Au, kg Au, 000 uns Malm, 000 t Au, g/t Au, kg Au, 000 uns Malm, 000 t Au, g/t Au, kg Au, 000 uns , , , Borrprogrammet i Tardanfyndigheterna kommer att medföra att malmreserverna ökar med ton och guldreserverna med 937 kilo. Större Tardan Nedanstående tabell beskriver det prospekteringsarbete som utfördes för 13 prospekteringsplatser i licensområdet Större Tardan Volym, m Antal prover Prospekteringsplats Borrning Djupgrävning Kärna Kanal Jord Sorulug-Khem Maly Sorulug-Khem Barsuchy Yuzhno-Tardansky , Kara-Sug Kyzyl-Torg Kopto Ust-Khorlelig 877 Verkhny Bai-Syutsky Verkhny Kurlug Pravoberezhny Severny Khorum-Koshke SUMMA Prospekteringsplatsen Barsuchy Prospekteringsområdet är beläget på vänstra sidan av Bai Syut-floden, 4 kilometer nordost om Tardanfyndigheten. Området är 6,8 km 2 stort. Räknar med att öka de totala Tardan reserverna med 3,5 ton guld 16 Auriant mining ÅRSREDOVISNING 2013

17 guldtillgångar Geologisk karta över Barsuchy med guldanomalier Gold ppm 0,0025 0,05 0,010 0,025 0,050 0,100 0,250 Explanation Limestone Diorite Rhyolite Scarn Ore body Barsuchy prospect Au soil anomaly ppm 0,25 0,1 0,05 0,025 0,01 4C Drill hole Auriant mining ÅRSREDOVISNING

18 guldtillgångar Prospekteringsplatsen Barsuchy består av kvartsporfyr och tuff, täckt av kalksten. Intrusivt berg utgörs huvudsakligen av diorit och plagioklasgranit. Kalkstenen deponerades i nordvästlig riktning i Tumattayginskayformationens vulkaniska berggrund och ligger i ett mycket smalt och långsträckt bälte. Omfattande skarnkroppar är förknippade med kontaktzonen mellan det intrusiva massivet och andra bergarter. Den södra delen av området genomkorsas av Soruglug-Khem-förkastningen. Prospekteringsarbetet 2013 visade att dioritkontakten propylitiseras, och malmkroppens lokalisering är inte begränsad till skarnutbredningen. Den fortsätter bortom denna till propyliter och propylitiserade dioriter. Malmkroppen uppträder som linser i submeridianal riktning med en längd på 160 meter och en bredd på 5 20 meter. Dess genomsnittliga bredd är 14 meter. Enligt en magnetisk kartläggning och geokemiskt arbete breder skarnområdet ut sig 700 meter åt nordväst, vilket tyder på att malmkroppen fortsätter i strykningsriktningen. Som ett resultat av prospekteringsarbetet har följande reservberäkning översänts till GKZ för godkännande. C1 C2 C1+C2 Malm, Au, 000 Malm, Au, 000 Malm, Au, 000 Au, g/t Au, kg Au, g/t Au, kg Au, g/t Au, kg 000 t uns 000 t uns 000 t uns 528 4, , , , ,7 79 Vid prospekteringsplatsen Barsuchy fanns det tidigare kg P2 resurser. Till följd av prospekteringsprogrammet 2013 har dessa nu ökat och kommer att omklassificeras till kg C1+C2 reserver. Prospekteringsplatsen Pravoberezhny Pravoberezhny ligger 8,5 kilometer nordost om Tardanfyndigheten, på Sorulug-Khem-flodens högra sida. Området är 2,8 km 2 stort. Prospekteringsområdet består av vulkaniska bergarter i Tumattayginskayformationen och kalksten i Vadibalinskay-formationen, med intrusion från det intrusiva massivet Kopto- Baisyutsky. Geologisk karta över Pravoberezhny med guldanomalier Gold ppm 0,0025 0,05 0,010 0,025 0,050 0,100 0, Auriant mining ÅRSREDOVISNING 2013

19 guldtillgångar Inom det här prospekteringsområdet har många skarnområden identifierats. Det mest lovande är den västra zonen, som är belägen mellan två diorithorstar. Mellan horstarna finns en 60 meter bred remsa av kalksten i båda kontaktzonerna med dioriten, vilken innehåller skarn som har bildats av kalkstenen. Guld har påträffats i 79 jordprov. Av dessa hade 15 högre guldhalt än 1,0 ppm. Under 2014 planerar Auriant att utföra geofysiska arbeten (magnetometri) och djupgrävning. Kara-Sug Det här prospekteringsområdet är beläget i den sydvästra delen av Större Tardan, i kontakt med intrusiva bergarter (granodiorit, diorit och gabbro) i Burensky-massivet, vulkaniskt berg i Tumattayginskaya-formationen samt sandsten i Derzigskaya-formationen. Området är 3,3 km 2 stort. Området kännetecknas av komplicerade geologiska förhållanden till följd av att Bai Syutskiy-förkastningen korsar de nordvästra och nordöstra förkastningarna. Den nordöstra förkastningen åtföljs av hydrotermal omvandling av de intrusiva bergarterna och värdberget. Geologisk karta över Kara-Sug med guld- och kopparanomalier Carboniferous rock Gabbro Grande-diorite Diorite Rhyolite Silurian sediment rock Copper soil anomiles (core length, m, Cu %) 100m m Gold soil anomalies (ppm) Auriant mining ÅRSREDOVISNING

20 guldtillgångar Geofysiska arbeten (IP) påvisar en anomali med stark elektrisk resistans, vilket indikerar att det kan finnas en mineraliserad zon med en längd på upp till 1,0 kilometer. Magnetometriska undersökningar av denna zon visar lokala områden med starkt gradientanomali och en intensitet på nt och högre. Anomaliernas höga polariserbarhet tyder på förekomst av intensiv sulfidmineralisering. Denna mineraliserade zon ser lovande ut när det gäller möjligheterna att påträffa koppar och andra mineraler, däribland guld. Under borrarbetena i Kara-Sug-området undersöktes en jordanomali i söder endast delvis. Därför har 12 hål borrats i de södra och centrala delarna i syfte att undersöka anomalin. En stor kvartsbreccia i den södra delen av prospekteringsområdet har undersökts. Kopparhalten i kärnproverna varierade mellan 0,01 och 3,2 %, blyhalten mellan 0,002 och 0,028 % och zinkhalten mellan 0,005 och 0,173 %. I många hål var guldhalten 1 1,5 ppm. Till följd av borrningarna finns det goda chanser att hitta guld- och porfyrkopparmineralisering i Kara-Sug. Under 2014 kommer de geofysiska markarbetena (magnetometri och IP) samt djupgrävningen att fortsätta. Framtida prospekteringsarbete i Större Tardan Auriant har för avsikt att fortsätta prospekteringen av sex prospekteringsplatser under Dessa är fyndigheterna av skarntyp i Pravoberezhny, Barsuchyflankerna och Verkhny Bai-Syutskiy. Dessutom kommer koppar- och guldprospekteringen i Kara-Sug och Kyzyl-Torg samt prospekteringen av svart skiffer i Severny att fortsätta. Detta prospekteringsarbete kommer att innefatta geofysiska markarbeten (magnetometri), IP samt djupgrävning. Tardanreserverna De registrerade reserverna för licensområdet Tardan i enlighet med rysk standard per den 31 december 2013 framgår av följande tabell. C1 C2 C1+C2 Malm, 000 t Au, g/t Au, kg Au, 000 uns Malm, 000 t Au, g/t Au, kg Au, 000 uns Malm, 000 t Au, g/t Au, kg Au, 000 uns Tardanfyndigheten 750 4, , , Summa Tardan 750 4, , , När prospekteringsprogrammet i Tardan och Större Tardan hade avslutats 2013 översändes resultaten till GKZ. Tillståndet för de nya Tardanreserverna väntas komma i april Auriant förväntar sig att få GKZ-godkännande för de uppdaterade reserverna i Större Tardan i mitten av Därefter kommer företaget att ha följande totala reserver i Tardan. Malm, 000 t Au, g/t C1 C2 C1+C2 Au, kg Au, 000 uns Malm, 000 t Au, g/t Au, kg Au, 000 uns Malm, 000 t Au, g/t Au, kg Au, 000 uns Tardanfyndigheten , , , Större Tardan 528 4, , , Summa Tardan , , , Gruvproduktion All malmbrytning i Tardanfyndigheten sker i dagbrott. Under 2013 bröts guldbärande malm vid fyra dagbrott. Malmkropparna ligger relativt djupt, i genomsnitt cirka 150 meter ned, vilket innebär att det krävs mycket avrymning av jordlager. Utvinningskvoten är 7,2 m 3 /t. Malm och avfall bryts primärt med hjälp av sprängämnen och fraktas sedan med lastbil, men brytning med bulldozrar görs också i mycket liten omfattning i en del bergtyper där sprängning är överflödig. När malmen har brutits samlas den upp med hjälp av stora grävmaskiner och transporteras till lakningsområdet 2,8 kilometer bort i stora dumprar. Avrymningsavfallet läggs upp i närheten av de öppna gruvhålen med bulldozrar. Gruvdriften pågår utan avbrott, med två 11-timmarsskift per dygn. 20 Auriant mining ÅRSREDOVISNING 2013

21 guldtillgångar Översikt över dagbrotten i Tardan PIT 2 Ore zone 8 PIT 4 Ore zone 13 Ore zone 3 Ore zone 9 Ore zone 2 PIT 1 Ore zone 6 PIT 3 Ore zone 1 Ore zone 15 Under 2013 koncentrerades brytningen främst till hålen 1, 2, 3 och 4. Där bröts ton malm, vilket fordrade avrymning av nästan 2 miljoner m 3 (detta beror delvis på den begränsade avrymnings- och brytningsverksamheten 2012). Denna malm, på i genomsnitt 1 1,5 g/t, blandas sedan med gravitationsslaggrester från tidigare gravitationsprocesser som har högre malmkoncentration (3 4 g/t). Malmanrikning Det finns två anläggningar för malmanrikning och guldutvinning i Tardan. Gravitationsanläggning Anläggningen togs i drift i april 2007 och utformades för bearbetning av höggradig malm genom mekanisk utvinning av guld. Malmen krossas först och mals sedan ned till 74 mikron. Därefter skiljs den järnhaltiga malmen ut i en magnetisk separator, så att guldkoncentrationen ökar. Sedan matas malmen in i en centrifugalseparator av Knelsontyp som ökar guldkoncentrationen ytterligare. Efter separeringen passerar guldlösningen över vibrerande skakbord som samlar upp guldpartiklarna. Dessa partiklar smälts sedan ned till dorétackor på plats. Gravitationsanläggningen stängdes tillfälligt 2012 när lakningsverksamheten och -anläggningen togs i drift. Under de fem år som den användes producerade den 780 kg guld. Auriant mining ÅRSREDOVISNING

22 guldtillgångar Översikt över lakningen vid Tardangruvan Crushing complex Heap leach pad Cement tanks Stackers Cement Agglomerator Heap Leach Plant Gravitational tailings Lakning Lakning är ett relativt enkelt och billigt sätt att producera guld av lämplig malm. Den brutna malmen krossas till högst 10 mm och blandas med gravitationsslaggrester i förhållandet 60:40. Blandningen täcks (agglomereras) sedan med cement, så att det krossade materialet får granulatform. Därigenom kan inte små malmpartiklar täppa igen bevattningssystemen så att högen kollapsar. Efter cementagglomereringen transporteras malmen på ett transportband till en radiell staplingsmaskin som staplar malmen på höglakningsbädden, upp till 7 meters höjd. Höglakningsbädden är ett specialpreparerat område med svag lutning som täcks av en tjock ogenomtränglig polymerfilm, för att förhindra att lösningen tränger ned i marken. Högen bevattnas sedan med en svag natriumcyanidlösning via rör och sprinklersystem. Lösningen perkolerar genom malmen i en 120 dagarscykel och löser ut guldet. Längst ned i högen avleds lösningen och förs i rör till lakningsanläggningen, där guldet extraheras i stora absorptionstorn med hjälp av aktivt kol. Lösningen, som nu inte längre innehåller guld, återförs sedan till högarna. Efter absorptionstornen desorberas guldet från det aktiva kolet med hjälp av en het kaustiklösning och genomgår sedan en elektrolytisk process där det deponeras på katoder. Dessa smälts sedan ned till dorétackor som innehåller minst 70 % guld (samt koppar, järn och silver). Dorétackorna transporteras till specialiserade raffinaderier för ädelmetaller i Ryssland och smälts ned till rent guld. 12m m 2012 Gruvproduktion Gråbergsproduktion 000 m Bruten malm 000 ton ,5 Snitthalt g/t 1,60 2,0 Gravitation Genomströmning 000 ton 0 34,3 Snitthalt g/ton 0 4,5 Utvinning % 0 35 % Guldproduktion kg 0 55 Höglakning Krossning Malm 000 ton ,7 Halt g/t 1,56 2,01 Stapling Malm 000 ton Halt g/ton 1,56 1,8 Slaggrester 000 ton 141,5 54,4 Halt g/t 3,15 3,6 Guldproduktion kg Lager Malm 000 ton 13,4 27 Halt g/t 1,73 1,23 Slaggrester 000 ton 72,2 213,6 Halt g/t 2,8 3,03 22 Auriant mining ÅRSREDOVISNING 2013

23 guldtillgångar Säsongsbundenhet Klimatförhållandena medför att guldproduktionen är säsongsbunden. Detta beror framför allt på att den krossade malmen måste cementagglomereras innan den staplas. Cementen innehåller vatten, och när det är mycket kallt fryser till och med uppvärmt vatten. Därför kan agglomereringen och staplingen inte utföras. Eftersom cyanidlösningen kan värmas bevattnas högarna emellertid under hela vintern. I och med att ingen ny malm tillkommer i högarna minskar guldproduktionen betydligt under perioden december maj. Guldproduktionen i Tardan 2013 Guldproduktionen i Tardan uppfyllde förväntningarna 2013, och uppgick till 658 kg ( uns). Gruvan är på god väg att nå sin målkapacitet på kg per år i slutet av De tredje och fjärde utbyggnadsfaserna i Tardan har genomförts. Kretsen för avlägsnande av cyanid har uppgraderats och förbättrats, ett nytt smältverk för doréproduktion har konstruerats (för närvarande sker denna i det gamla smältverket i gravitationsanläggningen) och ny laboratorieutrustning har installerats för att effektivisera bearbetningen av guldprover på plats. Alla dess åtgärder syftar till att bygga bort flaskhalsarna och öka genomströmningen och effektiviteten. Dessutom har gruvfordonsflottan uppgraderats genom att fem nya 55-tons BelAz-dumprar köptes in. Brytningsvolymerna i Tardan ökade markant, främst till följd av att gråbergsproduktionen nästan femdubblades. Guldmalmsbrytningen ökade med 60 %, men de obekräftade halterna i många malmkroppar medförde att snitthalten minskade med 20 %. Detta uppvägdes dock mer än väl av ökade volymer och användningen av gravitationsslaggrester med hög halt. Staroverinskaya Licensområdet Tillståndet för prospektering och utvinning av guldmalm och guldförande sand i Zabaikalskyregionen erhölls den 19 september 2004 och är giltigt till den 5 maj Licensområdet omfattar 220,4 km 2. Per den 31 december 2013 uppgick de registrerade guldmalmsresurserna i licensområdet vid Staroverinskaya uppskattningsvis till 8,6 ton guld vid Kozlovskoyefyndigheten och ytterligare 7,2 ton vid Bogomolovskoyefyndigheten. Reserver De registrerade reserverna för licensområdet Staroverenskaya i enlighet med rysk standard per den 31 december 2013 framgår av följande tabell. Belägenhet Licensområdet ligger där de små floderna Srednyaya och Nizhnyaya Borzya flyter samman i Zabaikalskyregionen, 35 kilometer från det regionala centrumet Kalga och 640 kilometer från Chita, som är huvudstad i Zabaiklaskyregionen. Närmaste järnvägsstation finns i Dosatuy, 100 kilometer från området, och avståndet till närmaste större väg är 200 kilometer. Klimatet är utpräglat kontinentalt och området är delvis täckt av skog. Området är välkänt för sina guld och flermetalliska fyndigheter med gruvorna Bystrinskoye (Norilsk Nickel), Novoshirokinskoye, Taseevskoye, (Highland Gold) och Savkino (White Tiger). C1 C2 C1+C2 Malm 000 t Guldmalm Staroverenskaya Au g/t Au kg Au 000 uns Malm 000 t Au g/t Au kg Au 000 uns Malm 000 t Au g/t Au kg Au 000 uns Kozlovskoye , , , Bogomolovskoye , , Summa malm 218 9, , , Au g/m 3 Au kg Au 000 uns Au g/m 3 Au kg Au 000 uns Guldsand 000m 3 Alluvial Staroverenskaya Guldsand 000m 3 Guldsand 000m 3 Au g/m 3 Au kg Au 000 uns Borzya 271 0, , ,3 1, ,2 1, Au kg Au 000 uns Au kg Au 000 uns Au kg Au 000 uns Summa Staroverenskaya Auriant mining ÅRSREDOVISNING

24 guldtillgångar Licensområdet Staroverinskaya Gold Borzya (Alluvial) Zhelezniy Kryazh 1 Kozlovskoye deposit C 1 +C 2 Au g/t 2 Solcocon (Heap Leach plant) 3 Bogomolovskoye deposit C 1 +C 2 Au g/t Jurassic terrigen sediments Cambrian terrigen-carbonate sediments Jurassic granite Regional fault zone License area contour Gold deposit Gold placer deposit Ore fields: 1 Kozlovskoye 2 Bilbichan-Solkokonskoye 3 Yavlenskoye 24 Auriant mining ÅRSREDOVISNING 2013

25 guldtillgångar Geologi Tektoniskt tillhör området Arguns mikrokontinent inom Mongol-Ochotskabältet. Zabaikalskyregionen, där Staroverinskaya ligger, innefattar flera utpräglat rika guldmalmfyndigheter, såsom Baley, Taseevskoye, Bystrinskoye och Klyuchevskoye, vilka samtliga innehåller resurser överstigande 3 Moz. Licensområdet Staroverinskaya består av sedimentlager från olika tidsåldrar, från prekambrium till lägre krita. Dessa sediment kännetecknas av olika litologi: karbonat, terrigena sediment (sandsten, siltsten och konglomerat), samt vulkaniska avlagringar (ryolit, tuff, trachyandesit och trachybasalt). De kambriska och jura-terrigena karbonatsedimenten hör till de mest lovande fyndigheterna för lokaliseringen av guldbärande malm. Intrusiva bergarter upptar en stor del av licensområdet och representeras av en sen-permisk monzonitgranit och mellan-sen juramonzonit-granodioritgranit (Sjachmatinsk). Där finns kvarts-dioriter, dioriter, monzodioriter som verkar innehålla mineralisering av guldbärande malm. Områdets viktigaste tektoniska kännetecken är de nordväst-sydöstra förkastningszonerna (Bystrinskoye), de nordost-sydvästliga förkastningszonerna (Kutomaro- Kozlovskaya och Smirnovsko-Mikhaylovskaya). Dessa är stora (hundratals kilometer långa) strukturer. De första förkastningszonerna åtföljs av andra och tredje ordningens zoner. De spelar en viktig roll för lokaliseringen av guldmineraliseringar och flermetalliska mineraliseringar. Auriants prospektering har påvisat tre mycket lovande malmfyndigheter, Yavlinskoye, Bilbichan-Solkokonskoye och Kozlovskoye. Samtliga guldmalmsfyndigheter och förekomster i området kan sorteras under fyra olika mineralogiska typer, vilka beror på malmens sammansättning och deras lokalisering. Den första typen är guld-skarnsfyndigheter. Zhelezny Kryazhfyndigheten hör till denna typ. Den förekommer i nordöstra delen utanför området. Mineraliseringen är förknippad med magnetithaltigt skarn. Den andra typen är guld-arsenik. Denna typ finns i Kozlovskoyefyndigheten och ett antal andra närliggande förekomster. Malmkropparna består av beresit, mineraliserade med spridda sulfider. De primära malmmineralerna utgörs av arsenikkis, pyrit, blyglans och guld. Den tredje typen är flermetalliska guldmalmsfyndigheter. De finns i Smirnovskoefyndigheten, belägen i den allra östligaste delen utanför licensområdet. Denna typ av malm finns i kontakterna mellan dolomitisk kalksten och insprängd Jura-granit. Den södra delen av licensområdet har främst denna typ av fyndigheter. Den fjärde mineraliserade typen är guld-kvartsturmalin. Guldförekomster av denna typ är spridda och vanligen förekommande i licensområdet. De omfattar Podgornoyefyndigheten, en del av Bogomolovskoyefyndigheten och ett antal andra förekomster. I ett antal stora guldfyndigheter till exempel i Bogomolovskoyefyndigheten har flera mineraliseringstyper identifierats. Auriant mining ÅRSREDOVISNING